1、2013年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識考前密押題及答案解析（第3套）一、單選題（本大題60小題每題0.5分，共30.0分。請從以下每一道考題下面?zhèn)溥x答案中選擇一個最佳答案，并在答題卡上將相應(yīng)題號的相應(yīng)字母所屬的方框涂黑。）第1題下面各項中，不在大連商品交易所上市的品種是( )。A 啤酒大麥B 膠合板C 大豆D 豆粕【正確答案】：B答案解析膠合板是上海期貨交易所的期貨品種。第2題以( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動，并沒有全國性管理機構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會等進行自我監(jiān)管。A 英國B 新加坡C 美國D 日本【正確答案】：A答案解析以日本為代表的期貨

2、投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關(guān)的國家證券監(jiān)管機構(gòu)對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。以美國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進行監(jiān)管。第3題某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于( )美元/噸的價位下達止損指令。A 7780B 7800C 7870D 7950【正確答案】：C答案解析止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉。但也不能離市場價格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。當止損價格定為7870美元/噸時，通過該指令，該投機者的投

3、機利潤雖有減少，但仍然有70美元/噸左右的利潤。如果價格繼續(xù)上升，該指令自動失效，投機者可以進一步獲取利潤。第4題股票指數(shù)期貨合約以( )交割。A 股票B 股票指數(shù)C 現(xiàn)金D 實物【正確答案】：C答案解析股票指數(shù)期貨合約到期并不以實物股票交割，也不以虛擬的股票指數(shù)交割，而是采用對沖的方式，即以現(xiàn)金結(jié)算收益。第5題套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額( )。A 大致相等B 完全相等C 始終相等D 始終不等【正確答案】：A答案解析套期保值交易中，無論價格怎樣變動，都能取得一個市場虧損的同時在另一個市場盈利的結(jié)果。最終，虧損額與盈利額大致相等。第6題(

4、 )年底全國人大常委會通過了刑法修正案，將懲治有關(guān)期貨犯罪的條款正式列入刑法。A 1993B 1999C 2003D 2007【正確答案】：B答案解析9年6月2日，我國國務(wù)院頒布了期貨交易管理暫行條例，1999年底，全國人大常委會通過了刑法修正案，將懲治有關(guān)期貨犯罪的條款正式列入刑法。 2007年3月16日頒布了期貨交易管理條例。這些都標志著中國期貨市場的運行走上法制軌道，為期貨市場的規(guī)范管理和風險防范提供了法規(guī)依據(jù)。第7題期貨市場的風險承擔者是( )。A 期貨交易所B 其他套期保值者C 期貨投機者D 期貨結(jié)算部門【正確答案】：C答案解析投機者雖然在主觀上是出于獲取投機利潤的目的而參與期貨交易

5、，但在客觀上，卻為套期保值的實現(xiàn)創(chuàng)造了條件，在為了獲取投機利潤的同時也承擔了相應(yīng)的價格波動的風險，是期貨市場的風險承擔者。第8題某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種外匯標價方法是( )。A 美元標價法B 浮動標價法C 直接標價法D 間接標價法【正確答案】：D答案解析用1個單位或100個單位的本國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)額的外國貨幣，稱為間接標價法。用1個單位或100個單位的外國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)額的本國貨幣，稱為直接標價法。第9題看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得( )。A 相關(guān)期貨的空頭B 相關(guān)期貨的多頭C 相關(guān)期權(quán)的空頭D 相關(guān)期權(quán)的多頭【正確答案】：B答

6、案解析看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得相關(guān)期貨的多頭，而期權(quán)買方獲得期貨的空頭。第10題大連商品交易所的“黃大豆1號期貨合約”是于( )掛牌交易的。A 2001年3月15日B 2001年5月15日C 2002年3月15日D 2002年5月15日【正確答案】：C答案解析為了配合我國轉(zhuǎn)基因政策，大連商品交易所對大豆合約進行了修改，于2002年 3月15日掛牌交易2003年3月、5月和7月“黃大豆1號期貨合約”，合約標的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。第11題不屬于期貨市場異常情況的是( )。A 因地震、災(zāi)難等不可抗力因素或計算機系統(tǒng)故障引起的交易無法正常進行B 期現(xiàn)價格趨向一致C 連續(xù)單方向漲跌停板D

