1、第三章 金融調(diào)控 第一節(jié) 貨幣政策,一、基本概念 包括貨幣政策最終目標(biāo)、貨幣政策中介目標(biāo)、貨幣政策工具、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制四個(gè)部分。 1、貨幣政策最終目標(biāo)，多目標(biāo)（經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定、國(guó)際收支平衡）、單目標(biāo)（穩(wěn)定幣值或穩(wěn)定匯率），我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)是：保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)紀(jì)增長(zhǎng)。幣值穩(wěn)定包括物價(jià)穩(wěn)定（對(duì)內(nèi)幣值穩(wěn)定）、匯率穩(wěn)定（對(duì)外幣值穩(wěn)定）兩個(gè)方面。屬于單一貨幣政策目標(biāo)。 2、貨幣政策中介目標(biāo)，貨幣供應(yīng)量、利率，有的國(guó)家放棄了貨幣政策中介目標(biāo)，直接監(jiān)控通貨膨脹。我國(guó)是以貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中介目標(biāo)。 我國(guó)對(duì)貨幣供應(yīng)量劃分的三個(gè)層次：M0，流通中的現(xiàn)金；M1，狹義貨幣供應(yīng)量，

2、=M0M2，廣義貨幣供應(yīng)量，M1+ 通常所說的貨幣供應(yīng)量指M2。 3、貨幣政策工具：我國(guó)主要有存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、中央銀行再貸款、公開市場(chǎng)操作、指導(dǎo)性信貸計(jì)劃等。,第一節(jié) 貨幣政策 第二節(jié) 金融宏觀調(diào)控的實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn),二、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制 信貸、利率、匯率、資產(chǎn)價(jià)格等渠道。 三、貨幣政策與其他宏觀經(jīng)濟(jì)政策的綜合協(xié)調(diào) 主要是掌握貨幣政策和財(cái)政政策的配合，貨幣政策主要以穩(wěn)定幣值為首要目標(biāo)，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，并保持國(guó)際收支平衡，財(cái)政政策主要通過預(yù)算和稅收手段，著重調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)分配。 第二節(jié) 金融宏觀調(diào)控的實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)(P138) 經(jīng)驗(yàn)： 宏觀調(diào)控的目標(biāo)上，始終堅(jiān)持幣值不動(dòng)搖； 在宏觀調(diào)控手段上，逐步

3、轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化間接調(diào)控； 在 調(diào)控過程中，正確處理支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系； 在政策搭配上，貨幣政策注重與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合。,第三節(jié) 利率政策,一、基本概念 法定利率（官方利率）、市場(chǎng)利率；短期利率、中長(zhǎng)期利率；固定利率 、浮動(dòng)利率（兩種含義P142） 二、利率體系和利率結(jié)構(gòu) 利率體系：存款利率、貸款利率；銀行利率、非銀行金融機(jī)構(gòu)利率、債券利率、市場(chǎng)利率等。 利率結(jié)構(gòu)：利率與期限之間的變化關(guān)系。利率結(jié)構(gòu)曲線 三、名義利率與實(shí)際利率 實(shí)際利率名義利率通貨膨脹率 四、優(yōu)惠利率與差別利率 優(yōu)惠利率一般指銀行收取的低于正常貸款利率水平的利率，差別利率是指銀行根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，對(duì)不同的行業(yè)實(shí)

4、行不通的貸款利率。 優(yōu)惠利率與差別利率貸款已逐步轉(zhuǎn)移到政策性銀行。,第三節(jié) 利率政策 第四節(jié) 存款準(zhǔn)備金,六、計(jì)息與結(jié)息方法 計(jì)息方法：對(duì)年、對(duì)月、對(duì)日計(jì)息法；日積法（本金天數(shù)日積數(shù)，日積數(shù)日利率利息）。 結(jié)息：1、城鄉(xiāng)居民活期存款，每年結(jié)息一次，每年6月30日為結(jié)息日，定期存款到期一次還本付息，不計(jì)復(fù)利；2、企業(yè)單位活期存款按季結(jié)息，每季的末月20日為結(jié)息日；3、金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的貸款按季結(jié)息，每季的末月20日為結(jié)息日。 一、基本概念 金融機(jī)構(gòu)只要經(jīng)營(yíng)存款業(yè)務(wù)，就必須向中央銀行繳納存款準(zhǔn)備金。 二、存款準(zhǔn)備金制度的意義 1、保證金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的正常支付； 2、保證金融機(jī)構(gòu)之間的正常清算； 3、

