1、2.1 道路建設(shè)項目評價概述道路建設(shè)項目評價概述2.2 道路建設(shè)項目財務(wù)評價道路建設(shè)項目財務(wù)評價2.3 道路建設(shè)項目國民經(jīng)濟評價道路建設(shè)項目國民經(jīng)濟評價2.4 道路建設(shè)項目環(huán)境評價道路建設(shè)項目環(huán)境評價2.5 道路建設(shè)項目社會評價道路建設(shè)項目社會評價2.1 道路建設(shè)項目評價概述道路建設(shè)項目評價概述基本建設(shè)程序：基本建設(shè)程序：（1 1）、項目建議書階段）、項目建議書階段（2 2）、可行性研究階段）、可行性研究階段 （3 3）、勘測設(shè)計階段）、勘測設(shè)計階段（4 4）、施工準備）、施工準備（5 5）、施工）、施工（6 6）、交工驗收及運營使用）、交工驗收及運營使用（7 7）、缺陷責(zé)任期）、缺陷責(zé)任期（

2、8 8）、竣工驗收及交付使用）、竣工驗收及交付使用（9 9）、項目后評價）、項目后評價財務(wù)評價財務(wù)評價國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價技術(shù)技術(shù)經(jīng)濟經(jīng)濟建設(shè)項目的經(jīng)濟評價是建設(shè)項目建議書建設(shè)項目的經(jīng)濟評價是建設(shè)項目建議書和可行性研究報告的重要組成部分。和可行性研究報告的重要組成部分。通常分為：通常分為： 國民經(jīng)濟評價和財務(wù)評價。國民經(jīng)濟評價和財務(wù)評價。經(jīng)濟評價的意義：經(jīng)濟評價的意義：為科學(xué)決策提供依為科學(xué)決策提供依據(jù)，最大限度避免風(fēng)險，提高投資效益。據(jù)，最大限度避免風(fēng)險，提高投資效益。國民經(jīng)濟評價：國民經(jīng)濟評價：在合理配置國家資源的前在合理配置國家資源的前提下，從國家整體的角度研究項目對國民提下，從國家

3、整體的角度研究項目對國民經(jīng)濟的凈效益，以判斷項目的經(jīng)濟合理性。經(jīng)濟的凈效益，以判斷項目的經(jīng)濟合理性。財務(wù)評價：財務(wù)評價：在國家現(xiàn)行財稅制度和價格在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的條件下，從投資者的角度，分析體系的條件下，從投資者的角度，分析測算項目的盈利能力和清償能力，以考測算項目的盈利能力和清償能力，以考慮項目的財務(wù)可行性。慮項目的財務(wù)可行性。經(jīng)濟評價的特點：經(jīng)濟評價的特點：動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主定量與定性相結(jié)合，以定量分析為主定量與定性相結(jié)合，以定量分析為主全過程與階段分析相結(jié)合，以全過程分析為主全過程與階段分析相結(jié)合，以全過程分析為主

4、宏觀效益分析與微觀相結(jié)合，以宏觀為主宏觀效益分析與微觀相結(jié)合，以宏觀為主預(yù)測分析與統(tǒng)計分析相結(jié)合，以預(yù)測分析為主預(yù)測分析與統(tǒng)計分析相結(jié)合，以預(yù)測分析為主經(jīng)濟評價的費用與效益：經(jīng)濟評價的費用與效益：國民經(jīng)濟評價：經(jīng)濟費用與效益國民經(jīng)濟評價：經(jīng)濟費用與效益財務(wù)評價：財務(wù)評價： 財務(wù)費用與收益財務(wù)費用與收益經(jīng)濟費用與財務(wù)費用：經(jīng)濟費用與財務(wù)費用：1、國民經(jīng)濟評價中的費用（經(jīng)濟費用）：、國民經(jīng)濟評價中的費用（經(jīng)濟費用）： 國民經(jīng)濟為項目付出的總代價，國家為建設(shè)項目國民經(jīng)濟為項目付出的總代價，國家為建設(shè)項目投入的人力和物力資源，不包括國民經(jīng)濟內(nèi)部轉(zhuǎn)移投入的人力和物力資源，不包括國民經(jīng)濟內(nèi)部轉(zhuǎn)移付的費用（

5、如稅金、國內(nèi)銀行貸款利息）。付的費用（如稅金、國內(nèi)銀行貸款利息）。2、財務(wù)費用：、財務(wù)費用： 項目執(zhí)行單位為此付出的代價，以現(xiàn)行市場價格為項目執(zhí)行單位為此付出的代價，以現(xiàn)行市場價格為尺度對項目投入資源計值。尺度對項目投入資源計值。3、經(jīng)濟費用與財務(wù)費用的區(qū)別、經(jīng)濟費用與財務(wù)費用的區(qū)別 第一、看問題的立場不同第一、看問題的立場不同 第二、鑒別原則不同第二、鑒別原則不同 第三、計算尺度不同第三、計算尺度不同經(jīng)濟效益與財務(wù)收益：經(jīng)濟效益與財務(wù)收益：1、財務(wù)收益：、財務(wù)收益：項目對投資者所做出的回報，即投項目對投資者所做出的回報，即投資者從項目的興建和營運中所獲得的直接收入資者從項目的興建和營運中所獲

6、得的直接收入-如道路通行費，當(dāng)項目有相關(guān)的配套服務(wù)、開如道路通行費，當(dāng)項目有相關(guān)的配套服務(wù)、開發(fā)等，其收入也應(yīng)計入。發(fā)等，其收入也應(yīng)計入。2、經(jīng)濟效益：、經(jīng)濟效益：項目對整個國民經(jīng)濟所作的貢獻，項目對整個國民經(jīng)濟所作的貢獻，如如 增加了國民收入、節(jié)約了國家資源、提高了生產(chǎn)效增加了國民收入、節(jié)約了國家資源、提高了生產(chǎn)效 益等，它包括全社會所獲得的收益。益等，它包括全社會所獲得的收益。2.2 道路建設(shè)項目財務(wù)評價道路建設(shè)項目財務(wù)評價2.2.1 財務(wù)評價的概念財務(wù)評價的概念1、道路建設(shè)項目財務(wù)評價的概念、道路建設(shè)項目財務(wù)評價的概念 財務(wù)評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度、價格體系財務(wù)評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制

