密級(jí) 論文編號(hào) 中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院 學(xué)位論文 我國農(nóng)村信用社經(jīng)營績效與資本流動(dòng)研究 西為例 A on of 士 研究生： 李瑩星 指 導(dǎo) 教 師： 汪 三 貴 研究員 申請(qǐng)學(xué)位類別： 管 理 學(xué) 博 士 專 業(yè)： 農(nóng) 業(yè) 經(jīng) 濟(jì) 管 理 研 究 方 向： 農(nóng)村貧困與發(fā)展金融 培 養(yǎng) 單位： 中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展研究所 提交日期： 2005 年 6 月 on of i 005 中 國 農(nóng) 業(yè) 科 學(xué) 院 博士學(xué)位論文評(píng)閱人、答辯委員會(huì)名單表 論文題目 我國農(nóng)村信用社經(jīng)營績效與資本流動(dòng)研究 論文作者 李瑩星 專 業(yè) 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理 研究方向 貧困與發(fā)展 指導(dǎo)教師 汪三貴 培養(yǎng)單位（研究所、中心） 農(nóng)經(jīng) 所 姓名 職稱 碩（博）導(dǎo)師 單 位 專 業(yè) 簽 名 評(píng) 閱 人 王濟(jì)民 研究員 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 中國農(nóng)科院農(nóng)經(jīng) 所 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì) 趙樹凱 研究員 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 國務(wù)院發(fā)展 研究中心 農(nóng)村發(fā)展 何廣文 教 授 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 中國農(nóng)業(yè)大學(xué) 農(nóng)村金融 答辯 主席 劉志澄 研究員 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 中國農(nóng)科院 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì) 答 辯 委 員 梅方權(quán) 研究員 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 本院信息中心 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì) 徐小青 研究員 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 國務(wù)院發(fā)展 研究中心 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì) 辛 賢 教 授 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 中國農(nóng)業(yè)大學(xué) 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì) 何秀榮 教 授 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 中國農(nóng)業(yè)大學(xué) 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì) 李先德 研究員 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 中國農(nóng)科院農(nóng)經(jīng) 所 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì) 李鎖平 研究員 碩導(dǎo) 博導(dǎo) 中國農(nóng)科院農(nóng)經(jīng) 所 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì) 會(huì)議記錄（秘書） 王 婷 論文答辯時(shí)間地點(diǎn) 2005 年 6 月 30 日 農(nóng)經(jīng)所二樓會(huì)議室 獨(dú) 創(chuàng) 性 聲 明 本人聲明所呈交的論文是我個(gè)人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已 經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院或其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。與我一同工作的同志對(duì)本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。 研究生簽名： 時(shí)間： 年 月 日 關(guān)于論文使用授權(quán)的聲明 本人完全了解中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件和磁盤，允許論文被查閱和借閱，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編學(xué)位論文。