第十章 金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理,第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)概述 第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 第四節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)管理 第五節(jié) 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理 第六節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)管理,第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)概述,一、背景介紹,二、不同金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)類型,（一）商業(yè)銀行,（二）證券公司,（三）保險(xiǎn)公司,第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)管理,在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（或稱表內(nèi)業(yè)務(wù)）中，信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為借款人未能按貸款合同要求償還貸款；在現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)（或稱表外業(yè)務(wù)）中，信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為同商業(yè)銀行訂立金融合約的對方未能按合約要求付出對價(jià)。,5C信用評級法,一、信用風(fēng)險(xiǎn)衡量,品德（Character） 還款能力（Capacity） 資本（Capital） 抵押（Collateral） 環(huán)境（Condition）,信用度量制 (Creditmetrics),該模型對具有不同特征的貸款組合計(jì)算出銀行可承受的虧損額，以及相應(yīng)的資本準(zhǔn)備。,二、信用風(fēng)險(xiǎn)管理,（一）基本抵押原則,（二）違約事件與保證契約,（三）資產(chǎn)證券化,第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,銀行需要運(yùn)用其資金的流動(dòng)性來滿足客戶提取存款及發(fā)放貸款的需求。貸款需求的多樣性和存款流的不確定性決定了銀行對于流動(dòng)性資金的需求。,一、流動(dòng)性衡量,（一）靜態(tài)流動(dòng)性衡量,（二）動(dòng)態(tài)流動(dòng)性衡量,現(xiàn)金流方法 大額負(fù)債依賴性 核心存款對總資產(chǎn)的比率,短期流動(dòng)性需求 長期流動(dòng)性需求,二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,（一）流動(dòng)性來源,（二）流動(dòng)性來源與流動(dòng)性需求的搭配,傳統(tǒng)的流動(dòng)性來源：短期資產(chǎn)和拆入的存款。 創(chuàng)新的流動(dòng)性來源：承銷標(biāo)準(zhǔn)化貸款 、貸款證券化 、買入中長期證券 、利用資本市場 。,需要流動(dòng)性的目的 參與貨幣市場,第四節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)管理,利率變動(dòng)會(huì)對經(jīng)濟(jì)主體的收入或凈資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生不利影響，由此產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。,一、利率風(fēng)險(xiǎn)衡量,（一）缺口分析 將銀行各個(gè)生息資產(chǎn)和有息負(fù)債項(xiàng)目按照它們重新定價(jià)的日期分成不同的時(shí)間段，以此確定銀行在每一個(gè)時(shí)間段里究竟是有較多的資產(chǎn)還是有較多的負(fù)債需要重新設(shè)定利率。,（二）持續(xù)期（Duration） 對資產(chǎn)負(fù)債到期現(xiàn)金流的現(xiàn)值進(jìn)行加權(quán)平均后，與該資產(chǎn)負(fù)債價(jià)格的比例，故也稱加權(quán)平均收回期。,（一）選擇有利的利率形式,二、利率風(fēng)險(xiǎn)管理,（二）訂立特別條款,（三）缺口管理,（四）遠(yuǎn)期利率協(xié)議,（五）利率互換,第五節(jié) 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理,由于各國使用的貨幣不同，加上國際間匯率頻繁波動(dòng)，給外匯持有者或使用外匯者帶來不確定性，即帶來匯率風(fēng)險(xiǎn)。,一、匯率風(fēng)險(xiǎn)分析,外匯凈頭寸： NETA(FX)L(FX)+NTP(FX) 式（10.4）,匯率變動(dòng)帶來的外匯凈頭寸價(jià)值變化： VNETS(t)S(t1) 式（10.5）,二、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理,（一）各種限額控制,（二）表內(nèi)套期保值,（四）貨幣互換,（三）遠(yuǎn)期外匯合同,第六節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)管理,操作性風(fēng)險(xiǎn)是一系列不確定因素，與因內(nèi)部系統(tǒng)和操作流程的不充分或錯(cuò)誤、人員及外部因素而造成的直接或間接損失有關(guān)。,一、操作風(fēng)險(xiǎn)衡量,（一）基本指標(biāo)法,（二）標(biāo)準(zhǔn)法,（三）另一種形式的標(biāo)準(zhǔn)法,（四）高級計(jì)量