1、中國投資公司及其投資情況簡介,08金融1 李鵬程 彭志明,中國投資有限責(zé)任公司簡介,中國投資有限責(zé)任公司（ China Investment Corporation，簡稱中投公司）于2007年9月29日在北京成立，是經(jīng)中國國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的從事外匯資金投資管理業(yè)務(wù)的國有獨資公司。該公司的注冊資本金為2000億美元，來源于中國財政部通過發(fā)行特別國債的方式籌集的15500億元人民幣，是全球最大主權(quán)財富基金之一。公司實行政企分開、自主經(jīng)營、商業(yè)化運作的模式；目前業(yè)務(wù)以境外金融組合產(chǎn)品的投資為主，并在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)，爭取長期投資收益最大化。 中投公司的經(jīng)營宗旨是持有、管理和投資其受托資產(chǎn)，在可接受的

2、風(fēng)險范圍內(nèi)，努力實現(xiàn)股東利益最大化。 中投公司成立后，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司作為中投公司的全資子公司整體并入，該公司自設(shè)董事會和監(jiān)事會，負(fù)責(zé)投資并持有國有重點金融企業(yè)的股權(quán)，并代表國務(wù)院行使股東權(quán)利，不開展其它任何商業(yè)性經(jīng)營活動，不干預(yù)其控股企業(yè)的日常經(jīng)營活動。在分工上，匯金將繼續(xù)做股權(quán)投資，即承擔(dān)推動銀行改革的任務(wù)，代表國家作為出資人長期持有這些金融機構(gòu)的股權(quán)，未來國家對農(nóng)行和國家開發(fā)銀行的注資也將由匯金公司出面進行；而母公司中投公司主要負(fù)責(zé)海外運作。,中投公司的發(fā)展歷程,自改革開放以來，中國經(jīng)濟持續(xù)保持高速增長。截至2007年第一季度末，中國國家外匯儲備已高達(dá)1.2萬億美元。2007年1

3、月19日召開的全國金融工作會議，研究將成立專門機構(gòu)來經(jīng)營管理部分外匯儲備；“國家外匯投資公司”呼之欲出。 2007年3月16日，由國務(wù)院副秘書長樓繼偉牽頭的“國家外匯投資公司”籌備組，召開了第一次籌備會。 2007年5月10日，中國人民銀行發(fā)布季度貨幣政策報告，建議組建市場化運作的政府外匯投資機構(gòu)。 2007年6月28日，第十屆全國人大常委會第二十八次會議審議通過了，國務(wù)院提請的發(fā)行1.55萬億元特別國債的議案；這筆資金將作為“國家外匯投資公司”的投資來源。 2007年6月30日，中國人民銀行副行長吳曉靈表示，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司將被整合并入新成立的“國家外匯投資公司”。 2007年6月2

4、9日，第十屆全國人大常委會通過了由財政部發(fā)行1.55萬億人民幣特別國債的議案。按照當(dāng)前美元兌人民幣匯率，這一特別國債數(shù)額相當(dāng)于約2000億美元，成為中投公司的資金來源。,2007年7月 匯金公司將并入中投，特別國債購匯將成中投資本金，名稱暫定“中投公司” 2007年8月03日 匯投公司籌備組稱建銀人事凍結(jié)待調(diào)整 2007年8月18日 匯投公司架構(gòu)初定 麥肯錫方案獲基本認(rèn)可 2007年8月27日 國家外匯投資公司投資組合或?qū)ㄑ肫?2007年9月06日 中國投資公司高管初定 高西慶任總經(jīng)理 2007年9月12日 中國投資公司亮相 列出管理層明星陣容 2007年9月27日 中國投資公司29日掛牌

