1、外匯交易技術(shù)教學(xué)大綱本課程是為適應(yīng)學(xué)院培養(yǎng)“寬口徑”、“厚基礎(chǔ)”、“重能力”國際 金融專門人才而開設(shè)一門專業(yè)課程，是國際金融專業(yè)主干專業(yè)課之一。本課程修讀對象為金融系國際金融專業(yè)本科生。外匯交易技術(shù)教 學(xué)目是要求學(xué)生了解外匯匯率，掌握匯率變動根本原因，國際外匯市場主 要交易方式及其規(guī)則，掌握通過基本分析和技術(shù)分析手段預(yù)測匯率走勢方 法，并能運(yùn)用所學(xué)理論、知識和方法分析國際外匯市場匯率變動趨勢，規(guī) 避外匯風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到國際金融專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)要求，為日后進(jìn)一步學(xué)習(xí)、理論 研究和實(shí)際工作奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。本課程堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際為特色，具有較 強(qiáng)實(shí)際操作性，在掌握基本理論和方法基礎(chǔ)上，要求學(xué)生進(jìn)行大量實(shí)際操 作

2、，本課程將充分利用我系金融實(shí)驗(yàn)室資源，開展外匯交易策略與交易技 術(shù)模擬操作，這對于培養(yǎng)具有較強(qiáng)實(shí)際操作能力國際金融專業(yè)人才有重要 意義。本課程先導(dǎo)課程為國際金融學(xué)、金融市場學(xué)、投資學(xué)、高等 數(shù)學(xué)等專業(yè)基礎(chǔ)課程。外匯交易技術(shù)教學(xué)大綱目錄教學(xué)內(nèi)容外匯與外匯市場 1匯率及影響匯率因素 3匯率預(yù)測基本分析 4匯率預(yù)測一一技術(shù)分析 5外匯市場交易分析戰(zhàn)術(shù) 6即期外匯交易技術(shù)7遠(yuǎn)期外匯交易技術(shù) 9外匯期貨交易技術(shù)10外匯期權(quán)交易技術(shù)11掉期交易技術(shù)13中國外匯市場交易實(shí)務(wù) 14重點(diǎn)章節(jié) 16參考書目 17課時分配 18教學(xué)內(nèi)容第一章 外匯與外匯市場教學(xué)要求：本章要求了解外匯基本概念，外匯市場產(chǎn)生，國際主要

3、外匯市場以及我國外匯市場發(fā)展現(xiàn)狀；掌握外匯市場發(fā)展原因及其特點(diǎn)，外匯市場構(gòu)成，外匯市場交易工具；熟練掌握外匯市場交易方式：即期外匯交易，遠(yuǎn)期外匯交易，套匯交易，套利交易。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：外匯數(shù)量外匯產(chǎn)生外匯概念三、外匯管制1 .外匯管制要素2 .外匯管制與貨幣可兌換性3 .成為國際硬通貨條件四、一個重要外匯分析概念1 . 從宏觀角度看外匯流量2 . 國際收支平衡表3 .國際收支不平衡調(diào)節(jié)4 .國際儲備與國際清償能力5 .外匯儲備對經(jīng)濟(jì)影響第二節(jié) 外匯市場全球網(wǎng)絡(luò)外匯市場發(fā)展原因6 .匯率自由浮動是外匯市場發(fā)展前提條件7 .金融自由化是外匯立場發(fā)展重要因素8 .新技術(shù)革命為外匯市場發(fā)展奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)外

4、匯市場特點(diǎn)1 .無形市場2 .循環(huán)作業(yè)3 .零和交易三、外匯市場構(gòu)成4 .外匯銀行5 .外匯經(jīng)紀(jì)人6 .中央銀行7 .外匯最后需求者或供給者四、國際外匯市場功能1 .兌換功能2 .清算功能3 .融通功能4 .避險(xiǎn)功能第三節(jié) 外匯市場工具一、硬貨幣和軟貨幣二、自由外匯和記賬外匯清算貨幣國際匯票外匯市場傳統(tǒng)交易方式一、即期交易1 .即期交易含義2 .即期交易方式3 .套算匯率及計(jì)算二、遠(yuǎn)期交易1 .遠(yuǎn)期交易含義2 .遠(yuǎn)期交易匯率確定3 .遠(yuǎn)期交易匯率計(jì)算4 .即期交易與遠(yuǎn)期交易區(qū)別三、套匯交易1 .套匯交易含義及類型2 .套匯交易計(jì)算四、套利交易世界主要外匯市場一、倫敦外匯市場二、紐約外匯市場三、

