螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袁袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膆蒁袈袇莁莇蒅羀膄芃蒄肂荿薂蒃螂膂蒈薂襖莈莄薁羆膀芀薀腿羃蚈蕿袈艿薄蕿羈肂蒀薈肅芇莆薇螃肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄肀芄莃蚃蝿肆荿蚃羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螇羂膀蒂螆肅肂莈螅螄羋芄螄袇肁薂螃罿芆蒈商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告目錄第一部分對(duì)公業(yè)務(wù)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析3一、本季度商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)特征綜述3（一）存款業(yè)務(wù)特征綜述3（二）貸款業(yè)務(wù)特征綜述3（二）中間業(yè)務(wù)特征綜述5二、本季度大型商業(yè)銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析6（一）工商銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析6（二）建設(shè)銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析15（三）中國(guó)銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析24（四）農(nóng)業(yè)銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析29（五）交通銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析32三、本季度中小型商業(yè)銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析36（一）招商銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析36（二）浦發(fā)銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析41（三）中信銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析48（四）民生銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析53（五）光大銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析57（六）華夏銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析62第二部分個(gè)人業(yè)務(wù)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析73一、本季度商業(yè)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)特征綜述73（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力整體情況74（二）個(gè)人貸款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力整體情況77（三）個(gè)人銀行卡業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力整體情況77二、本季度大型商業(yè)銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析78（一）工商銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析78（二）建設(shè)銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析83（三）農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析911商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告（四）中國(guó)銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析96（五）交通銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析100三、本季度股份制商業(yè)銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析104（一）招商銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析105（二）民生銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析110（三）中信銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析114（四）浦發(fā)銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析118（五）光大銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析122（六）華夏銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析128（七）城市商業(yè)銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析130四、本季度其他金融機(jī)構(gòu)個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析136（一）外資銀行個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析136（二）非銀行金融機(jī)構(gòu)個(gè)人產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析1382商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告第一部分對(duì)公業(yè)務(wù)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析一、本季度商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)特征綜述（一）存款業(yè)務(wù)特征綜述截至2012年6月末，本外幣存款余額9088萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)132。人民幣存款余額8831萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)123，比上月末高09個(gè)百分點(diǎn)，比上年末低12個(gè)百分點(diǎn)。上半年人民幣存款增加738萬(wàn)億元，同比多增425億元。其中，住戶存款增加421萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款增加112萬(wàn)億元，財(cái)政性存款增加5314億元。6月份人民幣存款增加286萬(wàn)億元，同比多增9542億元。6月末外幣存款余額4051億美元，同比增長(zhǎng)580，上半年外幣存款增加1301億美元。圖表12012年6月新增人民幣存款資料來(lái)源中國(guó)人民銀行銀聯(lián)信（二）貸款業(yè)務(wù)特征綜述1、上半年社會(huì)融資規(guī)模不斷擴(kuò)大2012年上半年社會(huì)融資規(guī)模為778萬(wàn)億元，比上年同期多135億元。其中，人民幣貸款增加486萬(wàn)億元，同比多增6833億元；外幣貸款折合人民幣增加2765億元，3商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告同比少增596億元；委托貸款增加4827億元，同比少增2201億元；信托貸款增加3432億元，同比多增2519億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加6089億元，同比少增7178億元；企業(yè)債券凈融資8244億元，同比多1656億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資1495億元，同比少1182億元。