1、FTP（ Funds Transfer Pricing ：資金轉(zhuǎn)移定價(jià)）資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）最早誕生于生產(chǎn)企業(yè)，目的是核算生產(chǎn)流程每個(gè)環(huán)節(jié)所耗費(fèi)的成本，以確定企業(yè)的最終利潤(rùn)來(lái)自哪個(gè)產(chǎn)品。20世紀(jì)八十年代美洲銀行首次在銀行業(yè)引入FTP，用于核算資金的成本或收益，識(shí)別銀行利差的真正來(lái)源。目前，F(xiàn)TP 已經(jīng)被國(guó)際商業(yè)銀行所普遍使用，并在商業(yè)銀行的績(jī)效考核、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置以及產(chǎn)品定價(jià)方面日益發(fā)揮著重要作用。 資金轉(zhuǎn)移定價(jià)一個(gè)內(nèi)部成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)或方法，將基金成本支出轉(zhuǎn)移到需要資金來(lái)產(chǎn)生資產(chǎn)的利潤(rùn)中心，將基金信貸轉(zhuǎn)移到提供資金的利潤(rùn)中心。資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是指銀行內(nèi)部各分支機(jī)構(gòu)或部門(mén)之間相互提供產(chǎn)品或服

2、務(wù)的結(jié)算價(jià)格,原屬于銀行會(huì)計(jì)范疇,用于核算目的。隨著金融機(jī)構(gòu)試圖在負(fù)債和資產(chǎn)兩大業(yè)務(wù)均取得利潤(rùn),資金轉(zhuǎn)移定價(jià)已主要用于資產(chǎn)負(fù)債的管理,包括分離信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品定價(jià)和實(shí)現(xiàn)資金配置等多種用途。 需要指出,資金轉(zhuǎn)移定價(jià)不發(fā)生實(shí)際的資金流動(dòng),而是通過(guò)專門(mén)的管理信息系統(tǒng)來(lái)為每一賬戶、產(chǎn)品或部門(mén)等建立虛擬的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生交易而實(shí)現(xiàn)的。在資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的基準(zhǔn)利率選擇上,一些國(guó)際銀行或使用短期市場(chǎng)利率或使用長(zhǎng)期市場(chǎng)利率。使用短期利率和長(zhǎng)期利率各有利弊,如使用短期利率可以使內(nèi)部資金調(diào)撥能很快反映市場(chǎng)的變化,但也可能對(duì)業(yè)務(wù)決策有誤導(dǎo)。 HYPERLINK /view/369.html?wtp=tt#編輯本段

3、 FTP 進(jìn)入銀行業(yè)的背景 HYPERLINK /view/2762660.htm二十世紀(jì)八十年代，美洲銀行首次采用 FTP進(jìn)行內(nèi)部資金成本與收益的核算。當(dāng)時(shí)美國(guó)的利率市場(chǎng)化改革基本完成，商業(yè)銀行面臨的主要壓力是一方面存款成本迅速上升，另一方面是資產(chǎn)收益快速下降，銀行凈息差大幅收窄。存款成本迅速上升。金融自由化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)使商業(yè)銀行流失了許多長(zhǎng)期穩(wěn)定的低成本存款，為了防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行不得不通過(guò)提高資金成本獲得資金來(lái)源。資產(chǎn)收益快速下降。直接融資渠道的開(kāi)放，信用市場(chǎng)的擴(kuò)展，使商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債等成為企業(yè)新的融資渠道，信貸資產(chǎn)證券化促使資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步走低。息差收入大幅收窄，銀行經(jīng)營(yíng)陷入困境

4、，到底是存款更賺錢(qián)還是貸款更賺錢(qián)無(wú)從知曉，識(shí)別利潤(rùn)來(lái)源成為商業(yè)銀行首先面臨的課題FTP 應(yīng)運(yùn)而入。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，資金轉(zhuǎn)移定價(jià)作為商業(yè)銀行的重要治理職能日益受到業(yè)界的廣泛重視。目前國(guó)內(nèi)對(duì)FTP的研究主要在三個(gè)層面：第一層面主要集中在研究宏觀市場(chǎng)層面，包括金融市場(chǎng)的制度建設(shè)、資金市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的選擇以及市場(chǎng)即期收益率曲線的構(gòu)建等內(nèi)容;第二層面研究在當(dāng)前利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，各商業(yè)銀行如何結(jié)合自身情況，生成適合本行實(shí)際業(yè)務(wù)的內(nèi)部收益率曲線;第三層面則是研究如何將FTP運(yùn)用于商業(yè)銀行的日常治理。但國(guó)內(nèi)研究對(duì)于具體的價(jià)格設(shè)計(jì)研究并不深入。本文從轉(zhuǎn)移價(jià)格的溯源出發(fā)，在明確內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格本質(zhì)和特

