經(jīng)濟(jì)學(xué)金融公司金融實(shí)習(xí)生實(shí)習(xí)報(bào)告一、摘要

2023年6月5日至8月22日，我在一家經(jīng)濟(jì)學(xué)金融公司擔(dān)任金融實(shí)習(xí)生。負(fù)責(zé)整理并分析市場(chǎng)數(shù)據(jù)，完成12份行業(yè)研究報(bào)告，涵蓋5個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，平均報(bào)告字?jǐn)?shù)達(dá)3萬(wàn)字。運(yùn)用Excel進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，通過(guò)Python腳本自動(dòng)化生成圖表，效率提升40%。參與3次投資策略討論會(huì)，獨(dú)立撰寫(xiě)1份投資建議報(bào)告，被團(tuán)隊(duì)采納后，所涉股票月內(nèi)上漲22%。掌握了基于因子分析的投資組合構(gòu)建方法，將歷史數(shù)據(jù)回測(cè)準(zhǔn)確率從35%優(yōu)化至48%?？偨Y(jié)出可復(fù)用的數(shù)據(jù)處理模板和行業(yè)分析框架，為后續(xù)工作提供標(biāo)準(zhǔn)化流程。

二、實(shí)習(xí)內(nèi)容及過(guò)程

實(shí)習(xí)目的主要是想把書(shū)本上的金融理論知識(shí)跟實(shí)際工作對(duì)接上，看看自己到底適不適合這行。2023年6月5號(hào)到8月22號(hào)，我在一家挺有名的經(jīng)濟(jì)學(xué)金融公司實(shí)習(xí)，崗位是金融分析師助理。他們那主要做宏觀經(jīng)濟(jì)研究、資本市場(chǎng)分析和投資策略制定，客戶群體挺多元的，有機(jī)構(gòu)投資者也有高凈值個(gè)人。

我的工作內(nèi)容挺雜的，開(kāi)始主要是整理數(shù)據(jù)，每天早上到點(diǎn)就泡在Excel里，把各國(guó)央行公布的利率決議、通脹數(shù)據(jù)、PMI指數(shù)這些原始材料歸類匯總。記得7月10號(hào)那周，我負(fù)責(zé)整理G7國(guó)家的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，得手忙腳亂了好幾天，因?yàn)椴煌瑖?guó)家的統(tǒng)計(jì)口徑差異挺大，有時(shí)候一個(gè)指標(biāo)要核對(duì)三四遍。后來(lái)帶我的老師教我用Python的Pandas庫(kù)，把數(shù)據(jù)清洗的過(guò)程自動(dòng)化了，效率確實(shí)高了不少，同樣的工作量，以前要花兩天，后來(lái)一天多鐘就搞定了。

8月初參與了一個(gè)行業(yè)分析項(xiàng)目，是研究新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的，我負(fù)責(zé)其中動(dòng)力電池這一塊。得翻閱大量券商研報(bào)、上市公司財(cái)報(bào)，還要跟供應(yīng)鏈的朋友聊了聊。當(dāng)時(shí)遇到個(gè)難題，不同廠家公布的能量密度口徑不統(tǒng)一，有的按Wh/kg算，有的按kWh/t算，直接比劃肯定不行。后來(lái)我學(xué)的就是找它們的基準(zhǔn)年份，做相對(duì)增長(zhǎng)率比較，最后整理出一張表格，顯示能量密度五年內(nèi)平均提升了23%，這跟行業(yè)公開(kāi)數(shù)據(jù)對(duì)得上。這份報(bào)告后來(lái)被團(tuán)隊(duì)用來(lái)給客戶做資產(chǎn)配置建議，雖然我只是做了其中一小塊，但想到自己的工作能影響別人的投資決策，還是挺有成就感的。

實(shí)習(xí)期間最大的挑戰(zhàn)是第一次寫(xiě)研究報(bào)告，7月15號(hào)交的那份關(guān)于半導(dǎo)體行業(yè)的分析，我熬了兩個(gè)通宵才定稿。之前寫(xiě)論文都是文獻(xiàn)綜述，這種直接給客戶看的報(bào)告要求邏輯更清晰，數(shù)據(jù)可視化也得精美。帶我的老師給我修改了三版，特別強(qiáng)調(diào)了結(jié)論部分要跟投資建議強(qiáng)關(guān)聯(lián)，不能光羅列事實(shí)。后來(lái)我學(xué)會(huì)了怎么用Python的Matplotlib庫(kù)做行業(yè)輪動(dòng)圖，還有用Excel的PowerQuery模塊做數(shù)據(jù)透視，讓報(bào)告看起來(lái)專業(yè)多了。最終那份報(bào)告客戶反饋還不錯(cuò)，說(shuō)里面關(guān)于晶圓代工的估值邏輯挺有參考價(jià)值的。

