1、國(guó)有上市公司股權(quán)鼓勵(lì)股權(quán)鼓勵(lì)政策的正式推出2006年12月6日，國(guó)資委正式公布了?國(guó)有控股上市公司境內(nèi)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)試行方法?在上海證券報(bào)與美世咨詢(xún)對(duì)近百家上市公司進(jìn)行調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，70的被調(diào)研企業(yè)表示，將在今后的12個(gè)月內(nèi)開(kāi)始實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案或引入股權(quán)鼓勵(lì)方案。上市公司股權(quán)鼓勵(lì)政策的局部?jī)?nèi)容鼓勵(lì)方式：股票、股票期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證;鼓勵(lì)對(duì)象：上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等;期權(quán)來(lái)源：公開(kāi)發(fā)行新股預(yù)留股份、向鼓勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份; 鼓勵(lì)數(shù)額：總數(shù)不得超過(guò)公司股本總額的10%，任何一名鼓勵(lì)對(duì)象通過(guò)股權(quán)鼓勵(lì)方案獲授的公司股票累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%;期權(quán)資金來(lái)源的限制：資金來(lái)源只能有鼓勵(lì)基金一條途徑，

2、上市公司尤其不得提供貸款和貸款擔(dān)保;上市公司股權(quán)鼓勵(lì)政策的局部?jī)?nèi)容期權(quán)行權(quán)價(jià)格的基準(zhǔn)：不應(yīng)低于以下價(jià)格較高者: 股權(quán)鼓勵(lì)方案草案摘要公布前一日的公司股票收盤(pán)價(jià)；股權(quán)鼓勵(lì)方案草案摘公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司股票平均收盤(pán)價(jià);期權(quán)有效期：從授權(quán)日計(jì)算不得超過(guò)10年。在有效期內(nèi)，鼓勵(lì)對(duì)象應(yīng)分期按比例行權(quán);認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價(jià)格的基準(zhǔn)：從以二級(jí)市場(chǎng)股票價(jià)格為依據(jù)的，與期權(quán)行權(quán)價(jià)格確實(shí)定方法相同;認(rèn)股權(quán)證數(shù)額：鼓勵(lì)對(duì)象每年轉(zhuǎn)讓的認(rèn)股權(quán)證數(shù)量不得超過(guò)其所持同種認(rèn)股權(quán)證總數(shù)的25%股權(quán)鼓勵(lì)六大模式1、股票期權(quán)模式 股票期權(quán)模式是國(guó)際上一種最為經(jīng)典、使用最為廣泛的股權(quán)鼓勵(lì)模式。 其內(nèi)容要點(diǎn)是：公司經(jīng)股東大會(huì)同意，將預(yù)

3、留的已發(fā)行未公開(kāi)上市的普通股股票認(rèn)股權(quán)作為“一攬子報(bào)酬中的一局部，以事先確定的某一期權(quán)價(jià)格有條件地?zé)o償授予或獎(jiǎng)勵(lì)給公司高層管理人員和技術(shù)骨干，股票期權(quán)的享有者可在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)做出行權(quán)、兌現(xiàn)等選擇。股權(quán)鼓勵(lì)六大模式2、股份期權(quán)模式 這種模式規(guī)定：經(jīng)公司出資人或董事會(huì)同意，公司高級(jí)管理人員可以群體形式獲得公司5%20%股權(quán)，其中董事長(zhǎng)和經(jīng)理的持股比例應(yīng)占群體持股數(shù)的10%以上。經(jīng)營(yíng)者欲持股就必須先出資，一般不得少于10萬(wàn)元，而經(jīng)營(yíng)者所持股份額是以其出資金額的14倍確定。三年任期屆滿(mǎn)，完成協(xié)議指標(biāo)，再過(guò)兩年，可按屆滿(mǎn)時(shí)的每股凈資產(chǎn)變現(xiàn)。股權(quán)鼓勵(lì)六大模式3、期股獎(jiǎng)勵(lì)模式 期股獎(jiǎng)勵(lì)模式是目前國(guó)內(nèi)上市公司

