第 17章 貸款風險管理 學習目標 通過本章的學習使讀者了解到銀行在貸款業(yè)務中所面臨的風險 。 包括貸款風險的概念 、貸款風險從不同角度劃分的種類 ， 有益于讀者認識和分析貸款風險 。 為了加強銀行的貸款風險管理 ， 銀行要對其貸款業(yè)務進行必要的信用分析 ， 了解信用分析的內容 ， 掌握信用分析的方法 。 在銀行貸款業(yè)務中 ， 如何加強貸款質量管理 ， 是目前商業(yè)銀行在經營中面臨的正在改革的問題 。 本章介紹了貸款風險分類的名稱概念 、 目的 、 方法等具體內容 。 款風險的概念 信貸資金的貸放是資金使用權的讓渡 ， 所有權不發(fā)生變化 ， 使用者按照協(xié)議到期還本付息 ，以實現(xiàn)信貸資金的歸流 。 但信貸資金由于種種原因存在不能實現(xiàn)按期 、 如數(shù)歸流的可能性 。 我們把貸款本金和利息收回的不確定性稱為貸款風險 。數(shù)量上的不確定性表現(xiàn)在能否全部收回 ， 時間上的不確定性表現(xiàn)為能否按時收回 。 貸款風險不同于貸款損失 。 貸款風險可以理解為造成信貸資金損失的可能性 ， 風險越大 ， 貸款損失的可能性就越大 ， 但這種可能性未能轉化現(xiàn)實的貸款損失 。 貸款風險也不同于風險貸款 。 每一筆貸款都或多或少的存在著一定的風險 ， 只不過風險有大小而已 ， 我們通常把風險度高的貸款 ， 即貸款損失可能性大的貸款稱作風險貸款 。 貸款風險是商業(yè)銀行的最主要的風險 ，也是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)風險 ， 是銀行信用風險中的一個部分 。 這種風險將導致銀行產生大量無法收回的貸款呆賬 ， 將嚴重影響銀行的貸款資產質量 。 過度的信貸風險可致使銀行倒閉 。 貸款風險按不同的標準劃分，可分為不同的貸款種類。 從引致貸款風險的原因分析，貸款風險可分為客戶風險和貸款決策風險。 客戶風險也稱企業(yè)風險，是借款者將經營管理面臨的各種風險轉嫁到銀行，而使銀行貸款蒙受損失的可能性。 貸款決策風險是指銀行自身的貸款業(yè)務的組織和管理上，由于貸款決策的失誤而引起貸款蒙受損失的可能性。 客戶風險 貸款風險的根源主要來自客戶風險。引起企業(yè)經營活動的風險因素有多個方面： 是來自于自然因素的不確定性，如環(huán)境引起的雷電，火災，水災，旱災和地震的發(fā)生等因素。 二是社會變動的不確定因素引起的風險，如戰(zhàn)爭、政治動亂、行政干預及政策的不連續(xù)性等情況的發(fā)生，都可能促使經營者風險的形成 。 三是經營者自身經營行為引起的風險，經營者行為風險的表現(xiàn)主要是：（ 1）決策行為失誤引起的決策風險；（ 2）生產經營過程中引起的生產風險；（ 3）經營者出售商品所面臨的銷售風險。 貸款決策風險 貸款決策風險是指銀行自身的貸款業(yè)務的組織和管理上 ， 由于貸款決策的失誤而引起貸款蒙受損失的可能性 。 決策風險大體可劃分兩種情況： 一是被動決策風險 ， 即銀行決策時受外部環(huán)境因素的影響 ， 比如政府干預貸款 ， 致使銀行貸款決策被動 ， 而產生貸款風險； 二是主動決策風險 ， 表現(xiàn)為銀行在貸款自主決策過程中 ， 由于內控制度 、 貸款管理水平 、 貸款決策者素質等原因 ， 只是銀行貸款決策失誤而形成的風險 。 分為高度貸款風險、中度貸款風險和低度貸款風險。 貸款風險的作用強度是一個難以精確定量測定的概念。對于規(guī)律性強的貸款風險，人們可以通過大量的歷史資料分析，對其做出估算，根據(jù)估算的結論可以得出強度的程度等級。對于無規(guī)律變動的因素，所引起的風險強度很難準確估算，而只能通過對前景復雜程度的預測，投入資金量的大小和從事信貸工作的經驗等判斷貸款風險的強度。 對于流動資金需求，一般以短期貸款的調節(jié)為主體，貸款支持的生產與流通的商品項目所面對的市場相對穩(wěn)定，在管理上也較簡便易行，所以這類資金的需求所帶來的風險度就相對弱些，這種貸款所面臨的風險屬于低度風險。 對于固定資產貸款的需求，一般情況下則表現(xiàn)為中、長期資金需求。這種資金需求量相對較大，周轉期較緩慢，時間長，在資金使用過程中市場環(huán)境發(fā)生變化的可能性就相對較大，這種資金需求的風險程度相對增強，可將其劃分為中度貸款風險。 而高度貸款風險集中反映在風險貸款業(yè)務上，一般有高風險企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)形成的貸款需求。 1）短期貸款業(yè)務經營風險。企業(yè)生產經營中的風險，是導致銀行流動資金貸款業(yè)務經營風險的內在根源。而銀行流動資金貸款使用管理不當，又有可能導致或擴大企業(yè)生產經營風險。 2）中長期貸款業(yè)務經營風險。中長期貸款具有時間長、數(shù)額大的特點。由于貸款決策、市場預測、技術進步以及生產設備建造中的種種失誤，可能導致貸款回收期拖長，甚至造成投資損失。 3）特種貸款業(yè)務經營風險。 4）對外業(yè)務經營風險。對外業(yè)務是指銀行通國外商社和客戶進行貨幣收付與資金借貸業(yè)務。對外業(yè)務風險包括償債風險、貨幣風險、匯率風險和利率風險。 一般的說 ， 風險管理有三個階段組成：風險識別 ， 風險估價 、 風險處理 。 這三個階段有著內在的邏輯關系 ， 人們只有在對風險的類型及產生的原因有了正確認識的基礎上 ， 才能對風險的大小做出較為準確的評估 ， 從而才有可能針對性的提出處理風險和控制風險的具體措施 。 