7、部分或大面積會員出現(xiàn)結(jié)算危機等【正確答案】：B答案解析期現(xiàn)價格趨向一致是必然趨勢，屬于期貨市場的正常狀況。第12題金融期貨最早產(chǎn)生于( )年。A 1968B 1970C 1972D 1982【正確答案】：C答案解析2年5月16日，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)推出了外匯期貨交易，標志著金融期貨這一新的期貨類別的產(chǎn)生。第13題申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當符合中華人民共和國公司法的規(guī)定，對于必須具備的條件，下列表述錯誤的是( )。A 董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格B 主要股東以及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法、違規(guī)記錄C 有健

8、全的風險管理和內(nèi)部控制制度D 注冊資本最低限額為人民幣3000萬元【正確答案】：A答案解析A項應(yīng)為董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格。第14題我國期貨交易所會員可由( )組成。A 自然人和法人B 法人C 境內(nèi)登記注冊的法人D 境內(nèi)登記注冊的機構(gòu)【正確答案】：C答案解析期貨交易管理條例第八條規(guī)定，期貨交易所會員應(yīng)當是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。第15題建倉時，當遠期月份合約的價格( )近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應(yīng)該賣出近期月份合約。A 等于B 低于C 大于D 接近于【正確答案】：B答案解析反向市場中，做空頭的投機者應(yīng)該賣出近期月份

9、合約。第16題下列說法中，正確的是( )。A 現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品B 并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C 期貨交易不受時空限制，交易靈活方便D 期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的【正確答案】：B答案解析現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的，其不受時空限制，交易靈活方便。期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品第17題期貨市場上套期保值的效果主要是由( )決定的。A 現(xiàn)貨價格的變動程度B 期貨價格的變動程度C 基差的變動程度D 交易保證金水平【正確答案】：C答案解析套期保值的效果主要是巾基差的變化決定的，從理論上說，如果交易者在進行套期保值之初和結(jié)束套期保值之

10、時，基差沒有發(fā)生變化，結(jié)果必然是交易者在這兩個市場上盈虧相反且數(shù)量相等，由此實現(xiàn)規(guī)避價格風險的目的。第18題( )可以規(guī)避期貨投資基金的系統(tǒng)性風險。A 投資組合分散化B 指數(shù)期貨交易C 多CTA策略D 現(xiàn)貨交易【正確答案】：B答案解析對于系統(tǒng)風險或整個市場的風險，可以運用指數(shù)期貨交易來進行控制和回避。對于非系統(tǒng)性風險，可以通過投資組合的分散化和多CTA策略來進行控制和回避。第19題下列交易所中，實行公司制的是( )。A 鄭州商品交易所B 大連商品交易所C 上海期貨交易所D 中國金融期貨交易所【正確答案】：D答案解析我國的鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所3家期貨交易所實行會員制，中

11、國金融期貨交易所是以股份有限公司形式成立的。第20題上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為16500元/噸，買入價格為16510元/噸，前一成交價為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為( )元/噸。A 16505B 16490C 16500D 16510【正確答案】：C答案解析1650016510，撮合成交價應(yīng)為：三者居中的價格。第21題在期貨市場上，套期保值者的原始動機是( )。A 通過期貨市場尋求利潤最大化B 通過期貨市場獲取更多的投資機會C 通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險D 通過期貨市場尋求價格保障，轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨交易的價格風險【正確答案】：D答案解析套期保值者交易的目的

