1、第二章風(fēng)險管理框架(續(xù)二)，劉QQ :984840375 tel 336015623155939，風(fēng)險管理流程設(shè)置，包括：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險監(jiān)控和報告等。一系列風(fēng)險管理活動的全過程要求：實現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)并匹配組織的風(fēng)險管理文化。風(fēng)險管理流程設(shè)置：1。風(fēng)險識別：定義：全面識別影響銀行各項目標(biāo)實現(xiàn)的潛在事件或因素，識別風(fēng)險的性質(zhì)，對風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)分類，找出風(fēng)險原因的全過程。包括：風(fēng)險認(rèn)知；通過系統(tǒng)的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險類型和性質(zhì)；分析風(fēng)險；深刻理解各種風(fēng)險的內(nèi)在風(fēng)險因素；設(shè)定風(fēng)險管理流程；以及制定風(fēng)險清單，這是商業(yè)銀行識別風(fēng)險的最基本和最常用的方法。它是指類似備忘錄的形式，將

2、商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險逐一列出，深入理解和分析與業(yè)務(wù)活動相關(guān)的風(fēng)險。此外，它還包括專家調(diào)查和枚舉、資產(chǎn)財務(wù)狀況分析、情景分析、價值鏈分析等。風(fēng)險管理流程設(shè)置；2.風(fēng)險評估定義：在通過風(fēng)險識別確定風(fēng)險性質(zhì)的基礎(chǔ)上，衡量影響目標(biāo)實現(xiàn)的潛在事件的可能性和影響程度的過程。(定性和定量)，風(fēng)險管理流程設(shè)置，三。風(fēng)險應(yīng)對定義：在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，綜合權(quán)衡成本和收益，根據(jù)不同的風(fēng)險特征確定相應(yīng)的風(fēng)險控制策略，并采取措施有效實施。風(fēng)險應(yīng)對措施實現(xiàn)的目標(biāo)：風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略滿足業(yè)務(wù)目標(biāo)的要求，采取的具體措施滿足風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本/效益的基礎(chǔ)上保持有效性。通過對風(fēng)險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，改

3、進(jìn)風(fēng)險管理程序。4.風(fēng)險監(jiān)控的定義：監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)和不可量化的風(fēng)險因素的變化和發(fā)展趨勢，以及風(fēng)險管理措施的實施質(zhì)量和效果的過程。風(fēng)險管理報告體系，風(fēng)險報告定義：指在風(fēng)險監(jiān)控的基礎(chǔ)上，編制不同級別和類型的風(fēng)險報告，并遵循報告的發(fā)送范圍、程序和頻率，以滿足不同風(fēng)險級別和不同職能部門對風(fēng)險情況的多樣化需求的全過程。風(fēng)險管理報告體系，可分為：內(nèi)部報告，主要為滿足內(nèi)部戰(zhàn)略決策的需要而編制；外部報告，滿足外部監(jiān)管和投資者信息披露的要求；風(fēng)險管理報告體系，商業(yè)銀行內(nèi)部報告的主要組成部分；重大風(fēng)險管理報告；內(nèi)部控制自我評估報告；日常業(yè)務(wù)審查報告；風(fēng)險管理報告等。商業(yè)銀行外部報告主要內(nèi)容：銀監(jiān)會報

4、告系列(基礎(chǔ)報告、特色報告、監(jiān)管指標(biāo)、分析報告等)。)、半年度報告、案例報告、中國人民銀行管理部反洗錢報告、重點業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報告等。風(fēng)險測量方法，風(fēng)險測量方法：敏感性分析敏感性：資產(chǎn)價值對市場因素變化的敏感性變成敏感性，有時風(fēng)險暴露。波動性分析方差、標(biāo)準(zhǔn)差等。壓力測試用于測試某些計算條件下的金融風(fēng)險，并評估這些極端條件對金融機(jī)構(gòu)的影響。極值分析預(yù)先確定了金融資產(chǎn)在不同風(fēng)險條件下的收益分布，然后通過對收益尾部的統(tǒng)計分析來估計金融機(jī)構(gòu)在極端市場中的損失。風(fēng)險度量方法，傳統(tǒng)的風(fēng)險度量方法：在眾多的市場風(fēng)險度量工具中，它們包括價格敏感性度量指標(biāo)，如久期和凸度，資產(chǎn)收益分布的波動性指標(biāo)，如標(biāo)準(zhǔn)差和方差，以及