同意中 國農(nóng)業(yè)科學(xué)院可以用不同方式在不同媒體上發(fā)表、傳播學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容。 (保密的學(xué)位論文在解密后應(yīng)遵守此協(xié)議 ) 研究生簽名： 時(shí)間： 年 月 日 導(dǎo)師簽名： 時(shí)間： 年 月 日 摘 要 農(nóng)村信用社在 我國農(nóng)村金融體系中扮演了非常重要的角色。目前 為 9 億農(nóng)民 提供貸款 服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)只剩下了 2 萬多 家農(nóng)村信用社。 自 90 年代以來， 不僅 信用社 自身不能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，而且 整個(gè)信用社 系統(tǒng) 為“三 農(nóng)”提供的金融服務(wù)能力 非常有限，不能滿足農(nóng)民和鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)多樣化和分散化的金融需求 。 在中西部貧困地區(qū)農(nóng)村金融組織經(jīng)營狀況日趨惡化的同時(shí)，農(nóng)村金融資本流出規(guī)模呈上升趨勢(shì)。 這些嚴(yán)重的問題越來越引起學(xué)術(shù)界和監(jiān)管部門的關(guān)注。 本文主要采用 描述性統(tǒng)計(jì)和 實(shí)證分析方法。以下分析是依據(jù)課題組在 中西部兩個(gè)不發(fā)達(dá)的省份 山西 和四川 4 個(gè)縣 118 個(gè) 獨(dú)立核算 農(nóng)村信用社 以及 111 個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)企業(yè) 的 訪談和問卷 調(diào)查 所獲資料，年份包括 1997 年和 2002 年。 首先 描述分析中西部地區(qū)農(nóng)村 信用社 的 經(jīng)營績效。 從 1997年到 2002年的 6年間，貧困地 區(qū)信用社經(jīng)營狀況趨于惡化 ， 與富裕地區(qū)信用社差距 拉大 。貧困地區(qū)信用社 的有效金融中介作用明顯下降。 中西部地區(qū)農(nóng)村信用社必須依靠大量補(bǔ)貼才能生存下去。補(bǔ)貼確實(shí)能夠顯 著 地改善信用社的經(jīng)營績效。但是即使全部消除農(nóng)村信用社的歷史債務(wù)，有些農(nóng)村信用社仍然無法實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營。 農(nóng)村信用社普遍存在“轉(zhuǎn)貸”現(xiàn)象。“轉(zhuǎn)貸”的泛濫造成信用社的經(jīng)營 數(shù)據(jù)不實(shí)，虛盈實(shí)虧，容易使監(jiān)管部門過高估計(jì)農(nóng)村信用社的改革成果。 從 1997年到 2002 年農(nóng)村信用社的治理水平有少許改善， 但仍面臨嚴(yán)重的治理問題，特別是貧困地區(qū)信用社的治理改革嚴(yán)重滯后。 改革 沒有觸動(dòng)原有的權(quán)力結(jié)構(gòu)和利益關(guān)系。目前，信用社治理結(jié)構(gòu)上的最大問題是產(chǎn)權(quán)不清，利益關(guān)系不明確，沒有建立適當(dāng)?shù)募?lì)和約束機(jī)制。 這些問題 直接導(dǎo)致 信用社 行為的短期化，沒有人對(duì)信用社長遠(yuǎn)的可持續(xù)性發(fā)展負(fù)責(zé)。 回歸分析結(jié)果表明，信用社的業(yè)績表現(xiàn)與治理結(jié)構(gòu)有密切的關(guān)系。激勵(lì)的強(qiáng)度、貸款的結(jié)構(gòu)、農(nóng)戶貸款方式的選擇和主任的更換頻率這些治理變量對(duì)信用社的不良貸款都會(huì)產(chǎn)生影響。外部競(jìng)爭也有利于改善信用社的貸款質(zhì)量。 基層農(nóng)村信用社的富 余資金集中到縣聯(lián)社，由縣聯(lián)社統(tǒng)一向體系外轉(zhuǎn)移。目前縣聯(lián)社資本流出 主要有三條途徑：與商業(yè)銀行 的大額協(xié)議存款、大額貸款和購買國債。增加農(nóng)村 信用社 金融資本流入和限制資本流出 的 因素 有 政策 和 體制 因素 。 從 1998年到 2002年 農(nóng)村信用社資本流出 規(guī)模增加，但是 流出資本占存款的比重下降了 10個(gè)百分點(diǎn) 。 回歸分析結(jié)果表明，信用社的資本流出率與業(yè)績表現(xiàn)有密切的關(guān)系。經(jīng)營績效越差的信用社資本外流的比率越高。信用社不良貸款率每上升 1 個(gè)百分點(diǎn)，資本流出率增長 百分點(diǎn)。1997 年到 2002 年信用社不良貸款率增加 1 個(gè)百分點(diǎn)，使其金融資本流出增長率上升近 這個(gè)意義上講，控制信用社不良貸款率增長，有助于減 緩金融資本流出的增長率。 以上內(nèi)容均為 論文的創(chuàng)新之處。 