5、征基礎(chǔ)上，給出一套適合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)際的價(jià)格設(shè)計(jì)方案。西方商業(yè)銀行FTP的價(jià)格制定方法FTP誕生于20世紀(jì)80年代，美國(guó)銀行最早實(shí)施這一治理模式。在設(shè)計(jì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系及其實(shí)現(xiàn)機(jī)制的過(guò)程中，西方商業(yè)銀行已經(jīng)制定了許多基本的原則，經(jīng)過(guò)整理完善得到建立FTP體系的基礎(chǔ)。首先是全面性原則。要為所有資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)科目制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。這意味著，銀行內(nèi)部要對(duì)全部資產(chǎn)支付籌資成本和費(fèi)用，對(duì)所有負(fù)債和權(quán)益資本支付轉(zhuǎn)移價(jià)格。其次是專門(mén)性原則。商業(yè)銀行總行專門(mén)成立資金部負(fù)責(zé)制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。總行資金部既要負(fù)責(zé)商業(yè)銀行內(nèi)部、外部資金的調(diào)配，又要負(fù)責(zé)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定。再次是風(fēng)險(xiǎn)集中治理原則。FTP應(yīng)該

6、保證業(yè)務(wù)部門(mén)不受利率缺口風(fēng)險(xiǎn)的損害。最后是同一價(jià)格原則。同性質(zhì)資金具有同一內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，以避免內(nèi)部套利的發(fā)生。確定FTP價(jià)格的流程可以簡(jiǎn)單地概括為“選基線調(diào)整基線若繼續(xù)選點(diǎn)定價(jià)格”。下面將具體地闡述FTP價(jià)格的確定過(guò)程：選擇基礎(chǔ)的FTP價(jià)格指數(shù)曲線FTP基礎(chǔ)價(jià)格曲線也可以視為一種收益率曲線。對(duì)于給定的金融工具，其收益率曲線刻畫(huà)了它的到期時(shí)間與到期收益率之間的關(guān)系。西方不同規(guī)模和區(qū)域的商業(yè)銀行往往選擇不同的基礎(chǔ)價(jià)格曲線，如處于全球貨幣中心的大銀行，選擇銀行間交易指數(shù)如Libor;美國(guó)的區(qū)域性銀行就選擇聯(lián)邦價(jià)格曲線，如美國(guó)國(guó)債收益率曲線等。調(diào)整基礎(chǔ)的FTP價(jià)格指數(shù)曲線對(duì)于基礎(chǔ)價(jià)格曲線的調(diào)整非常

7、重要，它反映了金融機(jī)構(gòu)或工具的特異性。一般有四種類型的調(diào)整：機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整、買(mǎi)賣(mài)價(jià)差調(diào)整、流動(dòng)性調(diào)整和期權(quán)定價(jià)調(diào)整。對(duì)于機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整而言，在所處的金融環(huán)境作用下，銀行不能單純地以市場(chǎng)價(jià)格投資，它一般采用此調(diào)整方式實(shí)現(xiàn)收益在市場(chǎng)價(jià)格之上的溢價(jià)。大多數(shù)銀行不可能在收益曲線的所有點(diǎn)上都能及時(shí)適量地獲取資金，所以許多收益率曲線都是基于信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)微分估計(jì)出來(lái)的，如此收益率曲線的信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整很必要。一定期限內(nèi)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的增大與許多因素有關(guān)，如銀行所處的金融條件及其與其他銀行間的關(guān)系。而對(duì)于買(mǎi)賣(mài)價(jià)差調(diào)整，買(mǎi)賣(mài)價(jià)差調(diào)整體現(xiàn)了內(nèi)部資金使用和來(lái)源的差異性。基于基礎(chǔ)收益曲線的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差調(diào)整，通常為資金

8、的使用者和提供者提供明晰的信用收入。關(guān)于流動(dòng)性調(diào)整，流動(dòng)性調(diào)整適用于具有相同的久期和重定價(jià)日期，但流動(dòng)性不同的金融工具。因?yàn)榱鲃?dòng)性不同，所以二者不能采用同一資金成本或收益，必須進(jìn)行調(diào)整。例如，若某銀行具有較強(qiáng)的將貸款轉(zhuǎn)換為流動(dòng)性投資的能力，則該行貸款的資金成本就會(huì)相對(duì)低些。對(duì)于期權(quán)定價(jià)調(diào)整，期權(quán)定價(jià)調(diào)整反映了銀行向客戶出讓答應(yīng)客戶提前償付和贖回權(quán)利的價(jià)格。當(dāng)銀行發(fā)起這類業(yè)務(wù)的時(shí)候，就將這種選擇權(quán)標(biāo)價(jià)出讓。因?yàn)榭蛻魰?huì)隨機(jī)地執(zhí)行選擇權(quán)，所以銀行采用這種調(diào)整模式一定要審慎，要在FTP的精確性和識(shí)別客戶是否會(huì)在規(guī)定期限行權(quán)之間進(jìn)行權(quán)衡。許多銀行在產(chǎn)品或投資組合層面上，而不是在金融工具層面上實(shí)施期權(quán)定價(jià)

9、調(diào)整。并且必須注重，隱含期權(quán)成本通常會(huì)延長(zhǎng)金融工具的到期期限，進(jìn)而影響金融工具的定價(jià)。在調(diào)整好的價(jià)格曲線上選擇合適的點(diǎn)刻畫(huà)FTP價(jià)格到目前為止，在多種因素影響下，在基礎(chǔ)價(jià)格收益曲線之上進(jìn)行加、減調(diào)整得到調(diào)整的FTP價(jià)格曲線。調(diào)整后的曲線反映了多個(gè)期限的價(jià)格，我們要在其上選擇一點(diǎn)來(lái)反映具體業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格。選點(diǎn)的方法有：邊際期限匹配法和其他方法。邊際期限匹配法包括：簡(jiǎn)單平均法、帶狀加權(quán)法、久期加權(quán)法和中值生命期法。其他方法具體包括特定匹配價(jià)格法和移動(dòng)平均法。對(duì)于沒(méi)有明確的到期期限和重定價(jià)日期的金融工具，不能使用邊際期限匹配法，要用其他方法。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行FTP價(jià)格設(shè)計(jì)方案雖然FTP是一種先進(jìn)的治理

