1、湖南嘉豐建材有限公司增資擴股說明書,目錄,一、投資綜述 二、公司概述 三、項目概述 四、項目優(yōu)勢 五、財務(wù)狀況與盈利預(yù)測 六、融資方案 七、公司治理 八、投資者條款,第一部分,投資綜述,投資綜述,行業(yè)概述：硬石膏所制硫酸由于石膏本身不含任何有害元素，其品質(zhì)遠遠高于工業(yè)尾氣硫酸，可廣泛應(yīng)用于對硫酸品質(zhì)有嚴(yán)格要求的食品和醫(yī)藥行業(yè)，一般價格在2000元/噸以上，是一種高附加值產(chǎn)品。 湖南嘉豐建材有限公司依托湖南湘福新型建材有限公司提供的專利技術(shù)和石膏礦資源（湘福建材公司擁有3.9億噸儲量、兩座年開采能力50萬噸的石膏礦）實施硬石膏制硫酸聯(lián)產(chǎn)水泥項目，該項目主要原材料為湘福建材公司的硬石膏礦和石門電廠

2、廢料粉煤灰，在資源循環(huán)利用和低碳環(huán)保方面居于國內(nèi)領(lǐng)先地位。 廣闊的市場前景：世界經(jīng)濟復(fù)蘇和通貨膨脹，將使硫酸價格在相當(dāng)長時間維持在一個比較高的價位。常德市每年對硫酸的需求量大約在40萬噸左右，全部需要從外地購進，本地生產(chǎn)為空白。P.F425特種硅酸鹽水泥，目前常德市場價格在410元/噸左右。常德城市建設(shè)正處于高速發(fā)展階段，對高標(biāo)號特種水泥的需求量非常大，本地產(chǎn)量無法滿足市場的需求，15萬噸水泥產(chǎn)量全部可以在常德市場消化。,投資分析概要,原材料準(zhǔn)入門檻：湘福建材公司擁有長江以南最大和品位最高的石膏礦資源，嘉豐建材公司通過與湘福建材公司簽訂硬石膏獨家供應(yīng)協(xié)議，確保了穩(wěn)定的原材料供應(yīng)渠道。 技術(shù)成熟

3、：項目所使用技術(shù)已由湘福建材公司申請并獲批國家發(fā)明專利，該技術(shù)已在重慶投入使用，主要設(shè)備和工藝都已經(jīng)比較成熟。,投資綜述,公司具有較高的投資價值，主要理由如下： 理想的私募融資目標(biāo) 公司是國內(nèi)市場細分領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，擁有強大的資源和產(chǎn)品優(yōu)勢，可幫助投資人分享公司高速成長的利益。 絕佳的私募融資時機 目前公司正處于大量投入階段，項目一切進展順利，公司暫時存在資金瓶頸，使得公司目前相對的估值較低。 顯著的重整價值 如果通過增資擴股方式參股公司，投資方資金進入后可以顯著改善公司的資本和財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司的負(fù)債率和目前依賴股東借款的現(xiàn)狀，進一步增強公司的融資能力，使公司進入更健康的發(fā)展軌道。并使公司的

4、債務(wù)負(fù)擔(dān)減輕，顯著降低其財務(wù)費用，增加公司盈利。,投資價值,本次融資為私募方式的股權(quán)融資，融資對象包括： 不謀求控股地位的境內(nèi)戰(zhàn)略投資人 公司估值與定價 2012年，嘉豐建材公司預(yù)計實現(xiàn)銷售收入14650萬元，稅后凈利潤5165萬元。 按照2012年嘉豐建材預(yù)期凈利潤5165萬元的2倍市盈率，給予公司募資后估值為1億元。 融資額度及股權(quán)占比 此次增資擴股擬增加1200萬股，每股定價2.5元，融資3000萬元，引進3家投資者，每家1000萬元。融資完成后每家投資者所占股權(quán)為10%，大股東股權(quán)稀釋為61.18%。 募集資金投向 本次募集的資金擬用于設(shè)備采購和準(zhǔn)備部分流動資金。,投資綜述,融資方案,

5、第二部分,公司概述,歷史沿革： 1994年：湖南嘉豐建材有限公司成立，公司位于臨澧縣合口鎮(zhèn)黃陵村，主要產(chǎn)品是普通硅酸鹽水泥，生產(chǎn)工藝是濕法旋窯。 2008年：根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策，嘉豐建材生產(chǎn)水泥具有高耗能、高污染、生產(chǎn)工藝落后等特點，屬于關(guān)停并轉(zhuǎn)類型。公司破產(chǎn)，由湖南湘福投資發(fā)展公司收購。 2009年：嘉豐建材依托湖南湘福新型建材有限公司提供的技術(shù)和原材料對公司現(xiàn)有水泥生產(chǎn)設(shè)備進行技術(shù)改造，實施硬石膏制硫酸聯(lián)產(chǎn)水泥項目。,資本與股權(quán)結(jié)構(gòu)： 公司注冊資本2800萬元，法定代表人劉四海。,第三部分,項目概述,嘉豐建材硬石膏制硫酸聯(lián)產(chǎn)水泥項目，依托湖南湘福新型建材公司硬石膏制硫酸技術(shù)副產(chǎn)水泥發(fā)明專利和

