1、財務管理學課程教學大綱一、課程基本信息課程編號課程名稱財務管理學課程英文名稱FINANACIAL MANAGEMENT總學時數(shù)68授課學時56實踐學時實驗學時習題課學時8討論學時4學分4開課單位經濟與管理學院會計系適用專業(yè)會計先修課程經濟學、管理學原理、貨幣銀行學、基礎會計學、財務會計課程類別學科核心課選用教材財務管理學 荊新 中國人民大學出版社主要教學參考書財務管理 陸正飛 東北財經大學出版社 財務成本管理 CPA教材 中國財政經濟出版社財務管理與政策 范霍恩 東北財經大學出版社本課程任務和目的財務管理學是高等教育經濟管理類會計學專業(yè)的一門專業(yè)課，也是財務管理學專業(yè)的一門專業(yè)基礎課程，是為培

2、養(yǎng)學生企業(yè)財務管理基本理論、基本知識和基本技能而設置的。財務管理學是一門應用性極強的經濟管理學課程，它以資金的籌集、投放、使用，收益的分配為框架，闡述了財務管理的基本概念、管理原則、管理方法等理論問題以及預測、計劃、控制、分析等業(yè)務方法。通過本課程的學習：（1）應能使學生掌握企業(yè)財務管理的基本理論、基本知識和基本技能，增強學生的理財意識。（2）應能使學生懂得財務管理學這門課程的重要的實踐意義，培養(yǎng)和提高其分析與解決實際問題的能力，為將后更好的服務社會打下堅實的基礎。教學大綱制訂單位經濟與管理學院會計系財務教研室教學大綱制訂時間2008年9月二、課程內容及基本要求第一章 總論學習目的與要求本章闡

3、述財務管理的基本概念和理論，包括財務管理的對象、目標、特征、原則與機制，以及財務管理的觀念和方法。通過學習本章，要求理解并掌握財務管理的概念、研究對象、目標及觀念和方法。第一節(jié) 財務管理的概念一、財務管理的概念財務管理是基于再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是企業(yè)組織財務活動、處理與各方面財務關系的一項經濟管理工作。二、財務活動所謂財務活動是指資金的籌集、投放、使用、收回以及分配等一些列行為。（一）籌資活動（二）投資活動（三）資金營運活動（四）分配活動三、財務關系四、財務管理的特點第二節(jié) 財務管理的目標一、財務管理目標的概念二、財務管理目標的基本特點三、財務管理的整體目標（一）

4、利潤最大化即假定在企業(yè)的投資預期收益確定的情況下，財務管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤最大化的方向發(fā)展。（二）凈資產利潤率最大化或每股利潤最大化作為企業(yè)的投資者，其投資目標是取得資本收益，具體表現(xiàn)為說后凈利潤與出資額或股份數(shù)（普通股）的對比關系。（三）企業(yè)價值最大化投資者建立企業(yè)的目的，在于創(chuàng)造盡可能多的財富。這種財富首先表現(xiàn)為企業(yè)的價值。四、財務管理的分部目標（一） 籌資管理目標（二） 投資管理目標（三） 營運資金管理目標（四） 利潤分配管理目標四、代理成本與理財目標第三節(jié) 財務管理的原則一、財務管理的原則財務管理原則是從財務管理實踐中抽象出來的并在實踐中得以證明是正確的行為規(guī)范，它反映了企業(yè)財

5、務管理活動的內在的本質要求。（一）價值最大化原則（二）風險與收益均衡的原則（三）成本效益原則（四）資源合理配置原則（五）利益關系協(xié)調原則第四節(jié) 財務管理的觀念和方法一、財務管理觀念財務管理的觀念包括利益主體觀念、依法納稅觀念、市場價值取向觀念、風險觀念、資金成本觀念、機會成本觀念、資金時間價值觀念、邊際效應觀念、現(xiàn)金至尊觀念等。二、財務管理的方法按照財務管理的過程，財務管理的方法包括財務計劃、財務控制和財務分析。其中，財務計劃又以財務預測和財務決策為基礎。第二章 財務管理的價值觀念學習目的與要求要求通過本章學習，對貨幣時間價值和風險報酬這兩個觀念有一個全面、深刻的理解和掌握，包括貨幣時間價值的

