1、溫習(xí)手冊(cè)卷一基本證券及期貨規(guī)例證券及期貨從業(yè)員資格考試考試綱要第 1章：香港金融業(yè)監(jiān)管概覽1 金融產(chǎn)品與服務(wù)及其監(jiān)管制度2 監(jiān)管機(jī)構(gòu)3 證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)）4 香港交易及結(jié)算所有限公司5 香港金融市場(chǎng)的參與者及中介人第 2章：有關(guān)的香港法例的原則及公司條例1 香港法律制度概述2 公司條例及有關(guān)事宜_ 公司架構(gòu)_ 股本及債權(quán)證_ 會(huì)議及程序_ 股東、董事及高級(jí)人員_ 審計(jì)與調(diào)查_(kāi) 清盤(pán)第 3章：證券及期貨條例1 制訂證券及期貨條例的背景2 第 I 部導(dǎo)言3 第 II 部證監(jiān)會(huì)其架構(gòu)、目標(biāo)、職能、權(quán)力及責(zé)任4 第 III 部交易所公司、結(jié)算所、交易所控制人、投資者賠償公司及自動(dòng)化交易

2、服務(wù)5 第IV部一投資要約6 第VFB發(fā)牌及注冊(cè)7 第 VI 部關(guān)乎中介人的資本規(guī)定、客戶(hù)資產(chǎn)、記錄及審計(jì)8 第 VII 部中介人的業(yè)務(wù)操守9 第 VIII 部監(jiān)管及調(diào)查10 第 IX 部紀(jì)律11第X部一干預(yù)的權(quán)力及法律程序12 第 XI 部證券及期貨事務(wù)上訴審裁處13 第 XII 部對(duì)投資者的賠償14 第 XIII 部市場(chǎng)失當(dāng)行為審裁處第XIV部一關(guān)于證券及期貨合約交易等的罪行15 第XVB一權(quán)益披露16 第 XVI 部雜項(xiàng)條文17 第 XVII 部廢除及有關(guān)條文第 4章：發(fā)牌及附屬條例1 證監(jiān)會(huì)的發(fā)牌制度2 資本規(guī)定_ 證券及期貨（財(cái)政資源）規(guī)則3 證券及期貨（客戶(hù)證券）規(guī)則4 證券及期貨

3、（客戶(hù)款項(xiàng)）規(guī)則5 證券及期貨（備存記錄）規(guī)則536 證券及期貨（成交單據(jù)、戶(hù)口結(jié)單及收據(jù)）規(guī)則7 證券及期貨（帳目及審計(jì)）規(guī)則第 5章： 業(yè)務(wù)操守及客戶(hù)關(guān)系1 證監(jiān)會(huì)持牌人或注冊(cè)人操守準(zhǔn)則2 基金經(jīng)理操守準(zhǔn)則3 企業(yè)融資顧問(wèn)操守準(zhǔn)則4 股份登記機(jī)構(gòu)操守準(zhǔn)則第 6章： 業(yè)務(wù)運(yùn)作及實(shí)務(wù)1 適用于證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)人和持牌人的管理、監(jiān)督及內(nèi)部監(jiān)控指引2 洗黑錢(qián)及恐怖分子籌資活動(dòng)_證監(jiān)會(huì)就防止洗黑錢(qián)及恐怖分子籌資活動(dòng)發(fā)出的指引3 互聯(lián)網(wǎng)交易及顧問(wèn)服務(wù)4 自動(dòng)化交易服務(wù)5 除證券及期貨條例以外的賣(mài)空規(guī)定6 未獲繳約的造訪(fǎng)_證券及期貨（未獲邀約的造訪(fǎng)豁免）規(guī)則7 中介人的承保范圍_ 證券及期貨（保險(xiǎn)）規(guī)則第

4、7章： 證券、期權(quán)及期貨1 證券交易_ 香港聯(lián)合交易所有限公司（聯(lián)交所）業(yè)務(wù)_ 證券保證金融資2 在聯(lián)交所買(mǎi)賣(mài)的期權(quán)3 在香港期貨交易所進(jìn)行的期貨合約買(mǎi)賣(mài)4 就證券及期貨合約提供意見(jiàn)第 8章： 其它證監(jiān)會(huì)規(guī)管活動(dòng)1 機(jī)構(gòu)融資及機(jī)構(gòu)融資顧問(wèn)_ 聯(lián)交所頒布的上市規(guī)則_ 收購(gòu)、合并及股份購(gòu)回2 資產(chǎn)管理_ 根據(jù)證券及期貨條例_ 根據(jù)強(qiáng)制性公積金計(jì)劃條例3 杠桿式外匯交易第 9章：市場(chǎng)失當(dāng)行為、不當(dāng)交易行為及遵守法則4 證券及期貨條例所述的市場(chǎng)失當(dāng)行為_(kāi) 證券及期貨條例對(duì)市場(chǎng)失當(dāng)行為的定義_ 內(nèi)幕交易_ 虛假交易_ 操控價(jià)格_ 操縱證券市場(chǎng)_ 披露關(guān)于受禁交易的資料_ 披露虛假或具誤導(dǎo)性的資料_ 不構(gòu)

5、成市場(chǎng)失當(dāng)行為的操守（安全港守則）_ 欺詐及欺騙5 不當(dāng)交易行為6 投資者賠償安排7 個(gè)人資料（私隱）條例8 遵守法規(guī)與有關(guān)問(wèn)題_ 企業(yè)管治_ 高級(jí)管理層、董事及少數(shù)股東第 1章：香港金融業(yè)監(jiān)管概覽目錄本章概覽1學(xué)習(xí)重點(diǎn)11 金融產(chǎn)品與服務(wù)及其監(jiān)管制度3引言 3香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)的宗旨3過(guò)往的監(jiān)管問(wèn)題52 監(jiān)管機(jī)構(gòu)6政府各級(jí)的角色6香港的金融監(jiān)管機(jī)關(guān)83 證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)12監(jiān)管職能及架構(gòu)12董事會(huì)、委員會(huì)、審裁處及工作小組14證監(jiān)會(huì)營(yíng)運(yùn)部門(mén)的職能16紀(jì)律處分權(quán)力、紀(jì)律行動(dòng)、紀(jì)律處分程序及懲罰18與政府、地方及境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)及國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織的相互作用194 香港交易及結(jié)算所有限公司

6、215 香港金融市場(chǎng)的參與者及中介人22概要25要點(diǎn)25本章概覽本章向讀者概述香港金融服務(wù)業(yè)及其監(jiān)管制度：本章先簡(jiǎn)單介紹向投資者提供的產(chǎn)品及服務(wù)，以及必須實(shí)施監(jiān)管的原因。然后介紹政府官員及監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管職能，以及其各自與證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(證監(jiān)會(huì)) 的關(guān)系。證監(jiān)會(huì)為證券期貨業(yè)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。本章會(huì)扼要介紹證監(jiān)會(huì)的架構(gòu)、職能、責(zé)任及權(quán)力，以及證監(jiān)會(huì)如何與海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)及全球監(jiān)管機(jī)構(gòu) 協(xié)會(huì)國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織(國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織)保持聯(lián)系。證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督香港的交易所及結(jié)算所。本章亦會(huì)向讀者簡(jiǎn)介這些機(jī)構(gòu)。最后會(huì)討論各類(lèi)投資者、中介人、委托人及專(zhuān)業(yè)支持服務(wù)的地位及角色。學(xué)習(xí)重點(diǎn)讀完本章后，讀者應(yīng)

7、能：a) 了解香港作為國(guó)際金融服務(wù)中心所提供的各類(lèi)產(chǎn)品及服務(wù)； b) 闡釋香港金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的宗旨及職能，以及香港證券監(jiān)管制度的背景； c) 識(shí)別各政府部門(mén)的相關(guān)職能、責(zé)任及權(quán)力，以及與證監(jiān)會(huì)的關(guān)系； d) 掌握與金融監(jiān)管制度有關(guān)的半官方、法定及非法定機(jī)構(gòu)的基本知識(shí)，以及這些機(jī)構(gòu)與證監(jiān)會(huì)的關(guān)系； e) 認(rèn)識(shí)證監(jiān)會(huì)的宗旨、職能、權(quán)力及責(zé)任，以及證監(jiān)會(huì)的架構(gòu)； f) 了解證監(jiān)會(huì)各部門(mén)的運(yùn)作； g) 闡釋與證監(jiān)會(huì)有關(guān)的委員會(huì)、審裁處及工作小組的角色； h) 大致區(qū)分證監(jiān)會(huì)、交易所及結(jié)算所擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧?；?i) 討論金融市場(chǎng)中投資者、中介人、委托人、支持服務(wù)供應(yīng)者各自的角色。1 金融產(chǎn)品與服務(wù)及其監(jiān)管制度

