金融學(xué)生考試題及答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共30分）1.以下哪種金融工具不屬于間接融資工具？（）A.銀行債券B.銀行承兌匯票C.股票D.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單答案：C。間接融資是指資金盈余者通過(guò)存款等形式，或者購(gòu)買(mǎi)銀行、信托和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置資金先行提供給金融機(jī)構(gòu)，再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)或購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的方式把資金提供給短缺者，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。股票是直接融資工具，資金直接從投資者流向籌資者，不通過(guò)金融中介進(jìn)行間接傳遞。而銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單都與金融機(jī)構(gòu)的間接融資活動(dòng)相關(guān)。2.下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.貨幣市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng)B.貨幣市場(chǎng)交易的金融工具具有較強(qiáng)的貨幣性C.貨幣市場(chǎng)主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)等D.貨幣市場(chǎng)的交易目的主要是為了長(zhǎng)期投資答案：D。貨幣市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng)，其交易的金融工具期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小，具有較強(qiáng)的貨幣性，主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)等。貨幣市場(chǎng)的交易目的主要是滿足短期資金需求，進(jìn)行短期資金融通，而不是為了長(zhǎng)期投資。3.中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上賣(mài)出政府債券的目的是（）A.收集一筆資金幫助政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字B.減少商業(yè)銀行在中央銀行的存款C.減少流通中的基礎(chǔ)貨幣以緊縮貨幣供給D.通過(guò)買(mǎi)賣(mài)債券獲取差價(jià)利益答案：C。中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上賣(mài)出政府債券，會(huì)使商業(yè)銀行和公眾手中的現(xiàn)金減少，從而減少流通中的基礎(chǔ)貨幣量，達(dá)到緊縮貨幣供給的目的。A選項(xiàng)，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要目的不是為政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字；B選項(xiàng)，減少商業(yè)銀行在中央銀行的存款不是主要目的；D選項(xiàng)，中央銀行進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)不是為了獲取差價(jià)利益。4.下列屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的是（）A.貸款業(yè)務(wù)B.存款業(yè)務(wù)C.結(jié)算業(yè)務(wù)D.證券投資業(yè)務(wù)答案：C。中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。結(jié)算業(yè)務(wù)是典型的中間業(yè)務(wù)，銀行通過(guò)為客戶辦理各種結(jié)算手續(xù)收取手續(xù)費(fèi)。貸款業(yè)務(wù)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，存款業(yè)務(wù)是負(fù)債業(yè)務(wù)，證券投資業(yè)務(wù)也是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。5.按照風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，金融風(fēng)險(xiǎn)不包括以下哪種（）A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.道德風(fēng)險(xiǎn)答案：D。金融風(fēng)險(xiǎn)按照來(lái)源主要分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部操作過(guò)程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)不屬于按照風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分的金融風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別。6.某債券面值為1000元，票面年利率為10%，期限為5年，每年付息一次。若市場(chǎng)利率為12%，則其發(fā)行價(jià)格（）A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.無(wú)法確定答案：C。當(dāng)市場(chǎng)利率高于債券票面利率時(shí)，債券的發(fā)行價(jià)格會(huì)低于面值。本題中市場(chǎng)利率12%高于票面年利率10%，所以債券發(fā)行價(jià)格低于1000元?？梢酝ㄟ^(guò)債券定價(jià)公式計(jì)算：債券發(fā)行價(jià)格=每年利息×年金現(xiàn)值系數(shù)+面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，每年利息=1000×10%=100元，代入相應(yīng)的年金現(xiàn)值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算得出的價(jià)格會(huì)低于1000元。7.