銀行管理論文-我國商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務發(fā)展的戰(zhàn)略研究摘要：央行“5號公告”和商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法為我國商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展開啟了一道新門-代客境外理財業(yè)務。本文采用SWOT方法，對我國商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境進行辯證分析，指出面臨的機會與威脅以及存在的優(yōu)勢和劣勢，最后提出我國商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務的戰(zhàn)略選擇-抓住機遇、避開威脅、發(fā)揮優(yōu)勢、消除劣勢。關鍵詞：SWOT分析；商業(yè)銀行；代客境外理財業(yè)務SWOT是Strengths(優(yōu)勢)、Weaknesses(劣勢)、Opportunities(機會)、Treats(威脅)的首字母縮寫。SWOT分析法就是對企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢與劣勢和外部環(huán)境的機會與威脅進行綜合分析，并在此基礎上最終制定出一種正確的經(jīng)營戰(zhàn)略。其中，優(yōu)、劣勢分析主要是著眼于企業(yè)自身的實力及其與競爭對手的比較，而機會和威脅分析將注意力放在外部環(huán)境的變化對企業(yè)的影響上。代客境外理財業(yè)務是央行“5號公告”和商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法頒布后，我國商業(yè)銀行可以開辦的一種新業(yè)務。在這種新業(yè)務的開展上，我國商業(yè)銀行具有哪些優(yōu)勢與劣勢，又會面臨哪些機會與威脅，本文將運用SWOT方法對此加以分析。一、我國商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務發(fā)展的外部環(huán)境：機會與威脅并存外部環(huán)境因素分為機會因素和威脅因素，它們是外部環(huán)境對代客境外理財業(yè)務的發(fā)展具有直接影響的有利和不利因素，屬于客觀因素。(一)機會分析1.外部監(jiān)管環(huán)境逐步改善，為國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展代客境外理財業(yè)務提供了廣闊的空間。2006年4月13日，“中國人民銀行公告(2006)第5號”文公布了六項“外匯管理新政”。4月17日，經(jīng)國務院批準，人民銀行、中國銀監(jiān)會和國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法(以下簡稱辦法)，允許境內(nèi)機構和居民個人委托境內(nèi)商業(yè)銀行在境外進行金融產(chǎn)品投資。中國銀監(jiān)會6月22日發(fā)布關于商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務有關問題的通知(以下簡稱通知)。根據(jù)通知規(guī)定，商業(yè)銀行應按照審慎經(jīng)營的原則，投資境外固定收益類產(chǎn)品，包括具有固定收益性質(zhì)的債券、票據(jù)和結構性產(chǎn)品；確需投資非固定收益類、較高風險收益類產(chǎn)品的，商業(yè)銀行需在產(chǎn)品申請時詳細說明擬投資的對象、主要風險及相應的風險處置和管控措施。雖然該通知旨在要求商業(yè)銀行密切關注可能產(chǎn)生的風險，但也為商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務提供了更廣闊的空間。2006年6月，工商銀行和建設銀行、中國銀行、交通銀行等率先獲準開辦代客境外理財業(yè)務。7月中旬，國家外匯管理局核定了中國銀行、工商銀行、東亞銀行境內(nèi)分行代客境外理財購匯額度，允許上述銀行在核定的額度內(nèi)募集境內(nèi)個人和機構的人民幣資金，購匯后從事代客境外理財業(yè)務。1自此我國內(nèi)地的代客境外理財業(yè)務進入實質(zhì)性操作階段。2.金融業(yè)的對外開放為我國商業(yè)銀行發(fā)展代客境外理財業(yè)務提供了學習的平臺。國內(nèi)金融市場正在逐步全面開放，外資銀行可以進入更多的業(yè)務領域。