盤口戰(zhàn)法速成 實戰(zhàn)應(yīng)用 盤口戰(zhàn)法的三重境界 一：懂勁：是盤口技術(shù)的第一個階段，指能讀懂短線盤口的基本技術(shù)要素、要點。 二：聽勁：是盤口技術(shù)的第二個階段，指能通過盤面感知大盤的風(fēng)向、板塊的運動、個股的異動。 三：化勁：是盤口技術(shù)的第三個階段，指能化開空方（不能做空）的力量，達到出神入化的程度 短線買入和賣出的時機 1:重點揭示盤面操作技巧，著重捕捉股價在短周期或分時線上瞬間起漲點的盤口特征 . 2:透晰短周期或分時線在高位即將勾頭時的語言跡象，從而培養(yǎng)實時看盤的敏銳把握盤中的下單要點，形成職業(yè)的盤面感覺。 3:賣在短周期的陽極點 賣在分時線勾頭的瞬間 ，把自己融入市場，去尋求與股價起伏的一種共鳴，才會在股價即將起漲或下跌的那一刻捕捉到這個共振點。 一：懂勁 一：狹義盤口和廣義盤口 1：狹義盤口主要指超短線分時 大盤分時線及 5、 15、 30、 60短周期 個股分時線及 5、 15、 30、 60短周期 2：廣義盤口 大盤日、周、月長周期 個股日、周、月長周期 影響盤口變化的內(nèi)因 一：基本分析 包括國家的政策、國際市場的變化、重點的行業(yè)和公司分析 二：前瞻分析 最近一周的政策對大盤和板塊的直接影響 三：盤中異動個股的實時分析 要符合短線的政策導(dǎo)向 盤口的基本要素 量比和換手率 成交量分析對于股價技術(shù)分析而言有很重要的意義，而分析成交量最重要的工具，莫過于對量比和換手率數(shù)據(jù)的分析，這是研究成交量最有效率的重要秘密武器。下面我們就來詳細介紹一下量比和換手率。 量比 量比指標(biāo)定義：當(dāng)天每分鐘平均成交量與前五天內(nèi)每分鐘平均成交量的比 公式： (當(dāng)天即時成交量 /開盤至今的累計 N分鐘 )/(前五天總成量 /1200分鐘 )。 指標(biāo)所反映出來的是當(dāng)前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別，這個差別的值越大表明盤口成交越趨活躍，從某種意義上講，越能體現(xiàn)主力即時做盤，準(zhǔn)備隨時展開攻擊前蠢蠢欲動的盤口特征。因此量比資料可以說是盤口語言的翻譯器，它是超級短線臨盤實戰(zhàn)洞察主力短時間動向的秘密武器之一。 換手率 換手率 計算公式為：換手率 =（成交股數(shù) /當(dāng)時的流通股股數(shù)） 100。按時間參數(shù)的不同，在使用上又劃分為日換手率、周換手率或特定時間區(qū)的日均換手率等等。 很高的成交量，并不意味著很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現(xiàn)較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要借助換手率來進行判斷。這就是換手率分析的重要意義。 換手率和量比配合運用 在具體應(yīng)用中，換手率過高的確需要加以關(guān)注。小盤股換手率在 10以上便處于值得警惕的狀態(tài)，中盤股在 15左右，大盤股則在 20以上。 在實戰(zhàn)中，這二者配合運用，與股價走勢進行共同研判，可以非常準(zhǔn)確的判斷主力意圖以及可能的上漲力度，是及時判斷階段性買點和階段性賣點的非常重要的工具。 量比指標(biāo)：黑馬偵測器 量比指標(biāo)：黑馬偵測器 當(dāng)個股的當(dāng)日量比小于 1的時候，說明該股當(dāng)日縮量，如果是大于 1，就說明有放量。 在每日盤后分析之時，只要有時間，我們應(yīng)該把所有量比大于 1的股票全面掃描一遍；如果時間不足，也至少要把量比大于2的股票全部看看，在這部分股票里面是潛藏很多黑馬的，不管是在盤中看盤還是盤后分析，都要及時重點地對進入這個集合進行掃描，及時發(fā)現(xiàn)其中新生的潛在黑馬。 重視量比 為什么要這么重視量比呢？量比，顧名思義，就是當(dāng)時成交量與前期的比較，如果是保持平穩(wěn)，那么股價多數(shù)情況下也就會按照既定的趨勢平穩(wěn)運行下去；但如果是成交量突發(fā)性的增長，俗話說量在價先，巨大的成交量必然會帶來股價的大振蕩，如果股價是已經(jīng)大幅度下跌，或者是蓄勢已久，成交量放大當(dāng)日量增價漲，那么這個時候大幅度上漲的可能會很大；如果是先前漲幅已經(jīng)很高，那么這時候量比突增很可能就是下跌的信號了。 換手率：行情的溫度計 量比應(yīng)該是在換手率從低換手突變?yōu)楦邠Q手時放大為宜，也就是說，不能在換手率由高換手轉(zhuǎn)變成巨量換手時去看量比。因為此時多數(shù)情況下已經(jīng)在階段性的高點附近了。 量比的最大功用，是及時發(fā)現(xiàn)冷門股突變?yōu)闊衢T股的那一刻，用量比選股應(yīng)盡量選擇價格位置低的個股，并及時捕捉之。 運用量比 運用量比時，只能在兩個點上著力，尋求高利潤。一個是股價調(diào)整后，經(jīng)過縮量整理，股價突放大量反轉(zhuǎn)向上時；第二個是股價在上升過程中經(jīng)過振蕩整理，放量向上突破重要價格的時候。 在股價運行中一定要注意換手率的變化，一般來說，個股的日換手率要達到 5以上才會股價表現(xiàn)活躍，但如果要股價持續(xù)活躍，還必須成交量以各種形式持續(xù)放大才能保證，但對換手率也要有個度，一般日換手率大于15-20以上，容易引發(fā)階段性高點。 運用量比 成交量的放大應(yīng)該促成股價的上漲，并與上漲的強度成正比，放量不漲、放大量小漲、放量反而下跌都是不健康的情況。 除了股價大幅上漲后放量下跌是可確信的真跌外，在超跌或者股價底部的放量不漲，很多情況下可能是主力的刻意洗盤行為。但既然主力有意洗盤，那就應(yīng)該等到他洗完了我們再介入。