5、東京外匯市場四、蘇黎世外匯市場新加坡外匯市場香港外匯市場本章重點(diǎn)（重要問題） ：外匯市場外匯概念 外匯市場特點(diǎn) 外匯市場構(gòu)成外匯市場功能工具 即期交易 遠(yuǎn)期交易 套匯交易 套利交易第二章 匯率及影響匯率因素教學(xué)要求：本章要求掌握匯率定義，匯率標(biāo)價方法，匯率決定基礎(chǔ)，匯率體系演 變及其原因，影響匯率變動因素。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 匯率及匯率變動匯率定義二、匯率標(biāo)價方法1 .直接標(biāo)價法2 .間接標(biāo)價法三、貨幣價格變動：升值與貶值四、匯率決定方式1 .固定匯率與浮動匯率2 .兩種匯率不同調(diào)整方式與調(diào)整代價五、匯率決定基本點(diǎn)：外匯供求關(guān)系決定1 .外匯市場供求2 .匯率變動六、匯率制度選擇第二節(jié) 匯率體系

6、演變一、古典金本位制及其向紙幣制過渡二、布雷頓森林體系及其固定匯率制三、當(dāng)代外匯市場及其浮動匯率制第三節(jié) 影響匯率變動因素一、分析基礎(chǔ)分析中介：利率和預(yù)期1 .利率問題：利率是貨幣供求關(guān)系產(chǎn)物2 .預(yù)期問題匯率短期變化實(shí)際匯率變化本章重點(diǎn)（重要問題） ：匯率定義 匯率標(biāo)價方法匯率決定影響匯率變動因素 匯率體系演變第三章 匯率預(yù)測基本分析教學(xué)要求：本章要求掌握影響一國匯率基本走勢因素，能夠根據(jù)政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)增長基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)程度、經(jīng)濟(jì)主體企業(yè)運(yùn)作模式與效率、金融行業(yè)運(yùn)作模式與效率、資本市場對外開放程度與效率、中央銀行調(diào)控外匯市場實(shí)力、外債水平及結(jié)構(gòu)合理性等因素分析匯率基本走勢。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一

7、節(jié) 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對匯率影響一、固定企業(yè)體制、靈活企業(yè)體制與網(wǎng)絡(luò)企業(yè)體制二、銀行體制三、外匯儲備與外債四、資本市場開放成熟度政治穩(wěn)定程度、經(jīng)濟(jì)新聞對匯率影響一、政治穩(wěn)定程度對匯率影響1.蘇聯(lián) 1991 年 8.19事件對外匯市場影響2.1992年英國大選對外匯市場影響3 .海灣戰(zhàn)爭對外匯市場影響4 .俄羅斯1998年政權(quán)更迭對外匯市場影響二、經(jīng)濟(jì)新聞對外匯市場短期波動影響第三節(jié)中央銀行干預(yù)對外匯市場影響一、中央銀行干預(yù)外匯市場目標(biāo)二、中央銀行干預(yù)外匯市場手段與效應(yīng)第四節(jié) 工業(yè)國之間政策協(xié)調(diào)與外匯市場波動一、工業(yè)國之間外匯政策協(xié)調(diào)必要性1 .貨幣政策獨(dú)立性問題2 .貨幣政策平等問題3 .匯率自動穩(wěn)

8、定作用問題二、工業(yè)國外匯政策協(xié)調(diào)難題三、政策協(xié)調(diào)方式對外匯市場影響第五節(jié) 外匯市場短期波動經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋一、外匯現(xiàn)貨價格與外匯匯率長期均衡價格發(fā)生偏離二、外匯短期均衡價格波動幅度超過其長期均衡價格波動幅度三、外匯市場不是有效市場本章重點(diǎn)（重要問題） ：影響匯率變動基本因素第四章 匯率預(yù)測技術(shù)分析教學(xué)要求：本章要求了解有效市場理論，了解市場投資顧問業(yè)，能夠從基本面與技術(shù)面角度掌握市場走勢預(yù)測方法，能夠掌握走勢圖、移動平均、趨勢線等重要技術(shù)分析工具，掌握市場特性與預(yù)測方針。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 基本模型預(yù)測一、基本分析定義二、基本分析模型1 .回歸分析2 .資產(chǎn)市場模型3 .根據(jù)經(jīng)驗(yàn)三、基本分析利弊分析技

