1、泓域咨詢/山東手機(jī)生產(chǎn)加工項目預(yù)算報告山東手機(jī)生產(chǎn)加工項目預(yù)算報告規(guī)劃設(shè)計 / 投資分析 一、行業(yè)發(fā)展宏觀環(huán)境分析中國的消費(fèi)者群體廣大，年齡、職業(yè)、偏好分布不均，因此對于手機(jī)廠商來說，很難對所有消費(fèi)者面面俱到，能夠滿足特定客群，就能打響一個品牌，滿足的用戶越多，自身的品牌力就越強(qiáng)大。對于大多數(shù)消費(fèi)者來說，手機(jī)的選購首先在于價格檔位的確定，因此對于手機(jī)廠商，更多會從不同價格檔位進(jìn)行用戶分析，進(jìn)而更好地設(shè)計手機(jī)針對用戶痛點(diǎn)滿足需求。首先是對于最高價格檔位來說，8000+的市場，蘋果一家獨(dú)大，這部分消費(fèi)者是中國的高凈值人群，他們有著明顯的消費(fèi)者特點(diǎn)，追求品牌，崇尚高端品位。蘋果iOS生態(tài)相比安卓具有

2、獨(dú)特性和舒適性，蘋果處理器性能一直領(lǐng)先其他芯片，并且蘋果的高端品牌力從喬布斯時代一直延續(xù)至今。其次對于4000-8000檔位的用戶，這部分用戶對于價格相對不敏感，可以分為兩類，一類和8000+檔類似，特點(diǎn)是追求品牌，崇尚高端，蘋果在中國各地的線下店設(shè)計高端時尚，也是吸引這部分人的重要原因；另外一類用戶追求產(chǎn)品的獨(dú)特性，因此品牌能將蘋果手機(jī)的缺點(diǎn)部分進(jìn)行升級改進(jìn)，同樣能獲得市場認(rèn)可，如華為將攝像頭和手機(jī)顏值做到極致，針對商務(wù)人士推出mate系列，針對拍照人士推出p系列，同時保持品牌營銷輸出，營造科技品牌賣點(diǎn)，已經(jīng)在逐步追趕蘋果；如一加手機(jī)將屏幕做到極致，并且追求簡潔設(shè)計風(fēng)格，受到部分?jǐn)?shù)碼愛好者等

3、好評。再往下是2000-4000市場，這部分消費(fèi)者占據(jù)消費(fèi)群體的腰部，人數(shù)最多，具體也可分成幾類人群；第一是大量的線下消費(fèi)群體，對數(shù)碼參數(shù)不了解，看重購物體驗，追求手機(jī)的手感、顏值、品質(zhì)，這部分市場曾被ov牢牢占據(jù)，ov能夠鋪貨到中國的角角落落，憑借高額線下利潤，與數(shù)碼店緊密合作，注重產(chǎn)品品控和設(shè)計，俘獲了這部分消費(fèi)者認(rèn)可，但是目前華為的Nova系列和榮耀品牌開始貼身進(jìn)攻ov的基本盤，線下大量開店，相比之下，華為系的產(chǎn)品性能、顏值不輸給ov，另外，其高價位產(chǎn)品賦予的品牌力價值以及持續(xù)的網(wǎng)絡(luò)營銷，使得華為系手機(jī)在線下已經(jīng)和ov能平分秋色；第二類群體是大量的線上消費(fèi)者，由于互聯(lián)網(wǎng)的普及，很多消費(fèi)者

4、也越來越多了解手機(jī)參數(shù)，崇尚網(wǎng)絡(luò)購物追求性價比，這部分市場起初被小米牢牢占據(jù)，國內(nèi)的手機(jī)品牌性價比第一影響力依舊，但是性價比是極致的堆料，較低的行業(yè)門檻也引來眾多競品，ov開始發(fā)力線上的ace系列和iQOO品牌，榮耀品牌本身的出現(xiàn)就是針對小米線上產(chǎn)品，崇尚性價比的消費(fèi)者對品牌的忠誠度相對不高，因此這部分的市場也愈發(fā)激烈，不過眾多廠商競爭的結(jié)果一定是利潤最低化，使得廣大消費(fèi)者受益。最后是2000以下市場，這部分消費(fèi)者分線上和線下，可以概括為三類特點(diǎn)人群，一類是完全不了解參數(shù)，只看重品牌，因此華為高端品牌力的建設(shè)在這里獲得了余蔭；第二類人群同樣不了解參數(shù)，聽從線下導(dǎo)購的介紹，憑借手機(jī)可感參數(shù)如手感

5、和顏值就直接購買，這部分消費(fèi)使得ov能大量出貨；第三類是純粹的參數(shù)黨，反復(fù)比較價格性能，追求最極致性價比，紅米品牌大量出貨在此?？偨Y(jié)來說，中國廣大的消費(fèi)者人群中，懂得手機(jī)參數(shù)的占比非常少，有調(diào)研顯示只有5%（不清楚是否準(zhǔn)確），大部分消費(fèi)者手機(jī)購買偏感性，認(rèn)可品牌，具有忙從性，因此蘋果和華為能牢牢占據(jù)高端市場，獲得最大的利潤，這對于廠商的啟示是需要保持品牌營銷，而對消費(fèi)者來說則是要注意到不能忙從廣告和水軍宣傳；另一部分消費(fèi)者看重更多的是可感參數(shù)，如拍照、電池、手感、顏值等，華為系、ov將這部分做到極致，獲得了大量消費(fèi)認(rèn)可，對于廠商來說，參數(shù)賣點(diǎn)是需要進(jìn)行消費(fèi)者教育的，而對于消費(fèi)者則要關(guān)注自己對于