4、中比較流行的一種股權(quán)鼓勵(lì)方法。 其特點(diǎn)是，從當(dāng)年凈利潤(rùn)中或未分配利潤(rùn)中提取獎(jiǎng)金，折股獎(jiǎng)勵(lì)給高層管理人員。股權(quán)鼓勵(lì)六大模式4、虛擬股票期權(quán)模式 虛擬股票期權(quán)不是真正意義上的股票認(rèn)購(gòu)權(quán)，它是將獎(jiǎng)金的給予延期支付，并把獎(jiǎng)金轉(zhuǎn)換成普通股票，這局部股票享有分紅、轉(zhuǎn)增股等權(quán)利，但在一定時(shí)期內(nèi)不得流通，只能按規(guī)定分期兌現(xiàn)。虛擬股票期權(quán)的資金來(lái)源于企業(yè)積存的獎(jiǎng)勵(lì)基金。股權(quán)鼓勵(lì)六大模式5、年薪獎(jiǎng)勵(lì)轉(zhuǎn)股權(quán)模式 這種模式那么把風(fēng)險(xiǎn)收入70%拿出來(lái)轉(zhuǎn)化為股票期權(quán)(另外30%以現(xiàn)金形式當(dāng)年兌付)，國(guó)資公司按該企業(yè)年報(bào)公布后一個(gè)月的股票平均市價(jià)，用該企業(yè)法人代表當(dāng)年風(fēng)險(xiǎn)收入的70%購(gòu)入該企業(yè)股票。股權(quán)鼓勵(lì)六大模式6、股票

5、增值權(quán)模式 其主要內(nèi)容是通過(guò)模擬認(rèn)股權(quán)方式，獲得由公司支付的公司股票在年度末比年度初的凈資產(chǎn)的增值價(jià)差。 值得注意的是，股票增值權(quán)不是真正意義上的股票,沒(méi)有所有權(quán)、表決權(quán)、配股權(quán)。 此次股權(quán)鼓勵(lì)的四大特點(diǎn)國(guó)資委引入了外部董事的概念，規(guī)定董事會(huì)成員中外部董事超過(guò)半數(shù)以上，方能實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)機(jī)制。實(shí)行股票期權(quán)鼓勵(lì)機(jī)制所得收益不得超過(guò)薪酬的30%。而國(guó)資委早在此前已經(jīng)規(guī)定了國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的薪酬標(biāo)準(zhǔn)。那些僥幸能夠?qū)崿F(xiàn)股票期權(quán)鼓勵(lì)機(jī)制的國(guó)有控股上市公司，即使經(jīng)營(yíng)者所持有的股票上漲，經(jīng)營(yíng)者也不能從中獲取收益。因?yàn)樵摼植渴杖氩坏贸^(guò)薪酬的30%。此次股權(quán)鼓勵(lì)的四大特點(diǎn)授予管理層股票價(jià)格不得低于市場(chǎng)價(jià)，經(jīng)營(yíng)者必

6、須承擔(dān)股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。股票期權(quán)鼓勵(lì)機(jī)制的根本制度設(shè)計(jì)是，通過(guò)賦予經(jīng)營(yíng)者購(gòu)置股票的優(yōu)先權(quán)，確保經(jīng)營(yíng)者能夠從企業(yè)股票價(jià)格上漲中獲取收益。即使企業(yè)股票價(jià)格長(zhǎng)期徘徊不前，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者擁有優(yōu)先權(quán)，所以也不至于被本企業(yè)股票套牢，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。國(guó)資委的制度設(shè)計(jì)旨在防止國(guó)有控股上市公司的經(jīng)營(yíng)者通過(guò)低價(jià)購(gòu)置股票，化公為私，損害國(guó)家利益。為了防止實(shí)施股票期權(quán)鼓勵(lì)機(jī)制損害國(guó)家利益，國(guó)資委明確規(guī)定不得由單一的國(guó)有股股東支付或無(wú)償量化國(guó)有股權(quán)，而應(yīng)該由全體股東承擔(dān)股票期權(quán)鼓勵(lì)機(jī)制實(shí)施本錢(qián)。名稱(chēng)最新公告日期方案進(jìn)度激勵(lì)標(biāo)的物激勵(lì)方式激勵(lì)總數(shù)占當(dāng)時(shí)總股本比例(%)寶鋼股份20070331董事會(huì)預(yù)案股票上市公司提取