下列關(guān)于金融衍生品的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.金融衍生品的價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值B.金融衍生品具有高風(fēng)險(xiǎn)性C.金融衍生品交易都是標(biāo)準(zhǔn)化合約交易D.金融衍生品可以用于套期保值和投機(jī)答案：C。金融衍生品的價(jià)值通常取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值，具有高風(fēng)險(xiǎn)性，可以用于套期保值和投機(jī)。但金融衍生品交易并非都是標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，除了標(biāo)準(zhǔn)化的期貨、期權(quán)等合約交易外，還有非標(biāo)準(zhǔn)化的場(chǎng)外衍生品交易，如遠(yuǎn)期合約等。8.下列貨幣政策工具中，屬于一般性貨幣政策工具的是（）A.道義勸告B.再貼現(xiàn)政策C.優(yōu)惠利率D.證券市場(chǎng)信用控制答案：B。一般性貨幣政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。道義勸告屬于間接信用指導(dǎo)工具；優(yōu)惠利率和證券市場(chǎng)信用控制屬于選擇性貨幣政策工具。9.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說(shuō)法正確的是（）A.CAPM模型表明，資產(chǎn)的預(yù)期收益率與該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)B.CAPM模型中的市場(chǎng)組合是指所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合C.CAPM模型中的β系數(shù)衡量的是資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.CAPM模型認(rèn)為，投資者只能獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率答案：B。資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，市場(chǎng)組合是指所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合。A選項(xiàng)，CAPM模型表明資產(chǎn)的預(yù)期收益率與該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（通過(guò)β系數(shù)衡量）相關(guān)；C選項(xiàng)，β系數(shù)衡量的是資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)，CAPM模型認(rèn)為投資者獲得的預(yù)期收益率由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)組成。10.下列關(guān)于匯率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.直接標(biāo)價(jià)法下，匯率上升意味著本幣貶值B.間接標(biāo)價(jià)法下，匯率上升意味著本幣升值C.匯率的變動(dòng)會(huì)影響一國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易D.固定匯率制度下，匯率不會(huì)發(fā)生變動(dòng)答案：D。固定匯率制度是指政府用行政或法律手段選擇一個(gè)基本參照物，并確定、公布和維持本國(guó)貨幣與該單位參照物之間的固定比價(jià)。但在固定匯率制度下，匯率也并非絕對(duì)不會(huì)發(fā)生變動(dòng)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生重大變化時(shí)，政府可能會(huì)調(diào)整匯率。A選項(xiàng)，直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國(guó)貨幣，匯率上升意味著需要更多的本幣兌換同樣數(shù)量的外幣，本幣貶值；B選項(xiàng)，間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國(guó)貨幣，匯率上升意味著同樣數(shù)量的本幣可以兌換更多的外幣，本幣升值；C選項(xiàng)，匯率變動(dòng)會(huì)影響進(jìn)出口商品的價(jià)格，從而影響一國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易。11.下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的功能，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.金融機(jī)構(gòu)可以降低交易成本B.金融機(jī)構(gòu)可以分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)C.金融機(jī)構(gòu)不能提供支付結(jié)算服務(wù)D.金融機(jī)構(gòu)可以促進(jìn)資金的有效配置答案：C。金融機(jī)構(gòu)具有多種功能，包括降低交易成本，例如銀行通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低資金借貸雙方的交易成本；分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，如保險(xiǎn)公司通過(guò)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分散風(fēng)險(xiǎn)；促進(jìn)資金的有效配置，引導(dǎo)資金流向最有需求和最有效率的部門(mén)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以提供支付結(jié)算服務(wù)，如商業(yè)銀行的支票結(jié)算、電子支付等。12.某銀行的資本充足率為8%，核心資本充足率為4%，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求，該銀行（）A.資本充足狀況良好B.核心資本充足狀況良好，但總資本充足狀況不足C.總資本充足狀況良好，但核心資本充足狀況不足D.資本充足狀況均不足答案：C?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》規(guī)定，商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率不得低于4.5%，一級(jí)資本充足率不得低于6%，總資本充足率不得低于8%。