12、就是為了轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價格風險，投機者的目的是利用價格波動而牟利。第22題( )是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的高級形式。A 現(xiàn)貨市場B 批發(fā)市場C 期貨市場D 零售市場【正確答案】：C答案解析現(xiàn)貨市場、批發(fā)市場和零售市場都是市場體系中的普通形式。第23題當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時恒指期貨合約的實際價格波動為( )港元。A 10B 1000C 799500D 800000【正確答案】：B答案解析恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元，當恒生指數(shù)下跌20點時，其實際價格波動為2050=1000(港元)。第24題在使用限價指令進行套利時，交易者應(yīng)指明( )。A 買入

13、期貨合約的絕對價格B 賣出期貨合約的絕對價格C 買賣期貨合約的絕對價格D 買賣期貨合約之間的價差【正確答案】：D答案解析在使用限價指令進行套利時，需要注明具體的價差和買入、賣出期貨合約的種類和月份。第25題在進行套利時，交易者主要關(guān)注的是合約之間的( )。A 相互價格關(guān)系B 絕對價格關(guān)系C 交易品種的差別D 交割地的差別【正確答案】：A答案解析在進行套利時，交易者注意的是合約之間或不同市場之間的相互價格關(guān)系，而不是絕對價格水平。第26題某投資者手中持有的期權(quán)現(xiàn)在是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是( )。A 如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標的物的市場價格高于協(xié)定價格B 如果該投資者

14、手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標的物的市場價格低于協(xié)定價格C 如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標的物的市場價格等于協(xié)定價格D 如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標的物的市場價格低于協(xié)定價格【正確答案】：D答案解析看漲期權(quán)標的物的市場價格若低于協(xié)定價格，則為虛值期權(quán)；而看跌期權(quán)標的物的市場價格若高于協(xié)定價格，則為虛值期權(quán)。第27題在期貨投資基金的投資風險管理中，下列不屬于一般投資限制的是( )。A 投資范圍的限制B 投資規(guī)模的限制C 投資期限的限制D 投資方法的限制【正確答案】：C答案解析在期貨投資基金的投資風險管理中，一般投資限制包括投資范圍的限制、投資規(guī)模的限制和投資

15、方法的限制。第28題當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量( )。A 上升B 下降C 不變D 先升后降【正確答案】：A答案解析當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量和交易量都增加。第29題根據(jù)參與期貨交易的動機不同，期貨交易者可分為投機者和( )。A 做市商B 套期保值者C 會員D 客戶【正確答案】：B答案解析根據(jù)參與期貨交易的動機不同，期貨交易者可分為套期保值者和投機者。套期保值者主要目的是轉(zhuǎn)移價格波動風險，投機者則是利用價格波動而投機獲利。第30題期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為( )。A 簽署合同風險揭示繳納保證金B(yǎng) 風險揭示簽署合同繳

16、納保證金C 繳納保證金風險揭示簽署合同D 繳納保證金簽署合同風險揭示【正確答案】：B答案解析一般來說，各期貨公司會員為客戶開設(shè)賬戶的程序及所需的文件雖不盡相同，但其基本程序都為：風險揭示簽署合同繳納保證金。第31題期貨市場監(jiān)管的原則中，( )指的是信息充分性、較低的市場進入與退出成本、大量較小的投資者等。A 充分競爭B 規(guī)范性C 安全性D 穩(wěn)定性【正確答案】：A答案解析充分競爭要求建立完善的信息披露制度，增加市場運作透明度，防止和制止壟斷與操縱市場行為，確保市場的充分競爭。第32題當RSI取值為90時，市場處于( )行情。A 極強B 相對較強C 弱D 極弱【正確答案】：A答案解析一般認為，當R

17、SI取值高于80時，市場處于極強行情，此時可以考慮賣出期貨。第33題在正向市場中熊市套利最突出的特點是( )。A 損失巨大而獲利的潛力有限B 沒有損失C 只有獲利D 損失有限而獲利的潛力巨大【正確答案】：A答案解析正向市場中熊市套利，買入遠期合約同時賣出近期合約，屬于賣出套利。由于是正向市場，遠期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會擴大，而賣出套利獲利的條件是價差要縮小，因此，在正向市場中熊市套利損失巨大。同時，由于在正向市場，遠期合約與近期合約的差額受到限制，因此，獲利潛力有限。第34題大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是( )元。A 2B 1