6、石膏礦資源(湘福建材公司擁有兩座3.9億噸儲量、年開采能力50萬噸的石膏礦)。 項目建設(shè)周期 項目經(jīng)湖南省發(fā)改委立項批準(zhǔn)，從2009年底開始建設(shè)，預(yù)計將于2011年5月底投產(chǎn)。 項目投入 項目已累計投入近1.2億元。 項目產(chǎn)能 項目一期年產(chǎn)10萬噸98%硫酸，15萬噸P.F425特種硅酸鹽水泥。 注：項目一期設(shè)計產(chǎn)能雖然只有10萬噸98%硫酸，15萬噸P.F425特種硅酸鹽水泥，但在制硫系統(tǒng)前端工藝（如破碎、均化）已達到年產(chǎn)30萬噸98%硫酸，60萬噸P.F425特種硅酸鹽水泥能力，如需擴大產(chǎn)能只需增加后期生產(chǎn)規(guī)模即可。,項目特點 項目屬于低碳環(huán)保循環(huán)經(jīng)濟利用項目，目前已獲得國家發(fā)改委氣候變化

7、司批準(zhǔn)，向德國RWE集團以每噸不低于8.5歐元轉(zhuǎn)讓總量不超過11萬噸二氧化碳排放量。 注：政府對節(jié)能低碳項目每消耗1噸煤炭補貼300元,第三部分,項目優(yōu)勢,資源優(yōu)勢 嘉豐建材通過與湘福建材簽訂獨家供應(yīng)合同的方式保障了生產(chǎn)所需原材料硬石膏的供應(yīng)。 技術(shù)優(yōu)勢 項目所使用技術(shù)已由湘福建材申請并獲得國家發(fā)明專利，該技術(shù)在國內(nèi)居于領(lǐng)先地位，且生產(chǎn)主要設(shè)備和工藝都已經(jīng)相當(dāng)成熟，并已在重慶使用。 成本優(yōu)勢 由于原材料成本降低和生產(chǎn)工藝的優(yōu)化，使硫酸每噸生產(chǎn)成本降低30%以上，硫酸噸成本控制在206元左右，水泥噸成本控制在190元左右。,低碳環(huán)保優(yōu)勢 項目已獲得國家發(fā)改委氣候變化司批準(zhǔn)，向德國RWE集團以每噸

8、不低于8.5歐元轉(zhuǎn)讓總量不超過11萬噸二氧化碳排放量。另外，項目水泥生產(chǎn)原材料是石門電廠廢料粉煤灰，有利于資源的循環(huán)利用和環(huán)保。 產(chǎn)品優(yōu)勢 硬石膏所制硫酸由于石膏本身不含任何有害元素，其品質(zhì)遠遠高于工業(yè)尾氣硫酸，可廣泛應(yīng)用于對硫酸品質(zhì)具有高要求的食品和醫(yī)藥行業(yè)，一般價格在2000元/噸以上，是一種高附加值產(chǎn)品。,第五部分,財務(wù)狀況與盈利預(yù)測,財務(wù)狀況 單位：萬元,注：資產(chǎn)主要包括土地、廠房和設(shè)備（其中土地200畝，所有廠房資產(chǎn)設(shè)備均按賬面價值，未進行評估,如評估則增加6000萬以上）；負(fù)債主要為大股東借款。,融資后盈利預(yù)測 公司盈利預(yù)測表（單位：萬元）,注： 2011年嘉豐建材可獲得循環(huán)經(jīng)濟補

9、貼1000萬元，每年可通過碳排放交易獲得500萬，政府煤炭補貼每噸300元，上述盈利預(yù)測均不包括此部分。,預(yù)測前提：項目一期年生產(chǎn)10萬噸98%硫酸，15萬噸P.F425硅酸鹽水泥，2011年5月份投產(chǎn)；項目二期2013年3月底投產(chǎn)，年產(chǎn)30萬噸98%硫酸，30萬噸P.F425硅酸鹽水泥，目前98%硫酸市場價850元/噸，P.F425硅酸鹽水泥市場價410元/噸,第六部分,融資方案,公司估值與定價 2012年，嘉豐建材公司預(yù)計實現(xiàn)銷售收入14650萬元，稅后凈利潤5165萬元。 按照2012年嘉豐建材預(yù)期凈利潤5165萬元的2倍市盈率，給予公司募資后估值為1億元。 融資額度 嘉豐建材此次增資擴股擬增加1200萬股，每股定價2.5元，融資3000萬元，引進3家投資者，每家1000萬元。資金主要用于設(shè)備采購和補充流動資金。,募資后股東結(jié)構(gòu),第七部分,公司治理,組織結(jié)構(gòu) 此次增資擴股完成后，嘉豐建材公司將設(shè)立董事會，不定期召開董事會會議。 每年召開不少于兩次股東大會，股東大會為公司最高權(quán)力機構(gòu)。 董事席位 公司共設(shè)7名董事，投資方各委派1名董事進入公司董事會，原股東委派4名董事。,第八部分,投資者條款,投資者條款 退出條款 大股東承諾