1、.旅游投資模式研究述評(píng)摘要：當(dāng)前中國(guó)旅游業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了休閑與度假時(shí)期，隨著旅游業(yè)日益成熟的開(kāi)展，旅游投資成為了當(dāng)前的熱門(mén)投資產(chǎn)品，其中酒店業(yè)以及旅游根底設(shè)施更是投資中的核心與熱點(diǎn)。但旅游產(chǎn)業(yè)的特性決定了旅游產(chǎn)業(yè)的投資與其他產(chǎn)業(yè)有較大差異，文章對(duì)國(guó)內(nèi)各界學(xué)者關(guān)于旅游投資及其模式的文獻(xiàn)進(jìn)展了分類研究，旨在給投資者和后續(xù)研究人員更為清晰的導(dǎo)向和借鑒參考。關(guān)鍵詞：旅游投資；投資模式；旅游投資模式一、引言在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)，生活壓力和工作壓力日益緊X的今天，人們對(duì)于旅游的渴求越來(lái)越強(qiáng)烈，而上漲的生活水平以及各種小長(zhǎng)假的閑暇時(shí)間更是膨脹了人們旅游觀光休閑的欲望。在國(guó)家各種鼓勵(lì)政策的支持下，在國(guó)民內(nèi)部不

2、斷增長(zhǎng)的旅游需求的帶動(dòng)下，中國(guó)旅游業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了新的歷史時(shí)期休閑與度假時(shí)期，旅游業(yè)的開(kāi)展愈加蓬勃，而旅游投資也成為了金融界以及關(guān)聯(lián)區(qū)域炙手可熱的話題。二、旅游投資模式開(kāi)展現(xiàn)狀一旅游投資的現(xiàn)狀從投資主體看，民營(yíng)資本和外資引進(jìn)占據(jù)旅游投資的很大比重。從投資政策來(lái)看，目前對(duì)外資的優(yōu)惠政策：一是土地政策的優(yōu)惠；二是稅收政策的優(yōu)惠；三是外匯兌換的優(yōu)惠；四是相應(yīng)金融政策的支持，五是必要的財(cái)政支持。從投資流向看，首先，大型工程顯著增多，目前旅游投資主要投向根底設(shè)施、賓館飯店、各類景區(qū)、旅游車船、購(gòu)物設(shè)施等方面。其次新興工程大量涌現(xiàn)，呈現(xiàn)出時(shí)尚化、休閑化的趨勢(shì)，高爾夫球場(chǎng)、溫泉酒店、滑雪館、大型度假酒店等工程成

3、為投資和建立的重點(diǎn)。最后，旅游高端工程也備受青睞，溫泉、高爾夫、游艇、賽車以及相關(guān)的俱樂(lè)部、會(huì)所開(kāi)場(chǎng)占據(jù)顯著位置，一些豪華奢侈的品牌酒店也開(kāi)場(chǎng)攻城略地，并迅速在市場(chǎng)中贏得聲譽(yù)。盡管如此，我們也不可以忽略目前旅游投資的短板。首先，旅游投資的政策環(huán)境仍需改善。其次，投資管理多頭，缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，投資環(huán)境也欠缺平衡。這種情況在欠興旺地區(qū)的飯店和景區(qū)建立上尤為明顯。再次，投資人才儲(chǔ)藏缺乏，缺乏又不注重培養(yǎng)既熟悉旅游經(jīng)濟(jì)規(guī)律又具有投資專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)歷的人才。二旅游投資模式的現(xiàn)狀目前市場(chǎng)上主流的投資模式有風(fēng)險(xiǎn)投資，bot投資，ppp投資模式，私募投資模式等。蘭英英2021認(rèn)為我國(guó)旅游企業(yè)可以運(yùn)用的投融資模

4、式有以下幾種：一是成立旅游股份XX，上市籌集資金；二是產(chǎn)業(yè)投資基金，在實(shí)際應(yīng)用中多見(jiàn)于根底設(shè)施及建立；三是旅游資產(chǎn)證券化；四是ppp融資，是政府、盈利性企業(yè)、非盈利性企業(yè)基于某個(gè)工程而形成相互合作的關(guān)系；五是bot融資。目前bot投融資模式比擬受各界研究人員看好，關(guān)于bot的含義下文將會(huì)詳細(xì)闡述。三、旅游投資模式的研究現(xiàn)狀與綜述目前國(guó)內(nèi)關(guān)于旅游投資模式的文獻(xiàn)研究不多，筆者于中國(guó)知網(wǎng)上，用高級(jí)搜索搜索旅游和投資模式兩個(gè)關(guān)鍵詞，相關(guān)涉及文獻(xiàn)共9篇，經(jīng)過(guò)筆者篩選出有用文獻(xiàn)共7篇。用旅游和投資作為關(guān)鍵詞，共搜出相關(guān)文獻(xiàn)329篇，提取有用文獻(xiàn)共20篇，以此為根底進(jìn)展文獻(xiàn)綜述。不同專業(yè)背景的學(xué)者從不同的角

