1、IB業(yè)務(wù)及股指期貨簡(jiǎn)明教程,2020/7/20,2,買房子，可以選擇現(xiàn)房和期房； 買商品，可以選擇現(xiàn)貨或期貨； 同樣，股指也有現(xiàn)貨和期貨！,一、什么是股指期貨？,2020/7/20,3,二、股指期貨在哪里？,在錢龍、大智慧、興業(yè)優(yōu)利寶等股票行情軟件，可以看到滬深300指數(shù)，這是現(xiàn)貨。 在期貨行情軟件（博易、富遠(yuǎn)、文華財(cái)經(jīng)）可以看到中金所發(fā)布的指數(shù)期貨，一般情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨。,2020/7/20,4,期貨與股票的對(duì)比？,1：相同點(diǎn)： 技術(shù)圖表的表現(xiàn)形式相同。 交易報(bào)價(jià)畫面表現(xiàn)形式相同。 交易中技術(shù)分析方法相同。,2020/7/20,5,期貨與股票的對(duì)比？,不同點(diǎn)： 期貨交易特有的做空機(jī)制

2、。 期貨交易采用保證金交易。 期貨交易結(jié)算采用每日無(wú)負(fù)債，即對(duì)比每日的結(jié)算價(jià)和當(dāng)日持倉(cāng)價(jià)，即使沒有平倉(cāng)，也要及時(shí)兌現(xiàn)每日的盈利或虧損，由期貨公司結(jié)算部完成。,2020/7/20,6,股票與期貨交易比較,2020/7/20,7,滬深300指數(shù)期貨合約簡(jiǎn)介（草案）,合約標(biāo)的：滬深300指數(shù) 合約乘數(shù)：人民幣300元 最小變動(dòng)：0.2指數(shù)點(diǎn) 保證金： 12 漲跌停板： 10,2020/7/20,8,1、資金門檻 2、交割方式 3、合約月份 4、交易時(shí)間,股指期貨要點(diǎn)解析,2020/7/20,9,資金門檻,合約乘數(shù)：300 元 合約價(jià)值：滬深300 指數(shù)點(diǎn)*300 元 資金門檻：假設(shè)指數(shù)為3500點(diǎn)，

3、則合約價(jià) 值為3500300=1050000元，按 12%的保證金計(jì)算的話，一手合約的最低保證金為12.6萬(wàn)元。 *但實(shí)際操作中管理層擬準(zhǔn)備將門檻提到50萬(wàn),2020/7/20,10,交割方式,現(xiàn)金交割 所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是通過持倉(cāng)合約與最后結(jié)算價(jià)進(jìn)行盈虧比較，通過多退少補(bǔ)的方式，劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金來(lái)了結(jié)頭寸。,2020/7/20,11,合約月份,采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個(gè)季月，共4個(gè)月份的合約作為交易合約。 如：上市日期2010年1月8日，那么交易的合約為1月、2月、3月、6月。表示方式為 IF1001、IF1002、IF1003、IF1006。其中IF為 合約代碼。

4、10表示2010年，01表示1月合約。 1月到期后，交易合約變?yōu)?月、3月、6月、9月。依此類推。,2020/7/20,12,交易時(shí)間,普通交易日：上午9:15開盤，比股市早15分鐘開盤；下午3:15收盤，比股市晚15分鐘收盤。 最后交易日：當(dāng)月的第三個(gè)周五，當(dāng)月合約開盤時(shí)間不變，下午收盤提前15分鐘至3:00點(diǎn)，與股市相同；其它合約收盤時(shí)間不變，為3:15,2020/7/20,13,投資者類型,兩類主要參與者： 券商、私募、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)。 散戶。,2020/7/20,14,股指期貨帶來(lái)了什么？（理念）,引入了市場(chǎng)做空機(jī)制，有了規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具。 與“莊”共舞將成為歷史。 股市將有

5、更多的期市的“影子” 不會(huì)做空將成為股市中的“傻子” 不會(huì)做空將成為賺錢路上的“瘸子”,2020/7/20,15,股指期貨帶來(lái)了什么？（操作）,利用股指期貨做套期保值，鎖定股票利潤(rùn)。 利用股指期貨做套利交易，賺取期現(xiàn)利潤(rùn)。 這些手法都是期貨常用的操作手法。,2020/7/20,16,建議：,一種投資方法，只有通過實(shí)踐才能真正的掌握。 股指期貨終究還是期貨，其交易手法及交易策略，必然服從期貨交易的規(guī)律。,2020/7/20,17,怎么做期貨？,2020/7/20,18,1、開戶,根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，證券與期貨必須隔離，在股票賬戶里不能直接做期貨，獲取IB資格的證券營(yíng)業(yè)部，可直接為客戶開立期貨賬戶。 自然人客戶須攜帶身份證、銀行卡，并掃描身份證、拍頭像，目前沒有要求必須現(xiàn)場(chǎng)開戶。,2020/7/20,19,2、銀行聯(lián)網(wǎng),目前開通工行、農(nóng)行、建行、交行等四家銀行聯(lián)網(wǎng)，中行正在測(cè)試中，很快就會(huì)上線，為方便客戶轉(zhuǎn)賬，建議客戶與證券賬戶使用同一張銀行卡。 注：期貨賬戶目前可以聯(lián)網(wǎng)多家銀行,2020/7/20,20,3、下載軟件,在興業(yè)期貨網(wǎng)站下載軟件，建議使用彭博博易軟件。 行情賬戶和密碼都是xyqh。按F12啟動(dòng)交易界面,2020/7/20,21,4、資金劃轉(zhuǎn),通過交易軟件轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出資金，轉(zhuǎn)出資金超100萬(wàn)須預(yù)約，每次最多轉(zhuǎn)出50萬(wàn)，每日最多轉(zhuǎn)賬3次。 當(dāng)日有持倉(cāng)