同時 ， 這三個方面又貫穿了風險管理的業(yè)務技巧和策略方法 ， 所以也稱為風險管理策略 。 貸款風險識別和估價是風險管理的前提和基礎，識別是對風險類別和成因的認和判斷，估價是對貸款風險大小的測量，對貸款風險的識別和估價的主要方法，是設置貸款風險因素的權數(shù)，并以權數(shù)為基礎、計算貸款風險度。 表 17 1 貸款對象風險權數(shù)表 企業(yè)或項目信用等級 對象風險權數(shù) 30% 50% 70% 90% 100% 表 17 2 貸款期限風險權數(shù)表 期限 3 個月 3個月 期限 6個月 6個月期限 1年 1年期限 3年 3年期限 5年 期限5年 100% 105% 110% 130% 135% 140% 表 17 3 貸款形態(tài)風險權數(shù)表 貸款形態(tài) 正常貸款 展期貸款 逾期貸款 呆滯貸款 呆賬貸款 形態(tài)風險權數(shù) 100% 110% 130% 180% 250% 表 17 4 貸款方式風險權數(shù)表 貸款方式 貸款方式風險權數(shù) （ %） 一 、 抵押貸款 1、 銀行各種幣種定期存單依法抵押 0 20 2、 銀行承兌匯票貼現(xiàn) 0 20 3、 國家債券抵押 0 4、 企業(yè)債券抵押 40 50 5、 股票 、 股權抵押 60 70 6、 依法可設定抵押權的房地產抵押 30 50 7、 營運車輛抵押 30 50 8、 設備抵押 60 80 9、 依法可設定抵押權的可轉讓動產抵押 80 90 10、 商業(yè)承兌匯票 80 90 續(xù)表 17 4 貸款方式風險權數(shù)表 貸款方式 貸 款 方 式風 險 權 數(shù)（ %） 二 、 保證貸款 12、 地市級以上專業(yè)銀行保證 0 20 13、 省級及單列市級以上非銀行金融機構保證 20 40 14、 聯(lián)保集團保證 50 70 15、 50 80 16、 80 90 17、 100 三 、 信用貸款 18、 信用貸款 100 貸款風險度的公式表示 單筆貸款風險度 =對象權數(shù) 方式權數(shù) 期限權數(shù) 形態(tài)權數(shù) 單筆貸款風險額 =貸款金額 該筆貸款風險度 綜合貸款風險度 = 貸款金額 該筆貸款風險度 單筆貸款余額 = 單筆貸款風險度 單筆貸款余額 進行貸款風險的處理是對不同類型 、 不同概率和規(guī)模的貸款風險 ， 采取相應的措施和方法 ， 使貸款風險損失減少到最少程度的過程 。 貸款風險處理方法主要包括貸款風險的回避 、 分散 、 轉移 、 自留等幾個方面 。 1）貸款風險的回避 貸款風險的回避是旨在貸款決策時，以貸款風險度為主要參照標準，主動放棄或拒絕風險較大的貸款方案。 2）貸款風險的轉移 貸款風險轉移是銀行以某種方式將貸款風險損失轉嫁給他人承擔的一種風險處理方式。銀行通?？蛇\用以下方式轉移風險： 一是擔保。銀行以保證貸款或抵押、質押的方式發(fā)放貸款，把一部分信用風險轉移給保證人或提供抵押、質押的借款人或第三人。 二是保險。這種方式有兩種類型：一是直接投保，即銀行作為投保人，向保險公司投保借款人信用保險。另一種是間接投保，即根據(jù)銀行的要求，借款人作為投保人，向保險公司投保自己的信用保險或投保其抵押品的財產。 三是風險資產出售。即將不愿繼續(xù)承擔風險的資產出售給他人。收購風險資產的人一般是對該種風險有控制能力或有經驗，愿意通過承擔此種風險來獲取收益。 具體做法一般有兩種： （ 1）一攬子貸款證券化。即銀行將一組貸款項目轉讓給某些專業(yè)金融機構，而這些機構通過發(fā)行長期或短期證券（大多由政府背書）來獲得接受這些貸款的資金。 （ 2）直接出售貸款。銀行發(fā)放貸款后，如果發(fā)現(xiàn)借款人存在信用危機，可在市場上尋找買主，通過支付一定的費用，把原來持有的貸款債權轉讓給買主，達到轉移風險的目的。 3）貸款風險的分散 貸款風險分散是指銀行按貸款對象、結構、行業(yè)、地域、貸款人等把貸款分散為不同的組成部分進行優(yōu)化組合，以達到最小風險下，求得最大收益的目的。 貸款對象的分散是避免貸款向某個借款人或某些借款人貸款過度傾斜的措施。結構的分散是指銀行保持不同貸款的種類、期限、方式等結構的合理比例，以增加資金的流動性、降低貸款風險。 行業(yè)分散是指將貸款分布在多種行業(yè)和產品上，避免某些行業(yè)衰落或某些產品的滯銷使貸款遭受損失。 地域分散是指銀行貸款不應集中同一地區(qū)，從事國際業(yè)務的銀行，不應把貸款集中某一國家，以期達到分散風險的目的。 貸款人分散是指銀行通過協(xié)商，達成合作協(xié)議，共同承擔某一項任務，將風險分攤給多個貸款人的一種處理風險的措施。 4）貸款風險的自留 對貸款人來說，整個信貸資產的風險只可能在程度上有所降低，但不可能完全消除。所謂風險自留，就是指貸款人以自身的財力來承擔未來可能發(fā)生風險的一種處理風險的方式。貸款風險自留可以兩種方式： 一種是自擔風險。即貸款人在風險損失發(fā)生時，將損失直接攤入成本或沖減資本金，對于損失規(guī)模較小、對經營影響不大的貸款風險，銀行可以采取這種直接自擔風險的辦法加以處理； 另一種是自保風險，即貸款人根據(jù)對一定時期風險損失的測算，通過建立貸款呆帳準備金以補償貸款呆賬損失。自保風險是銀行處理那些損失較大 ，無法直接攤入成本的貸款風險的一種措施。 