這個標(biāo)志時刻就是再度放量突破巨量洗盤當(dāng)日的高點后，再擇機介入。 運用量比 謹防下跌途中主力玩弄放量上漲的騙錢把戲。 股價在完成上升趨勢后，就會進入新的趨勢，先前或者是橫盤整理，但終歸會進入下跌趨勢，標(biāo)志就是在股價日 K線組合中創(chuàng)下第一個低點反彈后（在下跌途中只要當(dāng)日收盤價高于上個交易日高點就算反彈），再度跌破第一個低點，就可以說這個股票正式進入下跌趨勢了。 運用量比 在這個過程中，主力會時不時地來個放量反彈，對這種走勢要特別謹慎對待，可以用三把尺子來過濾主力可能的騙線：第一、看看跌幅，從高點算起跌幅小于 25，騙錢可能性很大；第二、放量后成交量是否能持續(xù)，如果隨后的交易日迅速萎縮，主力肯定是在挖“坑人的陷阱”；第三、是否是量增價升的正常良好走勢，如果量增而價格卻滯重難行，是絕對不能碰的，而且此時量能大幅放大，價增量升的 K線應(yīng)該是陽線，就算是跳空大漲的陰線都是不好的、要慎重對待的，這第三條也同樣適用于上漲行情之中。 四榜三標(biāo)選股法 四榜就是：漲幅排行榜，換手率排行榜，資金排行榜，量比排行榜。 三標(biāo)就是：圖表形態(tài)，浪形結(jié)構(gòu)，能量分布。 現(xiàn)在股票眾多，用瀏覽選股法，不但費時，而且因為疲勞導(dǎo)致分析不能細致。用公式選股法是比較可行的。但是，一般股民的選股公式往往有效性不高。關(guān)鍵是電腦和人腦有本質(zhì)的區(qū)別。 資金排行榜 資金排行榜：代表資金的流向、主力的意圖和未來的黑馬。 短線炒股，就是為了在圖表上截取那一段漲勢。而可以把握的那一段漲勢，就是主力運作的結(jié)果。 主力是在利用對基本面的把握來賺錢，而散戶不僅要研究基本面還要研究主力。要做到對基本面研究和主力的動向一致。 主力的模式無非就是吸、拉、派。失敗的主力可能采取撥擋子降低成本。 主力在再吸的過程，圖表肯定不是漂亮的，我們很難正確區(qū)分。但有一點是肯定的，在吸的過程中，肯定會帶來量能的變化。資金排行榜提供了很好的窗口。 漲幅排行榜 漲幅排行榜：是市場熱點與否的集中表現(xiàn)。 市場熱點是資金追捧的對象，不然也稱不上熱點了。資金追捧必然導(dǎo)致股價的上漲，而進入漲幅排行榜。通過對漲幅排行榜的研判，我們就能很好的發(fā)現(xiàn)把握熱點，找到龍頭，選定介入的個股。 換手率排行榜 換手率排行榜：是大資金進場運作與否的標(biāo)志。 主力吸貨的區(qū)域一般是底部。上面有很大的套牢盤，底部也會有潛伏盤。 主力的拉升，必然會導(dǎo)致套牢盤、獲利盤的賣出。主力的強行收集，和跟風(fēng)盤的買入，不一致的行為導(dǎo)致成交量及換手率的放大。 量比排行榜 量比排行榜：是主力運作個股啟動的信號。 量不變，趨勢不變。個股啟動必然需要放量，即量比的放大。 四榜只是我們選股的窗口。它的原理就是每一個黑馬都要被四榜檢測到。四榜是黑馬必經(jīng)之地。 當(dāng)然，并不是所有經(jīng)過的馬都是黑馬，我們要用三標(biāo)來識別黑馬。 首先明確分析圖表的目的：通過圖表形態(tài)、浪形結(jié)構(gòu)、能量分布的三標(biāo)分析，我們就能很好的找到買點。 三標(biāo) 三標(biāo)有很深的內(nèi)涵，圖表形態(tài)是物質(zhì)的；浪形是自然的；能量是精神的。 對應(yīng)不同的那一段漲勢，有不同的戰(zhàn)法。 四榜是黑馬必經(jīng)之路，熱點趨勢的窗口。三標(biāo)是監(jiān)控那一段漲勢的有效方法，每一標(biāo)都是一個大的研究課題。 炒股要有保本意識 炒股要有保本意識 可是多少次媒體調(diào)查的結(jié)果都是相同的，即股市是不賠錢的人少，賠錢的人多。只有在大牛市里的某一階段，才是賺錢的人多一點。股市上有 “ 一賺二平七虧損 ” 的說法，大體是符合實際的。 炒股要有保本意識 有保本意識就不要指望一入股市就賺大錢，賺快錢，對自己的盈利預(yù)期不要設(shè)立太高。比如設(shè)立盈 20、 30或 50，屆時就出局。2007年如果大家設(shè)立盈利 20或 30的目標(biāo)，可能就賺了。然而如果打算賺大錢拿到今天，那可能就賠了。 有保本意識就是在危及自己入市本錢的時候一定要決心出局。比如你投入了 10萬元，在市值虧損到還有 9萬元時一定要出局，不管出局后市值會上漲到 20萬元或 30萬元。因為出局時你不會知道它會上漲到 20萬元或 30萬元，因為它有可能是下跌到 3萬元或 2萬元。 炒股要有保本意識 保本的思想用打仗的辦法來解釋就是你打你的，我打我的，打得贏就打，打不贏就走。打得贏時就要吃掉你，消滅你，打不贏時也不讓你吃掉我。 當(dāng)我們通過若干年的實踐，成了“ 精英 ” ，成了有經(jīng)驗的人，再提高盈利預(yù)期不遲。 如何設(shè)置止蝕位置 世界上沒有萬能的理論、沒有萬能的技術(shù)分析方法、沒有萬能的分析師，任何高明的理論、精密的方法、高超的分析師都有錯的時候，只有止蝕盤可以救你，讓你免受重大損失。止蝕盤永遠是你忠實的朋友，切記！ 高空作業(yè)，請系好安全帶。 重勢不重價 如何設(shè)置止蝕位置 很多交易策略和技巧人們都耳熟能詳，甚至倒背如流，什么順勢而為、要設(shè)止蝕、當(dāng)機立斷等等。為什么還有那么多人虧損呢？因為很多人都是：講得到，做不到！ 試想一下，市況不是漲就是跌，機會是一半對一半，十次買賣就算有五次虧、五次賺吧，如果能夠狠下決心，毫不手軟，虧的五次每次都是虧一點點就 “ 壯士斷臂 ” ，相信綜合計算賺多虧少并非難事。 如何設(shè)置止蝕位置 為什么這么多人缺乏自律的工夫呢？ 是僥幸心理作怪。 比如做了多頭，市況逆轉(zhuǎn)向下，心里老想著： “ 不要緊，很快就會止跌回升。 ” 不斷安慰自己，以 “ 希望 ” 代替現(xiàn)實， “ 不拖 ” 的原則便置之腦后了。 是主觀太強誤了事。 去買時心想 “ 一定漲 ” ，去賣時認定 “ 一定跌 ” 。