9、術(shù)分析預(yù)測一、有效市場理論對技術(shù)分析意義二、技術(shù)分析內(nèi)容1 . 技術(shù)分析基本假設(shè)2 .成交量3 .未平倉量4 .價格與價格走勢5 .預(yù)測走勢幅度三、基本分析與技術(shù)分析預(yù)測：小結(jié)1 .預(yù)測上有關(guān)建議2 .預(yù)測中最普遍考慮因素3 .市場特性本章重點(diǎn)（重要問題） ：基本分析模型通過走勢圖 移動平均趨勢線等技術(shù)分析工具預(yù)測第五章 外匯市場交易分析戰(zhàn)術(shù)教學(xué)要求：本章要求了解外匯市場心里行為分析，掌握外匯市場風(fēng)險(xiǎn)控制，進(jìn)一步掌握對趨勢圖分析。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 外匯市場心理行為分析一、對中小投資者心理行為分析二、即時圖三、 15 分鐘圖和小時圖四、趨勢與周期第二節(jié) 外匯市場交易風(fēng)險(xiǎn)控制一、樂觀與概率二、偏好

10、與效用三、效用及其計(jì)算四、做單技術(shù)計(jì)劃要素1 .資本2 .交易選擇與評估3 .時間因素4 .停止交易5 .計(jì)劃詳例本章重點(diǎn)（重要問題） ：外匯交易心理行為外匯市場交易風(fēng)險(xiǎn)控制第六章 即期外匯交易技術(shù)教學(xué)要求：本章要求掌握即期外匯交易含義，交割時間確定，即期外匯交易分類，熟練掌握即期外匯交易市場報(bào)價及國際慣例和報(bào)價技巧，熟練掌握即期外匯交易實(shí)務(wù)操作。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 即期外匯交易概述一、即期外匯交易含義二、即期外匯交易交割時間確定三、即期外匯交易層次1 .銀行與客戶之間交易2 .銀行與外匯經(jīng)紀(jì)人之間交易3 .銀行與銀行之間交易四、即期外匯交易分類1 .雙邊交易與多邊交易2 .兩點(diǎn)套匯和多點(diǎn)套匯第

11、二節(jié) 即期外匯交易市場報(bào)價一、即期外匯交易市場報(bào)價與詢價1 .即期外匯交易市場報(bào)價方法2 .即期外匯交易報(bào)價慣例二、即期外匯交易報(bào)價技巧1 .報(bào)價行報(bào)價依據(jù)2 .衡量報(bào)價行報(bào)價質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)第三節(jié) 即期外匯交易實(shí)務(wù)操作一、報(bào)價銀行實(shí)務(wù)操作1 .開盤前準(zhǔn)備2 .開盤及報(bào)價3 .調(diào)整價格和對外成交4 .賬務(wù)處理二、詢價銀行實(shí)務(wù)操作1 .選擇交易對手2 .詢價3 .對方報(bào)價4 .交易金額5 .成交6 .證實(shí)三、客戶實(shí)務(wù)操作1 .企業(yè)實(shí)務(wù)操作2 .個人實(shí)務(wù)操作本章重點(diǎn)（重要問題） ：即期外匯交易交割時間確定 即期外匯交易分類 即期外匯交易市場報(bào)價 即期外匯交易報(bào)價技巧 報(bào)價銀行實(shí)務(wù)操作詢價銀行實(shí)務(wù)操作客戶實(shí)

12、務(wù)操作第七章 遠(yuǎn)期外匯交易技術(shù)教學(xué)要求：本章要求掌握遠(yuǎn)期外匯交易含義及其功能，能夠計(jì)算遠(yuǎn)期市場遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)，掌握遠(yuǎn)期報(bào)價和交割，掌握銀行間市場遠(yuǎn)期交易操作及遠(yuǎn)期外匯交易風(fēng)險(xiǎn)防范。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 遠(yuǎn)期外匯市場概述一、遠(yuǎn)期外匯交易及其界定二、遠(yuǎn)期外匯市場經(jīng)濟(jì)功能第二節(jié) 遠(yuǎn)期市場交易遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)一、遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)二、計(jì)算理論性遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)第三節(jié) 遠(yuǎn)期交易報(bào)價與交割一、買進(jìn)與賣出報(bào)價二、升水與貼水三、遠(yuǎn)期交割日四、非標(biāo)準(zhǔn)期間遠(yuǎn)期合約報(bào)價五、套算匯率遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)銀行間市場遠(yuǎn)期交易一、銀行間交易詢價二、管理遠(yuǎn)期頭寸三、以短期換匯交易展延遠(yuǎn)期頭寸遠(yuǎn)期市場即期風(fēng)險(xiǎn)一、遠(yuǎn)期市場即期風(fēng)險(xiǎn)類型二、簡單遠(yuǎn)期交易三、固定與彈性日期遠(yuǎn)期合約

