1、第九章 流動性風(fēng)險管理,流動性風(fēng)險概述 流動性風(fēng)險管理理論 流動性風(fēng)險的衡量 流動性風(fēng)險的管理技術(shù),第一節(jié) 流動性風(fēng)險概述,一、流動性的概念 1、銀行業(yè)的流動性：銀行能夠在一定時間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當(dāng)前或未來的資金需求。 資產(chǎn)的流動性:資產(chǎn)變現(xiàn)的能力 負(fù)債的流動性:隨時以合理成本籌措資金的能力,2、證券的流動性：指證券的變現(xiàn)能力。其本質(zhì)是在現(xiàn)在價位不變的情況下或在價位波動較小的情況下，能夠賣出證券的數(shù)量或金額,二、流動性風(fēng)險的概念,是指銀行不能隨時以合理的價格籌集到足夠的資金履行自己的義務(wù)，滿足客戶的需求的風(fēng)險。 包括下列情況： 1、銀行的一切經(jīng)營活動正常 2、銀行本身

2、出現(xiàn)短期危機 3、銀行業(yè)整體出現(xiàn)短期危機 4、銀行陷入長期危機,三、銀行保持適當(dāng)流動性的意義,保證債權(quán)人得到償付 有能力兌現(xiàn)對客戶的貸款承諾 及時把握任何有利可圖的機會,四、流動性風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因,（一）銀行內(nèi)部原因 （二）對利率的敏感性 （三）信貸風(fēng)險往往是流動性危機的誘因,第二節(jié) 流動性風(fēng)險管理理論,一、資產(chǎn)管理理論 （一）商業(yè)性貸款理論（真實票據(jù)理論） 1、基本觀點：貸款集中于短期自償性貸款 以真實商業(yè)票據(jù)為抵押 2、作用：在一定時期內(nèi)保證了銀行資金的流動性 3 、缺陷：忽視了貸款需求多樣化、存款相對穩(wěn)定、貸款清償?shù)耐獠織l件、對經(jīng)濟波動的影響,（二）資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論 1、產(chǎn)生背景：政

3、府發(fā)行大量政府債、企業(yè)減少了對銀行貸款的需求以及貨幣市場的發(fā)展 2、基本觀點：持有能隨時變現(xiàn)的資產(chǎn) 、作用：在保持銀行流動性的同時，還增加了銀行的收益性 、缺陷：銀行持有的資產(chǎn)的變現(xiàn)性決定了銀行的流動性,（三）預(yù)期收入理論 1、產(chǎn)生背景：貸款需求的增加、銀行競爭壓力的增加 、基本觀點：依據(jù)借款人的預(yù)期未來收入發(fā)放貸款 、作用：深化了對貸款清償?shù)恼J(rèn)識 、缺陷：借款人的預(yù)期收入不易準(zhǔn)確確定,二、負(fù)債管理理論,（一）銀行券理論 （二）存款理論 （三）購買理論：銀行積極主動的獲得負(fù)債 （四）銷售理論：銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)是推銷金融產(chǎn)品,三、資產(chǎn)負(fù)債管理理論,（一）廣義 狹義 （二）原則 1、規(guī)模對稱

4、原則 2、結(jié)構(gòu)對稱原則 3、速度對稱原則 4、目標(biāo)互補原則 5、資產(chǎn)分散化原則,四、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論,第三節(jié) 流動性風(fēng)險的衡量,一、衡量流動性的簡單比例 （一）資產(chǎn)方流動性比例 指：某流動性資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例。 流動性高的資產(chǎn)的特點：較低的違約風(fēng)險、較近的到期日、較大的交易量。,（二）抵押條件 作為流動資產(chǎn)的抵扣項,（三）貸款 1、貸/存比，高表示流動性較低。 缺陷：沒有考慮具體的構(gòu)成要素,也不能縱向比較 2、臨時投資/資產(chǎn)比率：1520% 3、貸款、租賃/資產(chǎn)比：5560% 4、投資證券的市場價值/賬面價值比,（四）負(fù)債方流動性的衡量比例 指籌集資金的能力。 1、核心存款的估計