6、手機(jī)的真正痛點(diǎn)需求是什么；最后一部分消費(fèi)者是追求性價比群體，這也使得廠商進(jìn)行良性競爭，將更好的產(chǎn)品以更低的價格普及給廣大消費(fèi)者群體，消費(fèi)者在關(guān)注性價比的同時也要主要到產(chǎn)品品質(zhì)，這對于使用體驗也至關(guān)重要。2020年第一季度全球智能手機(jī)出貨量為292百萬臺，同比下降6%，接連三個季度增速下跌。其中，前六大主流品牌智能手機(jī)三星、蘋果、華為、OPPO、vivo、小米的出貨量分別為66百萬臺、39百萬臺、43百萬臺、22百萬臺、21百萬臺、26百萬臺，僅有蘋果出貨量同比增長5.98%，其余品牌出貨量同比均下滑，其中，下滑幅度最大的是華為，降幅達(dá)27.24%。雖然在六大品牌中的降速最快，但華為仍保持出貨量

7、在全球第二的地位。從市占率來看，三星依然穩(wěn)居首位，占比為23%，接著是華為和蘋果，占比分別是15%、13%。從2019年8月至2020年3月主流品牌5G手機(jī)的發(fā)布來看，三星有兩款，分別為GalaxyNote10+、GalaxyS20，定位高端，價格在7000-8000元左右；華為有三款，分別是Mate30、V30、Nova65G，定位高端，價格在3000-5000元左右；小米有三款，分別是K305G、小米10、黑鯊3，定位中高端，價格在2000-4000元左右；vivo發(fā)布新款最多，有五款，分別是NEX3、X30、iQOO3、Z6、NEX3S，定位中高端，價格在2000-6000元左右；OPP

8、O有三款，分別是Reno3、RealmeX50、FindX2，定位中高端，價格在2000-5500元左右。2019年8月各大品牌紛紛發(fā)行5G手機(jī)，2020年2月中高大陸5G手機(jī)市場出貨量為2.4百萬部，超過4G手機(jī)出貨量的半數(shù)。從2019年11月開始，中國大陸智能手機(jī)市場出貨量呈斷崖式下跌，直至2020年2月降幅達(dá)55%。雖然2020年初受到疫情的影響，5G手機(jī)出貨量下滑，但是隨著疫情得到有效控制，預(yù)計5G手機(jī)出貨量將會回升，預(yù)計2020年大陸市場-安卓系的5G手機(jī)出貨量將達(dá)到85百萬部，全球滲透率有望增至15%。從2019年全球智能手機(jī)出貨量區(qū)域占比來看，雖然仍以亞太地區(qū)為主，但是從第二季度

9、開始其占比開始下降，2019年第四季度降至48%，較上季度減少5個百分點(diǎn)；較上年同期減少3個百分點(diǎn)。二、預(yù)算編制說明本預(yù)算報告是xxx科技公司本著謹(jǐn)慎性的原則，結(jié)合市場和業(yè)務(wù)拓展計劃，在公司預(yù)算的基礎(chǔ)上，按合并報表要求編制的，預(yù)算報告所選用的會計政策在各重要方面均與本公司實際采用的相關(guān)會計政策一致。本預(yù)算周期為5年，即2019-2023年。三、公司基本情況（一）公司概況公司始終堅持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場

10、高品質(zhì)的需求。公司秉承以市場的為導(dǎo)向，堅持自主創(chuàng)新、合作共贏。同時，以產(chǎn)業(yè)經(jīng)營為主體，以技術(shù)研究和資本經(jīng)營為兩翼，形成“產(chǎn)業(yè)+技術(shù)+資本”相生互動、良性循環(huán)的業(yè)務(wù)生態(tài)效應(yīng)。未來公司將加強(qiáng)人力資源建設(shè)，根據(jù)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)模，建立合理的人力資源發(fā)展機(jī)制，制定人力資源總體發(fā)展規(guī)劃，優(yōu)化現(xiàn)有人力資源整體布局，明確人力資源引進(jìn)、開發(fā)、使用、培養(yǎng)、考核、激勵等制度和流程，實現(xiàn)人力資源的合理配置，全面提升公司核心競爭力。鑒于未來三年公司業(yè)務(wù)規(guī)模將會持續(xù)擴(kuò)大，公司已制定了未來三年期的人才發(fā)展規(guī)劃，明確各崗位的職責(zé)權(quán)限和任職要求，并通過內(nèi)部培養(yǎng)、外部招聘、競爭上崗的多種方式儲備了管理、生產(chǎn)、銷售等各種

11、領(lǐng)域優(yōu)秀人才。同時，公司將不斷完善績效管理體系，設(shè)置科學(xué)的業(yè)績考核指標(biāo)，對各級員工進(jìn)行合理的考核與評價。 公司以生產(chǎn)運(yùn)行部、規(guī)劃發(fā)展部等專業(yè)技術(shù)人員為主體，依托各單位生產(chǎn)技術(shù)人員，組建了技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊。研發(fā)團(tuán)隊現(xiàn)有核心技術(shù)骨干 十余人，均有豐富的科研工作經(jīng)驗及實踐經(jīng)驗。公司近年來的快速發(fā)展主要得益于企業(yè)對于產(chǎn)品和服務(wù)的前瞻性研發(fā)布局。公司所屬行業(yè)對產(chǎn)品和服務(wù)的定制化要求較高，公司技術(shù)與管理團(tuán)隊專業(yè)和穩(wěn)定，對行業(yè)和客戶需求理解到位，以及公司不斷加強(qiáng)研發(fā)投入，保證了產(chǎn)品研發(fā)目標(biāo)的實施。未來，公司將堅持研發(fā)投入，穩(wěn)定研發(fā)團(tuán)隊，加大研發(fā)人才引進(jìn)與培養(yǎng)，保證公司在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先水平。（二）公司經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分