該銀行資本充足率為8%，滿足總資本充足率要求，但核心資本充足率為4%，低于4.5%的要求，所以總資本充足狀況良好，但核心資本充足狀況不足。13.下列關(guān)于證券投資基金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.證券投資基金是一種集合投資方式B.證券投資基金由基金管理人管理和運(yùn)作C.證券投資基金的投資者不承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)D.證券投資基金可以分為開(kāi)放式基金和封閉式基金答案：C。證券投資基金是一種集合投資方式，由基金管理人管理和運(yùn)作，投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金份額參與投資，同時(shí)也需要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y的收益和風(fēng)險(xiǎn)取決于所投資的資產(chǎn)組合。證券投資基金可以根據(jù)基金份額是否可贖回分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。14.下列關(guān)于金融市場(chǎng)的分類(lèi)，說(shuō)法正確的是（）A.按照交易的金融工具期限，金融市場(chǎng)分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)B.按照交易的性質(zhì)，金融市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)C.按照交易的場(chǎng)所，金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)D.按照交易的地域，金融市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)答案：B。按照交易的性質(zhì)，金融市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。A選項(xiàng)，按照交易的金融工具期限，金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，按照交割方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)；C選項(xiàng)，按照交易的場(chǎng)所，金融市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)；D選項(xiàng)，按照交易的地域，金融市場(chǎng)可分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。15.下列關(guān)于通貨膨脹的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值B.溫和的通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的刺激作用C.通貨膨脹會(huì)降低人們的實(shí)際收入水平D.通貨膨脹一定是由貨幣供應(yīng)量過(guò)多引起的答案：D。通貨膨脹是指在貨幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求，也即現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力大于產(chǎn)出供給，導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。但通貨膨脹的成因是復(fù)雜的，不僅僅是由貨幣供應(yīng)量過(guò)多引起，還可能由需求拉動(dòng)、成本推動(dòng)、結(jié)構(gòu)因素等導(dǎo)致。A選項(xiàng)，通貨膨脹時(shí)物價(jià)上漲，貨幣的購(gòu)買(mǎi)力下降，貨幣貶值；B選項(xiàng)，溫和的通貨膨脹可以刺激企業(yè)增加生產(chǎn)和投資，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的刺激作用；C選項(xiàng)，在通貨膨脹情況下，物價(jià)上漲，如果人們的名義收入不變或增長(zhǎng)幅度低于物價(jià)上漲幅度，實(shí)際收入水平會(huì)降低。二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）1.下列屬于金融市場(chǎng)構(gòu)成要素的有（）A.金融市場(chǎng)主體B.金融市場(chǎng)客體C.金融市場(chǎng)中介D.金融市場(chǎng)價(jià)格答案：ABCD。金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括金融市場(chǎng)主體（參與金融市場(chǎng)交易的各方，如企業(yè)、居民、金融機(jī)構(gòu)等）、金融市場(chǎng)客體（金融市場(chǎng)交易的對(duì)象，如貨幣資金、金融工具等）、金融市場(chǎng)中介（為金融交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，如證券公司、銀行等）和金融市場(chǎng)價(jià)格（如利率、匯率、證券價(jià)格等）。2.商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括（）A.貸款業(yè)務(wù)B.證券投資業(yè)務(wù)C.現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)D.存款業(yè)務(wù)答案：ABC。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)（將資金貸給借款人獲取利息收入）、證券投資業(yè)務(wù)（投資債券、股票等證券獲取收益）、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)（包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的存款、存放同業(yè)款項(xiàng)等）。存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，是資金的來(lái)源。3.下列關(guān)于貨幣政策目標(biāo)的說(shuō)法正確的有（）A.貨幣政策目標(biāo)包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡B.