企業(yè)研究論文-危機(jī)下中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的“?！迸c“機(jī)”摘要：2008年開始的金融危機(jī)沖擊了世界經(jīng)濟(jì)，加快了世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，金融危機(jī)產(chǎn)生的威脅影響到了各國(guó)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)增加；但是金融危機(jī)也為企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了機(jī)遇，各國(guó)恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的政策減少了對(duì)外資的限制，中國(guó)逆市發(fā)展也為我國(guó)中小企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)奠定了基礎(chǔ)，中小企業(yè)通過(guò)制定適合時(shí)宜的戰(zhàn)略就可以利用危機(jī)帶來(lái)的機(jī)遇實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；機(jī)遇；戰(zhàn)略0引言在經(jīng)濟(jì)全球化不斷加深的今天，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)不再是大企業(yè)的事，中小企業(yè)在實(shí)力不斷增長(zhǎng)的過(guò)程中同樣可以進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，開辟國(guó)外市場(chǎng)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)顯示，在中國(guó)對(duì)外投資主體中，民營(yíng)企業(yè)數(shù)量超過(guò)70%，己經(jīng)在全球五大洲120多個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行了經(jīng)營(yíng)和投資。金融危機(jī)的發(fā)生雖然對(duì)中小企業(yè)帶來(lái)了威脅，但同樣也帶來(lái)了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的機(jī)遇。1金融危機(jī)給中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的威脅1.1金融危機(jī)導(dǎo)致的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)增加在金融危機(jī)的沖擊下，全球經(jīng)濟(jì)陷入了動(dòng)蕩和不斷調(diào)整的過(guò)程中，世界各國(guó)為恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)，紛紛制定和出臺(tái)了各種刺激和保護(hù)經(jīng)濟(jì)的計(jì)劃和政策，減少失業(yè)率，政策的保護(hù)趨向明顯，這也使我國(guó)中小企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)增加了政治風(fēng)險(xiǎn)，即東道國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)生的政治事件給在該國(guó)開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益上的不利影響。常見的事件如:東道國(guó)的政權(quán)更替、社會(huì)動(dòng)蕩和暴力沖突等。世界經(jīng)濟(jì)不斷開放和發(fā)展的今天，極端的國(guó)有化已不多見，但不能忽視的是經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)的破壞，東道國(guó)政府為了振興受危機(jī)沖擊的工業(yè)，將國(guó)家意圖與經(jīng)濟(jì)振興的政策和措施結(jié)合起來(lái)，采取措施干預(yù)在本國(guó)經(jīng)營(yíng)的外資企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，如：為減少本國(guó)失業(yè)人數(shù)，規(guī)定在其國(guó)內(nèi)的外資企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人或管理人員由本國(guó)公民擔(dān)任，雇傭當(dāng)?shù)氐墓と?；?shí)行有利于東道國(guó)稅收的轉(zhuǎn)移定價(jià)政策，增加?xùn)|道國(guó)的財(cái)政收入；規(guī)定外資企業(yè)使用東道國(guó)當(dāng)?shù)氐脑牧虾土悴考?，以?guó)外的投資拉動(dòng)本國(guó)受經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊而衰退的工礦企業(yè)；政府政策的調(diào)整，如：俄羅斯一些機(jī)構(gòu)運(yùn)用不正當(dāng)?shù)氖侄螏椭惩馍唐芬暂^低的關(guān)稅和較短的時(shí)間進(jìn)入俄羅斯市場(chǎng)的“灰色清關(guān)”，曾使大量中國(guó)商品進(jìn)入俄羅斯市場(chǎng)，多年來(lái)俄政府也默許其存在，但2009年卻遭到俄羅斯執(zhí)法部門的查抄，致使中國(guó)商人遭受了幾十億美元的損失。1此外，由投資者無(wú)法控制的一些非自然因素如社會(huì)沖突、種族沖突、宗教和內(nèi)部紛爭(zhēng)以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的歧視性措施等也是中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)需要預(yù)防的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。1.2世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境導(dǎo)致的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大由金融危機(jī)導(dǎo)致的世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使許多國(guó)家的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變得困難，經(jīng)濟(jì)不景氣和當(dāng)?shù)刎泿诺馁H值，失業(yè)率不斷上升，導(dǎo)致中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，經(jīng)濟(jì)糾紛和沖突事件不斷增多。