5、一些針對特定金融產(chǎn)品市場風(fēng)險的度量方法，如delta。風(fēng)險度量方法，傳統(tǒng)風(fēng)險度量方法的局限性：傳統(tǒng)的風(fēng)險量化技術(shù)不能量化金融交易中由不同類型資產(chǎn)組成的整個投資組合的風(fēng)險。由于不能總結(jié)不同市場因素和不同金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險暴露，傳統(tǒng)的風(fēng)險量化技術(shù)不能適用于在市場風(fēng)險管控中起核心作用的中、后臺，也不能幫助他們?nèi)媪私鈽I(yè)務(wù)部門和金融機(jī)構(gòu)面臨的整體風(fēng)險。這個問題對于需要合并計算的跨國金融機(jī)構(gòu)來說更為明顯。風(fēng)險度量方法，傳統(tǒng)風(fēng)險度量方法的局限性：傳統(tǒng)的風(fēng)險量化技術(shù)在量化風(fēng)險時不能考慮投資組合的風(fēng)險分散效應(yīng)。傳統(tǒng)的風(fēng)險量化技術(shù)不能給出一定量的損失發(fā)生概率，交易者或風(fēng)險管理者只能根據(jù)自己的經(jīng)驗判斷每日損失的可能性

6、。風(fēng)險值是一種能夠全面量化復(fù)雜投資組合風(fēng)險的方法。它可以解決傳統(tǒng)風(fēng)險量化無法解決的問題。風(fēng)險價值是由摩根大通公司在1993年提出的，意思是“風(fēng)險價值”，簡稱風(fēng)險價值。定義：是指在市場正常波動的情況下，某一金融資產(chǎn)或投資組合在一定時間內(nèi)以及未來一定的信心水平下可能發(fā)生的最大損失。風(fēng)險值Var，VAR表達(dá)式：Prob(PVaR)=1-其中p代表持有期t內(nèi)投資組合的損失。VaR是置信水平下的風(fēng)險值。例如：一個資產(chǎn)組合的風(fēng)險敞口為95%置信水平，日VaR值為200萬元，這意味著在120個交易日內(nèi)，該資產(chǎn)組合的實際日損失僅超過200萬元(120*5%)=6天?；蛘呖梢岳斫鉃椋?5%的把握該投資組合第二天

7、的損失不會超過200萬元人民幣。這里，5%代表金融資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險厭惡。在風(fēng)險值(VAR)中，持有期用于計算時間周期。由于波動性與時間長度正相關(guān)，風(fēng)險值通常會隨著持有期的增加而增加。在選擇持有期時，需要考慮幾個基本因素：金融市場流動性(與持有期成比例；通常，選擇投資組合中比例最大的頭寸的流動性來確定持有期。收入的分配特征(假設(shè)收入是正態(tài)分布的；這需要在短時間范圍內(nèi)控制保持期)位置的可調(diào)節(jié)性(假設(shè)保持期位置保持不變；這需要在短時間范圍內(nèi)控制持有期)的數(shù)據(jù)和信息限制(需要大量資產(chǎn)收益的歷史樣本數(shù)據(jù)；有必要在短時間范圍內(nèi)控制保持期。在風(fēng)險值中，持有期用于計算時間周期。由于波動性與時間長度正相關(guān)，風(fēng)

8、險值通常會隨著持有期的增加而增加。在選擇持有期時，需要考慮幾個基本因素：金融市場流動性(與持有期成比例；通常，選擇投資組合中比例最大的頭寸的流動性來確定持有期。收入的分配特征(假設(shè)收入是正態(tài)分布的；這需要在短時間范圍內(nèi)控制保持期)位置的可調(diào)節(jié)性(假設(shè)保持期位置保持不變；這需要在短時間范圍內(nèi)控制持有期)的數(shù)據(jù)和信息限制(需要大量資產(chǎn)收益的歷史樣本數(shù)據(jù)；有必要將持有期控制在一個短時間范圍內(nèi))，VAR，觀察期是考察給定持有期收益率的波動性和相關(guān)性的總時間長度，是數(shù)據(jù)選擇的時間范圍。這種選擇平衡了歷史數(shù)據(jù)的可能獲取和市場結(jié)構(gòu)變化的風(fēng)險。風(fēng)險值的計算包括歷史模擬法、德爾塔法、蒙特克定律等。風(fēng)險價值風(fēng)險價值的吸引力在于將所有風(fēng)險匯總成一個簡單的數(shù)字，并使用價值計量單位來表示潛在損失。VaR在風(fēng)險管理中的應(yīng)用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1 .風(fēng)險控制：它可以使交易主體準(zhǔn)確地知道他們正在進(jìn)行的金融交易的風(fēng)險有多大，并與高級管理人員清楚地溝通，所以2.績效評估：收入和風(fēng)險通常與投資成正比；在評估交易實體的績效時，我們可以考慮引入風(fēng)險因素作為績效評估指標(biāo)之一。3.估計風(fēng)險資本。其中，VaR值可視為投資者面臨的最大可接受損失金額，如果發(fā)生這種情況，必須用自有資本支付，以防止公司無法支付。VaR，VAR風(fēng)險，VAR模型的優(yōu)點：1，簡單明了，統(tǒng)一的風(fēng)險度量標(biāo)準(zhǔn)，管理者和投資者更容易理解，可以使不同行業(yè)的人在