8、引言1.1 基本法第109條默認(rèn)了香港作為國(guó)際金融中心的地位，而香港金融市場(chǎng)上備有種類(lèi)齊全的產(chǎn)品及服務(wù)亦是有力的證明。這些產(chǎn)品及服務(wù)可滿(mǎn)足投資、獲得資本與收益及集資、促進(jìn)現(xiàn)金及資本流動(dòng)、資本及投資保障（例如對(duì)沖）、妥善保管及保安、投機(jī)及保險(xiǎn)等需求。1.2 產(chǎn)品包括證券、衍生工具（包括期貨）、外匯產(chǎn)品、互惠基金、單位及投資信托基金、存款證及其它銀行業(yè)產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品、黃金市場(chǎng)產(chǎn)品、公司可轉(zhuǎn)換權(quán)益（例如：股份、債權(quán)證、認(rèn)股權(quán)證及可換股證券等）。1.3 服務(wù)包括證券買(mǎi)賣(mài)、期貨交易、外匯買(mǎi)賣(mài)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、機(jī)構(gòu)融資、包銷(xiāo)、合并及收購(gòu)、創(chuàng)業(yè)資本、投資及投資組合管理、投資銀行服務(wù)、商業(yè)銀行服務(wù)、放債、黃金買(mǎi)

9、賣(mài)、保險(xiǎn)及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)等。1.4 隨著金融產(chǎn)品及服務(wù)的發(fā)展及日益完善、巨額財(cái)富的流動(dòng)及不良行為的滋長(zhǎng)，越來(lái)越需要健全有效的市場(chǎng)及獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。大多數(shù)市場(chǎng)均采納的模式，就是建立健全有效的市場(chǎng)并對(duì)市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人員、參與者及產(chǎn)品施加適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管。1.5 近期，在受監(jiān)管的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體及自由的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體及此兩者混合的經(jīng)濟(jì)體中，越來(lái)越多的人認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)除負(fù)責(zé)監(jiān)管外，亦能有效執(zhí)行其它有用的職能。例如，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可透過(guò)以下方式提高所監(jiān)管市場(chǎng)的質(zhì)素：_ 鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品及服務(wù)；_ 協(xié)助提高金融市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人員的質(zhì)素及技能；及_ 透過(guò)投資者教育計(jì)劃，協(xié)助提高公眾人士的投資知識(shí)。1.6 全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接提供上述服務(wù)，或透過(guò)

10、旨在提供優(yōu)質(zhì)教育及考試設(shè)施如等機(jī)構(gòu)提供。香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)的宗旨1.7 香港各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同宗旨如下：_ 透過(guò)確保在盡可能極少監(jiān)管的情況下仍能維持適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)監(jiān)督，協(xié)助維持香港作為主要自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的地位。_ 致力在盡少干涉的同時(shí)，維持可接納的國(guó)際金融監(jiān)管水平。_ 努力使市場(chǎng)不但方便使用者使用、開(kāi)放及容易進(jìn)入市場(chǎng)，而且公平及有效。_ 在權(quán)力范圍內(nèi)，致力確保金融法律制度得以明確、完善及公平執(zhí)行（例如，在草擬香港新的證券及期貨條例時(shí)，便是以此為宗旨）。_ 鼓勵(lì)建立穩(wěn)健的技術(shù)性基礎(chǔ)設(shè)施，促進(jìn)市場(chǎng)的運(yùn)作及與全球交收及結(jié)算系統(tǒng)接軌。_ 采取措施協(xié)助提高國(guó)際及本港金融市場(chǎng)的信心。_ 證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)

11、（證監(jiān)會(huì)）的宗旨（載于下文第3.2 段）中亦包括上述各項(xiàng)。1.8 監(jiān)管的理念及制度有時(shí)以監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)審結(jié)果為本，有時(shí)以披露為本。這些詞匯通常用于對(duì)股票發(fā)行及上市事宜的討論。英國(guó)及美國(guó)的制度據(jù)稱(chēng)是以披露為本。換言之，該制度關(guān)注于最高披露限制及提供有關(guān)公開(kāi)發(fā)售的資料。披露可以屬?gòu)?qiáng)制或自愿性質(zhì)。在香港，公司條例是以披露為本，且具有法律效力。簡(jiǎn)言之，該意念假設(shè)投資者需受最高披露限制保障，但參與者一方也有責(zé)任運(yùn)用所有資料作出獨(dú)立投資決定。1.9 以評(píng)審結(jié)果為本的監(jiān)管方式是以篩選出不受歡迎參與者及不受歡迎發(fā)售為宗旨。因此，在受這種監(jiān)管方式規(guī)限的市場(chǎng)中，按制度投資者將不會(huì)投資于可能由不受歡迎人士發(fā)起的所謂不受

12、歡迎發(fā)售美國(guó)藍(lán)天法例便是一種以評(píng)審結(jié)果為本的監(jiān)管方式。根據(jù)藍(lán)天法例，如果股份發(fā)售未能確保發(fā)起人與投資者之間存在公平均勢(shì)，或未能確保投資公眾擁有風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的公平均勢(shì)，則該股份發(fā)售將不獲注冊(cè)。香港的上市規(guī)則也被稱(chēng)為以評(píng)審結(jié)果為本，因它以達(dá)到相同目的為大前題。1.10 然而，由于以披露為本及以評(píng)審結(jié)果為本的監(jiān)管方式之間并無(wú)清晰的界線(xiàn)，實(shí)際上兩者常有重復(fù)。1.11 證監(jiān)會(huì)在闡釋其監(jiān)管制度時(shí)，還會(huì)用到以風(fēng)險(xiǎn)為本一詞。這種監(jiān)管制度基本上著重監(jiān)管對(duì)于市場(chǎng)及參與者構(gòu)成最大風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。過(guò)往的監(jiān)管問(wèn)題1.12 香港首間證券交易所成立于1891 年，1973年增至五間，其中包括香港期貨交易所（期交所）。這些交易

13、所實(shí)際上不受任何監(jiān)管。當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)擬另外增設(shè)數(shù)間交易所，令當(dāng)局非常關(guān)注交易所活動(dòng)缺乏管制的問(wèn)題。當(dāng)局的第一項(xiàng)監(jiān)管措施便是于1973年 2月實(shí)施證券交易所管制條例，禁止增設(shè)任何交易所。1.13 隨后在1973年 3月發(fā)生的股災(zāi)亦同樣刺激當(dāng)局推出新的監(jiān)管措施，即按公司法修訂委員會(huì)的建議制定證券條例及保障投資者條例。證券條例建立了一個(gè)由證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)、一政府機(jī)構(gòu)及證券事務(wù)監(jiān)理專(zhuān)員組成的監(jiān)管架構(gòu)。1.14 1987 年 10月發(fā)生的全球股災(zāi)促使當(dāng)局對(duì)監(jiān)管架構(gòu)作出進(jìn)一步檢討，即委任由戴維森擔(dān)任主席的證券業(yè)檢討委員會(huì)（戴維森委員會(huì)）負(fù)責(zé)檢討金融市場(chǎng)，并最終采納其建議。1.15 在市場(chǎng)改革的每個(gè)階段，當(dāng)局

14、均對(duì)監(jiān)管宗旨作出更明確的闡釋?zhuān)⒔⒃絹?lái)越專(zhuān)業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)踐這些宗旨。然而，在每個(gè)階段，香港均基于當(dāng)時(shí)的認(rèn)知，致力確保維持最低必要的監(jiān)管水平。1.16 戴維森委員會(huì)作出的大致建議是香港需要：_ 有穩(wěn)定的體制；_ 有一個(gè)平穩(wěn)有序、公平且無(wú)操縱及欺詐行為的市場(chǎng)；_ 有充分的保障投資者制度；_ 有實(shí)行以從業(yè)員為本的監(jiān)管制度，即由具有行業(yè)或監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人員執(zhí)行；_ 有制約平衡制度，即由一獨(dú)立于政府的委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督交易所，而政府僅在該委員會(huì)未能施行適當(dāng)監(jiān)管時(shí)加以干預(yù)；及_ 在交易所及結(jié)算所進(jìn)行交易。1.17 戴維森委員會(huì)建議的架構(gòu)由1989年起運(yùn)作，基本上至今仍保持不變。證券及期貨條例大體上是整合了

15、以往10條監(jiān)管證券、期貨及杠桿式外匯行業(yè)的條例而成。溫習(xí)問(wèn)題：?jiǎn)栴}1 ：試列出在香港金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的5種金融產(chǎn)品。問(wèn)題2：甚么事件促使當(dāng)局委任證券業(yè)檢討委員會(huì)（戴維森委員會(huì)）？問(wèn)題3：證監(jiān)會(huì)與其前身證券事務(wù)監(jiān)理專(zhuān)員辦事處相比較，在地位上有甚么不同？2 監(jiān)管機(jī)構(gòu)政府各級(jí)的角色（見(jiàn)圖 1）（請(qǐng)注意，本部分僅分析與證監(jiān)會(huì)有連系的政府官員的角色。）2.1 證監(jiān)會(huì)主席、副主席及董事均由香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官委任。行政長(zhǎng)官可罷免任何董事，亦可厘定董事任職的條款及條件（證券及期貨條例附表2）。行政長(zhǎng)官可就證監(jiān)會(huì)應(yīng)如何尋求達(dá)致其目標(biāo)及如何履行其職能向證監(jiān)會(huì)發(fā)出書(shū)面指示（證券及期貨條例第11 條）。圖1:貨的安