7、激勵(lì)基金買(mǎi)入流通A股-美的電器20061209董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)7.93士蘭微20061216董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)3.72中信證券20060907董事會(huì)預(yù)案股票股東轉(zhuǎn)讓股票1同方股份20070111董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)3青島海爾20061225董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)6.69浙江龍盛20061024董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)6.98生益科技20061121董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)4.7晨鳴紙業(yè)20061011董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)5.13同洲電子20070326董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)7.7西飛國(guó)際2

8、0061016董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)1上海家化20060907董事會(huì)預(yù)案股票上市公司定向發(fā)行股票9.13東百集團(tuán)20061128董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)6.06用友軟件20061202董事會(huì)預(yù)案股票上市公司定向發(fā)行股票8南玻A20060925董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)4.92大眾公用20060706董事會(huì)預(yù)案股票上市公司提取激勵(lì)基金買(mǎi)入流通A股-有研硅股20061226董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)1.96鵬博士20060817董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)8.46長(zhǎng)江精工20070131董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)4.35名稱(chēng)最新公告日期方案進(jìn)度激

9、勵(lì)標(biāo)的物激勵(lì)方式激勵(lì)總數(shù)占當(dāng)時(shí)總股本比例(%)華微電子20061205董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)6.36蘇寧電器20070130董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)3.05泰豪科技20061214董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)7.64凱樂(lè)科技20061205董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)6浙大網(wǎng)新20061229董事會(huì)預(yù)案期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)4.92風(fēng)帆股份20060213董事會(huì)預(yù)案股票上市公司定向發(fā)行股票-華僑城A20060624股東大會(huì)通過(guò)股票上市公司定向發(fā)行股票4.5萬(wàn)科A20060531股東大會(huì)通過(guò)股票上市公司提取激勵(lì)基金買(mǎi)入流通A股-科達(dá)機(jī)電20070317股東大會(huì)

10、通過(guò)期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)7.37海南海藥20070109股東大會(huì)通過(guò)期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)9.88中興通訊20070314股東大會(huì)通過(guò)股票上市公司定向發(fā)行股票5瀘州老窖20060801股東大會(huì)通過(guò)期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)2.85泛海建設(shè)20061230股東大會(huì)通過(guò)期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)9.96伊利股份20061229股東大會(huì)通過(guò)期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)9.681農(nóng)產(chǎn)品20050816股東大會(huì)通過(guò)股票股東轉(zhuǎn)讓股票6.76格力電器20060706實(shí)施股票股東轉(zhuǎn)讓股票4.91永新股份20061130實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)4.28金發(fā)科技20070314實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)10深

11、振業(yè)A20061118實(shí)施股票股東轉(zhuǎn)讓股票6名稱(chēng)最新公告日期方案進(jìn)度激勵(lì)標(biāo)的物激勵(lì)方式激勵(lì)總數(shù)占當(dāng)時(shí)總股本比例(%)七匹狼20061026實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)6.33康恩貝20070411實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)4.88新大陸20070524實(shí)施股票股東轉(zhuǎn)讓股票1.66新安股份20070414實(shí)施股票股東轉(zhuǎn)讓股票7.77永新股份20061130實(shí)施股票上市公司提取激勵(lì)基金買(mǎi)入流通A股-中捷股份20060725實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)3.71福星科技20070516實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)3.7偉星股份20061101實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)8.13博瑞傳播2006102

