1、十日平均線法的提出 對(duì)于那初入市的股民和屢戰(zhàn)屢套的老股民，我推薦一個(gè)最簡(jiǎn)易的買(mǎi)賣(mài)原則。 股價(jià)在10天平均線上，才可以考慮買(mǎi)入股票。股價(jià)跌破10天平均線時(shí)，必須賣(mài)出股票。 有的人一定會(huì)覺(jué)得這太簡(jiǎn)單。難就難在你做不做得到。 不信各位股友回顧一下自己一年來(lái)的買(mǎi)賣(mài)史，如果那一次你剛買(mǎi)股票就被套住，九成九你是在十天平均線下買(mǎi)入的。如果那一次你剛賣(mài)股票就踩空，九成九你是在十天平均線上賣(mài)出的。 筆者在國(guó)外做一只股票，持有了幾個(gè)月，漲了70%(在國(guó)外算了不得了，用得就是這招。因?yàn)檫@里信息不通。 沒(méi)有小道消息，看不到圖表，只能手算五天，十天平均線。有時(shí)賺錢(qián)就是這么簡(jiǎn)單。 如果你堅(jiān)持該原則，一定會(huì)多賺少賠。如果從

2、此你體會(huì)到這后面隱含的道理，你的炒股水平會(huì)達(dá)到一個(gè)新的高度。 比如你現(xiàn)在空倉(cāng)，準(zhǔn)備買(mǎi)入股票，必須等到股價(jià)上升到十天線上，才可以考慮 買(mǎi)入股票。有的股民馬上就問(wèn)某某股票已在十天線上，是否可以買(mǎi)了。還有人問(wèn)股 票最高價(jià)通常在十天線上，買(mǎi)入豈非套?。空?qǐng)注意我可沒(méi)說(shuō)過(guò)在十天線上買(mǎi)入必賺。 其實(shí)這祇是前提條件之一。另一個(gè)隱含的條件是該股須有較大的上升空間。在我看 來(lái)至少有20%的獲利空間才行。但有無(wú)上升空間恐怕是最難回答的問(wèn)題。涉及的因素 很多，比如：大勢(shì)如何(牛市，熊市，調(diào)整市，有無(wú)題材，莊家實(shí)力，離十天線， 歷史套牢位的距離.且在不同的階段，各種因素的影響比重是不同的。這里難以一 一贅述。最后的決定

3、將取決于你個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和感覺(jué)，有時(shí)甚至還要靠點(diǎn)運(yùn)氣。買(mǎi)入的 決定應(yīng)該是最難下的。這就是我說(shuō)的買(mǎi)入要謹(jǐn)慎。實(shí)際上沒(méi)有任何買(mǎi)入是穩(wěn)賺的，只 有贏面大小。一但買(mǎi)入，情況就簡(jiǎn)單了(其實(shí)要做到也不簡(jiǎn)單。如果你買(mǎi)對(duì)了，該股繼續(xù)上升，你就一直等到該股最后跌破十天線才獲利了結(jié)，否則就一直持有。這就是我說(shuō)的買(mǎi)對(duì)了要守得住。如果買(mǎi)錯(cuò)了，該股沒(méi)幾天就跌破十天線，你也必須斬倉(cāng)或平倉(cāng)了結(jié)。也就是賣(mài)出要堅(jiān)決。 其實(shí)此簡(jiǎn)易十天線法背后蘊(yùn)含不少股市的訣竅。各位股友如有興趣的話，我有空 還可以再詳述這樣做的優(yōu)點(diǎn)。 十日平均線法的依據(jù) 今天我來(lái)談一下簡(jiǎn)易十天線法的理論根據(jù)，或者說(shuō)為什么十天線法贏面較大？先分析一下為什么要在十天線以

