2025年CFA一級(jí)Ethics中文真題集考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______考生信息：姓名：____________________準(zhǔn)考證號(hào)：____________________報(bào)考級(jí)別：CFA一級(jí)考試科目：倫理道德一、選擇題1.某投資經(jīng)理張某，其好友李某向其咨詢一項(xiàng)未公開的重大非公開信息，該信息可能導(dǎo)致李某在即將進(jìn)行的投資中獲利。張某知曉該信息，且根據(jù)其專業(yè)判斷，該信息確實(shí)具有重大價(jià)值。張某應(yīng)如何處理該情況？A.向李某透露該信息，因?yàn)閺埬痴J(rèn)為這是對(duì)好友的幫助。B.向李某透露該信息，但要求李某支付咨詢費(fèi)用。C.建議李某回避該投資，但無法透露具體原因。D.向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告該情況，以避免潛在的市場(chǎng)操縱風(fēng)險(xiǎn)。2.一位分析師王某，在撰寫投資研究報(bào)告時(shí)，引用了其前任雇主提供的數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)并未公開披露，且王某離職后已無法獲得該數(shù)據(jù)的更新。王某應(yīng)如何處理這種情況？A.在報(bào)告中注明數(shù)據(jù)來源，但繼續(xù)使用該數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。B.嘗試聯(lián)系前任雇主的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，獲取類似數(shù)據(jù)。C.基于公開市場(chǎng)信息，重新估算相關(guān)數(shù)據(jù)，并在報(bào)告中說明。D.委托第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，并使用其結(jié)果。3.某基金經(jīng)理趙某，其配偶在一家與基金投資組合有業(yè)務(wù)往來的公司工作。趙某應(yīng)如何處理這種情況？A.向基金公司披露其配偶的工作情況，但不需采取其他措施。B.向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告該情況，并申請(qǐng)回避相關(guān)投資決策。C.建議基金公司更換其配偶所在公司的供應(yīng)商。D.減少基金對(duì)該供應(yīng)商的投資比例，以降低潛在的利益沖突。4.某投資組合經(jīng)理錢某，其好友孫某邀請(qǐng)其參與一個(gè)私人投資項(xiàng)目，該項(xiàng)目承諾高額回報(bào)，但風(fēng)險(xiǎn)極高。錢某應(yīng)如何處理這種情況？A.接受孫某的邀請(qǐng)，并參與該項(xiàng)目，因?yàn)殡p方是好友關(guān)系。B.拒絕孫某的邀請(qǐng)，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告該項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)。C.建議孫某尋求專業(yè)的投資建議，并告知其風(fēng)險(xiǎn)。D.接受孫某的邀請(qǐng)，但要求孫某支付高額咨詢費(fèi)用。5.某證券公司員工李某，在得知其公司即將發(fā)布一項(xiàng)重大利好消息后，私下將其告知其朋友，其朋友持有該公司股票并因此獲利。李某的行為違反了哪項(xiàng)道德原則？A.公平對(duì)待客戶B.誠(chéng)實(shí)守信C.保守秘密D.專業(yè)勝任6.某分析師王某，在撰寫投資研究報(bào)告時(shí)，對(duì)該公司的業(yè)績(jī)進(jìn)行了過于樂觀的預(yù)測(cè)，以吸引更多投資者購(gòu)買其研究報(bào)告。王某的行為違反了哪項(xiàng)道德原則？A.專業(yè)勝任B.公平對(duì)待客戶C.誠(chéng)實(shí)守信D.保守秘密7.某投資經(jīng)理張某，其投資組合中包含一家公司的股票，該公司即將發(fā)布一項(xiàng)重大利空消息。張某應(yīng)如何處理該情況？A.立即賣出該公司的股票，并將收益分配給所有投資者。B.向投資者披露該利空消息，并建議他們賣出股票。C.不向投資者披露該利空消息，以避免恐慌性拋售。D.