6、含義及其計算、風險與報酬的定義及其衡量，以及資本資產定價模型等。第一節(jié) 時間價值一、 時間價值的概念二、 復利終值和現(xiàn)值的計算（一） 復利終值（二） 復利現(xiàn)值三、 年金終值和現(xiàn)值的計算（一） 后付年金（二） 先付年金（三） 延期年金（四） 永續(xù)年金四、 時間價值計算中的幾個特殊問題第二節(jié) 風險報酬一、 風險報酬的概念二、 單項資產的風險報酬（一） 確定概率分布（二） 計算期望報酬率（三） 計算標準離差（四） 計算標準離差率（五） 計算風險報酬率三、證券組合的投資收益率和風險（一） 證券組合的收益率（二） 證券組合的風險（三） 風險與期望收益率之間的關系資本資產定價模型第三節(jié) 證券估價一、 證券

7、估價的概念（一） 金融證券現(xiàn)金流量的方式（二） 貼現(xiàn)率的選擇（三） 一般估價模型二、 債券估價（一） 債券評價的基本要素（二） 債券的基本估價模型三、 股票估價（一） 優(yōu)先股的基本特征（二） 優(yōu)先股的估價模型（三） 普通股的基本特征（四） 普通股的估價模型第三章 財務分析學習目的與要求要求通過本章的學習，明確財務分析的目的和作用，對財務分析的資料依據(jù)有一個全面的認識和了解，掌握財務分析的評價標準和基本方法，尤其是比率分析法和杜邦分析體系。第一節(jié) 財務分析概述一、 財務分析的作用二、 財務分析的目的（一） 評價償債能力（二） 評價資產管理水平（三） 評價獲利能力（四） 評價發(fā)展趨勢三、 財務分析

8、的基礎（一） 資產負債表（二） 損益表（三） 現(xiàn)金流量表第二節(jié) 企業(yè)財務狀況的比率分析一、 短期償債能力分析二、 長期償債能力分析三、 企業(yè)營運能力分析四、 企業(yè)獲利能力分析第三節(jié) 企業(yè)財務狀況的趨勢分析一、 比較財務報表二、 比較共同百分比報表三、 比較財務比率第四節(jié) 企業(yè)財務狀況的綜合分析一、 財務比率綜合評分法二、 杜邦分析法第四章 長期籌資概論學習目的與要求本章主要闡述了企業(yè)籌資的目的和原則，籌資渠道和籌資方式，資金需要量的預測方法。學習本章，應重點掌握企業(yè)籌資的目的和原則以及資金需要量的預測方法。第一節(jié) 企業(yè)籌資的動機和要求一、企業(yè)籌資的目的（一）企業(yè)設立的需要；（二）企業(yè)擴張和發(fā)展

9、的需要；（三）企業(yè)償還債務的需要；（四）企業(yè)調整資本結構的需要。二、企業(yè)籌資的基本要求（一）分析科研生產經營情況，合理預測資金需要量；（二）合理安排資金的籌集時間，適時取得所需資金；（三）了解籌資渠道和資金市場，認真選擇資金來源；（四）研究各種籌資方時，選擇最佳資本結構。第二節(jié) 籌資渠道和籌資方式一、籌資渠道（一）國家財政資金（二）銀行信貸資金（三）非銀行金融機構資金（四）其他企業(yè)和單位資金（五）居民個人資金（六）企業(yè)自留資金（七）境外資金二、籌資方式目前，我國企業(yè)可以利用的籌資方式主要有如下七種：（一）吸收直接投資（二）發(fā)行股票（三）銀行或非銀行金融機構貸款（四）發(fā)行債券（五）融資租賃（六）

10、商業(yè)信用（七）企業(yè)內部積累三、籌資渠道與籌資方式的關系第三節(jié) 企業(yè)籌資環(huán)境一、法律環(huán)境二、金融市場環(huán)境三、經濟環(huán)境第四節(jié) 資金需要量的預測一、銷售百分比法1、根據(jù)銷售總額確定融資需求第一，區(qū)分敏感項目和非敏感項目；第二，確定敏感項目的銷售百分比；第三，計算預計銷售額下的資產和負債；第四，預計留存收益增加額；第五，計算外部融資需求。外部融資需求額=預計總資產-預計總負債-預計所有者權益2、根據(jù)銷售增加額確定融資需求外部融資需求額=資產增加-負債自然增加-留存收益增加 =（資產銷售百分比新增銷售額）-（負債銷售百分比新增銷售額）-計劃銷售凈利潤（1-股利支付率） =（資產銷售百分比-負債銷售百分比