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括海外投資并購(gòu)、匯率和信用等方面的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，過(guò)去20年中，全球大型企業(yè)兼并中取得預(yù)期效果的比例不到50%，而中國(guó)67%的海外收購(gòu)沒(méi)有成功。中鋁對(duì)力拓投資失利，說(shuō)明在經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)要比繁榮期大的多。雖然大企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)與中小企業(yè)相比受到的關(guān)注和干預(yù)更多，但也提醒中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)存在。受金融危機(jī)的影響，匯率風(fēng)險(xiǎn)在危機(jī)沖擊下的世界經(jīng)濟(jì)中普遍存在，加上各國(guó)以貨幣貶值帶動(dòng)出口的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的普遍施行，美元、歐元等幣值下降的趨勢(shì)明顯，世界性通貨膨脹的可能性不斷增加，中小企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)面臨更為嚴(yán)峻的匯兌風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)幣值波動(dòng)帶來(lái)的資產(chǎn)價(jià)值的損失，是中小企業(yè)在從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的時(shí)候必須要考慮的事情。此外，由于遭受了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，多數(shù)國(guó)家的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，停產(chǎn)、破產(chǎn)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，商業(yè)欺詐不斷增多，加上我國(guó)中小企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)的歷史短，經(jīng)驗(yàn)缺乏，信用管理制度不健全，更易遭受到商業(yè)欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。1.3企業(yè)缺少跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)帶來(lái)的盲目性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)是世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式和途徑，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，世界各國(guó)的企業(yè)普遍出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)困難，我國(guó)很多中小企業(yè)將之視為海外擴(kuò)張的機(jī)會(huì)，大舉進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)。但是，我國(guó)中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)是改革開放以來(lái)才有的現(xiàn)象，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)起步較晚，同發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)相比經(jīng)驗(yàn)還很缺乏，加上我國(guó)中小企業(yè)實(shí)力相對(duì)較弱，在資金實(shí)力、市場(chǎng)渠道、管理水平、經(jīng)營(yíng)理念和整合能力等方面存在較大差距，對(duì)境外投資的政策法律和投資信息缺乏了解，也缺少國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理人才，更缺少了解國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境、熟悉國(guó)際通行規(guī)則和主要目標(biāo)國(guó)法律法規(guī)的人才，不能完全滿足跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的需要，仍有許多東西需要學(xué)習(xí)和總結(jié)。企業(yè)并購(gòu)的運(yùn)營(yíng)及整合能力不成熟。受金融危機(jī)影響，部分境外投資企業(yè)出現(xiàn)市場(chǎng)萎縮、融資困難、資產(chǎn)縮水并有停產(chǎn)、減產(chǎn)和推遲工期等情況。國(guó)際承包工程市場(chǎng)也出現(xiàn)一定程度萎縮，部分在建項(xiàng)目推遲付款，己簽約項(xiàng)目被擱置，企業(yè)境外工程項(xiàng)目收匯風(fēng)險(xiǎn)加大。21.4企業(yè)戰(zhàn)略選擇上的風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)在進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略選擇上應(yīng)該根據(jù)東道國(guó)具體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自身的比較優(yōu)勢(shì)，采取建立新企業(yè)或并購(gòu)東道國(guó)已有的成熟企業(yè)的不同方式。新建工廠可以自己控制進(jìn)度，可以招收符合自己要求的員工，而并購(gòu)對(duì)不了解東道國(guó)具體經(jīng)營(yíng)環(huán)境，不熟悉東道國(guó)相關(guān)法律制度的中小企業(yè)而言無(wú)疑更具有吸引力。并購(gòu)一家成熟的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)意味著中小企業(yè)可以省去開拓新市場(chǎng)的麻煩，原企業(yè)在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)基地、銷售渠道和服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠直接利用，是企業(yè)快速發(fā)展的途徑。