向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告該情況，并申請(qǐng)暫停對(duì)該公司的投資。8.某投資顧問李某，其客戶要求其推薦一種特定的投資產(chǎn)品，該產(chǎn)品傭金較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較高。李某應(yīng)如何處理這種情況？A.推薦該產(chǎn)品，因?yàn)榭蛻粢蟛⒃敢獬袚?dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。B.建議客戶選擇其他風(fēng)險(xiǎn)較低的投資產(chǎn)品。C.向客戶披露該產(chǎn)品的傭金結(jié)構(gòu)，并建議客戶謹(jǐn)慎考慮。D.拒絕推薦該產(chǎn)品，并向客戶解釋其風(fēng)險(xiǎn)。9.某基金經(jīng)理趙某，其投資組合中包含一家公司的股票，該公司與其基金公司有業(yè)務(wù)往來。趙某應(yīng)如何處理這種情況？A.減少對(duì)該公司的投資比例，以降低潛在的利益沖突。B.向投資者披露該業(yè)務(wù)往來，但不需采取其他措施。C.向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告該情況，并申請(qǐng)回避相關(guān)投資決策。D.建議基金公司終止與該公司的業(yè)務(wù)往來。10.某分析師王某，在撰寫投資研究報(bào)告時(shí)，引用了其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的研究數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)來源可靠，但王某未注明數(shù)據(jù)來源。王某的行為違反了哪項(xiàng)道德原則？A.保守秘密B.公平對(duì)待客戶C.誠(chéng)實(shí)守信D.專業(yè)勝任二、案例分析題請(qǐng)仔細(xì)閱讀以下案例，并根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的道德與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)發(fā)布的道德原則和標(biāo)準(zhǔn)，回答問題。案例：某投資公司員工張某，負(fù)責(zé)管理一個(gè)投資組合。張某的好友李某向其咨詢一個(gè)投資機(jī)會(huì)，該投資機(jī)會(huì)尚未公開披露，但李某認(rèn)為該投資機(jī)會(huì)非常有前景。張某根據(jù)其專業(yè)判斷，認(rèn)為該投資機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)很高，但李某堅(jiān)持要求張某提供更多信息。張某在猶豫之際，其同事王某告訴張某，該公司內(nèi)部也正在考慮對(duì)該投資機(jī)會(huì)進(jìn)行投資。張某此時(shí)更加猶豫，不知道如何處理這種情況。問題：1.張某應(yīng)該如何處理與李某的溝通？請(qǐng)說明理由。2.張某應(yīng)該如何處理與同事王某的信息交流？請(qǐng)說明理由。3.如果張某最終決定不向李某透露該投資機(jī)會(huì)，李某是否可以向張某投訴？請(qǐng)說明理由。4.如果張某最終決定向李某透露該投資機(jī)會(huì)，并因此導(dǎo)致李某的投資損失，張某是否需要承擔(dān)責(zé)任？請(qǐng)說明理由。三、選擇題11.某投資組合經(jīng)理趙某，其投資組合中包含一家公司的股票。該公司董事會(huì)即將批準(zhǔn)一項(xiàng)分紅方案，但該方案未經(jīng)股東投票通過。趙某應(yīng)如何處理這種情況？A.立即賣出該公司的股票，以避免潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。B.向投資者披露該情況，并建議他們謹(jǐn)慎考慮。C.不向投資者披露該情況，因?yàn)樵撔畔⑸形垂_披露。D.向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告該情況，并申請(qǐng)暫停對(duì)該公司的投資。12.某分析師王某，在撰寫投資研究報(bào)告時(shí)，對(duì)某公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整，以使其業(yè)績(jī)看起來更好。王某的行為違反了哪項(xiàng)道德原則？A.公平對(duì)待客戶B.