12、1實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)8.779蘇泊爾20060719實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)3.41雙鷺?biāo)帢I(yè)20060614實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)2.17廣州國(guó)光20060914實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)8.88寶新能源20070210實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)9.84廣州國(guó)光20060914實(shí)施股票增值權(quán)股票增值權(quán)0.125金發(fā)科技20050803實(shí)施股票股東轉(zhuǎn)讓股票6.66遼寧成大20061230實(shí)施期權(quán)上市公司發(fā)行股票期權(quán)8.13鼓勵(lì)方式的選擇股東轉(zhuǎn)讓股票： 7家13%；上市公司提取鼓勵(lì)基金買(mǎi)入流通A股： 4家7%；上市公司發(fā)行股票期權(quán)： 37家70%；上市公司定向發(fā)行股票： 5

13、家10%；股東轉(zhuǎn)讓股票以格力電器000651為例方案說(shuō)明： 股改中從格力集團(tuán)所持股份中劃出2,639萬(wàn)股的股份，作為格力電器管理層股權(quán)鼓勵(lì)方案的股票來(lái)源。股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格說(shuō)明： 鼓勵(lì)股份的每股出售價(jià)格為5.07元鼓勵(lì)授予條件： 在2005、2006、2007年度中的任一年度，假設(shè)公司經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)到達(dá)承諾的當(dāng)年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的數(shù)值(以上三年對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)數(shù)分別為50,493.60萬(wàn)元、55,542.96萬(wàn)元、61,097.26萬(wàn)元)，在當(dāng)年年度報(bào)告公告后10個(gè)交易日內(nèi)，格力集團(tuán)將按當(dāng)年年底經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值作為出售價(jià)格、向公司管理層出售713萬(wàn)股的股份。假設(shè)以上三個(gè)年度均到達(dá)承諾的凈利潤(rùn)水平，那么向公司管

14、理層出售的股份總數(shù)為2139萬(wàn)股。剩余500萬(wàn)股的鼓勵(lì)方案由董事會(huì)另行制定。上市公司提取鼓勵(lì)基金買(mǎi)入流通A股以萬(wàn)科A000002為例方案說(shuō)明： 信托機(jī)構(gòu)用預(yù)提的鼓勵(lì)基金于當(dāng)年購(gòu)入公司流通A股股票，在年度股東大會(huì)通過(guò)的當(dāng)年年度報(bào)告及經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告的根底上確定公司是否到達(dá)業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)、當(dāng)年凈利潤(rùn)凈增加額以及按本方案規(guī)定可提取的比例，以此確定該年度鼓勵(lì)方案的有效性以及鼓勵(lì)基金數(shù)額，并根據(jù)預(yù)提和實(shí)際的差異追加買(mǎi)入股票或局部出售股票。等待期結(jié)束后，在公司A股股價(jià)符合指定股價(jià)條件下，信托機(jī)構(gòu)在規(guī)定期限內(nèi)將本方案項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)過(guò)戶(hù)至鼓勵(lì)對(duì)象個(gè)人名下，其中股票以非交易過(guò)戶(hù)方式歸入鼓勵(lì)對(duì)象個(gè)人賬戶(hù)。鼓勵(lì)股票出售說(shuō)明

15、： 鼓勵(lì)對(duì)象在職期間，轉(zhuǎn)讓其持有的限制性股票，應(yīng)當(dāng)符合?公司法?、?證券法?等法律法規(guī)及萬(wàn)科?公司章程?的規(guī)定。在離職后半年內(nèi)，受鼓勵(lì)的董事、監(jiān)事和高層管理人員不得轉(zhuǎn)讓其持有的限制性股票。上市公司提取鼓勵(lì)基金買(mǎi)入流通A股以萬(wàn)科A000002為例續(xù)鼓勵(lì)授予條件： 每一年度鼓勵(lì)基金的提取需達(dá)成一定的業(yè)績(jī)指標(biāo)條件：每一年度鼓勵(lì)基金提取以公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益增長(zhǎng)率作為業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，其啟動(dòng)的條件具體為： (一) 年凈利潤(rùn)(NP)增長(zhǎng)率超過(guò)15%； (二) 全面攤薄的年凈資產(chǎn)收益率(ROE)超過(guò)12%； (三) 公司如采用向社會(huì)公眾增發(fā)股份方式或向原有股東配售股份，當(dāng)年每股收益(EPS