18、0C 20D 200【正確答案】：B答案解析大連商品交易所豆粕期貨合約一手為10噸。因此，每手合約的最小變動值為：110=10(元)。第35題世紀前后，期權(quán)交易首先在( )出現(xiàn)。A 法國B 挪威C 德國D 荷蘭【正確答案】：D答案解析第36題在今年7月時，CBOT小麥市場的基差為-2美分/蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?，這種變化為基差( )。A “走強”B “走弱”C “平穩(wěn)”D “縮減”【正確答案】：A答案解析基差從負值變?yōu)檎?，基差走強。?7題天然橡膠期貨交易主要集中在( )。A 亞洲B 中東C 拉美D 歐洲【正確答案】：A答案解析天然橡膠

19、期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，中國、日本、馬來西亞、新加坡等地都有天然橡膠期貨交易。第38題以下說法不正確的是( )。A 通過期貨交易形成的價格具有周期性B 系統(tǒng)風險對投資者來說是不可避免的C 套期保值的目的是為了規(guī)避價格風險D 因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能【正確答案】：A答案解析通過期貨交易形成的價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性的特點。第39題月25日，5月份大豆合約價格為1750元/噸，7月份大豆合約價格為1720元/噸，某投機者根據(jù)當時形勢分析后認為，兩份合約之間的價差有擴大的可能。那么該投機者應(yīng)該采取( )措施。A 買入5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約

20、B 買入5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約C 賣出5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約D 賣出5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約【正確答案】：A答案解析如果套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價差將擴大時，則套利者將買入其中價格較高的一“邊”同時賣出價格較低的一“邊”，我們稱這種套利為買進套利。如果價差變動方向與套利者的預(yù)期相同，則套利者就會通過同時將兩條“腿”平倉來獲利。第40題在我國的交易所中，( )的期貨品種采用的不是實物交割方式。A 大連商品交易所B 鄭州商品交易所C 上海期貨交易所D 中國金融期貨交易所【正確答案】：D答案解析目前，我國大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交

21、易所的交易品種均為商品期貨，交割方式均采用實物交割。中國金融期貨交易所的期貨品種采用現(xiàn)金交割方式。第41題某出口商擔心美元貶值而采取套期保值，可以( )。A 買美元期貨買權(quán)B 賣歐洲美元期貨C 賣美元期貨D 賣美元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)【正確答案】：C答案解析擔心美元貶值，價格下跌，可以賣出美元期貨；也可以買入美元期貨的賣權(quán)，進行會期保值。第42題通過期貨市場相關(guān)主體采取措施，可以控制或可以管理的風險被稱為( )。A 可控風險B 不可控風險C 代理風險D 交易風險【正確答案】：A答案解析可控風險是指通過期貨市場相關(guān)主體采取措施，可以控制或可以管理的風險，如交易所的管理風險和技術(shù)風險等。這些風

22、險是可以通過市場主體采取一些措施進行防范、控制和管理的。第43題一般而言，預(yù)期利率將上升，一個美國投資者很可能( )。A 出售美國中長期國債期貨合約B 在小麥期貨中做多頭C 買入標準普爾指數(shù)期貨和約D 在美國中長期國債中做多頭【正確答案】：A答案解析如果利率上升，債券價格將下降，空頭頭寸獲利。因此，如果該美國投資者對債券價格看跌，就可能會賣出美國中長期國債期貨合約來投機。第44題以下指標預(yù)測市場將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有( )。A K線從下方3次穿越D線B D線從下方穿越2次K線C 負值的DIF向下穿越負值的DEAD 正值的DIF向下穿越正值的DEA【正確答案】：A答案解析C、D選項都不能確