12、析2018年xxx科技公司實現(xiàn)營業(yè)收入2112.30萬元，同比增長14.19%（262.45萬元）。其中，主營業(yè)務(wù)收入為1847.30萬元，占營業(yè)總收入的87.45%。2018年營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入443.58591.44549.20528.082112.302主營業(yè)務(wù)收入387.93517.24480.30461.821847.302.1手機(jī)(A)128.02170.69158.50152.40609.612.2手機(jī)(B)89.22118.97110.47106.22424.882.3手機(jī)(C)65.9587.9381.6578.51314.0

13、42.4手機(jī)(D)46.5562.0757.6455.42221.682.5手機(jī)(E)31.0341.3838.4236.95147.782.6手機(jī)(F)19.4025.8624.0123.0992.372.7手機(jī)(.)7.7610.349.619.2436.953其他業(yè)務(wù)收入55.6574.2068.9066.25265.00根據(jù)初步統(tǒng)計測算，2018年公司實現(xiàn)利潤總額535.37萬元，較2017年同期相比增長89.02萬元，增長率19.95%；實現(xiàn)凈利潤401.53萬元，較2017年同期相比增長42.28萬元，增長率11.77%。2018年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項目單位指標(biāo)完成營業(yè)收入萬元2112.

14、30完成主營業(yè)務(wù)收入萬元1847.30主營業(yè)務(wù)收入占比87.45%營業(yè)收入增長率（同比）14.19%營業(yè)收入增長量（同比）萬元262.45利潤總額萬元535.37利潤總額增長率19.95%利潤總額增長量萬元89.02凈利潤萬元401.53凈利潤增長率11.77%凈利潤增長量萬元42.28投資利潤率49.02%投資回報率36.76%財務(wù)內(nèi)部收益率22.03%企業(yè)總資產(chǎn)萬元4179.04流動資產(chǎn)總額占比萬元39.74%流動資產(chǎn)總額萬元1660.93資產(chǎn)負(fù)債率22.51%四、基本假設(shè)1、公司所遵循的國家及地方現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)政策無重大變化；2、公司經(jīng)營業(yè)務(wù)所涉及的國家或地區(qū)的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境無

15、重大改變，所在行業(yè)形勢、市場行情無異常變化；3、國家現(xiàn)有的銀行貸款利率、通貨膨脹率和外匯匯率無重大改變；4、公司所遵循的稅收政策和有關(guān)稅優(yōu)惠政策無重大改變；5、公司的生產(chǎn)經(jīng)營計劃、營銷計劃、投資計劃能夠順利執(zhí)行，不受政府行為的重大影響，不存在因資金來源不足、市場需求或供求價格變化等使各項計劃的實施發(fā)生困難；6、公司經(jīng)營所需的原材料、能源、勞務(wù)等資源獲取按計劃順利完成，各項業(yè)務(wù)合同順利達(dá)成，并與合同方無重大爭議和糾紛，經(jīng)營政策不需做出重大調(diào)整；7、無其他人力不可預(yù)見及不可抗拒因素造成重大不利影響。五、市場預(yù)測分析如今活下去，已經(jīng)成為所有手機(jī)廠商們的頭等大事。從全球手機(jī)出貨量的下跌，伴隨而來的芯片

16、、屏幕出貨量下跌，蘋果的服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，到小米多業(yè)態(tài)裂變發(fā)展，這一系列的變化，都是在這樣一個具有標(biāo)志性意義的事實推動下發(fā)生的：手機(jī)時代已經(jīng)過去，或者說智能手機(jī)的創(chuàng)新空間，與市場空間，已經(jīng)雙重封頂，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入大洗牌時代。黑云壓城的中國與美國、日韓貿(mào)易爭端，進(jìn)一步削弱全球合作才有的創(chuàng)新能力與市場空間，也給這個本來已經(jīng)動蕩不安的行業(yè)，蒙上了一層不確定的濃重陰影。就像過去三星、蘋果、華為OPPO、Vivo、小米終結(jié)了成千上百個軍團(tuán)混戰(zhàn)的山寨手機(jī)時代一樣，這個贏者通吃的時代很可能會像PC一樣最后只剩下兩三個大品牌，以自己的殺手級產(chǎn)品特性，或者說以在某個品質(zhì)與價格段位的壓倒性優(yōu)勢，形成誰也消滅不了誰的鼎立之

17、勢。直到下一個時代的iPhone浮出水面。截止到2019年6月30日，中國移動電話用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到15.86億，按照中國人口數(shù)14億計算，中國的移動電話用戶數(shù)已經(jīng)大于1。2013-2018年中國電話用戶數(shù)和移動電話用戶數(shù)總體呈增加趨勢變動，其中移動電話用戶數(shù)增加量只有2000萬。2018年，全國電話用戶凈增1.37億戶，總數(shù)達(dá)到17.48億戶，比上年末增長8.5%。全年凈增移動電話用戶達(dá)到1.49億戶，總數(shù)達(dá)到15.86億戶。截至2019年6月底，全國電話用戶達(dá)到17.78億戶，其中移動電話用戶數(shù)達(dá)15.86億戶，占比89.2%。根據(jù)中國信息通信研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國手機(jī)出貨量為4