絲毫沒有想到 “ 萬一看錯了怎么辦 ” ，純粹的賭博心理，不輸才不正常呢！ 如何設(shè)置止蝕位置 是惰性作風(fēng)造成。 明知止蝕認賠一定要在第一時間進行，卻懶于馬上處理，抱著 “ 到時候再說、看看也不遲 “ 的心態(tài)，往往行情突變，自己措手不及。 人類失去自律，世界將會怎樣？ 最新跟莊的好方法 最新跟莊的好方法 一、從該股的十大股東情況判斷 如果十大股東中有券商或是基金，該券商或基金很可能就是該股的莊家。如果券商或基金的持倉量很高，券商有幾家營業(yè)部同時上榜，或同一家基金管理公司有幾只基金同時上榜，或同一地區(qū)有幾家機構(gòu)同時上榜，則更可靠。 最新跟莊的好方法 二、從該股的流通股股東人均持股量判斷 人均 2000股以下為弱莊或無莊，人均2000股至 4000股為強莊，人均 4000股至10000股為超強莊，人均 10000股以上為極強莊。在人均 2000股至 4000股時介入最好，這時股價剛拉升，漲幅不太大， 后市潛力大。如果人均持股量過高，該股的漲幅往往已經(jīng)很大，上漲潛力相對比較小，風(fēng)險也較大，莊家隨時有變現(xiàn)出貨的可能。 最新跟莊的好方法 三、從該股的股東人數(shù)變化趨勢判斷 該股的股東人數(shù)變少，說明有人在收集，可介入。反之則說明有人在不斷派發(fā)，介入要謹慎。 四、從該股的成交龍虎榜判斷 如果某股漲幅超過 7%時，某券商有幾家營業(yè)部同時上榜或所占的成交量比例很高，則說明有強莊駐扎 錯誤心態(tài) 錯誤心態(tài)之一：炒股票就是高拋低吸，不追已經(jīng)上漲的股票，轉(zhuǎn)買底部股。 買賣股票的第一步就是選股，可股票怎么選呢？你可能會說低吸高拋，買底部股。這個底部到底在哪里呢？記得有一個剛?cè)胧胁痪玫呐笥寻l(fā)現(xiàn)有一只股票從 10元跌到 6元，他認為這只股票已經(jīng)跌了將近一半，是底部了，便大膽買入。一個月后這只股票又跌到了 4元多，這位朋友想這回應(yīng)該是底部了 - 錯誤心態(tài)之二：買股票一定要買有成交量的股票。 一只股票在交易過程中其實只有兩個階段是明顯放量的，一是在莊家進貨的階段，二是在出貨階段。 進貨階段莊家其實是非常隱蔽的，他可能在破位下行中放量進貨，這是一般人最不容易把握的階段。試想 如果人人都能發(fā)現(xiàn)莊家在吸貨，這個莊家怎么可能收集到便宜的籌碼呢，更別談炒作了。既然進貨階段不好把握，買入出貨階段放量的股票豈不是自投羅網(wǎng)嗎？ 錯誤心態(tài)之三：專炒消息股，認為消息的重要性大于選股的重要性。 有些股民朋友熱衷于打聽所謂的內(nèi)幕消息，然后根據(jù)所謂的內(nèi)幕消息進行操作。我們不是不重視消息 的價值，但絕大多數(shù)人得到的消息大多是不全面的甚至是錯誤的，而莊家炒作一只股票，不僅僅是受一個消息或一個因素的影響，是受多種因素支配的。因此，炒股票更重要的是看其勢而不是看消息。 判斷主力出貨洗盤的 3個技巧 判斷主力出貨洗盤的 3個技巧 雖然技術(shù)分析的指標(biāo)多達上百種，但歸根結(jié)底，最基本的就是價格與成交量，其他指標(biāo)無非就是這兩個指標(biāo)的變異或延伸。 量價關(guān)系的基本原理，是“量是因，價是果；量在先，價在后”，也就是說成交量是股價變動的內(nèi)在動力。由此，人們導(dǎo)出了多種量價關(guān)系的規(guī)則，用于指明具體的投資。在實際中，人們會發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價關(guān)系來進行具體買賣股票時，常常會出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯把洗盤當(dāng)出貨，過早賣出，就是誤將出貨當(dāng)洗盤，該出不出，結(jié)果痛失出貨良機。 判斷主力出貨洗盤的 3個技巧 那么，在實際投資中該如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進出方向?；蛘哒f，如何根據(jù)成交量的變化，準(zhǔn)確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢？ 一般說來，當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價時，股價的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小。此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，其行蹤就會暴露。我們把這種股票稱為強勢股，此時研究成交量的變化，就具有非常重要的實際意義了。此時，如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時間內(nèi)獲取理想的收益。實踐證明，根據(jù)成交量變化的特征，可以對強勢股的主力是不是在洗盤，作出一個較為準(zhǔn)確的判斷。 判斷主力出貨洗盤的 3個技巧 1、由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為，在 K線圖上往往表現(xiàn)為陰陽相間的震蕩。同時，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的 K線形態(tài)往往成明顯的 “ 頭部形態(tài) ” 。 2、在主力洗盤階段， K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出貨。其實，仔細觀察一下就會發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時，股價很少跌破 10日移動平均線，短期移動平均線對股價構(gòu)成強大支撐，主力低位回補的跡象一目了然。 