16、)增長(zhǎng)率超過(guò)10%。除此之外的情形(如采用定向增發(fā)方式實(shí)施重大資產(chǎn)購(gòu)并、換股、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，配售轉(zhuǎn)債和股票衍生品種等)那么不受此限制。 每一年度股票鼓勵(lì)方案中的限制性股票采取一次性全部歸屬并在未當(dāng)期歸屬的前提下?lián)碛幸淮窝a(bǔ)充歸屬的時(shí)機(jī)。即在等待期結(jié)束之日(即T+1年年報(bào)公告日)，在達(dá)成當(dāng)期歸屬條件的前提下，信托機(jī)構(gòu)在獲得公司提交的鼓勵(lì)對(duì)象名單后的五個(gè)工作日內(nèi)向深圳證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司提出非交易過(guò)戶(hù)之申請(qǐng)，在履行相關(guān)審核程序后，將該年度方案項(xiàng)下的股票及現(xiàn)金余額全部歸屬鼓勵(lì)對(duì)象；如由于未達(dá)成當(dāng)期歸屬條件，未進(jìn)行當(dāng)期歸屬，那么在T+3年起始10個(gè)交易日內(nèi)，在達(dá)成補(bǔ)充歸屬條件的前提

17、下進(jìn)行補(bǔ)充歸屬。上市公司發(fā)行股票期權(quán)以青島海爾600690為例方案說(shuō)明： 本次授予的股票期權(quán)所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)為80,000,000股，占本鼓勵(lì)方案簽署時(shí)青島海爾股本總額1,196,472,423股的6.69%。其中首次授予60,000,000份股票期權(quán)，占本鼓勵(lì)方案簽署時(shí)青島海爾股本總額的5.01%；預(yù)留20,000,000份股票期權(quán)，占本鼓勵(lì)方案簽署時(shí)青島海爾股本總額的1.68%。青島海爾股票期權(quán)有效期內(nèi)發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細(xì)或縮股事宜，股票期權(quán)數(shù)量及所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)將做相應(yīng)的調(diào)整。本次授予的股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為7.63元。上市公司發(fā)行股票期權(quán)以青島海爾6006

18、90為例鼓勵(lì)授予條件： 1、根據(jù)?考核方法?，鼓勵(lì)對(duì)象上一年度個(gè)人績(jī)效考核達(dá)標(biāo)。 2、青島海爾未發(fā)生以下任一情形： 1最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否認(rèn)意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告； 2最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)以行政處分； 3中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。 3、鼓勵(lì)對(duì)象未發(fā)生以下任一情形：1最近三年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人員；2最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處分；3具有?中華人民共和國(guó)公司法?規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形；4公司董事會(huì)認(rèn)定其他嚴(yán)重違反公司有關(guān)規(guī)定的。上市公司發(fā)行股票期權(quán)以青島海爾600690為例期權(quán)行

19、權(quán)特別條件： 1第一個(gè)行權(quán)期行權(quán)條件：2007年年度較前一會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于10%，凈資產(chǎn)收益率不低于8%；2第二個(gè)行權(quán)期行權(quán)條件：2021年年度較2007年年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于10%，凈資產(chǎn)收益率不低于8%；3第三個(gè)行權(quán)期行權(quán)條件：2021年年度較2021年年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于10%，凈資產(chǎn)收益率不低于8%。預(yù)留鼓勵(lì)對(duì)象行使已獲授的股票期權(quán)必須同時(shí)滿(mǎn)足如下業(yè)績(jī)條件：1第一個(gè)行權(quán)期行權(quán)條件：第一個(gè)行權(quán)年度前一年度較上一年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于10%，凈資產(chǎn)收益率不低于8%；2第二個(gè)行權(quán)期行權(quán)條件：第二個(gè)行權(quán)年度較上一年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于10%，凈資產(chǎn)收益率不低于8%；3第三個(gè)行權(quán)期