貨幣政策目標(biāo)之間可能存在矛盾和沖突C.中央銀行可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)所有貨幣政策目標(biāo)D.不同國(guó)家在不同時(shí)期的貨幣政策目標(biāo)重點(diǎn)可能不同答案：ABD。貨幣政策目標(biāo)通常包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。這些目標(biāo)之間可能存在矛盾和沖突，例如穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)之間可能存在菲利普斯曲線所描述的替代關(guān)系。中央銀行很難同時(shí)實(shí)現(xiàn)所有貨幣政策目標(biāo)，往往需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在不同目標(biāo)之間進(jìn)行權(quán)衡和選擇。不同國(guó)家在不同時(shí)期，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、面臨的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題不同，貨幣政策目標(biāo)重點(diǎn)也可能不同。4.下列屬于金融衍生品的有（）A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.互換答案：ABCD。金融衍生品是指其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的合約。期貨是指買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)簽訂合約，同意按指定的時(shí)間、價(jià)格與其他交易條件，交收指定數(shù)量的現(xiàn)貨；期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指一種能在未來(lái)某特定時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利；遠(yuǎn)期是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約；互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。5.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，正確的有（）A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指通過(guò)放棄或拒絕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)回避損失的可能性B.風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他主體D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品來(lái)沖銷(xiāo)標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失答案：ABCD。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，通過(guò)不參與可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)來(lái)回避損失；風(fēng)險(xiǎn)分散是投資學(xué)中的重要原則，通過(guò)投資多種資產(chǎn)，使不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，降低整體風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險(xiǎn)的后果和責(zé)任轉(zhuǎn)移給其他方，保險(xiǎn)是常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是利用資產(chǎn)之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，降低組合的風(fēng)險(xiǎn)。6.下列關(guān)于匯率制度的說(shuō)法正確的有（）A.固定匯率制度有利于國(guó)際貿(mào)易和投資的穩(wěn)定B.浮動(dòng)匯率制度可以自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支C.我國(guó)目前實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制度D.自由浮動(dòng)匯率制度下，政府完全不干預(yù)匯率答案：ABCD。固定匯率制度下，匯率相對(duì)穩(wěn)定，有利于國(guó)際貿(mào)易和投資中成本和收益的計(jì)算，促進(jìn)其穩(wěn)定發(fā)展；浮動(dòng)匯率制度下，匯率根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自由波動(dòng)，當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)順差或逆差時(shí)，匯率的變動(dòng)可以調(diào)節(jié)進(jìn)出口，自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支；我國(guó)目前實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度；自由浮動(dòng)匯率制度又稱清潔浮動(dòng)匯率制度，政府完全不干預(yù)外匯市場(chǎng)，匯率完全由市場(chǎng)供求決定。7.下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的說(shuō)法正確的有（）A.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的目的是維護(hù)金融穩(wěn)定B.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管可以保護(hù)存款人和投資者的利益C.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管可以促進(jìn)金融創(chuàng)新D.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管可以防止金融機(jī)構(gòu)的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)答案：ABCD。