但是，并購(gòu)戰(zhàn)略的選擇也為中小企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橘Y金股權(quán)等賬面上的收購(gòu)并不意味著跨國(guó)并購(gòu)的成功，真正的挑戰(zhàn)是從整合開始，多數(shù)并購(gòu)失敗的原因就是企業(yè)整合能力差。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球跨國(guó)并購(gòu)的成功率只有兩三成。從目前的情況來(lái)看，被并購(gòu)的企業(yè)大多是受經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善、生存困難的企業(yè)，并購(gòu)后進(jìn)行產(chǎn)業(yè)對(duì)接、人員整合、文化整合等都是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。1.5照抄照搬國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)建立現(xiàn)代企業(yè)制度一直是我國(guó)企業(yè)的目標(biāo)，對(duì)于中小企業(yè)而言這仍是一個(gè)任重道遠(yuǎn)的工作，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低，現(xiàn)代企業(yè)管理制度沒(méi)有確立或完善，管理制度不夠健全，經(jīng)營(yíng)決策制定不夠科學(xué)和規(guī)范，缺少對(duì)國(guó)際貿(mào)易慣例及國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境的認(rèn)識(shí)和了解，自信自己的行為方式優(yōu)于他人，延續(xù)國(guó)內(nèi)的做法，照搬國(guó)內(nèi)的經(jīng)驗(yàn)和管理模式而不顧及東道國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況、法律規(guī)定和人文傳統(tǒng)。如:安排在國(guó)內(nèi)干得很好但卻沒(méi)有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的管理者充任海外企業(yè)要職；讓職工加班加點(diǎn)工作在國(guó)內(nèi)是平常的事情，而西方國(guó)家則視職工加班加點(diǎn)為違規(guī)或無(wú)能的表現(xiàn)；主要集中于附加值低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，形式單一，容易導(dǎo)致貿(mào)易限制措施的抵制；一些國(guó)際化企業(yè)不能改造產(chǎn)品以使其適應(yīng)特定市場(chǎng)的特殊需求；將利潤(rùn)全部轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)而不對(duì)所在國(guó)投資，容易遭到東道國(guó)政府的反感和限制等。2金融危機(jī)給中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的機(jī)遇金融危機(jī)雖然給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了沖擊，但也帶來(lái)了中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的機(jī)遇，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)依然可以實(shí)現(xiàn)逆市發(fā)展。2.1金融危機(jī)對(duì)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊使跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成為可能2008年開始的金融危機(jī)讓世界為之手足無(wú)措，由雷曼兄弟的轟然倒塌引起的多米諾效應(yīng)將世界經(jīng)濟(jì)拉入了危機(jī)之中，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)步入衰退，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增速也逐步放緩，世界經(jīng)濟(jì)格局正經(jīng)歷著深刻調(diào)整。為了刺激經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和增長(zhǎng)，美國(guó)采取美元貶值的措施，以解決其國(guó)內(nèi)就業(yè)及出口問(wèn)題，美元貶值導(dǎo)致全球通脹的可能性不斷上升，影響了持有大量美元儲(chǔ)備的國(guó)家。但是，美元的貶值也提供了跨國(guó)并購(gòu)的機(jī)會(huì)，降低了并購(gòu)成本。中國(guó)持有大量美元儲(chǔ)備，以“美元低價(jià)”的契機(jī)去抄底國(guó)際市場(chǎng)，可以成為我國(guó)中小企業(yè)的應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的戰(zhàn)略選擇。發(fā)達(dá)國(guó)家自身投資能力不足的情況下，放松政策限制引進(jìn)外資，特別是民間資本，也是危機(jī)下恢復(fù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要途徑。據(jù)資料顯示，2009年初，在全球跨境并購(gòu)規(guī)模同比下降35%的情況下，中國(guó)企業(yè)的海外收購(gòu)總額同比增加40%，涉及金額達(dá)到218億美元，僅次于德國(guó)，居世界第二位。其中，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)成為一支全球跨境并購(gòu)的生力軍。2009中國(guó)民營(yíng)500強(qiáng)中，有50多家從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。2009年7月份，蘇寧電器以每股12日元總投資8億日元認(rèn)購(gòu)日本老字號(hào)電器連鎖企業(yè)6667萬(wàn)股定向增發(fā)股份，擁有Laox27.36%股份，成為該公司第一大股東，并向日本派駐董事，由此成為第一家收購(gòu)日本上市公司的中國(guó)企業(yè)。2.2中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給