1、 1 第一章 貨幣與貨幣制度 1.馬克思是怎樣用完整的勞動價值理論富有邏輯地論證貨幣產(chǎn)生的客觀性的？ 參考答案：按照馬克思的貨幣起源學說，貨幣是伴隨著商品價值形式的不斷發(fā)展變化而最終產(chǎn)生的。商品價值形式經(jīng)歷了四個不同的發(fā)展變化階段：   1）簡單的或偶然的價值形式階段   在這一階段上，一種商品的價值僅僅是簡單的或偶然的表現(xiàn)在與它相交換的另外一種商品上。   2）總和的或擴大的價值形式階段   在這一階段上，一種商品的價值表現(xiàn)

2、在了與它相交換的一系列商品上。   3）一般價值形式階段   在這一階段，所有商品的價值都表現(xiàn)在了一個作為一般等價物的商品身上。   4）貨幣形式階段   在這一階段，所有商品的價值都表現(xiàn)在了作為固定的一般等價物的金或銀上。當價值形式發(fā)展到第四個階段時，貨幣就產(chǎn)生了。 2.推動貨幣形式由低級向高級不斷演變的動力是什么？ 參考答案：推動貨幣形式由低級向高級不斷演變的動力是商品生產(chǎn)和商品交換活動的不斷發(fā)展。 3.什么是貨幣的交易媒介職能？貨幣為什么具

3、有價值貯藏職能？ 參考答案：貨幣的交易媒介職能是指，當貨幣作為商品交換的媒介物時所發(fā)揮出的職能。   貨幣之所以具有價值貯藏職能是因為貨幣本身具有價值。 4.貨幣制度的構成要素有哪些？   參考答案：貨幣制度的構成要素有五個方面：1）規(guī)定貨幣材料（幣材） 2）規(guī)定貨幣單位3）規(guī)定流通中貨幣的種類 4）規(guī)定貨幣的法定支付能力 5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。 5.不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點是什么？我國人民幣制度的主要內容包括哪些？   參考答案：不兌現(xiàn)的信

4、用貨幣制度的基本特點是：一是流通中的貨幣都是信用貨幣，只要由現(xiàn)金和銀行存款組成。二是信用貨幣都是通過金融機構的業(yè)務活動投入到流通中去的。三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量和結構進行管理調控。   我國人民幣制度的三項主要內容：   一是人民幣是我國法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進制。二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。   三是2005年7月21日，我國

5、開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制。 6.布雷頓森林體系的核心內容是什么？   參考答案：   布雷頓森林體系的主要內容：   （1）以黃金為基礎，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系?！半p掛鉤”是指美元直接與黃金掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤。   （2）實行固定匯率制。   （3）建立一個永久性的國際金融機構，即國際貨幣基金組織（IMF），對貨幣事項進行國際磋商，促進國際貨幣合

6、作。 7.為什么說布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制？   參考答案：因為布雷頓森林體系的核心內容與國際金匯兌本位制的特點是相符合的，所以說布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制。 8.牙買加體系的核心內容是什么？   參考答案：   牙買加體系的核心內容包括：   （1）將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。   （2）黃金非貨幣化。 

7、;  （3）國際儲備貨幣多元化。 （4）國際收支調節(jié)形式多樣化，主要通過匯率機制、利率機制、國際貨幣基金組織的干預和貸款活動來調節(jié)國際收支失衡。 第二章 信 用 1.如何理解道德范疇信用與經(jīng)濟范疇信用的關系？ 參考答案二者的了解體現(xiàn)在道德范疇信用是經(jīng)濟范疇信用的支撐與基礎。二者最大的區(qū)別在于道德范疇信用的非強制性和經(jīng)濟范疇信用的強制性。 2.現(xiàn)代信用活動的基礎是什么？ 參考答案在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中廣泛存在著盈余單位和赤字單位?，F(xiàn)代信用活動就是建立在對盈余單位的盈余和赤字單位的赤字進行調劑的基礎之上的

8、。  3.信用關系中的各個部門分別起著什么樣的作用？ 參考答案個人部門都是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出者；非金融企業(yè)是赤字部門，是貨幣資金的主要需求者；政府部門通常也是貨幣資金的凈需求者；國外部門既可能是貨幣資金的提供者，也可能是貨幣資金的需求者；金融機構是對盈余部門和赤字部門進行資金調劑的部門。  4.直接融資和間接融資各有什么優(yōu)缺點？參考答案直接融資的優(yōu)點：4個方面（見教材70頁第二自然段）   有利于引導貨幣資金合理流動，實現(xiàn)貨幣資金的合理配置。有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關注與監(jiān)督，提高貨

9、幣資金的使用效益。有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。直接融資由于沒有金融機構獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低；對于貨幣資金供給者來說，投資收益較高。   缺點：2個方面（見教材70頁第三自然段）   直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動性在很大程度上受制于金融市場的發(fā)達程度與效率。對貨幣資金供給者來說，由于其要與資金的需求者直接形成債權債務關系和所有權關系，因而資金需求者的經(jīng)營狀況會直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔的風險要高于間接融資。  

10、 間接融資的優(yōu)點：3個方面（見教材70頁第四自然段）   靈活便利；分散投資、安全性高；具有規(guī)模經(jīng)濟。   缺點：2個方面（見教材70頁第五自然段）   由于割斷了資金供求雙方的直接了解，從而減少了資金供給者對資金使用的關注和籌資者的壓力；金融機構作為資金供求雙方的信用中介，要從其經(jīng)營服務中獲取收益，這相應增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。  5.信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的作用有哪些？ 參考答案積極作用（2點）調劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置