20、行權(quán)條件：第三個(gè)行權(quán)年度較上一年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于10%，凈資產(chǎn)收益率不低于8%。上述用于計(jì)算年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和年凈資產(chǎn)收益率的“凈利潤(rùn)為扣除非經(jīng)常性損益前的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)中之低者上市公司定向發(fā)行股票以中興通訊000063為例方案說(shuō)明： 中興通訊一次性向鼓勵(lì)對(duì)象授予4798 萬(wàn)股標(biāo)的股票額度，授予數(shù)量約占中興通訊股本總額的5%；當(dāng)解鎖條件成就時(shí)，鼓勵(lì)對(duì)象可按本股權(quán)鼓勵(lì)方案的規(guī)定分年度申請(qǐng)獲授標(biāo)的股票的解鎖；解鎖后的標(biāo)的股票可依法自由流通；未到達(dá)解鎖條件而未能解鎖的標(biāo)的股票額度將作廢。本股權(quán)鼓勵(lì)方案標(biāo)的股票總數(shù)的10%，即479.8 萬(wàn)股，預(yù)留給本股權(quán)激 勵(lì)方案經(jīng)股東大會(huì)審議

21、通過(guò)后，對(duì)公司有重大奉獻(xiàn)和公司需要引進(jìn)的重要人才。公司授予鼓勵(lì)對(duì)象標(biāo)的股票時(shí)，鼓勵(lì)對(duì)象按每獲授10 股以授予價(jià)格購(gòu)置5.2 股的比例繳納標(biāo)的股票認(rèn)購(gòu)款，其中3.8 股標(biāo)的股票由鼓勵(lì)對(duì)象以自籌資金認(rèn)購(gòu)獲得，1.4 股標(biāo)的股票以鼓勵(lì)對(duì)象未參與的2006 年度遞延獎(jiǎng)金分配而未獲得的遞延獎(jiǎng)金與授予價(jià)格的比例折算獲得。股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格說(shuō)明： 公司審議本股權(quán)鼓勵(lì)方案的董事會(huì)召開(kāi)之日前一個(gè)交易日，中興通訊A股收市價(jià)。上市公司定向發(fā)行股票以中興通訊000063為例鼓勵(lì)股票出售說(shuō)明： 1自中興通訊股東大會(huì)批準(zhǔn)本股權(quán)鼓勵(lì)方案之日起2 年為禁售期，在禁售期內(nèi)，鼓勵(lì)對(duì)象根據(jù)本股權(quán)鼓勵(lì)方案獲授的標(biāo)的股票被鎖定，不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)?

22、禁售期后的3 年為解鎖期，在解鎖期內(nèi)，假設(shè)到達(dá)本股權(quán)鼓勵(lì)方案規(guī)定的解鎖條件，鼓勵(lì)對(duì)象可分三次申請(qǐng)解鎖：第一次解鎖期為禁售期滿(mǎn)后第一年，解鎖數(shù)量不超過(guò)獲授標(biāo)的股票總數(shù)的20%；第二次解鎖期為禁售期滿(mǎn)后的第二年，解鎖數(shù)量不超過(guò)獲授標(biāo)的股票總數(shù)的35%；第三次解鎖期為禁售期后的第三年，解鎖數(shù)量為所有剩余標(biāo)的股票；假設(shè)解鎖期內(nèi)任何一年未到達(dá)解鎖條件，鼓勵(lì)對(duì)象不得在當(dāng)年申請(qǐng)，也不得在以后的年度內(nèi)再次申請(qǐng)?jiān)摰葮?biāo)的股票解鎖，中興通訊將退回鼓勵(lì)對(duì)象以自籌資金認(rèn)購(gòu)的標(biāo)的股票的認(rèn)購(gòu)本錢(qián)價(jià)；未到達(dá)解鎖條件而未能解鎖的標(biāo)的股票額度將作廢。上市公司定向發(fā)行股票以中興通訊000063為例鼓勵(lì)授予條件： 1、中興通訊未發(fā)生如下任一情形：1公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否認(rèn)意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；2公司最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處分；3中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。2、鼓勵(lì)對(duì)象未發(fā)生如下任一情形：1最近3年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；2最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處分的；3具有?公司法?規(guī)定的不