所謂信用分析是銀行對借款人信用高低的估價 。 信用分析是商業(yè)銀行貸款經營的核心內容 ，貸款決策必須以信用分析為依據(jù) 。 無論何種貸款 ， 對貸款申請者進行信用分析都是保證銀行收益的第一步 ， 也是關鍵的一步 。貸款給一位最終會違約的借款人或拒絕一位將會按期還款的借款人都是銀行的損失 。 因此 ， 信用分析的目的是甄別出 “ 好 ” 的借款任何 “ 壞 ” 的借款人 ， 并以此為依據(jù) ， 決定是否能夠發(fā)放貸款和以何種條件發(fā)放貸款 。 信用分析工作的好壞 ， 直接關系到銀行經營的成敗 。 銀行信用分析主要圍繞五個方面進行 。 這五個方面的英文開頭字母都為 “ C”所以一般稱該種分析為 “ 五 C”原則 。 （ 借款人的品德是指借款人不僅要有償還債務的意愿 ， 還要具備承擔各種義務的責任感 。 它包括借款人的背景 、 年齡 、 經驗 ， 借款人有無不良的行為紀錄 ， 借款人的性格作風 、 其現(xiàn)代經營管理觀念及上下屬的關系等 。 銀行可以根據(jù)借款人過去償還債務的記錄和專門的征信機構了解借款人的信用狀況 ， 以評估其品德 。 能力是指借款人運用借入資金獲取利潤并償還貸款的能力 ， 而獲取利潤的大小 ， 又取決于借款人的生產經營能力和管理水平 。 因此 ， 分析 、評估借款人的償債能力 ， 應從兩個方面來考察： 一是要看企業(yè)的生產成本 、 產品質量 、 銷售收入以及生產競爭力 。 二是要看企業(yè)經營者的經驗和能力 ， 特別是要分析企業(yè)主要決策者的決策能力 、 組織能力 、用人能力 、 協(xié)調能力和創(chuàng)新能力 。 資本是指借款者自有資金數(shù)量 。 資本反映借款者的財富積累 ， 并在某種程度上反映了借款者的成就 。 對銀行而言 ， 借款企業(yè)自有資本越多越好 ，借款人一旦經營發(fā)生損失 ， 可以由資本彌補 ，這可減少銀行貸款的風險 。 衡量資本多少可以有以下幾種 : 資本與總資產 、 資本與負債等比率來衡量 。 資本的結構會影響企業(yè)的信譽和社會地位 ， 相應增大貸款的風險 。 資本的賬面價值與市場價值的差異 。 貸款擔保的作用在于為銀行貸款提供一種保護 ， 即在借款人無力還款時 ， 銀行可以通過處分擔保品或向保證人追償而收回貸款本息 ， 從而降低銀行的貸款風險 。 評價貸款的擔保： 首先要看擔保是否有效 ， 即借款人是否擁有擔保品的處置權或保證人是否具有足夠的保證能力； 其次 ， 要考察擔保品的價值是否穩(wěn)定 ， 是否易于變現(xiàn) ， 是否易于監(jiān)護和保管 。 需要強調的是 ， 擔保并不能改變借款人的還款能力 ，變賣擔保品來償還貸款也不是銀行的目的 ， 但有擔保的貸款可以保證銀行在借款人違約時獲得一定的補償 ， 對提高貸款的安全性仍是有益的 。 經營環(huán)境包括企業(yè)自身的經營情況和外部的經營環(huán)境 。 前者包括企業(yè)的經營特點 、 經營方式 、 技術情況 、 競爭地位 、 市場份額 、 勞資關系等 ， 這些基本屬于借款人的可控因素 。 后者是指借款人所在地區(qū)的經濟發(fā)展狀況 、 社會政治的穩(wěn)定程度 、 行業(yè)發(fā)展趨勢 、 原材料供求變化 、 商業(yè)周期 、 法律法規(guī)的可能變動和限制等 ， 屬于借款人的不可控因素 。 在分析借款人的經營條件時 ， 關注的焦點是借款人在競爭和變動的外部經濟環(huán)境下是否具有適應性 ， 是否能夠保持經營的持續(xù)性和穩(wěn)定性 。 對于中長期貸款來說 ， 受外部環(huán)境的影響大一些 ， 所以經營環(huán)境的分析更加至關重要 。 總結 對借款人進行信用分析 ， 既要進行靜態(tài)分析 ，又要進行動態(tài)分析 ， 既要注重定性分析 ， 更要注重定量分析 。 因此 ， 在實際的信用分析過程中 ， 銀行既需要對借款人過去的信用狀況作全面的了解和分析 ，也要根據(jù)借款人生產經營發(fā)展的變化趨勢 ， 對借款人未來的經營狀況和還款能力做出科學的預測 ， 同時 ， 要在定性分析的基礎上 ， 運用財務比率分析和現(xiàn)金流量分析等定量分析方法對借款人的財務狀況和還本付息能力做出準確的估計 。 財務報表分析是銀行向企業(yè)放款時 ，對企業(yè)各種財務報表的組成部分的考察 。以此了解企業(yè)的經營狀況 ， 發(fā)現(xiàn)問題 ， 預計貸款償還的可能性 ， 決定銀行對企業(yè)放款采取的策略和價格 。 對企業(yè)財務報表分析的重點放在資產負債表 、 損益表和現(xiàn)金流量表上 。 1）資產負債表項目分析 資產負債表是反映企業(yè)在一定時點上資產負債數(shù)額的報表 。 該報表分為資產 、 負債及所有者權益三部分 。 （ 1） 資產項目分析 資產項目包括流動資產 、 固定資產和無形資產 ， 銀行重點分析的內容有： 應收賬款 。 這是企業(yè)償還短期債務的主要資金來源 ， 也是企業(yè)流動資產中流動性僅次于現(xiàn)金的資產 。對應收賬款的分析 ， 應著重掌握三點： 一是應收賬款的分布 。 二是應收賬款賬齡的分布 。 三是應收賬款的抵押情況 。 存貨 。 這是指企業(yè)購入的原材料以及在產品 、 半成品和產成品 ， 是企業(yè)流動資產的重要組成部分 ， 也是償債的主要物質基礎 。 對存貨的分析 ， 應著重掌握五個方面內容： 一是存貨的規(guī)模是否合理 。 二是存貨保留時間的長短 。 三是存貨的流動性狀況 。 