23、定出現(xiàn)底部，因為DIF的下穿預(yù)測市場都有下降的趨勢。K線從下方穿越D線，是買入信號，三次穿越預(yù)示著市場底部的初現(xiàn)，因此可以考慮建倉。第45題當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經(jīng)紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金以使其達到( )水平。A 維持保證金B(yǎng) 初始保證金C 最低保證金D 追加保證金【正確答案】：B答案解析清算所規(guī)定，在會員保證金賬戶金額不足時，為使保證金金額維持在初始保證金水平，要求會員追加保證金，以避免出現(xiàn)負債情況。第46題期貨市場高風險的主要原因是( )。A 價格波動B 非理性投機C 杠桿效應(yīng)D 對沖機制【正確答案】：C答案解析由于期貨市場

24、的杠桿效應(yīng)，吸引了眾多投機者參與，同時也放大了本來就存在的價格波動風險。期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工具的主要標志，也是期貨市場高風險的主要原因。第47題業(yè)內(nèi)公認的第一只期貨投資基金的創(chuàng)始人是( )。A 理查德道前(Richard DonchiaB 唐(DunC 哈哥特(HargitD 索羅斯【正確答案】：A答案解析年，美國海登斯通證券公司的經(jīng)紀人理查德道前建立了第一個公開發(fā)售的期貨基金，因此很多業(yè)內(nèi)專家認為道前是管理期貨業(yè)的創(chuàng)始人。第48題上海期貨交易所陰極銅期貨合約的手續(xù)費為( )。A 不超過4元/手B 不高于成交金額的萬分之一C 不超過5元/手D 不高于成交金額的萬分之二【正確答案

25、】：D答案解析上海期貨交易所陰極銅期貨合約的手續(xù)費為不高于成交金額的萬分之二。第49題下列形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )。A 三重頂B 三角形C 矩形D 旗形【正確答案】：A答案解析反轉(zhuǎn)形態(tài)包括雙重頂和雙重底、頭肩頂和頭肩底、三重頂?shù)缀蛨A弧形態(tài)。第50題如果數(shù)量很大的追加需求對價格沒有大的影響，那么市場就是( )。A 有廣度的B 窄的C 缺乏深度的D 有深度的【正確答案】：D答案解析深度是指市場對大額交易需求的承接能力，如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么，市場就缺乏深度；如果數(shù)量很大的追加需求對價格沒有大的影響，那么市場就是有深度的。第41題某出口商擔心美元貶值而采取套期保值，可

26、以( )。A 買美元期貨買權(quán)B 賣歐洲美元期貨C 賣美元期貨D 賣美元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)【正確答案】：C答案解析擔心美元貶值，價格下跌，可以賣出美元期貨；也可以買入美元期貨的賣權(quán)，進行會期保值。第42題通過期貨市場相關(guān)主體采取措施，可以控制或可以管理的風險被稱為( )。A 可控風險B 不可控風險C 代理風險D 交易風險【正確答案】：A答案解析可控風險是指通過期貨市場相關(guān)主體采取措施，可以控制或可以管理的風險，如交易所的管理風險和技術(shù)風險等。這些風險是可以通過市場主體采取一些措施進行防范、控制和管理的。第43題一般而言，預(yù)期利率將上升，一個美國投資者很可能( )。A 出售美國中長期國債期貨

27、合約B 在小麥期貨中做多頭C 買入標準普爾指數(shù)期貨和約D 在美國中長期國債中做多頭【正確答案】：A答案解析如果利率上升，債券價格將下降，空頭頭寸獲利。因此，如果該美國投資者對債券價格看跌，就可能會賣出美國中長期國債期貨合約來投機。第44題以下指標預(yù)測市場將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有( )。A K線從下方3次穿越D線B D線從下方穿越2次K線C 負值的DIF向下穿越負值的DEAD 正值的DIF向下穿越正值的DEA【正確答案】：A答案解析C、D選項都不能確定出現(xiàn)底部，因為DIF的下穿預(yù)測市場都有下降的趨勢。K線從下方穿越D線，是買入信號，三次穿越預(yù)示著市場底部的初現(xiàn)，因此可以考慮建倉。第45題當交

