1、論外資銀行外債管理方案的選擇論外資銀行外債管理方案的選擇 論文論文關(guān)鍵字：資金 限制 一線 外資銀行 外債 外匯 貸款 方案 政策 管理簡介：簡介：隨著外資銀行在華展業(yè)限制的放寬，現(xiàn)有外債管理政策的適應性調(diào)整勢在必行。本文擬通過對“二線”和“一線”兩個外債管理方案及其實現(xiàn)條件、管理效果的分析，提出對外資銀行外債管理實行“一線”管理的中期政策調(diào)整方案，其對外負債實行總量控制，對內(nèi)放款按照國內(nèi)外匯貸款管理的基本思路。隨著外債統(tǒng)計口徑的調(diào)整及加入 WT0 后銀行業(yè)全面貫徹“國民待遇原則”，現(xiàn)行我國外債管理方式的改進勢在必行。本文擬通過對“二線”和“一線”兩個外債管理方案及其實現(xiàn)條件、管理效果的分析，

2、就近中期外債管理改革提出政策建議。一、一、“二線二線”管理方案管理方案（一）總體原則根據(jù)現(xiàn)行的“二線”管理原則，即外資銀行向境內(nèi)機構(gòu)發(fā)放的外匯貸款作為外債管理，而其跨境資金調(diào)度不受外匯管理規(guī)定的任何限制。但應在監(jiān)管內(nèi)容和方式上有所突破，簡化外債登記和償還操作程序，管理重點由現(xiàn)行以直接管理企業(yè)為主逐步過渡到間接管理銀行為主。統(tǒng)一中、外資銀行的管理標準和創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，消除在外匯貸款管理上的差別待遇，但由于兩者組織機構(gòu)、經(jīng)營模式等“先天”差異，管理政策不可能機械一致，操作上應有所區(qū)別。（二）政策要點1.管理內(nèi)容。取消中資機構(gòu)向外資銀行借人外匯資金的行政審批和指標限制，由外匯局將貸款指標直接

3、下達給外資銀行，作為外資銀行向中資企業(yè)外匯貸款的上限，由銀行自行調(diào)整，滾動使用，以提高指標的使用效率。同時量化外資銀行外匯貸款的期限結(jié)構(gòu)的管理規(guī)定，將短期貸款存量比例限制在合理范圍內(nèi)，即短期貸款余額適宜控制在外匯貸款總余額的 30%以內(nèi)。2.日常監(jiān)測。一是針對貿(mào)易融資、外匯貸款等不同類型的債務實施區(qū)別監(jiān)管。貿(mào)易融資屬國際結(jié)算的一個環(huán)節(jié)，因其活動頻繁、使用迅速，風險相對較小，可對其采取寬松的管理政策，不必加以限制。采用“債權(quán)人備案登記制度”，即由銀行按月報送每一筆貿(mào)易融資的變動和余額情況。外匯貸款管理重點在于審核貸款資金交易、匯兌的真實性、合規(guī)性?？蓢L試將登記及部分審核權(quán)限下放給銀行，并將由債務

4、人登記制轉(zhuǎn)變?yōu)閭鶛?quán)人登記制，逐筆登記轉(zhuǎn)變?yōu)槎ㄆ诘怯?。具體環(huán)節(jié)簡化為：A、簽約登記：境內(nèi)機構(gòu)向外資銀行借用外匯貸款，外資銀行須于正式簽訂借款合同的當月月末 5 日內(nèi)到外匯局統(tǒng)一辦理債務登記手續(xù)，外匯局以借款單位名稱為分類標準核發(fā)外債登記證。明確債務登記的審核原則作為銀行發(fā)放貸款的審批要素，如外資企業(yè)的繳資情況和中資企業(yè)的資產(chǎn)負債情況等。B、開立貸款專戶：外資銀行可自行為債務人開立貸款專戶，將有關(guān)信息通過 MIS 系統(tǒng)向外匯局反饋。C、提款登記：采用外資銀行事后報備的方式進行監(jiān)督，即銀行逐月向外匯局出示外債入賬憑證。D、結(jié)匯：考慮到外資銀行尚未全面開辦人民幣業(yè)務，其外匯貸款暫可結(jié)匯，但須事先經(jīng)外匯