16、.安.:7與2.2 財(cái)政司司長(zhǎng)與政務(wù)司司長(zhǎng)、律政司司長(zhǎng)及 11名局長(zhǎng)同屬政府的最高層官員。財(cái)政司司長(zhǎng)的主要職責(zé)是 督導(dǎo)財(cái)經(jīng)、金融、經(jīng)濟(jì)及就業(yè)事務(wù)的政策制定及實(shí)施工作。財(cái)政司司長(zhǎng)是外匯基金咨詢(xún)委員會(huì)主席， 該委員會(huì)是香港金融管理局的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。2.3 在2002年7月1日實(shí)施部長(zhǎng)問(wèn)責(zé)制之前及之后，財(cái)政司司長(zhǎng)對(duì)證監(jiān)會(huì)均具有全部有效權(quán)力。財(cái)政司司長(zhǎng)可要求證監(jiān)會(huì)向其提供有關(guān)證監(jiān)會(huì)為實(shí)踐宗旨及履行職能而采用的原則、規(guī)定及政策方面的資料。證券及期貨條例規(guī)定，證監(jiān)會(huì)可就證券期貨業(yè)的事務(wù)向財(cái)政司司長(zhǎng)提出意見(jiàn)及提供資料。證監(jiān)會(huì)須向財(cái)政司司長(zhǎng)匯報(bào)有關(guān)其預(yù)算案、年度財(cái)務(wù)報(bào)告及借款要求等所有財(cái)經(jīng)事務(wù)，以待審批。就公司而

17、言,如發(fā)生事故，財(cái)政司司長(zhǎng)可于必要時(shí)委任 審查員及調(diào)查員加以處理。2.4 根據(jù)新的部長(zhǎng)制，在政府中，證監(jiān)會(huì)與財(cái) 經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)及財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局 常任秘書(shū)長(zhǎng)（財(cái)經(jīng)事務(wù)）的聯(lián)系最為密切， 接觸最為頻繁。財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局常任秘 書(shū)長(zhǎng)（財(cái)經(jīng)事務(wù)）為新財(cái)經(jīng)事務(wù)科（前稱(chēng) 財(cái)經(jīng)事務(wù)局）的首長(zhǎng)，他應(yīng)向局長(zhǎng)報(bào)告。 兩名副秘書(shū)長(zhǎng)則須向常任秘書(shū)長(zhǎng)報(bào)告（見(jiàn) 圖2）。2.5 保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理專(zhuān)員為政府官員，須直接向財(cái) 經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局常任秘書(shū)長(zhǎng)報(bào)告，與上述 副秘書(shū)長(zhǎng)處于同一職級(jí)。保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理專(zhuān)員 所領(lǐng)導(dǎo)的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督的責(zé)任載于下文第 2.12 至2.15 段。香港的金融監(jiān)管機(jī)關(guān)2.6 證監(jiān)會(huì)的角色與職能載于本章第3節(jié)。本節(jié)將

18、討論證監(jiān)會(huì)與其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及一些 同級(jí)的有關(guān)執(zhí)行機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系（見(jiàn)圖4）國(guó)A財(cái)經(jīng)事務(wù)科架構(gòu)香港金融管理局2.7 香港金融管理局（金管局）須維持貨幣穩(wěn)定、確保銀行體系的安全及穩(wěn)定，以及促進(jìn)金融體系的 效率、健全性與發(fā)展。金管局以總裁為首，其下設(shè)有一些副總裁。金管局負(fù)責(zé)管理外匯基金及香港特 別行政區(qū)的貨幣政策，此外還監(jiān)督銀行體系。2.8 金管局與證監(jiān)會(huì)的聯(lián)系主要與銀行監(jiān)督有關(guān)，因此常與副總裁（銀行業(yè)監(jiān)理）接觸。鑒于香港銀行經(jīng) 營(yíng)的證券及證券相關(guān)業(yè)務(wù)不斷增長(zhǎng)，這種聯(lián)系尤其重要。2.9 根據(jù)新的證券及期貨條例以及2002年銀行業(yè)（修訂）條例，認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)（包括銀行）均受金管局規(guī)管，認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)如擬進(jìn)行

19、受證監(jiān)會(huì)規(guī)管的活動(dòng)，必須在證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。由于認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的前線(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是金管局，因此在審查認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)提交的注冊(cè)申請(qǐng)以及在監(jiān)督其所進(jìn)行的受證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的活動(dòng)時(shí)（包括進(jìn)行實(shí)地視察），金管局將扮演領(lǐng)導(dǎo)角色。在監(jiān)督持牌人時(shí)，金管局將引用適當(dāng)人選等所有證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)則。2.10 金管局可將注冊(cè)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展受證監(jiān)會(huì)規(guī)管的活動(dòng)時(shí)涉嫌涉及不良行為的案件提交證監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)可直接審理該已注冊(cè)的認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)。證監(jiān)會(huì)可暫時(shí)吊銷(xiāo)或撤銷(xiāo)認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)及其職員的注冊(cè)，公開(kāi)或非公開(kāi)地發(fā)表譴責(zé)，以及對(duì)有關(guān)認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)雇員征收罰款。另一方面，金管局可將相關(guān)雇員的名字從根據(jù)銀行業(yè)條例所存置的記錄冊(cè)上臨時(shí)或永久地注銷(xiāo)。唯有名列該記錄冊(cè)的

20、人士方可從事受證監(jiān)會(huì)規(guī)管的活動(dòng)。毫無(wú)疑問(wèn)，金管局與證監(jiān)會(huì)就認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)可能開(kāi)展的任何受證監(jiān)會(huì)規(guī)管的活動(dòng)，應(yīng)較以往更合作無(wú)間。為此，這兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已簽訂一份新的諒解備忘錄，訂明各自的角色與責(zé)任，以盡量減少在新制度下出現(xiàn)的監(jiān)管重疊的情況。2.11 屬于獲豁免人士或持牌銀行且于證券及期貨條例實(shí)施日期前進(jìn)行受規(guī)管活動(dòng)的認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)可自該條例實(shí)施日期起計(jì)兩年過(guò)渡期內(nèi)申請(qǐng)注冊(cè)。保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督2.12 保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督由保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理專(zhuān)員擔(dān)任首長(zhǎng)，其主要職能是確保保單持有人的利益受到保障，以及促進(jìn)香港保險(xiǎn)業(yè)的整體安定。2.13 以下為保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督的主要職責(zé)及權(quán)力：_ 授權(quán)及監(jiān)管保險(xiǎn)人；_ 監(jiān)管保險(xiǎn)代理人。保險(xiǎn)代理人必須由保

21、險(xiǎn)人委任并已在香港保險(xiǎn)業(yè)聯(lián)會(huì)所成立的保險(xiǎn)代理登記委員會(huì)（登記委員會(huì)）注冊(cè)。保險(xiǎn)代理人并非由保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督直接授權(quán)或監(jiān)督，而是由委任保險(xiǎn)人進(jìn)行監(jiān)督。委任保險(xiǎn)人必須遵守由香港保險(xiǎn)業(yè)聯(lián)會(huì)發(fā)布并經(jīng)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督核準(zhǔn)的保險(xiǎn)代理管理守則。_ 監(jiān)管保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)可自保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督或經(jīng)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督核準(zhǔn)的兩個(gè)機(jī)構(gòu)之一取得授權(quán)。這兩個(gè)機(jī)構(gòu)是香港保險(xiǎn)顧問(wèn)聯(lián)會(huì)及香港專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)。核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)有責(zé)任確保其成員遵守法定要求及確保保單持有人的利益獲得適當(dāng)保障。此外，核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)還需處理投訴；及_ 鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)自律監(jiān)管，并且經(jīng)咨詢(xún)程序與該行業(yè)保持緊密聯(lián)系。由此可知，保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管制度較證券業(yè)運(yùn)作的監(jiān)管制度有更多自律監(jiān)管成份。2.14 保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)