18、.14億部，較上年同比下降15.68%。其中4G手機(jī)3.91億部，同比下降15.3%。在出貨量下降的同時，新上市機(jī)型也在減少。2018年，上市新機(jī)型764款，同比下降27.5%，上市新機(jī)型中含2G手機(jī)171款、3G手機(jī)3款，4G手機(jī)590款。2019年1-6月，國內(nèi)手機(jī)市場總體出貨量1.86億部，同比下降5.1%，其中4G手機(jī)1.78億部，同比下降4.2%。根據(jù)中關(guān)村在線發(fā)布的2019年上半年ZDC國內(nèi)手機(jī)市場報告顯示，雖然大環(huán)境因素對華為手機(jī)的發(fā)展產(chǎn)生了極大的影響，但并沒有影響華為在手機(jī)行業(yè)中的地位，2019年上半年市場關(guān)注度占比為17.2%，位居第一；而OPPO、vivo持續(xù)發(fā)力，用戶關(guān)注

19、度占比較為穩(wěn)定，分別位居第二、第三，市場關(guān)注占比分別為16.5%、16.1%。從手機(jī)單品用戶關(guān)注度數(shù)據(jù)來看，2019年上半年關(guān)注度占據(jù)前三的是華為P30Pro、OPPOReno10倍變焦版、vivoX27。華為產(chǎn)品占據(jù)榜首，優(yōu)秀的技術(shù)加成讓這樣的排名在情理之中。而作為一款并不算新的產(chǎn)品，vivoX27關(guān)注度不減，與其價格的優(yōu)化不無關(guān)系，但這也證明了消費(fèi)市場仍具備著較強(qiáng)的風(fēng)格傾向性。根據(jù)中國信息通信研究院公布數(shù)據(jù)顯示，2018年，國內(nèi)手機(jī)市場集中趨勢明顯，TOP5廠商規(guī)模逆勢增長，2018年出貨量合計份額較上年提高了13個百分點(diǎn)，提高至84%，中小企業(yè)的份額持續(xù)縮小，面臨著更為嚴(yán)峻的競爭壓力。而

20、在國內(nèi)外品牌占比方面，根據(jù)中國信息通信研究院公布數(shù)據(jù)顯示，近年來隨著華為、OPPO、vivo、小米等眾多國產(chǎn)手機(jī)的崛起，國產(chǎn)品牌規(guī)模優(yōu)勢明顯。2018年全年，國產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量3.71億部，占同期手機(jī)出貨量的90%。較2014年的78%提升12個百分點(diǎn)。國外品牌出貨量占比則從22%下降至10%。根據(jù)中國信息通信研究院公布數(shù)據(jù)顯示，2018年國內(nèi)手機(jī)高端化趨勢明顯，智能手機(jī)均價2523元，上漲16.8%。其中4000及以上、3000-4000元、1000-1999元價格區(qū)間的份額在增長，2018年占比分別達(dá)到13%、10%、43%。手機(jī)價格的上漲主要由部件成本上升推動，如芯片更新?lián)Q代、屏幕由LC

21、D升至LED、攝像頭個數(shù)從單個到多個等。盡管高端市場，國產(chǎn)手機(jī)份額占比相對較小，增長明顯，2018年4000元以上的智能手機(jī)中，國產(chǎn)品牌占33%，而2017年僅為13%。4000元以下市場，國產(chǎn)品牌占據(jù)絕對領(lǐng)導(dǎo)地位，2018年2000-3999元，國產(chǎn)品牌智能手機(jī)占比97%，2000元以下則占比99%。通過國產(chǎn)手機(jī)制造企業(yè)近年來在全球和國內(nèi)的表現(xiàn)，可以看出，已經(jīng)有相當(dāng)數(shù)量的國內(nèi)企業(yè)在國際市場占得一席之地，但是在競爭激烈的手機(jī)市場，有效的提高銷售利潤率，是每個手機(jī)制造企業(yè)最難解決的問題。在取得市場占有率的同時，培養(yǎng)用戶忠誠度是有效提高產(chǎn)品利潤率的關(guān)鍵，這需要制造企業(yè)在除了產(chǎn)品硬件本身之外的軟件及

22、配套服務(wù)方面多下功夫。如今活下去，已經(jīng)成為所有手機(jī)廠商們的頭等大事。從全球手機(jī)出貨量的下跌，伴隨而來的芯片、屏幕出貨量下跌，蘋果的服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，到小米多業(yè)態(tài)裂變發(fā)展，這一系列的變化，都是在這樣一個具有標(biāo)志性意義的事實推動下發(fā)生的：手機(jī)時代已經(jīng)過去，或者說智能手機(jī)的創(chuàng)新空間，與市場空間，已經(jīng)雙重封頂，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入大洗牌時代。黑云壓城的中國與美國、日韓貿(mào)易爭端，進(jìn)一步削弱全球合作才有的創(chuàng)新能力與市場空間，也給這個本來已經(jīng)動蕩不安的行業(yè)，蒙上了一層不確定的濃重陰影。就像過去三星、蘋果、華為OPPO、Vivo、小米終結(jié)了成千上百個軍團(tuán)混戰(zhàn)的山寨手機(jī)時代一樣，這個贏者通吃的時代很可能會像PC一樣最后只剩下

23、兩三個大品牌，以自己的殺手級產(chǎn)品特性，或者說以在某個品質(zhì)與價格段位的壓倒性優(yōu)勢，形成誰也消滅不了誰的鼎立之勢。直到下一個時代的iPhone浮出水面。截止到2019年6月30日，中國移動電話用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到15.86億，按照中國人口數(shù)14億計算，中國的移動電話用戶數(shù)已經(jīng)大于1。2013-2018年中國電話用戶數(shù)和移動電話用戶數(shù)總體呈增加趨勢變動，其中移動電話用戶數(shù)增加量只有2000萬。2018年，全國電話用戶凈增1.37億戶，總數(shù)達(dá)到17.48億戶，比上年末增長8.5%。全年凈增移動電話用戶達(dá)到1.49億戶，總數(shù)達(dá)到15.86億戶。截至2019年6月底，全國電話用戶達(dá)到17.78億戶，其中移動電話

