北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清升級項目可行性研究報告二零二五年十二月 1 1 1 1 3 3 5 5 5 6 6 8 8 9 18 18 18 22 23 24 24 34 34 35 36 36 36 37 37 37 38 39 4 5 13 13 18 19 20 21 21 22 23 24 25 26 27 29 30 31 32北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清1注冊地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路87號4層409北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清2）；北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清3第二章項目單位和項目概況北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司（下稱“歌華有線”或“公司”）于1999上海證券交易所上市（股票代碼600037.SH是國內(nèi)有線電視網(wǎng)絡(luò)首家上市公和經(jīng)濟(jì)效益相統(tǒng)一。在確保安全傳輸前提下，公司積極推動有線電視“由模擬到數(shù)字、由單向到雙向、由標(biāo)清到高清到超高清、由看電視到用電視”轉(zhuǎn)變，不斷推進(jìn)公司由“單一有線電視傳輸商”向“高品質(zhì)文化服務(wù)運營商”和“智慧廣電服務(wù)播電視網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)；廣播電視視頻點播業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清4）；）；北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清5絡(luò)支撐系統(tǒng)、干線網(wǎng)絡(luò)、接入網(wǎng)絡(luò)相關(guān)設(shè)備的擴容、升級及線路改造，以支撐4,990.006北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清7北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清8第三章項目背景、必要性和可行性頂盒采集的用戶電視機分辨率情況分析，用戶家庭中4K電視機的占比約為北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清9視總局、工業(yè)和信息化部、中央廣播電視總臺簽訂《“中國（北京）超高清電視先鋒行動計劃”合作備忘錄》，并推出《北京市超高清視聽先鋒行動計劃北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清），北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清年重點工作動員部署會，會議提出加快網(wǎng)絡(luò)升級改造和超高清終年，北京有線電視、IPTV實現(xiàn)20超高清機頂盒實現(xiàn)用戶全覆蓋，2026年，北京有線電視超北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清123456789法統(tǒng)12IAE-DAP智能引擎后臺系統(tǒng)[簡稱智能引擎]3456789歌華有線單點登錄系統(tǒng)[簡稱:單點登錄系統(tǒng)歌華有線掌上營業(yè)廳系統(tǒng)[簡稱:掌上營業(yè)廳歌華有線業(yè)務(wù)卡卡管應(yīng)用系統(tǒng)[簡稱:卡管全媒體聚合云服務(wù)平臺客戶中心積分管理子歌華有線智能家居平臺[簡稱：智能家居平歌華有線統(tǒng)一門戶系統(tǒng)[簡稱;統(tǒng)一門戶系統(tǒng)擇適當(dāng)?shù)墓?yīng)商進(jìn)行采購，以滿足相關(guān)建設(shè)需求，保北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清第四章項目建設(shè)方案及實施計劃級改造投入96,481.24萬元，設(shè)備安裝支出投入4,990.00萬元。本次項目投資均123454,990.004,990.00分發(fā)系統(tǒng)、信源接收系統(tǒng)、后臺管理系統(tǒng)、交互系統(tǒng)、IPCD北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清1套32套33套34套35套36套37套38套39套1G網(wǎng)管系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù)和升級，具備為終端用戶提供千兆級寬帶數(shù)據(jù)傳輸?shù)姆?wù)能1套32臺43套34統(tǒng)套35套36套37套38套33,176.00北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清本項目計劃對連接機房間的干線網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行升級改造，采用光纖傳輸，搭建1臺92臺3臺4臺5套6套74K超高清監(jiān)控專網(wǎng)PTN平臺套8套9臺套14K超高清業(yè)務(wù)DNS系統(tǒng)套1臺2套1套1北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清1戶戶戶4,470.002戶戶戶3戶4戶按照國家廣電總局、北京市政