3、在主力洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標(biāo) OBV、均量線，也會出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時，股價的 5日、 10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標(biāo) OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高。這說明單從量能的角度看，股價已具備上漲的條件。 短線看盤技巧 短線看盤技巧 一般來說， 15分鐘的金叉死叉可以預(yù)測半天的走勢。 30分鐘的金叉死叉可以預(yù)測 1天的走勢。 60分鐘的金叉死叉可以預(yù)測 2天的走勢。 用分時圖來操作短線，比日線圖要精確的多，而且買賣價格更加適合。 用 60分鐘威廉指標(biāo)或者布林線逃頂，比日線要提前，基本上能得到理想的效果，基本用法是： 60分鐘步林線中軌被跌破后全部賣光股票。 用 15分鐘的均線金叉 (死叉 )、均量線金叉 (死叉 )、MACD金叉 (死叉 )來買進或者逃頂?shù)男Ч蚕喈?dāng)好。 用 15分鐘、 30分鐘、 60分鐘的EXPMA指標(biāo)對大盤或者個股的支撐點位、壓力點位的預(yù)測極其有參考價值。 在分時圖上，運用日線的理論往往能受到奇效，象波浪理論、形態(tài)理論等等都有大有可為的天地，并且在 T+0方面更是神奇的妙法。 怎么判斷量價配合關(guān)系 ? 怎么判斷量價配合關(guān)系 ? 一般而言 ,投資者對股價變化的重視要遠大于對成交量的變化?；A(chǔ)的技術(shù)分析理論認為 ,量價的分析必須結(jié)合起來才能取得較好的效果。實際上 ,對大盤或個股趨勢的判斷也不可能脫離對成交量的分析。市場的經(jīng)驗也表明 ,成交量通常比股價先行變動。因此 ,在對股票市場趨勢的研判上有必要掌握 OBV指標(biāo)的應(yīng)用原則 ,來彌補對股價分析上的不足之處。 OBV線亦稱 OBV能量潮 ,是將成交量值予以數(shù)量化并制成趨勢線 ,配合股價趨勢 ,從價格的變動及成交量的增減關(guān)系 ,推測市場氣氛。由于在市場中 ,投資者對股價未來趨勢的分歧會通過成交量的變化反映出來 ,具體表現(xiàn)為分歧越大 ,交易量越多。 OBV的理論基礎(chǔ)是市場價格的變動必須有成交量配合 ,股價上升時成交量必須增加 ,但并不一定要求成交量的變化與股價的變化成正比。價格的升降而成交量不相應(yīng)升降 ,則市場價格的變動難以繼續(xù)?？梢钥闯?OBV的出發(fā)點是基于成交量為股價變動的先行指標(biāo) ,短期股價的波動與公司業(yè)績并不完全吻合 ,而是受人氣的影響 ,因此從成交量的變化可以預(yù)測股價的波動方向。 OBV把股價上升時的成交量視為人氣積聚 ,做相應(yīng)的加法處理 ,而把股價下跌日的成交量視為人氣離散并做減法運算。 OBV指標(biāo)的應(yīng)用原則重點在對 OBV線形態(tài)的變化上。在操作上 ,一般是把 OBV線與股價線進行對照 ,一旦出現(xiàn)差離走勢 ,就認為是一個出入信號。當(dāng)股價頻頻上升 ,創(chuàng)下新高點時 ,OBV卻不能創(chuàng)出新高 ,意味著上升的能量不足；換言之 ,后市的力道已經(jīng)用得差不多了 ,這是一個賣出信號。反之 ,倘若股價下跌不止 ,創(chuàng)下一個新低點時 ,OBV線卻不愿下跌或下跌甚少 ,并未創(chuàng)下新低 ,說明股價已經(jīng)跌得差不多了 ,后市反彈有望。當(dāng)股價上漲而 OBV線同步緩慢上升時 ,表示股市繼續(xù)看好 ,仍可持股。當(dāng) OBV線短時間內(nèi)暴升 ,則表示能量即將耗盡 ,股價可能會反轉(zhuǎn)。另外 ,在應(yīng)用時還可以觀察OBV的 之 字形波動。當(dāng) OBV累計 5次出現(xiàn)局部高點(或低點 )后可視為短期反轉(zhuǎn)訊號；當(dāng)局部高點 (或低點 )累計到 9個時 ,須注意行情的中期反轉(zhuǎn)。 由于 OBV的走勢可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的移動方向 ,顯示當(dāng)期不尋常的超額成交量是徘徊于低價位還是在高價位上產(chǎn)生 ,因此 ,可使投資者領(lǐng)先一步掌握大盤或個股突破盤局后的發(fā)展方向。不過應(yīng)當(dāng)注意的是 ,OBV線一般作為股市短期波動的重要判斷方法 ,運用 OBV線一定要配合股價趨勢予以研判分析。 跟莊技巧 -短線操作要領(lǐng) 第一節(jié) 盤口分析秘訣 (一 ) 股票投資既是一門科學(xué)，更是一門藝術(shù)，只有真正投身于股市的投資者才能理解其中的含義。股市投資的成功與否，關(guān)鍵在于投資者是否有一套行之有效的操作分析方法， 其中短線戰(zhàn)術(shù)是非常重要的部分，而盤口分析技術(shù)又是短線戰(zhàn)術(shù)實施的關(guān)鍵。筆者經(jīng)過多年的征戰(zhàn)搏殺，總結(jié)了一些實戰(zhàn)盤口分析心得，相信會對投資者，特別是對散戶投資者有所幫助。 需要指出的是，本文談?wù)摴善钡暮门c壞，并不是指股票本身的質(zhì)地、業(yè)績，而是用股票短線上漲潛力的強弱來衡量。本文服務(wù)的對象主要是針對散戶朋友，故所用的指標(biāo)主要選取于各證券營業(yè)部交易大廳里行情顯示大屏顯示的參數(shù)，如個股的前收盤、今開盤、最高價、最低價、最新價、成交量，即時成交量、買入價、買入量、賣出價、賣出量、漲跌幅。文中的觀點也只適用于近期行情。 