6月份社會(huì)融資規(guī)模為178萬(wàn)億元，分別比上月和上年同期多6381億元和6940億元。2、上半年人民幣貸款規(guī)模擴(kuò)大2012年6月末，人民幣貸款余額5964萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)160，分別比上月末和上年末高03和02個(gè)百分點(diǎn)。上半年人民幣貸款增加486萬(wàn)億元，同比多增6833億元。分部門看，住戶貸款增加113萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加6044億元，中長(zhǎng)期貸款增加5234億元；非金融企業(yè)及其他部門貸款增加371萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加177萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加105萬(wàn)億元，票據(jù)融資增加7642億元。3、上半年貸款投向的主要特點(diǎn)一是流動(dòng)資金貸款增速下降、固定資產(chǎn)貸款增速回升。6月末金融機(jī)構(gòu)本外幣企業(yè)及其他部門固定資產(chǎn)貸款余額2028萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)103，增速比上季度末高04個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)營(yíng)性貸款余額2135萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)148，增速比上季度末低02個(gè)百分點(diǎn)。二是小微企業(yè)貸款增速持續(xù)回升，當(dāng)年新增額占比明顯提高。6月末，主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、城市信用社和外資銀行人民幣企業(yè)貸款余額3851萬(wàn)億元，余額同比增長(zhǎng)156。其中，小微企業(yè)貸款余額1087萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)214，增速比上季度末高09個(gè)百分點(diǎn)，比同期大、中型企業(yè)貸款增速分別高101個(gè)和59個(gè)百分點(diǎn)。小微企業(yè)貸款余額占全部企業(yè)貸款的282，比上季度末高03個(gè)百分點(diǎn)。上半年人民幣企業(yè)貸款增加285萬(wàn)億元，其中小微企業(yè)貸款增加9332億元，占同期全部企業(yè)貸款增量的327，比1季度占比高44個(gè)百分點(diǎn)。三是工業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速繼續(xù)放緩。6月末，主要金融機(jī)構(gòu)本外幣工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額631萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)58，增速比上季度末低15個(gè)百分點(diǎn)；上半年增加2029億元，同比少增1481億元。其中，輕工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額6434億元，月末余額同比增長(zhǎng)36，增速比上季度末低28個(gè)百分點(diǎn)；重工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額566萬(wàn)億元，4商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告同比增長(zhǎng)62，增速比上季度末低12個(gè)百分點(diǎn)。四是房地產(chǎn)貸款增速回升，保障房貸款增長(zhǎng)較快。6月末，主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、城市信用社、外資銀行人民幣房地產(chǎn)貸款余額1132萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)103，增速比上季度末高02個(gè)百分點(diǎn)；上半年增加5653億元，同比少增2271億元，上半年增量占同期各項(xiàng)貸款增量的123，比1季度占比高2個(gè)百分點(diǎn)。6月末，地產(chǎn)開發(fā)貸款余額8037億元，同比增長(zhǎng)08，增速比上季度末高88個(gè)百分點(diǎn)。房產(chǎn)開發(fā)貸款余額292萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)113，增速比上季度末高03個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人購(gòu)房貸款余額749萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11，增速比上季度末低11個(gè)百分點(diǎn)；上半年增加3455億元，同比少增2220億元。6月末，保障性住房開發(fā)貸款余額4784億元，同比增長(zhǎng)627，增速比上季度末低1個(gè)百分點(diǎn)。上半年增加869億元，占同期房產(chǎn)開發(fā)貸款增量的497，比1季度占比高26個(gè)百分點(diǎn)。（二）中間業(yè)務(wù)特征綜述1、銀行中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力隨著利率市場(chǎng)化的臨近，“掘金”中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的一致選擇，手續(xù)費(fèi)及傭金更是其中發(fā)展最快的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。然而，上半年股市、基金等投資市場(chǎng)行情持續(xù)慘淡、監(jiān)管層規(guī)范銀行收費(fèi)等事件使得上市銀行中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，四大行手續(xù)費(fèi)及傭金收入普現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，甚至有銀行收入下降，這一現(xiàn)象在近年來(lái)極為罕見。年報(bào)顯示，16家上市銀行上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入236015億元，平均增幅3349。與去年同期5450的平均增速相比，今年上半年各家銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速急劇下降，大型銀行尤為嚴(yán)重。其中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比僅增長(zhǎng)19、48和33，中國(guó)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入則下降207。而去年同期，四大國(guó)有行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入普遍增長(zhǎng)20以上，中國(guó)銀行和建設(shè)銀行增速分別為2356、2787，工商銀行增長(zhǎng)458，農(nóng)業(yè)銀行增長(zhǎng)更是高達(dá)654。除上述銀行外，華夏銀行、招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、北京銀行等也遭遇5商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告了手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速大幅下滑的困境，如浦發(fā)銀行增速由去年同期的8069跌至1756；華夏銀行由9051跌至3091；民生銀行由7563滑落至2666。