1、多選題及答案解析多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號內(nèi)。) 1期貨交易所在指定交割倉庫時(shí)，主要考慮的因素是（）。 a倉庫的存儲(chǔ)條件 b倉庫的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件 c倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近 d倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度 2我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（）。 a決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲 b決定期貨交易所的變更事項(xiàng)來源： c審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案 d決定專門委員會(huì)的設(shè)置 3股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（）。 a以現(xiàn)金交割和結(jié)算 b以小搏大 c套期保值 d投機(jī) 4對目前中國期貨市場存在的問題描述正確的是

2、：（）。 a投資主體力量不均衡、市場投機(jī)較盛 b市場監(jiān)管不夠完善 c期貨品種不夠豐富 d市場的國際化程度低 5期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（）。 a執(zhí)行價(jià)格 b權(quán)利金 c到期時(shí)間 d期權(quán)的價(jià)格 6關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說法是（）。 a指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤 b內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小 c實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值 d兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值 7期貨交易不具備（）特點(diǎn)。 a背書轉(zhuǎn)讓 b每日無負(fù)債結(jié)算 c雙方約定價(jià)格對沖 d雙向交易對沖機(jī)制 8下列（）情況將有利于促使本國貨幣升值。 a本國順差擴(kuò)大 b降低本幣利率 c

3、本國逆差擴(kuò)大 d提高本幣利率 9期貨交易的參與者眾多，除會(huì)員外，還有其所代表的（）。 a商品生產(chǎn)者 b商品銷售者 c進(jìn)出口商 d市場投機(jī)者 10按道氏理論的分類，趨勢分為（）等類型。 a主要趨勢 b次要趨勢 c長期趨勢 d短暫趨勢11股票市場的風(fēng)險(xiǎn)可以歸納為（）。 a個(gè)人心理風(fēng)險(xiǎn) b從眾心理風(fēng)險(xiǎn) c系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) d非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 12下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是（）。 a圓弧形成的時(shí)間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比 b形成過程中成交量是兩頭多中間少 c它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高 d它的形成時(shí)間相當(dāng)于一個(gè)頭肩形態(tài)形成的時(shí)間 13早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了（）的作用。 a穩(wěn)定產(chǎn)銷 b穩(wěn)定貨源

4、 c避免價(jià)格波動(dòng) d鎖定經(jīng)營成本 14目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有（）。 a貴金屬期貨 b外匯期貨 c利率期貨 d股票價(jià)格指數(shù)期貨 15一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括（）。 a開戶與下單 b競價(jià) c結(jié)算 d交割 16利率期貨種類繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。屬于短期利率期貨的有（）。 a商業(yè)票據(jù)期貨 b國債期貨 c歐洲美元定期存款期貨 d資本市場利率期貨 17一般來講，作為期貨市場的上市品種，應(yīng)該是（）的商品。 a市場容量大 b易于標(biāo)準(zhǔn)化和分級 c價(jià)格受政府限制來源：考試大 d擁有大量買主和賣主 18下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有（）。 a一般由銀行

5、和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成 b交易數(shù)量、期限、價(jià)格自由商定，比外匯期貨更加靈活 c遠(yuǎn)期交易的價(jià)格具有公開性 d遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性低，且面臨對方違約風(fēng)險(xiǎn) 19下列股價(jià)指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計(jì)算的有（）。 a道瓊斯指數(shù) bnyse指數(shù) c金融時(shí)報(bào)30指數(shù) ddax指數(shù) 20期貨投資基金的投資策略包括（）。 a多cta投資策略和單cta投資策略 b技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略 c分散型投資策略和集中型投資策略 d短期、中期策略和長期型投資策略21正向市場牛市套利的市場特征有（）。 a供給過旺，需求不足 b近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格 c近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

6、d近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約 22下列關(guān)于大連商品交易所玉米期貨合約的說法中，正確的有（）。 a最小變動(dòng)價(jià)位為2元噸 b合約價(jià)值的最小變動(dòng)值是10元 c合約交割月份為1、3、5、7、9、11月 d最后交易日為合約月份第15個(gè)交易日 23以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有（）。 acme3個(gè)月期國債 bcme3個(gè)月期歐洲美元 ccbot5年期國債考試大中國教育考試門戶網(wǎng)站(wwwe) dcbot10年期國債 24當(dāng)會(huì)員沒按期貨交易所通知及時(shí)追加保證金或主動(dòng)建倉，且市場行情仍朝其持倉不利的方向發(fā)展時(shí)，期貨交易所(期貨公司)（）。 a強(qiáng)行平掉會(huì)員部分頭寸 b