10、模式，但是其大規(guī)模應(yīng)用是有前提條件的。在我國(guó)，F(xiàn)TP的應(yīng)用受到二元金融結(jié)構(gòu)的制約，遭碰到半市場(chǎng)化金融環(huán)境、以城市為主體的資金清算及監(jiān)管體制，以塊塊為主體的銀行治理模式、分散的銀行風(fēng)險(xiǎn)治理體制的四重約束，難以達(dá)到預(yù)期的治理目的。筆者在這里，借鑒西方銀行已有的成熟經(jīng)驗(yàn)和結(jié)論，提出克服目前束縛的一種FTP價(jià)格設(shè)置方案：選基線國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可根據(jù)市場(chǎng)上交易的活躍性和價(jià)格的可獲得性，對(duì)于人民幣業(yè)務(wù)選擇Shibor和國(guó)債收益率曲線作為基礎(chǔ)價(jià)格曲線;外幣業(yè)務(wù)選用Libor作為基礎(chǔ)價(jià)格曲線。調(diào)整國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在具體業(yè)務(wù)中的調(diào)整規(guī)則是：信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整采用加點(diǎn)方法。信用風(fēng)險(xiǎn)越大，加點(diǎn)幅度就越大。買(mǎi)賣(mài)價(jià)差調(diào)整根據(jù)政策導(dǎo)向

11、，結(jié)合全行的戰(zhàn)略目標(biāo)，確定加、減點(diǎn)幅度。流動(dòng)性調(diào)整流動(dòng)性越缺乏，加點(diǎn)幅度越大;流動(dòng)性越充裕，加點(diǎn)幅度越小，必要情況下也可以減點(diǎn)，以提高資金的使用率消化過(guò)于充裕的流動(dòng)性。期權(quán)調(diào)整對(duì)于賦予客戶選擇權(quán)的產(chǎn)品，其FTP價(jià)格要進(jìn)行期權(quán)調(diào)整。比如，對(duì)于具有選擇權(quán)的貸款產(chǎn)品，要擴(kuò)大加點(diǎn)幅度，上浮貸款FTP，提高其融資成本;對(duì)于帶有選擇權(quán)的存款產(chǎn)品，要減小其加點(diǎn)幅度，下浮存款FTP，以降低存款收益，用以充當(dāng)期權(quán)費(fèi)。采用多重資金池的產(chǎn)品都可按照上面的方法設(shè)定了其FTP價(jià)格曲線，如：存款、貸款、同業(yè)資金往來(lái)業(yè)務(wù)。但對(duì)于某些采用單一資金池的方法定價(jià)的非凡產(chǎn)品，需要繼續(xù)進(jìn)入下一步。在調(diào)整好的價(jià)格曲線上選點(diǎn)確定FTP價(jià)

12、格對(duì)于具有明確的到期期限和重定價(jià)日期的產(chǎn)品和投資組合，采用邊際期限匹配法;對(duì)于沒(méi)有明確到期日和重定價(jià)日的產(chǎn)品，采用移動(dòng)平均法在調(diào)整好的價(jià)格曲線上選取適宜的點(diǎn)，確定最終的FTP價(jià)格，如：活期儲(chǔ)蓄，活期存款，信用卡貸款、信用額度、不良貸款、抵債資產(chǎn)、自營(yíng)貴金屬、代客理財(cái)債券投資、期收外匯款項(xiàng)、衍生金融資產(chǎn)、外匯買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)、期付外匯款項(xiàng)、衍生金融負(fù)債、委托貸款基金和外匯買(mǎi)賣(mài)負(fù)債等業(yè)務(wù)。非凡地，由于中國(guó)銀行業(yè)正處于二元金融結(jié)構(gòu)中，人民幣的存貸款利率目前還是由中國(guó)人民銀行直接管制，而其他主要利率基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。這種半市場(chǎng)化的國(guó)內(nèi)金融環(huán)境嚴(yán)重束縛了FTP功能的實(shí)現(xiàn)。因此，為了克服這種束縛，筆者提出具有相對(duì)

13、穩(wěn)定價(jià)差的存貸款FTP價(jià)格的確定模型。人民幣存貸款FTP采用利差分配的原則，基于央行基準(zhǔn)利率和存貸款成本來(lái)確定：，其中Pl表示存、貸款FTP，t為利差分配率且0t1，t根據(jù)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)確定，ra，rl分別表示人行規(guī)定期限所對(duì)應(yīng)的貸款和存款基準(zhǔn)利率，Cl、Ca分別為存、貸款總成本，Ql、Qa分別為存、貸款總量，、分別為存、貸款成本率。如此設(shè)置的存貸款FTP會(huì)保持穩(wěn)定利差。人民幣同業(yè)存入、同業(yè)拆放、買(mǎi)入返售、賣(mài)出回購(gòu)產(chǎn)品和外幣存貸款產(chǎn)品的定價(jià)采用Shibor、Libor和Hibor加減點(diǎn)方式來(lái)確定。即選擇Shibor、Libor、Hibor作為短期外幣收益率曲線。對(duì)于一年期以上的期限，可以采用國(guó)