4、上買(mǎi)入。你可以觀察一下，一只股票的上升和下跌過(guò)程，顯然在股票上升過(guò)程中買(mǎi)入，祇有一點(diǎn)是錯(cuò) 誤的(最高點(diǎn)，在股票下跌的過(guò)程中買(mǎi)入，祇有一點(diǎn)是對(duì)的(最低點(diǎn)。 因此我們認(rèn)為股票上升過(guò)程中買(mǎi)入贏面較大(假定為90%，而股價(jià)在十 天線上的技術(shù)意義是該 股正在上升，因此在十天線上買(mǎi)入股票贏面較 大(90%，而如有的股民那樣專(zhuān)在十天線下買(mǎi)入的贏面就很小(10%, 至少短期被套的概率很大。 再分析一下為什么要等到股價(jià)跌破十天線才賣(mài)呢？多數(shù)股民一見(jiàn) 手中的股票漲了20%-30%,甚至祇有10%，不等破十天線就趕緊拋出。 如果一下套住，就是破了十天線也舍不得斬倉(cāng)認(rèn)賠。做法與十天線法 正好相反。我們不妨比較一下，假

5、定我們?cè)谑I(mǎi)進(jìn)一只股票，有兩 種可能的情況，一是該股繼續(xù)上升，直至15元后破十天線向下；二是 繼續(xù)下跌至5元，兩種情況的概率假定相當(dāng)(如你在十天線下買(mǎi)入上升 概率更低。以十天線法，情況壞時(shí)一破位就賣(mài)出，我賠一點(diǎn)(如1元，好的時(shí)候我賺5元，總的來(lái)說(shuō)我每股賺4元；他們的方法呢，情況不好 賠5元，情況好也只能賺2元，加起來(lái)還要賠3元。十天線法顯然優(yōu)勝。 這其實(shí)是強(qiáng)調(diào)要懂得控制風(fēng)險(xiǎn)，一旦買(mǎi)對(duì)了就要賺到盡，以彌補(bǔ)一旦 買(mǎi)錯(cuò)可能招致的損失。 這樣兩步綜合起來(lái)，十天平均線法的贏面就更大了。有的股民股 價(jià)下跌時(shí)覺(jué)得股價(jià)便宜就去買(mǎi)，一上漲，稍有贏利又很擔(dān)心再跌回來(lái)， 就想賣(mài)，套住了又舍不得賣(mài)，最后必然多賠少賺

6、，這都是人的心理弱 點(diǎn)。道理很多人都知道，但很多人就是做不到。除了有必要的理論修 養(yǎng)，修心也非常重要。要賺大錢(qián)又能不理會(huì)一時(shí)的金錢(qián)得失，理性地 分析，平常心看市，何嘗不是炒手追求的最高境界呢？ 2006-1-26 21:46 回復(fù) pc007 6位粉絲 2樓 十日平均線法與魚(yú)身理論 不少朋友看了我的文章后問(wèn)，如果按十日平均法，非要等到股價(jià)漲到十天線 上才買(mǎi)，往往已經(jīng)損失了從最低價(jià)上來(lái)這一段盈利；在跌破十天線后才賣(mài)，又損 失了從最高價(jià)下來(lái)這一段盈利。其實(shí)這正體現(xiàn)了著名的魚(yú)身理論的精華。即在股 價(jià)底價(jià)區(qū)，情況不太明朗，風(fēng)險(xiǎn)較大。屬于魚(yú)頭，不好啃。還是避避為好。直至 到發(fā)現(xiàn)股票進(jìn)入明確的上升階段后，