24、用戶數(shù)達(dá)15.86億戶，占比89.2%。根據(jù)中國信息通信研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國手機(jī)出貨量為4.14億部，較上年同比下降15.68%。其中4G手機(jī)3.91億部，同比下降15.3%。在出貨量下降的同時，新上市機(jī)型也在減少。2018年，上市新機(jī)型764款，同比下降27.5%，上市新機(jī)型中含2G手機(jī)171款、3G手機(jī)3款，4G手機(jī)590款。2019年1-6月，國內(nèi)手機(jī)市場總體出貨量1.86億部，同比下降5.1%，其中4G手機(jī)1.78億部，同比下降4.2%。根據(jù)中關(guān)村在線發(fā)布的2019年上半年ZDC國內(nèi)手機(jī)市場報告顯示，雖然大環(huán)境因素對華為手機(jī)的發(fā)展產(chǎn)生了極大的影響，但并沒有影響華為在手機(jī)

25、行業(yè)中的地位，2019年上半年市場關(guān)注度占比為17.2%，位居第一；而OPPO、vivo持續(xù)發(fā)力，用戶關(guān)注度占比較為穩(wěn)定，分別位居第二、第三，市場關(guān)注占比分別為16.5%、16.1%。從手機(jī)單品用戶關(guān)注度數(shù)據(jù)來看，2019年上半年關(guān)注度占據(jù)前三的是華為P30Pro、OPPOReno10倍變焦版、vivoX27。華為產(chǎn)品占據(jù)榜首，優(yōu)秀的技術(shù)加成讓這樣的排名在情理之中。而作為一款并不算新的產(chǎn)品，vivoX27關(guān)注度不減，與其價格的優(yōu)化不無關(guān)系，但這也證明了消費(fèi)市場仍具備著較強(qiáng)的風(fēng)格傾向性。根據(jù)中國信息通信研究院公布數(shù)據(jù)顯示，2018年，國內(nèi)手機(jī)市場集中趨勢明顯，TOP5廠商規(guī)模逆勢增長，2018年

26、出貨量合計份額較上年提高了13個百分點(diǎn)，提高至84%，中小企業(yè)的份額持續(xù)縮小，面臨著更為嚴(yán)峻的競爭壓力。而在國內(nèi)外品牌占比方面，根據(jù)中國信息通信研究院公布數(shù)據(jù)顯示，近年來隨著華為、OPPO、vivo、小米等眾多國產(chǎn)手機(jī)的崛起，國產(chǎn)品牌規(guī)模優(yōu)勢明顯。2018年全年，國產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量3.71億部，占同期手機(jī)出貨量的90%。較2014年的78%提升12個百分點(diǎn)。國外品牌出貨量占比則從22%下降至10%。根據(jù)中國信息通信研究院公布數(shù)據(jù)顯示，2018年國內(nèi)手機(jī)高端化趨勢明顯，智能手機(jī)均價2523元，上漲16.8%。其中4000及以上、3000-4000元、1000-1999元價格區(qū)間的份額在增長，20

27、18年占比分別達(dá)到13%、10%、43%。手機(jī)價格的上漲主要由部件成本上升推動，如芯片更新?lián)Q代、屏幕由LCD升至LED、攝像頭個數(shù)從單個到多個等。盡管高端市場，國產(chǎn)手機(jī)份額占比相對較小，增長明顯，2018年4000元以上的智能手機(jī)中，國產(chǎn)品牌占33%，而2017年僅為13%。4000元以下市場，國產(chǎn)品牌占據(jù)絕對領(lǐng)導(dǎo)地位，2018年2000-3999元，國產(chǎn)品牌智能手機(jī)占比97%，2000元以下則占比99%。通過國產(chǎn)手機(jī)制造企業(yè)近年來在全球和國內(nèi)的表現(xiàn)，可以看出，已經(jīng)有相當(dāng)數(shù)量的國內(nèi)企業(yè)在國際市場占得一席之地，但是在競爭激烈的手機(jī)市場，有效的提高銷售利潤率，是每個手機(jī)制造企業(yè)最難解決的問題。在取

28、得市場占有率的同時，培養(yǎng)用戶忠誠度是有效提高產(chǎn)品利潤率的關(guān)鍵，這需要制造企業(yè)在除了產(chǎn)品硬件本身之外的軟件及配套服務(wù)方面多下功夫。六、預(yù)算編制依據(jù)1、營業(yè)成本依據(jù)公司各產(chǎn)品的不同毛利率測算，各項成本的變動與收入的變動進(jìn)行匹配。2、財務(wù)費(fèi)用依據(jù)公司資金使用計劃及銀行貸款利率測算。七、預(yù)算分析未來5年xxx科技公司將繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，主要投資用途包括：新建研發(fā)生產(chǎn)基地、補(bǔ)充流動資金等。（一）固定資產(chǎn)預(yù)算2019年計劃固定資產(chǎn)投資1685.30(萬元）。固定資產(chǎn)投資預(yù)算表序號項目單位建筑工程費(fèi)設(shè)備購置及安裝費(fèi)其它費(fèi)用合計占總投資比例1項目建設(shè)投資萬元849.60534.45164.421685.301

29、.1工程費(fèi)用萬元849.60534.452707.811.1.1建筑工程費(fèi)用萬元849.60849.6040.06%1.1.2設(shè)備購置及安裝費(fèi)萬元534.45534.4525.20%1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元301.25301.2514.20%1.2.1無形資產(chǎn)萬元135.21135.211.3預(yù)備費(fèi)萬元166.04166.041.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬元97.5997.591.3.2漲價預(yù)備費(fèi)萬元68.4568.452建設(shè)期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元1685.301685.30（二）流動資金預(yù)算預(yù)計新增流動資金預(yù)算435.77萬元。流動資金投資預(yù)算表序號項目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第