7、度、價格體系和項目評價的有關(guān)規(guī)定，從項目的財務(wù)角度，分析和項目評價的有關(guān)規(guī)定，從項目的財務(wù)角度，分析計算項目的直接效益和直接費用，編制財務(wù)報表，計算項目的直接效益和直接費用，編制財務(wù)報表，計算財務(wù)評價指標(biāo)。通過對項目的盈利能力、清償計算財務(wù)評價指標(biāo)。通過對項目的盈利能力、清償能力和外匯平衡能力的分析，考察項目在財務(wù)上的能力和外匯平衡能力的分析，考察項目在財務(wù)上的可行性，為投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。財務(wù)評價是可行性，為投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。財務(wù)評價是經(jīng)濟評價的微觀層次，它主要從投資主體（企業(yè)）經(jīng)濟評價的微觀層次，它主要從投資主體（企業(yè)）的角度分析項目給投資主體帶來的效益及可能面臨的角度分析項目給

8、投資主體帶來的效益及可能面臨的投資風(fēng)險。作為微觀主體的企業(yè)在進行項目投資的投資風(fēng)險。作為微觀主體的企業(yè)在進行項目投資時，一般都需要進行財務(wù)評價。時，一般都需要進行財務(wù)評價。 1 1、使投資者弄清項目在計算期內(nèi)現(xiàn)金流動情、使投資者弄清項目在計算期內(nèi)現(xiàn)金流動情況，以決定如何安排運用資金和償還貸款。況，以決定如何安排運用資金和償還貸款。 2 2、使投資者弄清在國家現(xiàn)行財務(wù)制度和價格、使投資者弄清在國家現(xiàn)行財務(wù)制度和價格條件下，項目能給投資者帶來多大的盈利。條件下，項目能給投資者帶來多大的盈利。 3 3、與項目的國民經(jīng)濟評價指標(biāo)進行比較，根、與項目的國民經(jīng)濟評價指標(biāo)進行比較，根據(jù)比較結(jié)果作出項目決策。

9、據(jù)比較結(jié)果作出項目決策。（1）盈利能力分析）盈利能力分析 （2）清償能力分析）清償能力分析 （3）外匯平衡分析）外匯平衡分析4. 4. 財務(wù)評價的基本步驟財務(wù)評價的基本步驟財務(wù)評價是在確定的建設(shè)方案、投資估算財務(wù)評價是在確定的建設(shè)方案、投資估算和融資方案的基礎(chǔ)上進行的。和融資方案的基礎(chǔ)上進行的。（1）準備工作）準備工作（2）計算財務(wù)評價指標(biāo)，進行財務(wù)評價）計算財務(wù)評價指標(biāo)，進行財務(wù)評價（3）進行不確定性分析）進行不確定性分析 投資項目財務(wù)效益和費用的識別投資項目財務(wù)效益和費用的識別 財務(wù)效益的識別財務(wù)效益的識別: (1)(1)銷售收入銷售收入(2)(2)資產(chǎn)回收資產(chǎn)回收: : 壽命期末可回收的

10、固定資產(chǎn)殘值壽命期末可回收的固定資產(chǎn)殘值 和可回收的流動資金應(yīng)視為收入。和可回收的流動資金應(yīng)視為收入。 財務(wù)費用的識別財務(wù)費用的識別:(1)固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資; (6)銷售稅金及附加銷售稅金及附加: (2)無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資; (7)成本費用成本費用: (3)其他資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投資; (8)所得稅所得稅(4)流動資金流動資金; (5)增值稅；增值稅；編制輔助報表：編制輔助報表：建設(shè)投資估算表、流動資金估算建設(shè)投資估算表、流動資金估算表、建設(shè)進度計劃表、固定資產(chǎn)折舊估算表、無形表、建設(shè)進度計劃表、固定資產(chǎn)折舊估算表、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表、資金使用計劃與資金資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷

11、估算表、資金使用計劃與資金籌措表、銷售收入、銷售稅金及附加和增殖稅估算籌措表、銷售收入、銷售稅金及附加和增殖稅估算表、總成本費用估算表。表、總成本費用估算表。編制基本報表編制基本報表:在項目財務(wù)效益和費用識別以及在項目財務(wù)效益和費用識別以及輔助報表的基礎(chǔ)上，編制項目的財務(wù)基本報表。主輔助報表的基礎(chǔ)上，編制項目的財務(wù)基本報表。主要報表有：現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運用要報表有：現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運用表、資產(chǎn)負債表及外匯平衡表等類主要財務(wù)基本表、資產(chǎn)負債表及外匯平衡表等類主要財務(wù)基本報表。報表。（2）計算財務(wù)評價指標(biāo)，進行財務(wù)評價）計算財務(wù)評價指標(biāo)，進行財務(wù)評價 由上述財務(wù)報表，計

12、算出各財務(wù)評價指標(biāo)。由上述財務(wù)報表，計算出各財務(wù)評價指標(biāo)。通過與評價標(biāo)準或基準值的對比分析，即通過與評價標(biāo)準或基準值的對比分析，即可對項目的盈利能力、清償能力及外匯平可對項目的盈利能力、清償能力及外匯平衡等財務(wù)狀況做出評價，判別項目的財務(wù)衡等財務(wù)狀況做出評價，判別項目的財務(wù)可行性?？尚行?。 在具體財務(wù)評價中，工程經(jīng)濟分析人員可在具體財務(wù)評價中，工程經(jīng)濟分析人員可以根據(jù)項目的具體情況和委托方的要求，以根據(jù)項目的具體情況和委托方的要求，對評價指標(biāo)進行取舍。對評價指標(biāo)進行取舍。（3）進行不確定性分析）進行不確定性分析 盈虧平衡分析、敏感性分析、風(fēng)險分析盈虧平衡分析、敏感性分析、風(fēng)險分析2.2.2 財