14、際市場(chǎng)掉期利率，選擇哪一種方法要根據(jù)銀行是否有長(zhǎng)期限固定利率外幣存貸款業(yè)務(wù)，以及是否真實(shí)地通過(guò)該市場(chǎng)來(lái)轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)。FTP的具體應(yīng)用FTP存在和應(yīng)用必須以銀行內(nèi)部存在資金的有償流動(dòng)為前提條件。商業(yè)銀行可通過(guò)設(shè)立資金治理部門(mén)，集中治理資金來(lái)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的有償流動(dòng)。FTP價(jià)格的合理確定，有利于資金的集中、配置、計(jì)價(jià)，和理順全行產(chǎn)品、部門(mén)和地區(qū)收益線，為治理層進(jìn)一步的經(jīng)營(yíng)決策提供科學(xué)有力的參考。同時(shí)通過(guò)對(duì)全行資金集中和配置期限結(jié)構(gòu)的分析，F(xiàn)TP更真實(shí)地把握全行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)分布狀況，為科學(xué)、有效地治理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。FTP的有效運(yùn)用還有利于基層營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)增強(qiáng)成本意識(shí)，提高在產(chǎn)品和

15、客戶營(yíng)銷、市場(chǎng)拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中的議價(jià)能力。運(yùn)用FTP轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提高盈利能力在有效運(yùn)用FTP后，銀行將其凈利息收入分成三個(gè)部分：貸款收益、存款收益和利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。下面的例子解釋了FTP是怎樣幫助銀行提高盈利能力的：其中平均期限為9年，融資成本為7%;平均期限為3年，融資成本為6%。由上可見(jiàn)，4%的凈利差由三部分組成：貸款的凈利差收入8.5%-7%=1.5%、存款的凈利差收入6%-4.5%=1.5%和利率錯(cuò)配要求的溢價(jià)1%=7%-6%。由此可見(jiàn)，如此分割的利差實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。由于用平均期限為三年的存款來(lái)支撐平均期限為9年的貸款業(yè)務(wù)，所以導(dǎo)致了利率錯(cuò)配。雖然利率錯(cuò)配創(chuàng)造了額外收益，但是也帶來(lái)了

16、風(fēng)險(xiǎn)。在利率、匯率市場(chǎng)化的環(huán)境下，銀行不能徹底消除期限錯(cuò)配的利率風(fēng)險(xiǎn)，因此為了更好地監(jiān)控和治理全系統(tǒng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，必須成立專門(mén)的業(yè)務(wù)部門(mén)，進(jìn)行集中地、專業(yè)化的治理。通過(guò)FTP機(jī)制，銀行將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)從分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中剝離出來(lái)由總行資金池來(lái)集中治理，使分支機(jī)構(gòu)能獲得覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作成本并有一定的穩(wěn)定利差。資金中心要在保證銀行流動(dòng)性的前提下，對(duì)資金池進(jìn)行運(yùn)營(yíng)?？傂袘?yīng)同時(shí)加強(qiáng)對(duì)資金中心整體盈利狀況的考核，以實(shí)現(xiàn)資金池的保值和增值。有研究表明，基于精確FTP的正確定價(jià)，能夠增大凈利差5個(gè)基點(diǎn)。運(yùn)用FTP為銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品科學(xué)定價(jià)FTP實(shí)際上為資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品的定價(jià)訂立了基本的游戲規(guī)則。貸款定價(jià)必須大于等于貸款

17、資金成本;存款定價(jià)必須小于存款資金成本，否則分支機(jī)構(gòu)就會(huì)利率倒掛，非但不能盈利還要受到總行的懲罰。如此，就會(huì)在全系統(tǒng)內(nèi)理順不合理的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，杜絕不顧資金成本的盲目攬存和放貸行為，培養(yǎng)各機(jī)構(gòu)的理性競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。運(yùn)用FTP來(lái)進(jìn)行預(yù)算和計(jì)劃通過(guò)采用FTP方法，銀行會(huì)加強(qiáng)其計(jì)劃過(guò)程，這不僅強(qiáng)化了FTP的重要性，而且也消除了銀行評(píng)估未來(lái)利率的必要。銀行的計(jì)劃財(cái)務(wù)部有猜測(cè)未來(lái)利率走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的義務(wù)，并每年為全行編制年度預(yù)算告，評(píng)估利潤(rùn)和成本中心的凈利差，制定新業(yè)務(wù)FTP價(jià)差的計(jì)劃。高層治理者會(huì)在預(yù)算分配時(shí)，討論并制定預(yù)期的業(yè)務(wù)量和利潤(rùn)率?；贔TP的預(yù)算變化分析為治理層提供充分的信息支持。如此在變化的利率環(huán)