22、督負(fù)責(zé)保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)中介人的監(jiān)管事宜。如果保險(xiǎn)中介人并無(wú)從事任何受證監(jiān)會(huì)規(guī)管的活動(dòng)或保險(xiǎn)產(chǎn)品不屬于證券及期貨條例所述的產(chǎn)品詳情（惟請(qǐng)參閱下文第2.15 段），則保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督與證監(jiān)會(huì)各自活動(dòng)范圍之間的聯(lián)系將甚微。2.15 盡管如此，有兩類(lèi)與保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督有關(guān)聯(lián)的基金是由證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的。這兩類(lèi)基金分別是與投資有關(guān)的人壽保險(xiǎn)及集資退休基金，均由保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行推銷(xiāo)。這兩類(lèi)基金的認(rèn)可已由證監(jiān)會(huì)轉(zhuǎn)授予與投資有關(guān)的人壽保險(xiǎn)計(jì)劃及集資退休基金委員會(huì)負(fù)責(zé)。由于有意推動(dòng)這些計(jì)劃的保險(xiǎn)公司須根據(jù)保險(xiǎn)公司條例取得認(rèn)可，并符合保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督的規(guī)定，故保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督為該委員會(huì)成員。強(qiáng)制性公積金計(jì)劃管理局2.16 強(qiáng)制性公積金計(jì)劃管理局（積金

23、局）的職責(zé)如下：_ 將公積金計(jì)劃注冊(cè)為注冊(cè)計(jì)劃；_ 核準(zhǔn)匯集投資基金；_ 監(jiān)管注冊(cè)計(jì)劃及匯集投資基金的行政與管理事宜，并就其制定規(guī)則及指引；_ 持續(xù)監(jiān)控強(qiáng)積金產(chǎn)品符合強(qiáng)制性公積金計(jì)劃條例（強(qiáng)積金條例）的情況；_ 對(duì)指稱(chēng)違反強(qiáng)積金條例條文的行為進(jìn)行調(diào)查；_ 審批核準(zhǔn)受托人及監(jiān)管該核準(zhǔn)受托人的事務(wù)及活動(dòng)；及_ 處理與強(qiáng)積金產(chǎn)品及核準(zhǔn)受托人有關(guān)的投訴，必要時(shí)提交予證監(jiān)會(huì)或其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)以采取行動(dòng)。2.17 強(qiáng)積金計(jì)劃是一項(xiàng)涉及眾多雇主的強(qiáng)制性退休計(jì)劃，雇主必須為尚未參加其它退休金計(jì)劃的雇員制定計(jì)劃。在強(qiáng)積金計(jì)劃中，雇主是責(zé)任方，如果雇主未能為其雇員制定計(jì)劃，將被視為觸犯刑事罪行。2.18 雇員可參與的

24、強(qiáng)積金計(jì)劃包括股票基金、債券基金、均衡基金、貨幣市場(chǎng)基金及保本基金。2.19 積金局的若干責(zé)任與證監(jiān)會(huì)特有的職責(zé)互有關(guān)連，其中包括：_ 根據(jù)證監(jiān)會(huì)強(qiáng)積金產(chǎn)品守則及相關(guān)條例（包括證券及期貨條例）的條文審查及授權(quán)強(qiáng)積金產(chǎn)品及相關(guān)推銷(xiāo)材料；_ 注冊(cè)及核準(zhǔn)投資經(jīng)理，以及持續(xù)監(jiān)控投資經(jīng)理在投資管理強(qiáng)積金產(chǎn)品時(shí)的操守；_ 對(duì)提供強(qiáng)積金產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)的投資顧問(wèn)及證券商所推行的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督；_ 對(duì)指稱(chēng)違反證監(jiān)會(huì)強(qiáng)積金產(chǎn)品守則以及任何相關(guān)條例條文的行為進(jìn)行調(diào)查，并采取執(zhí)法行動(dòng)；及_ 處理積金局或公眾提交的有關(guān)獲證監(jiān)會(huì)授權(quán)的強(qiáng)積金產(chǎn)品的投訴，或有關(guān)獲證監(jiān)會(huì)發(fā)牌對(duì)這些產(chǎn)品進(jìn)行投資管理的持牌人操守的投訴；積金局與證監(jiān)會(huì)

25、于1999年 6月 30日訂立一份諒解備忘錄，以協(xié)調(diào)一些經(jīng)常重疊的職責(zé)，及協(xié)助彼此有效及妥善地履行各自的職能。金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)2.20 金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)現(xiàn)時(shí)主要從事以99黃金及公斤條為單位的黃金交易。金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)實(shí)施溢價(jià)制度，以解決交易商與投資者之間的所有權(quán)交付及轉(zhuǎn)移的延遲問(wèn)題。金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)不受直接監(jiān)管。2.21 然而，金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)透過(guò)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能與證監(jiān)會(huì)相聯(lián)系。根據(jù)財(cái)政司司長(zhǎng)按證券及期貨條例第 393條作出的證券及期貨（集體投資計(jì)劃）公告，由金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)的成員發(fā)起的紙黃金計(jì)劃等安排被列作集體投資計(jì)劃。結(jié)果，證監(jiān)會(huì)將負(fù)責(zé)授權(quán)予這些計(jì)劃，并核準(zhǔn)與此有關(guān)的廣告。公司注冊(cè)處處長(zhǎng)2.22 公司注

26、冊(cè)處處長(zhǎng)實(shí)施及執(zhí)行以下條例的某些范疇：_ 公司條例；_ 有限責(zé)任合伙條例；_ 受托人條例；_ 注冊(cè)受托人法團(tuán)條例；及_ 放債人條例。2.23 公司注冊(cè)處處長(zhǎng)保存各間公司的財(cái)務(wù)及其它申報(bào)表以及公司登記的押記文件等，以供公眾查閱。公司注冊(cè)處處長(zhǎng)會(huì)追究這些實(shí)體未能制備上述條例規(guī)定的申報(bào)表的行為，并可因公司未能制備申報(bào)表及未能開(kāi)展業(yè)務(wù)而將其登記注銷(xiāo)。2.24 注冊(cè)處處長(zhǎng)并不直接監(jiān)管公司、有限合伙業(yè)務(wù)、信托人或放債人，這些職能由不同的機(jī)構(gòu)承擔(dān)。公司注冊(cè)處處長(zhǎng)作為公司法改革常務(wù)委員會(huì)的委員，須積極參與公司監(jiān)管事宜，并可提出建議。2.25 證監(jiān)會(huì)與公司注冊(cè)處在監(jiān)管領(lǐng)域并無(wú)直接聯(lián)系。溫習(xí)問(wèn)題：?jiǎn)栴}4：證監(jiān)會(huì)應(yīng)

27、對(duì)財(cái)政司司長(zhǎng)履行甚么責(zé)任？問(wèn)題5：金管局及證監(jiān)會(huì)如何分擔(dān)向進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)的銀行注冊(cè)的責(zé)任？3 證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)監(jiān)管職能及架構(gòu)（見(jiàn)圖3）*包括研貨科圖3；渣會(huì)的聚構(gòu)國(guó)3.1 證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)）乃根據(jù)原有的證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)條例（證 監(jiān)會(huì)條例）依法成立，該條例已并入新的證券及期貨條例。證監(jiān)會(huì)為獨(dú)立機(jī)構(gòu)，并非政府公務(wù) 員運(yùn)作系統(tǒng)或新部長(zhǎng)制的一部分。不過(guò)，如上文第2節(jié)所述，證監(jiān)會(huì)須向政府匯報(bào)并對(duì)其負(fù)責(zé)。證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)3.2 就證券期貨業(yè)而言，證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)如證券及期貨條例第4條所載，為：維持及促進(jìn)證券期貨業(yè)的公平性、效率、競(jìng)爭(zhēng)力、透明度及秩序；提高公眾對(duì)證券期貨業(yè)的運(yùn)作及功

28、能的了解；向投資公眾提供保障；盡量減少在證券期貨業(yè)內(nèi)的犯罪行為及失當(dāng)行為；減低在證券期貨業(yè)內(nèi)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；及采取與證券期貨業(yè)有關(guān)的適當(dāng)步驟，以協(xié)助財(cái)政司司長(zhǎng)維持香港在金融方面的穩(wěn)定性。證監(jiān)會(huì)的職能及權(quán)力3.3 證監(jiān)會(huì)的職能及權(quán)力載于證券及期貨條例第5條，共有18項(xiàng)，非常廣泛。其主要職能如下：采取其認(rèn)為適當(dāng)?shù)牟襟E，以達(dá)致上文第3.2段所述的第一個(gè)目標(biāo)；_監(jiān)督、監(jiān)察及監(jiān)管：-認(rèn)可交易所公司、結(jié)算所、控制人及投資者賠償公司；及注冊(cè)機(jī)構(gòu)（主要為銀 行）所進(jìn)行并須受證監(jiān)會(huì)規(guī)管的活動(dòng)；_促進(jìn)、鼓勵(lì)及以強(qiáng)制方式確保進(jìn)行受規(guī)管活動(dòng)的人士操守正當(dāng)、力足勝任和廉潔自持；維持及提高公眾對(duì)證券期貨業(yè)的信心；與其它監(jiān)管機(jī)