28、易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經(jīng)紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金以使其達到( )水平。A 維持保證金B(yǎng) 初始保證金C 最低保證金D 追加保證金【正確答案】：B答案解析清算所規(guī)定，在會員保證金賬戶金額不足時，為使保證金金額維持在初始保證金水平，要求會員追加保證金，以避免出現(xiàn)負債情況。第46題期貨市場高風險的主要原因是( )。A 價格波動B 非理性投機C 杠桿效應(yīng)D 對沖機制【正確答案】：C答案解析由于期貨市場的杠桿效應(yīng)，吸引了眾多投機者參與，同時也放大了本來就存在的價格波動風險。期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工具的主要標志，也是期貨市場高風險的主

29、要原因。第47題業(yè)內(nèi)公認的第一只期貨投資基金的創(chuàng)始人是( )。A 理查德道前(Richard DonchiaB 唐(DunC 哈哥特(HargitD 索羅斯【正確答案】：A答案解析年，美國海登斯通證券公司的經(jīng)紀人理查德道前建立了第一個公開發(fā)售的期貨基金，因此很多業(yè)內(nèi)專家認為道前是管理期貨業(yè)的創(chuàng)始人。第48題上海期貨交易所陰極銅期貨合約的手續(xù)費為( )。A 不超過4元/手B 不高于成交金額的萬分之一C 不超過5元/手D 不高于成交金額的萬分之二【正確答案】：D答案解析上海期貨交易所陰極銅期貨合約的手續(xù)費為不高于成交金額的萬分之二。第49題下列形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )。A 三重頂B 三角形C

30、 矩形D 旗形【正確答案】：A答案解析反轉(zhuǎn)形態(tài)包括雙重頂和雙重底、頭肩頂和頭肩底、三重頂?shù)缀蛨A弧形態(tài)。第50題如果數(shù)量很大的追加需求對價格沒有大的影響，那么市場就是( )。A 有廣度的B 窄的C 缺乏深度的D 有深度的【正確答案】：D答案解析深度是指市場對大額交易需求的承接能力，如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么，市場就缺乏深度；如果數(shù)量很大的追加需求對價格沒有大的影響，那么市場就是有深度的。二、多選題（本大題60小題每題0.5分，共30.0分。請從以下每一道考題下面?zhèn)溥x答案中選擇兩個或兩個以上答案，并在答題卡上將相應(yīng)題號的相應(yīng)字母所屬的方框涂黑。）第1題套期保值有助于規(guī)避價格風

31、險，是因為( )。A 現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同B 現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反C 期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D 當期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致，二者的基差接近于零【正確答案】：A,C,D答案解析通過期貨市場套期保值來實現(xiàn)規(guī)避風險，其主要的基本原理在于：對于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內(nèi)會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。 第2題期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的( )。A 商品生產(chǎn)者B 商品銷售者C 進出口商

32、D 市場投機者【正確答案】：A,B,C,D答案解析期貨交易的參與者眾多，除了會員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進出口商以及投機者等。第3題期貨的保證金制度能夠利用杠桿作用，以小博大。將風險與利潤同時放大，期貨投機的原則有( )。A 充分了解期貨合約B 確定最高獲利目標C 確定最大虧損限度D 確定投入的風險資本【正確答案】：A,C,D答案解析期貨投機的原則：充分了解期貨合約；確定最低獲利目標；確定最大虧損限度和確定投入的風險資本。第4題在正向市場上，如果供給不足，需求相對旺盛，則會導(dǎo)致近期月份合約價格的( )遠期月份合約，交易者可以通過買入近期月份合約的同時賣出遠期月份合

