1、關(guān)于股票發(fā)行籌資,股票的概念及特征 股票的發(fā)行、上市 股票的分類 股票的評價,概念： 股票是指股份公司為籌集權(quán)益資本發(fā)行的，表示股東按其持有股份享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。 特征： 不可償還性 參與性 收益性 流通性 風(fēng)險性,一、股票的概念及特征,二、股票的分類 1、按股票持有者：國家股、法人股、個人股三種 2、按股東的權(quán)利：普通股、優(yōu)先股及兩者的混合等多種 3、股票按票面形式：有面額、無面額及有記名、無記名四種 4、按享受投票權(quán)益：單權(quán)、多權(quán)及無權(quán)三種 5、按發(fā)行范圍： A 股、B 股 H 股和 F 股四種,三、股票的發(fā)行、上市,股票的發(fā)行 股票的發(fā)行目的和條件 目的： 1、籌集資

2、本，成立新公司 2、追加投資，擴(kuò)大經(jīng)營 3、提高自有資本，改善財務(wù)結(jié)構(gòu) 4、為某種特殊目的發(fā)行股票 條件： 1、股票的發(fā)行主體必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司， 股票的發(fā)行主體必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司， 股權(quán)清晰；,2、 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場的獨立經(jīng)營 能力，發(fā)行人在資產(chǎn)上應(yīng)當(dāng)保證資產(chǎn)完整，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)人員獨立， 能力，發(fā)行人在資產(chǎn)上應(yīng)當(dāng)保證資產(chǎn)完整，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)人員獨立， 財務(wù)獨立，機(jī)構(gòu)獨立， 財務(wù)獨立，機(jī)構(gòu)獨立，業(yè)務(wù)獨立； 3、 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)有合法的規(guī)范的運(yùn)營機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)有合法的規(guī)范的運(yùn)營機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)， 制度健全， 制度健全，具有嚴(yán)

3、格的資金管理制度；,4、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理， 力較強(qiáng)， 力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。 股票的發(fā)行方式 、公募發(fā)行與私募發(fā)行 、直接發(fā)行與間接發(fā)行 、設(shè)立發(fā)行與增資發(fā)行,股票的發(fā)行價格 股票發(fā)行價格的種類 ： 1、平價發(fā)行，即面額發(fā)行 2、時價發(fā)行 3、中間價發(fā)行 4、折價發(fā)行 影響股票價格因素： 1、公司利潤及增長率 2、股市狀態(tài) 3、行業(yè)因素 4、地區(qū)因素,股票發(fā)行程序 設(shè)立時發(fā)行股票的程序 ： 1、提出募集股份申請 2、公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議和代收股協(xié) 議 3、招認(rèn)股份，繳納股款 4、召開創(chuàng)立大會，

4、選舉董事會、監(jiān)事會 5、辦理設(shè)立登記， 交割股票,增資發(fā)行新股的程序 ： 1、股東大會作出發(fā)行新股的決議 2、由董事會向有關(guān)部門申請并經(jīng)批準(zhǔn) 3、公司經(jīng)核準(zhǔn)向社會公開發(fā)行新股時， 必須公告新股招股說 明書和財務(wù)會計報表及附屬明細(xì)表，并制作認(rèn)股書 4、招認(rèn)股份，繳納股款 5、改組董事會、監(jiān)事會，辦理變更登記并向社會公告,股票的上市 股票上市，又稱企業(yè)上市， 股票上市，又稱企業(yè)上市，是指已經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證 券交易所批準(zhǔn)后，在交易所公開掛牌交易的法律行為。 上市標(biāo)準(zhǔn) ： 1、業(yè)績和業(yè)務(wù) （1）經(jīng)營年限； （2）盈利能力； （3）發(fā)展?jié)摿Γ?（4）特別產(chǎn)業(yè)要求 2、股本和股東 （1）流通股份； （2）

5、股權(quán)結(jié)構(gòu)要 （3）資產(chǎn)或資本規(guī)模,3、治理結(jié)構(gòu) （1）管理層持續(xù)性 （2）管理層能力 （3）獨立董事制度 （4）獨立審計制度 上市優(yōu)缺點： 股票上市的優(yōu)點 （1）有利于企業(yè)籌集資金； （2）有利于提高企業(yè)的資信； （3）有利于完善公司的治理結(jié)構(gòu)。,股票上市的缺點 （1）信息將高度透明； （2）增大經(jīng)營者的壓力； （3）分散控制權(quán)； （4）運(yùn)作費(fèi)用加大。 四、對股票市場的評價 中國股市簡短的發(fā)展 1949 年新中國成立,到 1978 年的改革開放,再到新中國的建國 60 周年, 中國社會發(fā)生翻天覆地的變化.,而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更促進(jìn)了股市的從無到有,從以前 的幾只股票到現(xiàn)在的全國的一千六百多家上市公司這說明了中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是 如此的迅速,資本市場更是欣欣向榮。 1991 年 7 月 15 日上證綜合指數(shù)開始實施,以 1990 年 12 月 19 日為基期, 基期指數(shù)定為 100 點,到 1992 年 2 月 12 日,第一只 B 股上后,又增設(shè)了上證 A 股指數(shù)和比股指數(shù),分別反映了股價走勢,上證綜合指數(shù)綜合反映了上交所全部 股票的價格走勢.,如今的上證和深證指數(shù)都達(dá)到了 3000 點左右,我們可以得出, 在資本市產(chǎn)的增值和融通,這種速度是我們無法想象