1、中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)介紹,固定收益部 2012年6月,2,第一章 中小企業(yè)私募債融資優(yōu)勢(shì) 第二章 中小企業(yè)私募債發(fā)行政策和發(fā)行條件 第三章 中小企業(yè)私募債發(fā)行流程 第四章 興業(yè)證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì),目 錄,3,中小企業(yè)私募債融資優(yōu)勢(shì),第一章,4,審批便捷備案制,中小企業(yè)私募債發(fā)行采用備案制，滬深交易所收到備案材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)即出具接受備案通知書。發(fā)行人取得接受備案通知書后，可在6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。,5月22日，中小企業(yè)私募債相關(guān)規(guī)則正式出臺(tái)，標(biāo)志著中小企業(yè)私募開始啟航。至今，滬深交易所已有二十余期債券接受備案。,滬深交易所已完成備案的中小企業(yè)私募債一覽,5,發(fā)行條件寬松對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)無硬性規(guī)定,中小企

2、業(yè)私募債相關(guān)法律法規(guī)對(duì)發(fā)行人在凈資產(chǎn)、盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率、資信評(píng)級(jí)方面未作出硬性要求，發(fā)行條件較為寬松。,6,融資規(guī)模不受限制無凈資產(chǎn)40%約束,從我們獲得的數(shù)據(jù)看，發(fā)行規(guī)模占凈資產(chǎn)比例最高的天津市天房科技發(fā)展有限公司，發(fā)行規(guī)模為1億元，占凈資產(chǎn)比例為93%。,7,資金用途靈活無限制性規(guī)定,8,期限長(zhǎng)、融資成本較低優(yōu)于貸款和信托,相對(duì)于中小企業(yè)從銀行獲得的流動(dòng)資金貸款而言，通過發(fā)行中小企業(yè)私募債能夠獲得更為長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金（最短期限為1年），且成本較低（目前發(fā)行利率在8.1%至13.5%），優(yōu)于信托渠道獲得的資金成本。,9,與傳統(tǒng)債權(quán)融資方式比較,10,中小企業(yè)私募債發(fā)行政策和發(fā)行條件,第二章

3、,11,中小企業(yè)私募債相關(guān)法律法規(guī),關(guān)于發(fā)布實(shí)施上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行）有關(guān)事項(xiàng)的通知（2012年5月23日 上證債字2012177號(hào)）,深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法（2012年5月22日 深證上2012130 號(hào)）,關(guān)于發(fā)布中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則的通知（2012年5月22日 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司）,關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知（2011年6月18日 工信部聯(lián)企業(yè)2011300號(hào)）,關(guān)于發(fā)布證券公司開展中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法的通知（2012年5月23日 中證協(xié)發(fā)2012120號(hào)）,關(guān)于發(fā)布實(shí)施上海證券交易所中小企業(yè)私

4、募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法有關(guān)事項(xiàng)的通知（2012年5月22日 上證債字2012176號(hào)）,深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南（2012年5月22日 深圳證券交易所）,12,監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)發(fā)債主體的要求,發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；,1,所在地省級(jí)人民政府或省級(jí)政府有關(guān)部門已與滬深交易所簽訂合作備忘錄，目前試點(diǎn)區(qū)域僅限北京、上海、深圳、天津、浙江、江蘇、重慶、湖北八地。,2,發(fā)行人未在上海、深圳證券交易所上市；滬深上市公司的子公司暫不接受；,3,發(fā)行人符合關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知【工信部聯(lián)企業(yè)（2011）300號(hào)】規(guī)定的中小微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，且非房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)；