5、是中央銀行實(shí)施貨幣政策的重要工具。 三、我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度的歷史沿革 1998年3月，法定準(zhǔn)備金存款和備付金兩個(gè)賬戶合并，稱為“準(zhǔn)備金存款”賬戶。,第四節(jié) 存款準(zhǔn)備金 第五節(jié) 中央銀行貸款與基礎(chǔ)貨幣,四、進(jìn)一步改革方向 目前在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，存款準(zhǔn)備金率作為貨幣政策工具的作用逐漸弱化，僅作為公開市場(chǎng)操作和再貼現(xiàn)政策的輔助工具。 國(guó)外僅對(duì)法定存款準(zhǔn)備金率付利息，或全部不支付利息，我國(guó)是全部支付利息。 我國(guó)不按照地區(qū)確定差別存款準(zhǔn)備金率，按照不同金融確定不同 存款準(zhǔn)備金率。 一、中央銀行貸款 即再貸款，是中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款。 二、中央銀行貸款的對(duì)象 持有人行頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證，并在人

6、行開立賬戶的金融機(jī)構(gòu)，不能向地方政府、各級(jí)政府部門提供貸款，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)、其他單位和個(gè)人提供貸款。 三、基礎(chǔ)貨幣 包括金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金、現(xiàn)金發(fā)行（流通中現(xiàn)金金融機(jī)構(gòu)庫(kù)存現(xiàn)金）、非金融機(jī)構(gòu)存款（郵政儲(chǔ)蓄在央行存款）。 貨幣供應(yīng)量貨幣乘數(shù)基礎(chǔ)貨幣（MmB）,第五節(jié) 中央銀行貸款與基礎(chǔ)貨幣 第六節(jié) 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù),四、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表 先有資產(chǎn)業(yè)務(wù)，然后才有負(fù)債業(yè)務(wù)，即資產(chǎn)創(chuàng)造負(fù)債 基礎(chǔ)貨幣是中央銀行的負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益，在所有者權(quán)益一定的情況下，資產(chǎn)的增長(zhǎng)代表了負(fù)債的增長(zhǎng)，故中央銀行資產(chǎn)的變動(dòng)影響基礎(chǔ)貨幣的變動(dòng)。 P162頁(yè)表格，能熟練分辨出央行的負(fù)債與資產(chǎn)。 一、基本概念 中央銀

7、行通過買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。具有主動(dòng)性、靈活性和有效性的特點(diǎn)，是主要的貨幣政策工具。 二、我國(guó)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展 1994年建立了銀行間外匯市場(chǎng)，通過買賣外匯穩(wěn)定匯率，1996年4月，開辦買賣國(guó)債的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，目前，又開辦了買賣中央銀行票據(jù)的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。（三種買賣工具） 原則上每周一次，有回購(gòu)和現(xiàn)券交易兩個(gè)品種。,第七節(jié) 再貼現(xiàn) 第八節(jié) 信貸政策 第九節(jié) 現(xiàn)金管理,一、基本概念 中央銀行通過買進(jìn)商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。商業(yè)匯票分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，銀行匯票是一種異地結(jié)算方式。 再貼現(xiàn)的特點(diǎn)，不僅具有影響商

8、業(yè)銀行信用擴(kuò)張，并借以調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)總量的作用，還具有可以按照產(chǎn)業(yè)政策的要求，有選擇地對(duì)不同種類的票據(jù)進(jìn)行融資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 一、信貸政策 主要掌握信貸政策是指導(dǎo)性，而非指令性或強(qiáng)制性的，我國(guó)目前仍然需要信貸政策。 實(shí)際利率名義利率通貨膨脹率 一、現(xiàn)金發(fā)行的含義及渠道 發(fā)行庫(kù)和業(yè)務(wù)庫(kù)的概念，現(xiàn)金由發(fā)行庫(kù)業(yè)務(wù)庫(kù)投放社會(huì)。 現(xiàn)金發(fā)行量，投放出的現(xiàn)金和收回的現(xiàn)金軋差后，凈投放到社會(huì)上的那部分現(xiàn)金，又稱為流通中現(xiàn)金。業(yè)務(wù)庫(kù)中的現(xiàn)金，不計(jì)入流通中現(xiàn)金。,第九節(jié) 現(xiàn)金管理,一、現(xiàn)金發(fā)行的含義及渠道 商業(yè)銀行投放現(xiàn)金的4條渠道：儲(chǔ)蓄存款現(xiàn)金支出；工資性現(xiàn)金支出；行政、企事業(yè)管理費(fèi)現(xiàn)金支出；農(nóng)副產(chǎn)品