18、境下，治理層才能更好地做出與預(yù)算相匹配的決策。運(yùn)用FTP合理配置資源FTP為資源配置提供了客觀的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)運(yùn)用FTP，商業(yè)銀行可以清楚地核算出產(chǎn)品、客戶、員工以及部門(mén)所創(chuàng)造的利潤(rùn)和所占用的資本，有利于指導(dǎo)資源流向高回的金融業(yè)務(wù)。運(yùn)用FTP分析業(yè)務(wù)變化圖1解釋了銀行怎樣運(yùn)用FTP來(lái)比較不同分支機(jī)構(gòu)新發(fā)貸款業(yè)務(wù)的情況。此圖描繪了2007年前三個(gè)月所有新發(fā)貸款的收益變化。治理者可以通過(guò)這些信息分析2007年三月地區(qū)1和地區(qū)3的貸款凈利差下降的原因，并且這些信息應(yīng)該用于阻止利差下滑趨勢(shì)的蔓延。運(yùn)用FTP與激勵(lì)機(jī)制掛鉤，公平績(jī)效評(píng)估FTP適應(yīng)并利于條線型事業(yè)部制改革和應(yīng)用，便于績(jī)效考核。為了提高銀

19、行內(nèi)部的凈利差，高級(jí)治理者要求計(jì)算每個(gè)員工所開(kāi)展業(yè)務(wù)的價(jià)差，并且下放權(quán)限使員工查看自己的利潤(rùn)率。表2給出具體的告例樣：告中具體記錄了，開(kāi)展業(yè)務(wù)的員工代碼和儲(chǔ)蓄存單的利潤(rùn)率，可以看到利潤(rùn)率的變化范圍，0.86%2.4%之間。同時(shí)銀行可以將其激勵(lì)機(jī)制與FTP掛鉤。若客戶代表的業(yè)務(wù)量超過(guò)了其年度計(jì)劃，就可以為其發(fā)放貨幣獎(jiǎng)勵(lì)。有研究指出，F(xiàn)TP的兩個(gè)主要目標(biāo)是激發(fā)盈利行為和提供業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估比較，除非系統(tǒng)能實(shí)現(xiàn)FTP的這兩項(xiàng)功能，否則FTP在提高盈利方面沒(méi)有任何幫助。運(yùn)用FTP完善告體系作為先進(jìn)的治理會(huì)計(jì)工具，F(xiàn)TP為完善會(huì)計(jì)核算和利潤(rùn)告體系提供了技術(shù)條件。同時(shí)建立充分的告和發(fā)布機(jī)制，對(duì)于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格在

20、銀行的有效實(shí)施也非常重要。并且這些告為治理層決策提供信息支持，輔助領(lǐng)導(dǎo)作出有利于擴(kuò)大凈收入和股東價(jià)值的決策。運(yùn)用FTP節(jié)約所得稅若各分支機(jī)構(gòu)的所在地區(qū)存在稅率差異，銀行內(nèi)部可以運(yùn)用抬高或降低FTP，來(lái)調(diào)節(jié)分支機(jī)構(gòu)在各地區(qū)的總利潤(rùn)，進(jìn)而調(diào)整各分支機(jī)構(gòu)的應(yīng)納所得稅額，達(dá)到合理避稅的目的?？傊?，F(xiàn)TP作為先進(jìn)的治理會(huì)計(jì)工具，對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。非凡是，它在我國(guó)銀行業(yè)的應(yīng)用剛剛起步，必然會(huì)有很多實(shí)際應(yīng)用上的具體問(wèn)題需要深入探討。下面是贈(zèng)送的勵(lì)志的100句經(jīng)典話，需要的朋友可以學(xué)習(xí)下，不需要的朋友可以下載后編輯刪除！謝謝！【勵(lì)志的話】 平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公。也許，命運(yùn)只是用另一種方

21、式偏愛(ài)著你那是因?yàn)樯屏嫉乃胱屇惚M快長(zhǎng)大感知人間悲喜，聆聽(tīng)世間哀樂(lè)。雖然有時(shí)跌倒，有時(shí)失敗但請(qǐng)記住跌倒不是失敗，失敗不是否定。 平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)只是用透明的方式傾向與你那是因?yàn)?，慈?ài)的她想讓你盡早成熟看盡人間繁華，嘗便世間甘苦。 雖然有時(shí)哭泣，有時(shí)逃避但請(qǐng)記住哭泣不是永久逃避不是永恒平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)只是施舍于被它偏愛(ài)的人那是因?yàn)閲?yán)厲的她不想讓你溺愛(ài)長(zhǎng)大，感受人們歡呼，享受世界鼓舞雖然有時(shí)悲憤，有時(shí)無(wú)助。 但請(qǐng)記住悲憤不是瑕疵，無(wú)助只是一時(shí)平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)一直把你視為人生主角那是因?yàn)椋妻q的她認(rèn)為你有

22、主宰人生的天賦贏得萬(wàn)千贊揚(yáng)，勝的萬(wàn)千贊賞雖然沒(méi)有鮮花，沒(méi)有掌聲。 但請(qǐng)記住鮮花無(wú)處不在，掌聲就在耳畔平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)一直用純潔無(wú)瑕疵的愛(ài)包容著你那是因?yàn)椋邌莸乃胱屇銚碛懈嘞硎荜?yáng)光沐浴，感受雨露滋養(yǎng)雖然沒(méi)有甜言，更無(wú)蜜語(yǔ)。 但請(qǐng)記住甜言只是修飾，蜜語(yǔ)一無(wú)是處平凡卻無(wú)私的人啊奮起你不是命運(yùn)的傀儡，她同樣愛(ài)你平凡卻無(wú)私的人啊雄起，你沒(méi)有被命運(yùn)束縛，他同樣寵你平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公嘗試去征服命運(yùn)，如果成功了全世界都會(huì)為你喝彩【勵(lì)志的話】 每個(gè)人都是自己命運(yùn)的設(shè)計(jì)師和建筑師，要想有所作為，就不能等待幸運(yùn)降臨。世界上什么事都可以發(fā)生，就是不會(huì)發(fā)生不勞而