人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)減少、基金代銷負(fù)增長(zhǎng)、監(jiān)管層加大價(jià)格管理力度等因素是上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速放緩的主要原因。事實(shí)上，由于前期基數(shù)較大，手續(xù)費(fèi)及傭金收入保持長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)的愿景并不現(xiàn)實(shí)。2、新興業(yè)務(wù)發(fā)展顯露端倪從未來(lái)的角度看，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，隨著債市的擴(kuò)大，理財(cái)業(yè)務(wù)及與直接融資相關(guān)的投行業(yè)務(wù)等，有望成為銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)會(huì)保持一個(gè)正常的增長(zhǎng)速度。這一趨勢(shì)在多家股份制商業(yè)銀行的半年報(bào)中已現(xiàn)端倪。以中信銀行和浦發(fā)銀行為例，其上半年實(shí)現(xiàn)投資銀行非利息凈收入1254億元，同比增長(zhǎng)2479，其中結(jié)構(gòu)融資、債券承銷和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入同比分別增長(zhǎng)7036、576和5287。浦發(fā)銀行債務(wù)融資工具承銷額實(shí)現(xiàn)33695億元，同比增幅19；銀團(tuán)貸款余額930億元，同比增長(zhǎng)217，位居股份制商業(yè)銀行前列。同時(shí)，股份制商業(yè)銀行積極拓展理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)有目共睹。相關(guān)研究報(bào)告顯示，股份制商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量一直穩(wěn)居第一，市場(chǎng)份額占據(jù)了四成以上。從股份制銀行與國(guó)有銀行中間業(yè)務(wù)比較而言，大型國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比大，提升困難，而股份制銀行有一定的追趕效應(yīng)。預(yù)計(jì)未來(lái)大型銀行中間業(yè)務(wù)收入占比將維持穩(wěn)定，而中小銀行仍可能保持較高增速。二、本季度大型商業(yè)銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析（一）工商銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析1、對(duì)公業(yè)務(wù)產(chǎn)品整體情況（1）工行上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)125上半年，工行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)123241億元，同比增長(zhǎng)125。與此同時(shí)，截至上半年末，工行資本充足率為1356，核心資本充足率為1038，分別比2011年末提升了039和031個(gè)百分點(diǎn)；總資產(chǎn)達(dá)1707萬(wàn)億元，折合約27萬(wàn)億美元。6商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告截至上半年末，工商銀行境內(nèi)分行人民幣貸款余額比2011年末增加了4512億元，增幅為64，比2011年同期多增404億元，較好地滿足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求。同時(shí)，上半年各項(xiàng)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。截至上半年末，工行各項(xiàng)存款余額達(dá)145萬(wàn)億元，較上年末增加116萬(wàn)億元，繼續(xù)穩(wěn)居全球第一存款銀行地位。截至上半年末，工行貸存比為631，比2011年末下降04個(gè)百分點(diǎn)。海外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和利潤(rùn)增速均超過(guò)境內(nèi)。截至上半年末，工商銀行境外機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)達(dá)16665億美元，比2011年末增長(zhǎng)336，占集團(tuán)總資產(chǎn)的比重比2011年末提高了11個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)864億美元，比2011年同期增長(zhǎng)176。風(fēng)險(xiǎn)管控水平全面提升，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。截至上半年末，工行不良貸款率為089，較2011年末下降了005個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)撥備覆蓋率則較2011年末提高了1448個(gè)百分點(diǎn)至28140，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。（2）工行上半年跨境人民幣業(yè)務(wù)同比翻番2012年上半年，工商銀行根據(jù)市場(chǎng)需求研發(fā)了貸融通、雙幣信用證、遠(yuǎn)期匯兌通等一系列低風(fēng)險(xiǎn)融資理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富了跨境人民幣業(yè)務(wù)產(chǎn)品線。目前工商銀行已經(jīng)形成了以客戶需求為導(dǎo)向的跨境人民幣產(chǎn)品體系，覆蓋了零售業(yè)務(wù)、資金清算、貿(mào)易金融、全球現(xiàn)金管理、專業(yè)融資、投資銀行、銀行卡、網(wǎng)上銀行、資產(chǎn)管理等眾多領(lǐng)域，能夠?yàn)榭蛻籼峁┒鄻踊漠a(chǎn)品組合。工商銀行在跟隨客戶“走出去”的同時(shí)也構(gòu)建起了自已的全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)分布在34個(gè)國(guó)家和地區(qū)的252家境外機(jī)構(gòu)，以及全球137個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1591家境外代理行，工行的人民幣服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)延伸到了全世界。目前，工商銀行駐荷蘭機(jī)構(gòu)辦理人民幣業(yè)務(wù)量已占到荷蘭全境近一半，在日本、新加坡、馬來(lái)西亞、中東等地的機(jī)構(gòu)人民幣資產(chǎn)也已達(dá)到該行當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)全部資產(chǎn)的一半，跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭十分強(qiáng)勁。今年6月，老撾央行正式對(duì)外宣布指定工商銀行萬(wàn)象分行作為當(dāng)?shù)匚ㄒ坏娜嗣駧徘逅阈校砝蠐雵?guó)家銀行行使人民幣清算職能，充分表明當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)工行人民幣業(yè)務(wù)實(shí)力的認(rèn)可。下一步，工商銀行將繼續(xù)把人民幣資金、產(chǎn)品、系統(tǒng)、人才等方面的優(yōu)勢(shì)從境內(nèi)延展至境外，不斷提升全球金融服務(wù)能力，進(jìn)一步完善全球人民幣清算網(wǎng)絡(luò)，形成渠道多樣、產(chǎn)品豐富、運(yùn)營(yíng)高效的跨境人民幣業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，努力成為全球客戶跨境人民幣業(yè)務(wù)的首選合作伙伴銀行。