7、風(fēng)險(xiǎn)較小，贏面較大時(shí)(魚(yú)身才買(mǎi)入。在股 價(jià)上升的后段，雖然仍可能有上升空間，但風(fēng)險(xiǎn)已較大，就象魚(yú)尾，也不宜介入。 許多人都知道此道理，都要吃魚(yú)身。但如何知道哪是魚(yú)身呢？ 十天均線法正是提供一個(gè)客觀的判斷魚(yú)身的方法。當(dāng)股價(jià)從底部上來(lái)穿越十 天線時(shí)，我們可以假定魚(yú)頭已現(xiàn)，后面想必就是魚(yú)身，只不過(guò)是魚(yú)身大小的問(wèn)題， 所以可以買(mǎi)入。股價(jià)在十天線上繼續(xù)上升，魚(yú)身在不斷地展現(xiàn)，但未能看見(jiàn)魚(yú)身 的全部，當(dāng)然不能賣(mài)。直到股價(jià)最后跌破十天線，我們可以認(rèn)為魚(yú)尾已現(xiàn)。那一 塊是魚(yú)身已經(jīng)很清楚了，焉有不走之理。 有一種錯(cuò)誤的做法是：當(dāng)手中的股票漲了一段 后，就覺(jué)得差不多了，把股票 賣(mài)掉，說(shuō)后面的魚(yú)尾讓別人去吃吧。但你

8、說(shuō)漲30%算魚(yú)身，萬(wàn)一最后漲了一倍呢？ 你說(shuō)漲了一倍算魚(yú)身，如果最后漲了十倍呢？香港的紅籌股最近有的漲到十幾倍， 讓你做一定守不到最后。其實(shí)道理很簡(jiǎn)單，魚(yú)身必須等到魚(yú)尾露出來(lái)才能確認(rèn)！ 可見(jiàn)做股票，祇要能堅(jiān)持正確的原則，不須有很強(qiáng)的想象力，一樣能賺大錢(qián)。 十日平均線法與長(zhǎng)短線投資 十天均線法的一個(gè)言外之音是不主張炒短線。 做短差大致有三種情形： 一是牛市漲升過(guò)程中的正?；貦n，也就是當(dāng)指標(biāo)超買(mǎi)時(shí)賣(mài)出，回檔以后再買(mǎi) 回。這樣做其實(shí)踩空的風(fēng)險(xiǎn)較大，因?yàn)榕Ｊ兄械臐q升有時(shí)會(huì)猛烈得出人意料。超 買(mǎi)再超買(mǎi)得情況屢見(jiàn)不鮮。即使你出對(duì)了，何時(shí)把貨撿回來(lái)也成問(wèn)題。因?yàn)檎{(diào)整 力度每次不可能相同，較難把握。 二是熊市

9、下跌過(guò)程中的反彈。也就是當(dāng)指標(biāo)超賣(mài)時(shí)買(mǎi)入，反彈以后再賣(mài)出。 這種情況也類(lèi)似于上一種。即使反彈起來(lái)，差價(jià)也有限。逆市操作風(fēng)險(xiǎn)大，有如 刀口舔血。了結(jié)不果斷的話，僅有的一點(diǎn)贏利便會(huì)化為烏有甚至被套，損失慘重。 而十天線法則不為短線波動(dòng)所動(dòng)，以不變應(yīng)萬(wàn)變。 三是多空平衡階段的調(diào)整震蕩行情。逢高出貨，逢低吸納。但一旦多空分出 勝負(fù)，形成突破。其結(jié)果不是踩空便是套牢。十天線法的處理是在此區(qū)域股價(jià)跌 破十天線后，先賣(mài)掉出來(lái)再說(shuō)，靜觀其變。如果最后是向下突破，當(dāng)然你可以慶 幸逃過(guò)此劫。如果確認(rèn)向上突破，你仍然可以再度追上。損失的不過(guò)是一點(diǎn)小差 價(jià)。 總的來(lái)說(shuō)，股市走勢(shì)越是短期，越難掌握。短線做得越多，犯錯(cuò)的