13、本章重點(diǎn)（重要問題） ：遠(yuǎn)期外匯交易含義遠(yuǎn)期外匯交易功能遠(yuǎn)期市場遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)計(jì)算遠(yuǎn)期報(bào)價和交割 銀行間市場遠(yuǎn)期交易操作遠(yuǎn)期外匯交易風(fēng)險(xiǎn)防范第八章 外匯期貨交易技術(shù)教學(xué)要求：本章要求掌握外匯期貨交易定義，外匯期貨交易合約及其種類，外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易區(qū)別，外匯期貨交易指令，能夠掌握外匯期貨交易操作。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 外匯期貨交易概述一、外匯期貨交易與外匯期貨交易合同1 .外匯期貨交易2 .外匯期貨合同3 .外匯期貨合同種類4 .外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易區(qū)別二、外匯期貨交易基本知識1 .外匯期貨交易交易單位2 .外匯期貨交易經(jīng)紀(jì)公司及經(jīng)紀(jì)人3 .外匯期貨交易功能4 .外匯期貨交易保證金第二節(jié)

14、外匯期貨交易指令一、時間型指令1 .限制指令2 .收市價指令3 .開市價指令4 .即價指令二、價格型指令1 .市價指令2 .限價指令3 .市到市價指令4 .意向指令5 .分檔次指令6 .價格水平指令三、止損型指令1 .止損指令2 .限價止損指令四、合成型指令1 .限價或收盤市價指令2 .相互取消型指令第三節(jié) 外匯期貨交易操作一、外匯期貨交易一般交易程序1 .選擇經(jīng)紀(jì)公司及經(jīng)紀(jì)人2 .開立保證金戶3 .落單4 .境外經(jīng)紀(jì)行代客戶入市交易5 .追加保證金或交割6 .結(jié)算二、外匯期貨交易合同交割過程本章重點(diǎn)（重要問題） ：外匯期貨交易定義，外匯期貨交易合約及其種類，外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易區(qū)別 外

15、匯期貨交易指令，外匯期貨交易一般交易程序。第九章 外匯期權(quán)交易技術(shù)教學(xué)要求：本章要求掌握外匯期權(quán)交易含義及其種類，外匯期權(quán)交易中有關(guān)術(shù)語，掌握外匯期權(quán)價格權(quán)利金確定因素，掌握外匯期權(quán)交易策略，了解其它類型期權(quán)產(chǎn)品及其策略。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 外匯期權(quán)基本知識一、外匯期權(quán)有關(guān)概念1 .外匯期權(quán)與遠(yuǎn)期合約2 .買進(jìn)期權(quán)與賣出期權(quán)3 .履行合約4 .履約價格或執(zhí)行價格5 .到期日二、期權(quán)種類1 .掛牌交易或柜臺市場期權(quán)2 .歐式期權(quán)與美式期權(quán)三、價格術(shù)語與范例第二節(jié) 外匯期權(quán)價格權(quán)利金一、權(quán)利金二、權(quán)利金報(bào)價三、影響權(quán)利金因素1 .內(nèi)在價值2 .外在價值3 .期望價值4 .隱含價格波動率四、美式與歐式