7商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告（3）大力發(fā)展國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)上半年，工行發(fā)揮本外幣資源配置和境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)出口端融資理財(cái)產(chǎn)品組合、出口可收匯額度融資等新產(chǎn)品推廣，優(yōu)化出口信保融資業(yè)務(wù)流程，提升對(duì)出口型企業(yè)服務(wù)能力。加強(qiáng)國(guó)際結(jié)算單證集約化運(yùn)營(yíng)，提升國(guó)際結(jié)算服務(wù)水平。推廣網(wǎng)上銀行辦理國(guó)際結(jié)算與融資業(yè)務(wù)，擴(kuò)寬業(yè)務(wù)渠道。依托全球供應(yīng)鏈，積極發(fā)展中型客戶貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，擴(kuò)展客戶規(guī)模。上半年，境內(nèi)分行國(guó)際貿(mào)易融資累計(jì)發(fā)放663億美元，同比增長(zhǎng)727；境內(nèi)分行國(guó)際結(jié)算量6,442億美元，增長(zhǎng)272。2、對(duì)公業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新情況（1）工行海南分行推出銀企互聯(lián)系統(tǒng)降低企業(yè)管理成本從4月底召開的工行海南省分行銀企互聯(lián)簽約會(huì)上獲悉，該行推出的銀企互聯(lián)系統(tǒng)，可有效幫助企業(yè)理財(cái)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)管理成本，深受企業(yè)歡迎。據(jù)介紹，銀企互聯(lián)是工行海南省分行提供給高端客戶使用的首選電子銀行服務(wù)平臺(tái)，具有技術(shù)先進(jìn)、功能齊全、系統(tǒng)穩(wěn)定、安全可靠的特點(diǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)與工行銀企互聯(lián)系統(tǒng)對(duì)接后，可以輕松實(shí)現(xiàn)賬戶管理、資金歸集下?lián)堋⒕C合收付款和多項(xiàng)特色服務(wù)，有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)管理成本，提升信息化管理水平。（2）工行德州分行推出“小企業(yè)賬戶卡循環(huán)貸款”為有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)，進(jìn)一步提高小微企業(yè)金融服務(wù)能力和水平，工行德州分行不斷增強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新能力，于近期精心推出了“小企業(yè)賬戶卡循環(huán)貸款”業(yè)務(wù)，為全市廣大小微企業(yè)發(fā)展和個(gè)人創(chuàng)業(yè)提供了新的融資平臺(tái)。小企業(yè)賬戶卡循環(huán)貸款是指以客戶結(jié)算賬戶為依托，以銀行財(cái)智賬戶卡為介質(zhì)，允許其在結(jié)算賬戶存款不足以對(duì)外支付時(shí)，在核定的循環(huán)貸款期限與額度內(nèi)通過(guò)指定的賬戶直接透支取得信貸資金，用于滿足小企業(yè)客戶日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求的貸款業(yè)務(wù)，具有“額度循環(huán)使用，貸款隨借隨還”的便利融資的特點(diǎn)。借款人與銀行簽訂小企業(yè)賬戶卡循環(huán)借款合同和相應(yīng)的最高額擔(dān)保合同后，在循環(huán)借款合同和相應(yīng)的最高額擔(dān)保合同的有效期內(nèi)，無(wú)須逐筆辦理借款合同及擔(dān)保手續(xù)。依據(jù)客戶融資需求量、還款資金來(lái)源及其可靠性等因素確定貸款額度，該額度最高可達(dá)500萬(wàn)元。循環(huán)期限最長(zhǎng)為一年，單筆提款期限最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月。8商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告據(jù)了解，使用“小企業(yè)賬戶卡循環(huán)貸款”產(chǎn)品的客戶日間可以在額度內(nèi)發(fā)生多筆透支，并支持財(cái)智賬戶卡與賬戶循環(huán)貸款賬戶掛接，客戶可使用財(cái)智賬戶卡進(jìn)行賬戶操作，方便快捷，推出以來(lái)，頗得小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的青睞與好評(píng)。（3）工行瀘州分行推出“酒貸通”業(yè)務(wù)5月，瀘州市商務(wù)局酒發(fā)局和工行瀘州分行舉行了酒類市場(chǎng)企業(yè)專項(xiàng)融資產(chǎn)品“酒貸通”發(fā)布會(huì)?！熬瀑J通”融資產(chǎn)品的最大亮點(diǎn)，是原酒和窖池也能抵押融資。不但盤活了占用酒企大量資金的原酒和窖池，還具有時(shí)間短、速度快、效率高、融資成本低的特點(diǎn)，受到了該市酒企的熱捧。工行瀘州分行新產(chǎn)品“酒貸通”主要是進(jìn)一步貫徹落實(shí)市委、市政府的“156”發(fā)展戰(zhàn)略和打造千億白酒產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，著力解決中小酒類企業(yè)融資難的問(wèn)題。據(jù)悉，2010年，該市探索性地推動(dòng)政銀企戰(zhàn)略合作，開展原酒質(zhì)押貸款以來(lái)，引起了金融機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，紛紛探索推出針對(duì)酒類企業(yè)的金融產(chǎn)品，對(duì)酒業(yè)擔(dān)保貸款起到了很好的互補(bǔ)作用，較好地支持了全市酒業(yè)發(fā)展。目前，該市酒類產(chǎn)業(yè)融資工作正在受到越來(lái)越多金融機(jī)構(gòu)的追捧和青睞。（4）工行北京分行推出馬連道茶城商戶聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)4月，從工商銀行北京分行獲悉，針對(duì)各商品交易市場(chǎng)運(yùn)作模式、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)等不同需求，該行積極構(gòu)建符合商戶經(jīng)營(yíng)特色的專屬業(yè)務(wù)模式，已在多個(gè)商品交易市場(chǎng)為商戶發(fā)放個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款，滿足了市場(chǎng)內(nèi)商戶個(gè)性化、多樣化的融資需求。近日，該行成功為馬連道茶城商戶發(fā)放聯(lián)保模式的個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款，滿足了個(gè)體商戶的資金需求。據(jù)介紹，商品交易市場(chǎng)內(nèi)商戶聯(lián)保是指在市場(chǎng)內(nèi)規(guī)模相近、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的35戶商戶組成聯(lián)保小組，由聯(lián)保小組成員對(duì)組內(nèi)其他成員的貸款提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。馬連道茶城是北京地區(qū)茶葉集中的專業(yè)市場(chǎng)之一，為更好服務(wù)馬連道茶城客戶，工行工作人員多次走訪馬連道茶城管理方和市場(chǎng)內(nèi)商戶，深入了解茶葉市場(chǎng)的發(fā)展、銷售、用款需求及資金支付情況等，在充分的市場(chǎng)研究和有效探索的基礎(chǔ)上進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出了馬連道茶城專屬業(yè)務(wù)發(fā)展模式，最大限度滿足客戶多樣化及個(gè)性化融資需求。