1、A,1,企業(yè)財務報表分析課程,任務三-利潤表和現(xiàn)金流量表分析財本091第七組,A,2,人員分工,利潤表分析,現(xiàn)金流量表分析,A,3,人員分工,調(diào)研方法,Theintroductionofthememeber,第一部分,1、利潤表概況利潤表是指反映企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的會計報表。分析利潤表可了解的信息：企業(yè)在過去的一段時期內(nèi)從事營業(yè)活動的成果如何？盈利還是虧損？不同時期營業(yè)利潤的變化受哪些因素影響？利潤總額受營業(yè)活動收益影響大還是受營業(yè)外收支凈額的影響大？如果發(fā)生虧損，其原因是什么？,第二部分,TheanalysisoftheProfitstatement,利潤表分析,2-1、利潤表結(jié)構(gòu)變化分析

2、,第二部分,TheanalysisoftheProfitstatement,利潤表分析,2-2、利潤構(gòu)成分析,伊利股份利潤構(gòu)成分析表單位：元,可以看出伊利股份營業(yè)利潤比重較高，且2011年經(jīng)常性的營業(yè)利潤所占比重較2010年有所增加，公司盈利能力持續(xù)增長的能力增強。,3、利潤表水平分析,3、利潤表水平分析,營業(yè)稅金及附加是因為應交增值稅增加導致城建稅、教育費附加增加，以及水利建設基金增加所致。營業(yè)利潤，此項水平差異這么高是因為2011年營業(yè)收入比上年增加了70個億，雖然比率增加不高，但絕對值增加得很多。所以導致營業(yè)利潤增加很多。后三項的增加都是因為營業(yè)利潤的大幅度增加有關(guān)。,第二部分,Thea

3、nalysisoftheProfitstatement,利潤表分析,3-1、營業(yè)收入分析,營業(yè)收入是形成公司收入和利潤的主力和源泉，財務分析應詳細分析營業(yè)收入的構(gòu)成。1.主營業(yè)務收入與其他業(yè)務收入的構(gòu)成,伊利營業(yè)收入構(gòu)成分析表單位：元,主營業(yè)務收入構(gòu)成比重稍有上升后又下降，第三年主營業(yè)務占營業(yè)總收入的比重還不夠突出,第二部分,TheanalysisoftheProfitstatement,利潤表分析,3-1、營業(yè)收入分析,營業(yè)收入是形成公司收入和利潤的主力和源泉，財務分析應詳細分析營業(yè)收入的構(gòu)成。1.主營業(yè)務收入與其他業(yè)務收入的構(gòu)成,伊利營業(yè)收入構(gòu)成分析表單位：元,第二部分,Theanalys

4、isoftheProfitstatement,利潤表分析,3-2、營業(yè)成本分析,營業(yè)成本是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務等日?；顒铀l(fā)生的經(jīng)濟利益的流出。反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務和其他業(yè)務發(fā)生的實際成本總額。,伊利營業(yè)成本分析表單位：元,2009年和2010年和2011年三年相比，成本絕對額和占收入的比重都略有所上升，2010年上升最明顯。,3-3、期間費用分析,伊利期間費用分析表單位：元,銷售費用伊利企業(yè)處在發(fā)展過程中，銷售費用略有增加，主營業(yè)務收入也相應增加。管理費用2011年比20120年增加的稍多。財務費用財務費用都出現(xiàn)負值是因為企業(yè)的貨幣資金很多，導致這個該企業(yè)的利息收入也很高，而利息支出等

5、其他財務費用所占比例不高，所以財務費用呈現(xiàn)負值。,第三部分,TheanalysisoftheCashflowstatement,利潤表分析,A,13,利潤表分析,第二部分,TheanalysisoftheProfitstatement,現(xiàn)金流量表分析,第三部分,TheanalysisoftheCashflowstatement,建議總結(jié),Proposals,伊利公司銷售費用有小幅度增長，但是占營業(yè)收入的比重并未增長，伊利公司在我國乳制品大量出現(xiàn)問題的情況下，仍保持著高質(zhì)量的品質(zhì)，其口碑也為其銷售費用的結(jié)余有很大的作用。伊利2011年銷售收入大幅增加，其管理費用也有所增長，但是增長的額度遠沒有收

6、入增加的多，其控制管理成本也是比較有效的。伊利公司本年度大額還債，使現(xiàn)金流較小，同時相應的負債較少，其財務費用的降低也是正?，F(xiàn)象。,3-3、期間費用分析,伊利期間費用分析表單位：元,A,14,現(xiàn)金流量表分析,第三部分,TheanalysisoftheCashflowstatement,1、現(xiàn)金流量表概況現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎編制的反映公司財務狀況變動的報表，反映上市公司一定會計期間有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息。在上市公司對外提供的會計報表中，現(xiàn)金流量表反映上市公司一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況，以及公司在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，表明公司獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物