11、）新增銷售額-計劃銷售凈利潤（1-股利支付率）二、回歸分析法第五章 權益資本籌集學習目的與要求本章主要闡述了權益資本的主要籌集方式普通股籌資、優(yōu)先股籌資和吸收直接投資以及股票的發(fā)行和上市。學習本章，應重點掌握普通股股票的價值，優(yōu)先股的權利以及普通股籌資和優(yōu)先股籌資各自的優(yōu)缺點。第一節(jié) 普通股籌資一、普通股股東的權利和義務（一）普通股股東享有的權利（二）普通股股東應履行的義務二、普通股的分類三、普通股股票的價值（一）票面價值（二）賬面價值（三）清算價值（四）投資價值四、普通股籌資的評價（一）普通股籌資的優(yōu)點（二）普通股籌資的缺點第二節(jié) 優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股的特征（一）優(yōu)先股的權益資本特征（二）優(yōu)

12、先股的債務資本特征二、優(yōu)先股的權利三、優(yōu)先股的分類四、優(yōu)先股籌資的評價（一）優(yōu)先股籌資的優(yōu)點（二）優(yōu)先股籌資的缺點第三節(jié) 股票的發(fā)行和上市一、股票的發(fā)行（一）普通股票發(fā)行的分類（二）普通股票發(fā)行的規(guī)定與條件（三）普通股票發(fā)行的程序（四）普通股票發(fā)行的銷售方式 （五）普通股票發(fā)行的發(fā)行價格二、股票的上市（一）股票上市的目的（二）股票上市的程序（三）股票上市的條件（四）股票上市的暫停與終止第四節(jié) 吸收直接投資一、吸收直接投資的種類二、吸收直接投資的出資方式三、吸收投資的程序四、吸收直接投資的評價（一）吸收直接投資的優(yōu)點（二）吸收直接投資的缺點第六章 長期負債資本籌資學習目的與要求本章主要闡述了長期

13、負債資本的主要籌集方式長期借款、長期債券、融資租賃以及其他長期籌資方式。學習本章，應重點掌握短期借款的信用條件、付息方式以及利率的計算方法，長期借款的保護性條款，債券籌資及其優(yōu)缺點。第一節(jié) 長期借款籌資一、長期借款的分類二、借款條件及程序（一）企業(yè)提出申請；（二）銀行進行審批；（三）簽訂借款合同；（四）企業(yè)取得借款；（五）企業(yè)償還借款。三、長期借款的保護性條款（一）一般性保護條款（二）例行性保護條款（三）特殊性保護條款四、長期借款的成本五、長期借款籌資的評價（一）長期借款籌資的優(yōu)點（二）長期借款籌資的缺點第二節(jié) 債券籌資一、債券的基本要素和基本特征（一）債券的基本要素（二）債券的基本特征二、債

14、券的分類三、債券的發(fā)行（一）債券的發(fā)行方式與發(fā)行價格（二）債券的發(fā)行條件與發(fā)行程序（三）債券合同中的限制性條款四、債券的償還五、債券的信用評級六、債券籌資的評價（一）債券籌資的優(yōu)點（二）債券籌資的缺點第三節(jié) 融資租賃籌資一、融資租賃概述（一）融資租賃的含義（二）融資租賃的特征（三）融資租賃的形式二、融資租賃的程序三、融資租賃租金的確定（一）融資租賃租金的構成（二）租金的支付方式（三）租金的計算方法四、租賃與購買決策五、融資租賃籌資的評價（一）融資租賃籌資的優(yōu)點（二）融資租賃籌資的缺點第四節(jié) 其他長期籌資一、認股權證籌資（一）認股權證的概念及特征（二）認股權證的價值分析（三）認股權證對股票價格的