10、機(jī)會(huì)越大。 為了一點(diǎn)點(diǎn)蠅頭小利，冒大風(fēng)險(xiǎn)實(shí)在不值得。還不如立足中長(zhǎng)線做大勢(shì)。 有人問(wèn) 中長(zhǎng)線投資是否非得持股一，兩年才算？非也。十天線法著眼于大的差價(jià)而不是 持股時(shí)間長(zhǎng)短。只不過(guò)通常來(lái)說(shuō)，股價(jià)的大幅上揚(yáng)需要較長(zhǎng)時(shí)間的換手盤(pán)上。實(shí) 際上在高投機(jī)市場(chǎng)長(zhǎng)時(shí)間持股風(fēng)險(xiǎn)更高。試問(wèn)如果能幾天賺幾倍，何必要等十年， 八年呢？ 十日平均線法與趨吉避兇 股市(尤其是中國(guó)股市中充滿了機(jī)會(huì)，同時(shí)也充滿了陷井。一個(gè)較為合理的 市場(chǎng)，其概率應(yīng)為各半。如何在股市中賺錢(qián)，其實(shí)歸結(jié)于如何抓住機(jī)會(huì)和規(guī)避陷 井。十天平均線法正是提供了一種趨吉避兇的手段。 先說(shuō)避兇。在熊市階段，大市下跌可能呈不同的方式，盤(pán)跌，急跌，反彈， 再跌。

11、經(jīng)驗(yàn)稍淺的股民一見(jiàn)反彈就以為見(jiàn)底就去追，不想?yún)s買(mǎi)到了反彈的頂點(diǎn)， 成為下一波下跌的犧牲品；高明一些的就趁指標(biāo)超賣(mài)時(shí)買(mǎi)入做反彈，但這些差價(jià) 一般不大，風(fēng)險(xiǎn)很高。而使 用十天線法，僅一條十天線上才可以考慮買(mǎi)入就可以 濾掉80%以上的此類(lèi)錯(cuò)誤買(mǎi)入的風(fēng)險(xiǎn)，其余20%多半可以綜合其他因素濾掉，即使 萬(wàn)一買(mǎi)錯(cuò)了，你也可以用第二條原則及時(shí)止損。所以此法可以最大限度地避免風(fēng) 險(xiǎn)?？梢院敛豢鋸埖卣f(shuō)，如果你嚴(yán)格執(zhí)行十天線法，世界上任何一次股災(zāi)你都攤 不上。 2006-1-26 21:46 回復(fù) pc007 6位粉絲 3樓 再說(shuō)趨吉。一旦你買(mǎi)對(duì)了股票，上了吉船，就不能輕易放過(guò)。有些股民看見(jiàn) 股票漲了一段或到了心理價(jià)

12、位就拋，還有的股民在上漲過(guò)程的震蕩調(diào)整中，把持 不住，被洗盤(pán)洗了出來(lái)，而十天線提供一種客觀看市的方法，使我們不易受市場(chǎng) 氣氛的影響，不破線則不賣(mài)，不容易被洗出來(lái)。當(dāng)然你要想坐得更穩(wěn)，你還可以 選15,30天線等，只不過(guò)在頂部多損失一些贏利而已。十天實(shí)際上是一個(gè)取舍的結(jié) 果。 縱觀中國(guó)股市，由于體制的深層次問(wèn)題，大部分股票很難說(shuō)有投資價(jià)值，因此 長(zhǎng)期投資資金不足，但也要看到外圍短線熱錢(qián)非常充裕，造成股市非牛即熊，上不 見(jiàn)頂，下不見(jiàn)底。中國(guó)的股票又具有很高的投機(jī)價(jià)值。在這種背景下，十日線法既 能賺取高額的投機(jī)差價(jià)，又能避開(kāi)高度的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。屬于一種適合一般股民的偏于 穩(wěn)健的投資策略。 當(dāng)然我不能完全

13、否定一些股民根據(jù)自己的情況，采取較為進(jìn)取的策略，他們?cè)?意冒更大的風(fēng)險(xiǎn)，如果能賺更多的錢(qián)是合理的。否則的話，如果每個(gè)人都按十天線 法去做，股票一跌破十天線就不會(huì)有成交了，我們又如何出貨呢？我們的券商，交 易所，上市公司又靠誰(shuí)來(lái)支持呢？這就是市場(chǎng)的魅力所在。 十日平均線法與順勢(shì)而為 許多人都知道順勢(shì) 而為的理論。它強(qiáng)調(diào)做股票不能太主觀，要順從大勢(shì)的方向。照洋鬼子的話就是 “Go with the trend, trend is your friend"。而十天線法正是體現(xiàn)順勢(shì) 而為的精神。當(dāng)股價(jià)在十天線下時(shí)，可以認(rèn)為大市是向下的，不能買(mǎi)，還要賣(mài)。 當(dāng)股價(jià)在十天線上時(shí)，可以認(rèn)為大市是向上