一、短線好股票的尋找、分析、判斷 1、買入量較小，賣出量特大，股價不下跌的股票 此類股票處于莊家收集后期或拉升初期，大量的賣盤是由莊家為低價收集籌碼而設(shè)置的上蓋板，也可能是拉升初期涌出的短線浮籌，股價不下跌是由莊家的隱形盤造成的 (莊家在盤面上顯示的買賣盤通常是假的，騙人用的，目的性買賣盤通常是及時成交的，隱形的 )，此類股票隨時可能大幅上漲而脫離莊家的成本價位。此類股票的莊家通常是大券商，他們有劉邦式的耐心，十圈不開和，一和奪江山。 2、買入量、賣出量均較小，股價輕微上漲的股票 莊家吃貨完畢后，主要的任務(wù)是提高股價、增大利潤，而上述狀態(tài)是莊家拉升股價的最好機會，投入小，效果大。 3、放量突破最高價等上檔重要的趨勢線的股票 此舉是典型的強莊行為，因為實力弱的主力和散戶都是小鳥，想飛也飛不高。 4、頭天放巨量上漲，第二天仍強勢上漲的股票 只有項羽式的，信奉資金實力的大期貨主力會這么干，對于他們來講，時間比資金效率更重要，而且閃電戰(zhàn)的刺激已習(xí)慣了，江山易改，本性難移。 5、大盤橫盤時微漲，大盤下跌時卻加強漲勢的股票 此類情況是該股票莊家實力較強且處于收集中期，成本價通常在最新價附近，大盤下跌正好給他們加快執(zhí)行預(yù)定計劃，顯示實力的機會，部分老總級的操盤手最喜歡這么干，充分暴露了官場習(xí)性， “ 說你行，你就行，不行也行 ” 。 6、遇個股利空且放量而不跌的股票 該跌不跌，必有大漲，這是此類股票莊家的唯一選擇。 7、有規(guī)律且長時間小幅上漲的股票 此類股票的莊家有兩類，一類是電腦操盤；另一類是操盤手無決定權(quán)，須按他人計劃指示辦事，但股票走勢通常是漲的時間較長，而且在最后階段，都要放一根大陽線。 8、無量大幅急跌的股票是超短線好股票 買股票的最大樂趣就是買個最低價，等待套牢的莊家發(fā)紅包。 9、送紅股除權(quán)后又上漲的股票 此類股票形象與股性都是當(dāng)時最好的。 二、短線壞股票的觀察、分析、判斷 1、買入量巨大，賣出量較小，股價不上漲的股票 2、買入量、賣出量均較小，股價下跌的股票 3、放量突破下檔重要趨勢線的股票 4、頭天放巨量下跌，第二天仍下跌的股票 5、大盤上漲而個股不漲的股票 6、遇個股利好且放量而不漲的股票 7、流通盤子大，而成交量小的股票 8、經(jīng)常有異動而股價沒有明顯上漲的股票 9、送紅股除權(quán)后下跌的股票 第二節(jié) 盤口分析秘訣 (二 ) 股市中的 “ 短線家 ” 大有人在，但許多人對公開的資訊研究極其不足，卻熱衷于打聽內(nèi)幕消息。往往因謠言和小道消息而貽誤獲利時機。其實，股市消息的公開性已使人們可以隨心所欲地從各類報刊、電臺、信息機等跟 蹤每天的行情走勢，這些比較充分的公開資訊對具備了看盤的知識與技術(shù)，而重點進行短線操作的人士是相當(dāng)重要的。這時再有較強的消息分析能力，勝機就大大多于普通股民。 看盤除了重點觀察當(dāng)日的大盤情況外，還需要進行當(dāng)日盤勢與前一日及至前幾日盤勢的比較。因為股市大盤走勢和特定股的走勢，前后連貫，并且都有一定的因果關(guān)系，當(dāng)日的盤勢作為 “ 果 ” ，是因為有前數(shù)日盤勢之 “ 因 ” 而形成。有了這項 “ 認同 ” ，看盤前必須先做預(yù)習(xí)，以期對當(dāng)日走勢的 “ 來龍 ” 有所把握，并通過當(dāng)日的看盤，去尋找 “ 去脈 ” 。 作為看盤必備的預(yù)習(xí)，至少要做以下幾方面的功課： 一是過去交易日的股價指數(shù)、交易量，如果有能力，最好再掌握細到新股、老股的股價、成交情況； 二是了解大盤在本交易周至前交易周的交易，平均量、價值，也可以做九日平均線，包括平均加權(quán)股價指數(shù)，以觀察該項平均數(shù)值在當(dāng)日盤勢中的支撐與阻力作用。 三是了解前后交易日的 RSI相對強弱指標(biāo)，以觀察當(dāng)日此項指標(biāo)對盤勢的影響是否構(gòu)成超買或超賣。 四是了解前一交易日的分時成交情況 (包括委托買賣叫價和成交量 )，特別是開盤后半小時與臨收盤前的半小時，前者大體可以看出當(dāng)日大盤氣勢，后者則將影響次日盤勢。 五是找出前一交易日帶動大盤走勢的各個指標(biāo)股，觀察其當(dāng)日表現(xiàn)是否仍具有指標(biāo)作用。 六是了解前一交易日收盤指數(shù)與盤中最高和最低指數(shù)之差距，也就是上下影線。因上下影線通常都對次日盤勢構(gòu)成一定程度的影響，上影線越長大盤上升阻力越大，下影線越長則推升大盤力道也就越強。 七是了解所持股票在前一交易日的成交量值 (最好有分時成交量值，與收盤成交量值 )及九日均價，均量以及支撐與阻力關(guān)卡，以便和當(dāng)日該股相比，判斷其強弱 (包括有無大戶出貨 )。 八是了解前一交易日整個大盤走勢(要參考指數(shù)走勢圖 )觀察其低點所在，以與當(dāng)日走勢相對照。 作了看盤的充分準(zhǔn)備之后，便可進入看盤的實戰(zhàn)狀態(tài)，具體而言，看盤要具備下列基本要素： 1、觀察買賣力量對比：一般投資者觀察買賣力量以買賣隊伍長短為標(biāo)準(zhǔn)，如果買隊長、賣隊短，顯示買盤大于賣盤，反之則賣盤大于買盤。這當(dāng)然能反映當(dāng)時的市場心理，但準(zhǔn)確度不夠，因為每人買賣的數(shù)量不同，而且目前股市的機構(gòu)投資者眾多，雖不見站隊，但市場影響力大大高于散戶。因此，主要還要依靠觀察開盤后的電腦行情顯示。如各股開盤價格稀落，而非順序連續(xù)報出，且報出價格低于前一日收盤價，或在 “ 高檔 ” 賣出，則顯示當(dāng)日盤勢不強，買者觀察不強；反之，如開盤后報價不斷，且在前一交易日價格之上，則顯示盤勢頗強，獲利機會不低。