11、。動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長。消極作用：易導致信用風險的出現(xiàn)并聚集，進而威脅社會經(jīng)濟生活的正常運行。信用風險是指債務人因各種原因未能及時、足額償還債務本息而出現(xiàn)違約的可能性。  6.如何理解商業(yè)信用與銀行信用的關系？談談二者在我國的發(fā)展概況。 參考答案商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別：   （1）商業(yè)信用從參與主體上來講都是工商企業(yè)，而銀行信用的參與主體一個是工商企業(yè)另一個是銀行。   （2）商業(yè)信用的對象是商品，而銀行信用的對象是貨幣。   （3）商業(yè)信用的期限比較短，而銀行信用的

12、期限可長可短。   （4）商業(yè)信用自身存在著一系列的弊端，而銀行信用對于這些弊端都給予了很好的克服。   商業(yè)信用或是銀行信用都屬于信用的形式，從經(jīng)濟范疇上來講都屬于以支付本金和償還利息為條件的借貸行為，銀行信用的出現(xiàn)推動了商業(yè)信用的發(fā)展。  7.國家信用工具都有哪幾種？ 參考答案國家信用工具有中央政府債券、地方政府債券和政府擔保債券三種。  8.什么是消費信用？大力發(fā)展消費信用對經(jīng)濟有什么益處？ 參考答案消費信用，是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的、用于其消

13、費支出的一種信用形式。   大力發(fā)展消費信用有利于促進消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴大一定時期內一國的消費需求總量，從而促進一國的經(jīng)濟增長。  9.說說次貸危機和消費信用的了解以及對我國的啟示。參考答案次級抵押貸款是指美國的一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。次級抵押貸款借款人的信用記錄比較差，由此造成次級抵押貸款的信用風險比較大。次貸危機便與信貸消費文化有著直接的關系。消費信用是指以消費者個人為債務方的信用消費方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽車貸款，住房按揭貸款和住房產(chǎn)權抵押貸款。低利率環(huán)境和房產(chǎn)價格的持續(xù)飆升在很大程

14、度上掩蓋了次級抵押貸款的風險。美國的次貸危機證實消費信用不可過度擴張，這也警示我們提醒我們，一定要建立整套的監(jiān)管和預警機制，控制信用消費的風險。 第二章 利息與利率 1.利息為什么成為收益的一般形態(tài)？利息成為收益的一般形態(tài)有什么作用？ 答：作為貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)利息是貨幣資金所有者理所當然的收入。與此相對應，生產(chǎn)者總是把自己經(jīng)營所得的利潤分為利息與企業(yè)主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經(jīng)營所得。于是利息就成為一個尺度，用來衡量投資收益的高低，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。 

15、60; 利息成為收益的一般形態(tài)可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當于多大的資本金額，這便是收益的資本化。 2.分別用單利計息法和復利計息法當期我國3年期儲蓄存款利息。   答：見87頁例31，32 3.經(jīng)濟學家為什么將到期收益率作為計量利率最精確的指標？  4 答：債券到期收益率是使從債券工具上獲得的回報的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率，其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理，所以經(jīng)濟學家認為這一指標對利率進行了最精確的描述。 4.基準利率的概念有哪兩種用法？ 答：基

16、準利率的概念通常有兩種用法。一種是指市場基準利率，即通過市場機制形成的無風險利率?；鶞世实牧硗庖环N用法是指中央銀行確定的官定利率。 5.在我國目前的利率體系中，哪些屬于市場利率？哪些屬于官定利率？ 答：市場利率包括國債利率、同業(yè)拆放利率等，在西方國家通常是中央銀行的再貼現(xiàn)利率。在我國目前利率還沒有完全市場化的情況下，主要是中國人民銀行規(guī)定的金融機構的存貸款利率和對各金融機構的貸款利率。 6.實際利率與名義利率是怎樣的一種關系？對經(jīng)濟活動發(fā)揮實質影響的是哪種利率？ 答：實際利率與名義利率的關系，大致寫成：r=i+p式中，r為名義利率，i為實際利率，p為借

17、貸期內物價水平的變動率。   當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率。 7.關于利率的決定有哪些代表性的觀點？   答：馬克思的利率決定理論、西方利率決定理論（傳統(tǒng)利率決定理論、凱恩斯的利率決定理論、可貸資金論） 8.在經(jīng)濟運行中，利率有著怎樣重要的作用？   答：（1）利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用   利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配； &#

18、160; 利率的變動影響金融資產(chǎn)的價格，進而會影響人們對金融資產(chǎn)的選擇；   利率的變動影響企業(yè)投資決策和經(jīng)營管理。   （2）利率在宏觀經(jīng)濟調控中的作用   利率可以作為宏觀調控的工具以整個國民經(jīng)濟發(fā)揮調節(jié)和控制的作用。 9.利率作用的發(fā)揮需要什么樣的前提條件？答：第一，微觀經(jīng)濟主體對利率的變動比較敏感。   第二，由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降。   第三，建立一個合理、聯(lián)動的利率結構體系。 10.我國

19、為什么要實行利率市場化？ 答：為了強化利率的調控作用，提升資金的配置效率。 第四章 匯率與匯率制度 1.我國的外匯包括哪些資產(chǎn)類型？  參考答案我國外匯包括的資產(chǎn)類型有：外幣現(xiàn)鈔、外幣支付憑證或支付工具、外幣有價證券、特別提款權和其他外匯資產(chǎn)。 2.如何區(qū)別匯率的兩種標價方法？  參考答案直接標價法是指以一定單位的外國貨幣作為標準，折算成若干單位的本國 貨幣來表示匯率。 間接標價法是指以一定單位的本國貨幣作為標準，折算成若干單位的外國貨幣來表示匯率。  3.匯率有哪