14、的，可以買(mǎi)。 很多人都說(shuō)我也看圖表，也懂技術(shù)分析，屬于技術(shù)派。熟不知對(duì)技術(shù)理論的 運(yùn)用有順勢(shì)和逆勢(shì)兩種用法。就拿十天平均線這個(gè)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，一種用法就如十天 線法，屬順勢(shì)操作。另一種典型的用法(你們可以在任何一本技術(shù)分析的書(shū)上找 到就是當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)低于十天線(比如10%時(shí)可以買(mǎi)入，當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)高于十天線(比如 10%時(shí)可以賣(mài)出，這種做超買(mǎi)超賣(mài)的方法明顯屬逆市而為。 再舉一個(gè)例子，趨勢(shì) 線理論。我對(duì)它的運(yùn)用是當(dāng)股價(jià)在一個(gè)上升軌道中運(yùn)行時(shí)，可以認(rèn)為股票在走上 升趨勢(shì)；當(dāng)股價(jià)在一個(gè)下降軌道中運(yùn)行時(shí)，可以認(rèn)為股票在走 下降趨勢(shì)。這理論 可以作為研判大勢(shì)的一種方法。但我從不用來(lái)作具體買(mǎi)賣(mài)的依據(jù)。但我認(rèn)識(shí)的一 些圖表

15、派人士，很喜歡隨身帶一些歷史圖表，在上面畫(huà)出各種的上軌，下軌，支 撐線，阻力線，且傾向于在股價(jià)回落到支撐線時(shí)買(mǎi)入，上升到阻力線時(shí)賣(mài)出，其 實(shí)這已不知不覺(jué)墮入了逆市操作的范疇了。其實(shí)這種死摳圖表的方法實(shí)在機(jī)械， 有點(diǎn)走火入魔。先不說(shuō)每一根各個(gè)高，低點(diǎn)連起來(lái)的支撐線，阻力線的可靠性有 多大，即便其有技術(shù)意義，在每個(gè)特定的情形，其作用有多大也很難估計(jì)。事實(shí) 上，在大市向上時(shí)，任何一個(gè)技術(shù)阻力位最終都會(huì)被突破；在大市向下時(shí)，任何 一個(gè)技術(shù)支持位最終都會(huì)被跌穿。 十日平均線法與技術(shù)分析 首先我們研究一下股價(jià)是如何形成的？一個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí)是股價(jià)是由股票 投資者的買(mǎi)賣(mài)行為的總和所決定的。一段時(shí)間內(nèi)買(mǎi)量=賣(mài)量，

16、股價(jià)大致不變；買(mǎi)量 >賣(mài)量，股價(jià)向上；買(mǎi)量<賣(mài)量，股價(jià)向下。那么問(wèn)題歸結(jié)于一個(gè)投資者如何作出 買(mǎi)入或賣(mài)出的決定。首先投資者分析這只股的基本因素。微觀的如每股贏利，凈 資產(chǎn)，市盈率，利潤(rùn)預(yù)測(cè)等等，宏觀的如行業(yè)分析，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，股市環(huán)境。這 些因素中有些是有利于股價(jià)上漲的，有些則不利于股價(jià)上漲。我們?cè)诜治鰰r(shí)無(wú)形 中是根據(jù)當(dāng)時(shí)情況給這些正負(fù)面因素加入心理上的權(quán)衡比重。 舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子， 你可能去買(mǎi)一只大牛市中的劣質(zhì)股，而去賣(mài)一只大熊市中的優(yōu)質(zhì)股。這是因?yàn)槟?對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的權(quán)衡比重遠(yuǎn)大于個(gè)股微觀因素的權(quán)衡比重。 一個(gè)數(shù)量化的表達(dá)就是： 股價(jià)=買(mǎi)賣(mài)行為=( 基本因素I * 心理權(quán)衡比重I 一