30、四年第五年1流動資產(chǎn)萬元2707.811158.591935.602707.812707.812707.811.1應(yīng)收賬款萬元812.34365.55568.64812.34812.34812.341.2存貨萬元1218.51548.33852.961218.511218.511218.511.2.1原輔材料萬元365.55164.50255.89365.55365.55365.551.2.2燃料動力萬元18.288.2212.7918.2818.2818.281.2.3在產(chǎn)品萬元560.51252.23392.36560.51560.51560.511.2.4產(chǎn)成品萬元274.16123.3

31、7191.92274.16274.16274.161.3現(xiàn)金萬元676.95304.63473.87676.95676.95676.952流動負(fù)債萬元2272.041022.421590.432272.042272.042272.042.1應(yīng)付賬款萬元2272.041022.421590.432272.042272.042272.043流動資金萬元435.77196.10305.04435.77435.77435.774鋪底流動資金萬元145.2665.37101.68145.26145.26145.26（三）總投資預(yù)算構(gòu)成分析1、總投資預(yù)算分析：總投資預(yù)算2121.07萬元，其中：固定資產(chǎn)投

32、資1685.30萬元，占項目總投資的79.46%；流動資金435.77萬元，占項目總投資的20.54%。2、固定資產(chǎn)預(yù)算分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資849.60萬元，占項目總投資的40.06%；設(shè)備購置費(fèi)534.45萬元，占項目總投資的25.20%；其它投資301.25萬元，占項目總投資的14.20%。3、總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=1685.30+435.77=2121.07（萬元）?？偼顿Y預(yù)算一覽表序號項目單位指標(biāo)占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元2121.07125.86%125.86%100.00%2項目建設(shè)投資萬元1685.3

33、0100.00%100.00%79.46%2.1工程費(fèi)用萬元1384.0582.12%82.12%65.25%2.1.1建筑工程費(fèi)萬元849.6050.41%50.41%40.06%2.1.2設(shè)備購置及安裝費(fèi)萬元534.4531.71%31.71%25.20%2.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元135.218.02%8.02%6.37%2.2.1無形資產(chǎn)萬元135.218.02%8.02%6.37%2.3預(yù)備費(fèi)萬元166.049.85%9.85%7.83%2.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬元97.595.79%5.79%4.60%2.3.2漲價預(yù)備費(fèi)萬元68.454.06%4.06%3.23%3建設(shè)期利息萬元4固定

34、資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元1685.30100.00%100.00%79.46%5建設(shè)期間費(fèi)用萬元6流動資金萬元435.7725.86%25.86%20.54%7鋪底流動資金萬元145.268.62%8.62%6.85%八、未來五年經(jīng)濟(jì)效益測算根據(jù)規(guī)劃，第一年負(fù)荷45.00%,計劃收入1810.35萬元，總成本1603.04萬元，利潤總額-493.13萬元，凈利潤-369.85萬元，增值稅58.67萬元，稅金及附加34.39萬元，所得稅-123.28萬元；第二年負(fù)荷70.00%,計劃收入2816.10萬元，總成本2273.37萬元，利潤總額-368.84萬元，凈利潤-276.63萬元，增值稅91.27萬

35、元，稅金及附加38.30萬元，所得稅-92.21萬元；第三年生產(chǎn)負(fù)荷100%，計劃收入4023.00萬元，總成本3077.78萬元，利潤總額945.22萬元，凈利潤708.91萬元，增值稅130.38萬元，稅金及附加42.99萬元，所得稅236.31萬元。（一）營業(yè)收入估算該“山東手機(jī)生產(chǎn)加工項目”經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮手機(jī)行業(yè)設(shè)備相對價格變化，假設(shè)當(dāng)年手機(jī)設(shè)備產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入4023.00萬元。（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=130.38萬元。營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第

36、五年1營業(yè)收入萬元1810.352816.104023.004023.004023.001.1手機(jī)萬元1810.352816.104023.004023.004023.002現(xiàn)價增加值萬元579.31901.151287.361287.361287.363增值稅萬元58.6791.27130.38130.38130.383.1銷項稅額萬元643.68643.68643.68643.68643.683.2進(jìn)項稅額萬元230.99359.31513.30513.30513.304城市維護(hù)建設(shè)稅萬元4.116.399.139.139.135教育費(fèi)附加萬元1.762.743.913.913.916地方

37、教育費(fèi)附加萬元1.171.832.612.612.619土地使用稅萬元27.3527.3527.3527.3527.3510稅金及附加萬元34.3938.3042.9942.9942.99（三）綜合總成本費(fèi)用估算根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費(fèi)用3077.78萬元，其中：可變成本2681.35萬元，固定成本396.43萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費(fèi)用估算一覽表所示。折舊及攤銷一覽表序號項目運(yùn)營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值849.60849.60當(dāng)期折舊額679.6833.9833.9833.9833.9833.

38、98凈值169.92815.62781.63747.65713.66679.682機(jī)器設(shè)備原值534.45534.45當(dāng)期折舊額427.5628.5028.5028.5028.5028.50凈值505.95477.44448.94420.43391.933建筑物及設(shè)備原值1384.05當(dāng)期折舊額1107.2462.4962.4962.4962.4962.49建筑物及設(shè)備凈值276.811321.561259.071196.581134.091071.604無形資產(chǎn)原值135.21135.21當(dāng)期攤銷額135.213.383.383.383.383.38凈值131.83128.45125.071

39、21.69118.315合計：折舊及攤銷1242.4565.8765.8765.8765.8765.87總成本費(fèi)用估算一覽表序號項目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費(fèi)萬元2130.15958.571491.112130.152130.152130.152外購燃料動力費(fèi)萬元135.7361.0895.01135.73135.73135.733工資及福利費(fèi)萬元330.56330.56330.56330.56330.56330.564修理費(fèi)萬元7.503.385.257.507.507.505其它成本費(fèi)用萬元407.97183.59285.58407.97407.97407.