誠(chéng)實(shí)守信C.保守秘密D.專業(yè)勝任13.某投資顧問李某，其客戶要求其提供內(nèi)幕信息。李某應(yīng)如何處理這種情況？A.滿足客戶的要求，因?yàn)榭蛻羰菫槠涮峁┓?wù)的。B.拒絕客戶的要求，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告該情況。C.向客戶解釋內(nèi)幕交易的法律風(fēng)險(xiǎn)，并建議客戶尋求其他渠道獲取信息。D.向客戶透露部分內(nèi)幕信息，以滿足客戶的部分需求。14.某基金經(jīng)理趙某，其投資組合中包含一家公司的股票。該公司與其基金公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。趙某應(yīng)如何處理這種情況？A.減少對(duì)該公司的投資比例，以降低潛在的利益沖突。B.向投資者披露該競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但不需采取其他措施。C.向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告該情況，并申請(qǐng)回避相關(guān)投資決策。D.建議基金公司加強(qiáng)與該公司的合作。15.某投資公司員工張某，在離職后，利用其掌握的公司內(nèi)部信息，為其個(gè)人投資提供依據(jù)。張某的行為違反了哪項(xiàng)道德原則？A.公平對(duì)待客戶B.誠(chéng)實(shí)守信C.保守秘密D.專業(yè)勝任四、案例分析題請(qǐng)仔細(xì)閱讀以下案例，并根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的道德與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)發(fā)布的道德原則和標(biāo)準(zhǔn)，回答問題。案例：某證券公司分析師李某，在撰寫投資研究報(bào)告時(shí)，引用了其朋友提供的信息。該信息未經(jīng)公開披露，但李某認(rèn)為該信息比較可靠。李某在報(bào)告中對(duì)該信息進(jìn)行了分析和解讀，并據(jù)此對(duì)該公司進(jìn)行了樂觀的預(yù)測(cè)。后來，該信息被證實(shí)是虛假的，導(dǎo)致李某的報(bào)告誤導(dǎo)了投資者。問題：1.李某在撰寫報(bào)告時(shí)，是否違反了道德原則？請(qǐng)說明理由。2.李某應(yīng)該采取哪些措施來避免類似情況再次發(fā)生？請(qǐng)說明理由。3.如果投資者因此遭受損失，李某是否需要承擔(dān)責(zé)任？請(qǐng)說明理由。4.該證券公司應(yīng)該采取哪些措施來防止類似事件再次發(fā)生？請(qǐng)說明理由。試卷答案一、選擇題1.C2.C3.A4.B5.C6.C7.B8.C9.B10.C二、案例分析題1.張某不應(yīng)向李某透露該未公開的重大非公開信息。根據(jù)保守秘密原則，張某有義務(wù)保護(hù)客戶的利益，不得泄露任何非公開信息。即使李某是其好友，張某也不能違反這一原則。2.張某應(yīng)與王某進(jìn)行溝通，說明其保密義務(wù)，并避免在未公開信息方面與王某進(jìn)行交流。根據(jù)專業(yè)勝任原則，張某有義務(wù)保持其專業(yè)能力，并避免任何可能損害其獨(dú)立性和客觀性的行為。3.李某可以向CFA協(xié)會(huì)投訴，因?yàn)閺埬尺`反了保守秘密原則。CFA協(xié)會(huì)有權(quán)對(duì)違反道德原則的會(huì)員進(jìn)行調(diào)查和處罰。4.張某需要承擔(dān)責(zé)任，因?yàn)楦鶕?jù)誠(chéng)實(shí)守信原則，張某有義務(wù)向投資者提供準(zhǔn)確、完整的信息，并避免誤導(dǎo)投資者。即使張某是出于好意，但其行為仍然違反了道德原則，并導(dǎo)致了投資者的損失。三、選擇題11.B12.B13.B14.B15.C四、案例分析題1.李某違反了保守秘密原則。根據(jù)該原則，李某有義務(wù)保護(hù)其信息來源的機(jī)密性，不得泄露任何未經(jīng)公開披露的信息。即使其朋友提供了該信息，李某在報(bào)告中使用該信息仍然違反了這一原則。2.李某應(yīng)該采取以下措施來避免類似情況再次發(fā)生：首先，拒絕引用任何未經(jīng)公開披露的信息；其次，加強(qiáng)信息來源的核實(shí)，確保信息的可靠性；最后，向公司道德委員會(huì)學(xué)習(xí)相關(guān)的道德規(guī)范，提高