33、約而進行牛市套利。A 上升幅度大于B 下降幅度小于C 上升幅度小于D 下降幅度大于【正確答案】：A,B答案解析牛市套利買入近期月份合約的同時賣出遠期月份合約，要求近期月份的價格上升幅度大于遠期月份或近期月份合約的價格下降幅度小于遠期合約，從而達到合約對沖時出現(xiàn)盈利。第5題期貨交易過程中，靈活運用止損指令可以起到( )的作用。A 避免損失B 限制損失C 減少利潤D 滾動利潤【正確答案】：B,D答案解析止損指令是實現(xiàn)限制損失、滾動利潤原則的有力工具。第6題在( )情況下，熊市套利可以獲利。A 遠月合約價格高于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?0元B 遠月合約價格低于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?0

34、元C 遠月合約價格高于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?元D 遠月合約價格低于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?元【正確答案】：A,D答案解析當市場是熊市時，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的下降幅度。如果是正向市場，遠期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會擴大；如果是反向市場，則近期合約與遠期合約的價差會縮小。而無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。第7題關(guān)于江恩圓形圖，說法正確的有( )。A 江恩認為最重要的天數(shù)是90天、180天、270天和360天B 江恩把圓周按照1

35、/2、1/3、1/4和1/5進行分割C 江恩把一天分割成三等分、四等分和八等分D 江恩把每小時的最小變動周期定為5分鐘【正確答案】：A,C答案解析在預(yù)測期貨價格時，江恩將圓周的360度按照1/2、1/3、1/4和1/8進行分割。江恩把每小時的時間進行劃分，最小的變動周期是4分鐘。第8題遠期合約是雙方在將來的一定時間，按照合約規(guī)定的價格交割貨物，支付款項的合約。同遠期合同相比，期貨合約( )。A 在交易所交易的標準化合約B 只能用實物交割來進行清算C 合約缺乏流動性D 違約風險降低【正確答案】：A,D答案解析B項絕大多數(shù)在交割日之前對沖；C項遠期合約缺乏流動性。第9題期貨交易所聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的主要表現(xiàn)

36、有( )。A 在外國設(shè)立分支機構(gòu)B 上市以外國金融工具為對象的期貨合約C 為延長交易時間開設(shè)晚場交易D 吸納外國會員【正確答案】：A,B,C,D答案解析此外，期貨交易所聯(lián)網(wǎng)發(fā)展還表現(xiàn)為：上市相同合約的各國交易所聯(lián)網(wǎng)，建立相互對沖體系等。第10題( )是期貨市場風險的成因。A 價格波動B 杠桿效應(yīng)C 市場機制不健全D 非理性機制【正確答案】：A,B,C,D答案解析期貨市場風險來自多方面。從期貨交易起源與期貨交易特征分析，其風險成因主要有四個方面：價格波動、保證金交易的杠桿效應(yīng)、交易者的非理性投機和市場機制不健全。第11題標準倉單數(shù)量因( )等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時，交易所收回原“標準倉單持有憑證”，簽發(fā)

37、新的“標準倉單持有憑證”。A 交割B 交易C 轉(zhuǎn)讓D 注銷【正確答案】：A,B,C,D答案解析標準倉單數(shù)量因轉(zhuǎn)讓、注銷、交易、交割和質(zhì)押等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時，交易所收回原“標準倉單持有憑證”，簽發(fā)新的“標準倉單持有憑證”。第12題水平套利又稱( )。A 價格套利B 日歷套利C 貨幣套利D 時間套利【正確答案】：B,D答案解析水平套利又稱日歷套利和時間套利，垂直套利又稱價格套利和貨幣套利。第13題遠期交易由于缺乏期貨市場的對沖機制和保證金制度，所以其只能起到( )作用。A 穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系B 發(fā)現(xiàn)價格C 轉(zhuǎn)移風險D 固定未來商品價格【正確答案】：A,D答案解析遠期交易由于缺乏對沖機制和保證金制度，尚不具