40、975.1其他制造費(fèi)用萬元109.4049.2376.58109.40109.40109.405.2其他管理費(fèi)用萬元101.0145.4570.71101.01101.01101.015.3其他銷售費(fèi)用萬元211.4795.16148.03211.47211.47211.476經(jīng)營成本萬元3011.911355.362108.343011.913011.913011.917折舊費(fèi)萬元62.4962.4962.4962.4962.4962.498攤銷費(fèi)萬元3.383.383.383.383.383.389利息支出萬元-10總成本費(fèi)用萬元3077.781603.042273.373077.7830

41、77.783077.7810.1可變成本萬元2681.351206.611876.942681.352681.352681.3510.2固定成本萬元396.43396.43396.43396.43396.43396.4311盈虧平衡點(diǎn)56.06%56.06%達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加42.99萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=945.22（萬元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=945.2225.00%=236.31（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達(dá)產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼

42、收入=945.22（萬元）。2、達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=945.2225.00%=236.31（萬元）。3、本項目達(dá)產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額945.22萬元，繳納企業(yè)所得稅236.31萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達(dá)產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=945.22-236.31=708.91（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（1）達(dá)產(chǎn)年投資利潤率=44.56%。（2）達(dá)產(chǎn)年投資利稅率=52.74%。（3）達(dá)產(chǎn)年投資回報率=33.42%。5、根據(jù)經(jīng)濟(jì)測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入4023.00萬元，總成本費(fèi)用3077.78萬元，稅金及附

43、加42.99萬元，利潤總額945.22萬元，企業(yè)所得稅236.31萬元，稅后凈利潤708.91萬元，年納稅總額409.68萬元。利潤及利潤分配表序號項目單位達(dá)產(chǎn)指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元4023.001810.352816.104023.004023.004023.002稅金及附加萬元42.9934.3938.3042.9942.9942.993總成本費(fèi)用萬元3077.781603.042273.373077.783077.783077.785增值稅萬元130.3858.6791.27130.38130.38130.386利潤總額萬元945.22-493.13-368.8

44、4945.22945.22945.228應(yīng)納稅所得額萬元945.22-493.13-368.84945.22945.22945.229企業(yè)所得稅萬元236.31-123.28-92.21236.31236.31236.3110稅后凈利潤萬元708.91-369.85-276.63708.91708.91708.9111可供分配的利潤萬元708.91-369.85-276.63708.91708.91708.9112法定盈余公積金萬元70.89-36.99-27.6670.8970.8970.8913可供投資者分配利潤萬元638.02-332.86-248.97638.02638.02638.0

45、214應(yīng)付普通股股利萬元638.02-332.86-248.97638.02638.02638.0215各投資方利潤分配萬元638.02-332.86-248.97638.02638.02638.0215.1項目承辦方股利分配萬元638.02-332.86-248.97638.02638.02638.0216息稅前利潤萬元945.22-493.13-368.84945.22945.22945.2217息稅折舊攤銷前利潤萬元1011.09-427.26-302.971011.091011.091011.0918銷售凈利潤率%17.62%-20.43%-9.82%17.62%17.62%17.62

46、%19全部投資利潤率%44.56%-23.25%-17.39%44.56%44.56%44.56%20全部投資利稅率%52.74%52.74%52.74%52.74%21全部投資回報率%33.42%-17.44%-13.04%33.42%33.42%33.42%22總投資收益率%33.42%-17.44%-13.04%33.42%33.42%33.42%23資本金凈利潤率%33.42%-17.44%-13.04%33.42%33.42%33.42%八、確保預(yù)算完成的措施1、進(jìn)一步開拓市場，提高市場占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績持續(xù)成長。3、以經(jīng)濟(jì)效益為中心，

47、挖潛降耗，把降低成本作為首要目標(biāo)。4、加強(qiáng)資金管理，提高資金利用率。5、強(qiáng)化財務(wù)管理，加強(qiáng)成本控制、財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行、資金運(yùn)行情況監(jiān)管等方面的工作，建立成本控制、預(yù)算執(zhí)行、資金運(yùn)行的預(yù)警機(jī)制，降低財務(wù)風(fēng)險，保證財務(wù)指標(biāo)的實現(xiàn)。九、風(fēng)險提示分析（一）政策風(fēng)險分析投資項目選址區(qū)域位于項目建設(shè)地，其自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境和投資環(huán)境良好；改革開放以來，我國國內(nèi)政局穩(wěn)定，各項政治、經(jīng)濟(jì)、法律、法規(guī)日臻完善；經(jīng)過綜合分析，投資項目符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的引導(dǎo)方向，國家出臺的相關(guān)方針政策表明，投資項目的政策風(fēng)險極小。項目產(chǎn)品生產(chǎn)項目有很強(qiáng)的政策性，投資項目建設(shè)要及時了解政府的有關(guān)政策調(diào)整，如：稅收、金融、

48、環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等，項目承辦單位要及時采取相應(yīng)的措施，積極爭取有關(guān)政策落實在投資項目建設(shè)和運(yùn)營過程中。項目承辦單位要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信息化建設(shè)，提高政策市場相關(guān)信息的收集與處理能力，將在國家各項經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的指導(dǎo)下，匯聚各方信息提煉最佳方案，實現(xiàn)統(tǒng)一指揮調(diào)度，合理確定公司發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營戰(zhàn)略。項目承辦單位將努力關(guān)注和追蹤宏觀經(jīng)濟(jì)要素的動態(tài)，加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化的預(yù)測，分析經(jīng)濟(jì)周期對相關(guān)行業(yè)及項目承辦單位的影響，并針對經(jīng)濟(jì)周期的變化，相應(yīng)調(diào)整經(jīng)營策略。（二）社會風(fēng)險分析對自然環(huán)境影響的規(guī)避措施；投資項目的“三廢”均采取有效的治理措施，達(dá)到國家有關(guān)環(huán)境保護(hù)的政策要求；雖然投資項目生產(chǎn)項