3、對(duì)公業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品分析（1）“電子商業(yè)票據(jù)”產(chǎn)品介紹9商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，四月份工商銀行在發(fā)展中小金融業(yè)務(wù)層面上，繼續(xù)堅(jiān)持著“支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”這一理念，對(duì)于市場(chǎng)需求做出了如下解讀一是作為票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和立足點(diǎn)，把中小企業(yè)作為票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買斷融資業(yè)務(wù)重點(diǎn)，拓展直接面向中小企業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；二是根據(jù)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，大力推進(jìn)新產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。例如針對(duì)中小企業(yè)融資“短、頻、急”的特點(diǎn)，積極推廣電子票據(jù)融資，發(fā)揮專業(yè)化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，開展代理審票、代理票據(jù)保管、代理票據(jù)托收等業(yè)務(wù)，開展全方位的中小企業(yè)票據(jù)服務(wù)，具體介紹如下圖表2工商銀行票據(jù)融資產(chǎn)品體系電子商業(yè)匯票買斷式貼現(xiàn)電子商業(yè)匯票協(xié)議付息貼現(xiàn)電子商業(yè)匯票買斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)電子商業(yè)匯票回購(gòu)式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)存單質(zhì)押貸款國(guó)債質(zhì)押貸款票據(jù)質(zhì)押貸款網(wǎng)貸通易融通網(wǎng)上商品交易融資電子供應(yīng)鏈融資集中收銀貸鋼貿(mào)通棉貿(mào)通【適用對(duì)象】一是持有電子商業(yè)匯票，并具有短期融資需求；二是批發(fā)、零售及住宿、制造業(yè)、物流園區(qū)中小企業(yè)?！巨k理?xiàng)l件】一是成立并實(shí)際經(jīng)營(yíng)已滿一年（含）以上，在當(dāng)?shù)赜泄潭ǖ慕?jīng)營(yíng)場(chǎng)所，有相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理制度和財(cái)務(wù)管理制度（個(gè)體工商戶可除外），在工商銀行信用等級(jí)為A級(jí)（含）以上；二是近三年（或自成立起）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為正，有持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流，具有按時(shí)足額償還貸款本息的能力；三是在工商銀行中小企業(yè)集合票據(jù)資料來(lái)源工商銀行銀聯(lián)信整理10商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告開立基本結(jié)算賬戶或一般結(jié)算賬戶，承諾自放款后的三個(gè)月內(nèi)在工行銷售收入歸行率不低于工行貸款在借款人所有融資中的占比，并須至少保持到貸款到期日止?！巨k理流程】客戶網(wǎng)上銀行申請(qǐng)票據(jù)融資，上傳電子票據(jù)，以便聯(lián)系票據(jù)中心安排資金銀行配置資金客戶向票據(jù)營(yíng)業(yè)部和各受理網(wǎng)點(diǎn)，提交相應(yīng)的申請(qǐng)材料開戶行審驗(yàn)票據(jù)，收集跟單資料（合同、稅票）資金監(jiān)管行指定人員實(shí)施作業(yè)準(zhǔn)備，核算企業(yè)實(shí)得資金及相關(guān)費(fèi)用票據(jù)營(yíng)業(yè)部、工行各受理網(wǎng)點(diǎn)與申請(qǐng)人簽訂票據(jù)質(zhì)押協(xié)議銀行劃付資金，實(shí)時(shí)通知企業(yè)、監(jiān)管行和票據(jù)中心指定人員開戶行做好票據(jù)到期前的委托收款（提前10天發(fā)托）和催收工作，確保委收資金按期收回?！举J款期限、額度】在貸款期限方面，一般為一年，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的資金需求期限可改變和拆分；在貸款額度方面，最高為審查核實(shí)的存單、債券、銀行承兌匯票、基金金額的90，可根據(jù)需求靈活協(xié)調(diào)。【產(chǎn)品收益】主要利潤(rùn)由貸款利差收益和2左右中間業(yè)務(wù)收益兩部分構(gòu)成。【還款方式】到期歸還貸款本息。【風(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn)】工商銀行根據(jù)小企業(yè)發(fā)展周期和經(jīng)營(yíng)規(guī)模，從經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范性、財(cái)務(wù)管理規(guī)范性、企業(yè)信用多方面考核，細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新?lián)７绞浇M合，分散風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)票據(jù)交易信息和審查審批環(huán)節(jié)全方位、全流程、一體化監(jiān)管，加大業(yè)務(wù)監(jiān)督力度、進(jìn)一步防范業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、保證票據(jù)資產(chǎn)的安全性。同時(shí)，嚴(yán)格監(jiān)管資金用途，通過(guò)很多監(jiān)測(cè)手段、IT手段用以確保證貸款用在約定的用途上?！井a(chǎn)品功能】企業(yè)方面一是票據(jù)融資經(jīng)濟(jì)資本占用低、周轉(zhuǎn)快、資金配置點(diǎn)差大，滿足小企業(yè)“短、頻、急”資金需求；二是簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理環(huán)節(jié)，實(shí)行款限時(shí)辦結(jié)制度，提高小企業(yè)貸款辦理效率，節(jié)約企業(yè)時(shí)間成本。三是實(shí)行服務(wù)優(yōu)惠，減免收費(fèi)，在享受快捷服務(wù)的同時(shí)降低費(fèi)用支出；四是可以利用地區(qū)時(shí)段的價(jià)格差，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域融資。銀行方面一是優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，拓寬短期融資投放渠道，減少經(jīng)濟(jì)資本占用，實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展；二是增加中小企業(yè)客戶群體，引導(dǎo)客戶通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)方式解決融資需求，進(jìn)一步擴(kuò)大票據(jù)客戶群體和票源；三是主動(dòng)提高議價(jià)能力，爭(zhēng)取票據(jù)收益最大，高票據(jù)業(yè)務(wù)的創(chuàng)效水平。11商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告【綜合評(píng)價(jià)】在開展中小企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)，工商銀行作全國(guó)首家票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，經(jīng)過(guò)多年票據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)云變幻、跌宕起伏，在銀行承兌匯票業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張進(jìn)程中形成了一套自身特有的方法，希望能給同行帶來(lái)啟發(fā)一是專營(yíng)化經(jīng)營(yíng)工商銀行首先成立票據(jù)營(yíng)業(yè)部，建立輻射全國(guó)的票據(jù)中心，集合信息、人才、資源優(yōu)勢(shì)，調(diào)度信貸規(guī)模和資金資源，為中小企業(yè)的發(fā)展提供票據(jù)融資支持，在資金規(guī)模優(yōu)先足額供應(yīng)的同時(shí)，給予利率上的優(yōu)惠傾斜。