1、財稅政策、外部融資與創(chuàng)新績效隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài),大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新成為驅(qū)動發(fā)展的動力之源,對推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整意義重大?？萍夹椭行∑髽I(yè)作為創(chuàng)業(yè)與創(chuàng)新的重要主體,其發(fā)展對科技成果轉(zhuǎn)化、擴大就業(yè)、優(yōu)化資源配置和實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型具有重要作用。近年來,我國科技型中小企業(yè)得到長足發(fā)展,但仍面臨融資渠道不順暢、創(chuàng)新能力待加強、服務(wù)體系待完善等諸多問題。如何提高科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力、優(yōu)化融資環(huán)境迫在眉睫,其中通過財稅政策調(diào)控融資環(huán)境是政府引導(dǎo)和激勵科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要舉措之一,其效果如何?對科技型中小企業(yè)的外部融資和創(chuàng)新績效是否起到積極作用?對這些問題進行研究,有助于相關(guān)部門優(yōu)化財稅政策,促進科

2、技型中小企業(yè)成長壯大,為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新助力?；谏鲜霈F(xiàn)實背景,研究財稅政策、外部融資與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系具有重要的理論意義和實踐意義。理論上,利用博弈分析政府財稅政策、外部資金供給者、科技型中小企業(yè)之間的相機行為選擇,豐富宏觀政策對微觀行為影響的有關(guān)理論;根據(jù)科技型中小企業(yè)不同生命周期的融資特點和創(chuàng)新特點,分析財政政策和稅收政策在不同生命周期的作用,可以拓展金融成長周期理論;通過分析外部融資對財稅政策影響創(chuàng)新績效的中介效應(yīng),完善財稅政策對創(chuàng)新績效作用機理的研究不足。實踐上,利用天津市科技型中小企業(yè)問卷調(diào)查數(shù)據(jù),實證檢驗財稅政策、外部融資與創(chuàng)新績效之間關(guān)系,為財稅政策對企業(yè)外部融資和創(chuàng)新績效的影響提供

3、事實依據(jù)。根據(jù)研究結(jié)論和調(diào)查資料,為完善財稅政策、提高政策執(zhí)行效率、提升科技型中小企業(yè)外部融資與創(chuàng)新績效提供參考。整個研究從分析財稅政策對科技型中小企業(yè)外部融資的影響開始,以融資結(jié)構(gòu)理論、信貸配給理論以及金融成長周期理論為理論支撐,采用博弈分析法和歸納邏輯分析法,對財稅政策與外部融資的邏輯關(guān)系,以及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與生命周期對財稅政策影響外部融資的調(diào)節(jié)效應(yīng)進行分析。利用調(diào)查數(shù)據(jù),采用比較分析法和回歸分析法,對財稅政策影響科技型中小企業(yè)外部融資進行實證研究。結(jié)果表明獲得財稅政策支持能夠增加科技型中小企業(yè)的外部融資,且財政政策效果好于稅收政策;產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與生命周期對財稅政策影響外部融資具有調(diào)節(jié)效應(yīng)。隨后就財

4、稅政策對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的影響進行分析。創(chuàng)新的市場失靈理論、俘獲理論、激勵性規(guī)制理論為理論基礎(chǔ),采用博弈分析法和歸納邏輯分析法,分析財稅政策對創(chuàng)新績效的影響,以及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與生命周期對財稅政策影響創(chuàng)新績效的調(diào)節(jié)效應(yīng);借鑒已有文獻研究,采用頻次統(tǒng)計法構(gòu)建創(chuàng)新績效指標體系,運用主成分分析法對企業(yè)創(chuàng)新績效進行綜合評價;在此基礎(chǔ)上,回歸分析財稅政策對創(chuàng)新績效的影響。結(jié)果表明財政政策和稅收政策對提升科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新績效具有顯著效果,稅收政策對創(chuàng)新績效的影響大于財政政策;產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與生命周期對財稅政策影響科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效具有調(diào)節(jié)效應(yīng)。最后就外部融資對財稅政策影響創(chuàng)新績效的中介效應(yīng)進行研究。根據(jù)

5、財稅政策的信號效應(yīng)和認證效應(yīng)、外部融資的治理作用和監(jiān)督作用,分析外部融資與創(chuàng)新績效的關(guān)系,以及外部融資對財稅政策影響創(chuàng)新績效的中介效應(yīng)。利用調(diào)查數(shù)據(jù)進行了實證分析,結(jié)果表明外部融資能夠促進企業(yè)創(chuàng)新績效的提升;采用逐步檢驗法和Sobel法,研究表明外部融資在財稅政策與創(chuàng)新績效之間具有部分中介作用。最后,根據(jù)實證分析結(jié)論與調(diào)研資料,對政策制定者、政策執(zhí)行者以及企業(yè)提出建議。為財稅政策優(yōu)化,提高政策執(zhí)行效率,提升科技型中小企業(yè)外部融資能力和創(chuàng)新績效提供參考?？傊?以非上市的科技型中小企業(yè)為研究對象,利用調(diào)查問卷獲得原始數(shù)據(jù),研究財稅政策、外部融資與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系是對現(xiàn)有研究內(nèi)容的拓展;依據(jù)創(chuàng)新動態(tài)過程構(gòu)建創(chuàng)新績效