從目前的信用社改革試點(diǎn)推進(jìn)狀況來看，通過明晰產(chǎn)權(quán)來改善信用社治理結(jié)構(gòu)的努力成效不顯著。信用社很難擺脫地方政府干預(yù)。試圖兼顧盈利和政策目標(biāo)的農(nóng)村信用社必將面臨著嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)?！盎ㄥX買機(jī)制”的前景并不樂觀。 在此基礎(chǔ)上，我提出如下建議 :首先， 今后農(nóng)村金融體制改革應(yīng)將重點(diǎn)放在建立規(guī)范、競(jìng)爭和有序的金融市場(chǎng)方面。 其次， 在微觀層面上需要對(duì) 信用社的 治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行更徹底的改革 。 采取能夠 增強(qiáng)農(nóng)村信用社的獨(dú)立性和商業(yè)化運(yùn)作的各項(xiàng)措施 ， 真正建立起以盈利為目標(biāo)并建 立有效的激勵(lì)約束機(jī)制這一信貸管理的基本原則 。 關(guān)鍵詞： 農(nóng)村信用社，經(jīng)營績效，資本流動(dòng) a in 0 000 00 990, t of t At of an of is by 997 002 18 11 in I in of 997 002 in in a in in in to on of to of to to in As a CC in CC 998 002. of in in in of of to is to as of of CC CC CC to to of in of of CC of to 998 002. is to in to of in to of of .1 of in is of of no in of of a It is to to of a is on a of of on of a CC at be to on is to a is 錄 第一章 引言 . 1 一、研究背景 . 1 二、問題提出 . 3 三、研究目的和意義 . 4 第二章 文獻(xiàn)評(píng)論 . 6 第一節(jié) 國外農(nóng)村發(fā)展金融理論和實(shí)踐研究現(xiàn)況 . 6 一、 新農(nóng)村金融理論與實(shí)踐的代表 俄亥俄學(xué)派的農(nóng)村金融理論與實(shí)踐 . 6 二、對(duì)農(nóng)村金融的新認(rèn)識(shí) . 8 第二節(jié) 國內(nèi)對(duì)農(nóng)村信用社的經(jīng)營績效研究現(xiàn)狀 . 11 第三節(jié) 國內(nèi)外對(duì)農(nóng)村金融資本流出問題的研究現(xiàn)狀 . 13 一、農(nóng)村金融資本流動(dòng)的理論進(jìn)展 . 13 二、農(nóng)村信用社金融資本流出規(guī)模的測(cè)算方法 . 13 三、目前學(xué)術(shù)界關(guān)于農(nóng)村金融資本流出原因的 解釋 . 15 四、農(nóng)村金融資本流動(dòng)對(duì)農(nóng)戶和中小企業(yè)的影 響 . 17 第三章 理論框架和研究方法 . 18 一、理論框架 . 18 二、研究方法 . 19 三、研究創(chuàng)新 . 20 四、論文 結(jié)構(gòu) . 20 第四章 農(nóng)村信用社的經(jīng)營績效 . 21 第一節(jié) 衡量農(nóng)村信用社運(yùn)行狀況和經(jīng)營績效指標(biāo)分析 . 21 一、全國農(nóng)村信用社經(jīng)營 績效的整體狀況 . 21 二、樣本信用社的經(jīng)營績效 . 22 v 三、農(nóng)村信用社的經(jīng)營績效與農(nóng)村金融改革 . 29 第二節(jié) 利用補(bǔ)貼依賴指數(shù)衡量 農(nóng)村信用社經(jīng)營績效 . 31 一、研究緣起 . 31 二、樣本點(diǎn)的基本情況 . 32 三、補(bǔ)貼依賴指數(shù)的計(jì)算方法 . 32 四、樣本信用社補(bǔ)貼依賴指數(shù)的指標(biāo)調(diào)整 . 33 五、計(jì)算結(jié)果 . 35 六、主要結(jié)論 . 38 第三節(jié) 治理結(jié)構(gòu)對(duì)農(nóng)村信用社經(jīng)營業(yè)績的影響 . 39 一、信用社的治理結(jié)構(gòu) . 39 二、信用社的行為特征 . 42 三、治理結(jié)構(gòu)、行為對(duì)貸款質(zhì)量的影響 . 43 四、治理結(jié)構(gòu)對(duì)信用社貸款質(zhì)量變化的影響 . 46 五、治理變量和收入的關(guān)系 . 47 六、 1997 年到 2002 年治理變量的變化 . 48 七、簡要結(jié)論 . 49 第五章 農(nóng)村信用社金融資本流動(dòng) . 50 一、農(nóng)村信用社的資本流出途徑 . 50 二、影響農(nóng)村金融資本流出的因素分析 . 52 三、農(nóng)村信用社金融資本凈流出規(guī)模的測(cè)算 . 55 四、農(nóng)村金融資本凈流出趨勢(shì)與特征 . 57 五、農(nóng)村信用社金融資本流動(dòng)的原因分析 . 57 六、農(nóng)村金融資本流出對(duì)農(nóng)村金融組織自身影 響的簡要分析 . 