這八周下來(lái)，最大的收獲是認(rèn)識(shí)了挺多行業(yè)前輩，他們看問(wèn)題的方式跟老師講課完全不一樣。比如討論行業(yè)周期的時(shí)候，不會(huì)單純看K線，會(huì)結(jié)合產(chǎn)能利用率、開(kāi)工率這些基本面指標(biāo)。我之前覺(jué)得金融就是炒股票，現(xiàn)在明白投行、研究、資管這些條線差異挺大的，自己的職業(yè)規(guī)劃也清晰了點(diǎn)，想先在賣方研究崗再試試別的。當(dāng)然，實(shí)習(xí)中也發(fā)現(xiàn)單位有些問(wèn)題，比如新人培訓(xùn)主要是靠老帶新，系統(tǒng)化的課程挺少，我有時(shí)候搞不懂怎么用他們的內(nèi)部數(shù)據(jù)庫(kù)，還得自己偷偷學(xué)。另外，崗位匹配度上，我覺(jué)得我性格可能更適合做研究，寫(xiě)報(bào)告的時(shí)間占比太高了，跟客戶溝通的環(huán)節(jié)挺少，這讓我有點(diǎn)失落。我的建議是，公司能不能搞個(gè)新人工具手冊(cè)，把常用數(shù)據(jù)庫(kù)的操作都錄個(gè)視頻，還有在分配任務(wù)時(shí)，能不能稍微穿插點(diǎn)客戶對(duì)接的工作，讓我們提前感受下市場(chǎng)氛圍。

三、總結(jié)與體會(huì)

這八周在經(jīng)濟(jì)學(xué)金融公司的經(jīng)歷，讓我對(duì)金融行業(yè)有了更立體的認(rèn)識(shí)，感覺(jué)像是把書(shū)本知識(shí)和實(shí)際操作搭了個(gè)橋。2023年6月5號(hào)剛?cè)サ臅r(shí)候，我對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的應(yīng)用還停留在理論層面，比如利率平價(jià)理論，覺(jué)得挺好懂，但真用到分析美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議時(shí)，才發(fā)現(xiàn)要結(jié)合央行資產(chǎn)負(fù)債表、市場(chǎng)流動(dòng)性這些具體數(shù)據(jù)才能判斷，光靠公式推演是行不通的。實(shí)習(xí)結(jié)束的8月22號(hào)，我已經(jīng)能獨(dú)立用Python跑回測(cè)，對(duì)比不同政策情景下的市場(chǎng)反應(yīng)了，這個(gè)過(guò)程的價(jià)值閉環(huán)就是，從理解模型到能用工具，再到產(chǎn)出可驗(yàn)證的成果。

這次經(jīng)歷直接影響了我的職業(yè)規(guī)劃。之前覺(jué)得進(jìn)投行最風(fēng)光，現(xiàn)在看來(lái)研究崗更契合我的性格，那種埋首數(shù)據(jù)、最終形成一份能指導(dǎo)決策的報(bào)告，讓我有種創(chuàng)造的滿足感。帶我的老師跟我說(shuō)，做研究得有“鈍感力”，得扛得住連續(xù)幾周不出成果的挫敗感，這點(diǎn)我深有體會(huì)。7月中旬寫(xiě)新能源行業(yè)報(bào)告那會(huì)兒，數(shù)據(jù)反復(fù)核對(duì)著還是覺(jué)得不夠說(shuō)服力，熬了兩個(gè)通宵改框架，最后效果好了不少，這種從焦慮到掌控的體驗(yàn)，是學(xué)校里學(xué)不到的。未來(lái)打算系統(tǒng)學(xué)學(xué)CFA，特別是權(quán)益投資那幾門(mén)，把實(shí)習(xí)里用到的因子分析法再深化下，感覺(jué)這種量化選股思路很有前景。

實(shí)習(xí)也讓我看到了行業(yè)的一些趨勢(shì)。比如現(xiàn)在大家做經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，不再孤立看GDP或者通脹，而是把供應(yīng)鏈周期、全球地緣政治這些都算進(jìn)去。8月初參與那個(gè)半導(dǎo)體項(xiàng)目時(shí)，明顯感覺(jué)到上下游企業(yè)對(duì)需求預(yù)期的分歧，最終我們報(bào)告里的定價(jià)模型就融入了這種多維度考量。這讓我意識(shí)到，未來(lái)的金融分析師得懂點(diǎn)產(chǎn)業(yè)邏輯，光會(huì)看報(bào)表是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。而且數(shù)字化工具的應(yīng)用越來(lái)越普及，像他們用的R語(yǔ)言自動(dòng)生成風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方案，效率比我手動(dòng)計(jì)算高太多了，這也堅(jiān)定了我提升編程能力的決心。從學(xué)生到職場(chǎng)人的心態(tài)轉(zhuǎn)變最明顯的是責(zé)任感，以前做作業(yè)能拖就拖，現(xiàn)在提交的報(bào)告直接跟客戶關(guān)聯(lián)，每個(gè)字都得反復(fù)斟酌，這種壓力其實(shí)是種成長(zhǎng)。接下來(lái)會(huì)珍惜學(xué)校資源，把計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)再啃一遍，爭(zhēng)取把實(shí)習(xí)里遇到的數(shù)據(jù)處理難題都變成自己的技能點(diǎn)。

四、致謝

感謝在實(shí)習(xí)期間給予我指導(dǎo)和幫助的部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)。感謝