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管具有多方面的目的和作用，維護(hù)金融穩(wěn)定是其重要目標(biāo)之一，防止金融機(jī)構(gòu)的倒閉和金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩；保護(hù)存款人和投資者的利益，確保他們的資金安全和合法權(quán)益；合理的監(jiān)管可以為金融創(chuàng)新提供良好的環(huán)境，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在合規(guī)的前提下進(jìn)行創(chuàng)新；監(jiān)管也可以規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)市場(chǎng)秩序。8.下列關(guān)于債券的說(shuō)法正確的有（）A.債券是一種債權(quán)債務(wù)憑證B.債券的票面利率越高，債券的價(jià)格越高C.債券的期限越長(zhǎng)，債券的利率風(fēng)險(xiǎn)越大D.債券的信用等級(jí)越高，債券的利率越低答案：ACD。債券是發(fā)行人向投資者發(fā)行的一種債權(quán)債務(wù)憑證，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金。A選項(xiàng)正確；債券的價(jià)格受到票面利率、市場(chǎng)利率、期限等多種因素影響，票面利率只是其中之一，不能簡(jiǎn)單說(shuō)票面利率越高，債券價(jià)格越高，當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，即使票面利率較高，債券價(jià)格也可能低于面值，B選項(xiàng)錯(cuò)誤；債券期限越長(zhǎng)，未來(lái)市場(chǎng)利率波動(dòng)的可能性越大，債券價(jià)格受利率變動(dòng)的影響也越大，利率風(fēng)險(xiǎn)越大，C選項(xiàng)正確；債券的信用等級(jí)越高，說(shuō)明債券的違約風(fēng)險(xiǎn)越小，投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償越低，債券的利率也就越低，D選項(xiàng)正確。9.下列關(guān)于證券投資分析方法的說(shuō)法正確的有（）A.基本分析方法主要分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本情況B.技術(shù)分析方法主要通過(guò)研究證券市場(chǎng)的歷史交易數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)證券價(jià)格走勢(shì)C.基本分析方法注重對(duì)證券內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估D.技術(shù)分析方法不考慮證券的內(nèi)在價(jià)值答案：ABCD?；痉治龇椒ㄊ菑暮暧^經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本情況入手，分析影響證券價(jià)格的基本因素，注重對(duì)證券內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估，通過(guò)評(píng)估內(nèi)在價(jià)值來(lái)判斷證券價(jià)格是否合理；技術(shù)分析方法是通過(guò)研究證券市場(chǎng)的歷史交易數(shù)據(jù)，如價(jià)格、成交量等，運(yùn)用各種技術(shù)指標(biāo)和圖表來(lái)預(yù)測(cè)證券價(jià)格走勢(shì)，它不考慮證券的內(nèi)在價(jià)值，主要關(guān)注市場(chǎng)的供求關(guān)系和價(jià)格變化趨勢(shì)。10.下列關(guān)于金融市場(chǎng)的功能，說(shuō)法正確的有（）A.金融市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)資金的融通B.金融市場(chǎng)可以提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能C.金融市場(chǎng)可以降低交易成本D.金融市場(chǎng)可以分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD。金融市場(chǎng)具有多種功能，資金融通是其最基本的功能，使資金從盈余者流向短缺者；價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指金融市場(chǎng)通過(guò)交易活動(dòng)形成各種金融資產(chǎn)的價(jià)格，反映資產(chǎn)的供求關(guān)系和內(nèi)在價(jià)值；金融市場(chǎng)通過(guò)集中交易、提供標(biāo)準(zhǔn)化合約等方式降低交易成本；同時(shí)，投資者可以通過(guò)投資組合等方式在金融市場(chǎng)上分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。三、簡(jiǎn)答題（每題10分，共20分）1.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則及其相互關(guān)系。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則主要有安全性、流動(dòng)性和盈利性，通常被稱為“三性”原則。-安全性原則：是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對(duì)其資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)、信譽(yù)等方面的影響，保證銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。銀行的自有資本較少，主要依靠吸收存款等負(fù)債資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，如果資產(chǎn)遭受損失，可能危及銀行的生存。所以，安全性是銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。-流動(dòng)性原則：是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取存款、借入貸款等方面要求的能力。包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力；負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行以較低的成本隨時(shí)獲得所需資金的能力。