5、度對(duì)旅游投資模式進(jìn)展了研究，概括起來(lái)主要有以下幾方面的研究。一旅游投資概念以及特征概況旅游投資是指在符合國(guó)家有關(guān)政策法規(guī)的前提下，在一定時(shí)期內(nèi)，根據(jù)旅游經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的需求，以現(xiàn)金、實(shí)物和管理等方式投入到旅游開(kāi)展工程之中，以獲取一定回報(bào)為目的的行為。從理論上來(lái)說(shuō)，它包括新設(shè)旅游企業(yè)的投入資本、現(xiàn)有旅游企業(yè)的資本投入、非旅游企業(yè)的旅游業(yè)務(wù)資本投入和對(duì)旅游企業(yè)的收購(gòu)四個(gè)主要方面。旅游產(chǎn)業(yè)投資，與其他產(chǎn)業(yè)的投資有較大的差異，這是由旅游產(chǎn)業(yè)及旅游產(chǎn)品的特殊性決定的。段二麗2006認(rèn)為旅游行業(yè)自身的特性決定了旅游投資具有社會(huì)性、政策性、風(fēng)險(xiǎn)性、強(qiáng)依托性、投資大和效益高的特點(diǎn)。二投資模式分析研究投資模式的要素包

6、括對(duì)工程的投資總額、投資構(gòu)造、投資分期，投資方式等方面的設(shè)計(jì)。投資模式從投資資金來(lái)源構(gòu)成性質(zhì)劃分，可以分為私人直接投資，政府貸款和銀行貸款等；從投資渠道來(lái)看，可以分為直接投資、間接投資和委托投資等；從投資形式來(lái)看，分為風(fēng)險(xiǎn)投資模式，bot投資模式，ppp投資模式等。在實(shí)踐中，一個(gè)投資往往具備數(shù)個(gè)投資模式的特點(diǎn)。目前有一個(gè)頗為成熟的旅游投資商業(yè)模式的分析方法3l坐標(biāo)分析法，是由三個(gè)角度旅游業(yè)價(jià)值鏈，旅游開(kāi)發(fā)運(yùn)作鏈，旅游產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)鏈出發(fā)的鏈條構(gòu)成的坐標(biāo)系，旅游產(chǎn)業(yè)中所有可能的商業(yè)模式，都能在該坐標(biāo)系中找到位置，發(fā)現(xiàn)贏利點(diǎn)，并由此形成商業(yè)模式的框架，旅游企業(yè)現(xiàn)有的模式也可通過(guò)此方法分析得出自有模式的缺

7、乏之處以適時(shí)調(diào)整。選定主投資模式，從政策、法律、人才、管理、企業(yè)自身理念等方面進(jìn)展提升與完善，根據(jù)企業(yè)和投資方向的自身特點(diǎn)，最適合最匹配就是投資回報(bào)率最高的模式。三旅游投資模式比擬分析研究1、旅游企業(yè)投資模式。旅游企業(yè)的投資主要包括旅游景區(qū)、旅游酒店和旅行社的投資。黃鸝2005總結(jié)出我國(guó)旅游景區(qū)的分級(jí)投資模式，即遺產(chǎn)景區(qū)的投資模式，國(guó)家級(jí)重點(diǎn)景區(qū)的投資模式，和一般景區(qū)省級(jí)和縣級(jí)景區(qū)的投資模式。周蓓2021將國(guó)內(nèi)外公共旅游資源景區(qū)投資模式概括為三種：國(guó)家公園投資模式、國(guó)有民營(yíng)投資模式和直接上市融資模式，建議分級(jí)管理。國(guó)內(nèi)的研究者們多傾向于將旅游景區(qū)投資模式分為三個(gè)層級(jí)，進(jìn)展分級(jí)投資模式管理，這個(gè)

8、可以效仿很多國(guó)外，比方加拿大，日本等國(guó)家公園的投資管理模式。對(duì)于旅游業(yè)盈利的主要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)酒店來(lái)說(shuō)，近幾年高星級(jí)酒店與經(jīng)濟(jì)型飯店成為了當(dāng)前的熱門(mén)投資產(chǎn)品，與其實(shí)際運(yùn)作聯(lián)系較大的投資方式是證券投資、工程投資和產(chǎn)權(quán)投資。目前經(jīng)濟(jì)型飯店的投資出現(xiàn)了兩對(duì)矛盾和三類風(fēng)險(xiǎn)，分別是速度與質(zhì)量，長(zhǎng)線與短線的矛盾和本錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)、品牌控制風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)這三大風(fēng)險(xiǎn)，在投資過(guò)程中要注重平衡緩解矛盾和躲避分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)2007，唐娟。而關(guān)于旅游社及其他旅游企業(yè)的投資分析目前還很少有相關(guān)的研究文獻(xiàn)。2、旅游房地產(chǎn)投資模式。隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)政策控制的越來(lái)越嚴(yán)格，旅游房地產(chǎn)成為地產(chǎn)商新的投資標(biāo)的。黃猛2006將旅游房地產(chǎn)投資策略分為三