二是細(xì)化業(yè)務(wù)分解找準(zhǔn)市場(chǎng)定位和主攻發(fā)展方向，以抓大不放小的經(jīng)營(yíng)思路，立足上下游企業(yè)客戶市場(chǎng)，根據(jù)票據(jù)資源的不同，細(xì)分客戶群體，確保票據(jù)資源得到充分挖掘。三是適時(shí)調(diào)整策略。在票據(jù)融資市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的情況下，銀行票據(jù)業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展首先在于及早掌握信息，及時(shí)掌握貼現(xiàn)企業(yè)第一手資料，尋找企業(yè)與銀行的結(jié)合點(diǎn)。適時(shí)調(diào)整策略，提高工作效率，搶占市場(chǎng)先機(jī)。（2）“結(jié)貸通易融通”產(chǎn)品介紹5月份，在銀監(jiān)會(huì)大力推廣無(wú)抵押擔(dān)保的指示下，工商銀行繼續(xù)推進(jìn)以廣東、上海、北京為中心的三大經(jīng)濟(jì)區(qū)的小企業(yè)信用貸款，其中，“結(jié)貸通”、“小額便利貸”、科技信用貸成為區(qū)域典型，再加上借助電商平臺(tái)的“易融通”，進(jìn)一步真實(shí)解決小微企業(yè)融資難題，而高科技等輕資產(chǎn)小微企業(yè)更是深受其益。圖表3工商銀行網(wǎng)上信用融資產(chǎn)品體系網(wǎng)上融資產(chǎn)品網(wǎng)上信用貸款區(qū)域信用貸款網(wǎng)貸通易融通易融通結(jié)貸通網(wǎng)上商品融資電子供應(yīng)鏈融資易融通結(jié)貸通資料來(lái)源工商銀行銀聯(lián)信整理廣東小額便利貸北京科技信用貸上海易融通結(jié)貸通【適用對(duì)象】“易融通”是針對(duì)依托第三方電子商務(wù)平臺(tái)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的微型企業(yè)和個(gè)體工商戶提供融資支持；而“結(jié)貸通”不局限于網(wǎng)商，適用于高科技企業(yè)、互12商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告聯(lián)網(wǎng)公司及汽車、家電、紡織、服裝等行業(yè)品牌型類的輕資產(chǎn)公司?！巨k理?xiàng)l件】“結(jié)貸通”和“易融通”都需要企業(yè)擁有工商銀行的結(jié)算賬戶，“結(jié)貸通”以綜合貢獻(xiàn)度核定授信，而“易融通”需要網(wǎng)商擁有一定年限的第三方電商平臺(tái)會(huì)員資格?！巨k理流程】“結(jié)貸通”和“易融通”都是通過(guò)網(wǎng)上銀行辦理，基本流程相似客戶在線提出申請(qǐng)，并提交相關(guān)信息工行根據(jù)接受數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)系統(tǒng)評(píng)分工行工作人員對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、稽查工行系統(tǒng)核準(zhǔn)授信額度，并線上或線下簽訂合同工行向客戶發(fā)放貸款，客戶自助還款。除第一次辦理業(yè)務(wù)時(shí)，客戶需與銀行面簽合同，以后可通過(guò)工行的網(wǎng)上銀行預(yù)簽電子借款合同。而“易融通”在申請(qǐng)貸款時(shí)，還可以借助第三方電子商務(wù)平臺(tái)?！举J款期限、額度】在貸款期限方面，“結(jié)貸通”和“易融通”均為一年；在貸款額度方面，“結(jié)貸通”貸款額度依綜合貢獻(xiàn)度而定，最高貸款額度為300萬(wàn)元；“易融通”貸款額度依據(jù)客戶融資需求量、還款資金來(lái)源及其可靠性等因素合理確定，最高可達(dá)500萬(wàn)元?！举M(fèi)用收益】“結(jié)貸通”和“易融通”主要收益來(lái)自貸款利率，而“結(jié)貸通”貸款利率上浮10。【擔(dān)保方式】“結(jié)貸通”是純信用擔(dān)保，“易融通”對(duì)于投產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)期滿3年，具有連續(xù)36個(gè)月（含）以上第三方電子商務(wù)平臺(tái)正式或收費(fèi)會(huì)員資格的企業(yè)可采用信用擔(dān)保，而投產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)期滿1年或3年，參考會(huì)員資格時(shí)間，可采用抵質(zhì)押、聯(lián)合保證和普通保證擔(dān)保?！具€款方式】“結(jié)貸通”賬戶資金流入優(yōu)先償還貸款，“易融通”依企業(yè)具體情況自助還款?！撅L(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn)】針對(duì)信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，建立涵蓋行業(yè)、區(qū)域、客戶、產(chǎn)品的多維度、立體化監(jiān)測(cè)監(jiān)督系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控前置，偏重事前風(fēng)險(xiǎn)、潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。【產(chǎn)品功能】企業(yè)方面這兩款產(chǎn)品具有網(wǎng)絡(luò)化、電子化、自動(dòng)化、智能化、人性化等特點(diǎn)，13商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告減少客戶的奔波，解決企業(yè)擔(dān)保不足的問(wèn)題，較好地滿足了高科技等微型企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)需求，具體表現(xiàn)為圖表4“結(jié)貸通易融通”產(chǎn)品對(duì)于企業(yè)價(jià)值分析資料來(lái)源銀聯(lián)信銀行方面圖表5“結(jié)貸通易融通”產(chǎn)品對(duì)于商業(yè)銀行價(jià)值分析14商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告資料來(lái)源銀聯(lián)信【綜合評(píng)價(jià)】整體來(lái)看，“結(jié)貸通”和“易融通”將網(wǎng)絡(luò)融資和信用貸款的優(yōu)勢(shì)集中在一起，開辟網(wǎng)絡(luò)融資的新市場(chǎng)，批量服務(wù)小微企業(yè)。在電子商務(wù)日趨繁榮的今天，網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)成為各銀行未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的方向。工商銀行在網(wǎng)絡(luò)融資方面的經(jīng)驗(yàn)值得各銀行借鑒首先，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面借助第三方電子商務(wù)平臺(tái)，將結(jié)算與貸款相關(guān)聯(lián)，企業(yè)進(jìn)賬流水成為申請(qǐng)額度的依據(jù)，從企業(yè)本身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境賜與授信及貸款前提，對(duì)銀行來(lái)講可以確切把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，加大對(duì)危害的管控，同時(shí)又能夠增加銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)。