7、強(qiáng)行平掉會(huì)員全部頭寸 c將平掉頭寸后所得資金填補(bǔ)保證金缺口 d將平掉頭寸后所得資金返給客戶 25按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為（）。 a看漲期權(quán) b看跌期權(quán) c歐式期權(quán) d美式期權(quán) 26申請?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合中華人民共和國公司法的規(guī)定，其具備的條件包括（）。 a注冊資本最低限額為人民幣5000萬元 b有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程 c有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施 d國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件 27芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有（）。 a2號軟紅麥 b2號硬紅冬麥 c2號黑硬北春麥 d2號北秋麥平價(jià) 28下列哪些是石油的主要消費(fèi)國?（） a日本 b美國 c沙特 d歐洲各國

8、 29下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（）。 a黃大豆2號合約 b玉米合約 c優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約 d棉花合約 30國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（）。 a經(jīng)濟(jì)全球化 b競爭13益激烈 c場外交易發(fā)展迅猛 d業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移31-天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有（）。 a中國 b蒙古 c馬來西亞 d新加坡 32下列對個(gè)人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是（）。 a開立個(gè)人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)閏ta通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求 b一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金

9、往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優(yōu)化他們的投資組合 c投資者采取把錢直接投向cta的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購買了cta的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi) d投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力 34除供需關(guān)系外，下列哪些因素也能影響期貨價(jià)格?（） a匯率 b戰(zhàn)爭 c心理 d利率 35巴林銀行事件后，歐美各主要銀行和基金紛紛采取措施，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，采取的主要措施有（）。 a制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過程 b加強(qiáng)高層管理人員對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度 c建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制 d建立由董事會(huì)、高層管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門組成的

10、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)- 36（）的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。 a平值期權(quán) b虛值期權(quán) c美式期權(quán) d實(shí)值歐式期權(quán) 37關(guān)于對沖基金，下列描述正確的是（）。 a對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個(gè)人 b對沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種 c一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金 d有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng) 38過度投機(jī)具有的危害是（）。 a導(dǎo)致違約的發(fā)生 b風(fēng)險(xiǎn)水平迅速上升 c導(dǎo)致不合理的期貨價(jià)格 d極易引起風(fēng)險(xiǎn)集中和放大 39轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（）。 a分散籌資 b外匯期貨交易 c遠(yuǎn)期外匯交易 d外匯期權(quán)交易 40下列關(guān)于最小變動(dòng)價(jià)位，正確的說法有（）。

11、 a較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場流動(dòng)性的增加 b最小變動(dòng)價(jià)位過大，會(huì)減少交易量 c最小變動(dòng)價(jià)位過大，會(huì)影響市場的活躍、 d最小變動(dòng)價(jià)位過小，會(huì)使交易復(fù)雜化41早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場中的交易者通常是（）。 a規(guī)模較小的生產(chǎn)者 b產(chǎn)地經(jīng)銷商 c加工商 d貿(mào)易商 42世界上最大的期貨和期權(quán)交易所是由（）和（）合并而成的。 a法國期貨交易所 b芝加哥期貨交易所 c德國期貨交易所 d瑞士期貨交易所 43關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有（）。 a因轉(zhuǎn)讓而無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣 b使期貨市場具有很強(qiáng)的流動(dòng)性 c極大地簡化了交易過程，便利了投機(jī)活動(dòng)的進(jìn)行 d消除了交易成

12、本 44期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（）。 a利率期貨 b股票指數(shù)期權(quán) c外匯期權(quán) d能源期權(quán) 45目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（）等。 a小麥 b豆粕 c天然橡膠 d早秈稻 46期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者（）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。 a分散 b消除 c轉(zhuǎn)移 d規(guī)避 47期貨市場的組織結(jié)構(gòu)由三個(gè)部分構(gòu)成，他們是（）。 a期貨交易所 b期貨結(jié)算部門 c期貨經(jīng)紀(jì)公司 d證券監(jiān)督委員會(huì) 48首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司有（）等違法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門報(bào)告。 a涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的 b期貨公司資產(chǎn)被抽逃、占用、挪用、查封、凍

13、結(jié)或用于擔(dān)保的 c期貨公司凈資本無法持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的 d股東干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營的 49關(guān)于當(dāng)日結(jié)算價(jià)，正確的說法是（）。 a指某一期貨合約當(dāng)日收盤價(jià) b指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均 c如當(dāng)日無成交價(jià)，以上交易日結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià) d有些特殊的期貨合約不以當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的根據(jù) 50基金托管人的主要職責(zé)包括（）。 a接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn) b計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息 c簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的結(jié)算報(bào)告 d支付基金收益的分配和本金的償還51外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是（）。 a都采用固定合約的形式、實(shí)行保證金制度 b都可以雙向操作 c都有固定的交易所 d都