9、類，即整體性投資策略、應(yīng)變性投資策略、靶向性投資策略。黃小芳2021將旅游房地產(chǎn)投融資模式分為了自籌模式，合作模式和bot模式三種。王靜2007認(rèn)為旅游房地產(chǎn)開(kāi)展需要開(kāi)發(fā)商的資金實(shí)力支持其開(kāi)展。3、旅游工程投資模式。旅游投資工程是指為旅游活動(dòng)或以促進(jìn)旅游目標(biāo)實(shí)現(xiàn)而投資建立的工程，有單項(xiàng)的，也有多項(xiàng)組合而成。從建立內(nèi)容劃分，有景點(diǎn)、景區(qū)工程，飯店建立工程，游樂(lè)設(shè)施工程，旅游商品開(kāi)發(fā)工程、旅游交通建立工程、旅游培訓(xùn)教育基地工程；從建立的性質(zhì)劃分有新建、擴(kuò)建、改建、恢復(fù)建立工程等。杜俊義2007將我國(guó)旅游資源可分為世界級(jí)、國(guó)家級(jí)、省級(jí)和市縣級(jí)四種類型，支持分層管理模式。段二麗2006認(rèn)為旅游工程投資

10、的幼稚期以品位高、可進(jìn)入性好的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)為主流，成長(zhǎng)期為可進(jìn)入性較差品位較高、品位一般或可進(jìn)入性一般，或資源稟賦好但開(kāi)發(fā)難度大的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)為主流，在收入模式和盈利模式確定后開(kāi)場(chǎng)設(shè)計(jì)投資模式。4、旅游投資模式效益預(yù)測(cè)研究。國(guó)家在旅游投資效益方面，一般通過(guò)地方政府工作總結(jié)或通過(guò)旅游綜合收益進(jìn)展估算，沒(méi)有較系統(tǒng)的研究。旅游投資效益分析可以運(yùn)用不同的預(yù)測(cè)方法來(lái)分析財(cái)務(wù)效益狀況的主要指標(biāo)和利潤(rùn)率指標(biāo)。學(xué)者們多關(guān)注于投資模式效益的評(píng)算方法。段二麗2006認(rèn)為旅游投資應(yīng)同時(shí)關(guān)注社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和生態(tài)的綜合效益。X靜2021就以上三大效益分析了XX省專項(xiàng)資金在紅色旅游景區(qū)根底設(shè)施建立上的投資情況。池彭軍等2005研究了

11、旅游資源開(kāi)發(fā)投資效益預(yù)測(cè)的五種預(yù)算方法。最后王云才1997提出其他三種預(yù)測(cè)方法，邏輯類推法多適用于從事區(qū)域開(kāi)發(fā)的地理工作者；會(huì)計(jì)行為法多適用于財(cái)務(wù)分析人員如注冊(cè)會(huì)計(jì)師等；系統(tǒng)分析法多適用于經(jīng)濟(jì)工作者和理論研究者。四、旅游投資模式研究綜述總結(jié)分析筆者將國(guó)內(nèi)旅游投資模式研究的內(nèi)容歸納如下：旅游產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)明顯不同的特征差異，決定了一般的投資模式不完全適用于旅游產(chǎn)業(yè)的投資，目前市場(chǎng)上主流的投資模式有風(fēng)險(xiǎn)投資模式，bot模式模式，ppp投資模式等，適合旅游產(chǎn)業(yè)的投資模式歸納起來(lái)有證券投資，工程投資，產(chǎn)權(quán)投資，bot投資，ppp投資等方式。而旅游投資的效益不僅僅包括經(jīng)濟(jì)效益，也包括社會(huì)和環(huán)境效益，預(yù)測(cè)

12、旅游投資的經(jīng)濟(jì)效益的方法多是用財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。各界學(xué)者對(duì)旅游投資模式的改良建議也多是從政府政策支持、行業(yè)自身管理體制改革和完善投資規(guī)劃等方面進(jìn)展。參考文獻(xiàn)：1、中國(guó)旅游業(yè)投融資現(xiàn)狀與前景評(píng)價(jià)db/ol.中國(guó)效勞貿(mào)易指南網(wǎng),2021-11-30.2、蘭英英.西北民族地區(qū)旅游產(chǎn)業(yè)開(kāi)展投融資模式探析j.XX農(nóng)業(yè),2021(1).3、段二麗.旅游工程投資的綜合效益分析d.XX大學(xué),2006.4、黃鸝.旅游景區(qū)投資模式研究d.XX大學(xué),2005.5、周蓓.公共旅游資源景區(qū)投資模式及其改革思路探討j.生產(chǎn)力研究,2021(3).6、唐娟.中國(guó)經(jīng)濟(jì)型飯店的投資模式與投資風(fēng)險(xiǎn)j.飯店現(xiàn)代化,2007(7).7