15、稀釋效應（四）認股權證籌資的評價二、可轉換債券籌資（一）可轉換債券的基本特征（二）可轉換債券的價值（三）可轉換債券的籌資分析（四）可轉換債券籌資的評價（五）我國可轉換債券發(fā)行的規(guī)定和現(xiàn)狀三、可轉換債券與認股權證的比較第七章 資本成本和資本結構學習目的與要求本章主要闡述了資本成本的概念、作用、影響因素、計算方法和資本結構的含義，企業(yè)杠桿效應與風險之間的關系以及對資本結構和企業(yè)價值的影響，資本結構決策的方法和資本結構理論等內容。學習本章，應重點掌握個別資本成本、加權平均資本成本、邊際資本成本的計算以及杠桿原理及其與風險之間的關系，資本結構決策的方法及其應用。第一節(jié) 資本成本一、資本成本的概念二、資

16、本成本的作用三、影響資本成本高低的因素四、資本成本的計算（一） 個別資本成本（二） 加權平均資本成本（三） 邊際資本成本第二節(jié) 杠桿原理和風險一、經營杠桿（一）經營杠桿的概念（二）經營杠桿系數(shù)（三）經營杠桿與經營風險二、財務杠桿（一）財務杠桿的概念（二）財務杠桿系數(shù)（三）財務杠桿與財務風險三、總杠桿（一）總杠桿的概念（二）總杠桿系數(shù)（三）總杠桿與總風險第三節(jié) 資本結構一、資本結構概述（一） 資本結構的含義（二） 資本結構中負債的作用二、資本結構理論（一） 早期資本結構理論（二） 現(xiàn)代資本結構理論三、最優(yōu)資本結構決策（一） 息稅前利潤每股收益分析法（二） 比較資本成本分析法第八章 長期投資決策學

17、習目的和要求本章通過闡述如何識別和估算與投資項目相關的現(xiàn)金流量，為投資決策提供必要的基礎。通過本章的學習，掌握怎樣應用實際現(xiàn)金流量原則和相關/不相關原則進行現(xiàn)金流量分析；怎樣識別投資項目的相關和不相關的現(xiàn)金流量；以及怎樣估計項目的相關現(xiàn)金流量。第一節(jié) 現(xiàn)金流量分析的意義和基本原則一、現(xiàn)金流量分析的意義二、現(xiàn)金流量分析的基本原則三、確定現(xiàn)金流量的困難與假設 （一）確定現(xiàn)金流量的困難（二）確定現(xiàn)金流量的假設第二節(jié) 投資項目現(xiàn)金流量的構成、估算與確定一、現(xiàn)金流量的構成（一）現(xiàn)金流量的概念（二）從其內容上看現(xiàn)金流量的構成（三）從其產生的時間上看現(xiàn)金流量的構成二、現(xiàn)金流量的估算（一）現(xiàn)金流入量的估算（二

18、）現(xiàn)金流出量的估算三、凈現(xiàn)金流量的確定（一）項目現(xiàn)金流量表的編制（二）凈現(xiàn)金流量的計算公式四、現(xiàn)金流量分析的案例（一）新建項目現(xiàn)金流量的預測（二）更新改造投資項目的現(xiàn)金流量預測第三節(jié) 現(xiàn)金流量分析中應注意的問題一、現(xiàn)金流量與會計收益二、在增量的基礎上考慮現(xiàn)金流量三、所得稅與折舊的影響四、沉淀成本的影響五、機會成本的影響六、分攤費用的計算七、營運資金的收回八、通貨膨脹的影響第九章 長期投資決策評價指標及其運用學習目的與要求本章主要闡述了利用投資決策指標對投資決策項目經濟效益進行分析與評價，判斷投資項目是否可取的方法。這些方法按其是否考慮時間價值分為非貼現(xiàn)法和貼現(xiàn)法。其中，非貼現(xiàn)法包括回收期法、平

19、均會計收益法、平均報酬率法等；貼現(xiàn)法包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內含報酬率法等。通過本章的學習，要求基本掌握判斷投資決策是否可行的兩大類方法，非貼現(xiàn)法和貼現(xiàn)法。第一節(jié) 投資決策的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標一、靜態(tài)回收期法二、平均會計收益率法三、平均報酬率法第二節(jié) 投資決策的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標一、凈現(xiàn)值法二、凈現(xiàn)值率法與現(xiàn)值指數(shù)法（一）凈現(xiàn)值率法（二）現(xiàn)值指數(shù)法三、內含報酬率法四、動態(tài)回收期法第三節(jié) 投資決策評價指標的比較一、非貼現(xiàn)法和貼現(xiàn)法的比較（一）各種方法在投資決策中應用的變化趨勢（二）貼現(xiàn)法得以廣泛應用的原因二、 貼現(xiàn)法之間的比較（一）凈現(xiàn)值指標與內含報酬率之間的比較（二）凈現(xiàn)值指標與現(xiàn)值指數(shù)指標的