但若多只個股 “ 跳空開盤 ” ，即開盤價高出前一交易日收盤價數(shù)個價位，之后又出現(xiàn)連續(xù)跳空則會出現(xiàn)兩種情況：如有 “ 利多 ” 消息或 “ 預(yù)期趨同 ” 的支持，則顯示買盤力道強勁，否則有可能引發(fā)賣壓，促成開高走低，引致大盤回落，股價指數(shù)下挫。 2、觀察指標(biāo)股在盤中表現(xiàn)：所謂指標(biāo)股，如滬市之浦東板塊，即趨前反映大勢走向的前鋒股，有專家稱之為多方的火車頭。如果指標(biāo)股價升量增，代表強勢，對當(dāng)日大盤將具有帶頭拉升作用；反之，則影響大盤走勢向下。一般來講，在股市正常運用的情況下，此類指標(biāo)股多屬績優(yōu)、股性好的大、中型股，但當(dāng)股市畸型發(fā)展，盛行輕、薄、短、小投機風(fēng)之際，則指標(biāo)股較難把握，甚至這些投機股就是指標(biāo)股。 3、注意分日成交量、值與股價指數(shù)及個股股價變化，是否表現(xiàn)量、價配合得宜 即價漲量增，價跌量縮，或出現(xiàn)量價背離 即價漲量縮、價跌量增。前者即可能因投資人看好后市而惜售，也可能出于追高意愿不足；后者或則意味投資人看壞后市，持股信心不足，但亦可能有人 (如在戶 )樂于承接。至于何者可能性大，需視整體情況判斷。 4、觀察九日均值 (或稱平均線，包括平均股價指數(shù)，平均成交量與值 )在大盤走勢中所表現(xiàn)的支撐力量。如果大盤每逢觸及九日均值，即有止穩(wěn)回升現(xiàn)象，顯示其支撐力強勁。 第三節(jié) 洞悉人人 契機在握 股市投資，誰能洞悉他人，而不被他人所洞悉，誰能調(diào)動他人，而不被他人所非善意調(diào)動，誰就能抓住獲勝的契機，賺大錢。因而參與股市投資很關(guān)鍵的一條策略就是，善于洞悉他人，化被動為主動，化不利因素為有利因素，時刻掌握主動。結(jié)合目前的盤面分析，在適當(dāng)時機重倉出擊當(dāng)可取得滿意收獲。 一、送配不好的績優(yōu)股有機會 如績優(yōu)股在公布報表之后，由于送配未能達到人們的預(yù)期，導(dǎo)致大幅下跌。在合適時機，介入此類已經(jīng)釋放過風(fēng)險的績優(yōu)股只有機會，沒有挑戰(zhàn)。 二、含大比例轉(zhuǎn)配的個股有機會 在新股發(fā)行順利的情況下，法人股轉(zhuǎn)配部分上市將成為可能，主力已經(jīng)持有大量轉(zhuǎn)配的個股，將會成為所有超級券商拉升的熱點可關(guān)注。 三、地產(chǎn)股有機會 地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將會推動整個經(jīng)濟活動，為地產(chǎn)股的業(yè)績質(zhì)變提供了條件；同時香港大量游動資金有炒作地產(chǎn)的傳統(tǒng)，這為參與地產(chǎn)股的投資者提供了機遇。據(jù)悉深寶恒、深振業(yè)等股已有新開帳戶巨資不停地注入，但遲遲沒有發(fā)動，其耐心與用心非平常券商可比。 四、潛伏強莊股有機會 五、盤整半年的大盤新股有機會 第四節(jié) 成交量增減與后市判斷 成交量增減變化，在股市分析中所占的地位十分重要，往往成為股市分析者用來做行情判斷的重要指標(biāo)之一。成交量的變化直接反映投資者的買賣意愿。當(dāng)指數(shù)漲升之時，當(dāng)天的成交量需有配合性的增加。配合性的增加就是當(dāng)指數(shù)小漲時的成交量需比昨天小量略 增或維持原狀少有增減；當(dāng)指數(shù)中漲或大漲時，則成交量必須有明顯的增加。成交量的增加必須有理性的幅度，如果指數(shù)中漲而成交量即告驟然大增，反而會被認為是拉高出貨的現(xiàn)象。 跟上述原則相反的是指數(shù)漲升時，成交量反而減少即一般所說的曲高和寡乏人跟進。這種現(xiàn)象大多產(chǎn)生于反彈行情之中，是多為套牢或中短線的有心人介入維持，或為短空 回補所至，不宜沖高跟進；但若第二天仍繼續(xù)上漲，而成交量已經(jīng)增加時，則量減的當(dāng)天可視為浮額已少的現(xiàn)象。 當(dāng)指數(shù)下跌之時，成交量未見配合減少反而增加，這種背離的情形有下列幾種情況： (1)指數(shù)原先已漲了很多，剛從高位滑落之時的成交量突然大增，此時不論下跌當(dāng)天是否有很長的上影線，均可看成機構(gòu)大戶大量出貨所致，次日不管行情是否再度漲升，均宜趁機先行賣出了結(jié)；結(jié)果次日開盤后股價即一路滑低時，也不可等待反彈抱股不放，因為這種情況下，通常股價多數(shù)愈抱愈低，終至弄的虧損累累老本無歸。 (2)指數(shù)雖已上漲許多，但在漲后回跌的過程中，成交量小幅增加時，此時雖然人氣漸弱追高買進意愿不足，但也不能驟然認為行情即將回跌，是指數(shù)回檔，以后走勢仍將作漲升也難預(yù)料，故不可冒然認定未來走勢如何，才不敢有所失誤。 (3)指數(shù)原已下跌，此時的跌幅已經(jīng)日漸減少，而成交量卻突然大幅度增加時，不論當(dāng)天有下影線與否，均可視為已經(jīng)有主力大戶介入買進的現(xiàn)象，近日內(nèi)指數(shù)將可望止跌回穩(wěn)，至于該回穩(wěn)現(xiàn)象是不僅呈反彈，或是已到底回升仍難預(yù)料，也需配合其它資料多作觀察。另外，這種成交量的增加，如果僅是少數(shù)股票的轉(zhuǎn)帳所致，而非出自于市場自然買賣的話，則不能以上述觀點視之。 (4)指數(shù)原已下跌很多，但跌幅尚未見減少，而成交量卻突然大增，使當(dāng)天留下較長的上影線收盤時。這是多方想將行情拉上，卻反為空方所利用，將行情壓低成功，拉高不成的結(jié)果往往反而多套牢一批浮額籌碼，除非近日內(nèi)指數(shù)能夠迅速拉過該點壓力，否則該點將成為日后續(xù)跌的原動力，而行情在此情況下，將繼續(xù)再進一步的滑低。 