四是存貨有無陳舊變質風險； 五是存貨是否投保 。 固定資產 。 固定資產是企業(yè)可用于最后債務清償?shù)馁Y產 。 銀行對企業(yè)發(fā)放長期貸款 ， 特別是發(fā)放抵押貸款時 ， 就需要對借款企業(yè)的固定資產狀況做充分的了解 。 首先要了解企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊 。 這關系到企業(yè)固定資產中是否含有虛假成分的問題 。 其次 ， 要了解企業(yè)固定資產是否全額保險 ， 這關系到固定資產是否能夠給銀行貸款帶來安全保障的問題 。 再次 ， 要了解企業(yè)固定資產的變現(xiàn)能力 ， 這關系到銀行是否能夠通過變現(xiàn)固定資產來取得還款資金的問題 。 投資。企業(yè)的投資主要是短期金融資產的投資和購買有價證券。 銀行分析企業(yè)的證券投資，首先要注意企業(yè)所持有的各種有價證券的合法性、流動性和盈利性，以及有價證券的期限、數(shù)額、結構是否合理，同時，要了解有價證券本身的信用狀況，從中分析可能影響企業(yè)償債能力的因素。發(fā)放以有價證券為質物的質押貸款時，對企業(yè)證券投資的審查就更為重要。 （ 2）負債及資本項目 分析企業(yè)負債和資本項目的目的在于了解企業(yè)資金的來源構成 ， 借以判斷企業(yè)的自身實力和銀行貸款的風險 。 負債 。 企業(yè)的負債包括短期負債和長期負債 。 短期負債主要包括應付賬款 、 應付票據(jù) 、 應交稅金和短期借款等 。 對短期負債的分析 ， 首先要了解企業(yè)短期負債的數(shù)額有無漏計；其次 ， 要了解短期負債的期限 ， 如已過期 ， 可能會被處以罰款 。 長期負債主要包括長期借款和發(fā)行的中長期債券 。分析長期借款的重點是長期負債的到期日和企業(yè)償還長期負債的安排 ， 以正確評價企業(yè)的償債能力 。 資本 。 資本的大小既能反映企業(yè)財力是否雄厚和債務狀況的好壞 ， 又能反映企業(yè)的風險承受能力大小 。 首先要了解企業(yè)的資本是否存在虛假成分； 其次要分析企業(yè)的資本結構 。 對股份制企業(yè)來說 ， 普通股資本所占的比例較大的企業(yè) ， 其資本實力也比較穩(wěn)定；反之 ， 則比較脆弱； 再次 ， 要考察企業(yè)是否按規(guī)定補充自有資本； 如果是獨資企業(yè) ， 銀行還要考慮其企業(yè)以外的收益 、 資產 、 負債和資本狀況 ， 因為 ， 當發(fā)生經濟糾紛時 ， 這些因素都有可能影響企業(yè)的償債能力 。 2）損益表項目的分析 損益表是反映企業(yè)一定時期收入和支出數(shù)量的財務報表 。 由于損益表屬于動態(tài)報表 ， 因而它可以彌補資產負債表只反映靜態(tài)數(shù)據(jù)的不足 。 通過損益表可以了解企業(yè)的經營業(yè)績 、 理財成果和獲利能力的大小 。 銀行分析損益表 ， 首先應了解企業(yè)銷售收入 、 銷售成本 、 各項費用的真實性 ， 包括對各種賬戶和原始憑證的核對 。 其次 ， 可采取縱向和橫向比較的方法 ， 將損益表中各項指標與上年度 、 同行業(yè) 、 同等條件的其它企業(yè)進行比較 。 如發(fā)現(xiàn)企業(yè)在某一方面的費用過高或收入過低 ， 應進一步查明原因并限期改進 。 3）現(xiàn)金流量表項目分析 現(xiàn)金流量表是企業(yè)必須編報的又一個報表 ， 它反映者企業(yè)在一定時期內現(xiàn)金的流入和流出的情況 。 在銀行貸款業(yè)務實踐中 ， 人們會不時遇到這樣的情況：一家盈利的企業(yè)可能因不能償還到期貸款而面臨清算 ， 而一家虧損企業(yè)卻能償還貸款并繼續(xù)經營下去 。 可見 ， 判斷一個企業(yè)是否能夠償還貸款僅看其盈利能力是不夠的 。 通常 ， 利潤是償還貸款的來源 ， 但利潤本身并不能直接償還貸款 。 償還貸款靠的是現(xiàn)金 。因此 ， 銀行最關心的應當是企業(yè)的現(xiàn)金流量 。 現(xiàn)金流量分析是銀行信用分析的重要內容 。 （ 1）現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流出和流入量的總稱 。 包括兩個部分：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 。 現(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產 ， 包括庫存現(xiàn)金 、 存款和其它貨幣性資金 。 但企業(yè)在使用中受到限制的存款和其它貨幣資金不包括在內 ， 如已辦理質押的活期存款 、 不能隨意支取的定期存款等 。 現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短 、 流動性強 、 易于變現(xiàn)的證券資產 。 根據(jù) 國際會計準則 7 現(xiàn)金流量表 的規(guī)定 ， 一項投資被確認為現(xiàn)金等價物 ， 應當是在證券市場上流通的 3個月內到期的債券投資 。 按照會計學上的現(xiàn)金流量定義 ， 現(xiàn)金流量是指凈利潤與非現(xiàn)金支出之和 。 