其次，在工作效率方面將審批流程優(yōu)化作為重點(diǎn)，兩款產(chǎn)品從貸款的申請(qǐng)環(huán)節(jié)開始到調(diào)查審批、提款還款等環(huán)節(jié)均借助網(wǎng)絡(luò)手段進(jìn)行了簡(jiǎn)化和優(yōu)化，極大提升了融資業(yè)務(wù)的自助化和便利性。最后，在產(chǎn)品復(fù)制營(yíng)銷方面網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)環(huán)境突破地域的限制，而率先發(fā)展起來(lái)的第三方電子商務(wù)平臺(tái)可為銀行提供規(guī)模客戶，結(jié)算綜合貢獻(xiàn)度的計(jì)分考核在銀行系統(tǒng)內(nèi)統(tǒng)一，產(chǎn)品具有高復(fù)制性，標(biāo)準(zhǔn)化的流程操作為各分支機(jī)構(gòu)提供參考。在產(chǎn)品推廣時(shí)，結(jié)算賬完全復(fù)制，只需要考慮當(dāng)?shù)仉娮由虅?wù)市場(chǎng)容量即可。（二）建設(shè)銀行對(duì)公產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析1、對(duì)公業(yè)務(wù)產(chǎn)品整體情況（1）建行上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1457建設(shè)銀行中報(bào)顯示，截至今年6月30日，該集團(tuán)共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)106494億元，較上年同期增長(zhǎng)1457。建行表示，今年上半年集團(tuán)盈利穩(wěn)步增長(zhǎng)，主要得益于生息資產(chǎn)規(guī)模適度增長(zhǎng)，凈利息收益率有所回升，帶動(dòng)利息凈收入較上年同期增加23986億元，其中，各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債平均余額變動(dòng)帶動(dòng)利息凈收入增加19868億元，平均收益率或平均成本率變動(dòng)帶動(dòng)利息凈收入增加4118億元。2012年上半年，建行實(shí)現(xiàn)利息凈收入169692億元，較上年同期增長(zhǎng)23986億元，增幅為1646，在營(yíng)業(yè)收入中占比為7475。實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入49243億元，較上年同期增加1572億元，增幅330，在營(yíng)業(yè)收入中占比較上年同期下降26315商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告?zhèn)€百分點(diǎn)至2169。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速放緩，建行表示主要受以下三個(gè)因素影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速趨緩，銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入增速普遍下滑；受市場(chǎng)因素影響的相關(guān)產(chǎn)品增速下降；受監(jiān)管政策影響的部分產(chǎn)品收入下降。數(shù)據(jù)顯示，上半年，建行的代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入和結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)收入分別為7282億元和6175億元，同比分別下降了806和1372。與此同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入?yún)s大幅增加5341到5618億元。（2）建行上半年強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理不良貸款實(shí)現(xiàn)雙降截止6月末，建行不良實(shí)現(xiàn)雙降，不良貸款余額為70417億元，較上年末減少498億元；不良貸款率100，較上年末下降009個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類貸款占比279，較上年末下降025個(gè)百分點(diǎn)。從行業(yè)來(lái)看，批發(fā)和零售行業(yè)不良貸款金額最高達(dá)1142億元，比上年末增加461億元，增長(zhǎng)68；不良貸款率為376，比上年末增加121個(gè)百分點(diǎn)。此外，建行稱，受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)放緩影響，部分客戶經(jīng)營(yíng)困難、資金周轉(zhuǎn)緊張，逾期貸款有所增加，6月末已逾期客戶貸款和墊款余額為81750億元，較上年末增加24758億元。中報(bào)資料顯示，2012上半年，中國(guó)建設(shè)銀行堅(jiān)持把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)放在首要位置，合理把握信貸投放總量、結(jié)構(gòu)與進(jìn)度。公司類新增貸款30以上投放到基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)領(lǐng)域，小微企業(yè)、涉農(nóng)、民生等領(lǐng)域貸款保持快速增長(zhǎng)。地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)及產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)等領(lǐng)域貸款余額繼續(xù)下降或保持較低增速。個(gè)人住房貸款余額、新增額同業(yè)第一，資產(chǎn)質(zhì)量同業(yè)領(lǐng)先，傳統(tǒng)住房金融優(yōu)勢(shì)繼續(xù)鞏固。2012年上半年，中國(guó)建設(shè)銀行著力提升風(fēng)險(xiǎn)管理前瞻性和有效性，強(qiáng)化客戶選擇與風(fēng)險(xiǎn)排查；組建內(nèi)控合規(guī)部門，專司內(nèi)部控制和合規(guī)管理；持續(xù)推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域和潛在風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管控；加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步規(guī)范和強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理；有序推進(jìn)新資本協(xié)議實(shí)施申請(qǐng)各項(xiàng)工作，從而實(shí)現(xiàn)資本要求、業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)結(jié)合。（3）加大中小企業(yè)貸款支持力度16商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告小企業(yè)業(yè)務(wù)是本行戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)。本行加強(qiáng)渠道建設(shè)，開展聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷，上半年分別與工業(yè)和信息化部、中小企業(yè)協(xié)會(huì)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議；積極開展創(chuàng)新，在四大類產(chǎn)品體系“成長(zhǎng)之路”、“速貸通”、“小額貸”、“信用貸”的基礎(chǔ)上，陸續(xù)推出“助保貸”、“供應(yīng)貸”、“網(wǎng)易貸”、“小額速貸通”等產(chǎn)品；持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，打造適應(yīng)零售化轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)模式，與美國(guó)銀行開展“小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)流程再造”戰(zhàn)略協(xié)助項(xiàng)目，開發(fā)適應(yīng)小微企業(yè)特點(diǎn)的高效、便捷的業(yè)務(wù)流程。