23、獲的事。好的計(jì)劃會(huì)左右運(yùn)氣，甚至能成功地創(chuàng)造運(yùn)氣。要想讓自己好運(yùn)連連，就必須要精心策劃運(yùn)氣。設(shè)計(jì)運(yùn)氣，就是設(shè)計(jì)人生。所以，以其等待運(yùn)氣來(lái)敲門(mén)，不如主動(dòng)出門(mén)去找他?！緞?lì)志的話】 人的一生全是靠奮斗，唯有奮斗才能成功。相信自己，我們就是會(huì)譜出一段美妙的音符，來(lái)唱出我們心中的那首歌。我是一個(gè)經(jīng)常笑的人，可我不是經(jīng)常開(kāi)心的人。所有的愛(ài)情不能成，原因是有三：開(kāi)始不給機(jī)會(huì)；中間不給空間；結(jié)局不給寬容。我相信，真正在乎我的人，是不會(huì)被別人搶走的。無(wú)論是友情還是愛(ài)情?！緞?lì)志的話】 我渴望生命，渴望生命給予我的情感，我要真正的體現(xiàn)生命的真實(shí)。四川的雅安，地震曾經(jīng)奪去了許多人的生命，那廢墟中細(xì)微的呼喚，真正的讓我

24、感受到了生命的力量，是何等的堅(jiān)強(qiáng)？活著就有希望，有希望，就有幸福的未來(lái)?！緞?lì)志的話】 少年時(shí)代，要有禮贊生命的感恩；青年時(shí)代，要有自覺(jué)信念的價(jià)值；壯年時(shí)代，要有活水源頭的精進(jìn)；老年時(shí)代，要有愉悅生活的平靜。【勵(lì)志的話】 你的努力，也許有人會(huì)譏諷；你的執(zhí)著，也許不會(huì)有人讀懂。在別人眼里你也許是小丑，在自己心中你就是國(guó)王！【勵(lì)志的話】 很平凡的生活里，有一顆風(fēng)雨無(wú)阻的心，有一份執(zhí)著堅(jiān)定的果敢，年輕的生命里有道很絢爛的彩虹，也有不曾忘懷的傷。但那一切都不重要，如今，我還是在自己的路上，邊行邊歌，一路陽(yáng)光?！緞?lì)志的話】 生命需要用真心演繹，需要盡全力走好每一步，需要用心呵斥，那生命的道路就是美的極致，

25、每朵花都有其獨(dú)特的色彩，每顆星都有其光芒的璀燦，每縷清風(fēng)都會(huì)送來(lái)涼爽，每滴甘露都會(huì)滋潤(rùn)原野，都會(huì)留下不朽的詩(shī)篇?！緞?lì)志的話】 突破自我對(duì)生活的固執(zhí)，每個(gè)人都需要活出新的人生感知，用一份從容的心地，笑看這風(fēng)來(lái)云去，走在這匆匆流年，沒(méi)有誰(shuí)能夠躲避煩惱的暗傷，在哪里寬恕，就在哪里安穩(wěn)，在哪里淡然，就在哪里放下，治愈煩惱，而不是隱藏?zé)?，因?yàn)樗械娜松适露煎娜徊煌?，所以更不要輸在自己的固?zhí)和矯情里?！緞?lì)志的話】 回首逝去的時(shí)光，拼搏過(guò)，奮斗過(guò)；有輝煌，也有坎坷。在成敗交替中，我逐漸成長(zhǎng)起來(lái)，也終于懂得；人的一生本就是成敗同在，風(fēng)雨并存的過(guò)程?，F(xiàn)在，帶著曾經(jīng)的失敗，帶著于失敗中增長(zhǎng)的成熟，我即將跨入人

26、生的另一階段，即將面臨又一個(gè)挑戰(zhàn)?！緞?lì)志的話】 因?yàn)槟愕男拍钪杏胁屎绲某霈F(xiàn)，為了這一線希望你也要拼搏到底。即便走到最后你一敗涂地，也不會(huì)努力過(guò)了，該付出的都付出了，即便沒(méi)有回報(bào)，你也無(wú)怨無(wú)悔，再這個(gè)奮斗。拼搏的過(guò)程中，也就是你最大的快樂(lè)了。人生成敗只不過(guò)是過(guò)眼云煙。【勵(lì)志的話】 野心是一份交給未來(lái)的倔強(qiáng)承諾，它是平淡無(wú)奇的日子里一顆不安分的心，野心也許無(wú)法改變你的生活，但它至少可以改變你自己。這不是一個(gè)最理想的時(shí)代，利益，階層，一切都在固化；但這肯定屬于理想主義者的時(shí)代，格局，偶像，一切都在煙消云散，只有野心支撐你走到終點(diǎn)！【勵(lì)志的話】 對(duì)真正的成功者來(lái)說(shuō)，不論他的生存條件如何，都不會(huì)自我磨滅