用公式表示可以表示為： 現(xiàn)金流量 =凈利潤非現(xiàn)金支出 （ 主要為折舊 ） 由于商業(yè)銀行的信用分析人員關心的是借款申請人在一定時期內 ， 究竟有多少現(xiàn)金可用于還本付息 ， 因此 ， 他們通常用下面的公式來分析借款人的現(xiàn)金流量： 現(xiàn)金流量 =現(xiàn)金營業(yè)利潤其它收入利息借款 其中 ， 現(xiàn)金營業(yè)利潤 =銷售收入應收賬款存貨各種銷售成本各種費用應付款折舊和攤銷 與前一個公式相比 ， 后一個公式能更清楚地反映借款人的經營管理水平 。 如借款人存貨積壓嚴重 ， 銷售成本 、費用過高 ， 應收賬款金額過大 ， 賬齡偏長 ， 這些勢必會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量 。 （ 2）現(xiàn)金流量表 在進行現(xiàn)金流量分析時 ， 銀行應該根據(jù)企業(yè)提供的現(xiàn)金流量表和其它財務報表對照分析 。 在現(xiàn)金流量表中 ， 現(xiàn)金來源是指所有能增加現(xiàn)金 （ 或相當于現(xiàn)金 ） 資產的交易 ， 現(xiàn)金運用是指所有會減少現(xiàn)金資產的交易 ， 現(xiàn)金來源必須等于現(xiàn)金運用 。 在現(xiàn)金流量變動表中 ， 任何負債的增加或非現(xiàn)金資產的減少都是現(xiàn)金來源 ， 負債的減少和非現(xiàn)金資產的增加都是現(xiàn)金運用 。 股票的發(fā)行或盈余的凈增加代表現(xiàn)金來源 ， 營業(yè)收入也是現(xiàn)金來源 ， 而現(xiàn)金支出 、 納稅和分紅則是現(xiàn)金運用 。 衡量業(yè)務中的現(xiàn)金流量是否充足有兩個基本指標 ： 比率一： 業(yè)務中的現(xiàn)金流量 /（ 紅利到期的長期負債 ） 比率二：業(yè)務中的現(xiàn)金流量 /（ 紅利到期的長期負債年初短期負債余額 ） 如果比率一大于 1， 說明企業(yè)的償付能力較強；如果比率二大于 1， 說明企業(yè)的償付能力很強 ，不僅能償付現(xiàn)有債務 ， 并能舉借新債 。 1） 流動性比率 這類比率通過比較流動資產與流動負債的關系 ， 以反映企業(yè)償付短期債務和繼續(xù)經營的能力 。 通常包括三個指標： （ 1） 流動比率 。 （ 2） 速動比率 。 （ 3） 變現(xiàn)比率 。 （ 1）流動比率。 這是企業(yè)的流動資產與負債的比率 。 它是衡量企業(yè)短期償還能力最通用的指標 ， 計算公式為： 流動比率 =流動資產 /流動負債 流動資產包括現(xiàn)金 、 有價證券 、 應收賬款和存貨等 。 流動負債包括應付賬款 、 短期應付票據(jù) 、 近期即將到期的長期票據(jù) 、 遞延所得稅款和應計費用等 。 流動比率反映每元流動負債有幾元流動資產來抵償 ，故又稱為償債能力比率 。 銀行家一般要求這一比率應維持在 200%以上 。 這個比率越高 ， 以流動資產抵償流動負債的程度就越高 ， 流動負債獲得清償?shù)臋C會就越大 。 流動比率中超過 100%的部分 ， 代表企業(yè)流動資產中由長期資金支持的部分 。 （ 2）速動比率。 這是速動資產與流動負債的比率 。 是考察企業(yè)資產迅速變現(xiàn)能力的指標 。 其計算公式為： 速動比率 =（ 流動資產 /流動負債 存貨通常是公司的流動資產中最缺乏流動性的 。 由于速動資產中扣除了存貨 ， 保留了流動性較高的資產 ， 因此更能精確地測量一個企業(yè)的短期償債能力 。 用它來衡量企業(yè)的短期償債能力就像用 因此 ， 這一比率又稱為酸性實驗比率 。 一般認為 ，企業(yè)的速動比率至少要維持在 100%以上 ， 即每一元流動負債至少要有一元以上的速動資產作保障 ， 才算有足夠的流動性 。 （ 3）變現(xiàn)比率。 變現(xiàn)比率可衡量企業(yè)即期償付能力 ， 計算公式為： 變現(xiàn)比率 =（ 現(xiàn)金短期證券 ） / 流動負債 現(xiàn)金直接可以用于償債；證券可以隨時出售出去轉換成現(xiàn)金 。 從償債角度說 ，變現(xiàn)比率越高越好 。 2）營運能力比率 （ 1） 應收賬款周轉率 。 這是企業(yè)賒銷商品或勞務的凈額與平均應收賬款的比率 。 計算公式為： 應收賬款 =賒銷凈額 /平均應收賬款 這一比率反映著企業(yè)應收賬款的周轉速度 ， 即轉化為現(xiàn)金的速度 ， 說明企業(yè)在該時期內收回賒銷賬款的能力 。 與應收賬款周轉率直接相聯(lián)系的一個指標是 “ 賬款收回平均日數(shù) ” ， 計算公式為： 賬款收回平均日數(shù) =年度應收賬款平均數(shù) 360 年度賒銷額 =360/應收賬款周轉率 顯然 ， 這個 “ 日數(shù) ” 越多 ， 企業(yè)收賬能力越弱 ， 反之 ， 則越強 。 （ 2）存貨周轉率。 這是企業(yè)出售商品成本與平均存貨的比率 ， 計算公式為： 存貨周轉率 =銷售成本 /平均存貨 這一指標用來估算企業(yè)現(xiàn)有存貨的流動性 ， 即存貨變現(xiàn)速度 。 其計算結果也是次數(shù) ， 反映一定時期內存貨周轉或變現(xiàn)的速度 。 這個數(shù)額越大 ， 說明企業(yè)銷售一定商品所需的庫存越少 ， 存貨的流動性越強 ， 因此 ， 企業(yè)償債能力也越強 。 這一指標也可以計算存貨平均周轉日數(shù) ， 公式為： 存貨平均周轉日 =平均存貨 360/銷售成本 =360/存貨周轉率 這個日數(shù)越多 ， 說明存貨周轉時間越長 ， 周轉速度越慢 ， 存貨流動性越差 。 （ 3）資產周轉率。 這是企業(yè)的銷售凈額與資產總額的比率 。其計算公式為： 資產周轉率 = 銷售凈額 /資產總額 式中銷售凈額是指銷售收入減去銷售退回和折扣的余額 ， 資產周轉率反映企業(yè)銷售能力和全部資產的周轉速度 。 這一比率越高 ， 表明企業(yè)以一定的資產實現(xiàn)的銷售收入越多 ， 資產周轉速度越快 。 3）負債程度比率 這類比率用來衡量企業(yè)取得并償付債務的能力 。 通常包括以下幾個比率 。 （ 1） 負債比率 。 即企業(yè)負債總額與資產總額的比率 。計算公式為： 負債比率 = 負債總額 /資產總額 這一比率表示企業(yè)債權人提供的資金占其資產總額的百分比 ， 即企業(yè)有多少資產是靠負債來支持的 。也就是說 ， 它表示債權人在一旦資產發(fā)生損失時 ， 所能得到的保護程度 。 顯然 ， 對銀行來講 ， 這個比率越小越好 。 如果這個比率過高 ， 說明這家企業(yè)過多地依賴借入資金來營運 ， 這時企業(yè)償債能力就較低 ， 債權人承擔的風險就較高 。 （ 2）負債資本比率。 即企業(yè)負債總額與資本總額的比率 。 計算公式為： 負債資本比率 = 負債總額 /資本總額 這一比率反映企業(yè)資本承擔債務的能力 。由于資本是企業(yè)最后和可靠的清償能力 ， 所以 ， 這一比率越高 ， 表明與企業(yè)資本凈值相對應的負債越多 ， 企業(yè)的負債程度越高 ， 進而償債的壓力或負擔也就越重 ， 最后有可能因負擔過重而喪失清償能力 。 （ 3）流動負債比率。 即企業(yè)短期負債在全部負債中的比率 。 計算公式為： 流動負債比率 = 流動負債 /全部負債 這一比率越高 ， 表明企業(yè)長期負債的負擔較輕 ， 因而 ， 對應長期負債的債權較有保障 。 但這一比率較高也反映了企業(yè)短期負債的償債壓力相對較大 ， 因而需要有較多的流動資產來做還款保障 。 4）盈利能力比率 （ 1） 銷售收益率 。 反映每元銷售額可以產生多少凈收益 。 公式為： 銷售收益率 = 稅后凈利潤 /資產總額 （ 2） 資產收益率 。 即企業(yè)凈收益與資產總額的比率 ，反映企業(yè)每元資產可產生多少凈收益 。 計算公式為： 資產收益率 = 稅后凈利潤 /資產總額 （ 3） 凈值收益率 。 又稱股東產權收益率 ， 是將企業(yè)稅后凈利與企業(yè)股東產權賬面價值進行對比 ， 它反映企業(yè)股東產權的獲利程度 。 計算公式為： 凈值收益率 = 稅后凈利潤 /凈值 這三個比率分別從不同角度反映了企業(yè)的盈利能力 。其中最重要的是凈值收益率 。 因為企業(yè)盈利能力的大小最終要表現(xiàn)在企業(yè)股東的物質利益多少上 。 最近幾年來，在世界銀行技術援助項目下，我國中央銀行對商業(yè)銀行貸款資產分類方法做了探索和試點，自 1998年起，對我國商業(yè)銀行貸款質量按國際金融同業(yè)標準分類評級，即將銀行貸款劃分為正常、關注、次級、可疑和損失五個等級。從2002年 1月 1日起，我國正式執(zhí)行貸款五級分類管理制度。 貸款分類是指銀行的信貸分析和管理人員 ， 或監(jiān)管當局的檢查人員 ， 綜合能獲得的全部信息并運用最佳判斷 ， 根據(jù)貸款的風險程度對質量做出評價并通過評價把結果劃分為若干類別 。 因此貸款分類既包括分類的過程 ， 也包括分類的結果 。 貸款分類的標準是衡量貸款內在風險和質量的一種估價尺度，是貸款檔次劃分的準則，不同的分類標準也就有不同的貸款分類方法，從世界各國貸款分類制度的實踐來看，大體有三種做法，其中以美國的五級分類法為較多的國家和地區(qū)所采用。 我國傳統(tǒng)的貸款分類是以借款合同的到期日為標準 ，未到期的貸款一律劃為正常貸款 ， 到期后以過期的時間長短分別劃分逾期 、 呆滯貸款和呆帳貸款 ， 這三類貸款合稱為不良貸款 。 傳統(tǒng)的貸款分類方法的弊端主要表現(xiàn)在： 第一 ， 不能動態(tài)地反映貸款資產的質量 。 第二 ， 難以真實地反映貸款資產的質量 。 此外 ， 相關的會計準則規(guī)定 ， 逾期兩年的貸款才能掛賬停息 ， 從而導致銀行的收益高估；對呆賬準備金的規(guī)定 ，又使得銀行的經營成本低估 ， 其后果是銀行不得不為虛增利潤而付出超額納稅和超額分紅的代價 。 同時 ， 壞賬難以及時沖銷 、 貸款損失難以及時彌補 ， 從而削弱銀行抵御風險的能力 。 現(xiàn)行五級分類各檔次標準 ： 正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。 關注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。 次級：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成一定損失。 可疑：借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行擔保，也肯定要造成較大損失。 損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后 ， 本息仍然無法收回 ， 或只能收回極少部分 。 目的 ： 1） 揭示貸款的實際價值和風險程度 ， 真實 、 全面 、動態(tài)地反映貸款的質量； 2） 發(fā)現(xiàn)貸款發(fā)放 、 管理 、 監(jiān)控 、 催收以及不良貸款管理中存在的問題 ， 加強信貸管理； 3） 為判斷呆賬準備金是否充足提供依據(jù) 。 