17、個(gè)基本面分析者很可能是通過(guò)上述方法來(lái)判斷股價(jià)走勢(shì)的。但其缺陷是明 顯的。 1.要掌握在某一個(gè)時(shí)間的全部基本因素是很困難的。舉一個(gè)例子。在國(guó)內(nèi)股 票的莊家情況可能是股民比較關(guān)心的一個(gè)基本因素。有的股民一聽(tīng)說(shuō)某股票有莊 家就往里殺，以為跟著莊家就能賺錢(qián)。其實(shí)莊家還分大小，有五千萬(wàn)的莊，還有 一，兩億的莊。莊家的風(fēng)格也不盡相同。有的慢吃慢拉(慢收集慢拉高，有的快 吃快拉，也有的光吃不拉。有的人一定會(huì)問(wèn)難道還有光吃不拉的莊家嗎？不瞞你 說(shuō)，筆者就做過(guò)此類(lèi)莊。這類(lèi)莊國(guó)外也有，一段時(shí)間里，股價(jià)堅(jiān)挺，接盤(pán)巨大， 等你跟進(jìn)去不久，突然間接盤(pán)全無(wú)，股價(jià)下滑。究其由是某機(jī)構(gòu)想增持該股一定 股份，買(mǎi)完了自然就不買(mǎi)了

18、。這樣的情況外人實(shí)際上是很難知曉的。 又比筆者以前做的一只股，前后上漲了70%，歷時(shí)幾個(gè)月，基本面并沒(méi)有什 么變化。到目前為止，經(jīng)紀(jì)有兩種說(shuō)法，一是收購(gòu)，二是該公司 在發(fā)權(quán)證，所以 要拉股價(jià)。但都未證實(shí)。而在國(guó)內(nèi)炒風(fēng)更盛，莊家隨便制造一個(gè)題材就可以借題 發(fā)揮。甚至實(shí)在沒(méi)有題材，也搞一個(gè)干炒題材，因?yàn)橛星f家本身就是一個(gè)題材！ 顯然如你非要找到一個(gè)明確支持股價(jià)上漲的基本因素才去買(mǎi)股的話，你很可能會(huì) 錯(cuò)過(guò)很多賺錢(qián)機(jī)會(huì)。 2006-1-26 21:46 回復(fù) pc007 6位粉絲 4樓 2.即使你在一個(gè)時(shí)間內(nèi)能掌握全部因素，但這些因素是在不斷變化的，你不 可能完全掌握其變化。比如你根據(jù)一只股票的盈利情況判斷它應(yīng)值10-15元，但最 近它卻上漲到25元。一個(gè)可能的因素是該公司利潤(rùn)有較大增長(zhǎng)。 3.即使你能掌握任何時(shí)間段的基本因素，你也不可能完全掌握各因素對(duì)投資 大眾的心理權(quán)重，因?yàn)榇藱?quán)重隨時(shí)間，地點(diǎn)不同而不同，比如在國(guó)內(nèi)一段時(shí)間“ 浦東概念股”走紅，而最近又變成“績(jī)優(yōu)股”的天下。又比如最近一段國(guó)際市場(chǎng) 的焦點(diǎn)在于亞洲股票市場(chǎng)，那么香港股票市場(chǎng)走勢(shì)對(duì)世界股票投資者的心理權(quán)重 顯然比以往要大得多。因此你很容易理解為什么在任何同樣的基本面下，都總存 在著多，空方分歧，這是因此多空雙方對(duì)相同的基本因素有著不同的心理權(quán)重。 技術(shù)分析并非從分析基本因素著手，而是避重就輕，較為單純地分析股價(jià)