1、形態(tài)理論及其應(yīng)用,形態(tài)理論,即根據(jù)價(jià)格圖表中過(guò)去一段時(shí)間所走過(guò)的軌跡形態(tài)，分析、預(yù)測(cè)價(jià)格未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。 價(jià)格運(yùn)動(dòng)的基本特點(diǎn)：平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再尋找新的平衡。價(jià)格的運(yùn)動(dòng)過(guò)程主要是保持平衡的整理過(guò)程和打破平衡的突破過(guò)程，歸納起來(lái)，在價(jià)格形態(tài)上表現(xiàn)為整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。,一、反轉(zhuǎn)形態(tài),反轉(zhuǎn)形態(tài)是指形態(tài)所在的平衡被打破之后，價(jià)格的波動(dòng)方向與平衡之前的波動(dòng)方向相反的形態(tài)。 比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)主要有雙重形態(tài)、頭肩形態(tài)和圓弧形態(tài)。 （一）雙重頂與雙重底 1、雙重頂?shù)难信?標(biāo)準(zhǔn)雙重頂,頸線,上升趨勢(shì)線,賣點(diǎn),形態(tài)高度,（1）反轉(zhuǎn)下跌形態(tài)，量?jī)r(jià)皆呈現(xiàn)“M”形態(tài)。 （2）上升趨勢(shì)中

2、，量?jī)r(jià)配合創(chuàng)新高后回檔，形成第一峰；遇趨勢(shì)線支撐反彈，成交量萎縮，在前高峰附近第二次下跌，形成第二峰。 （3）價(jià)格有效向下突破上升趨勢(shì)線。 （4）價(jià)格有效突破頸線時(shí)形態(tài)確立，有時(shí)回抽頸線。 （5）理論跌幅為最高峰與頸線的垂直距離（形態(tài)高度）。,雙重頂,雙重頂,一、反轉(zhuǎn)形態(tài),2、雙重底 形成過(guò)程及含義與雙重頂正好相反，須注意頸線突破時(shí)必須有較大的成交量的配合。,標(biāo)準(zhǔn)雙重底,頸線,下降趨勢(shì)線,買點(diǎn),形態(tài)高度,雙重底,回抽,一、反轉(zhuǎn)形態(tài),（二）頭肩頂與頭肩底 1、頭肩頂 （1）反轉(zhuǎn)下跌形態(tài)，量?jī)r(jià)皆呈現(xiàn)“頭肩”形態(tài)； （2）上升趨勢(shì)中，量?jī)r(jià)配合創(chuàng)新高后回檔，形成第一峰左肩； （3）遇趨勢(shì)線支撐反彈，成

3、交量放大，創(chuàng)新高后第二次下跌，形成第二峰頭部； （4）價(jià)格有效突破上升趨勢(shì)線；（第一賣點(diǎn)）,一、反轉(zhuǎn)形態(tài),（5）在前一谷底附近遇支撐反彈，成交量萎縮，在第一峰高點(diǎn)附近第三次下跌，形成第三峰右肩；（第二賣點(diǎn)） （6）價(jià)格有效突破穿過(guò)兩谷底的直線（頸線）時(shí)形態(tài)確立；（第三賣點(diǎn)） （7）量度跌幅為最高峰與頸線的垂直距離。（有回抽時(shí)為第四賣點(diǎn)）,標(biāo)準(zhǔn)頭肩頂,頸線,上升趨勢(shì)線,A,D,形態(tài)高度,B,C,E,F,賣一B、賣二C、賣三E、賣四F,一般來(lái)說(shuō)，成交量左肩最大，頭部次之，右肩最少。,頸線,左肩,右肩,頭肩頂,頭肩頂,一、反轉(zhuǎn)形態(tài),2、頭肩底 形成過(guò)程及含義與頭肩頂正好相反，須注意頸線突破時(shí)必須有較

4、大的成交量的配合。,標(biāo)準(zhǔn)頭肩底,頸線,下降趨勢(shì)線,頭,左肩,右肩,頸線,頭肩底,頭肩底,一、反轉(zhuǎn)形態(tài),（三）圓弧頂與圓弧底 1、圓弧底 “圓弧底”顧名思義是指K線呈圓弧形的底部形態(tài)，常出現(xiàn)于交投清淡的個(gè)股中，耗時(shí)幾個(gè)月甚至更久，因此具有相當(dāng)大的能量，這種底部通常是中長(zhǎng)期底部。,一、反轉(zhuǎn)形態(tài),（1）股價(jià)處于低價(jià)區(qū)，耗時(shí)較長(zhǎng)； （2）股價(jià)變動(dòng)簡(jiǎn)單且連續(xù)，先是緩緩下滑，而后緩緩上升，K線連線呈圓弧形； （3）成交量先是逐步減少，伴隨股價(jià)回升，而逐步增加，呈圓弧形； （4）末期，股價(jià)迅速上揚(yáng)形成突破，成交量也顯著放大，股價(jià)漲升迅猛，往往很少回檔整理。 （5）在形態(tài)形成的結(jié)束位置會(huì)出現(xiàn)一個(gè)平臺(tái)，隨后平臺(tái)