9、收購(gòu)現(xiàn)金支出。2、3稱為消費(fèi)性現(xiàn)金支出。 商業(yè)銀行收回現(xiàn)金的4條渠道：儲(chǔ)蓄回籠；銷售回籠；服務(wù)回籠；財(cái)政回籠（稅收收入） 我國(guó)實(shí)行個(gè)人儲(chǔ)蓄實(shí)名制，自2000年4月1日起實(shí)行。 二、人民幣管理 人民幣發(fā)行基金是中國(guó)人民銀行發(fā)行庫(kù)保存的未進(jìn)入流通領(lǐng)域人民幣，與現(xiàn)金性質(zhì)不同，但可以互相轉(zhuǎn)化。P196 進(jìn)入業(yè)務(wù)庫(kù)后，算現(xiàn)金，但是不是流通中現(xiàn)金。,第四章 金融服務(wù) 第一節(jié) 銀行賬戶和資金結(jié)算,一、銀行賬戶的開立和使用 銀行結(jié)算賬戶：基本存款賬戶、一般存款賬戶、臨時(shí)存款賬戶、專用存款賬戶。 基本存款賬戶是開戶單位的主要結(jié)算賬戶，用于辦理日常轉(zhuǎn)賬結(jié)算和現(xiàn)金收付。2、4賬戶都不可用于現(xiàn)金支取。 開戶管理，基本

10、存款賬戶的開戶需由開戶銀行向當(dāng)?shù)刂袊?guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)申報(bào)，其他三類賬戶實(shí)行備案制度。 一個(gè)企業(yè)只能開立一個(gè)基本存款賬戶，企事業(yè)單位不得出租出借銀行賬戶，不得將單位的資金以個(gè)人名義開立賬戶存儲(chǔ)，即禁止公款私存。 二、票據(jù) 銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票、支票。 1、銀行匯票，是由企業(yè)單位或個(gè)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。是一種傳統(tǒng)的票據(jù)結(jié)算工具。異地。 2、商業(yè)匯票，是出票人簽發(fā)的，指示一方付款給另一方的一種票據(jù)。分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票（僅僅是承兌方不同），適用于先發(fā)貨后付款或雙方約定延期付款的商品交易。既是一種結(jié)算工具，又是一種信用工具，期限不超過

11、6個(gè)月。可貼現(xiàn)、背書。同城或異地。,第一節(jié) 銀行賬戶和資金結(jié)算,二、票據(jù) 3、銀行本票，申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以辦理同一票據(jù)交換區(qū)域內(nèi)轉(zhuǎn)賬或支取現(xiàn)金的票據(jù)。出票人、付款人都是銀行。同城。 4、支票，是一種同城結(jié)算工具 ，分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票，可背書轉(zhuǎn)讓。同城。 三、銀行卡 1986年中國(guó)銀行發(fā)行我國(guó)第一張銀行卡。 人民幣卡、外幣卡；單位卡、個(gè)人卡；信用卡、借記卡。 四、資金結(jié)算方式和結(jié)算紀(jì)律 資金結(jié)算：現(xiàn)金結(jié)算、非現(xiàn)金結(jié)算。 非現(xiàn)金結(jié)算分為：匯兌（信匯、電匯）、委托收款、托收承付、信用證。（L/C，主要用于外貿(mào)，風(fēng)險(xiǎn)最?。?第二節(jié) 依法發(fā)放貸款和依法收貸收息,一、貸款種類 自