5、局核準。E、還本付息：若企業(yè)支付利息及以自有外匯還款，可授權(quán)銀行自行核準辦理售付匯手續(xù)。若企業(yè)須購匯還款，銀行仍須憑外匯局核準件方可辦理相關(guān)的售付匯手續(xù)。二是將異地外資銀行外匯貸款的登記管理權(quán)與統(tǒng)計監(jiān)測權(quán)劃一，均歸屬于外資銀行所在地的外匯局。即改變原債務人屬地管理原則，債務登記管理在債權(quán)人所在地辦理，事后報債務人所在地外匯局備案。貸款償還將涉及境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)管理和操作上便利的問題，償還核準手續(xù)仍在債務人外匯局辦理。三是加強外債監(jiān)管手段。建議利用人行信貸資產(chǎn)監(jiān)測網(wǎng)絡的現(xiàn)有資源，并適當增加外債業(yè)務的需求功能（如債務編號、專戶賬號），以實現(xiàn)外匯局在外債統(tǒng)計、管理信息從采集到傳輸、加工、分析處理各個環(huán)節(jié)

6、的系統(tǒng)化、高效化和實時化。同時，在“資本項目統(tǒng)計監(jiān)測系列報表”中單獨列出“外資銀行外匯貸款”欄目，及時反饋該部分債務變動信息。外匯局通過比例指標、登記備案、信息反饋等系列外債統(tǒng)計監(jiān)測管理手段，實施有效的監(jiān)管。二、二、“一線一線”管理方案管理方案（一）總體原則與“二線”方案相比，“一線”方案將外資銀行外債監(jiān)管的立足點由資金使用環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)向資金流出入環(huán)節(jié)，在管理口徑上采用與現(xiàn)行統(tǒng)計政策趨同的標準，在管理對象上將外資銀行視同居民，在管理思路上遵循國民待遇原則，對中、外資銀行施行統(tǒng)一的外債管理政策。（二）政策要點1.外債流入環(huán)節(jié)。一是控制外債規(guī)模在目前仍有必要施用行政手段進行外債規(guī)?？刂疲ㄓ绕涫菍χ匈Y銀行

7、舉債有指標限制）的情況下，對外資銀行借用外債進行限制也是一種必要。這種限制不僅體現(xiàn)在總體規(guī)模上，也體現(xiàn)在期限結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面。在手段上，也不應僅停留在強制的行政指標，還可以使用利率、匯率、“托賓稅”等指導性措施，以提高管理的靈活性。二是關(guān)于借入主體。隨著外資銀行業(yè)務拓展的加深，其駐華分支機構(gòu)也會不斷增加。為集中管理資源，尤其是方便指標的核定及發(fā)放，有必要參照國內(nèi)銀行監(jiān)管的“主報告行”制度，指定各家外資銀行設立境內(nèi)資金中心作為對外借款的主體，而其它分行使用外債資金則計作國內(nèi)聯(lián)行的資金拆放進行管理。事實上，許多外資銀行已經(jīng)在國內(nèi)采取了這種模式，施行起來并無太大難度。2.資金使用環(huán)節(jié)“一線”方案