20、些類型？如何界定各種匯率的含義？ 參考答案1）按照制定匯率的方法不同，匯率可分為基準匯率和套算匯率。 基準匯率是指一國選定一種或幾種外國貨幣作為關鍵貨幣，制定各關鍵貨幣與本國貨幣的兌換比率，這一匯率即為基準匯率。 套算匯率：是根據(jù)本國基準匯率套算出本國貨幣對國際金融市場上其他貨幣的匯率。 2）按照外匯交易的清算交割時間劃分，匯率分為即期匯率和遠期匯率。 即期匯率是指外匯的買賣雙方成交后的當日或2個營業(yè)日內進行外匯交割，這種即期外匯交易所使用的匯率即為即期匯率。 遠期匯率：是指外匯的買賣雙方在未來一定時期進行外匯交割，而事先由雙方簽訂合

21、同達成協(xié)議的匯率。 3） 按照銀行買賣外匯的不同劃分，匯率分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率。 買入?yún)R率是銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時所使用的匯率。 賣出匯率是銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時所使用的匯率。 中間匯率：買入?yún)R率與賣出匯率的算術平均數(shù)是中間匯率。 4）按照國家對匯率管制的寬嚴程度劃分可將匯率分為官方匯率和市場匯率。 官方匯率是指國家貨幣管理當局所公布的匯率。 市場匯率是指外匯市場上由外匯供求決定的匯率。 5）按照是否剔除通貨膨脹因素劃分，可將匯率分為名義匯率和實際匯率。 名義匯率：沒有剔除通

22、貨膨脹因素的匯率。 實際匯率：是名義匯率用兩國的價格水平調整后的匯率。  4.簡述匯率決定的主要理論，并在此基礎上分析影響匯率變動的因素。  參考答案匯率決定的主要理論有：1）國際借貸說（又稱國際收支說）：該理論是闡述匯率變動原因的理論。該理論認為國際間的收支活動會引起國際借貸的發(fā)生，國際借貸又引起外匯供求的變動。當流動債權（外匯應收）大于流動債務（外匯應付）時，外匯供大于求，外匯匯率下跌；當流動債權小于流動債務時，外匯供小于求，外匯匯率上升；只有當流動債權等于流動債務時，外匯供求相等，外匯匯率保持穩(wěn)定。 2）購買力平價理論：該理論是

23、闡述匯率決定的理論。該理論認為人們之所以需要其他國家的貨幣，是因為這些貨幣在其發(fā)行國具有購買商品和服務的能力，這樣，兩國貨幣的兌換比率就主要應該由兩國貨幣的購買力之比決定。 3）匯兌心理說：該理論是闡述匯率決定的理論。該理論認為人們之所以需要外國貨幣，除了需要用外國貨幣購買商品外，還有滿足債務支付，進行投資或投機、資本逃避等需求，正是這種需求使外國貨幣具有了價值。因此，外國貨幣的價值取決于人們對外國貨幣所作出的主觀評價，而這種主觀評價的高低又依托于使用外國貨幣的邊際效用。由于每個經(jīng)濟主體使用外國貨幣會有不同的邊際效應，他們對外幣的主觀評價也就不同，而不同的主觀評價產(chǎn)生了外匯的供給與需

24、求，供求雙方通過市場達到均衡，均衡點就是外匯匯率。 4）利率平價理論：該理論認為兩國之間的利率差對匯率起著決定作用。 該理論認為，套利性的短期資本流動會驅使高利率國家的貨幣在遠期外匯市場上貼水。而低利率國家貨幣將在遠期外匯市場上升水，并且升貼水率等于兩國的利率差。 5）貨幣分析說：該理論是從貨幣數(shù)量的角度闡釋匯率決定問題的。 該理論認為，當本國貨幣供給相對于國外貨幣供給增長更多時，將導致本國價格水平等比例上升，本國貨幣匯率將等比例下跌；當本國實際國民收入相對于國外實際國民收入增長更多時，將導致本國貨幣需求增加，在貨幣供給不變的情況下，國內價格水平下降，本

25、國貨幣匯率相應上升。 6）資產(chǎn)組合平衡理論 影響匯率變動的主要因素有： 1）通貨膨脹：一國發(fā)生通貨膨脹該國貨幣代表的實際價值量下降外匯市場上對該國貨幣的需求減少外匯匯率上升，本幣匯率下跌。 2）經(jīng)濟增長：短期內一國經(jīng)濟增長往往會引起進口的增加，外匯需求增加外匯匯率升值。長期內，該國貨幣通常會有對外長期升值的趨勢。 3）國際收支：收小于支，逆差本幣匯率下跌，外國貨幣匯率上升。收大于支，順差外國貨幣匯率下跌，本幣匯率上升。 4）利率：一國的高利率水平會吸引國際資本流入該國，從而增加該國外匯的供給，導致即期外匯匯率下跌；反之，一國的低利率水

26、平會吸引國際資本流出該國，從而減少該國外匯的供給，導致即期外匯匯率上升。 5）心理預期：心理預期因素主要影響短期匯率的變動，當預期某國家貨幣在未來將會升值，則外匯市場上投資者會大量買進該國貨幣，造成市場上外匯供給的增加，本幣需求的上升，助推本幣升值。反之，則助推本幣貶值。 6）政府干預  5.匯率對一國經(jīng)濟的哪些方面發(fā)揮作用？如何理解？  參考答案1）匯率對進出口貿(mào)易的影響 一國貨幣對外貶值一般能起到促進出口、抑制進口的作用。反之，一國貨幣對外升值則會對出口產(chǎn)生抑制，促進進口。當然匯率對進出口貿(mào)易的這一影響程度還取決于進出口

27、商品的需求價格彈性。 2）匯率對資本流動的影響 匯率的變動主要會對短期資本流動造成影響，若市場上普遍預期一國貨幣將會貶值，為了防止貨幣貶值帶來的損失，投資者不愿意持有以該國貨幣計值的各種金融資產(chǎn)，而將其轉兌成外匯，引起資本外逃。3）匯率對物價水平的影響（可以從進出口兩個方面來分析） 進口：本幣貶值，外匯匯率上升，會引起進口消費品和原材料國內價格的上漲，進口消費品的價格的上升直接帶來物價上漲，進口原材料價格的上升會引起與之相關的產(chǎn)成品價格的上升。反之，本幣升值，外匯匯率下降，會在一定程度上抑制一國物價水平的上漲。出口：本幣貶值，外匯匯率上升，會促進商品出口，出口增加