銀監(jiān)會明確表示，符合辦法要求的中、外資銀行均可以申請開辦代客境外理財業(yè)務，銀監(jiān)會將實行統(tǒng)一的準入標準，并且首批獲準開辦代客境外理財業(yè)務的銀行中就有兩家外資銀行匯豐銀行和東亞銀行的內(nèi)地分行。但由于外資銀行在我國的市場環(huán)境中扎根不深，在進入該業(yè)務領域之初，需要與國內(nèi)商業(yè)銀行展開密切的合作；而中資銀行對海外市場不熟悉，也需要加強與外資銀行的合作。因此，中外資銀行之間存在較大的互補性，這就決定了在市場發(fā)展初期他們之間合作要多于競爭。我國銀行可以利用這個機會，與外資銀行在多個領域展開合作，廣泛學習外資銀行在管理、服務、技術、風險控制等方面的先進經(jīng)驗。3.我國人口結構的轉(zhuǎn)變?yōu)槔碡敭a(chǎn)品的發(fā)展提供了巨大的潛在客戶市場。一是居民收入水平不斷提高，中、高等收入群體不斷壯大，為開展代客境外理財業(yè)務奠定了堅實的市場基礎。二是居民的年齡結構呈中青年化，而中青年樂于接受新事物，有更強的開拓進取精神，同時又認同市場經(jīng)濟，資產(chǎn)保值增值的愿望更加強烈，是發(fā)展個人金融服務主要的客戶群。三是居民的文化水平不斷提高，對理財產(chǎn)品的接受和分析能力逐步增強。4.居民投資渠道有限，以及現(xiàn)有理財產(chǎn)品的不足為代客境外理財業(yè)務預留了較大的市場空間。截至2006年12月底，我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額已突破16萬億元。2隨著財富的積累，居民進行投資的愿望也越來越高。但是股票市場的不穩(wěn)定，債券投資的低收益以及房地產(chǎn)投資流動性較差、風險較高，都限制了居民的投資。此外，由于大部分居民缺乏專業(yè)的理財知識，不能根據(jù)市場變化選擇合適的投資渠道，致使投資的收益有限。但是，先前的理財產(chǎn)品主要分為人民幣理財產(chǎn)品和外匯理財產(chǎn)品，人民幣理財產(chǎn)品收益較高、風險較低；外匯理財產(chǎn)品本金穩(wěn)定、收益固定。從這兩種產(chǎn)品的特點可以看出，針對的消費群體主要是風險厭惡者，而代客境外理財業(yè)務高風險高收益的特征正好與兩種產(chǎn)品形成互補之勢，有利于商業(yè)銀行滿足各種偏好投資者的需要。(二)威脅分析1.風險較大。代客境外理財產(chǎn)品面臨的最主要風險是匯率風險。目前，代客境外理財業(yè)務基本上可分為兩類：一類是商業(yè)銀行在外管局規(guī)定的代客境外理財?shù)馁弲R額內(nèi)，向投資者發(fā)行以人民幣標價的境外理財產(chǎn)品；另一類是機構或居民等投資者委托商業(yè)銀行以自有外匯進行境外理財投資。3對于第一類業(yè)務，有可能出現(xiàn)人民幣升值而導致的匯兌損失，有時甚至會使投資者面臨虧損的風險。自人民幣匯率體制改革以來，人民幣一直延續(xù)著升值趨勢。隨著我國匯率體制改革的深入，投資者對人民幣也存在較強的升值預期，這又進一步加大了人民幣升值的壓力。在這種背景下，購買人民幣標價的境外理財產(chǎn)品的投資者面臨的匯率風險也將增加。如中行推出的首款代客境外理財產(chǎn)品(QDII)中銀美元增強型現(xiàn)金管理(R)已于2007年2月12日宣布終止，主要原因就是由于人民幣持續(xù)升值導致產(chǎn)品收益不斷下降，從而引起投資者的巨額贖回，這充分說明商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務必須重點關注匯率風險。除此之外，利率風險、信用風險、操作風險、制度風險等也不容忽視。2.股市、基金的高額收益具有較強的替代作用。各種金融產(chǎn)品之間一般都存在較強的替代性，投資者會基于自己的偏好，對各種金融產(chǎn)品的收益和風險進行綜合分析，最后做出自己的投資決策。從客觀上來看，商業(yè)銀行代客境外理財產(chǎn)品的推出是大勢所趨，但也有點生不逢時。2006年初，上證綜合指數(shù)為1180.96，而到2007年3月22日，已經(jīng)上漲到3099.82，漲了262.48%，A股市場的良好表現(xiàn)為投資者帶來了很高的收益；2006年，全部321只基金的平均收益率達到69.7%(其中股票型95%，混合型77%，債券型16%，貨幣市場型1.5%)，其中，收益率超過100%的基金個數(shù)達到128只；超過150%的有15只。4相比之下，各家銀行代客境外理財產(chǎn)品的承諾收益都較低，這無疑對代客境外理財產(chǎn)品的銷售是一大挑戰(zhàn)。3.在業(yè)務開展上，外資銀行優(yōu)勢明顯，會對我國商業(yè)銀行的業(yè)務產(chǎn)生較大的擠出效應。