當(dāng)指數(shù)下跌時，當(dāng)天的成交量也比昨天減少，這種情形通常有下述幾種情況： (1)指數(shù)原先下跌已多，目前雖然仍下跌，但成交量也隨同減少，這是大勢買氣不足的表現(xiàn)，后市仍難看好，但如指數(shù)已下跌很久，而近期的跌幅已見減少，而成交量也已萎縮至低點，雖然買氣不足，但持股多頭已有惜售的現(xiàn)象，則行情或者可望于近期中獲得反彈或見底回升向上。 (2)指數(shù)原先上升已多，剛從高檔滑落，但成交量也隨同減少時。這種情形大部分可暫以回檔視之。但細分起來還有以下兩種情況：剛從高檔滑落，但成交量僅小量減少，這是主力出貨的現(xiàn)象，如果股價能夠迅速再往上漲升創(chuàng)新的話，持股多頭則應(yīng)謹慎以對。剛從高檔滑落，但成交量迅速減少甚多，而在數(shù)日內(nèi)成交量也未見增加時，這是市場資金不足，或主力出貨撤退的現(xiàn)象，后市可能轉(zhuǎn)入盤局或為回軟，做多應(yīng)該多加注意。 (3)指數(shù)不論原先漲升或下跌很久，如果指數(shù)再行下跌之日，其成交量已為減少，并留下上下影線時，可能有兩種情況：上影線較下影線為長時，如果上影線非為不實利空影響跳空所致，則近期行情仍難樂觀看好。如果下跌之日的下影線比上影線超出很多，次日股價也能越本日上影線的最高點的話，其勢將可望于近期中轉(zhuǎn)跌為升。 第五節(jié) 從成交量看資金流向 股票價格的運動，從長期看受價值規(guī)律支配，價格總是圍繞著價值波動。但從一段時間看，股價的變化是特定時期供求關(guān)系直接作用的結(jié)果，而某一特定的時期股票市場總供給和某一個股的總股本 (或流通股 )是相對不變的，因此，從某一時段說，股價的變動主要取決于需求的變動，即資金的流向。資金的流向是影響股票價格最直接的因素，當(dāng)資金大量流入股票，股價就大幅度上升；當(dāng)資金大量流出時，需求大幅度減少，股票供過于求，股價自然下跌。正因為如此，投資者選股購股一定要看準(zhǔn)整個股市里資金進出的總趨向，一定要看準(zhǔn)你所選擇的股票有大機構(gòu)正在投入資金不斷購買，即有資金不斷有計劃有組織地流入該股。幾年股市的運作已經(jīng)證明某一個股的流通籌碼只有完成弱者向強者的轉(zhuǎn)移，方可能有強勢的表現(xiàn)。對一個新興的投機性較強的股市而言，如果某一個股流通的大部分籌碼流入大機構(gòu)手中 (不論是因為承銷、配股還是二級市場吸籌 )，則該股遲早將有驚人的表現(xiàn)；如果哪類個股的流通股在主力炒作后多數(shù)籌碼流入中小投資者的手中，則這些個股的市場表現(xiàn)將在相當(dāng)長的時期里疲弱，前者如大冷，后者如國企大盤股，因此研究分析資金流向?qū)ν顿Y者尤其是短線操作的投資者選股有相當(dāng)?shù)膮⒖純r值。 那么，如何判斷個股的資金流向呢？筆者總結(jié)長期的實踐經(jīng)驗，覺得還是應(yīng)從價格、成交量兩方面入手。成交量、價格與資金運作存在著必然的聯(lián)系，那么如何從成交量的變化和量價關(guān)系中去判斷資金的流向呢？法則如下： (1)股票價格經(jīng)過長期的下跌以后，成交量會逐步遞減到過去的底部均量附近，此時，股價的波動幅度越來越小，并停止下跌，成交量也萎縮到極限。此后，成交量逐步遞增，乃至出現(xiàn)放巨量的現(xiàn)象，說明可能有大資金介入該股，因此，投資者應(yīng)特別關(guān)注成交量形成 “ 散兵坑 ” 的個股。 “ 散兵坑 ” 形成過程，右半球成交量不斷遞增，成 “ 散價 ” 大幅度上升，成交量劇增，表示供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生改變，已經(jīng)有大資金在建倉吸籌了；指數(shù)跌，個股價格不跌的股票尤其應(yīng)引起注意。 (2)在股價變動過程中的相對低位，形成雙底、圓底等技術(shù)形態(tài)，突然有一天產(chǎn)生跳空缺口，配合成交量的有效放大，說明已經(jīng)有大資金進入該股。 (3)在股價經(jīng)歷一定的跌幅后，某一個股價價格率先開始 溫和上漲，或大盤指數(shù)下跌已有相當(dāng)幅度，某一個股也在下跌，但某一個股的換手率較高(明顯高于大盤的換手率 )，這類個股有可能有大資金進入，一般來說，在低價區(qū)換手率較高，表示有大資金在進倉，在高價區(qū)換手率較大，則可能有大資金在流出。 (4)由于特定的政策原因或其它原因，股價產(chǎn)生連續(xù)暴跌的情況，此時在低檔出現(xiàn)大成交量而股價沒有出現(xiàn)進一步下跌，此即表示有大資金在進貨。 (5)股價在連續(xù)下跌 20至 30以后，股票已具有相當(dāng)?shù)耐顿Y價值，股價形成小箱體整理的局面，此時，股價忽然向下跌破箱底，同時出現(xiàn)較大的成交量，此后不跌，股價又回升到原先的箱體之上，要留心是否有大資金在建倉。 (6)5天、 10天的成交量平均線開始向上移動，或5天、 10天成交量均線橫向移動，而某一天或連續(xù)幾天成交量突破均線，表示有大機構(gòu)在底部收集籌碼。 (7)在某一個股的相對低價區(qū)域，市場平時交易不多，某日突然出現(xiàn)大手成交，如果大手交出現(xiàn)而成交價比剛完成的成交價還高，顯示有大機構(gòu)愿意高價掃貨，這類個股值得留心。 (8)在大成交量出現(xiàn)以后，有時個股會再現(xiàn)股價上升不需要成交量配合，價升量縮的情況，說明該股已經(jīng)有大主力介入，且正在拉抬股價，此后，如大盤漲，這一個股不漲，而成交量非常萎縮，表示大資金沒有流出意愿，或無法流出，這時股價的震蕩可能是機構(gòu)的洗盤動作。如果產(chǎn)生大盤上漲這一個股不甚至下跌，成交量不時放大的情況，應(yīng)留心有大機構(gòu)在出貨。 (9)當(dāng)股票價格持續(xù)上漲數(shù)日之久，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價上漲乏力，甚至出現(xiàn)利好下跌的情況，顯示股價在高檔大幅震蕩，成交量放大時，有大機構(gòu)的資金在流出市場。 (10) 在股價經(jīng)過大幅上升后，如果出現(xiàn)股價上升，成交量卻逐漸遞減的情況，此時的股價只是靠人們的信心在維持，顯示有資金正在從這一個股撤離。 在某一特定的股市運行階段，個股表現(xiàn)強者恒強，弱者愈弱，幾乎是證券市場的一個必然現(xiàn)象，仔細分析，強勢股之所以恒強是大資金介入的必然結(jié)果，因此判別個股是否有資金介入，可以用股價變化的強弱程度來衡量。這里引用股票相對價格強度這一概念來衡量股票強弱的客觀程度。 公式如下： 相對價格強度某一特定時期個股的漲跌幅度某一特定時期大盤指數(shù)的漲跌幅度 100 某股相對價格強度的數(shù)值較大，說明股票走勢強，說明有資金正在或已經(jīng)流入該股。相反如其數(shù)值較小甚至是負值，說明有資金正在流出或者該股無主力介入的跡象。當(dāng)然，有時某一個股大資金介入后主力從某一策略出發(fā)考慮會實行洗盤或壓盤等手法使該股的市場表現(xiàn)暫時較弱，這一情況投資者應(yīng)加以區(qū)別。一般而言，有頭腦的投資人，其選中的股票相對價格強度就大 70至80以上，強勢股往往是某一段行情的主題股，強勢股在股市大盤上升時，會比大盤指數(shù)升得快，在股市下跌時則降得慢，降幅小；也不排除在大盤盤整和下跌時，這些個股也會上升。而弱勢股的市場表現(xiàn)正好相反，譬如，在前段行情中跟蹤魯潤股份、遠洋漁業(yè)等強勢股買入，能避免大盤下跌的風(fēng)險，說明有大資金介入的個股表現(xiàn)強勢往往有其強的理由，有其內(nèi)在的良好的基本因素作后盾，因此對一般投資者來說，最重要的是要摒棄個人的臆測，個人對某類個股的偏好，去正視市場正在發(fā)生的事實。股票的相對價格強度 所代表的就是股市中最基本的現(xiàn)實，就是大資金的流向；可以認為，股票相對價格強度是股市投資中最重要、最客觀的選擇標(biāo)準(zhǔn)之一。 第六節(jié) 熱點與主題 每一輪行情的發(fā)展，必然伴隨著主題股的大幅上升和市場熱點的不斷轉(zhuǎn)移，如果能夠超前選準(zhǔn)主題股，踏準(zhǔn)市場熱點變化的節(jié)奏，那么，自然是十分成功的投資者。相反，如果踏不準(zhǔn)市場節(jié)奏，往往會賺了指數(shù)不賺錢。 一、市場熱點形成和變化的原因 回顧我國股市運行的歷史，可以看到每一輪行情中市場熱點的形成和變化都有其自身內(nèi)在的原因，都與當(dāng)時的基本面、市場面、政策面密切相關(guān)。我們分析一下宏觀緊縮后滬市三次反彈行情中市場熱點的形成和變化： 1993年 4月至 5月，浦東金橋從 11.2元漲至36.5元，上漲了 2 倍多，而當(dāng)時的股價指數(shù)從915點反彈至 1392點，僅上升 52，顯然浦東金橋是當(dāng)時反彈行情的主題股，究其原因有二：一是當(dāng)時中央對上海浦東發(fā)展的特殊支持政策刺激了浦東上市公司的高速發(fā)展，成為當(dāng)時最有號召力的題材；二是當(dāng)時兩次加息，股市已進入熊市初跌段，市場主力需要利用有號召力的題材，通過市場瘋狂的炒作，吸引市場人氣，以達到相對高位順利出貨的目的。正是在這種情況下，浦東概念股作為市場熱點應(yīng)運而生。 1994年 8月至 9月份，滬市指數(shù)從 333點漲至 1052點，市場主題先是大盤股，后期轉(zhuǎn)移至浦東股也是當(dāng)時市場背景的必然產(chǎn)物。當(dāng)時尚需進一步抑制通貨膨脹，宏觀經(jīng)濟狀況還不景氣，股市的資金面依然偏緊，這時出臺了刺激股市上漲的 “ 三大政策 ” 。由于基本面尚不能促使股市長期走牛，主力機構(gòu)便采取 “ 快進快出 ” 的炒作策略。要 “ 快進 ” ，主力機構(gòu)必須選擇有大量籌碼的大盤股，較快地將資金變成籌碼，率先做足行情，因此在 333點至 777點的第一段行情中，大盤股成為市場的主題；要 “ 快出 ” 就必須講究技巧，調(diào)動市場人氣，制造樂觀氣氛，這就要求主力用有限的資金，炒作聚集人氣的板塊 浦東板塊，以掩護大部隊撤退。因此 777點至 1052點的階段浦東股自然成為市場熱點。 1995年 7月至 10月，滬市指數(shù)從 610點反彈至 792點，其中主要有 “ 三大 ” 熱點板塊 大盤股、收購概念股、新股。大盤股成為市場主題的原因是： 5.18行情來得突然，去得匆匆，大主力相當(dāng)部分籌碼被套牢在大盤股中，同時大盤股大都是國有大中型企業(yè)，國家有支持國有大中型企業(yè)發(fā)展的政策，且大盤股具有價格低的優(yōu)勢。這些原因使大主力掀起一場有號召力的“ 大盤股革命 ” 。收購概念成為市場熱點的契機是當(dāng)時北旅有大量股份被日資收購的消息，這種情況在中國尚屬首次，自然被主力機構(gòu)充分利用。新股儀征化纖成為后期熱點，股價從 2.68元大漲至 5.81元，其原因有二：一是新股沒有上檔套牢盤，炒作容易成功，且儀征化纖也是大盤股，炒高儀化有利于大主力從其他已炒高的大盤股中順利撤退；二是當(dāng)一批歷史遺留問題股上市，主力有不少籌碼，為順利高位出貨，需要炒勢已上市的新股。 二、判斷股市熱點形成的基本思路和特征 假如你認為一輪反彈行情或上升行情即將來臨，那么勢必遇到一個問題，就是這輪行情的主題股是什么？熱點板塊從何產(chǎn)生？如果找不到市場熱點從何產(chǎn)生，上升行情又何而來呢？顯然如何超前地預(yù)測分析市場即將形成的熱點板塊，對于分析大盤走勢，選準(zhǔn)個股十分重要。筆者認為其中的關(guān)鍵是研究股市當(dāng)時的宏觀經(jīng)濟狀況及趨勢、國家有關(guān)發(fā)展股市的政策、產(chǎn)業(yè)政策或特定的