28、會加劇國內商品的供需矛盾，引起物價總水平的上升。 4）匯率對資產(chǎn)選擇的影響 一國貨幣趨向升值，人們越愿意持有該國貨幣和貨幣計值的資產(chǎn)；相反，一國貨幣越趨向貶值，人們越傾向于減少持有該國貨幣和以該國貨幣計值的資產(chǎn)。  6.比較固定匯率制和浮動匯率制的優(yōu)劣？  參考答案浮動匯率制度的優(yōu)點：1）浮動匯率制度下，匯率杠桿對國際收支可以起到自動調節(jié)作用，而且可以避免因匯率劇烈變動而導致經(jīng)濟隨之發(fā)生劇烈波動。 2）浮動匯率制降低了國際游資對一國匯率沖擊的風險。 3）浮動匯率制下一國的貨幣政策具有自主性。 缺點：1）國

29、際貿(mào)易和投資的匯率風險較大，不利于國際貿(mào)易和投資的發(fā)展。 2）浮動匯率制下的投機行為一般不具有穩(wěn)定性。投機者在非理性心理的支配下做出的投機行為會加大匯率的波動 3）浮動匯率制下中央銀行可能會濫用貨幣政策，造成國際經(jīng)濟秩序的混亂。固定匯率制度的優(yōu)缺點與浮動匯率制度的優(yōu)缺點恰好相反。  7.在說明人民幣匯率制度歷史演進的基礎上，談談你對人民幣匯率制度改革的思考。  參考答案從1949年至今，人民幣匯率制度經(jīng)歷了由官定匯率市場決定，從固定匯率有管理的浮動匯率制度，由單一雙軌制單一制的演變歷程。 我國匯率制度改革的總體目標是，建立健

30、全以以市場供求為基礎，有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。在匯率制度改革中堅持的原則是主動性、可控性和漸進性。 第五章 金融市場概述 1.金融市場有哪些構成要素？ 參考答案金融市場的構成要素有四個，分別是市場參與主體、金融工具、交易價格、交易的組織方式。 2.金融工具的基本特征是什么？ 參考答案金融工具的基本特征有四個，分別是期限性、流動性、風險性和收益性。  3.影響金融工具流動性的因素有哪些？ 參考答案影響金融工具流動性的因素有償還期限、發(fā)行人的資信程度和金融工具的收益率

31、水平。 其中償還期與流動性呈反向變動關系，發(fā)行人的資信程度和金融工具的收益率水平與流動性呈正向變動關系。  4.優(yōu)先股和普通股的區(qū)別是什么？ 參考答案優(yōu)先股和普通股的區(qū)別主要是股東權利的不同。普通股的股東可以出席股東大會，具有表決權、選舉權和被選舉權等；其股息、紅利收益與股份XXX經(jīng)營狀況有關。普通股的股東還具有優(yōu)先認購權。 優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權：一是優(yōu)先分配權，即公司分配股息時，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權，即公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時，優(yōu)先股的股東清償在先。但優(yōu)先股的股東沒有表決權、選舉權和被選舉權。  5.

32、債券和股票的區(qū)別包括哪幾個方面？ 參考答案首先，股票一般無償還期，而債券都是有償還期限的。 其次，股東從公司稅后利潤中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營狀況有關，而債券持有者從公司稅前利潤中得到的是固定利息收入。 第三，當公司由于經(jīng)營不善等原因破產(chǎn)時，債券持有者優(yōu)先取得公司財產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東。 第四，普通股股東具有參與公司決策的權利，而債券持有者通常沒有此權利。 第五，股票的風險比債券的風險要高。 第六，在選擇權方面，債券持有者的選擇權要比股票持有者的選擇權多。  6.國家債券、金融債券、公司

33、債券按照不同的標準各劃分為哪幾類？ 參考答案國家債券按照發(fā)行主體的不同可以分為中央政府債券和地方政府債券，其中中央政府債券根據(jù)償還期的不同可以分為短期中央政府債券和中長期中央政府債券。 金融債券根據(jù)發(fā)行主體的不同可以分為銀行金融債券和非銀行金融機構債券。 公司債券按抵押擔保狀況可分為抵押債券和信用債券；按內含選擇權的不同可分為可轉換債券、可贖回債券、償還基金債券、帶認股權證的債券。  7.如何理解發(fā)行市場與流通市場的關系？ 參考答案發(fā)行市場是流通市場存在的基礎和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會有流通市場中金融工具的轉讓；同時

34、，流通市場的出現(xiàn)與發(fā)展會進一步促進發(fā)行市場的發(fā)展。  8.我國進行股權分置改革的目的是什么？ 參考答案我國進行股權分置改革的目的是解決股權分置條件下制約證券市場發(fā)展的一些障礙：（添加教材內容）（見教材123頁專欄5-1） 一是扭曲證券市場定價機制，影響價格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮；二是股價漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎；三是國有資產(chǎn)不能在順暢流轉中實現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利于深化國有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價環(huán)境存在不確定預期，制約資本市場國際化進程和產(chǎn)品創(chuàng)新。  9.金融市場的功

35、能有哪些？各表現(xiàn)在哪些方面？ 參考答案金融市場作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在整個國民經(jīng)濟運行過程中發(fā)揮著重要的功能，表現(xiàn)在如下三個方面。 第一，資金聚集與資金配置功能 這一功能表現(xiàn)在如下兩個方面：首先，金融市場為貨幣資金盈余者提供了多種可供其選擇的金融工具，進而實現(xiàn)了資金聚集的功能。其次，金融市場中各種金融工具價格的波動將引導貨幣資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，能夠為投資者帶來最大利益的部門和企業(yè)，從而實現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置。 第二，風險分散和風險轉移功能 金融市場的風險分散功能體現(xiàn)在兩個方面：一是金融市場上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇

36、，他可以根據(jù)自己的風險、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進行投資組合，從而分散了投資風險。二是在金融市場上籌集資金的資金需求者面對眾多的投資者發(fā)行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔了該金融工具發(fā)行者運用這筆資金的經(jīng)營風險。第三，對宏觀經(jīng)濟的反映與調控功能 金融市場、尤其是股票市場通常被稱為國民經(jīng)濟的晴雨表，常常反映國民經(jīng)濟的宏觀走勢。 金融市場對宏觀經(jīng)濟調控功能主要表現(xiàn)在兩個方面：一是宏觀調控中貨幣政策的實施離不開金融市場；二是宏觀調控中財政政策的實施也離不開金融市場。 第六章 貨幣市場 1.如果你是一位中央銀行的決策者

37、，你該如何考察貨幣市場的功能？又該如何考慮充分發(fā)揮貨幣市場的功能？ 本題考查的重點內容是對貨幣市場功能的掌握程度，因此回答貨幣市場的功能即可。 參考答案 1） 貨幣市場是政府、企業(yè)調劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。2）  貨幣市場是商業(yè)銀行等商業(yè)機構進行流動性管理的市場。 3） 貨幣市場是一國中央銀行進行宏觀金融調控的場所。4）  貨幣市場是市場基準利率生成的場所。 2.企業(yè)為何參與貨幣市場的交易活動？參考答案企業(yè)參與貨幣市場的交易活動主要的目的有兩個： 一是為了及時、低成本地籌集大規(guī)模的短期資金。二是為了使得

38、暫時閑置的流動資金實現(xiàn)收益。  3.作為居民個人，你能通過怎樣的方式參與貨幣市場的交易活動？ 參考答案作為居民個人而言，主要是通過商業(yè)銀行等金融機構參與國庫券的流通市場。  4.中央銀行怎樣影響同業(yè)拆借市場利率？ 參考答案中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機制是同業(yè)拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具。例如，央行上調了法定存款準備金率，則商業(yè)銀行等金融機構持有的超額準備金減少，同業(yè)拆借市場上的資金供給相應降低，同業(yè)拆借市場利率隨之上升。 5.查一查我國20世紀90年代初期有關同業(yè)拆借的資料，看看違章拆

39、借有哪些表現(xiàn)？ 參考答案我國20世紀90年代初期同業(yè)拆借市場上的違章拆借主要表現(xiàn)在兩個方面：一是各商業(yè)銀行及其他金融機構成立了辦理同業(yè)拆借業(yè)務的中介機構。二是各個辦理同業(yè)拆借業(yè)務的中介機構肆意提高同業(yè)拆借利率。  6.什么是回購協(xié)議？什么是逆回購協(xié)議？比較兩者之間的關系？  參考答案回購協(xié)議：是指證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回。 逆回購協(xié)議：是指證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的買方按約定

40、的價格再將其購入的證券如數(shù)返還。 回購協(xié)議與逆回購協(xié)之間的關系： 實際上，回購協(xié)議與逆回購協(xié)議是一個事物的兩個方面，同一項交易，從證券提供者（資金需求者）的角度看是回購，從資金提供者的角度看，是逆回購。  7.中央銀行是如何利用回購市場的？ 參考答案中央銀行可以使用回購協(xié)議暫時性地買入政府債券來實現(xiàn)刺激經(jīng)濟，達到貨幣政策操作的目的。  8.什么原因導致我國國庫券市場發(fā)展滯后？ 參考答案我國的國庫券市場不發(fā)達，最主要的原因在于：國庫券期限短、收益低，投資者面對多種投資工具在選擇時，往往并不選擇國庫券。 &#

41、160;9.國庫券市場發(fā)展不起來會產(chǎn)生怎樣不良的影響？ 參考答案國庫券市場發(fā)展不起來產(chǎn)生的不良在于：中央銀行貨幣政策的操作將受到限制，進而央行會發(fā)行央行票據(jù)，而大量央行票據(jù)的發(fā)行會給央行背上沉重的債務負擔，對一國的金融安全不利。  10.想一想，為什么商業(yè)票據(jù)的融資成本低于銀行貸款的成本？ 參考答案原因有兩個：一是商業(yè)票據(jù)融資屬于直接融資方式，而銀行貸款屬于間接融資方式。所以商業(yè)票據(jù)的融資成本低于銀行貸款的成本。二是商業(yè)票據(jù)的風險低，因此利率低，對于籌資者而言籌資成本較低。  11.從中國國情出發(fā)，你認為我國發(fā)展商業(yè)票據(jù)市場最主要的障

42、礙有哪些？ 參考答案我國發(fā)展商業(yè)票據(jù)市場最主要的障礙在于長期的計劃經(jīng)濟體制所導致的信用觀念缺失，整個社會信用基礎十分薄弱。 12.商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生怎樣的影響？商業(yè)銀行應如何應對不良影響？ 參考答案商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的短期貸款經(jīng)營產(chǎn)生沖擊，會使得商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務逐漸萎縮。銀行為了應對這一不良影響開發(fā)了一種新產(chǎn)品-貸款承諾，即銀行承諾在未來的一定時期內，以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人提供一定數(shù)額的借款，為此，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人要向銀行支付一定的承諾費。貸款承諾降低了票據(jù)的利率水平，可以保住銀行短期貸款業(yè)務的市場份額。&