13、務(wù)評價的主要內(nèi)容財務(wù)評價的主要內(nèi)容 1、確定項目的總投資、確定項目的總投資 （4 概預(yù)算與工程定額）概預(yù)算與工程定額） 2、確定項目建設(shè)資金來源、確定項目建設(shè)資金來源 3、確定通行費收入、確定通行費收入 4、計算評價指標(biāo)，進行財務(wù)評價、計算評價指標(biāo)，進行財務(wù)評價2、確定項目建設(shè)資金來源、確定項目建設(shè)資金來源 資本金：資本金： 債務(wù)：債務(wù)：國務(wù)院關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項目資本金比例通知國務(wù)院關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項目資本金比例通知鋼鐵、電解鋁項目，最低資本金比例為鋼鐵、電解鋁項目，最低資本金比例為40%40%；水泥項目，最低資本金比例為水泥項目，最低資本金比例為35%35%。 煤炭、電石、鐵合金、燒

14、堿、焦炭、黃磷、玉米深加工、機煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、玉米深加工、機 場、港口、沿海及內(nèi)河航運項目，最低資本金比例為場、港口、沿海及內(nèi)河航運項目，最低資本金比例為30%30%。 鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）項目，最低鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）項目，最低 資本金比例為資本金比例為25%25%。保障性住房和普通商品住房項目的最低資本金比例為保障性住房和普通商品住房項目的最低資本金比例為20%20%， 其他房地產(chǎn)開發(fā)項目的最低資本金比例為其他房地產(chǎn)開發(fā)項目的最低資本金比例為30%30%。 其他項目的最低資本金比例為其他項目的最低資本金比例為20%20%。

15、從行業(yè)來看，調(diào)整的對象確實從行業(yè)來看，調(diào)整的對象確實“有保有壓有保有壓”對基礎(chǔ)設(shè)施、對基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、民生工程的貸款資本金比例降低，對基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、民生工程的貸款資本金比例降低，對“兩高一資兩高一資”（高污染、高能耗和資源性的項目）進行提高。（高污染、高能耗和資源性的項目）進行提高。 （1 1）、國家預(yù)算內(nèi)投資）、國家預(yù)算內(nèi)投資 國家預(yù)算內(nèi)投資是指以國家預(yù)算資金為來源國家預(yù)算內(nèi)投資是指以國家預(yù)算資金為來源并列人國家計劃的固定資產(chǎn)投資。目前包括：國并列人國家計劃的固定資產(chǎn)投資。目前包括：國家預(yù)算、地方財政、主管部門和國家專業(yè)投資撥家預(yù)算、地方財政、主管部門和國家專業(yè)投資撥給或委托銀行貸給建設(shè)單位

16、的基本建設(shè)撥款及中給或委托銀行貸給建設(shè)單位的基本建設(shè)撥款及中央基本建設(shè)基金，撥給企業(yè)單位的更新改造撥款，央基本建設(shè)基金，撥給企業(yè)單位的更新改造撥款，以及中央財政安排的專項撥款中用于基本建設(shè)的以及中央財政安排的專項撥款中用于基本建設(shè)的資金。資金。 國家預(yù)算內(nèi)投資是能源、交通、原材料以及國家預(yù)算內(nèi)投資是能源、交通、原材料以及國防科研、文教衛(wèi)生、行政事業(yè)建設(shè)項目投資的國防科研、文教衛(wèi)生、行政事業(yè)建設(shè)項目投資的主要來源，對于整個投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整起著主導(dǎo)性主要來源，對于整個投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整起著主導(dǎo)性的作用。的作用。 西班牙政府貸款（陜西?。何靼嘌勒J款（陜西省）： 1.1.貸款條件：貸款條件：50%50

17、%為政府軟貸款，年利率為政府軟貸款，年利率0.2%-0.2%-0.8%0.8%，貸款期，貸款期3030年（含年（含1010年寬限期）；另年寬限期）；另50%50%為出口信貸，使用為出口信貸，使用OECDOECD統(tǒng)一利率，貸款期統(tǒng)一利率，貸款期5-105-10年，單個商務(wù)合同金額不得超過年，單個商務(wù)合同金額不得超過400400萬歐元。萬歐元。 2. 2.幣種：歐元。幣種：歐元。 3. 3.使用領(lǐng)域：鐵路、城市軌道交通、交通控使用領(lǐng)域：鐵路、城市軌道交通、交通控制、風(fēng)電、太陽能、水處理、垃圾處理、環(huán)保、制、風(fēng)電、太陽能、水處理、垃圾處理、環(huán)保、城市消防、醫(yī)療、教學(xué)培訓(xùn)、通訊、農(nóng)業(yè)（包城市消防、醫(yī)療

18、、教學(xué)培訓(xùn)、通訊、農(nóng)業(yè)（包括農(nóng)產(chǎn)品深加工、灌溉、玻璃溫室等）和貸款括農(nóng)產(chǎn)品深加工、灌溉、玻璃溫室等）和貸款額在額在200200萬特別提款權(quán)以下的各類小型工業(yè)項萬特別提款權(quán)以下的各類小型工業(yè)項目。目。意大利政府貸款（陜西省）：意大利政府貸款（陜西?。?.1.貸款條件：貸款期貸款條件：貸款期2323年，含寬限期年，含寬限期1111年，年年，年利率利率0.15%0.15%，單個項目額度為，單個項目額度為50-20050-200萬歐元。萬歐元。2.2.幣種：歐元。幣種：歐元。3.3.使用領(lǐng)域：醫(yī)療衛(wèi)生、文化遺產(chǎn)保護、環(huán)境使用領(lǐng)域：醫(yī)療衛(wèi)生、文化遺產(chǎn)保護、環(huán)境保護等領(lǐng)域，目前僅限于中西部地區(qū)。保護等領(lǐng)