5、,4,13,中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn),只要達(dá)到從業(yè)人員、營業(yè)收入（或資產(chǎn)總額）條件之一即可。例如：海寧森德皮革有限公司屬工業(yè)企業(yè)，其2011年?duì)I業(yè)收入為9億元，已超過4億元標(biāo)準(zhǔn)，但其從業(yè)人員數(shù)量為401人，在1000人以下，仍可界定為中小企業(yè)。,14,債券條款的相關(guān)規(guī)定,債券期限在一年（含）以上，上海證券交易所還規(guī)定在三年以下。,債券期限,發(fā)行利率,可轉(zhuǎn)股條款,集合發(fā)行,發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的三倍。,可由發(fā)行人單獨(dú)發(fā)行，或者由兩個(gè)人及以上發(fā)行人集合發(fā)行。,深交所明確在試點(diǎn)期間暫不允許設(shè)置轉(zhuǎn)股條款，上證所也表示不鼓勵(lì)設(shè)置轉(zhuǎn)股條款，但在上證所備案的湖州金泰科技公司私募債內(nèi)含轉(zhuǎn)股條款，為首例

6、。,15,增信措施的相關(guān)規(guī)定,增信措施包括但不限于下列方式： （一）限制發(fā)行人將資產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人； （二）第三方擔(dān)保和資產(chǎn)抵押、質(zhì)押； （三）商業(yè)保險(xiǎn)（當(dāng)前市場(chǎng)條件尚不具備）。 目前，已備案的私募債均采用了第三方擔(dān)保的增信方式。包括專業(yè)的擔(dān)保公司擔(dān)保、由母公司擔(dān)?；蛴蓪?shí)際控制人以個(gè)人財(cái)產(chǎn)擔(dān)保等方式。,試點(diǎn)期間，鼓勵(lì)發(fā)行人采取適當(dāng)?shù)膬?nèi)外部增信措施，提高償債能力，控制私募債券風(fēng)險(xiǎn)。,16,私募發(fā)行的相關(guān)規(guī)定,投資者 數(shù)量,非公開 發(fā)行方式,合格 機(jī)構(gòu)投資者 資格,合格 個(gè)人投資者資格,以非公開方式向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者發(fā)行私募債券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。,每期

7、私募債券的投資者合計(jì)不得超過200人。,商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)； 上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等; 注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人； 合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000萬元的合伙企業(yè)； 承銷商可認(rèn)購其承銷的私募債券。,發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東，可認(rèn)購本公司發(fā)行私募債券。 在上海證券交易所備案的私募債，以下個(gè)人投資者可以購買（深交所不允許）： （一）個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資

8、產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣500萬元； （二）具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)； （三）理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)。 在深圳證券交易所備案的私募債，董、監(jiān)、高外的個(gè)人投資者不能認(rèn)購。,17,深交所私募債投資者平均認(rèn)購金額超千萬,從已經(jīng)在深交所備案發(fā)行的中小企業(yè)私募債來看，每只債券的投資者數(shù)量均只有幾名，投資者平均認(rèn)購金額超過了千萬元。這與深交所只允許合格機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購私募債券有一定關(guān)系。,備注：目前尚無法獲得上證所備案私募債的投資者認(rèn)購情況。,18,設(shè)置償債保障金專戶的相關(guān)規(guī)定,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)設(shè)立償債保障金專戶，用于兌息、兌付資金的歸集和管理。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中承諾，在私募債券付息日的10個(gè)工

9、作日前，將應(yīng)付利息全額存入償債保障金專戶；在本金到期日的30日前累計(jì)提取的償債保障金余額不低于私募債券余額的20%。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定采取限制股息分配措施，以保障私募債券本息按時(shí)兌付，并承諾若未能足額提取償債保障金，不以現(xiàn)金方式進(jìn)行利潤(rùn)分配。,19,債券轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定,投資者轉(zhuǎn)讓中小企業(yè)私募債券的，應(yīng)當(dāng)通過其A股證券賬戶進(jìn)行。,在上海證券交易所備案的中小企業(yè)私募債通過上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。在深圳證券交易所備案的中小企業(yè)私募債通過深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。,單只私募債券轉(zhuǎn)讓中，持有賬戶數(shù)合計(jì)不得超過200戶。交易所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)λ侥紓?/p>