7、的能力。,2、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析是指通過對現(xiàn)金流量表中不同項目間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源和現(xiàn)金流出的方向，并評價現(xiàn)金流入流出對凈現(xiàn)金流量的影響?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)包括現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)及現(xiàn)金凈額結(jié)構(gòu)。,A,15,TheanalysisoftheCashflowstatement,現(xiàn)金流量表分析,第三部分,2-1、現(xiàn)金流量表流入結(jié)構(gòu)分析,A,16,TheanalysisoftheCashflowstatement,現(xiàn)金流量表分析,第三部分,2-1、現(xiàn)金流量表流入結(jié)構(gòu)分析,現(xiàn)金流入以銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金為主，說明企業(yè)對主營業(yè)務的依賴性較大內(nèi)蒙古伊利實業(yè)2011

8、年比2010年的現(xiàn)金流入總量增長了17.49%，增長幅度不大，因為企業(yè)已經(jīng)處于成熟階段，所以發(fā)展比較穩(wěn)定。其中：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入增長了17.47%，投資活動現(xiàn)金流入減少了16.70%?；I資活動現(xiàn)金流入增長了28.28%。從結(jié)構(gòu)比重來看，該公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量所占比重始終居于首位，表明企業(yè)的財務基礎穩(wěn)定，支付能力強。,A,17,現(xiàn)金流量表分析,第三部分,TheanalysisoftheCashflowstatement,2-2、現(xiàn)金流量表流出結(jié)構(gòu)分析,A,18,現(xiàn)金流出以購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金為主，支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金占比不高，屬正常現(xiàn)象。內(nèi)蒙古伊利實業(yè)2011年比2010年

9、現(xiàn)金流出總量增長了17.49%，低于流入總量，說明本年度經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入足以支付經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，說明內(nèi)蒙伊利實業(yè)的經(jīng)營活動處于正常的狀態(tài)。本年度投資活動現(xiàn)金流出量比2010年增長了很多，但由于流入量增長的也很多，所以相差不大。本年度投資活動的現(xiàn)金流入量能夠滿足流出量的需求。2011年籌資活動現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，因此，企業(yè)就有多余的資金用于投資活動，能夠滿足企業(yè)的資金需求。從結(jié)構(gòu)比重來看，兩年來各種經(jīng)營活動所占的比重持穩(wěn)定狀態(tài)，說明公司在有計劃地穩(wěn)步發(fā)展。,現(xiàn)金流量表分析,第三部分,TheanalysisoftheCashflowstatement,2-2、現(xiàn)金流量表流出結(jié)構(gòu)分析

10、,A,19,TheanalysisoftheCashflowstatement,現(xiàn)金流量表分析,第三部分,2-3、現(xiàn)金流量表流入、流出結(jié)構(gòu)分析,09到11年三年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比均大于百分之百，所以該企業(yè)經(jīng)營狀況良好，且發(fā)展穩(wěn)定。3年來，企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流入流出比較小，籌資活動的現(xiàn)金流入流出比都比較大，由此可以看出，企業(yè)處于發(fā)展階段，前景不錯。,3、現(xiàn)金流量表水平分析xianjinliulianbiaoshuipingfenxi,企業(yè)經(jīng)營流量2011年改善很明顯，比上一年增加了10.55個億，上升了351.52%，主要是由于銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金和收到的其他經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金增加

11、。09到11年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正，表明企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品市場占有率、銷售回款能力較強，同時企業(yè)的付現(xiàn)成本、費用控制在較適宜的水平上。08年為負數(shù)，主要是由于三鹿事件對奶制品行業(yè)的沖擊。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量11年較10年上升了46.93%，主要是由于收回投資收到的現(xiàn)金和處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。2009年至2011年企業(yè)的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)，表明企業(yè)擴大在生產(chǎn)的能力較強、產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整、參與資本市場運作、實施股權(quán)及債務投資的能力較強。；2011年是內(nèi)蒙古伊利實業(yè)發(fā)展較好的一年，企業(yè)的發(fā)展較快，發(fā)行股票融資，使企業(yè)有了長足的發(fā)展。收回投資收到的現(xiàn)金

12、10年為0,11年為200,000,000.00元，和處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額10年為0,11年為31,000,000.00元。說明了企業(yè)資本運作收效顯著、投資回報及變現(xiàn)能力較強，但是也應謹慎對待其可能為完成利潤指標做的“犧牲”。2011年企業(yè)的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額減少明顯，主要是由于償還債務支付的現(xiàn)金增加，導致籌資活動現(xiàn)金流出增加.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年同期減102.31%，主要是償還債務支付的現(xiàn)金（34億），導致籌資活動流出量增加，現(xiàn)金凈流入量減少所致。債務的償還意味著企業(yè)未來用于滿足償付的現(xiàn)金將減少，財務風險隨之降低?？梢钥闯?011年公司現(xiàn)金凈流量狀況比2010年有很大好轉(zhuǎn)，2011年比上年現(xiàn)金凈流量增加了9.5億多。公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為正數(shù)，主要是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量充裕所致，并且在彌補了投資活動流出