12、營(yíng)貸款、委托貸款（銀行收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）、特定貸款（國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)）P215 短期貸款（，又稱流動(dòng)資金貸款，一年以內(nèi)，含一年）、中期貸款（1年以上，5年以下，含5年）、長(zhǎng)期貸款（5年以上）。中長(zhǎng)期貸款又稱固定資產(chǎn)貸款。 信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)。擔(dān)保貸款分為保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款，保證貸款的保證方式分為連帶責(zé)任貸款、一般責(zé)任貸款。質(zhì)押貸款分的質(zhì)押物可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、權(quán)力質(zhì)押。 二、銀行不良貸款的考核和監(jiān)控 以前實(shí)行的“一逾兩呆”逾期貸款、呆滯貸款（超過180天，不含180天）、呆帳貸款（財(cái)政部的有關(guān)規(guī)定）P230這種劃分方法是側(cè)重以貸款期限劃分。 1999年，開始實(shí)施貸款五級(jí)分類方法

13、，將貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類，后三類稱為不良貸款。這種劃分方法是以借款人的實(shí)際償債能力進(jìn)行劃分。,第三節(jié) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù),一、中間業(yè)務(wù)的概念 是指商業(yè)銀行不運(yùn)用或少運(yùn)用自己的資金，不增加表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債，利用自身優(yōu)勢(shì)，為客戶提供金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。在實(shí)際操作中，一般把中間業(yè)務(wù)等同于表外業(yè)務(wù)。P76（金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)） 二、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的分類 P235 商業(yè)銀行的功能和形勢(shì)：結(jié)算性中間業(yè)務(wù)；代辦性中間業(yè)務(wù)；擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)；融資性中間業(yè)務(wù)；交易類中間業(yè)務(wù)；投資銀行類中間業(yè)務(wù)；其他類中間業(yè)務(wù)。 商業(yè)銀行辦理業(yè)務(wù)身份：代理性業(yè)務(wù)、委托性業(yè)務(wù)、自營(yíng)性業(yè)務(wù) 三、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)

14、風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) 1、自由度較大； 2、透明度差（不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)體現(xiàn)）； 3、分散于銀行的各種業(yè)務(wù)之中； 4、高杠桿作用（金融衍生品交易）。,第五章 外匯管理 第一節(jié) 國(guó)際收支和外匯儲(chǔ)備,外匯管理也稱外匯管制，我國(guó)1994年匯率并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度，1996年接受國(guó)際貨幣基金組織（IMF）第八條款，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的完全可兌換。 一、國(guó)際收支的基本概念 1、國(guó)際收支與國(guó)際收支平衡表 國(guó)際收支平衡表包含四項(xiàng)：經(jīng)常項(xiàng)目（4項(xiàng)，貨物和服務(wù)貿(mào)易往來、收益項(xiàng)目、經(jīng)常轉(zhuǎn)移）、資本項(xiàng)目（分資本賬戶、金融賬戶）、凈誤差與遺漏、儲(chǔ)備資產(chǎn)增減額。 儲(chǔ)備資產(chǎn)包括黃金儲(chǔ)

15、備、外匯儲(chǔ)備、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸、特別提款權(quán)、2、使用基金信貸等。 掌握P258頁(yè)表格，能分辨出某一國(guó)際收支歸屬何種項(xiàng)目。 經(jīng)常項(xiàng)目順差、經(jīng)常項(xiàng)目逆差的概念；資本項(xiàng)目順差、資本項(xiàng)目逆差的概念。經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目之和是順差，就引起儲(chǔ)備資產(chǎn)的增加，之和是逆差，就引起儲(chǔ)備資產(chǎn)的減少。,第一節(jié) 國(guó)際收支和外匯儲(chǔ)備,一、國(guó)際收支的基本概念 2、國(guó)際收支的統(tǒng)計(jì)方法及原則 復(fù)式記賬法，“有借必有貸，借貸必相等”的記賬規(guī)則，借方項(xiàng)目為負(fù)號(hào)項(xiàng)目，貸方科目為正號(hào)科目。 我國(guó)目前匯編國(guó)際收支平衡表使用的貨幣單位是美元。 二、外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)管理P271 外匯儲(chǔ)備是指由官方持有的、可以自由支配和自由兌換的儲(chǔ)備