49、目產(chǎn)品的過程對環(huán)境的不利影響非常小，但在社會日益重視環(huán)境保護(hù)的前提下，項目承辦單位有必要保證環(huán)境保護(hù)設(shè)施的投入，環(huán)境保護(hù)設(shè)施是否能正常使用將對項目的正常生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成了一個風(fēng)險因素。根據(jù)項目實施地的工程地質(zhì)條件、項目特點(diǎn)及環(huán)境影響報告，投資項目的實施不存在移民安置問題；項目建設(shè)區(qū)域民風(fēng)淳樸，各民族世代友好相處，加之項目建設(shè)區(qū)域為項目建設(shè)地，不與農(nóng)戶爭奪生產(chǎn)用地，因此，誘發(fā)民族矛盾及宗教問題的可能性極小，投資項目社會風(fēng)險可能會有：一是對項目周圍的自然環(huán)境的影響；二是對項目周邊的人文環(huán)境的影響。（三）市場風(fēng)險分析從當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)形勢來看，我國仍處于一個經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長階段，投資和建設(shè)一直是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱

50、點(diǎn)，國家出臺的各項優(yōu)惠政策，都預(yù)示著項目產(chǎn)品將有一個良好的發(fā)展前景；作為二十一世紀(jì)最具潛力的相關(guān)行業(yè)，使之具備較高的投資價值和發(fā)展后勁；目前，國內(nèi)已有較多企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；在這樣情況下，項目承辦單位能否后來者居上，通過自身的管理優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢，生產(chǎn)出高質(zhì)量、低成本的項目產(chǎn)品，去占領(lǐng)更多的市場，將會面臨眾多的市場風(fēng)險與挑戰(zhàn)。市場需求預(yù)測因素分析：項目產(chǎn)品市場供求總量的實際情況和預(yù)測情況有偏差，特別是市場需求量與預(yù)測銷售量有偏差，其次是產(chǎn)品實際價格可能與預(yù)測價格有偏差；同時，顧客的理念變動、產(chǎn)品應(yīng)用導(dǎo)向亦是其潛在的風(fēng)險；政府對項目的市場法律指引，規(guī)范的市場化運(yùn)行效果也應(yīng)考

51、慮其中。undefined加強(qiáng)市場開拓；項目承辦單位建立有效的市場開拓網(wǎng)絡(luò)和體制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，不斷擴(kuò)大項目產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率，以高質(zhì)量和低成本優(yōu)勢占領(lǐng)市場；通過擴(kuò)大和穩(wěn)定市場份額，抵御市場變化帶來的風(fēng)險。（四）資金風(fēng)險分析（五）技術(shù)風(fēng)險分析技術(shù)人才的缺失風(fēng)險分析：在技術(shù)研發(fā)過程中，技術(shù)人員一旦流失將造成不可估量的技術(shù)損失，而對項目相關(guān)技術(shù)難題攻克的專業(yè)高技術(shù)人才缺乏，將直接導(dǎo)致項目產(chǎn)品研發(fā)中止，其實質(zhì)技術(shù)風(fēng)險在于企業(yè)管理問題，在于高層決策明智與否的風(fēng)險，具有其主觀性，項目承辦單位的高效管理水平使得風(fēng)險發(fā)生率相對較低。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險分析：項目本身的維護(hù)需要資金的投入，項目的創(chuàng)新與

52、再研發(fā)需要成本，其風(fēng)險在于技術(shù)開發(fā)的遲緩或失敗而帶來的人力、財力損失以及由此帶來的產(chǎn)品競爭力的下降，從而影響整個企業(yè)的發(fā)展；項目承辦單位在技術(shù)研發(fā)中如何突破技術(shù)瓶頸，由瓶頸而帶來的風(fēng)險是應(yīng)處于首要位置考慮。技術(shù)方面的風(fēng)險主要是項目采用的技術(shù)的先進(jìn)性、可靠性、適用性和經(jīng)濟(jì)性與原方案發(fā)生重大變化，導(dǎo)致項目不能按期進(jìn)入正常生產(chǎn)狀態(tài)或生產(chǎn)能力利用率低，達(dá)不到設(shè)計要求或生產(chǎn)成本提高，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)不到預(yù)期要求；項目承辦單位通過引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)裝備，采用先進(jìn)的生產(chǎn)工藝技術(shù)進(jìn)行高質(zhì)量項目產(chǎn)品的生產(chǎn)，該技術(shù)生產(chǎn)效率高，產(chǎn)品質(zhì)量好，而且生產(chǎn)過程基本無污染；但是，由于該生產(chǎn)技術(shù)要求較高，產(chǎn)品質(zhì)量的控制需要在生產(chǎn)過程中不斷加以調(diào)節(jié)和控制，因此，該技術(shù)對工藝過程中的控制、調(diào)整能力要求較高。（六）財務(wù)風(fēng)險分析加強(qiáng)對業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)支出、日常現(xiàn)金等方面管理，在保持較高流動性的基礎(chǔ)上，減少資金占用，為公司擴(kuò)大投資提供現(xiàn)金流；加大資本運(yùn)營的力度，構(gòu)筑和拓寬暢通的融資渠道，為企業(yè)的資金供應(yīng)建立穩(wěn)固的渠道，為項目承辦單位的發(fā)展不斷輸入