58 第六章農(nóng)村信用社經(jīng)營績效與資本流動(dòng)的關(guān)系 . 59 一、農(nóng)村信用社的經(jīng)營績效對(duì)資本流動(dòng)的影響 . 59 二、信用社經(jīng)營績效的變化對(duì)資本流出增長率 的影響 . 60 七章 農(nóng)村信用社金融資本流動(dòng)與企業(yè)融資 . 61 一、樣本企業(yè)的基本狀況 . 61 二、樣本企業(yè)的融資渠道與融資結(jié)構(gòu)分析 . 62 三、影響企業(yè)獲得貸款的因素分析 . 64 四、農(nóng)村金融組織的貸款行為特征分析 . 66 五、企業(yè)面臨的信貸約束 . 67 第八章 農(nóng)村信用社改革方案評(píng)述 . 69 一、農(nóng)村信用社的改革方向是否必須堅(jiān)持合作 制？ . 69 二、產(chǎn)權(quán)明晰了嗎？ . 70 三、組織模式合適嗎？ . 72 四、縣鄉(xiāng)一級(jí)法人制對(duì)信用社有什么影響？ . 73 五、商業(yè)化還是政策化？ . 77 六、統(tǒng)一的省 信用聯(lián)社管理模式？ . 78 七、信用社經(jīng)營能否擺脫地方政府干預(yù)？ . 79 八、治理結(jié)構(gòu)得到改善了嗎？ . 81 第九章 主要結(jié)論和政策建 議 . 83 第一節(jié) 主要結(jié)論 . 83 第二節(jié) 政策建議 . 85 一、明確政府定位，實(shí)施政企分開 . 85 二、構(gòu)建完善的農(nóng)村金融體系，建立適度競(jìng)爭 的有效率的農(nóng)村金融市場(chǎng) . 86 三、對(duì)農(nóng)村信用社治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行更 徹底改革 . 87 四、構(gòu)建農(nóng)村金融資本回流農(nóng)村的長效 機(jī)制 . 90 主要參考文獻(xiàn) . 92 致謝 98 作者簡歷 99 表 目 錄 圖 3. 18 表 4國農(nóng)村信用社不良貸款狀況 . 21 表 4產(chǎn)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu) . 22 表 4款結(jié)構(gòu) . 23 表 4良貸款率 . 24 表 4存比及其變化 . 26 表 4款動(dòng)員率 . 27 表 4融中介率 . 29 表 4理變量和不良貸款率的關(guān)系 . 44 表 4理對(duì)不良貸款率的影響 . 45 圖 5村信用社資金流出路徑示意圖 . 51 表 5政儲(chǔ)蓄流出與再貸款返還相抵后金融資本凈流出狀況 . 53 表 5種方法計(jì)算的農(nóng)村信用社資本凈流出規(guī)模 . 56 表 5村信用社資本流出比例 . 56 表 6營績效對(duì)其金融資本流出的影響 . 59 表 6營績效變化對(duì)其金融資本流出增長率的影響 . 60 表 7002 年樣本企業(yè)的經(jīng)營狀況 . 62 表 72002 年樣本企業(yè)的運(yùn)行效率 . 62 表 7002 年不同資產(chǎn)規(guī)模鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的運(yùn)行效率 . 62 表 7002 年不同所有制性質(zhì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu) . 63 表 72002 年不同資產(chǎn)規(guī)模鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu) . 63 表 72002 年企業(yè)獲得貸款的影響因素 . 65 表 8 1 農(nóng)村信用社改革模式的股權(quán)結(jié)構(gòu) . 71 表 8農(nóng)村信用社改革模式選擇的條件 . 72 中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院博士學(xué)位論文 第一章 引言 1 第一章 引言 一、研究背景 自 1999 年以來， 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)越來越單一，網(wǎng)點(diǎn)越來越少。 四大國有商業(yè)銀行先后撤銷了31000 多家縣 以下金融機(jī)構(gòu)，基本取消了縣一級(jí)分支機(jī)構(gòu)的放貸權(quán)。 與此同時(shí)，全國各地?cái)?shù)千家農(nóng)村基金會(huì) 被 關(guān)閉 。 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行僅對(duì)國有糧食企業(yè)發(fā)放貸款。雖然在部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍然有農(nóng)業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)與農(nóng)村信用社競(jìng)爭存款資源，但在貸款領(lǐng)域，信用社基本上成了獨(dú)家壟斷。