保持流動(dòng)性是商業(yè)銀行正常經(jīng)營(yíng)的必要條件，因?yàn)殂y行的資金來(lái)源主要是客戶的存款和借款，隨時(shí)可能有客戶要求提取資金或新增貸款需求。-盈利性原則：是指商業(yè)銀行通過(guò)合理的運(yùn)用資金，提高資金的使用效益，獲取盡可能多的利潤(rùn)。盈利是銀行經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)，只有實(shí)現(xiàn)盈利，銀行才能充實(shí)資本、增強(qiáng)實(shí)力、提高競(jìng)爭(zhēng)力。這三個(gè)原則之間既相互統(tǒng)一，又相互矛盾。-統(tǒng)一性：一方面，安全性是盈利性的基礎(chǔ)，只有保證了資金的安全，才能穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，從而實(shí)現(xiàn)盈利。另一方面，流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性和盈利性的必要手段。合理的流動(dòng)性安排可以使銀行避免因資金周轉(zhuǎn)不靈而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能抓住有利的投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)盈利。-矛盾性：安全性與盈利性往往存在矛盾，一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)盈利性也較高，而安全性較高的資產(chǎn)盈利性較低。例如，銀行發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)的貸款可能獲得較高的利息收入，但貸款違約的可能性也較大，影響安全性；而投資國(guó)債等安全性高的資產(chǎn)，收益相對(duì)較低。流動(dòng)性與盈利性也存在矛盾，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，如現(xiàn)金資產(chǎn)，往往盈利性較低；而盈利性較高的資產(chǎn)，如長(zhǎng)期貸款，流動(dòng)性較差。銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要在這三個(gè)原則之間進(jìn)行權(quán)衡和協(xié)調(diào)，以實(shí)現(xiàn)三者的最佳組合。2.簡(jiǎn)述貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定政策目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。主要有以下幾種傳導(dǎo)機(jī)制：-利率傳導(dǎo)機(jī)制：中央銀行通過(guò)調(diào)整貨幣政策工具，如公開(kāi)市場(chǎng)操作、調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率等，影響貨幣供應(yīng)量。當(dāng)貨幣供應(yīng)量增加時(shí)，市場(chǎng)上資金供給增多，利率下降。利率下降會(huì)降低企業(yè)的投資成本，刺激企業(yè)增加投資；同時(shí)，也會(huì)降低消費(fèi)者的借貸成本，刺激消費(fèi)。投資和消費(fèi)的增加會(huì)帶動(dòng)總需求的上升，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)水平的變動(dòng)。反之，當(dāng)貨幣供應(yīng)量減少時(shí)，利率上升，投資和消費(fèi)受到抑制，總需求下降。-信用傳導(dǎo)機(jī)制：包括銀行信貸傳導(dǎo)渠道和資產(chǎn)負(fù)債表傳導(dǎo)渠道。在銀行信貸傳導(dǎo)渠道中，貨幣政策的變動(dòng)會(huì)影響銀行的可貸資金量。當(dāng)中央銀行實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，銀行的準(zhǔn)備金增加，可貸資金增多，銀行會(huì)增加對(duì)企業(yè)和居民的貸款。企業(yè)獲得更多貸款后會(huì)增加投資和生產(chǎn)，居民獲得貸款后會(huì)增加消費(fèi)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。相反，緊縮性貨幣政策會(huì)減少銀行的可貸資金，抑制貸款發(fā)放，影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。資產(chǎn)負(fù)債表傳導(dǎo)渠道是指貨幣政策通過(guò)影響企業(yè)和居民的資產(chǎn)負(fù)債狀況來(lái)影響其借貸能力和支出。例如，擴(kuò)張性貨幣政策使資產(chǎn)價(jià)格上升，企業(yè)和居民的資產(chǎn)價(jià)值增加，資產(chǎn)負(fù)債狀況改善，借貸能力增強(qiáng)，進(jìn)而增加投資和消費(fèi)。-資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制：貨幣政策的變動(dòng)會(huì)影響資產(chǎn)價(jià)格，如股票價(jià)格和房地產(chǎn)價(jià)格等。當(dāng)中央銀行實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，貨幣供應(yīng)量增加，一部分資金會(huì)流入股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)，推動(dòng)股票價(jià)格和房地產(chǎn)價(jià)格上升。股票價(jià)格上升會(huì)使企業(yè)的市值增加，企業(yè)可以通過(guò)增發(fā)股票等方式籌集更多資金進(jìn)行投資；房地產(chǎn)價(jià)格上升會(huì)使居民的財(cái)富增加，從而刺激消費(fèi)。同時(shí)，資產(chǎn)價(jià)格的上升也會(huì)產(chǎn)生財(cái)富效應(yīng)，進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)和投資。-匯率傳導(dǎo)機(jī)制：在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣政策會(huì)影響匯率。當(dāng)中央銀行實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，國(guó)內(nèi)利率下降，會(huì)導(dǎo)致資本外流，外匯市場(chǎng)上本幣供給增加，外幣需求增加，本幣貶值。