1、.之前財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)計(jì)算公式財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)計(jì)算公式I，短期付款能力分析1.營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債2.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債3.速度比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-庫(kù)存)流動(dòng)負(fù)債4.報(bào)酬率=(貨幣資金短期證券凈投資凈應(yīng)收帳款)流動(dòng)負(fù)債5.現(xiàn)金比率=(貨幣資金短期凈投資)流動(dòng)負(fù)債二、長(zhǎng)期付款能力分析1.資產(chǎn)負(fù)債比率=(負(fù)債資產(chǎn)總額)100%2.產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債權(quán)益總額)100%產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負(fù)債比率(1-資產(chǎn)負(fù)債比率)3.類(lèi)型凈負(fù)債比率=負(fù)債總額(權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值)100%4.利息償還乘數(shù)=稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用其中，稅前利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用=稅后利潤(rùn)所得稅利息費(fèi)用5.長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資本比率=長(zhǎng)期負(fù)債(

2、流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)6.固定費(fèi)用償還乘數(shù)=(稅前利潤(rùn)固定費(fèi)用)固定費(fèi)用固定費(fèi)用償還乘數(shù)=(稅前利潤(rùn)租賃費(fèi)用的利息費(fèi)用)利息費(fèi)用租賃費(fèi)用的利息費(fèi)用優(yōu)先股股息(1-所得稅稅率)三、資產(chǎn)使用效率分析1.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總計(jì)=主要業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)平均馀額總計(jì)其中：資產(chǎn)平均馀額合計(jì)=(期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額)2資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總計(jì)天數(shù)=計(jì)算期間天數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總計(jì)2.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主要業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均馀額其中：流動(dòng)資產(chǎn)的平均馀額=(期初流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)資產(chǎn))2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率天數(shù)=計(jì)算期間天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主要業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)平均馀額其中：固定資產(chǎn)的平均馀額=(期初固定資產(chǎn)期末固定資產(chǎn))2固定資

3、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率天數(shù)=計(jì)算期間天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率=主要業(yè)務(wù)收入長(zhǎng)期投資平均馀額其中：長(zhǎng)期投資的平均馀額=(期初長(zhǎng)期投資期末長(zhǎng)期投資)2長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率天數(shù)=計(jì)算期間天數(shù)長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率5.其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主要業(yè)務(wù)收入其他資產(chǎn)平均馀額其中：其它資產(chǎn)平均馀額=(期初其它資產(chǎn)期末其它資產(chǎn))2其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率天數(shù)=計(jì)算期間天數(shù)其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主要業(yè)務(wù)收入應(yīng)收賬款平均馀額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=凈應(yīng)收帳款平均馀額其中：平均應(yīng)收款馀額=(期初應(yīng)收款期末應(yīng)收款)2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率天數(shù)=計(jì)算期間天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率7.基于成本的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率=主要業(yè)務(wù)成本庫(kù)存平均凈額基于收入的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率=主要業(yè)務(wù)收入庫(kù)

4、存平均凈額其中：凈庫(kù)存平均值=(凈期初庫(kù)存凈期末庫(kù)存)2基于成本的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率天數(shù)=計(jì)算期間天數(shù)基于成本的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率基于收入的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率天數(shù)=計(jì)算期間天數(shù)基于收入的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率四、獲利能力分析1.毛利金額=主要業(yè)務(wù)收入-主要業(yè)務(wù)成本毛利百分比=毛利金額主要營(yíng)業(yè)收入100%單一產(chǎn)品毛利金額=銷(xiāo)售(單位銷(xiāo)售單價(jià)-單位銷(xiāo)售成本)單個(gè)產(chǎn)品總利潤(rùn)率=(單位銷(xiāo)售單價(jià)-單位銷(xiāo)售成本)單位銷(xiāo)售單價(jià)各種產(chǎn)品毛利=單一產(chǎn)品毛利金額或=主要業(yè)務(wù)收入合計(jì)綜合銷(xiāo)售總利潤(rùn)率綜合毛利=(產(chǎn)品銷(xiāo)售比重相應(yīng)產(chǎn)品總利潤(rùn)率)2.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主要營(yíng)業(yè)利潤(rùn)其他營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=總利潤(rùn)貢獻(xiàn)-固定費(fèi)用其中：貢獻(xiàn)總利