43、#160; 13.為什么我國的再貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)萎縮？ 參考答案我國的再貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)萎縮的原因有兩個：一是，再貼現(xiàn)只是針對于銀行承兌匯票來進行了，再貼現(xiàn)品種的單一，限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。二是，我國目前整個社會信用基礎十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。  14.你覺得我國現(xiàn)在有必要發(fā)展大額可轉讓定期存單嗎？其市場前景如何？ 參考答案現(xiàn)階段由于各家商業(yè)銀行之間競爭的加劇以及通貨膨脹的因素，商業(yè)銀行吸收存款變得困難，因此在我國現(xiàn)階段有必要發(fā)展大額可轉讓定期存單市場，其前景廣闊。 第七章 資本市場 1.債券的

44、發(fā)行方式主要有哪幾種？公募和私募各自的含義及特點是什么？ 參考答案債券發(fā)行方式：其一，公募發(fā)行（公開發(fā)行）：是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式。（1）優(yōu)點：a.發(fā)行面廣，籌集資金量大。b.債權分散，不易被少數(shù)大債權人控制。c.流動性強。（2）缺點：要求高，手續(xù)復雜。需要承銷商參與，發(fā)行時間長，費用較私募發(fā)行高。 其二，私募發(fā)行（定向發(fā)行、私下發(fā)行）：是指面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券的發(fā)行方式。（1）優(yōu)點：發(fā)行手續(xù)簡便，發(fā)行時間短，效率高。（2）缺點：流動性較差。 2.如何確定債券的交易價格？ 參考答案從理論上講，能夠影響債券交易價格的

45、因素有債券的票面額、票面利率、市場利率、償還期限。3.債券收益率的衡量指標有哪些？ 參考答案一般情況下，衡量債券收益率的指標有：名義收益率、現(xiàn)時收益率、持有期收益率和到期收益率。（1）名義收益率：即為債券的票面收益率，是債券的票面年收益與票面額的比率。計算公式為：名義收益率=票面年利息÷票面額×100% （2）現(xiàn)時收益率：即為債券的票面年收益與當期市場價格的比率。計算公式為：現(xiàn)時收益率=票面年利息÷當期市場價格x100% （3）持有期收益率：即指從買入債券到賣出債券之間所獲得的收益率。計算公式為：持有期收益率=（賣出價-買入價）

46、47;持有年數(shù)+票面年利息÷買入價格×100% （4）到期收益率：即采用復利法計算的以當期市場價格買入債券持有到期能夠獲得的收益率，是衡量債券收益率最重要的指標。 4.債券的投資風險有哪些？分別是由什么原因引起的？如何規(guī)避非系統(tǒng)性風險？ 參考答案債券投資的風險是指債券投資者不能獲得預期收益的可能性，包括六種類型：利率風險、價格變動風險、通貨膨脹風險、違約風險、流動性風險、匯率風險。 （1）利率風險。由于利率的變動而帶來的債券收益的不確定性就是債券的利率風險。 （2）價格變動風險。債券市場價格的變化與投資者的預測一致時，會給投

47、資者帶來資本的增值；如果不一致，投資者的資本必將遭到損失。（3）通貨膨脹風險。投資債券的實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率。 （4）違約風險，是指債券的發(fā)行人不能按時還本付息的可能性。 （5）流動性風險。債券的流動性是指其變現(xiàn)能力。 （6）匯率風險。由于匯率變動引起的風險稱為匯率風險。 其中違約風險與流動性風險屬于非系統(tǒng)風險。利率風險、通貨膨脹風險、價格變動風險、匯率風險則屬于系統(tǒng)風險。所謂系統(tǒng)性風險，是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)性風險則是由某一特殊的因素引起，只對個別或少數(shù)證券的

48、收益產(chǎn)生影響的風險。對非系統(tǒng)性風險的防范，最主要是通過投資分散化來降低風險。 6.公開發(fā)行股票的運作程序是什么？ 參考答案1）選擇承銷商；2）準備招股說明書；3）發(fā)行定價（關鍵環(huán)節(jié)）4）認購與銷售股票。 7.常用的股票價值評估方法有哪些？ 參考答案股票交易價格經(jīng)常會發(fā)生波動，但從總體來說，股票的市場交易價格總是圍繞著股票的內在價值在一定的區(qū)間內上下波動。股票的內在價值又稱股票的理論價值或真實價值，是考慮了股份公司未來盈利能力，將股票未來收入進行折現(xiàn)的現(xiàn)值。評估一只股票內在價值最通常的方法是現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和市盈率估值法?，F(xiàn)金流貼現(xiàn)法是從股票內在價值定義出發(fā)演

49、繹出來的一種評估防范：既然投資股票的目的是為了在未來取得投資收益，那么，未來可能形成收益的多少就在本質上決定了股票內在價值的高低。市盈率估值法是一種相對簡單的評估股票內在價值的方法。市盈率是股票的每股市價與每股盈利的比率。 8.股票的交易方式主要有哪幾種？各自具有怎樣的特點？ 參考答案（1）在證券交易所里，股票的交易方式主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權交易和信用交易。a.現(xiàn)貨交易：是指股票買賣成交后，交易雙方在1-3個交易日內辦理交割手續(xù)的交易方式。特點：第一，成交和交割基本上同時進行。第二，是實物交易，即賣方必須實實在在地向買方轉移證券，沒有對沖。第三，在交割時，購買者必須

50、支付現(xiàn)款。第四，交易技術簡單，易于操作，便于管理。b.期貨交易：是指股票買賣雙方就買賣股票的數(shù)量、成交的價格及交割時間達成協(xié)議，但雙方并不馬上進行交割，而是在規(guī)定的時間履行交割，買方交付款項，賣方交付股票。 c.期權交易：實際上是一種選擇權交易，即規(guī)定期權的買方在支付一定的期權費后，其有權在一定期限內按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或出售一定數(shù)量的股票。 特點：第一，交易的對象是一種權利，一種關于買進或賣出股票的權利，而不是實物。第二，交易雙方享有的權利和承擔的義務不一樣。第三，期權買方的風險較小。 d.信用交易：是指股票的買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證