27、自身潛藏的智能，不會(huì)自貶可能達(dá)到的人生高度。他會(huì)鍥而不舍地去克服一切困難，發(fā)掘自身才能的最佳生長(zhǎng)點(diǎn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短地、踏踏實(shí)實(shí)地朝著人生的最高目標(biāo)堅(jiān)定地前進(jìn)！【勵(lì)志的話】 既然選擇了追求，就不要哭泣。堅(jiān)持一下，扛過(guò)今天，幸福就更近一步。真正能把人累垮的，是心里的絕望?！緞?lì)志的話】 做人除了要天天向上，也要懂得天天向下。天天向下，就是要學(xué)會(huì)彎腰；就是高調(diào)做事，低調(diào)做人，放下架子；就是不露鋒芒，虛懷若谷；就是不卑不亢，不驕不躁，功成不居。【勵(lì)志的話】 平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公。也許，命運(yùn)只是用另一種方式偏愛(ài)著你那是因?yàn)樯屏嫉乃胱屇惚M快長(zhǎng)大感知人間悲喜，聆聽(tīng)世間哀樂(lè)。雖然有時(shí)跌倒，有時(shí)失敗

28、但請(qǐng)記住跌倒不是失敗，失敗不是否定。 平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)只是用透明的方式傾向與你那是因?yàn)?，慈?ài)的她想讓你盡早成熟看盡人間繁華，嘗便世間甘苦。 雖然有時(shí)哭泣，有時(shí)逃避但請(qǐng)記住哭泣不是永久逃避不是永恒平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)只是施舍于被它偏愛(ài)的人那是因?yàn)閲?yán)厲的她不想讓你溺愛(ài)長(zhǎng)大，感受人們歡呼，享受世界鼓舞雖然有時(shí)悲憤，有時(shí)無(wú)助。 但請(qǐng)記住悲憤不是瑕疵，無(wú)助只是一時(shí)平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)一直把你視為人生主角那是因?yàn)椋妻q的她認(rèn)為你有主宰人生的天賦贏得萬(wàn)千贊揚(yáng)，勝的萬(wàn)千贊賞雖然沒(méi)有鮮花，沒(méi)有掌聲。 但請(qǐng)記住鮮花無(wú)處不在，掌

29、聲就在耳畔平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)一直用純潔無(wú)瑕疵的愛(ài)包容著你那是因?yàn)椋邌莸乃胱屇銚碛懈嘞硎荜?yáng)光沐浴，感受雨露滋養(yǎng)雖然沒(méi)有甜言，更無(wú)蜜語(yǔ)。 但請(qǐng)記住甜言只是修飾，蜜語(yǔ)一無(wú)是處平凡卻無(wú)私的人啊奮起你不是命運(yùn)的傀儡，她同樣愛(ài)你平凡卻無(wú)私的人啊雄起，你沒(méi)有被命運(yùn)束縛，他同樣寵你平凡卻無(wú)私的人啊千萬(wàn)不要抱怨命運(yùn)的不公嘗試去征服命運(yùn)，如果成功了全世界都會(huì)為你喝彩【勵(lì)志的話】 每個(gè)人都是自己命運(yùn)的設(shè)計(jì)師和建筑師，要想有所作為，就不能等待幸運(yùn)降臨。世界上什么事都可以發(fā)生，就是不會(huì)發(fā)生不勞而獲的事。好的計(jì)劃會(huì)左右運(yùn)氣，甚至能成功地創(chuàng)造運(yùn)氣。要想讓自己好運(yùn)連連，就必須要精心策劃運(yùn)氣

30、。設(shè)計(jì)運(yùn)氣，就是設(shè)計(jì)人生。所以，以其等待運(yùn)氣來(lái)敲門(mén)，不如主動(dòng)出門(mén)去找他?！緞?lì)志的話】 人的一生全是靠奮斗，唯有奮斗才能成功。相信自己，我們就是會(huì)譜出一段美妙的音符，來(lái)唱出我們心中的那首歌。我是一個(gè)經(jīng)常笑的人，可我不是經(jīng)常開(kāi)心的人。所有的愛(ài)情不能成，原因是有三：開(kāi)始不給機(jī)會(huì)；中間不給空間；結(jié)局不給寬容。我相信，真正在乎我的人，是不會(huì)被別人搶走的。無(wú)論是友情還是愛(ài)情?！緞?lì)志的話】 我渴望生命，渴望生命給予我的情感，我要真正的體現(xiàn)生命的真實(shí)。四川的雅安，地震曾經(jīng)奪去了許多人的生命，那廢墟中細(xì)微的呼喚，真正的讓我感受到了生命的力量，是何等的堅(jiān)強(qiáng)？活著就有希望，有希望，就有幸福的未來(lái)?！緞?lì)志的話】 少年