29、構(gòu)合作，并向它們提供協(xié)助；根據(jù)投資者類(lèi)別，向投資者提供適當(dāng)程度的保障；_促進(jìn)、鼓勵(lì)及以強(qiáng)制方式確保進(jìn)行受規(guī)管活動(dòng)的人士（包括注冊(cè)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行受規(guī)管活動(dòng)時(shí)）采用內(nèi)部監(jiān) M及風(fēng)險(xiǎn)管理制度；及遏止在證券期貨業(yè)內(nèi)的非法、不名譽(yù)及不正當(dāng)行為。3.4 其它職能包括證監(jiān)會(huì)須促進(jìn)投資者教育、提高投資者對(duì)投資產(chǎn)品的了解、說(shuō)服投資者作出知情的決定及于受監(jiān)督的環(huán)境下進(jìn)行投資。3.5 證監(jiān)會(huì)在履行職能時(shí)或會(huì)依賴(lài)金管局對(duì)認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，這一點(diǎn)已于上文第2.8 至 2.10 段中提及。3.6 如證券及期貨條例第6條所載，證監(jiān)會(huì)有一般責(zé)任幫助維持香港作為國(guó)際金融中心的地位、為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提供便利、避免妨礙競(jìng)爭(zhēng)、以開(kāi)放透

30、明的方式行事及有效運(yùn)用資源。3.7 此外，證券及期貨條例規(guī)定證監(jiān)會(huì)不得將其若干職能轉(zhuǎn)授他人。不得轉(zhuǎn)授的職能共有90項(xiàng)（詳情載于證券及期貨條例第2部附表2），其中包括制定附屬法例、根據(jù)證券及期貨條例第8條成立委員會(huì)、暫時(shí)吊銷(xiāo)交易所公司的牌照、委任外部調(diào)查員、介入持牌法團(tuán)的業(yè)務(wù)運(yùn)作等的權(quán)力。董事會(huì)、委員會(huì)、審裁處及工作小組證監(jiān)會(huì)董事會(huì)3.8 證監(jiān)會(huì)董事會(huì)除包括主席（兼任執(zhí)行董事）外，現(xiàn)有5名執(zhí)行董事及7名獨(dú)立非執(zhí)行董事協(xié)助主席進(jìn)行工作。戴維森委員會(huì)最初的計(jì)劃是使執(zhí)行董事與非執(zhí)行董事的人數(shù)保持平衡。非執(zhí)行董事為業(yè)內(nèi)、法律及會(huì)計(jì)行業(yè)的精英，以及業(yè)內(nèi)的其它領(lǐng)袖人物。證券及期貨條例規(guī)定，董事會(huì)須由不少于8

31、名成員組成，其中大多數(shù)應(yīng)為非執(zhí)行董事。3.9 除主席以外的5名執(zhí)行董事須各自監(jiān)督一個(gè)營(yíng)運(yùn)部門(mén)。這些營(yíng)運(yùn)部門(mén)包括企業(yè)融資部、中介團(tuán)體及投資產(chǎn)品部、市場(chǎng)監(jiān)察部、法規(guī)執(zhí)行部及機(jī)構(gòu)事務(wù)部，并由法律及其它服務(wù)部以及負(fù)責(zé)證監(jiān)會(huì)內(nèi)部企業(yè)管治各方面的各個(gè)委員會(huì)（如稽核委員會(huì)）提供支持，這些部門(mén)及委員會(huì)均有獨(dú)立成員提供意見(jiàn)。咨詢(xún)委員會(huì)3.10 咨詢(xún)委員會(huì)乃根據(jù)原有的證監(jiān)會(huì)條例成立，現(xiàn)在則根據(jù)證券及期貨條例第7條行事，負(fù)責(zé)就有關(guān)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管目標(biāo)及職能的政策事宜向證監(jiān)會(huì)提供意見(jiàn)。咨詢(xún)委員會(huì)并無(wú)執(zhí)行權(quán)，且不會(huì)以任何方式監(jiān)察證監(jiān)會(huì)。咨詢(xún)委員會(huì)的成員包括主席（即證監(jiān)會(huì)主席），由主席委任的最多兩名其它執(zhí)行董事，以及由香港特別

32、行政區(qū)行政長(zhǎng)官經(jīng)咨詢(xún)證監(jiān)會(huì)主席后委任的8至 12名其它成員。委員會(huì)、審裁處及工作小組3.11 證監(jiān)會(huì)成立了多個(gè)監(jiān)管委員會(huì)，并授予其部分職能，包括：_ 收購(gòu)及合并委員會(huì)執(zhí)行收購(gòu)及合并守則。_ 收購(gòu)上訴委員會(huì)純粹出于確定收購(gòu)及合并委員會(huì)所實(shí)施的任何制裁是否不公或過(guò)度這一目的，應(yīng)受屈一方的要求，聆訊針對(duì)該委員會(huì)的紀(jì)律裁決提出的上訴。_ 單位信托委員會(huì)核準(zhǔn)單位信托、互惠基金公司及集體投資計(jì)劃的招股文件，并對(duì)這些核準(zhǔn)施加條件，以及授權(quán)單位信托及互惠基金公司及集體投資計(jì)劃，并對(duì)這些授權(quán)施加條件。_ 投資有關(guān)的人壽保險(xiǎn)及集資退休基金委員會(huì)授權(quán)就投資有關(guān)的人壽保險(xiǎn)及集資退休基金發(fā)出廣告、邀請(qǐng)或文件，并對(duì)這些授

33、權(quán)施加條件及批授豁免。_ 投資者教育咨詢(xún)委員會(huì)就設(shè)定投資者教育目標(biāo)向證監(jiān)會(huì)提供意見(jiàn)或支持。_ 學(xué)術(shù)評(píng)審咨詢(xún)委員會(huì)核準(zhǔn)行業(yè)基礎(chǔ)課程及考試，以遵守勝任能力的規(guī)定，以及認(rèn)可培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，以符合持續(xù)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)的要求。_ 股份登記機(jī)構(gòu)紀(jì)律委員會(huì)初步聆訊及確定與股份登記機(jī)構(gòu)有關(guān)的紀(jì)律事項(xiàng)。3.12 下列審裁處及委員會(huì)獨(dú)立于證監(jiān)會(huì)：_ 證券及期貨事務(wù)上訴審裁處是獨(dú)立的法定機(jī)構(gòu)，由香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官委任的法官帶領(lǐng)全職成員，聆訊針對(duì)證監(jiān)會(huì)就中介人的注冊(cè)及若干其它事項(xiàng)所作的決定而提出的上訴。_ 仲裁小組將根據(jù)證監(jiān)會(huì)按照證券及期貨條例第118條的規(guī)定制定的規(guī)則正式成立。仲裁小組將從成員中委任一名仲裁人，以根據(jù)證券及期

34、貨（杠桿式外匯交易）（仲裁）規(guī)則聆訊爭(zhēng)議。程序復(fù)核委員會(huì)為獨(dú)立實(shí)體，由香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官委任，目的是對(duì)證監(jiān)會(huì)的運(yùn)作程序進(jìn)行復(fù)核及 監(jiān)察。該委員會(huì)須向財(cái)政司司長(zhǎng)匯報(bào)，并對(duì)證監(jiān)會(huì)提出改進(jìn)建議。證監(jiān)會(huì)營(yíng)運(yùn)部門(mén)的職能3.13 企業(yè)融資部：監(jiān)管公眾公司的收購(gòu)及合并以及股份回購(gòu)事宜；執(zhí)行適用于上市及非上市公司的證券及公司法例；監(jiān)察聯(lián)交所與上市事務(wù)有關(guān)的活動(dòng)；檢討上市規(guī)則及提出修訂建議；復(fù)核非上市發(fā)行人按公司法規(guī)申請(qǐng)核準(zhǔn)的發(fā)行章程，以及批出涉及上市及非上市發(fā)行人刊發(fā)的招股章程 的豁免；及_執(zhí)行證券及期貨條例下的雙重存盤(pán)制度，從而提升上市公司信息披露的素質(zhì)。3.14 中介團(tuán)體及投資產(chǎn)品部設(shè)有三個(gè)科：發(fā)牌科

35、、中介團(tuán)體監(jiān)察科及投資產(chǎn)品科。3.15 發(fā)牌科處理與公司及個(gè)人有關(guān)的所有發(fā)牌事宜，并：就取得及保留牌照設(shè)立適當(dāng)人選及勝任能力規(guī)定；透過(guò)周年申報(bào)表監(jiān)察持牌人；為持牌人設(shè)定持續(xù)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)；及支持學(xué)術(shù)評(píng)審咨詢(xún)委員會(huì)的工作。3.16 中介團(tuán)體監(jiān)察科：_利用以風(fēng)險(xiǎn)為本的制度（一種集中于高風(fēng)險(xiǎn)持牌法團(tuán)的目標(biāo)系統(tǒng)）、定期編制財(cái)務(wù)申報(bào)表及視察探訪(fǎng)等 和為監(jiān)控工具，為中介人設(shè)立及強(qiáng)制執(zhí)行有關(guān)操守、內(nèi)部監(jiān)控及資金水平的最低標(biāo)準(zhǔn)。3.17 投資產(chǎn)品科：透過(guò)以下方式監(jiān)管單位信托、互惠基金及其它集體投資產(chǎn)品的公眾推銷(xiāo)事宜：- 設(shè)立及按規(guī)執(zhí)行有關(guān)授權(quán)上述產(chǎn)品以及推銷(xiāo)這些產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)及要求；- 為認(rèn)可計(jì)劃的信托人及保管人制