51、券經(jīng)紀人的信用而進行的股票買賣。信用交易分為保證金買長交易和保證金賣短交易兩種。保證金買長交易：是指對某一股票市場行情看漲的投資者交付一定比例的初始保證金，其余款項由經(jīng)紀人墊付，為他買進指定股票的交易。保證金賣短交易：是指對某一股票市場行情看跌的投資者在本身沒有股票的情況下，向經(jīng)紀人交納一定比率的初始保證金，從經(jīng)紀人處借入股票在市場上賣出，并在未來股價下跌后買回該股票歸還經(jīng)紀人的交易。 （2）場外交易市場：凡是在證券交易所之外的股票交易活動都可以稱為場外交易。在場外交易市場進行交易的股票，大多是未能在證券交易所批準上市的股票,不需要中介人。 10.股票投資的基本面分析包括哪

52、些方面？參考答案基本面分析主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和公司分析三個方面。 1）宏觀經(jīng)濟分析：a.GDP變動與股票市場b.經(jīng)濟周期與股票市場：一般來說，在經(jīng)濟衰退時期，股票價格會逐漸下跌；到危機時期，股價跌至最低點；而經(jīng)濟復蘇開始時，股價會逐步上升；到繁榮時，股價則上漲至最高點。c.貨幣、財政政策與股票市場 2）行業(yè)分析 3）公司分析 11.證券投資基金特點是什么？ 參考答案證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合

53、投資方式。   與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的特點：   1）組合投資、分散風險   2）集中管理、專業(yè)理財   3）利益共享、風險共擔 12.你能區(qū)分ETF、LOF、FOF么？他們各自的特點是什么？ 參考答案1）指數(shù)型基金與ETF：指數(shù)型基金是股票型基金中的一種特殊品種基金，是指以目標指數(shù)中的成分股為投資對象，目的是取得與指數(shù)同步收益的基金。 ETF是指數(shù)型基金中的一個品種。即交易型開放式指數(shù)基金。ETF與普通指數(shù)基金的區(qū)別在于E

54、TF是在交易所上市交易，交易手續(xù)與股票完全相同。 2）LOF與FOF：LOF即上市型開放式基金。它是開放式基金中的一個類型。FOF即基金中的基金，是金融機構推出的一種理財產(chǎn)品組合。它投資于各種不同類型的基金，并根據(jù)市場波動情況及時調整和優(yōu)化基金組合，力爭使基金組合能達到一個有效配置。 13.如何計算基金單位凈值？基金凈值和基金業(yè)績的關系是什么？ 參考答案基金單位凈值又稱為基金份額凈值，即基金單位資產(chǎn)凈值，是指每一基金單位（份額）所代表的基金資產(chǎn)凈值?；饐挝粌糁?（總資產(chǎn)-總負債）÷基金總份數(shù)=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額基金累計單位凈值=基金單位

55、凈值+基金成立后累計單位派息金額 基金單位凈值表示了單位基金內含的價值，但基金單位凈值的高低并不代表基金業(yè)績的好壞，基金凈值增長能力才是判斷基金業(yè)績的關鍵。一般來說，若是基金成立已經(jīng)有一段相當長的時間，且基金在存續(xù)期間分紅少，則基金的凈值就會相對高些。如果基金成立的時間校短，或是基金在存續(xù)期間分紅多，則基金的單位凈值就相對低些。但基金的累計單位凈值就可以反映出基金的業(yè)績，因為國內基金發(fā)行時的單位凈值一般為1元，若基金累計單位凈值高，則說明基金在前期獲得更多的增值，相反，則基金在前期所獲得的增值少，如果把基金累計單位凈值與基金存續(xù)時間結合起來，就更能準確地反映基金的獲利能力，若兩只基金

56、同時發(fā)行，經(jīng)過一段時間后其中一只基金的累法單位凈值要遠高于另一只，則前一只基金的獲利能力或業(yè)績相對校好。 14.如何計算開放式基金的認購份額、申購份額和回購份額？ 參考答案（1）認購：開放式基金的認購是指投資者在基金募集期內購買一定的基金份額。認購份額=認購份額×（1-認購費率）÷基金單位面值 （2）申購：開放式基金的申購是指投資者在基金募集期結束后購買基金份額的行為。 申購份額=申購份額×（1-申購費率）÷申購日基金單位凈值 （3）贖回：開放式基金的贖回是指投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價格賣給基金

57、管理人并收回現(xiàn)金的過程，是與申購相對應的反向操作過程。 贖回金額=（贖回份數(shù)×贖回日基金單位凈值）×（1-贖回費率） 第八章 金融衍生工具市場 1.什么是金融衍生工具？金融衍生工具的特點是什么？ 參考答案金融衍生工具，又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎性金融工具相對應，是指在一定的基礎性金融工具的基礎上派生出來的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價值由作為標的物的基礎性金融工具的價格決定。目前，在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融遠期、金融期貨、金融期權和互換。 金融衍生工具的特點：（1）價值受制于基礎性金融工具；（2

58、）具有高杠桿性和高風險性；（3）構造復雜，設計靈活； 2.金融衍生工具市場具有怎樣的功能？ 參考答案創(chuàng)設與交易金融衍生工具的市場被稱為金融衍生工具市場。金融衍生工具市場的主要功能有：（1）價格發(fā)現(xiàn)功能；（2）套期保值功能（又可稱為風險管理功能）；（3）投機獲利手段； 3.金融遠期合約與金融期貨合約有什么樣的區(qū)別？ 參考答案金融遠期合約是指交易雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。金融遠期合約的特點：（1）遠期合約是由交易雙方通過談判后簽署的非標準化合約。（2）遠期合約一般不在規(guī)范的交易所內進行交易，而是在場外