5、潤(rùn)=主要業(yè)務(wù)收入-可變成本=銷(xiāo)售(單價(jià)-單位可變成本)3.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要營(yíng)業(yè)收入100%4.銷(xiāo)售凈利率=凈收入主要業(yè)務(wù)收入100%5.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)率生產(chǎn)和銷(xiāo)售變動(dòng)率運(yùn)營(yíng)杠桿系數(shù)=基本貢獻(xiàn)總利潤(rùn)基本運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)6.資產(chǎn)總收益=總收益平均資產(chǎn)總額100%其中：總利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)7.長(zhǎng)期資本收益=總收益長(zhǎng)期資本金額100%其中：總利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)-短期利息或=稅前利潤(rùn)長(zhǎng)期資本利息長(zhǎng)期資本金額=長(zhǎng)期負(fù)債平均馀額權(quán)益平均馀額=(期初長(zhǎng)期負(fù)債期末長(zhǎng)期負(fù)債)2(期初權(quán)益期末權(quán)益)2五、投資報(bào)酬分析1.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股收益變化率利息稅前收益變化率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=變更前利息稅前利潤(rùn)變更前稅

6、前利潤(rùn)2.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)平均權(quán)益100%其中：平均權(quán)益=(期初權(quán)益期末權(quán)益)2凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈值自主權(quán)益乘數(shù)其中：資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率合計(jì)權(quán)益乘數(shù)=1 (1-資產(chǎn)負(fù)債比率)于是：凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈值自主資產(chǎn)周轉(zhuǎn)權(quán)益乘數(shù)合計(jì)凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈值自主(1-資產(chǎn)負(fù)債比率)凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收益率(資產(chǎn)收益率-負(fù)債利率) (負(fù)債凈資產(chǎn)) (1-取得稅率)凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率=資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)3.發(fā)行給加權(quán)平均普通股權(quán)益，而不是簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)的每股收益=(凈收入-優(yōu)先股股息)復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的基本每股收益=(凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息) (外部普通股權(quán)益蒸發(fā)行普通股股票實(shí)際稀釋

7、藥股)復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的完全稀釋每股收益=(凈收入減去不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股息) (外部普通股權(quán)益普通股權(quán)益等同物)4.股票收益=(普通股每股股息每股市場(chǎng)收益)普通股股票市場(chǎng)價(jià)格100%其中：每股市場(chǎng)收益=期末股票市場(chǎng)價(jià)格-基礎(chǔ)股票市場(chǎng)價(jià)格股價(jià)收益=股票市場(chǎng)價(jià)格每股普通股收益6.市值/帳面值=普通股股票/股票/凈資產(chǎn)其中：已發(fā)行的加權(quán)平均普通股百分比，每股凈資產(chǎn)=(股東權(quán)益總額-優(yōu)先股權(quán)益)六、現(xiàn)金流量分析1.現(xiàn)金流量與本期負(fù)債的比率=營(yíng)業(yè)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債100%2.負(fù)債保障率=營(yíng)業(yè)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量(流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債)100%3.到期負(fù)債償還率=營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量本期到期負(fù)債100%4.每美元的銷(xiāo)售

8、現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量主要業(yè)務(wù)收入5.每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流=(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流-優(yōu)先股股息)外部普通股權(quán)益100%6.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量全部資產(chǎn)100%7.現(xiàn)金流量合理比率=某個(gè)期間營(yíng)業(yè)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量(同期資本支出相同期間庫(kù)存凈投資相同期間現(xiàn)金股息)100%8.現(xiàn)金再投資率=(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流-現(xiàn)金股利-利息費(fèi)用) (固定資產(chǎn)原值外國(guó)投資其他資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資本)100%9.現(xiàn)金股利保證倍數(shù)=營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金股利金額10.運(yùn)營(yíng)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金100%其中：營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金=凈收益-非營(yíng)業(yè)凈收入應(yīng)計(jì)費(fèi)用七、業(yè)績(jī)計(jì)量和評(píng)價(jià)1.凈收入=凈收入-優(yōu)先股股息2.凈現(xiàn)金流量=凈收益非現(xiàn)金成本營(yíng)業(yè)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量=凈現(xiàn)金流量-流動(dòng)資產(chǎn)增加流動(dòng)負(fù)債增加-非營(yíng)業(yè)活動(dòng)收入自由現(xiàn)金流=營(yíng)業(yè)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-資產(chǎn)投資成本3.經(jīng)濟(jì)增加值=稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-使用的整體資金資本成本率=稅后營(yíng)