14、可以24小時(shí)不間斷交易 52賭博與投機(jī)的關(guān)系是（）。 a二者結(jié)果都是無法預(yù)測的 b前者是人為制造的風(fēng)險(xiǎn)，而后者的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的 c前者只是個(gè)人的金錢轉(zhuǎn)移，而后者具有在期貨市場上承擔(dān)市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能 d前者對結(jié)果是無法預(yù)測的，而后者可以運(yùn)用自己的智慧去分析、判斷，正確預(yù)測市場變化 53（）股指期貨沒有每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。 a新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨 b香港恒生指數(shù)期貨 c英國的ftse100指數(shù) d滬深300股指期貨 54影響市場利率以及利率期貨價(jià)格的主要因素包括（）。 a政策因素 b經(jīng)濟(jì)因素 c全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平 d其他因素 55下列構(gòu)成不同月份金融期貨差異的原因是（）。 a利

15、率 b倉儲(chǔ)成本 c通貨膨脹率 d預(yù)期心理 56矩形又稱箱形，表示（）。 a當(dāng)前市場處于下降階段 b價(jià)格在兩條水平的平行線之間運(yùn)動(dòng) c突破后仍將繼續(xù)原來的走勢 d當(dāng)前市場處于盤整階段 57期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)椋ǎ?a生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求 b如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的 c期貨投機(jī)者把套期保值者不能消除的風(fēng)險(xiǎn)消除了 d投機(jī)者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡 58交割月份的確定有（）。 a滾動(dòng)交割方式 b逐月交割方式 c逐日交割方式 d固定月份為交割月的規(guī)范交割方式 59期貨合約標(biāo)的的選擇，需要考慮以下（）條件

16、。 a規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級 b價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁 c供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷 d供應(yīng)量較少，不易為少數(shù)人控制和壟斷 60以下能夠影響一種商品的需求量的是（）?？荚嚲蜕峡荚嚧?a消費(fèi)者的預(yù)期 b消費(fèi)者的收入 c生產(chǎn)技術(shù)水平 d互補(bǔ)商品的價(jià)格下降參考答案及解析 1abd【解析】因?yàn)榻桓钌唐窌r(shí)跟交易所到倉庫的距離沒有關(guān)聯(lián)，商品不是運(yùn)往交易所的。而其他的生產(chǎn)、存儲(chǔ)及運(yùn)輸時(shí)跟商品息息相關(guān)的因素。 2bcd【解析】bc兩項(xiàng)為會(huì)員大會(huì)的權(quán)力，d項(xiàng)為理事會(huì)的權(quán)力。 3ab【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交割和結(jié)算，通過保證金制度以小搏大。 4abcd【解析】中國期貨市場成交量迅速增長、交易規(guī)模日

17、益擴(kuò)大，但仍存在諸多問題：其一，期貨市場發(fā)展力量不均衡，投資主體結(jié)構(gòu)不盡合理、市場投機(jī)較盛；此外對機(jī)構(gòu)投資者的準(zhǔn)入限制依然存在。其二，期貨市場監(jiān)管有待加強(qiáng)，法規(guī)體系有待進(jìn)一步充實(shí)與完善；其三，期貨品種不夠豐富、品種結(jié)構(gòu)不夠合理，不能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求；其四，中國期貨市場的國際化程度低，對其他國家和地區(qū)期貨市場的影響力小，大部分商品期貨的交易價(jià)格對國際商品定價(jià)的影響力小，在國際定價(jià)中難以形成與經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的話語權(quán)。 5bd【解析】期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定買方有權(quán)將來特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。權(quán)利金和期權(quán)的價(jià)格是其中唯一可變因素

18、。 6abc【解析】期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。 7.ac【解析】期貨交易不可以背書轉(zhuǎn)讓或雙方約定價(jià)格對沖?？荚嚧笾袊逃荚囬T戶網(wǎng)站(wwwe) 8ad【解析】bc兩項(xiàng)會(huì)促使本幣貶值。 9abcd【解析】期貨交易的參與者眾多，除了會(huì)員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。 10abd【解析】道氏理論將趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。 11cd【解析】股票市場的風(fēng)險(xiǎn)可以歸納為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 12