16、期權(quán)權(quán)利金比較五、美式期權(quán)提前履約買賣雙方行情六、匯率變動對權(quán)利金影響第三節(jié) 期權(quán)策略一、范例：買進(jìn)USD call二、范例：賣出USD put三、 購買 USD call 與銷售 USD put 比較四、環(huán)形期權(quán)五、比率價差交易第四節(jié) 其他期權(quán)策略與產(chǎn)品一、跨形價差交易二、掉形價差交易三、價差交易四、合成期權(quán)五、已經(jīng)抵補(bǔ)或未經(jīng)抵補(bǔ)期權(quán)六、期權(quán)運(yùn)用本章重點(diǎn)（重要問題） ：外匯期權(quán)交易含義外匯期權(quán)交易種類，外匯期權(quán)交易中有關(guān)術(shù)語，影響權(quán)利金因素，外匯期權(quán)交易策略，其它類型期權(quán)產(chǎn)品及其策略。第十章 掉期交易技術(shù)教學(xué)要求：本章要求掌握掉期交易含義及其種類，掉期交易原則及條件，掌握掉期交易實(shí)際操作方式

17、，掌握掉期交易在外匯交易中實(shí)際運(yùn)用。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 掉期業(yè)務(wù)基本知識一、掉期含義與種類1 .掉期業(yè)務(wù)含義2 .掉期業(yè)務(wù)種類二、掉期交易原則及條件1 .掉期交易參與者2 .掉期交易定價方法3 .掉期交易基本條件第二節(jié) 掉期外匯交易實(shí)務(wù)一、即期對遠(yuǎn)期掉期二、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期三、掉期交易收益和損失第三節(jié) 掉期在外匯交易中應(yīng)用一、掉期在銀行外匯頭寸調(diào)整中應(yīng)用二、用于遠(yuǎn)期外匯交易展期三、用于遠(yuǎn)期外匯交易提前到期本章重點(diǎn)（重要問題） ：掉期交易含義掉期交易種類 掉期交易原則及條件，即期對遠(yuǎn)期掉期 遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期 掉期交易在外匯交易中應(yīng)用。第十一章 中國外匯市場交易實(shí)務(wù)教學(xué)要求：本章要求了解我國外匯管理體制

18、，外匯市場交易基本特征及運(yùn)作，掌握我國外匯市場發(fā)展結(jié)構(gòu)模式，中國外匯市場交易內(nèi)容和程序，利用我國外匯市場進(jìn)行交易。內(nèi)容結(jié)構(gòu)：第一節(jié) 中國外匯交易基礎(chǔ)：新外匯體制一、外匯管理體制改革確定中國外匯交易模式二、統(tǒng)一外匯市場交易基本特征三、統(tǒng)一外匯市場運(yùn)作第二節(jié) 中國外匯市場交易體系一、中國外匯市場參與者1 .中國外匯市場組織體系2 .中國外匯市場主要參與者二、中國外匯市場兩個層次交易1 .柜臺交易2 .同業(yè)交易三、中國外匯市場兩大板塊1 .人民幣兌外幣市場2 .外幣兌外幣市場四、中國外匯市場發(fā)展結(jié)構(gòu)模式第三節(jié) 中國外匯市場交易內(nèi)容與程序一、中國外匯市場交易1 .即期外匯交易2 .遠(yuǎn)期外匯交易3 .掉

19、期外匯交易4 .外匯期貨交易5 .外匯期權(quán)交易二、按金外匯買賣1 .按金外匯買賣概念及特點(diǎn)2 .按金外匯交易程序3 .按金外匯交易盈虧計(jì)算4 .我國按金外匯買賣三、中國銀行業(yè)自營外匯買賣1 .自營外匯買賣基本規(guī)定2 .自營外匯買賣業(yè)務(wù)程序四、銀行代客外匯買賣操作程序1 .代客外匯買賣對象與范圍2 .外匯買賣申請3 .交易與匯價4 .資金交收利用外匯市場進(jìn)行保值交易一、保值交易概述二、國際金融市場上外匯保值交易1 .利用遠(yuǎn)期外匯交易保值2 .利用掉期外匯交易保值3 .利用按金外匯交易保值4 .利用外匯期貨交易保值5 .利用外匯期權(quán)交易保值6 .利用貨幣互換保值利用外匯市場進(jìn)行投機(jī)交易一、投機(jī)問題提出二、外匯投機(jī)形式與方法三、著名國際金融市場投機(jī)事件四、我國外匯市場上投機(jī)行為本章重點(diǎn)（重要問題） ：我國外匯管理體制 外匯市場交易基本特征及運(yùn)作我國外匯市場發(fā)展結(jié)構(gòu)模式 中國外匯市場交易內(nèi)容和程序 我國外匯市場上保值交易重點(diǎn)章節(jié)第一章：第2、 3、 4節(jié)；第二章