5、 董事會成員共11人（包括3名執(zhí)行董事、5名非執(zhí)行董事、1名職工董事以及2名獨立董事。） 2007年9月29日 中國投資有限責(zé)任公司在北京成立,中投組織結(jié)構(gòu)圖,中投公司資產(chǎn)分布,中投08年度財務(wù)報表,中國投資公司的投資狀況,2007年5月20日，尚在襁褓中的中投公司下了第一單，斥資30億美元以每股29.605美元收購美國黑石集團1.01億股無投票權(quán)的股份，相當(dāng)于黑石總股本的約10%。 2007年11月 中投公司以1億美元認(rèn)購中國中鐵H股新 2007年12月 中投公司購買約50億美元摩根士丹利公司發(fā)行的一種到期后須轉(zhuǎn)為普通股的可轉(zhuǎn)換股權(quán)單位。 2008年初 中投40億美金間接投資美國私人股本集團

6、JC Flowers。 2008年4月中投公司以2億美元參與維薩（Visa）在美國的IPO，維薩每股發(fā)行價為44美元。 2008年10月中投公司被曝共持有超過110億美元的美國貨幣基金 2008年11月 中投垂青京東方新項目，擬定向增發(fā)120億元。 2008年11月 有消息稱，以中投公司為主的國內(nèi)財團洽購美國AIG旗下子公司美國人壽保險公司49%股權(quán)，整個交易金額高達(dá)106億美元。,2008年12月 日媒稱日本最大不動產(chǎn)基金可能正接受來自中投的投資。 2009年1月 中投董事長樓繼偉表示，中投旗下的匯金公司最近一直在增持工行、中行和建行的股份。 2009年2月 中投公司與內(nèi)地數(shù)家商業(yè)銀行協(xié)商，

7、準(zhǔn)備聯(lián)合競購AIG旗下價值80億美元的航空租賃業(yè)務(wù)。 2009年2月 澳第三大、全球第四大鐵礦石企業(yè)FMG發(fā)布公告確認(rèn)，公司已就投資機會與英美資源和中投公司進行了接洽。 2009年3月 中投公司考慮利用全球商品價格大幅下跌的時機大量購進一些能源和基礎(chǔ)原材料商品，以從中謀利。 2009年3月 中投公司副總經(jīng)理兼首席風(fēng)險官汪建熙表示，中投會繼續(xù)增持三大國有商業(yè)銀行的權(quán)益，包括其H股。 2009年4月 澳洲鐵礦石產(chǎn)商Fortescue Metals在與中國主權(quán)財富基金洽談向一處礦產(chǎn)擴張項目投資多達(dá)92億澳元（66億美元）的事宜 2009年4月 德國戴姆勒汽車公司執(zhí)行總裁蔡澈透露，戴姆勒正和中國主權(quán)基

8、金討論入股旗下的奔馳汽車的事宜。,2009年5月 美國銀行計劃出售所持中國建行的部分股權(quán)，傳中投公司已同意收購其中大部分股票。 2009年5月 中投公司計劃數(shù)項外海收購交易，包括收購德意志銀行在新加坡的不良資產(chǎn)等，投資規(guī)模接近86億美元。 2009年6月2日 中投表示，決定參與摩根士丹利22億美元普通股發(fā)售計劃，購入12億美元普通股。 2009年6月 中投全面接掌中再集團。 2009年6月 中投向澳大利亞房地產(chǎn)信托公司Goodman提供2億澳元的融資。 2009年6月 美國資產(chǎn)管理公司黑巖出價135億美元收購英國巴克萊銀行旗下的投資部門BGI。黑巖獲得了3支主權(quán)財富基金的支持，外電稱包括中投。

9、 2009年7月 媒體稱中投參與競購保時捷，中投回應(yīng)稱無法確認(rèn)。 2009年7月 中投現(xiàn)身北京金隅IPO，成為五大基礎(chǔ)投資者之一。 2009年7月 中投公司已同意以私募方式加拿大購買泰克資源公司約1.01億股次級投票權(quán)B類股票。,2009年7月 中投公司耗資2.11億英鎊（約25億元人民幣），收購世界最大酒商英國帝亞吉歐約1.1%的股權(quán)，為該公司的第九大投資者。 2009年7月 中投認(rèn)購中信資本增發(fā)的股份，占增發(fā)后股本的40%，中投將獲得與其持股相匹配的董事會席位。 2009年7月 中投公司已選定摩根士丹利和黑石，為其打理數(shù)億美元的私人基金投資。 2009年8月 中投參與澳大利亞房地產(chǎn)信托公司