10、轉(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)導(dǎo)致私募債券持有賬戶數(shù)超過200戶的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。,上海證券交易所私募債轉(zhuǎn)讓單筆金額不低于5萬元，深圳證券交易所不低于50萬元。,發(fā)行人申請(qǐng)私募債券在交易所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓前提交相關(guān)申請(qǐng)材料，并與交易所簽訂私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議。,20,聘請(qǐng)債券受托管理人的相關(guān)規(guī)定,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人聘請(qǐng)私募債券受托管理人。私募債券受托管理人可由該次發(fā)行的承銷商或者商業(yè)銀行等其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。 債券受托管理人的主要職責(zé)如下： （一）持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和保證人的資信狀況，出現(xiàn)可能影響私募債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí)，召集私募債券持有人會(huì)議； （二）發(fā)行人為私募債券設(shè)定抵押或者質(zhì)押擔(dān)保的，私募債券受

11、托管理人應(yīng)當(dāng)在私募債券發(fā)行前取得擔(dān)保的權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管； （三）在私募債券存續(xù)期內(nèi)勤勉處理私募債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)； （四）監(jiān)督發(fā)行人對(duì)募集說明書約定的應(yīng)履行義務(wù)（包括募集資金用途、提取償債保障金）的執(zhí)行情況，并出具受托管理人事務(wù)報(bào)告； （五）預(yù)計(jì)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，要求發(fā)行人追加擔(dān)保，或者依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施； （六）發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，受托參與整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序； （七）私募債券受托管理協(xié)議約定的其他重要義務(wù)。,21,信息披露的相關(guān)規(guī)定（一）,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在完成債券登記后3個(gè)工作日內(nèi)，披露當(dāng)期私募債券的實(shí)際發(fā)行

12、規(guī)模、利率、期限以及募集說明書等文件。 在債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照交易所相關(guān)規(guī)定，披露付息及本金兌付事宜。 發(fā)行人可以根據(jù)私募債券募集說明書的規(guī)定，選擇是否披露定期報(bào)告。 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東轉(zhuǎn)讓私募債券的，當(dāng)事人與承銷商應(yīng)當(dāng)及時(shí)通報(bào)發(fā)行人。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓達(dá)成后三個(gè)工作日內(nèi)，披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東轉(zhuǎn)讓私募債券相關(guān)情況。,22,信息披露的相關(guān)規(guī)定（二）,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露其在私募債券存續(xù)期內(nèi)可能發(fā)生的影響其償債能力的重大事項(xiàng)。重大事項(xiàng)包括但不限于以下內(nèi)容： （一）發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況； （二）發(fā)行人新增借款或

13、者對(duì)外提供擔(dān)保超過上年末凈資產(chǎn)20%； （三）發(fā)行人放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)超過上年末凈資產(chǎn)10%； （四）發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失； （五）發(fā)行人作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定； （六）發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或者受到重大行政處罰； （七）發(fā)行人高級(jí)管理人員涉及重大民事或者刑事訴訟，或者已就重大經(jīng)濟(jì)事件接受有關(guān)部門調(diào)查； （八）發(fā)行人涉及需要澄清的市場(chǎng)傳聞； （九）發(fā)行人經(jīng)營方針、經(jīng)營范圍或經(jīng)營外部條件發(fā)生重大變化； （十）發(fā)行人涉及可能對(duì)其資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響的重大合同； （十一）其他對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的事項(xiàng)。,23,我司項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn)