本幣貶值會(huì)使本國(guó)出口商品價(jià)格相對(duì)下降，進(jìn)口商品價(jià)格相對(duì)上升，從而促進(jìn)出口，抑制進(jìn)口，增加凈出口，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。反之，緊縮性貨幣政策會(huì)使本幣升值，抑制出口，增加進(jìn)口。四、論述題（每題20分，共20分）論述金融創(chuàng)新對(duì)金融體系的影響。金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物，包括金融工具創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新等。金融創(chuàng)新對(duì)金融體系產(chǎn)生了多方面的影響，既有積極影響，也有消極影響。積極影響1.提高金融效率-降低交易成本：金融創(chuàng)新推出了許多新的金融工具和交易方式，如電子支付系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行等，大大降低了金融交易的時(shí)間和成本。例如，網(wǎng)上銀行讓客戶可以隨時(shí)隨地進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、查詢等操作，減少了銀行網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)成本和客戶的時(shí)間成本。-提高資金配置效率：金融衍生工具如期貨、期權(quán)等的出現(xiàn)，為投資者提供了更多的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資選擇。投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，通過(guò)衍生工具進(jìn)行套期保值或投機(jī)，使資金能夠更有效地流向最有需求和最有效率的部門(mén)，提高了整個(gè)社會(huì)的資金配置效率。-增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力：金融創(chuàng)新促使金融機(jī)構(gòu)不斷推出新的產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求。例如，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品、信用卡業(yè)務(wù)等，吸引了更多的客戶，提高了金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額和盈利能力，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。2.增加金融市場(chǎng)的流動(dòng)性-創(chuàng)造新的金融工具：新的金融工具如資產(chǎn)支持證券（ABS）等，將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可交易的證券，提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性。例如，銀行將住房抵押貸款打包成證券出售給投資者，使原本難以變現(xiàn)的貸款資產(chǎn)變成了可以在市場(chǎng)上流通的證券，增加了金融市場(chǎng)的流動(dòng)性。-拓展交易渠道：金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融市場(chǎng)的電子化和網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，拓展了交易渠道。例如，股票、債券等金融產(chǎn)品可以通過(guò)電子交易平臺(tái)進(jìn)行交易，交易更加便捷，交易頻率增加，提高了市場(chǎng)的流動(dòng)性。3.促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善-豐富金融市場(chǎng)的品種：金融創(chuàng)新不斷推出新的金融產(chǎn)品和市場(chǎng)，如金融期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、外匯衍生品市場(chǎng)等，豐富了金融市場(chǎng)的品種和結(jié)構(gòu)。不同的金融產(chǎn)品滿足了不同投資者的需求，吸引了更多的投資者參與市場(chǎng)交易，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展。-推動(dòng)金融市場(chǎng)的國(guó)際化：金融創(chuàng)新使得金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系更加緊密，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的國(guó)際化。例如，跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和跨境金融交易的增加，使得資金可以在全球范圍內(nèi)流動(dòng)，提高了金融資源的配置效率，推動(dòng)了金融市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。4.增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性-分散風(fēng)險(xiǎn)：金融衍生工具可以用于套期保值，幫助金融機(jī)構(gòu)和投資者分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)可以通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，鎖定原材料的價(jià)格，降低價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)也可以通過(guò)資產(chǎn)證券化等方式將風(fēng)險(xiǎn)分散到不同的投資者手中，降低自身的風(fēng)險(xiǎn)集中度。-提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力：金融創(chuàng)新促使金融機(jī)構(gòu)不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法。例如，隨著金融衍生工具的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)了各種風(fēng)險(xiǎn)度量模型，如V