19、域，目前僅限于中西部地區(qū)。4.4.采購要求：原則上項目合同金額的采購要求：原則上項目合同金額的70%70%須采須采購意大利技術(shù)設(shè)備，購意大利技術(shù)設(shè)備，30%30%可用于第三國采購?？捎糜诘谌龂少?。我國交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源情況：我國交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源情況： 20082008年，全國完成交通固定資產(chǎn)投資年，全國完成交通固定資產(chǎn)投資8335.428335.42億元，同比增億元，同比增長長7.2%7.2%。 全社會完成公路建設(shè)投資全社會完成公路建設(shè)投資6880.646880.64億元，同比增長億元，同比增長6.0%6.0%。 公路建設(shè)資金到位顯著提高，資金來源仍以國內(nèi)貸款和地方公路建設(shè)資金

20、到位顯著提高，資金來源仍以國內(nèi)貸款和地方自籌資金為主。全年公路建設(shè)到位資金自籌資金為主。全年公路建設(shè)到位資金6397.846397.84億元，同投億元，同投資完成額相比，資金到位率為資完成額相比，資金到位率為93.0%93.0%，比上年提高，比上年提高4.54.5個百分個百分點。到位資金中，國內(nèi)貸款占點。到位資金中，國內(nèi)貸款占36.4%36.4%，地方自籌占，地方自籌占34.8%34.8%，所，所占比重比上年分別下降占比重比上年分別下降1.61.6個和提高個和提高0.60.6個百分點；國家預(yù)算個百分點；國家預(yù)算內(nèi)資金占內(nèi)資金占2.5%2.5%，車購稅占，車購稅占11.8%11.8%，利用外資占

21、，利用外資占1.0%1.0%，企事業(yè)，企事業(yè)單位資金占單位資金占7.0%7.0%，其它資金占，其它資金占1.9%1.9%，上年末節(jié)余資金占，上年末節(jié)余資金占4.6%4.6%。我國交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資存在的主要問題： 建設(shè)資金短缺，融資壓力大；建設(shè)資金短缺，融資壓力大； 融資渠道單一，融資結(jié)構(gòu)不合理；融資渠道單一，融資結(jié)構(gòu)不合理； 融資結(jié)構(gòu)呈融資結(jié)構(gòu)呈“間接為主，直接為輔間接為主，直接為輔”的特的特征。征。 2.2.3 財務(wù)評價的方法財務(wù)評價的方法1、財務(wù)評價指標(biāo)、財務(wù)評價指標(biāo) 盈利能力的主要指標(biāo)：盈利能力的主要指標(biāo)：（1）、財務(wù)內(nèi)部收益率（）、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）（2）、財務(wù)凈現(xiàn)值）、財

22、務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)（3）、投資回收期（）、投資回收期（Pt）（4）、總投資收益率（）、總投資收益率（ROI）（5）、項目資本金凈利潤率（）、項目資本金凈利潤率（ROE）償債能力評價指標(biāo)：償債能力評價指標(biāo)：（1）、利息備付率（）、利息備付率（ICR）：借款償還期內(nèi)的息）：借款償還期內(nèi)的息 稅前利潤與應(yīng)付利息的比值。稅前利潤與應(yīng)付利息的比值。（2）、償債備付率（）、償債備付率（DSCR）：在借款償還期）：在借款償還期 內(nèi)，用于計算還本付息的資金內(nèi)，用于計算還本付息的資金 與應(yīng)還本付息金額的比值。與應(yīng)還本付息金額的比值。（3）、資產(chǎn)負債率：各期末負債總額與資產(chǎn)總額的）、資產(chǎn)負債率：各期末負債總額與

23、資產(chǎn)總額的 比值。比值。2、 財務(wù)評價的基本報表財務(wù)評價的基本報表現(xiàn)金流量表計算指標(biāo)：現(xiàn)金流量表計算指標(biāo)：1、項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前、后）、項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前、后）2、項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前、后）、項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前、后）3、項目投資回收期（所得稅前、后）、項目投資回收期（所得稅前、后）3、投資各方現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表 計算投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率計算投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率4、利潤與利潤分配表、利潤與利潤分配表5、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表6、借款還本付息計劃表、借款還本付息計劃表 計算利息備付率、償債備付率計算利息備付率、償債備付率

24、7、資產(chǎn)負債表、資產(chǎn)負債表 計算資產(chǎn)負債率計算資產(chǎn)負債率序號序號年年 份份 科科 目目投產(chǎn)期投產(chǎn)期21產(chǎn)品銷售收入產(chǎn)品銷售收入2銷售稅金及附加銷售稅金及附加3總成本費用總成本費用4利潤總額利潤總額(1-2-3)5所得稅所得稅6稅后利潤稅后利潤(4-5)7盈余公積金盈余公積金8公益金公益金9應(yīng)付利潤應(yīng)付利潤(6-7-8)10未分配利潤未分配利潤累計未分配利潤累計未分配利潤序號序號年份年份科目科目建設(shè)期建設(shè)期生產(chǎn)經(jīng)營期生產(chǎn)經(jīng)營期0121資產(chǎn)資產(chǎn)1.1 流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)總額 1.1.1 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款1.1.2 存貨存貨1.1.3 現(xiàn)金現(xiàn)金1.1.4 累計盈余資金累計盈余資金1.2 在建工程在