36、定指引；及- 監(jiān)察及審批廣告。3.18 市場(chǎng)監(jiān)察部：監(jiān)督交易所及結(jié)算所的操守、運(yùn)作及內(nèi)部系統(tǒng)；強(qiáng)化市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)；監(jiān)察和監(jiān)督投資者賠償有限公司的活動(dòng)；及確保市場(chǎng)一般會(huì)有效運(yùn)作及不會(huì)給市場(chǎng)的參與者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，亦不會(huì)有損香港作為金融中心的形象。3.19 法規(guī)執(zhí)行部：_監(jiān)察市場(chǎng)，偵查市場(chǎng)失當(dāng)行為；遏止及調(diào)查市場(chǎng)不良行為，以及懲處或檢控那些負(fù)責(zé)人員，包括未獲發(fā)牌的人士；向財(cái)政司司長(zhǎng)或律政司司長(zhǎng)匯報(bào)可疑的內(nèi)幕交易及其它失當(dāng)行為；及當(dāng)懷疑董事、高級(jí)人員或大股東涉及不規(guī)范行為時(shí)，審查上市公司的帳冊(cè)及記錄。紀(jì)律處分權(quán)力、紀(jì)律行動(dòng)、紀(jì)律處分程序及懲罰3.20 證監(jiān)會(huì)可能會(huì)對(duì)涉嫌違反證券及期貨條例及任何附屬法例、守則

37、及指引的行為進(jìn)行查詢(xún)或調(diào)查:根據(jù)法律，違反證券及期貨條例及附屬法例即屬違法，并將由證監(jiān)會(huì)進(jìn)行調(diào)查及采取執(zhí)法行動(dòng)。證 監(jiān)會(huì)可將嚴(yán)重的案件提交予警務(wù)處的商業(yè)罪案調(diào)查科或廉政公署等執(zhí)法機(jī)構(gòu)，以進(jìn)行調(diào)查或采取行動(dòng)。證監(jiān)會(huì)也可向法庭申請(qǐng)禁制令，禁止任何人士處置其資產(chǎn)，或禁止繼續(xù)經(jīng)營(yíng)其全部或部分業(yè)務(wù)，惟證監(jiān) 會(huì)必須證明在該案件中發(fā)出該指令是符合公眾利益的。務(wù)請(qǐng)注意，因市場(chǎng)失當(dāng)行為而蒙受損失的人士可透過(guò)法院向違規(guī)者提出民事訴訟，以爭(zhēng)取賠償。證券 及期貨條例規(guī)定，市場(chǎng)失當(dāng)行為審裁處的裁決在私人民事訴訟中可獲接納為證據(jù)。_守則及指引并不具備法律效力，故在法律上不可強(qiáng)制執(zhí)行。證監(jiān)會(huì)可引用總體原則（即持牌人如違反守

38、 則及指引或會(huì)被人質(zhì)疑其是否適宜繼續(xù)擔(dān)當(dāng)持牌人）懲處違反這些守則及指引的持牌人。證監(jiān)會(huì)有權(quán)私下或公開(kāi)譴責(zé)、罰款及暫時(shí)吊銷(xiāo)或撤銷(xiāo)牌照。3.21 香港交易及結(jié)算所有限公司、交易所及結(jié)算所有權(quán)對(duì)參與者進(jìn)行紀(jì)律處分。這些權(quán)力以往與證監(jiān)會(huì) 的權(quán)力相似，但自從證監(jiān)會(huì)接管對(duì)中介人的主要監(jiān)督職能以來(lái)，權(quán)力范圍更為有限，目前主要針對(duì)交 易、結(jié)算及交收方面的違規(guī)行為及上市事宜。3.22 證監(jiān)會(huì)、交易所及結(jié)算所已各自就使其紀(jì)律處分規(guī)則生效及強(qiáng)制執(zhí)行其紀(jì)律處分規(guī)則設(shè)定有關(guān)條件、 過(guò)程及程序。上述機(jī)構(gòu)均設(shè)有上訴程序，使因紀(jì)律行動(dòng)而蒙受損失的人士得以向就此目的而設(shè)立的獨(dú) 立機(jī)構(gòu)尋求賠償一一例如，就證監(jiān)會(huì)持牌人而言，可向證

39、券及期貨上訴審裁處上訴。與政府、地方及境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)及國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織的相互作用3.23 本章已多處溫習(xí)過(guò)證監(jiān)會(huì)與政府各部門(mén)及本地監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的相互作用。本節(jié)將討論證監(jiān)會(huì)與國(guó)際 證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織（國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織）及境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系，亦將初步探討證監(jiān)會(huì) 在甚么情況下向第三者披露資料。證監(jiān)會(huì)披露資料3.24 證監(jiān)會(huì)有權(quán)在特定情況下，向若干人士及組織披 露機(jī)密資料，惟有關(guān)披露須符合公眾利益，或有關(guān) 披露在無(wú)損公眾利益的前提下能幫助接受資料一方 履行其職能。讀者可參閱證券及期貨條例第378 條，以了解有關(guān)證監(jiān)會(huì)可向哪些人士披露資料的詳 情（考生毋須強(qiáng)記獲準(zhǔn)接受資料披露的所有人士）3

40、.25 證監(jiān)會(huì)亦可向一般涉及金融服務(wù)的境外主管當(dāng)局 或監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供資料，這些機(jī)構(gòu)須全面遵守保密條 文。證監(jiān)會(huì)在披露資料后，會(huì)在憲報(bào)上公布接受資 料機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)。3.26 此外，證監(jiān)會(huì)已與約38間境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)訂立諒解 備忘錄，內(nèi)容涉及在履行各自職能時(shí)提供相互支持。 這些諒解備忘錄亦規(guī)定，須共同對(duì)具有跨境聯(lián)系的 金融集團(tuán)進(jìn)行調(diào)查及復(fù)核。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織3.27 證監(jiān)會(huì)是國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織的活躍成員。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織是全球證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織， 負(fù)責(zé)促進(jìn)合作及推行高標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管制度，以維持公平、有效率及穩(wěn)健的市場(chǎng)。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織共有約 名成員，證監(jiān)會(huì)不僅是該組織成員，還是頗具影響的技術(shù)委員會(huì)的小組成員之

41、一。溫習(xí)問(wèn)題：110問(wèn)題6:為甚么證監(jiān)會(huì)董事會(huì)內(nèi)有執(zhí)行董事及非執(zhí)行董事？7： 證監(jiān)會(huì)屬下哪一科負(fù)責(zé)設(shè)定持續(xù)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)的要求？8： 甚么是國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織？9： 試述在甚么情況下，證監(jiān)會(huì)可向第三者披露機(jī)密資料。4 香港交易及結(jié)算所有限公司 組織及架構(gòu)4.1 香港交易及結(jié)算所有限公司（香港交易所）為香港聯(lián)交所的上市公司。2000年 3月 6日，香港聯(lián)合交易所有限公司（聯(lián)交所）、香港期貨交易所有限公司（期交所）及3間有聯(lián)系的結(jié)算所（即香港中央結(jié)算有限公司（香港結(jié)算）、聯(lián)交所期權(quán)結(jié)算所有限公司（聯(lián)交所期權(quán)結(jié)算所）及香港期貨結(jié)算有限公司（期貨結(jié)算公司）成為香港交易所的全資附屬公司。（在本溫習(xí)手冊(cè)中，這些公司

42、統(tǒng)稱(chēng)為香港交易所集團(tuán)，或在適當(dāng)時(shí)使用全稱(chēng)。）4.2 以往根據(jù)證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)條例（證監(jiān)會(huì)條例）及現(xiàn)在根據(jù)證券及期貨條例，香港交易所為認(rèn)可交易所控制人。根據(jù)證券及期貨條例第19條，聯(lián)交所及期交所為認(rèn)可交易所，可分別在香港經(jīng)營(yíng)股票及期貨市場(chǎng)。上述3間結(jié)算所乃根據(jù)證券及期貨條例第37條（其內(nèi)容反映原有的證券及期貨（結(jié)算所）條例）獲得認(rèn)可。4.3 香港交易所負(fù)責(zé)確保分別在或透過(guò)聯(lián)交所及期交所買(mǎi)賣(mài)的證券及期貨合約能夠在有秩序及公平的市場(chǎng)交易。香港交易所、各交易所及結(jié)算所須確保風(fēng)險(xiǎn)以審慎方式管理、符合公眾的利益（尤其是投資公眾的利益）而行事，以及確保在公眾利益與任何其它利益產(chǎn)生沖突時(shí)，以公眾的利益