16、貨幣，是一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備的主要組成部分和國(guó)家宏觀調(diào)控實(shí)力的重要標(biāo)志。我國(guó)由中國(guó)人民銀行持有、管理和經(jīng)營(yíng)外匯儲(chǔ)備，并授權(quán)國(guó)家外匯管理局代為經(jīng)營(yíng)管理國(guó)家外匯儲(chǔ)備。 1、外匯儲(chǔ)備的功能： 1、調(diào)節(jié)國(guó)際收支，保證對(duì)外支付； 2、干預(yù)外匯市場(chǎng)，穩(wěn)定本幣匯率； 3、維護(hù)國(guó)家信譽(yù)，提高對(duì)外融資能力； 4、增強(qiáng)綜合國(guó)力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。 2、外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)的原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性。但不同國(guó)家側(cè)重點(diǎn)不同，富國(guó)多側(cè)重流動(dòng)性，窮國(guó)則多側(cè)重盈利性和資產(chǎn)的增值。P273,第一節(jié) 國(guó)際收支和外匯儲(chǔ)備 第二節(jié) 匯率與外匯市場(chǎng),二、外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)管理 外匯儲(chǔ)備的充足率問題，理論上，目前尚沒有一致的結(jié)論，一種測(cè)算方法是能否滿足

17、34個(gè)月的進(jìn)口支付，另一種方法是考慮進(jìn)口的需要的同時(shí)還要考慮外債的還本付息的用匯需要。 實(shí)踐上，差異較大，一般來說，發(fā)達(dá)國(guó)家持有的外匯儲(chǔ)備較少，新興工業(yè)化國(guó)家持有的外匯儲(chǔ)備較多，發(fā)展中國(guó)家往往規(guī)模要更大一些。 一、與匯率的基本概念 外匯是指以外幣表示的金融資產(chǎn)，包括外國(guó)鈔票、外幣支付憑證（票據(jù)、銀行存款憑證）、外幣有價(jià)證券（債券、股票等）。 匯率的表示方法：直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法（掌握），目前只有英鎊、美元用間接標(biāo)價(jià)法，其他貨幣基本上都用直接標(biāo)價(jià)法。直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外幣折算成若干單位本幣來表示。 外匯買入價(jià)、外匯賣出價(jià)、現(xiàn)鈔價(jià)（現(xiàn)鈔買入價(jià)、現(xiàn)鈔賣出價(jià)），現(xiàn)鈔買入價(jià)現(xiàn)匯買入價(jià)，現(xiàn)鈔賣出價(jià)

18、現(xiàn)匯賣出價(jià)。 大小排列順序：現(xiàn)鈔買入價(jià)現(xiàn)匯買入價(jià)現(xiàn)鈔賣出價(jià)現(xiàn)匯賣出價(jià) 參考匯率，套算匯率（交叉匯率），我國(guó)是以人民幣與美元（關(guān)鍵貨幣）的匯率作為參考匯率，據(jù)此算出與其他貨幣之間的套算匯率。 匯率管理方法：固定匯率、有管理的浮動(dòng)匯率、自由浮動(dòng)匯率,第二節(jié) 匯率與外匯市場(chǎng),二、匯率的形成及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響 匯率形成的影響因素：外匯的供給和需求，一國(guó)的利率水平和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度等。 匯率的決定因素是什么，購(gòu)買力評(píng)價(jià)理論、利率平價(jià)理論。前者認(rèn)為匯率是由兩國(guó)貨幣在各自國(guó)家的購(gòu)買力之比決定的；后者則認(rèn)為本幣和外幣的利差是影響短期匯率走勢(shì)的重要因素。 匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響： 1、影響一國(guó)的貿(mào)易和非貿(mào)易外匯收支，從

19、而影響國(guó)際收支狀況。本幣升值會(huì)導(dǎo)致國(guó)際收支的惡化，本幣貶值則會(huì)改善一國(guó)的國(guó)際收支。 2、對(duì)于國(guó)內(nèi)物價(jià)水平和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等也產(chǎn)生一定的調(diào)節(jié)作用。本幣升值，會(huì)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)物價(jià)下降，本幣貶值，會(huì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲。 “J曲線效應(yīng)”，一國(guó)貨幣貶值后，該國(guó)的國(guó)際收支狀況通常會(huì)先惡化，再逐步改善。 三、我國(guó)外匯市場(chǎng)和人民幣匯率 19791993，官方匯率和調(diào)劑市場(chǎng)匯率并存的局面，雙重匯率制度； 1994，1994年匯率并軌，并建立起了全國(guó)同業(yè)單一銀行間外匯市場(chǎng)，總中心設(shè)在上海，按照價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交，1998年12月1日，取消了全國(guó)的外匯調(diào)劑中心業(yè)務(wù)?，F(xiàn)行匯率為以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)