14、,24,中小企業(yè)私募債發(fā)行流程,第三章,25,發(fā)行流程,材料制作,備案,正式發(fā)行,債券轉(zhuǎn)讓,存續(xù)期間,前期準(zhǔn)備,討論確定發(fā)行方案 承銷商、律師開展盡職調(diào)查、會(huì)計(jì)師開展審計(jì)工作 發(fā)行人召開董事會(huì)（或其他內(nèi)設(shè)的有權(quán)機(jī)構(gòu)會(huì)議），形成發(fā)行私募債券決議 聯(lián)系擔(dān)保事宜,承銷商制作募集說明書、盡職調(diào)查報(bào)告等備案材料 會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告 律師出具法律意見書 辦理擔(dān)保手續(xù) 簽署各項(xiàng)協(xié)議文件（承銷協(xié)議、受托管理協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則、設(shè)立償債保障金專戶、擔(dān)保函、擔(dān)保協(xié)議）,向合格投資者推介私募債券 承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定債券發(fā)行利率 備案后六個(gè)月內(nèi)擇機(jī)發(fā)行 募集款項(xiàng)劃付 驗(yàn)資,尋找潛在投資者 各中介機(jī)構(gòu)內(nèi)

15、核、封卷 將申請(qǐng)備案材料提交交易所 根據(jù)交易所的反饋意見補(bǔ)充材料 獲得交易所接受備案通知書,向交易所申請(qǐng)對(duì)債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù) 信息披露,發(fā)行人還本付息 發(fā)行人重大事項(xiàng)披露 發(fā)行人定期報(bào)告披露（按募集說明書約定） 承銷商持續(xù)督導(dǎo),26,備案材料清單,交易所對(duì)備案材料只進(jìn)行數(shù)量和內(nèi)容的完備性審核，并不對(duì)備案材料做實(shí)質(zhì)性審核。,27,相關(guān)中介機(jī)構(gòu)職責(zé),28,興業(yè)證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì),第四章,29,興業(yè)證券公司概況,興業(yè)證券成立于1991年，是福建省財(cái)政廳直接控股、海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)模最大和最有影響力的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。 興業(yè)證券是全國首批綜合類證券公司、創(chuàng)新類證券公司，連續(xù)四年被評(píng)為A類A級(jí)證券公司。 興業(yè)證券擁有

16、26個(gè)總部部門、5家分公司、1家派出機(jī)構(gòu)、60家證券營業(yè)部、4家控股金融子公司，形成涵蓋證券、基金、期貨、直接投資和跨境業(yè)務(wù)等多個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的金融控股集團(tuán)公司架構(gòu)。 2010年10月13日，興業(yè)證券在上海證券交易所掛牌上市，證券代碼：601377。,30,二十年發(fā)展歷程 底蘊(yùn)深厚, 1991年5月，興業(yè)證券作為福建興業(yè)銀行下屬的證券營業(yè)部開始創(chuàng)業(yè) 1992年開始，先后成為上海證交所和深圳證交所首批會(huì)員 1994年，福建興業(yè)證券公司成立，多年代理交易量居行業(yè)前列 1999年，改制為興業(yè)證券股份有限公司，增資到9.08億元 2000年，首批被核準(zhǔn)為經(jīng)營各類證券業(yè)務(wù)的綜合類證券公司 2001年，各類業(yè)

17、務(wù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)躋身行業(yè)20強(qiáng) 2003年，發(fā)起設(shè)立興業(yè)基金管理有限公司 2005年，成為全國首批規(guī)范類證券公司 2006年，營業(yè)收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)列全國規(guī)范類券商第1位 2007年，收入、利潤(rùn)等5項(xiàng)指標(biāo)處于全國前列,獲B類B級(jí)和創(chuàng)新類證券公司 收購華商期貨并更名為興業(yè)期貨有限公司 2008年，注冊(cè)資本增資至19.37億元，獲A類A級(jí)評(píng)級(jí) 2009年，獲批開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn) 2010年，在上海證券交易所發(fā)行上市，注冊(cè)資本增至22億 設(shè)立興業(yè)創(chuàng)新資本管理有限公司,2011年，獲準(zhǔn)設(shè)立興證（香港）金融控股有限公司,31,多元化股東背景 實(shí)力雄厚,福建省 財(cái)政廳,福建投資企業(yè)集團(tuán)公司,上海申新（集