19、bcd【解析】圓弧形成所花的時(shí)間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個(gè)圓弧。 13ac【解析】早期的期貨市場起到了避免價(jià)格波動(dòng)和穩(wěn)定產(chǎn)銷的作用；穩(wěn)定貨源和鎖定經(jīng)營成本的功能是隨著期貨市場的發(fā)展，新增的作用。 14bcd【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。 15abcd【解析】一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、竟價(jià)、結(jié)算和交割四個(gè)環(huán)節(jié)。 16abct解析】d項(xiàng)屬于長期利率期貨。 17abd【解析】作為期貨市場的上市品種，商品的價(jià)格隨市場靈活波動(dòng)；價(jià)格受政府限制的商品不能作為期貨市場的上市品種。 18abd【解析】遠(yuǎn)期交易的價(jià)格不具備公開性。 19ac【解析】道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法

20、計(jì)算；金融時(shí)報(bào)30指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。 20abd【解析】期貨投資基金的投資策略包括：多cta投資策略和單cta投資策略；技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略；分散型投資策略和專業(yè)型投資策略；短期、中期策略和長期型投資策略。 21cd【解析】選項(xiàng)a是熊市市場的特點(diǎn)；b是反向i場的特點(diǎn)。 22.bc【解析】a選項(xiàng)最小變動(dòng)價(jià)位為1元噸；d選】最后交易日為合約月份第十個(gè)交易日。 23cd【解析】中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報(bào)價(jià)法，而是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。 24abc【解析】當(dāng)會(huì)員沒按期貨交易所通知及時(shí)追加保證金或主動(dòng)建倉，且市場行情仍朝其持倉不利自方向發(fā)展時(shí)，期貨交易所(期貨公司)強(qiáng)行平掉

21、會(huì)員(客戶)部分或全部頭寸，將所得資金填補(bǔ)保證金缺口。 25cd【解析】按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。 26bcd【解析】申請?jiān)O(shè)立期貨公司，其注冊資本最低限額為人民幣3000萬元。 27abc【解析】d項(xiàng)應(yīng)為2號北春麥平價(jià)。 28abd【解析】沙特是石油的主要生產(chǎn)國。 29ab【解析】cd兩項(xiàng)在鄭州商品交易所上市交易。 30abc【解析】聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟(jì)全球化的影響；二是全球競爭機(jī)制趨于完善，競爭更為激烈；三是場外交易突飛猛進(jìn)，對場內(nèi)的交易所交易造成威脅。通過聯(lián)網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢，聚焦人氣，擴(kuò)大產(chǎn)品交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，增加交易量。允許使用交叉保證金以減少

22、其成員和客戶的保證金需求，降低交易成本。 31acd【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中acd三項(xiàng)外，日本也有天然橡膠的期貨交易。 32abc【解析】投資者自己必須選擇合適的cta并且承擔(dān)評估cta表現(xiàn)的責(zé)任，這就要求投資者自己具有投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力。 34abcd【解析】考查期貨價(jià)格的影響因素。 35abcd【解析】考查金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施。 36abc【解析】由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0，而期權(quán)的價(jià)值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。對于實(shí)值美式期權(quán)，由于美式期權(quán)在有效的正常交易時(shí)間內(nèi)可以隨時(shí)行權(quán)，如果期權(quán)的權(quán)利金低于其內(nèi)涵價(jià)值，在不考慮

23、交易費(fèi)用的情況下，買方立即行權(quán)便可獲利，因此，處于實(shí)值狀態(tài)的美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0，實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0。 37bcd【解析】對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個(gè)人。 38abcd【解析】考查過度投機(jī)的危害。來源：考試大 39bcd【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。 40abcd【解析】一般而言，較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場流動(dòng)性的增加。最小變動(dòng)價(jià)位如果過大，將會(huì)減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運(yùn)作；如果過小，將會(huì)使交易復(fù)雜化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。 41cd【解析】市場中的交易者通常是規(guī)模較大的生產(chǎn)者、產(chǎn)地經(jīng)銷商、加工商和貿(mào)易商等。

24、 42cd【解析】世界上最大的期貨和期權(quán)交易所是歐洲期貨交易所，是1998年秋由德國期貨交易所和瑞士期貨交易所合并而成的。 43ab【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強(qiáng)的市場流動(dòng)性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。 44bc【解析】金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。 45ad【解析】鄭州商品交易所上市的期貨品種主要包括強(qiáng)麥、硬麥、菜籽油、早秈稻、pta、棉花和白砂糖等。豆粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期貨交易所的上市品種。 46acd【解析】期貨市場不能消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 47abc【解析】d選項(xiàng)證券監(jiān)督委員會(huì)屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 48abcd【解析】首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司有以下等違法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門報(bào)告：(1)涉嫌占