在開展代客境外理財業(yè)務上，外資銀行具有三大優(yōu)勢：一是經(jīng)驗優(yōu)勢。國內(nèi)銀行個人理財業(yè)務起步時間不長，業(yè)務占比較小，而理財業(yè)務是發(fā)達國家商業(yè)銀行的重要收入來源，其開展個人理財業(yè)務的歷史較長、經(jīng)驗豐富。二是技術優(yōu)勢，外資銀行的產(chǎn)品開發(fā)能力與風險控制能力較強。三是信息優(yōu)勢，外資銀行對海外市場信息的了解程度遠高于中資銀行。5由于外資銀行在多方面均處于領先地位，他們可以把自己成熟的產(chǎn)品移植過來。相比之下，中資銀行推出的代客境外理財產(chǎn)品，在成本和收益上均不占優(yōu)勢。從首批推出的代客境外理財產(chǎn)品看，外資銀行收取的費用明顯低于中資銀行，如匯豐銀行的產(chǎn)品不收費用，東亞銀行收取0.15%的費用；而建設銀行、工商銀行、中國銀行收取的費用分別為0.4%、0.5%、0.9%。6二、我國商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務發(fā)展的內(nèi)部環(huán)境：優(yōu)勢與劣勢同在內(nèi)部環(huán)境分析包括優(yōu)勢因素和劣勢因素分析，它們是銀行在發(fā)展代客境外理財業(yè)務中自身存在的積極和消極因素，屬于主動因素。(一)優(yōu)勢分析1.時間優(yōu)勢。我國金融市場對外開放的時間并不長，所以我國居民(包括企業(yè)與家庭)對外資銀行的熟悉程度不高，他們習慣接受中資銀行的服務，所以中資銀行在客戶源方面占有一定的優(yōu)勢；并且由于外資銀行全面進入時間短，營業(yè)網(wǎng)點比中資銀行少，中資銀行在產(chǎn)品推廣方面也有很大優(yōu)勢。2.地域優(yōu)勢。由于外資銀行申請開辦代客境外理財業(yè)務應以我國政府履行WTO承諾中已開放的地域和業(yè)務對象為準，所以在代客境外理財業(yè)務開辦初期，中、外資銀行之間的角逐只是在局部區(qū)域中展開，尚未開放的區(qū)域暫時不存在競爭，因此外資銀行在該業(yè)務上的競爭并不充分。當然，隨著金融市場的進一步全面開放，這種優(yōu)勢會慢慢消失。3.信譽優(yōu)勢，中資銀行有強大的隱性的國家信用為保障。7長期以來，我國銀行業(yè)的發(fā)展由國家主導，居民逐漸形成了銀行是國家的、是絕對安全的意識。以這種隱性的國家信用作為保障，中資銀行擁有一大批牢固的客戶群體，這一點是外資銀行所無法比擬的。(二)劣勢分析1.金融創(chuàng)新意識不強、產(chǎn)品研發(fā)能力不足。金融產(chǎn)品創(chuàng)新既包括原創(chuàng)，也包括模仿、改進、改良等方面的創(chuàng)新。但是傳統(tǒng)的國內(nèi)商業(yè)銀行相對保守，缺乏創(chuàng)新意識，加之人才瓶頸，導致國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏創(chuàng)新能力。中資銀行的產(chǎn)品研發(fā)、品種設計能力相當薄弱；外資銀行的各類掛鉤型產(chǎn)品花樣繁多、層出不窮，頗受客戶歡迎。中資銀行雖也推出不少新產(chǎn)品，但大多屬“舶來品”，并非原創(chuàng)，中資銀行或是此類理財產(chǎn)品的代銷機構，或是相關產(chǎn)品的批發(fā)客戶，或是將外資銀行的產(chǎn)品原封不動地拿來叫賣。2.風險控制能力缺乏。對于境外代客理財產(chǎn)品而言，其收益主要受到匯率波動的影響，因此，如何防范匯率風險對于各家銀行來說至關重要。相對而言，中資銀行的風險控制較為缺乏。從首批代客境外理財產(chǎn)品看，中國銀行和交通銀行基本沒有采取匯率風險防范措施，工商銀行主要采取了單一的遠期匯率結匯方式。由于匯率的波動受很多因素影響，缺乏或者較為單一的匯率風險規(guī)避手段，都難以很好地防范匯率風險。3.境外資金管理和運作水平有限。與以前推出的外匯理財業(yè)務相比，無論是在規(guī)模上還是在資金運作的復雜性上，代客境外理財業(yè)務都發(fā)生了質(zhì)的變化，它是真正的資產(chǎn)管理業(yè)務，對銀行的資金管理和運作水平提出更高的要求。而由于歷史原因，國內(nèi)商業(yè)銀行以前從事的業(yè)務很少涉及境外資金管理和運作，加之對國外市場環(huán)境的不熟悉，該業(yè)務對國內(nèi)商業(yè)銀行來說無疑是一大挑戰(zhàn)。4.中資銀行理財人才缺乏、服務水平不高。由于代客境外理財業(yè)務是一項綜合性的業(yè)務，它要求理財人員必須具備廣泛的經(jīng)濟和法律知識，全面了解銀行、證券、