18、團(tuán)）有限公司,海鑫鋼鐵集團(tuán) 有限公司,上海興業(yè)投資發(fā)展有限公司,廈門市筼筜新市區(qū)開發(fā)建設(shè)公司,成功控股集團(tuán)有限公司,上海交大昂立股份有限公司,華域汽車系統(tǒng)股份有限公司,上海市糖業(yè)煙酒（集團(tuán)）有限公司,23.73%,7.47%,4.61%,4.06%,3.55%,3.47%,3.07%,3.07%,2.84%,2.48%,32,融資服務(wù),股票承銷 債券承銷 上市保薦 財(cái)務(wù)顧問 并購重組,投資服務(wù),零售經(jīng)紀(jì) 機(jī)構(gòu)服務(wù) 融資融券 財(cái)富管理 股份代辦轉(zhuǎn)讓,受托投資,客戶資產(chǎn)管理 基金管理 股權(quán)基金管理,投資管理,股票自營 債券自營 直接投資,衍生品,商品期貨 金融期貨 權(quán)證業(yè)務(wù),興證香港,業(yè)務(wù)資格齊備

19、 客戶導(dǎo)向,33,營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)眾多 遍布全國,福清一拂路證券營業(yè)部 長(zhǎng)樂會(huì)堂路證券營業(yè)部 連江玉荷東路營業(yè)部 倉山工農(nóng)路營業(yè)部 明列東街營業(yè)部 永安國民路證券營業(yè)部 莆田梅園路證券營業(yè)部 莆田涵華西路證券營業(yè)部 南平濱江中路營業(yè)部 建甌中山路證券營業(yè)部 武夷山崇陽路證券營業(yè)部 寧德蕉城南路證券營業(yè)部 泉州豐澤街營業(yè)部 晉江塘岸街證券營業(yè)部 南安新華街證券營業(yè)部 石獅八七路證券營業(yè)部 晉江泉安路證券營業(yè)部 漳州延安北路營業(yè)部 五霄云平路證券營業(yè)部 漳浦大亭路營業(yè)部 龍巖九一南路營業(yè)部 上杭二環(huán)路證券營業(yè)部 廈門杏林北路證券營業(yè)部 廈門翔安營業(yè)部 廈門湖濱南路營業(yè)部 廈門興隆路營業(yè)部 廈門嘉禾路營業(yè)部

20、 福州湖東路營業(yè)部 福州五一中路營業(yè)部 福州五四北路營業(yè)部,福州五一南路營業(yè)部 福州樹湯路證券營業(yè)部 鄭州商務(wù)外環(huán)路營業(yè)部 呼和浩特營業(yè)部 湖北宜昌營業(yè)部 太原雙塔寺街證券營業(yè)部 哈爾濱西五道街證券營業(yè)部 石家莊中山西路證券營業(yè)部 南京珠江路營業(yè)部 杭州清泰街營業(yè)部 合肥肥西路證券營業(yè)部 南昌二七南路證券營業(yè)部 濟(jì)南歷山路營業(yè)部 青島東海東路證券營業(yè)部 武漢青年路營業(yè)部 長(zhǎng)沙芙蓉南路證券營業(yè)部 南寧金浦路證券營業(yè)部 成都紅航空路營業(yè)部 西安朱雀大街證券營業(yè)部 昆明東風(fēng)東路證券營業(yè)部 廣州東風(fēng)中路營業(yè)部 深圳景田路營業(yè)部 天津營業(yè)部 重慶珊瑚路證券營業(yè)部 上海松江營業(yè)部 上海金陵東路營業(yè)部 上海