25、建工程1.3 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值1.4 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值2負債負債2.1 流動負債總額流動負債總額2.1.1 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款2.1.2 短期借款短期借款2.2 長期負債長期負債 負債合計負債合計2.3 所有者權(quán)益所有者權(quán)益2.3.1 資本金資本金2.3.2 資本公積金資本公積金2.3.3 累計盈余公積金累計盈余公積金內(nèi)容內(nèi)容基本報表基本報表靜態(tài)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)盈利盈利能力能力分析分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資現(xiàn)金流量表投資回收期投資回收期財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)內(nèi)部收益率動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期資本金現(xiàn)金流量表資本金現(xiàn)金流量表投

26、資各方現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表投資回收期投資回收期財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)內(nèi)部收益率動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表投資利潤率、投資利投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率稅率、資本金利潤率清償清償能力能力分析分析資金來源與運用表資金來源與運用表借款償還期借款償還期資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表借款償還計劃表借款償還計劃表資產(chǎn)負債率、償債備資產(chǎn)負債率、償債備付率、利息備付率付率、利息備付率外匯外匯平衡平衡分析分析2.3 道路建設(shè)項目國民經(jīng)濟評價道路建設(shè)項目國民經(jīng)濟評價 國民經(jīng)濟評價是項目經(jīng)濟評價的重要組國民經(jīng)濟評價是項目經(jīng)濟評價的重要組成部分。它是按照（稀缺）

27、資源合理配置和成部分。它是按照（稀缺）資源合理配置和社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的原則，從國家整體角社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的原則，從國家整體角度考察和確定項目的效益和費用，用貨物影度考察和確定項目的效益和費用，用貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟參數(shù)，分析計算項目對國民經(jīng)濟帶來等經(jīng)濟參數(shù)，分析計算項目對國民經(jīng)濟帶來的凈貢獻，以評價項目經(jīng)濟上的合理性。的凈貢獻，以評價項目經(jīng)濟上的合理性。 國民經(jīng)濟評價是把工程項目擺在國民經(jīng)濟國民經(jīng)濟評價是把工程項目擺在國民經(jīng)濟這個大系統(tǒng)中來分析項目從國民經(jīng)濟中所吸這個大系統(tǒng)中來分析項目從國民經(jīng)濟中所吸取的投入，以及項目產(chǎn)出

28、對國民經(jīng)濟這個大取的投入，以及項目產(chǎn)出對國民經(jīng)濟這個大系統(tǒng)的經(jīng)濟目標(biāo)的影響，從而選擇對國民經(jīng)系統(tǒng)的經(jīng)濟目標(biāo)的影響，從而選擇對國民經(jīng)濟目標(biāo)最有利的項目或方案，使全社會可用濟目標(biāo)最有利的項目或方案，使全社會可用于投資的有限資源能夠合理配置和有效利于投資的有限資源能夠合理配置和有效利用，使國民經(jīng)濟能夠持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。用，使國民經(jīng)濟能夠持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。 一般來講，相對于社會需求，任何一個一般來講，相對于社會需求，任何一個國家的資源都是有限的。無論是對于具有一國家的資源都是有限的。無論是對于具有一定技術(shù)管理水平的人力資源，還是資金、物定技術(shù)管理水平的人力資源，還是資金、物資、土地和其他自然資源，在分配到

29、各種用資、土地和其他自然資源，在分配到各種用途中時，應(yīng)該力求對國家的社會發(fā)展目標(biāo)貢途中時，應(yīng)該力求對國家的社會發(fā)展目標(biāo)貢獻最大。由于一種資源用于某一方面，那么獻最大。由于一種資源用于某一方面，那么其他方面就不得不減少這種資源的使用量，其他方面就不得不減少這種資源的使用量，因而國家必須按照一定的準則對資源的配置因而國家必須按照一定的準則對資源的配置做出合理的選擇。對于投資項目是否合理可做出合理的選擇。對于投資項目是否合理可行，也就不能僅僅根據(jù)財務(wù)評價的結(jié)果而得行，也就不能僅僅根據(jù)財務(wù)評價的結(jié)果而得出結(jié)論。出結(jié)論。 國民經(jīng)濟評價的研究內(nèi)容（評價過程）主國民經(jīng)濟評價的研究內(nèi)容（評價過程）主要是：要是

30、： 識別國民經(jīng)濟效益和費用識別國民經(jīng)濟效益和費用 計算和選取影子價格計算和選取影子價格 編制國民經(jīng)濟評價報表編制國民經(jīng)濟評價報表 計算國民經(jīng)濟評價指標(biāo)計算國民經(jīng)濟評價指標(biāo) 并進行方案比選并進行方案比選（）區(qū)別（）區(qū)別 評價角度和基本出發(fā)點不同。評價角度和基本出發(fā)點不同。 費用和效益的含義和范圍劃分不同。費用和效益的含義和范圍劃分不同。 采用的價格體系不同。采用的價格體系不同。 主要參數(shù)不同。主要參數(shù)不同。2.3.2 費用與效益的識別與計算費用與效益的識別與計算直接費用是指項目投入物的直接經(jīng)濟價值：直接費用是指項目投入物的直接經(jīng)濟價值： （1）一般表現(xiàn)為其他項目為供應(yīng)本項目）一般表現(xiàn)為其他項目為

31、供應(yīng)本項目投入物而擴大生產(chǎn)規(guī)模所耗用的資源費用；投入物而擴大生產(chǎn)規(guī)模所耗用的資源費用； （2）減少對其他項目（或最終消費者）減少對其他項目（或最終消費者）投入物的供應(yīng)而放棄的效益；投入物的供應(yīng)而放棄的效益； （3）增加進口（或減少出口）所減少的）增加進口（或減少出口）所減少的外匯收益等。外匯收益等。直接效益是指項目產(chǎn)出物的直接經(jīng)濟價值：直接效益是指項目產(chǎn)出物的直接經(jīng)濟價值： （1）一般表現(xiàn)為增加該產(chǎn)出物數(shù)量滿足國內(nèi)需）一般表現(xiàn)為增加該產(chǎn)出物數(shù)量滿足國內(nèi)需求的效益；求的效益； （2）替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)出物，使被）替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)出物，使被替代企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)導(dǎo)致國家有用資源耗費減