43、為大前題。聯(lián)交所亦負(fù)責(zé)執(zhí)行上市規(guī)則（見(jiàn)第7章）。4.4 香港交易所董事會(huì)是由政府委任的董事（占大部分）及由股東選出的董事組成，由董事會(huì)互選主席及委任行政總裁。4.5 證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督及監(jiān)察香港交易所、各交易所及結(jié)算所的活動(dòng)、核準(zhǔn)其規(guī)則及有關(guān)修訂、核準(zhǔn)其收取的費(fèi)用及實(shí)施并執(zhí)行相關(guān)的適用法例。證監(jiān)會(huì)亦會(huì)定期檢討這些活動(dòng)。4.6 除與商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及強(qiáng)制執(zhí)行各自的上市、買(mǎi)賣(mài)、結(jié)算及交收規(guī)則有關(guān)的事宜外，香港交易所、各交易所及結(jié)算所概不負(fù)責(zé)前線(xiàn)監(jiān)管市場(chǎng)參與者的審慎及操守行為。這些職能由證監(jiān)會(huì)執(zhí)行。溫習(xí)問(wèn)題：10 ： 甚么是認(rèn)可交易所控制人？由誰(shuí)任命呢？11： 試述證監(jiān)會(huì)、香港交易所及聯(lián)交所之間的基本關(guān)系。

44、12： 香港3間結(jié)算所之間有甚么區(qū)別？5 香港金融市場(chǎng)的參與者及中介人5.1 投資者可大致分為散戶(hù)、專(zhuān)業(yè)及機(jī)構(gòu)投資者。這些投資者可能亦同時(shí)是公司股東。5.2 散戶(hù)投資者通常為個(gè)人或小型企業(yè)及公司，其交易額通常較小且甚少投資，即以交易額及交易次數(shù)決定是否屬于散戶(hù)投資者。從監(jiān)管角度而言，這些投資者由于較缺乏經(jīng)驗(yàn)，因此需要監(jiān)管制度提供最大限度的保障。5.3 高資產(chǎn)凈值個(gè)人通常被視為特殊類(lèi)別。這些人士通常由私人銀行提供服務(wù)。這些銀行在接受這些客戶(hù)前，會(huì)設(shè)定資產(chǎn)水平下限。各個(gè)高資產(chǎn)凈值個(gè)人的投資經(jīng)驗(yàn)有所不同，故他們要求的保障程度未必相同。因此，證監(jiān)會(huì)可根據(jù)特定的條件（見(jiàn)第5.5 段），確認(rèn)若干高資產(chǎn)凈值

45、個(gè)人為專(zhuān)業(yè)投資者。5.4 與為本身進(jìn)行投資的散戶(hù)投資者相反，機(jī)構(gòu)投資者通常指代表他人進(jìn)行投資的實(shí)體。機(jī)構(gòu)投資者包括退休基金、單位信托及互惠基金、保險(xiǎn)公司、認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、私人銀行及基金經(jīng)理。5.5 專(zhuān)業(yè)投資者通常指在進(jìn)行投資及投資決策上具備豐富經(jīng)驗(yàn)的人士。這些投資者包括所有上述機(jī)構(gòu)投資者。證監(jiān)會(huì)亦會(huì)確認(rèn)一些符合某財(cái)富標(biāo)準(zhǔn)的持牌人士的客戶(hù)為專(zhuān)業(yè)投資者。例如，擁有至少800萬(wàn)港元投資組合的高資產(chǎn)凈值個(gè)人及擁有最少4,000 萬(wàn)港元資產(chǎn)總額的高資產(chǎn)凈值公司，惟該持牌人士須信納這些人士擁有必需的經(jīng)驗(yàn)及知識(shí)。在證監(jiān)會(huì)的操守準(zhǔn)則下，專(zhuān)業(yè)投資者不會(huì)自動(dòng)獲得與散戶(hù)投資 者同等的監(jiān)管保障。5.6 中介人乃向委托人

46、及投資者提供產(chǎn)品及服務(wù)。中介人包括證券商、期貨交易商、杠桿式外匯交易商、 財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)及基金經(jīng)理、投資銀行、機(jī)構(gòu)融資顧問(wèn)、證券保證金融資人、股份登記機(jī)構(gòu)、認(rèn)可財(cái) 務(wù)機(jī)構(gòu)、金融顧問(wèn)及策劃人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)及代理、信托人及保管人等。5.7 委托人猶如批發(fā)商，主要為其本身行事，而非代理。委托人包括銀行、保險(xiǎn)公司、投資銀行、莊家、 香港按揭證券有限公司、公眾公司等。5.8 須注意，某些群體可能屬于一個(gè)以上類(lèi)別，須視乎其活動(dòng)的范疇而定。因此，上述中介人有時(shí)可能以 委托人的身分行事，而委托人可能以代理的身分行事。5.9 最后一組人士可大致歸類(lèi)為向其它類(lèi)別提供專(zhuān)業(yè)支持的人士。這些人士包括律師、會(huì)計(jì)師、核數(shù)師、

47、估值師、財(cái)經(jīng)分析員，以及各類(lèi)熟悉財(cái)經(jīng)事務(wù)的專(zhuān)家。5.10 金融市場(chǎng)及其參與者相當(dāng)倚賴(lài)律師及會(huì)計(jì)師的工作。所有財(cái)經(jīng)規(guī)例均以主體及附屬法例、規(guī)例、法 規(guī)及指引為基礎(chǔ)，而這些主體及附屬法例、規(guī)例、法規(guī)及指引均須由參與各方的代表律師詮釋。合資 格律師通常為某監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)成員，務(wù)必遵守有關(guān)機(jī)構(gòu)所定下的道德守則。5.11 會(huì)計(jì)師在各個(gè)商業(yè)組織中均擔(dān)當(dāng)重要的角色，通常負(fù)責(zé)保存適當(dāng)?shù)慕灰准百Y產(chǎn)記錄（包括款項(xiàng)及證 券）。會(huì)計(jì)師如屬某受監(jiān)管專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的成員，則務(wù)必遵守有關(guān)機(jī)構(gòu)所定下的道德守則。5.12 公眾公司的核數(shù)師有特殊的職責(zé)，負(fù)責(zé)獨(dú)立核查公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，并就財(cái)務(wù)報(bào)表是否已真實(shí)而公 平地反映公司的業(yè)務(wù)狀況作出

48、報(bào)告。核數(shù)師均為專(zhuān)業(yè)人士，對(duì)股東及其它相關(guān)團(tuán)體（這些人士倚賴(lài) 載有其真實(shí)而公平報(bào)告的財(cái)務(wù)報(bào)表）負(fù)有特殊責(zé)任。5.13 須注意，公司董事須對(duì)公司的帳目負(fù)責(zé)。董事負(fù)責(zé)厘定應(yīng)采取的會(huì)計(jì)政策并提供資料，以便核數(shù)師 進(jìn)行核數(shù)工作。核數(shù)師如不同意董事處理任何財(cái)務(wù)項(xiàng)目的方式，則有權(quán)于其核數(shù)報(bào)告中表達(dá)不同或保 留意見(jiàn)。5.14 精算師的工作類(lèi)似獨(dú)立專(zhuān)家的工作，深受保險(xiǎn)業(yè)，以及在社會(huì)上及經(jīng)濟(jì)上舉足輕重的退休金及養(yǎng)老 金行業(yè)所倚重。5.15 精通不同范疇的估值師負(fù)責(zé)估算公司的資產(chǎn)及資產(chǎn)凈值，金融市場(chǎng)參與者亦倚賴(lài)其工作。5.16 財(cái)經(jīng)分析員的職責(zé)為研究市場(chǎng)、公司、證券及其它金融投資。財(cái)經(jīng)分析員亦稱(chēng)為研究分析員或證券

49、 分析員，可能隸屬于美國(guó)投資管理與研究協(xié)會(huì)等專(zhuān)業(yè)協(xié)會(huì)。5.17 上述例子說(shuō)明有關(guān)專(zhuān)業(yè)人士于當(dāng)今復(fù)雜的金融市場(chǎng)中所擔(dān)當(dāng)?shù)奶囟ń巧?。概要本章探討了香港特別行政區(qū)作為國(guó)際金融中心的地位、可供香港投資者使用的金融產(chǎn)品及服務(wù)，以及 證券期貨業(yè)監(jiān)管制度的發(fā)展史，并且討論了香港不同的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在轉(zhuǎn)授對(duì)證券期貨業(yè)的日常監(jiān)管工 作予專(zhuān)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面，香港特區(qū)行政長(zhǎng)官及財(cái)政司司長(zhǎng)均有總體干預(yù)權(quán)。本章簡(jiǎn)要列出了與證監(jiān)會(huì)及其相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，并探索彼此之間的聯(lián)系。此外，本章也詳述了監(jiān) 管機(jī)構(gòu)之間為避免出現(xiàn)監(jiān)管重疊、監(jiān)管漏洞，以及為促進(jìn)相互支持而產(chǎn)生的各種聯(lián)系。本章介紹了證監(jiān)會(huì)的架構(gòu)、權(quán)力、目標(biāo)及責(zé)任，以及行使其