5、被突破。,標(biāo)準(zhǔn)圓弧底,圓弧底,圓弧底,一、反轉(zhuǎn)形態(tài),2、圓弧頂 “圓弧頂”與“圓弧底”相反，出現(xiàn)在高價(jià)區(qū)，是下跌浪的開(kāi)始。 “圓弧頂”常出現(xiàn)于績(jī)優(yōu)股中，表明主力在高位慢慢派發(fā)；在末期，股價(jià)緩慢盤跌到一定程度時(shí)，常引起持股者恐慌，出現(xiàn)跳空缺口或大陰線。,標(biāo)準(zhǔn)圓弧頂,形態(tài)高度,理論跌幅,其他反轉(zhuǎn)形態(tài),V型反轉(zhuǎn) 喇叭型,V形頂,V形底,喇叭形（看跌）,圖6-12擴(kuò)散形態(tài)實(shí)例,二、整理形態(tài),整理形態(tài)是指形態(tài)所在的平衡被打破之后，價(jià)格的波動(dòng)方向與平衡之前的波動(dòng)方向相一致的形態(tài)。 三角形、矩形、旗形是比較常見(jiàn)的持續(xù)整理形態(tài)。 （一）三角形 主要分為對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形。,二、整理形態(tài),1、對(duì)

6、稱三角形 （1）有兩條聚攏的趨勢(shì)線，上趨勢(shì)線起壓力作用，下趨勢(shì)線起支撐作用； （2）至少有四個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)； （3）成交量在形成過(guò)程中，逐步萎縮； （4）持續(xù)時(shí)間比較短； （5）突破的位置一般在橫向?qū)挾鹊囊话氲剿姆种?；（如靠近頂點(diǎn)則意義不強(qiáng)） （6）有效突破后，股價(jià)繼續(xù)沿原趨勢(shì)運(yùn)行，理論幅度為三角形底邊的距離。,下跌等邊三角形,上升等邊三角形,上升過(guò)程中的對(duì)稱三角形,下跌過(guò)程中的對(duì)稱三角形,二、整理形態(tài),2、上升三角形 為上升趨勢(shì)中的整理形態(tài)。與對(duì)稱三角形區(qū)別在于上趨勢(shì)線為水平狀，下趨勢(shì)線為向上傾斜狀，表明底部不斷抬高，股價(jià)向上的意愿比較強(qiáng)。 3、下降三角形 下降趨勢(shì)中的整理形態(tài)。與上升三角形的

7、區(qū)別在于上趨勢(shì)線為向下傾斜狀，下趨勢(shì)線為水平狀，表明反彈高度不斷降低，股價(jià)向下的意愿比較強(qiáng)。,整理形態(tài)（直角三角形）,上升三角形 下降三角形,有強(qiáng)烈的上升含義,有強(qiáng)烈的下降含義,上漲途中的上升三角形,向上突破成交量要放大,上漲途中的上升三角形,上升三角形,二、整理形態(tài),（二）矩形 也叫箱形。有兩條水平趨勢(shì)線，分別起壓力和支撐作用，股價(jià)在兩線間作橫向運(yùn)動(dòng)。成交量在運(yùn)行中逐步減少，有效突破后，理論幅度為兩線間的距離。 矩形有時(shí)會(huì)演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)，即三重頂（底）。短線操作可在下趨勢(shì)線附近吸納，上趨勢(shì)線附近拋出。,（二）矩形整理,上升趨勢(shì) 下降趨勢(shì),成交量逐漸減少，向上突破需要成交量放大,下降趨勢(shì)中的矩

8、形整理,二、整理形態(tài),（三）旗形 有兩條上傾或下斜的平行的趨勢(shì)線，分別起支撐和壓力的作用，股價(jià)在趨勢(shì)線間運(yùn)動(dòng)。分為上升旗形和下降旗形。 （1）出現(xiàn)前，有旗桿（價(jià)格快速變動(dòng)）； （2）持續(xù)時(shí)間短； （3）形成前和突破后的成交量都比較大，但形成過(guò)程中逐步萎縮； （4）突破后理論幅度為旗桿的高度的距離。,（三）旗形整理,上升旗形 下降旗形,上升旗形,下降旗形,三、缺口,指大幅度跳高或跳低開(kāi)盤而形成的一段沒(méi)有交易的、在圖形中出現(xiàn)空檔的價(jià)格區(qū)域。 缺口是買賣雙方力量比較懸殊的表現(xiàn)。在分析中認(rèn)為，缺口具有吸引力，總是要被封閉。,三、缺口,（一）普通缺口 1、常見(jiàn)于形態(tài)中； 2、成交量無(wú)異常； 3、通常在短期內(nèi)被封閉。 （二）突破缺口 1、常見(jiàn)于形態(tài)突破時(shí)； 2、通常伴有較大的成交量； 3、在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不封閉。,三、缺口,（三）中繼缺口 1、常見(jiàn)于股價(jià)大幅上漲（或下跌）途中； 2、伴有較大成交量； 3、短期內(nèi)不封閉； 4、具有量度作用。,三、缺口,（四）竭盡缺口 1、常見(jiàn)于價(jià)格上漲（或下跌）末期，標(biāo)志行情將結(jié)束； 2、上漲行情中常出現(xiàn)天量、下跌行情中常出現(xiàn)地量； 3、短期內(nèi)被封閉； 4、如出現(xiàn)島形缺口則更確實(shí)。,突破