20、比較三、調整的內部收益率四、差額投資額內部收益率法五、等年值法（年等額凈回收額法）第三節(jié) 投資決策方法的應用一、固定資產更新決策（一）可使用年限相同的更新決策（二）可使用年限不同的更新決策二、設備比較決策三、確定固定資產最佳更新期（經濟壽命）的決策四、項目使用年限不等的投資決策（一）最小公倍壽命法（二）年均凈現(xiàn)值法五、資本限量決策（一）資本限量產生的原因（二）資本限量決策的方法（三）資本限量決策舉例六、項目開發(fā)時機決策七、投資期決策第四節(jié) 風險情況下的投資決策一、 期望值決策法二、 風險因素調整法（一） 風險調整貼現(xiàn)率法（二） 風險調整現(xiàn)金流量法三、決策樹法四、情景分析五、敏感度分析六、模擬分

21、析第十章 證券投資決策學習目的與要求本章主要講述了證券投資的基本理論和決策方法，包括各種證券投資的目的、投資的程序以及投資收益的計算。通過本章的學習，要求掌握債券投資價值及收益率的計算、股票內在價值和收益率的計算以及如何進行債券與股票的投資決策，理解債券與股票投資的優(yōu)缺點。第一節(jié) 證券投資概述一、證券的分類二、證券投資的目的三、證券投資的程序四、影響證券投資決策的因素分析（一）國民經濟形勢分析（二）行業(yè)分析（三）企業(yè)經營管理情況分析（四）證券投資的風險與收益分析第二節(jié) 短期投資決策一、短期證券投資的目的（一）作為現(xiàn)金的替代品（二）出于投機的目的（三）滿足企業(yè)未來的財務需求二、短期證券投資的形式

22、三、短期證券投資的選擇第三節(jié) 債券投資決策一、債券投資收益的評價（一）債券價值的計算（二）債券投資收益率的計算二、債券投資的選擇（一）收益率的測算與比較（二）信用狀況的調查評價（三）到期日和可變現(xiàn)能力的考慮三、債券投資策略（一）被動投資策略（二）主動投資策略（三）投資策略的選擇四、債券投資的優(yōu)缺點第四節(jié) 股票投資決策一、股票投資的收益評價（一）股票的股價（二）長期股票投資收益率的計算二、股票投資的選擇三、股票投資策略四、股票投資的優(yōu)缺點第五節(jié) 證券投資組合一、證券投資組合的意義二、證券投資組合的風險與收益率（一）證券投資組合的風險（二）證券投資組合的風險收益（三）證券投資組合的風險收益率三、證

23、券投資組合的策略與方法（一）證券投資組合策略（二）證券投資組合的方法第六節(jié) 基金投資一、投資基金的概念二、投資基金的產生和發(fā)展三、投資基金的種類四、投資基金的選擇五、投資基金的優(yōu)缺點第七節(jié) 金融衍生工具投資一、金融衍生工具的種類二、金融衍生工具的功能三、金融衍生工具投資策略四、期權定價模型第十一章 流動資產管理學習目的和要求本章主要闡述現(xiàn)金、應收賬款、存貨和營運資金的管理理論與方法。通過本章學習，重點掌握流動資產的管理方法。第一節(jié) 現(xiàn)金管理一、公司持有現(xiàn)金的動機二、公司持有現(xiàn)金的成本三、最佳現(xiàn)金持有量四、現(xiàn)金的日常管理第二節(jié) 應收賬款管理一、應收賬款的功能二、應收賬款的成本三、信用政策四、應收賬款日常管理第三節(jié) 存貨管理一、存貨功能與成本（一）存貨的功能（二）存貨成本二、存貨經濟批量模型三、存貨日常管理第四節(jié) 營運資金管理一、流動資產組合政策二、流動負債組合政策三、 營運資金綜合管理政策第十二章 流動負債管理學習目的和要求 本章闡述了短期融資的方式短期借款、商業(yè)