50、權(quán)力時(shí)須遵守的制衡制度，然后概覽交易 所及結(jié)算所。本章最后討論實(shí)際從事金融服務(wù)業(yè)的人士，包括投資者、中介人及支持服務(wù)的供應(yīng)者。要點(diǎn)以下清單可幫助閣下溫習(xí)：_ 金融市場(chǎng)是集資的渠道之一。_ 香港的監(jiān)管架構(gòu)已達(dá)致國(guó)際水平。_ 監(jiān)管機(jī)關(guān)鼓勵(lì)設(shè)立穩(wěn)健的技術(shù)性基礎(chǔ)設(shè)施，以促進(jìn)市場(chǎng)的高效率運(yùn)作。_ 監(jiān)管機(jī)關(guān)須提高投資者對(duì)其監(jiān)管的市場(chǎng)的信心。_ 戴維森委員會(huì)強(qiáng)調(diào)，有必要建立以從業(yè)員為本的有秩序、自由及公平的市場(chǎng)。_ 戴維森委員會(huì)建議在證監(jiān)會(huì)施行制衡制度。_ 行政長(zhǎng)官可就證監(jiān)會(huì)應(yīng)如何履行其職能向其發(fā)出書(shū)面指示。_ 財(cái)政司司長(zhǎng)可要求證監(jiān)會(huì)向其提供有關(guān)證監(jiān)會(huì)打算如何達(dá)致其目標(biāo)及履行其職能的資料。_ 證監(jiān)會(huì)須與財(cái)經(jīng)

51、事務(wù)科商討日常運(yùn)作事宜。_ 保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理專(zhuān)員須直接向財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局常任秘書(shū)長(zhǎng)匯報(bào)。_ 金管局維持貨幣穩(wěn)定及銀行體系的安全與穩(wěn)定。銀行由副總裁（銀行業(yè)監(jiān)理）監(jiān)督。_ 由金管局監(jiān)督的機(jī)構(gòu)如欲從事受證監(jiān)會(huì)規(guī)管的活動(dòng)，必須向證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，注冊(cè)后這些機(jī)構(gòu)將被稱(chēng)為注冊(cè)機(jī)構(gòu)。_ 然而，金管局將審核上述申請(qǐng)，并就應(yīng)否核準(zhǔn)或拒絕申請(qǐng)向證監(jiān)會(huì)提供建議。_ 保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督負(fù)責(zé)授權(quán)及監(jiān)管保險(xiǎn)公司。_ 保險(xiǎn)代理人必須向香港保險(xiǎn)業(yè)聯(lián)會(huì)登記，并遵守其實(shí)務(wù)守則。_ 保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)須由香港保險(xiǎn)顧問(wèn)聯(lián)會(huì)或香港專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)核準(zhǔn)，并受其監(jiān)管。_ 最后提述的3間機(jī)構(gòu)是保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)。_ 與投資有關(guān)的人壽保險(xiǎn)計(jì)劃及集資退休基金均由證監(jiān)會(huì)

52、審核及授權(quán)。_ 強(qiáng)制性公積金計(jì)劃管理局負(fù)責(zé)將公積金計(jì)劃注冊(cè)為注冊(cè)計(jì)劃，以及核準(zhǔn)匯集投資計(jì)劃。_ 強(qiáng)制性公積金計(jì)劃管理局核準(zhǔn)上述計(jì)劃的受托人，并將有關(guān)受托人的投訴轉(zhuǎn)介證監(jiān)會(huì)。_ 證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審核及授權(quán)強(qiáng)積金產(chǎn)品以及相關(guān)的推銷(xiāo)材料。_ 證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)調(diào)查違反強(qiáng)積金產(chǎn)品守則的行為，并采取執(zhí)法行動(dòng)。_ 證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)之一是為投資證券及期貨產(chǎn)品的人士提供保障。_ 證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)之一是盡量減少證券期貨業(yè)的罪行及失當(dāng)行為。_ 證監(jiān)會(huì)的職能之一是促進(jìn)、鼓勵(lì)及以強(qiáng)制方式確保進(jìn)行受規(guī)管活動(dòng)的人士操守正當(dāng)、力足勝任和廉潔自持。_ 證監(jiān)會(huì)的職能之一是遏止在證券期貨業(yè)內(nèi)的非法、不名譽(yù)及不正當(dāng)行為。_ 證監(jiān)會(huì)的董事會(huì)由香港特別行政

53、區(qū)的行政長(zhǎng)官委任。_ 證監(jiān)會(huì)已設(shè)立收購(gòu)及合并委員會(huì)以執(zhí)行公司收購(gòu)及合并守則及股份購(gòu)回守則。_ 證監(jiān)會(huì)亦已成立股份登記機(jī)構(gòu)紀(jì)律委員會(huì)以聆訊及確定與股份登記機(jī)構(gòu)有關(guān)的紀(jì)律事項(xiàng)。_ 證券及期貨事務(wù)上訴委員會(huì)為獨(dú)立法定實(shí)體，負(fù)責(zé)聆訊就證監(jiān)會(huì)的中介人發(fā)牌決定提出的上訴。_ 證監(jiān)會(huì)可將涉嫌刑事及賄賂罪行的案件交由警方（商業(yè)罪案調(diào)查科）或廉政公署處理。_ 證監(jiān)會(huì)所制定的規(guī)則及指引并不具法律效力，且在法律上不可強(qiáng)制執(zhí)行。_ 證監(jiān)會(huì)有權(quán)譴責(zé)、罰款及暫時(shí)吊銷(xiāo)或撤銷(xiāo)牌照。_ 持牌交易商與客戶(hù)之間就杠桿式外匯交易引起的糾紛可應(yīng)客戶(hù)的要求提呈仲裁。_ 證監(jiān)會(huì)可向特定的地方當(dāng)局及監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露機(jī)密資料，惟有

54、關(guān)披露須符合公眾利益，或有關(guān)披露在無(wú)損公眾利益的前提下能幫助接受資料一方履行其監(jiān)管職能。_ 證監(jiān)會(huì)已與多個(gè)境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂諒解備忘錄，提供相互支持及推動(dòng)跨境監(jiān)管。_ 香港交易所為上市公司及認(rèn)可交易所控制人，各交易所及結(jié)算所為其附屬公司。_ 現(xiàn)貨市場(chǎng)由香港聯(lián)合交易所經(jīng)營(yíng)，衍生產(chǎn)品市場(chǎng)由期貨交易所經(jīng)營(yíng)。_ 證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督及監(jiān)管香港交易所、各交易所及結(jié)算所。_ 香港交易所、各交易所及結(jié)算所負(fù)責(zé)管理商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，并以強(qiáng)制方式執(zhí)行本身的交易、交收及結(jié)算規(guī)則。_ 證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督及監(jiān)管交易所參與者的活動(dòng)。_ 散戶(hù)投資者是為其本身進(jìn)行投資的個(gè)人及小型企業(yè)。_ 專(zhuān)業(yè)投資者為代表他人進(jìn)行投資的機(jī)構(gòu)，或符合證監(jiān)會(huì)特定標(biāo)

55、準(zhǔn)的資深投資人士。_ 核數(shù)師為核查上市及公眾公司財(cái)務(wù)報(bào)表，并就此發(fā)表報(bào)告的專(zhuān)業(yè)人士。第 2章：有關(guān)的香港法例的原則及公司條例目錄本章概覽1學(xué)習(xí)重點(diǎn)11 香港法律制度概述31997 年以前香港法例的本源3司法獨(dú)立香港法律制度的基本原則 4相關(guān)的香港法例類(lèi)別4香港特別行政區(qū)法院及審裁處制度72 公司條例及有關(guān)事宜9獨(dú)立的法律實(shí)體9私人公司、公眾公司及上市公司10公司組織大綱及細(xì)則10股本 11債權(quán)證 13股東大會(huì)及程序13股東權(quán)力15董事及高級(jí)人員16董事的資格、權(quán)力、職責(zé)及責(zé)任17審計(jì)與調(diào)查20公司清盤(pán)21概要24要點(diǎn)24本章概覽本章首先概述香港法例的來(lái)源、法例的大致分類(lèi)、現(xiàn)時(shí)的法院架構(gòu)以及對(duì)進(jìn)行證券及期貨合約業(yè)務(wù)有影響的特定法例。請(qǐng)注意，本章并未涵蓋所有香港法例，而僅作基本概述，以使考生了解一般的背景知識(shí)。本章跟著會(huì)介紹公司