21、天鑰橋路營業(yè)部 上海梅花路營業(yè)部 北京馬甸南路營業(yè)部 北京朝陽公園路證券營業(yè)部,34,榮譽(yù)承載實(shí)力 品牌卓越,2006年度中小企業(yè)板優(yōu)秀保薦機(jī)構(gòu),2006年度中國行業(yè)十佳雇主獎(jiǎng),2007年度中小企業(yè)板優(yōu)秀保薦機(jī)構(gòu),2008年度最具成長(zhǎng)性證券公司,2008中國金融企業(yè)慈善榜證券業(yè)突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng),2008中國區(qū)優(yōu)秀投行最佳服務(wù)投行,2009年新一代交易系統(tǒng)先鋒會(huì)員,2010年度中國最快進(jìn)步證券經(jīng)紀(jì)商,2010年中國最具特色證券經(jīng)紀(jì)商,2011年新財(cái)富進(jìn)步最快研究機(jī)構(gòu)、 本土最佳研究團(tuán)隊(duì),2010年中國證券市場(chǎng)20年最具影響力證券公司,2010年度保薦工作最佳進(jìn)步獎(jiǎng),2012年度金牛投行最佳服務(wù)獎(jiǎng),35

22、,完善的債券業(yè)務(wù)體系,興業(yè)證券固定收益部全面負(fù)責(zé)公司的固定收益業(yè)務(wù)，涵蓋了債券承銷、投資交易、債券研究以及債券衍生品等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。 公司自1992年就開始從事債券承銷業(yè)務(wù)，具備中小企業(yè)私募債、公司債、企業(yè)債、金融債及可轉(zhuǎn)債等多項(xiàng)主承銷資格。 固定收益投資交易涵蓋了銀行間、交易所等主要市場(chǎng)，在銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易量位居券商前列,2011年共完成各類交易達(dá)1712億元。 公司為上證所固定收益證券綜合電子平臺(tái)首批13家一級(jí)交易商之一，在交易大賽中獲普通交易商第一名。,36,貼近市場(chǎng)的方案設(shè)計(jì)能力及定價(jià)能力,撮合交易,債券承銷,資金敞口規(guī)模：約60億,近三年累計(jì)融資額：近400億,自營投資,2011年

23、交易量：1712億,興業(yè)證券固定收益業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展為債券承銷業(yè)務(wù)奠定了良好的基礎(chǔ)，也打造了難以復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在規(guī)模龐大的固定收益投資業(yè)務(wù)和活躍的撮合交易業(yè)務(wù)支持下，一方面，我們能夠更加準(zhǔn)確地把握債券市場(chǎng)走勢(shì)，敏銳地為發(fā)行人設(shè)計(jì)符合市場(chǎng)需求的發(fā)行方案，尋求最佳的發(fā)行時(shí)機(jī)；另一方面，我們能夠?yàn)閭l(fā)行做出更加精準(zhǔn)的定價(jià)，為發(fā)行人最大程度地降低融資成本。,37,強(qiáng)大的銷售能力,商業(yè)銀行,證券公司,我們與國內(nèi)各大商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司等機(jī)構(gòu)保持緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系，全國性的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)和銷售交易部門強(qiáng)大的營銷能力成為債券成功銷售的有力保障。,保險(xiǎn)公司,2008年9月，興業(yè)銀行發(fā)行150億元金融債，為當(dāng)時(shí)發(fā)行規(guī)模最大的金融債。我司擔(dān)任其聯(lián)席主承銷商，成功承銷了其中的120億元，超額完成了承銷任務(wù)，受到了發(fā)行人的高度認(rèn)可。,基金公司,經(jīng)典案例,38,優(yōu)秀的專業(yè)團(tuán)隊(duì),項(xiàng)目組,興業(yè)證券管理層,固定收益部,方案設(shè)計(jì)組 根據(jù)發(fā)行人的要求和投資者的需要，制定合理的債券發(fā)行方案,工作協(xié)調(diào)組 負(fù)責(zé)與主管機(jī)關(guān)進(jìn)行前期方案及后期申報(bào)協(xié)調(diào),現(xiàn)場(chǎng)工作組 進(jìn)行盡職調(diào)查，牽頭準(zhǔn)備