截至6月末，按照2011年工業(yè)和信息化部等四部門聯(lián)合下發(fā)的中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)，本行小微企業(yè)貸款余額6,81415億元，較上年末新增49525億元；客戶數(shù)達(dá)到60,604戶。2、對(duì)公業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新情況（1）建設(shè)銀行“速貸通”開辟企業(yè)融資綠色通道“速貸通”是建設(shè)銀行推出的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品之一，曾獲得“最佳中小企業(yè)融資方案”殊榮。它是指建設(shè)銀行為滿足小企業(yè)客戶快捷、便利的融資需求，對(duì)借款人不進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和一般額度授信，在分析、預(yù)測(cè)企業(yè)第一還款來(lái)源的基礎(chǔ)上主要依據(jù)企業(yè)提供足額有效的抵質(zhì)押擔(dān)保而辦理的信貸業(yè)務(wù)，包括各類流動(dòng)資金貸款、匯票承兌、保證、貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)?！八佟?，表現(xiàn)為強(qiáng)調(diào)該產(chǎn)品的時(shí)效性，適應(yīng)小企業(yè)融資需求“急、少、頻、短的特點(diǎn)”貸“，點(diǎn)明業(yè)務(wù)品種是銀行信貸業(yè)務(wù)”通“，突顯該產(chǎn)品銀行內(nèi)部流程和營(yíng)銷渠道通暢的特點(diǎn)。速貸通業(yè)務(wù)信貸資金用于小企業(yè)客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)，單戶最高貸款金額不超過(guò)2000萬(wàn)元，且不超過(guò)企業(yè)上年度銷售收入的30，可以接受的抵押物是，借款企業(yè)、企業(yè)主個(gè)人或第三方擁有完全產(chǎn)權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)工業(yè)廠房、商品房住宅、商鋪、辦公寫字樓、以出讓方式取得的國(guó)有土地使用權(quán)。這款產(chǎn)品主要特點(diǎn)表現(xiàn)為適用于有優(yōu)質(zhì)易變現(xiàn)抵質(zhì)押物，資金需求急迫的小企業(yè)客戶；不需要授信，貸款審批簡(jiǎn)捷；抵質(zhì)押物優(yōu)良，變現(xiàn)能力強(qiáng)。（2）建行聯(lián)貸聯(lián)保電子商務(wù)開辟融資新選擇對(duì)于一些小微企業(yè)，很多企業(yè)的資質(zhì)都無(wú)法通過(guò)聯(lián)貸聯(lián)保的方式獲得銀行貸款。17商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告為了解決這些問(wèn)題，建設(shè)銀行把其傳統(tǒng)的聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)與電子商務(wù)相結(jié)合，借助信息的力量，推出了“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)貸聯(lián)?！睒I(yè)務(wù)?！熬W(wǎng)絡(luò)聯(lián)貸聯(lián)?！睒I(yè)務(wù)是建設(shè)銀行與阿里巴巴合作開發(fā)的產(chǎn)品。這種產(chǎn)品不需要任何抵押的貸款，借款人只需注冊(cè)成為阿里巴巴會(huì)員，由3家或3家以上企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體，通過(guò)其商務(wù)平臺(tái)共同申請(qǐng)貸款?！熬W(wǎng)絡(luò)聯(lián)貸聯(lián)保”業(yè)務(wù)突破了傳統(tǒng)意義上的聯(lián)保聯(lián)貸，該產(chǎn)品在客戶評(píng)價(jià)、客戶準(zhǔn)入、貸款流程等方面進(jìn)行了大膽實(shí)踐，求之以新，破解小微企業(yè)融資難題。具體表現(xiàn)為降低客戶評(píng)價(jià)的難度“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)貸聯(lián)保”業(yè)務(wù)是建設(shè)銀行與阿里巴巴合作開發(fā)的產(chǎn)品。借款人需注冊(cè)成為阿里巴巴會(huì)員，通過(guò)其商務(wù)平臺(tái)發(fā)起貸款申請(qǐng)。而且，借款人在平臺(tái)上的所有交易記錄將成為建行審批貸款和貸后管理的重要參考資料。商務(wù)平臺(tái)的信息資源很大程度上增加了借款人信用水平的考核依據(jù)，降低了客戶評(píng)價(jià)的難度，加強(qiáng)了對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管控。降低借款人的準(zhǔn)入門檻傳統(tǒng)上，銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)都要求企業(yè)貸款時(shí)必須提供抵押或擔(dān)保，但大部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱，無(wú)法提供令銀行滿意的抵押物；即使有合適的抵質(zhì)押物，也需要對(duì)其進(jìn)行評(píng)估、公證、登記、封存保管等，而評(píng)估價(jià)格又低得根本不能滿足中小企業(yè)的需要。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?；谄脚_(tái)的介入和輔助管理，建行降低了對(duì)聯(lián)貸聯(lián)?？蛻舻臏?zhǔn)入要求。首先，對(duì)企業(yè)規(guī)模的限制大幅放寬，小微企業(yè)也可以申請(qǐng)此類貸款；其次，降低對(duì)企業(yè)的評(píng)級(jí)要求，對(duì)于一些經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小或者成立時(shí)間較短的企業(yè)來(lái)說(shuō)，就不必再為評(píng)級(jí)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)而感到困擾；再次，對(duì)聯(lián)保體的組成放寬了條件，聯(lián)保體內(nèi)有一家以上為制造類企業(yè)，成員數(shù)量就可以由原來(lái)的“四家以上”降低為“三家以上”。通過(guò)上述調(diào)整，聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)的受益群體大幅增加。尤其是對(duì)于小微企業(yè)而言，“聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)”不再是夢(mèng)想。貸款流程更加簡(jiǎn)便18商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)貸聯(lián)?！钡囊粋€(gè)核心特點(diǎn)就是全程借助網(wǎng)絡(luò)資源完成業(yè)務(wù)辦理。從業(yè)務(wù)申請(qǐng)到申報(bào)審批，再到貸款發(fā)放，全部在網(wǎng)上操作。整個(gè)過(guò)程中，除了經(jīng)辦行需要現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和簽訂相關(guān)協(xié)議外，其他環(huán)節(jié)基本都實(shí)現(xiàn)了信息化操作。對(duì)于客戶而言，大大減少了業(yè)務(wù)辦理的難度，簡(jiǎn)化了業(yè)務(wù)辦理流程。3、對(duì)公業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品分析（1）“信用貸”產(chǎn)品介紹5月份，建設(shè)銀行加快小微企業(yè)貸款“零售化”轉(zhuǎn)型，在“小企業(yè)信貸工廠”模式的基礎(chǔ)上完善信用體系，針對(duì)專業(yè)市場(chǎng)（綜合市場(chǎng)）、核心大企業(yè)上下游、工業(yè)園區(qū)中信譽(yù)良好的小微