府的指導(dǎo)，公司落實“超高清先鋒行動計劃”1臺2臺-3臺4臺5臺6臺1臺2臺3戶4戶5戶6戶7戶北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q412345北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清第五章項目評價101,471.24萬元，擬使用募集資金101,471.24萬元，預(yù)計稅后內(nèi)部收益率約%%年年年年北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清本項目營業(yè)收入主要來源于終端用戶有線電視收看維護(hù)費、寬帶信息傳輸服務(wù)費、點播節(jié)目產(chǎn)品銷售，124,182.294,182.294,182.294,182.294,182.294,182.294,182.2934----其中，有線電視收看維護(hù)費即用戶使用公司機頂盒收看電視節(jié)目繳納的費用，設(shè)期次年起上年末用戶數(shù)量留存97%）以及現(xiàn)行收費標(biāo)準(zhǔn)18元/月/戶進(jìn)行測算；寬帶信息傳輸費即部分收視用戶同時使用公司寬帶北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清所需繳納的寬帶費用，按照公司現(xiàn)有寬帶用戶滲透率和歷史寬帶用戶收費標(biāo)準(zhǔn)22元/月/戶作為測算依司預(yù)計該項業(yè)務(wù)目標(biāo)計算；政府補助按照擬投放用戶規(guī)模和北京市廣播電視局《（2024-2026年）》第十條規(guī)定即30元/戶的補助標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測算，各期取得的政府補助分5年進(jìn)行確認(rèn)。公司營業(yè)稅金及附加包括增值稅、城市維護(hù)建設(shè)金額的增值稅進(jìn)項稅，相關(guān)稅額可留抵后續(xù)運營期間內(nèi)的全部增值稅。因此，運營期內(nèi)增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加及地12北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清3本項目主要成本費用包括項目所購置硬件系統(tǒng)折舊成本、安裝支出、業(yè)務(wù)運行所需的用戶運維成本以及14,313.71----------------2----------34,339.2143,630.23照10年折舊攤銷，購置的管道資產(chǎn)按照30年折舊攤銷，購置的機房資產(chǎn)按照4、期間費用：銷售費用、管理費用按照2022-123----------456----------78北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清948.52%41.41%本項目現(xiàn)金流量估算系以現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出作為計算基礎(chǔ)核算實際凈流入。其中，現(xiàn)金流入包括提補助取得的現(xiàn)金，現(xiàn)金流出包括建設(shè)期軟硬件投資、安裝支出、付現(xiàn)成本、支付的各項稅費。隨著項目進(jìn)度的12---------1-------24,486.683北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清在項目投資、經(jīng)營成本、銷售收入與上述基本假設(shè)測算結(jié)果偏離的情況下，本項目的內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值-北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清戶提供具備數(shù)據(jù)、視頻和新技術(shù)綜合信息服務(wù)由看電視到用電視”的發(fā)展基礎(chǔ)上，進(jìn)一步向成為全國絡(luò)化發(fā)展大勢，實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。截至2023年末，全國有線電視用戶超2億戶。北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清第六章項目主要風(fēng)險提示大幅下滑，本項目實施的持續(xù)性也將受到重大影響1）如果行業(yè)監(jiān)管政策發(fā)體從事有線電視服務(wù)業(yè)務(wù)，將加劇有線電視服務(wù)市場競爭2）公司從事有線電視相關(guān)業(yè)務(wù)的許可證及相關(guān)批準(zhǔn)文件到期未能延展或被提前終止3）其他本項目的建設(shè)符合國務(wù)院《推動大規(guī)模設(shè)備更新國（北京）超高清電視先鋒行動計劃”合作備忘錄》，北京市廣播電市超高清視聽先鋒行動計劃（2024-2026年）》等產(chǎn)業(yè)政策要求，符4K超高清產(chǎn)業(yè)的發(fā)展期望。但如果未來國家及相關(guān)部門對業(yè)政策發(fā)生變化，對4K超高清產(chǎn)業(yè)的支持力度減弱，或?qū)PTV、互聯(lián)網(wǎng)電視等與有線電視存在競爭性的其他產(chǎn)業(yè)，則本北京歌華有線電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司超高清法（2024-2026年）》第十條“支持超高清入戶行動展趨勢、充分滿足用戶需求，或本項目實施的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)水視用戶使