意義 ： 第一 ， 有利于針對貸款特性 ， 采取相應的管理措施 。 第二 ， 有利于銀行穩(wěn)健經營 。 第三 ， 有利于中央銀行實施有效監(jiān)管 。 1） 呆賬準備金的含義和種類 （ 1） 普通呆賬準備金 。 普通呆賬準備金是按照貸款余額的一定比例計提的 ， 根據(jù)巴塞爾協(xié)議 ， 它可作為銀行二級資本計算資本充足率 。 （ 2） 專項呆賬準備金 。 這種呆賬準備金是按照貸款分類的結果 ， 對各類別的貸款按照一定的風險權重進行計提的 ， 一般不能充當銀行的資本 ， 而要作為資產的減項從貸款總額中扣除 。 （ 3） 特別呆賬準備金 。 即針對某個地區(qū) 、 行業(yè)或某一類貸款專門計提呆賬準備金 ， 如為防范國家風險而計提的呆賬準備金就屬于這一類 。 2）呆賬準備金的計提原則 準備金的計提基于對貸款可能損失的分析 、判斷和估價 ， 屬于帶有估計性的會計事項 ， 因此準備金的計提應當符合審慎的會計原則的要求 ， 商業(yè)銀行計提呆賬準備金應遵循以下兩條原則： 一是及時性原則 ， 即計提準備金應當在估計到貸款可能存在的內在損失 、 貸款的實際價值可能減少時進行 ， 而不應當在損失實際實現(xiàn)或需要沖銷時進行 。 二是充足性原則 ， 即應當隨時保持足夠彌補貸款內在損失的準備金 。 3）貸款分類與呆賬準備金的關系 一方面貸款分類是計提和評估呆賬準備金的基礎 。 貸款分類是對貸款內在損失的反映 ， 或者說是對貸款實際價值的估價過程 。 當銀行估價到貸款的實際價值可能受到的損害 ， 能夠有根據(jù) 、 合理地估價出貸款的內在損失數(shù)量時 ， 就應當依照計提原則提取專項準備金 ， 以彌補這一損失 。 另一方面 ， 商業(yè)銀行制定貸款呆賬準備金政策和計提原則 ， 一定程度上反映了其管理思想 、 經營目標和對風險的判斷與識別的能力 ， 通過評價準備金的充足性 ， 可以進一步了解商業(yè)銀行的經營管理及其成果 ， 從而準確 、 全面地評價銀行的信貸管理政策和風險識別及控制能力 。 表 17 8 專項呆帳準備金計提比例參考值（ %） 國別 類別 美國 香港特別行政區(qū) 匈牙利 中國 正常 0 0 0 關注 5 10 2 0 10 2 次級 20 35 25 11 30 25 5 可疑 50 75 75 31 70 50 10 損失 100 100 71 100 100 對貸款進行風險分類的主體包括商業(yè)銀行的信貸部門 、 內部審計監(jiān)督部門和外部監(jiān)管部門 ，這里的貸款分類特指后兩個部門的檢查人員對商業(yè)銀行的貸款分類 。 由于檢查時間和人力的限制 ，往往不能對所有單筆貸款一一進行分類 ， 所以檢查人員在分類時 ， 一般是按照規(guī)定的抽樣原則 ，對樣本貸款進行分類 ， 然后使用相應的分析技術合理地推斷貸款的總體質量 。 在貸款樣本選定之后 ， 單筆貸款的分類程序一般按以下五個步驟進行： 始填寫 貸款分類認定表 1） 信貸檔案 （ 1） 基本情況 。 （ 2） 財務狀況 。 （ 3） 重要文件 。 （ 4） 往來信函 。 （ 5） 借款人還款記錄和銀行催款通知 。 （ 6） 貸款檢查報告 ， 包括定期 、 不定期的信貸分析報告 ， 內審報告 。 2）貸款分類認定表 在檢查中 ， 可以采用 貸款分類認定表 （ 參見表 17 6和表 17 7） 的形式匯集和濃縮所掌握的各種信息 ， 在查閱信貸檔案后 ， 就可以開始把資料中直接提供的信息填寫在 貸款分類認定表 的相應欄目內 。 貸款分類認定表 是貸款分類過程中記錄的載體 ， 一切對借款人還款來源有重要影響的因素都要有相應的欄目進行表述 ，填寫 貸款分類認定表 貫穿貸款分類過程的始終 。 1）貸款目的。對貸款目的的了解，主要是考察借款人的貸款條件與真正的融資需求是否一致。如果貸款一旦被挪用，必將影響貸款償還的可能性。 2） 還款來源 。 借款人的還款來源通常有現(xiàn)金流量 、 資產轉換 、 資產銷售 、 抵押品的清償 、 重新籌資及擔保人償還等 。 3） 資產轉換周期 。 資產轉換周期是銀行信貸資金由金融資本傳化為實物資本；再由實物資本傳化為金融資本的過程 。 4） 還款記錄 。 還款記錄對于貸款分類的確定 ， 具有特殊的作用 。 1）財務分析和現(xiàn)金流量分析 財務分析是根據(jù)提供的連續(xù)三年的資產負債表和損益表，考察借款人過去和現(xiàn)在資產狀況及構成、所有者權益狀況及構成、償債能力、盈利能力、財務趨勢和盈利趨勢等。 現(xiàn)金流量 分析，重點是看貸款人的現(xiàn)金流量是否充足，即首先分析來自經營活動的現(xiàn)金流量是否能夠償還貸款本息，若來自經營的凈現(xiàn)金流量不足，那么通過投資或籌資活動獲得的現(xiàn)金流量是否足夠償還貸款本息。 2）評估抵押和擔保 作為信用支持，抵押（包括質押）和擔保為借款人償還貸款提供了第二還款來源。 對抵押的分析，主要是抵押物的法律效力和定值，即銀行是否依法取得抵押權，并對抵押物進行有效的管理和控制，抵押物的價值是否能夠保證貸款本息的全部償還。 對保證的分析，主要是保證人的保證能力和履行意愿，即保證人是否有財務實力償還其或有負債，是否愿意履行其義務。 3）非財務因素 非財務因素包括借款人的行業(yè)風險因素、經營風險因素、管理風險因素、自然社會因素以及借款人的還款意愿，銀行的信貸管理等因素。 