2002年末 為 9億農(nóng)民 提供貸款 服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)只剩下了 35544家農(nóng)村信用社 和極少數(shù)的農(nóng)行營業(yè)所 。 1997 2003 年，農(nóng)村信用社農(nóng)業(yè)貸款余額占金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款余額的比例從近 54李靜， 2002； 許志峰， 2003）。 1997 2000 年，農(nóng)村信用社鄉(xiāng)鎮(zhèn)企 業(yè)貸款余額占金融機(jī)構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額的 加到 李靜， 2002）。 壟斷局面的形成，盡管有利于加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的管理，提高規(guī)模效益，節(jié)省機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)作費(fèi)用，但也造成農(nóng)村信用社缺乏體制創(chuàng)新與機(jī)制變革的主動(dòng)性，信用社很難充分 發(fā)現(xiàn) 和利用 貼近農(nóng)戶和企業(yè) 的地緣優(yōu)勢(shì)，積極、主動(dòng)地為農(nóng)民和中小企業(yè)提供金融服務(wù)。競(jìng)爭壓力的減弱，不利于農(nóng)村金融市場(chǎng)化改革和農(nóng)村信用社的長期發(fā)展。 金融組織最重要的功能是引導(dǎo)稀缺的金融資源從效率較低的地方不斷流向效率最高的項(xiàng)目、部門或地區(qū)，進(jìn)而達(dá)到改善資源配置的目的。長期以來，絕大多 數(shù)農(nóng)村信用社都在虧損，尤其是中西部地區(qū)的農(nóng)村信用社，人員素質(zhì)更差，不良貸款率更高（ 超過了 50%）， 2002 年以前的 虧損面和虧損額不斷增加 ， 有些甚至面臨支付危機(jī)，自身運(yùn)作效率低下，行為短期化、運(yùn)作行政化和監(jiān)督過程形式化等 農(nóng)村信用社存在的深層次問題暴露無遺 ，加上長期遺留下來的歷史包袱，不僅自身不能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，而且 整個(gè)信用社為“三農(nóng)”提供的金融服務(wù)能力 非常有限 。 這些嚴(yán)重的問題越來越引起學(xué)術(shù)界和監(jiān)管部門的關(guān)注。 史清華（ 2002）在對(duì)山西 745戶農(nóng)戶進(jìn)行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶呈大幅上升趨勢(shì)，從 1996年的 升到 2000年的 多項(xiàng) 研究表明， 農(nóng)戶貸款需求更多地是通過非正規(guī)金融來解決的 ， 農(nóng)戶借款總額中正式金融機(jī)構(gòu)提供的貸款 遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于私人借款。 1995行、農(nóng)村信用社等正式金融機(jī)構(gòu)提供的貸款在農(nóng)戶借款總額中占 20而私人借款占到 70%以上（曹力群， 2000）。 而且近些年 正式金融機(jī)構(gòu)提供的 農(nóng)戶 貸款 略有 上升趨勢(shì)。 據(jù)全國農(nóng)村固定觀察點(diǎn)對(duì)2 萬多農(nóng)戶的調(diào)查顯示， 2003 年的農(nóng)戶借款中，銀行信用社貸款占 私人借款占 其他占 對(duì)比之下， 1995 年農(nóng) 戶借款中，銀行信用社貸款占 農(nóng)村合作基金會(huì)借款占 私人借款占 其他占 汪三貴等于 1998年對(duì) 6省 6個(gè)國家級(jí)貧困縣 446個(gè)農(nóng)戶的調(diào)查結(jié)果 指出 ，大部分農(nóng)戶獲得的正規(guī)貸款都是由農(nóng)村信用社發(fā)放的，信用社同時(shí)吸收了 2/3的農(nóng)戶儲(chǔ)蓄。 中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院博士學(xué)位論文 第一章 引言 2 農(nóng)村金融需求具有多樣化、分散化特征 。 農(nóng)民既是生產(chǎn)者又是消費(fèi)者，而農(nóng)民的生產(chǎn)和消費(fèi)又受各地自然環(huán)境、行業(yè)、技術(shù)以及文化習(xí)俗等影響又表現(xiàn)得千差萬別，這些因素都會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村金融需求的多樣化。主要表現(xiàn)在： 農(nóng)民貸款額度小、難以提供抵押擔(dān)保等； 貸款手續(xù)簡便；方 便靈活及時(shí)的服務(wù)；由于農(nóng)民收入集中在收獲季節(jié)，生活支出很難與現(xiàn)金收入完全匹配，存在對(duì)生活信貸的需求；隨著農(nóng)民生活水平和質(zhì)量的提高，農(nóng)民對(duì)子女上學(xué)、就醫(yī)、建房等消費(fèi)性貸款的需求明顯上升； 農(nóng)村居民對(duì)存款等金融需求相對(duì)城市而言比較簡單，