59、市場進行交易。（3）遠期合約的流動性較差。 金融期貨合約是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種金融工具的標準化合約。金融期貨合約的特點：（1）金融期貨合約都是在交易所內進行的交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或專設清算公司結算。（2）金融期貨合約還克服了遠期合約流動性差的特點，具有很強的流動性。（3）金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結算。6金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎是什么？ 參考答案金融互換市場是指交易雙方利用各自籌資機會的相對優(yōu)勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負債在約定的期限內互相交換，以避免將來匯率和利

60、率變動的風險，獲得常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動。金融互換市場的原理是比較優(yōu)勢理論。只要滿足以下兩個條件就可以進行互換：第一，雙方對對方的資產(chǎn)或負債均有需求。第二，雙方在兩種資產(chǎn)或負債上存在比較優(yōu)勢。 金融互換包括兩種類型，利率互換和貨幣互換 第九章 金融機構體系 1.與一般經(jīng)濟組織相比，金融機構有何特殊性？ 參考答案金融機構相比較于一般經(jīng)濟組織而言其特殊性表現(xiàn)在： （1）經(jīng)營對象與經(jīng)營內容的特殊性：一般經(jīng)濟組織的經(jīng)營對象是具有一定使用價 值的商品或普通勞務，經(jīng)營內容主要是從事商品生產(chǎn)

61、與流通活動；而金融機構的經(jīng) 營對象是貨幣資金這種特殊的商品，經(jīng)營內容主要是貨幣的收付、借貸及各種與貨 幣資金運動有關的金融活動。 （2）經(jīng)營關系與經(jīng)營原則的特殊性：一般經(jīng)濟組織與客戶之間是商品或勞務的買 賣關系，其經(jīng)營活動遵循等價交換的原則；而金融機構與客戶之間主要是貨幣資金 的借貸或投融資的信用關系，在經(jīng)營中遵循安全性、流動性和盈利性原則。 （3）經(jīng)營風險及影響程度的特殊性：一般經(jīng)濟組織的經(jīng)營風險主要來自于商品生 產(chǎn)與流通過程，集中表現(xiàn)為商品是否產(chǎn)銷對路。這種風險所帶來的至多是因商品滯 銷、資不抵債而宣告破產(chǎn)，對

62、整體經(jīng)濟的影響較小。而金融機構因其業(yè)務大多是以 還本付息為條件的貨幣信用業(yè)務，故其風險主要表現(xiàn)為信用風險、擠兌風險、利率 風險、匯率風險等。這一系列風險所帶來的后果往往不局限于對金融機構自身的影 響，而且可能會危及整個社會的再生產(chǎn)過程。 2.金融機構有哪些功能？參考答案（1）提供支付結算服務：金融機構提供支付結算服務功能是指金融機構通過一定的技術手段和流程設計，為客戶之間完成貨幣收付或清償因交易引起的債權債務關 系服務。 （2）促進資金融通：資金融通功能是所有金融機構都具有的基本功能。 （3）降低交易成本：金融機構利用籌集到

63、的各種期限不同、數(shù)量大小不一的資金進行規(guī)模經(jīng)營，可以合理控制利率、費用、時間等成本，使投融資活動能夠最終以適應社會經(jīng)濟發(fā)展需要的交易成本來進行，從而滿足不斷增長的投融資需要。 （4）提供金融服務便利：提供金融服務便利功能是指金融機構為各部門的投融資活動提供專業(yè)性的輔助與支持性服務。 （5）改善信息不對稱：信息不對稱是指交易的一方對交易的另一方不充分了解的現(xiàn)象。金融機構可以改善信息不對稱正是由于其具有強大的信息收集、信息篩選和信息分析優(yōu)勢。 （6）轉移與管理風險：轉移與管理風險的功能是指金融機構通過各種業(yè)務、技術和管理，分散、轉移、控制或減輕金融、經(jīng)濟和社會活動中的

64、各種風險。 3.新中國將進入機構體系的建立與發(fā)展經(jīng)歷了哪幾個階段？ 參考答案新中國金融機構體系的建立與發(fā)展大致可分為以下幾個階段： （1）1948年-1953年：初步形成階段 （2）1953年-1978年："大一統(tǒng)"的金融機構體系，集中央銀行和普通銀行于一身，其內部實行高度集中管理，利潤分配實行統(tǒng)收統(tǒng)支。 （3）1979年-1983年8月：初步改革和突破"大一統(tǒng)"金融機構體系。外匯資金并經(jīng)營對外金融業(yè)務；同年，恢復中國農(nóng)業(yè)銀行，負責管理和經(jīng)營農(nóng)業(yè)資金；1980 年我國試行基建投資"撥改

65、貸"后，中國建設銀行從財政部分設出來，最初專門負責管理基本建設資金，1983 年開始經(jīng)營一般銀行業(yè)務。這些金融機構各有明確分工，打破了人民銀行一家包攬的格局。但人民銀行仍然集貨幣發(fā)行和信貸于一身，不能有效地對專業(yè)銀行和金融全局進行領導、調控與管理。因此，我國有必要建立真正的中央銀行和商業(yè)銀行相分離的二級銀行體制。 （4）1983年9月-1993年：多樣化的金融機構體系初具規(guī)模。行為主體，其他各種金融機構并存和分工協(xié)作的金融機構體系。 （5）1994年至今：建設和完善社會主義市場金融機構體系的階段。 4.簡要描述一下中國現(xiàn)行的金融機構體系。 參考答案目前我國已經(jīng)形成了由"一行三會"（中國人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券業(yè)監(jiān)督管理委員會、保險業(yè)監(jiān)督管理委員會）為主導、大中小型商業(yè)銀行為主體、多種非銀行金融機構為輔翼的層次豐富、種類較為齊全、服務功能比較完備的金融機構體系。 5.目前我國的金融管理機構有哪幾家？各自的職責主要是什么？ 參考答案金融監(jiān)督管理機構-一行三會 （1） 中國人