這些非財務因素對貸款償還的可能性產生影響，檢查人員通過上述幾個方面的分析，來發(fā)現(xiàn)非財務因素的存在并分析其影響程度，借此對借款人的還款能力做出更全面、客觀的預測和動態(tài)的評估，進而對貸款做出分類。 1）五類貸款的特征 （ 1）正常貸款 。 借款人一直能正常還本付息，銀行對借款人最終償還貸款有充分把握，各方面情況正常，不存在任何影響貸款本息及時全額償還的消極因素，沒有任何理由懷疑貸款會遭受損失。 （ 2）關注貸款 。 借款人償還貸款本息沒有問題，但是存在潛在的缺陷，繼續(xù)存在下去將會影響貸款的償還。關注類貸款的特征包括： 第一，宏觀經濟、市場、行業(yè)等外部環(huán)境的變化對借款人的經營產生不利影響，并可能影響借款人的償債能力，例如借款人所處的行業(yè)呈下降趨勢； 第二，企業(yè)改制（如分立、租賃、承包、合資等）對銀行債務可能產生不利影響； 第三，借款人的主要股東、關聯(lián)企業(yè)或母子公司等發(fā)生了重大的不利變化； 第四，借款人的一些關鍵財務指標，例如流動性比率、資產負債率、銷售利潤率、存貸周轉率低于行業(yè)平均水平或有較大下降； 第五，借款人未按規(guī)定用途使用貸款； 第六，固定資產貸款項目出現(xiàn)重大的、不利于貸款償還的調整，例如基建項目工期延長，或概算調整幅度較大； 第七，借款人還款意愿差，不與銀行積極合作； 第八，貸款抵押品、質押品價值下降，或銀行對抵押品失去控制； 第九，貸款保證人的財務狀況出現(xiàn)疑問； 第十，銀行對貸款缺乏有效的監(jiān)督； 第十一，銀行信貸檔案不齊全，重要文件遺失，并且對于還款構成實質性影響； 第十二，違反貸款審批程序，例如超越授權發(fā)放貸款。 3）次級貸款 貸款的缺陷已經很明顯，正常經營收入不足以保證還款，需要通過出售、變賣資產或對外融資，乃至執(zhí)行抵押擔保來還款 。次級類貸款特征包括： 第一，借款人支付出現(xiàn)困難，且難以獲得新的資金； 第二，借款人不能償還對其它債權人的債務； 第三，借款人內部管理問題未能解決，妨礙債務的及時足額清償； 第四，借款人采用隱瞞事實等不正當手段套取貸款； 第五，借款人經營虧損，凈現(xiàn)金流量為負值； 第六，借款人已不得不尋求拍賣抵押品、履行擔保等還款來源。 （ 4）可疑貸款 貸款已經肯定要發(fā)生一定的損失，只是因為存在借款人重組、兼并、合并、抵押物處理和未決訴訟等待定因素，損失金額還不能確定?？梢深愘J款特征包括： 第一，借款人處于停產、半停產狀態(tài)； 第二，貸款項目，如基建項目處于停緩狀態(tài)； 第三，借款人已資不抵債； 第四，企業(yè)借改制之機逃避銀行債務； 第五，銀行已訴諸法律來收回貸款； 第六，貸款經過了重組，仍然逾期，或仍然不能正常歸還本息，還款狀況未得到明顯改善。 （ 5）損失貸款 貸款要大部分或全部分發(fā)生損失。損失類貸款特征包括： 第一，借款人和擔保人依法宣告破產，經法定清償后，仍不能還清貸款； 第二，借款人死亡，或依照 中華人民共和國民法通則 的規(guī)定，宣告失蹤或死亡，以其財產或遺產清償后，未能還清的貸款； 第三，借款人遭受重大自然災害或意外事故，損失巨大且不能獲得保險補償，確實無力償還的部分或全部貸款； 第四，經國務院專案批準核銷的逾期貸款； 第五，貸款企業(yè)雖未破產，工商行政部門也未吊銷執(zhí)照，但企業(yè)早已關?；蛎鎸嵧?； 第六，由于計劃經濟體制等歷史原因造成的，債務人主體已消亡，懸空的銀行貸款。 2）分類的幾點說明 （ 1）逾期貸款 本息償還逾期 30天以內的貸款可視為正常貸款。但如果發(fā)現(xiàn)借款人的財務狀況很差，或凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值，則貸款應劃為關注或關注以下。貸款本息逾期 31 180天，應至少歸為關注類，逾期 181 360天，至少劃為次級類；逾期 361 720天，至少劃為可疑類， 721天以上，歸為損失類。 （ 2）重組貸款 這是指借款人財務狀況惡化，或無力還款而對合同條件做出調整的貸款，需要重組貸款應至少歸為次級類，重組后的貸款如果仍然逾期，或借款人仍然無力歸還貸款，應至少歸為可疑類。 （ 3）消費貸款 對金額小、筆數(shù)多的消費貸款，由于借款人一般不編制自身的財務報表，銀行也無法判斷借款人的財務狀況，因此可以根據(jù)貸款逾期情況，采用批量處理的方法進行分類。 對按揭貸款，可參考以下方法進行分類：如果貸款本金或利息拖欠還款 6次或 180天以上，至少分為次級；拖欠還款 12次或 360天以上，至少分為損失類。 對于信用卡透支，參考以下方法分類：若貸款或利息拖欠還款 3次或 90天以上，至少分為次級類；拖欠還款 6次或 180天以上，至少分為損失類。 （ 4）銀團貸款 。 貸款風險主要來自借款人，而不是牽頭行，所以分析的重點仍然是借款人的還款能力。 （ 5）違規(guī)貸款 。 對所有的違規(guī)貸款，即使從眼前看貸款的償還還有充分保證也應劃為關注以下。 （ 6）政策性貸款和特定貸款 。 對政策性貸款仍應按統(tǒng)一標準進行分類，對特定貸款可以免于分類。 3）貸款分類中的拆分法 貸款分類中，往往需要區(qū)別不同情況，將一筆貸款拆開分成不同的檔次。拆分法一般適用于保證貸款，以及面臨清算的借款人發(fā)放的信用貸款。 例如，銀行向某借款人發(fā)放了一筆信用貸款，目前，該借款人正面臨清盤，根據(jù)對清盤的最終結果的估計，