5、核心存款估計值是銀行總存款趨勢水平的最低水平 2、資金來源利率彈性的估計 （零售存款對利率的敏感度較低/預(yù)留借款能力）,總存款 全部存款 核心存款 年份,（五）大額負(fù)債的依賴程度（LLD） LLD=（大額負(fù)債-臨時投資）/（盈利資產(chǎn)-臨時投資） 大額負(fù)債：期限短、利率敏感、數(shù)額龐大的團體機構(gòu)存款。 表示銀行的基本資產(chǎn)在多大程度是由短期、利率敏感度高、未經(jīng)保險的即信貸敏感性高的機構(gòu)資金提供的,LLD比值高，銀行承擔(dān)一定的流動性風(fēng)險。 注意：此處分析的前提是大額負(fù)債的敏感度高。,二、流動性的動態(tài)衡量方法 （一）流動性缺口 缺口：資產(chǎn)-負(fù)債 邊際缺口：資產(chǎn)變動-負(fù)債變動 正的邊際缺口說明該時段需要進

6、行投資的過剩資金,負(fù)的說明該時段新的融資需要,缺陷： 1、主觀劃分期限 2、不能完全反映銀行資產(chǎn)質(zhì)量的差異,又不能把哪些以或有資產(chǎn)形式出現(xiàn)的表外業(yè)務(wù)納入缺口分析 3、不能對銀行的借款能力進行評估,（二）凈流動性資產(chǎn) 流動性資產(chǎn)-不穩(wěn)定性負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債 流動性 不穩(wěn)定性 凈流動性資產(chǎn) 非流動性 穩(wěn)定性,（三）現(xiàn)金流量法 1、實際的現(xiàn)金流量:合同規(guī)定發(fā)生的現(xiàn)金流量 流入：即將到期的資產(chǎn) 尚未到期資產(chǎn)產(chǎn)生的利息 流出：即將到期的批發(fā)型負(fù)債及固定的貸款承諾 尚未到期負(fù)債支付的利息 零售存款的季節(jié)性變動,2、潛在的現(xiàn)金流量 流入：可變現(xiàn)的未到期資產(chǎn) 已建立的信貸額度 流出：無固定期限的零售存款 不固定

7、的貸款承諾和其他的表外活動,（四）融資缺口法 資金總需求量-資金來源（穩(wěn)定部分） 融資總需求量 對總資產(chǎn)的融資額 尚未使用的授信額度 扣除：流動性資產(chǎn) 扣除：短期、可自由處置的資產(chǎn),穩(wěn)定的資金來源： 股本 長期負(fù)債 穩(wěn)定的短期負(fù)債 尚未使用的融資能力,第四節(jié) 流動性風(fēng)險的管理方法,一、資產(chǎn)流動性管理技術(shù) （一）資產(chǎn)流動性衡量法 1、存貸比率 2、流動比率 3、超額儲備比率 4、流動性資產(chǎn)減易變性負(fù)債,（二）流動性需要測定法 1、經(jīng)驗公式法 儲蓄存款增長額預(yù)測值 預(yù)測期居民收入總額*（報告期儲蓄存款增長額/報告期居民收入額）+（-）其他因素,企業(yè)存款平均余額預(yù)測值 =預(yù)測期銷售收入計劃數(shù)*（報告

8、期企業(yè)存款平均余額/報告期企業(yè)銷售總額）*（1-流動資產(chǎn)加速率）+其他因素,工農(nóng)業(yè)流動資金貸款需求量= 預(yù)測期工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值*（報告期企業(yè)貸款平均余額/報告期工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值）*（1-流動資金周轉(zhuǎn)加速率）-自有流動資金和不合理資金占用,商業(yè)貸款預(yù)測值= 預(yù)測期商品庫存額-商業(yè)企業(yè)自有流動資金+其他因素,2、時間數(shù)列預(yù)測法 算術(shù)平均法 （1）平均數(shù)預(yù)測法 加權(quán)平均法 （2）趨勢移動平均法,3、流動性需要計算表法 銀行流動性需要是由三個因素引起的： 存款增加(或減少)所引起的資金流入(或流出) 貸款增加(或減少)所引起的資金流出(或流入) 法定存款準(zhǔn)備金的增(減)隨存款的增(減)而減(增)銀行流動性需要,（三）資產(chǎn)流動性保持法 1、保持足夠的準(zhǔn)備資產(chǎn) 2、合理安排資產(chǎn)的期限組合，與負(fù)債協(xié)調(diào) 3、通過多種形式增加資產(chǎn)流動性,二、負(fù)債流動性管理技術(shù) （一）開拓和保持較多的可以隨時取得的主動型負(fù)債 1.發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單 2.發(fā)