32、少的替代企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)導(dǎo)致國家有用資源耗費減少的效益；效益； （3）增加出口（或減少進口）所增收的外匯效）增加出口（或減少進口）所增收的外匯效益等。益等。2.3.3 國民經(jīng)濟評價中的重要參數(shù)國民經(jīng)濟評價中的重要參數(shù) 一、影子價格一、影子價格（SPShade Price） 影子價格的概念是影子價格的概念是20世紀世紀30年代末、年代末、40年代初由荷蘭數(shù)理經(jīng)濟學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)創(chuàng)始年代初由荷蘭數(shù)理經(jīng)濟學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)創(chuàng)始人之一詹思人之一詹思丁伯恩和前蘇聯(lián)數(shù)學(xué)家、經(jīng)濟學(xué)丁伯恩和前蘇聯(lián)數(shù)學(xué)家、經(jīng)濟學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者康托羅維奇分別家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者康托羅維奇分別提出來的。提出來的。1、影子價格

33、的含義：、影子價格的含義：2、采用影子價格的原因：、采用影子價格的原因： 市場價格偏離實際價值，價格扭曲。現(xiàn)行不合市場價格偏離實際價值，價格扭曲?，F(xiàn)行不合理的價格體系不能作為資源配置的正確標(biāo)準，而理的價格體系不能作為資源配置的正確標(biāo)準，而采用影子價格進行國民經(jīng)濟評價，以便對扭曲的采用影子價格進行國民經(jīng)濟評價，以便對扭曲的市場價格進行調(diào)整和糾正，以實現(xiàn)社會資源的最市場價格進行調(diào)整和糾正，以實現(xiàn)社會資源的最優(yōu)配置和有效利用。優(yōu)配置和有效利用。3、影子價格的特點：、影子價格的特點：影子價格考慮了資源的供求關(guān)系，反映了資源的影子價格考慮了資源的供求關(guān)系，反映了資源的稀缺性。稀缺性。影子價格不是實際價格

34、，是一種計算價格，某一影子價格不是實際價格，是一種計算價格，某一資源的影子價格不是一個固定價格，隨經(jīng)濟結(jié)構(gòu)而資源的影子價格不是一個固定價格，隨經(jīng)濟結(jié)構(gòu)而變化。變化。影子價格反映了貨物的真實價值。影子價格反映了貨物的真實價值。4 4、影子價格的確定、影子價格的確定 西方經(jīng)濟學(xué)認為，在完全競爭條件下，由市場西方經(jīng)濟學(xué)認為，在完全競爭條件下，由市場供需狀況調(diào)節(jié)的價格能反映其社會價值，因而這供需狀況調(diào)節(jié)的價格能反映其社會價值，因而這種情況下的價格就是影子價格。但是，完全競爭種情況下的價格就是影子價格。但是，完全競爭的條件在各國國內(nèi)市場都是不存在的。一般地說，的條件在各國國內(nèi)市場都是不存在的。一般地說，

35、國際市場的價格，受壟斷、干預(yù)、控制的情況較國際市場的價格，受壟斷、干預(yù)、控制的情況較少，因而實際上常以國際市場價格代表影子價格。少，因而實際上常以國際市場價格代表影子價格。外貿(mào)貨物的影子價格：外貿(mào)貨物的影子價格：出口產(chǎn)出的影子價格離岸價出口產(chǎn)出的影子價格離岸價*影子匯率出口費用影子匯率出口費用進口投入的影子價格到岸價進口投入的影子價格到岸價*影子匯率進口費用影子匯率進口費用非外貿(mào)貨物的影子價格：非外貿(mào)貨物的影子價格：（1）項目處于競爭性市場環(huán)境，采用市場價格作為）項目處于競爭性市場環(huán)境，采用市場價格作為影子價格的計算依據(jù)。影子價格的計算依據(jù)。（2）如果項目的規(guī)模很大，項目的實施足以影響市）如果

36、項目的規(guī)模很大，項目的實施足以影響市場價格，導(dǎo)致有無項目兩種情況下價格不一致，取兩場價格，導(dǎo)致有無項目兩種情況下價格不一致，取兩者的平均值作為測算影子價格的依據(jù)。者的平均值作為測算影子價格的依據(jù)。我國：我國：以市場價格為基礎(chǔ)，通過調(diào)整市場價格獲得以市場價格為基礎(chǔ)，通過調(diào)整市場價格獲得影子價格。為了簡化，只對價值在效益費用中占比影子價格。為了簡化，只對價值在效益費用中占比重大的或國內(nèi)價格明顯不合理的產(chǎn)出物、投入物使重大的或國內(nèi)價格明顯不合理的產(chǎn)出物、投入物使用影子價格。用影子價格。 即外匯的影子價格，是項目國民經(jīng)濟評價即外匯的影子價格，是項目國民經(jīng)濟評價的重要通用參數(shù)，它體現(xiàn)從國家角度對外匯價的

37、重要通用參數(shù)，它體現(xiàn)從國家角度對外匯價值的估量。值的估量。 影子匯率換算系數(shù)：影子匯率與國家外匯影子匯率換算系數(shù)：影子匯率與國家外匯牌價的比值系數(shù)。現(xiàn)階段牌價的比值系數(shù)?，F(xiàn)階段1.08。四、影子工資四、影子工資 影子工資體現(xiàn)國家和社會為建設(shè)項目使用影子工資體現(xiàn)國家和社會為建設(shè)項目使用勞動力而付出的代價，即勞動力的影子價格。勞動力而付出的代價，即勞動力的影子價格。 影子工資勞動力機會成本新增資源消耗影子工資勞動力機會成本新增資源消耗 影子工資財務(wù)工資影子工資財務(wù)工資*影子工資換算系數(shù)影子工資換算系數(shù) 影子工資換算系數(shù)是影子工資與財務(wù)評價影子工資換算系數(shù)是影子工資與財務(wù)評價中職工個人所得貨幣工資加