8、將監(jiān)管重點放在資金跨境流動，而淡化使用環(huán)節(jié)的限制。具體內(nèi)容包括，一是將外資銀行在境內(nèi)放貸視同國內(nèi)外匯貸款管理，將放貸、提款、還本付息等手續(xù)下放銀行自行辦理，事后備案。二是取消對外資銀行對境內(nèi)機構(gòu)短期外債的指標限制，這既是“一線”方案的根本要求，也是在服務對象上放棄對外資銀行歧視政策，貫徹國民待遇的體現(xiàn)。三是在結(jié)匯政策上統(tǒng)一中、外資銀行的待遇。在外資銀行獲準經(jīng)營人民幣業(yè)務的前提下，建議無論是中資銀行還是外資銀行外匯貸款應落實“借外匯、用外匯、還外匯”的原則，除出口押匯外的外匯貸款不允許結(jié)匯，從而杜絕套利等投機行為及其對貨幣政策執(zhí)行的負面影響。但隨著國內(nèi)市場本外幣一體化程度的加深、利率市場化的實現(xiàn)

9、，嚴格限制外債資金結(jié)匯的政策也可能逐漸放寬，而其中所要把握的仍是實行中外資銀行的平等待遇。3.本息償還環(huán)節(jié)。實行備案管理制度。即外資銀行應于外債資金歸還當月的最后五個千作日內(nèi)向外匯局辦理事后備案手續(xù)。外匯局通過外資銀行逐月報送的有關(guān)外債資金償還情況進行借還數(shù)據(jù)核對，并以償還總額作為確定外債規(guī)模的參考依據(jù)。三、方案選擇及其實施條件三、方案選擇及其實施條件“二線”方案基本維持了現(xiàn)有的管理政策，但在具體程序上進行了簡化和完善，而“一線”則在此基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)變管理重點，在思路上作出較大調(diào)整。從保持政策的延續(xù)性和穩(wěn)定性的角度看，“二線”政策應作為近期方案，而“一線”政策則是中期方案。在近期方案向中期方案的過渡

10、中，政策取向應是“淡化二線、強化一線”。而完成這一過渡至少需要具備以下條件：1.放寬外資銀行展業(yè)限制。外債政策的目標是維護宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定和安全，但也不能不考慮外資銀行經(jīng)營的利益與需要。因此，“一線”方案對外資銀行借用外債及其運用的限制必須與金融業(yè)市場準入開放程序相適應。比如，外資銀行傳統(tǒng)上較多地依賴境外的資金來源，若存在著服務對象的限制，在無法以合理的成本獲得境內(nèi)資金來源的情況下，對外債規(guī)模的限制將極大地制約其日常經(jīng)營和資產(chǎn)規(guī)模又如，若外資銀行尚未獲得經(jīng)營本幣業(yè)務的資格，禁止外債結(jié)匯的政策無疑將使其外匯貸款業(yè)務難以為繼?？紤]到我國對金融業(yè)開放的承諾期，“一線”方案至少在 3 年后才有實施的可能

11、。2.改進監(jiān)管方式，建立電子網(wǎng)絡監(jiān)管系統(tǒng)。首先，應建立全面有效的外債資金流動和結(jié)售匯的監(jiān)測與管理體系，實現(xiàn)對外資銀行外債資金運行在“借、用、還”全流程的動態(tài)持續(xù)監(jiān)控。其次，完善資本項目預警系統(tǒng)及快速反應機制，重點加強對資本流動異常情況、風險情況和短期資本流動的監(jiān)測和管理，提高對資本流動隱含風險的測算和預警能力。第二，要研究建立風險快速反應機制，以最大限度地控制風險蔓延，以此增強我國的風險防范、抵御外部沖擊的預警機制和措施。3.不失時機創(chuàng)造條件促進“二線”管理向“一線”管理過渡。事實上，目前我國外資銀行的負債 70%以上來源于境外，因此管住“一線”實際上也管住了“二線”。另外，在華外資銀行絕大多數(shù)是非獨立法人的外國銀行分行，由于其母行實力以及當?shù)乇O(jiān)管當局的監(jiān)管約束，因此我國外資銀行產(chǎn)生金融風險及由此帶來的沖擊是有限的。今后隨著外資銀行在華負債比例的大幅增長，外資