20、匯率制度。,第三節(jié) 經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理 第四節(jié) 資本項(xiàng)目外匯管理,經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理主要包括貿(mào)易和非貿(mào)易外匯管理。 一、IMF協(xié)定第八條款與經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換 1、各成員國(guó)未經(jīng)IMF批準(zhǔn)，不得對(duì)國(guó)際經(jīng)常往來的支付和資金轉(zhuǎn)移施加匯兌限制； 2、不得實(shí)行歧視性的貨幣措施或多種匯率措施。 我國(guó)于1996年12月1日接受IMF協(xié)定第八條款第2、3、4款義務(wù)，實(shí)行人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換，取消了所有經(jīng)常項(xiàng)目下匯兌限制。 二、經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理的主要方法和手段 經(jīng)常項(xiàng)目可兌換以前，“事前審批，直接管理”，之后“事后監(jiān)督、間接管理”。 經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換，并非就是可以用人民幣任意購(gòu)買外匯，這種購(gòu)匯和對(duì)外支付必須是真實(shí)的

21、需要。 一、資本項(xiàng)目下可兌換與資本項(xiàng)目外匯管理 資本項(xiàng)目外匯管理包括對(duì)外借款（含對(duì)外發(fā)債、對(duì)外擔(dān)保）、外商來華直接投資、我國(guó)對(duì)境外直接投資、股票投資等項(xiàng)目（如QDII）的管理。 我國(guó)尚未實(shí)行資本項(xiàng)目下的可自由兌換，國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)表明，不成熟的資本項(xiàng)目開放有可能造成災(zāi)難性的后果。當(dāng)前，我國(guó)要積極創(chuàng)造條件，穩(wěn)妥地推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目下可自由兌換的進(jìn)程。,第四節(jié) 資本項(xiàng)目外匯管理,二、外債與發(fā)行外幣債券的管理 對(duì)外發(fā)行債券的評(píng)級(jí)，目前國(guó)際著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括美國(guó)穆迪評(píng)級(jí)公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)公司。P309 償債率當(dāng)年償還外債本息/當(dāng)年外匯收入，警戒線為20； 債務(wù)率年末外債余額/當(dāng)年外匯收入，警戒線為100；

22、負(fù)債率外債余額/國(guó)民生產(chǎn)總值，警戒線為20； 長(zhǎng)短期債務(wù)比例短期外債/整體外債，警戒線為20。,第六章 金融監(jiān)管,一些國(guó)家長(zhǎng)期實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，如德國(guó)實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，美國(guó)自經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后是實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，1999年美國(guó)國(guó)會(huì)正式通過金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，宣告實(shí)行了60多年的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式終結(jié)，但美國(guó)是通過銀行持股公司或金融持股公司擁有分別從事不同業(yè)務(wù)的子公司來實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。長(zhǎng)期來看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，但前提是風(fēng)險(xiǎn)得到較好的控制，金融業(yè)發(fā)展的成熟。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)1988年7月指定的關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本測(cè)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告，簡(jiǎn)稱巴塞爾協(xié)議，基本內(nèi)容： 1、明確了商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，商業(yè)銀行資本分為核心資本和附屬資本兩部分，核心資本包括實(shí)收股本、公開儲(chǔ)備（未分配利潤(rùn)、盈余公積、資本公積等），附屬資本包括普通準(zhǔn)備金（如呆帳準(zhǔn)備金、投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)（如發(fā)行的長(zhǎng)期金融債券）。要掌握何種屬于核心資本和附屬資本。 2、確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)值，可據(jù)以計(jì)算出加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額； 3、資本充足率（資本凈額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額）8，核心資本充足率4。 我國(guó)實(shí)行金融分業(yè)監(jiān)管制度，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。,第七章 金融全球化,一、20世紀(jì)90年代以來，世界三次大的金融危機(jī)，第一次是歐洲貨幣體系危機(jī)，19