38、提取的福利基金中職工個人所得貨幣工資加提取的福利基金之比。之比。 技術(shù)勞動力取技術(shù)勞動力取1 非技術(shù)勞動力取非技術(shù)勞動力取0.250.8五、土地影子費用五、土地影子費用（1）土地機會成本：）土地機會成本：（2）新增加的資源消耗：）新增加的資源消耗：國民經(jīng)濟評價：國民經(jīng)濟評價：第（第（1）部分按機會成本方法計算，）部分按機會成本方法計算，第（第（2）部分換算成影子價格。）部分換算成影子價格。（1）土地機會成本：）土地機會成本：本土地單位面積的機會成的年平均凈效益增長率土地最好可行替代用途社會折現(xiàn)率基年距項目開工年年數(shù)項目占用土地的期限益用途的單位面積年凈效基年土地最好可行替代CRinBiRinB

39、CiRRiiRRBCnn0010,1,1)1 (11（2）新增加的資源消耗：）新增加的資源消耗： 如拆遷費用、剩余勞動力安置費如拆遷費用、剩余勞動力安置費例：例：某項目共征地某項目共征地1134畝。畝。2000年開年開始征地建設(shè)，壽命始征地建設(shè)，壽命期為期為23年。項目實年。項目實際征地總費用際征地總費用3968萬元，平均每畝萬元，平均每畝3.4991萬元，征地萬元，征地費用見表，拆遷費費用見表，拆遷費的影子價格換算系的影子價格換算系數(shù)為數(shù)為1.1，求項目的，求項目的土地影子費用。土地影子費用。費用類別費用類別費用金額費用金額1、土地補償費、土地補償費4062、青苗補償費、青苗補償費343、老

40、年人保養(yǎng)費、老年人保養(yǎng)費1564、養(yǎng)老保險金、養(yǎng)老保險金125、剩余勞動力安置、剩余勞動力安置費費8356、農(nóng)轉(zhuǎn)非人口糧食、農(nóng)轉(zhuǎn)非人口糧食差價補貼差價補貼2197、拆遷總費用、拆遷總費用12378、征地管理費、征地管理費1629、糧食開發(fā)基金、糧食開發(fā)基金34010、耕地占用稅、耕地占用稅567合計合計39682.3.4 道路建設(shè)項目國民經(jīng)濟評價道路建設(shè)項目國民經(jīng)濟評價一、有關(guān)的基本概念：一、有關(guān)的基本概念： 1、交通量 2、汽車運輸成本條件條件新路交通量新路交通量老路交通量老路交通量有次項目有次項目新建項目：新建項目：由相關(guān)道路轉(zhuǎn)移而來的交通量由相關(guān)道路轉(zhuǎn)移而來的交通量由其它運輸方式轉(zhuǎn)移而來

41、的交通量由其它運輸方式轉(zhuǎn)移而來的交通量誘增交通量誘增交通量各相關(guān)道路部分交通量各相關(guān)道路部分交通量轉(zhuǎn)移到新路后留下的交轉(zhuǎn)移到新路后留下的交通量通量改擴建項目：改擴建項目：正常的交通量正常的交通量由其它相關(guān)道路轉(zhuǎn)移的交通量由其它相關(guān)道路轉(zhuǎn)移的交通量由其它運輸方式轉(zhuǎn)移而來的交通量由其它運輸方式轉(zhuǎn)移而來的交通量誘增交通量誘增交通量其它相關(guān)道路部分交通其它相關(guān)道路部分交通量轉(zhuǎn)移后留下的交通量量轉(zhuǎn)移后留下的交通量無此項目無此項目無無原路正常交通量原路正常交通量2、汽車運輸成本：、汽車運輸成本： 在公路建設(shè)項目經(jīng)濟效益中有相當(dāng)部分是由汽車運輸成本的降低所產(chǎn)生的效益，汽車運輸成本是公路經(jīng)濟效益計算中十分重要

42、的因數(shù)。汽車運輸成本的組成：汽車運輸成本的組成：車輛費用：工資、燃料、職工福利、大車輛費用：工資、燃料、職工福利、大 修、保養(yǎng)、折舊、養(yǎng)路費、修、保養(yǎng)、折舊、養(yǎng)路費、 運輸管理費、車船使用稅等運輸管理費、車船使用稅等企業(yè)管理費用：管理部門管理費、企業(yè)管理費用：管理部門管理費、 車隊管理費、車隊管理費、 車站管理費車站管理費汽車運輸成本的影響因素：汽車運輸成本的影響因素：道路等級、路況、車速、交通量等。常建立速度成本的模型。例如：例如：C=501.3328-12.3304V+0.10198V2V=156.7/N0.1691V=99.1/N0.1323二、經(jīng)濟費用二、經(jīng)濟費用 1、經(jīng)濟費用的定義：

43、、經(jīng)濟費用的定義：指國民經(jīng)濟為指國民經(jīng)濟為修建此項目而付出的經(jīng)濟代價，即所修建此項目而付出的經(jīng)濟代價，即所投入的人力、物力、財力等國家資源。投入的人力、物力、財力等國家資源。 2、經(jīng)濟費用的組成、經(jīng)濟費用的組成 直接費用：總投資費直接費用：總投資費 建設(shè)費用建設(shè)費用 大修費用大修費用 養(yǎng)護費用養(yǎng)護費用 其它費用其它費用 營運費用營運費用 運輸成本運輸成本 間接費用間接費用 環(huán)境污染環(huán)境污染 噪聲噪聲3、經(jīng)濟費用的計算、經(jīng)濟費用的計算 建設(shè)費用的計算見建設(shè)費用的計算見第第4章章，在項目投資，在項目投資估算的基礎(chǔ)上，對建筑安裝工程費中的人估算的基礎(chǔ)上，對建筑安裝工程費中的人工、木材、鋼材、瀝青、水