10、Goodman融資計劃，認(rèn)購5億澳元優(yōu)先股。 2009年8月中投或出手高達(dá)20億美元投向美住房按揭證券。 2009年8月中投公司有意提供全球最大商品貿(mào)易商瑞士嘉能可貸款，換取其股份。 2009年8月中投董事長樓繼偉預(yù)期2009年投資回報可觀，入股英國房地產(chǎn)企業(yè)歌鳥。 2009年8月美議員稱中投或有意在紐約設(shè)立辦事處。,2009年8月中投或出手高達(dá)20億美元投向美住房按揭證券。 2009年8月中投公司有意提供全球最大商品貿(mào)易商瑞士嘉能可貸款，換取其股份。 2009年8月中投董事長樓繼偉預(yù)期2009年投資回報可觀，入股英國房地產(chǎn)企業(yè)歌鳥。 2009年8月美議員稱中投或有意在紐約設(shè)立辦事處。 200

11、9年9月 銀河金控及其控股單位黨的關(guān)系和領(lǐng)導(dǎo)班子已劃轉(zhuǎn)中投公司管理 2009年9月30日 中投公司購買哈薩克斯坦石油天然氣勘探開發(fā)股份有限公司約11%的全球存托憑證，交易金額約9.39億美元。 2009年10月15日 中投公司投資俄羅斯“諾貝魯”項目，共投入3億美元，持有諾貝魯45%的股權(quán)。 2009年10月26日 中投公司投資加拿大南戈壁能源有限公司投資5億美元。,2009年11月5日 中投公司以高級抵押債權(quán)形式對印度尼西亞布密公司（PT. Bumi Resources Tbk)投資19億美元。 2009年11月5日 中投公司投資約8.58億美元,以每股2.1137新加坡元的價格購買來寶集團

12、(Noble Group Limited) 5.73億股股票，合計約占來寶集團未攤薄總發(fā)行股本的14.91%。 2009年11月6日 中投公司通過其全資子公司向美國愛依斯電力公司（AES Corporation）投資15.8億美元，以每股12.6美元的配售價格購買該公司1.255億股股票，將持有愛依斯電力公司15%的股份。中投公司將任命一名董事進入愛依斯電力公司董事會。 并且擬投資5.71億美元購買其風(fēng)力發(fā)電子公司35%股份。 2009年11月19日 中投公司以每股1.79港元的價格購買保利協(xié)鑫能源控股有限公司約31.08億股股票（總投資額約為55億港元），將持有保利協(xié)鑫約20%的攤薄后股權(quán)。

13、 并且中投公司和保利協(xié)鑫計劃以5億美元的初始總資本投入共同建立的合資公司，開發(fā)太陽能發(fā)電項目或其他太陽能能源項目。,2009年11月 中投公司將認(rèn)購中國龍源電力集團香港IPO股票：中投已同意購買3億至5億美元中國龍源電力集團公司(China Longyuan Power Group Corp.)首次公開募股(IPO)發(fā)售的股票。中國龍源電力集團尋求通過IPO籌集13億美元，該公司股票定于12月10日在香港上市。 2009年12月 中投或12億美元投資英私人股本公司據(jù)報道，中國投資公司或?qū)τ饺斯杀竟続paxPartners投資約12億美元。作為這筆交易的一部分，中投還將收購這個歐洲最大私人股本基金之一的管理公司的2.3%的股份。對于上述投資事宜，Apax拒絕對此事置評，中投亦未予以回應(yīng)。,對中投投資損失的反思,從市場影響的角度看，中投公司作為主權(quán)財富基金，其真正的所有人無疑應(yīng)該是全體國民。因此從管理責(zé)任上說，中投公司也有義務(wù)對現(xiàn)有的投資損失，從投資模式、自身對國際金融市場的認(rèn)識，以及自己的能力等方面作出一定梳理，以對其中所可能存在的投資失誤作出應(yīng)