31、時(shí)代，要有禮贊生命的感恩；青年時(shí)代，要有自覺(jué)信念的價(jià)值；壯年時(shí)代，要有活水源頭的精進(jìn)；老年時(shí)代，要有愉悅生活的平靜?！緞?lì)志的話】 你的努力，也許有人會(huì)譏諷；你的執(zhí)著，也許不會(huì)有人讀懂。在別人眼里你也許是小丑，在自己心中你就是國(guó)王！【勵(lì)志的話】 很平凡的生活里，有一顆風(fēng)雨無(wú)阻的心，有一份執(zhí)著堅(jiān)定的果敢，年輕的生命里有道很絢爛的彩虹，也有不曾忘懷的傷。但那一切都不重要，如今，我還是在自己的路上，邊行邊歌，一路陽(yáng)光?！緞?lì)志的話】 生命需要用真心演繹，需要盡全力走好每一步，需要用心呵斥，那生命的道路就是美的極致，每朵花都有其獨(dú)特的色彩，每顆星都有其光芒的璀燦，每縷清風(fēng)都會(huì)送來(lái)涼爽，每滴甘露都會(huì)滋潤(rùn)原野

32、，都會(huì)留下不朽的詩(shī)篇。【勵(lì)志的話】 突破自我對(duì)生活的固執(zhí)，每個(gè)人都需要活出新的人生感知，用一份從容的心地，笑看這風(fēng)來(lái)云去，走在這匆匆流年，沒(méi)有誰(shuí)能夠躲避煩惱的暗傷，在哪里寬恕，就在哪里安穩(wěn)，在哪里淡然，就在哪里放下，治愈煩惱，而不是隱藏?zé)?，因?yàn)樗械娜松适露煎娜徊煌?，所以更不要輸在自己的固?zhí)和矯情里?！緞?lì)志的話】 回首逝去的時(shí)光，拼搏過(guò)，奮斗過(guò)；有輝煌，也有坎坷。在成敗交替中，我逐漸成長(zhǎng)起來(lái)，也終于懂得；人的一生本就是成敗同在，風(fēng)雨并存的過(guò)程?，F(xiàn)在，帶著曾經(jīng)的失敗，帶著于失敗中增長(zhǎng)的成熟，我即將跨入人生的另一階段，即將面臨又一個(gè)挑戰(zhàn)。【勵(lì)志的話】 因?yàn)槟愕男拍钪杏胁屎绲某霈F(xiàn)，為了這一線希望

33、你也要拼搏到底。即便走到最后你一敗涂地，也不會(huì)努力過(guò)了，該付出的都付出了，即便沒(méi)有回報(bào)，你也無(wú)怨無(wú)悔，再這個(gè)奮斗。拼搏的過(guò)程中，也就是你最大的快樂(lè)了。人生成敗只不過(guò)是過(guò)眼云煙?！緞?lì)志的話】 野心是一份交給未來(lái)的倔強(qiáng)承諾，它是平淡無(wú)奇的日子里一顆不安分的心，野心也許無(wú)法改變你的生活，但它至少可以改變你自己。這不是一個(gè)最理想的時(shí)代，利益，階層，一切都在固化；但這肯定屬于理想主義者的時(shí)代，格局，偶像，一切都在煙消云散，只有野心支撐你走到終點(diǎn)！【勵(lì)志的話】 對(duì)真正的成功者來(lái)說(shuō)，不論他的生存條件如何，都不會(huì)自我磨滅自身潛藏的智能，不會(huì)自貶可能達(dá)到的人生高度。他會(huì)鍥而不舍地去克服一切困難，發(fā)掘自身才能的最

34、佳生長(zhǎng)點(diǎn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短地、踏踏實(shí)實(shí)地朝著人生的最高目標(biāo)堅(jiān)定地前進(jìn)！【勵(lì)志的話】 既然選擇了追求，就不要哭泣。堅(jiān)持一下，扛過(guò)今天，幸福就更近一步。真正能把人累垮的，是心里的絕望?！緞?lì)志的話】 做人除了要天天向上，也要懂得天天向下。天天向下，就是要學(xué)會(huì)彎腰；就是高調(diào)做事，低調(diào)做人，放下架子；就是不露鋒芒，虛懷若谷；就是不卑不亢，不驕不躁，功成不居?！緞?lì)志的話】 懦弱的人只會(huì)裹足不前，莽撞的人只能引為燒身，只有真正勇敢的人才能所向披靡。我們這個(gè)世界，從不會(huì)給一個(gè)傷心的落伍者頒發(fā)獎(jiǎng)牌?！緞?lì)志的話】 讓我們揮起沉重的鐵錘吧！每一下都砸在最稚嫩的部位，當(dāng)青春逝去，那些部位將生出厚曬太陽(yáng)的繭，最終成為堅(jiān)實(shí)的石，支撐起我們不再年輕但一定美麗的生命?！緞?lì)志的話】 生命的獎(jiǎng)賞遠(yuǎn)在旅途終點(diǎn)，而非起點(diǎn)附近。我不知道要走多少步才能達(dá)到目標(biāo)，踏上第一千步的時(shí)候，仍然可能遭到失敗。但我不會(huì)因此放棄，我會(huì)堅(jiān)持不懈，直至成功！【勵(lì)志的話】 應(yīng)對(duì)失敗和挫折，一笑而過(guò)是一種樂(lè)觀自信，然后重振旗鼓，這是一種勇氣心。應(yīng)對(duì)誤解和仇恨，一笑而過(guò)是一種坦然寬容，然后持續(xù)本色，這是一種達(dá)觀心。【勵(lì)志的話】 在歲月中跋涉，每個(gè)人都有自己的故事，看淡