44、泥等主要材料工、木材、鋼材、瀝青、水泥等主要材料作影子作影子價格調(diào)整價格調(diào)整，并對土地占用費作影子，并對土地占用費作影子價格調(diào)整。價格調(diào)整。剔除剔除估算費用中的稅金、供電估算費用中的稅金、供電貼費、貸款利息等國民經(jīng)濟內(nèi)部貼費、貸款利息等國民經(jīng)濟內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付轉(zhuǎn)移支付費用后所得的費用。費用后所得的費用。三、經(jīng)濟效益計算三、經(jīng)濟效益計算 1、客、貨運輸成本降低的效益、客、貨運輸成本降低的效益 2、減少擁擠的效益、減少擁擠的效益 3、縮短里程效益、縮短里程效益 4、貨物節(jié)約在途時間的效益、貨物節(jié)約在途時間的效益 5、旅客節(jié)約在途時間的效益、旅客節(jié)約在途時間的效益 6、減少交通事故的效益、減少交通事故的

45、效益 7、減少貨物事故的效益、減少貨物事故的效益1、客、貨運輸成本降低的效益、客、貨運輸成本降低的效益 計算公式：計算公式：B Bj j=(C=(Cw w-C-Cy y)Q)Qj jL LBj公路新建或改建使貨（客）運成本降低得到的效益（萬元）公路新建或改建使貨（客）運成本降低得到的效益（萬元）CW 無此項目時貨（客）運的老路成本（元無此項目時貨（客）運的老路成本（元/萬噸公里、萬噸公里、 元元/萬萬 人公里）人公里）CY 有此項目時貨（客）運的新路成本有此項目時貨（客）運的新路成本Qj 有此項目時新路的貨（客）運量（萬噸、有此項目時新路的貨（客）運量（萬噸、 萬人）萬人）Qj=新路的貨（客）

46、車日交通量新路的貨（客）車日交通量平均噸（座）位平均噸（座）位 實載率實載率365天天L新路的長度新路的長度(km)2、減少擁擠的效益：、減少擁擠的效益： 原有相關(guān)公路交通量下降原有相關(guān)公路交通量下降,擁擠減少，運輸成本降低而形擁擠減少，運輸成本降低而形成減少擁擠的效益。成減少擁擠的效益。 計算公式：計算公式：B BY Y= =（C CW W-C-CY Y）Q QY YL LY YBY由于新建或擴建道路使原有相關(guān)道路減少擁擠的貨（客）由于新建或擴建道路使原有相關(guān)道路減少擁擠的貨（客） 運效益（萬元）運效益（萬元）CW無此項目時，原有相關(guān)道路貨（客）運的道路成本無此項目時，原有相關(guān)道路貨（客）運

47、的道路成本CY 有此項目時，原有相關(guān)道路貨（客）運的道路成本有此項目時，原有相關(guān)道路貨（客）運的道路成本QY 有此項目時，原有相關(guān)道路的剩余貨（客）運量有此項目時，原有相關(guān)道路的剩余貨（客）運量LY相關(guān)道路里程相關(guān)道路里程3 3、縮短里程效益、縮短里程效益 計算公式：計算公式：B Bd d=C=CW WQ Qj jL Ld dBd因公路改建或新建縮短里程而降低的貨因公路改建或新建縮短里程而降低的貨（客）運成本（客）運成本CW-無此項目時，老路運輸成本無此項目時，老路運輸成本Qj有此項目時，新路的貨（客）運量有此項目時，新路的貨（客）運量Ld-新路比老路縮短的里程新路比老路縮短的里程4 4、貨物

48、節(jié)約在途時間的效益、貨物節(jié)約在途時間的效益 貨物節(jié)約在途時間的價值，以貨物運送速度提高引起資貨物節(jié)約在途時間的價值，以貨物運送速度提高引起資金周轉(zhuǎn)期縮短而獲得的效益。金周轉(zhuǎn)期縮短而獲得的效益。 計算公式：計算公式：B Bhshs=P=Pr rQ Qh hRT/(24RT/(24365)365)Bhs_貨物節(jié)約在途時間的效益（萬元）貨物節(jié)約在途時間的效益（萬元）Pr在途貨物平均影子價格（元在途貨物平均影子價格（元/噸）噸）Qh新建或改建公路的貨運量（萬噸）新建或改建公路的貨運量（萬噸）R社會折現(xiàn)率社會折現(xiàn)率T項目節(jié)約的運輸時間（項目節(jié)約的運輸時間（h）5 5、旅客節(jié)約在途時間的效益、旅客節(jié)約在途

49、時間的效益旅客節(jié)約在途時間的效益，以旅客旅行時間縮短多旅客節(jié)約在途時間的效益，以旅客旅行時間縮短多創(chuàng)造國民收入來考慮創(chuàng)造國民收入來考慮 。節(jié)約的時間一半用于生產(chǎn)。節(jié)約的時間一半用于生產(chǎn)。公式：公式：B Bksks=I=Ic cQ Qk kT/(8T/(8365)/2365)/2Bks旅客節(jié)約在途時間的效益（萬元）旅客節(jié)約在途時間的效益（萬元）Ic計算年度生產(chǎn)人員的年均國民收入（元計算年度生產(chǎn)人員的年均國民收入（元/人）人）Qk新建或改建公路上的客運量（萬人）新建或改建公路上的客運量（萬人） 旅客中生產(chǎn)人員所占比例旅客中生產(chǎn)人員所占比例T項目節(jié)約的旅客運輸時間（項目節(jié)約的旅客運輸時間（h）6 6、減少交通事故的效益、減少交通事故的效益 擬建項目實施后使得交通事故減少，其效益以擬建項目實施后使得交