38、備期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和風險轉(zhuǎn)移功能。第14題根據(jù)期貨交易管理條例的規(guī)定，中國證監(jiān)會的監(jiān)管職責主要有( )等。A 制定有關(guān)期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批權(quán)B 對品種的上市、交易、結(jié)算、交割等期貨交易及其相關(guān)活動進行監(jiān)督管理C 制定期貨從業(yè)人員的資格標準和管理辦法，并監(jiān)督實施D 監(jiān)督檢查期貨交易的信息公開情況【正確答案】：A,B,C,D答案解析此外，中國證監(jiān)會的監(jiān)管職責還有：對期貨交易所、期貨公司等市場相關(guān)參與者的期貨業(yè)務(wù)活動，進行監(jiān)督管理；對期貨業(yè)協(xié)會的活動進行指導(dǎo)和監(jiān)督；對違反期貨市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進行查處；開展與期貨市場監(jiān)督管理有關(guān)的國際交流、合作活動；法律、行政

39、法規(guī)規(guī)定的其他職責。第15題期貨交易所的特性主要包括( )。A 高度系統(tǒng)性B 高度嚴密性C 高度組織化D 高度規(guī)范化【正確答案】：A,B,C,D答案解析在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。第16題下列屬于中長期利率期貨品種的是( )。A T-notesB T-billsC T-bondsD Euro-BOBL【正確答案】：A,C,D答案解析B屬于短期利率期貨品種。第17題以下構(gòu)成跨期套利的是( )。A 買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期貨B 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨C 買入上海期貨交易

40、所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨D 賣出大連商品交易所5月豆油期貨，同時買入大連商品交易所6月銅期貨【正確答案】：B,D答案解析跨期套利是指利用統(tǒng)一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行的套利交易。第18題下列哪些企業(yè)更可能在期貨市場上采取買期保值?( )A 鋁型材廠B 用銅企業(yè)C 農(nóng)場D 榨油廠【正確答案】：A,B,D答案解析農(nóng)場主擔心未來農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，更可能在期貨市場上采取賣期保值。第19題價格形態(tài)中出現(xiàn)最多的兩種形態(tài)是( )。A 頭肩頂B 雙重頂C 雙重底D 頭肩底【正確答案】：A,D答案解析雙重頂和雙重底出現(xiàn)得非常頻繁，僅次于頭肩頂和頭肩底形態(tài)。第20題基金的投資政

41、策類型有( )。A 高收益低風險型B 長期增長與低風險型C 一般收益和風險平衡型D 低收益和高風險型【正確答案】：B,C答案解析基金的投資政策分為三種類型：高收益高風險型、長期增長與低風險型、一般收益和風險平衡型。第21題股指期貨交易的實質(zhì)是將對股票市場價格指數(shù)的預(yù)期風險轉(zhuǎn)移到期貨市場的過程，其主要功能是( )。A 價格發(fā)現(xiàn)B 資金融通C 套期保值D 投機【正確答案】：A,C,D答案解析股指期貨主要功能是價格發(fā)現(xiàn)、套期保值和投機、可用于規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風險。第22題從期貨交易環(huán)節(jié)劃分，客戶從事期貨交易主要風險有( )。A 代理風險B 交易風險C 交割風險D 法律風險【正確答案】：A,B,C

42、答案解析從期貨交易環(huán)節(jié)劃分可分為代理風險、交易風險和交割風險；從風險成因劃分可分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險與法律風險。第23題期貨公司在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在( )。A 節(jié)約交易成本，提高交易效率B 為投資者期貨合約的履行提供擔保，從而降低了投資者交易風險C 提高投資者交易的決策效率和決策的準確性D 規(guī)避價格風險【正確答案】：A,C答案解析期貨公司是客戶和期貨市場連接的紐帶，為投資者節(jié)約了交易成本，提高了效率；但是不能為期貨合約進行擔保，也不能規(guī)避價格風險；價格風險的規(guī)避是從套期保值交易中實現(xiàn)的。第24題金融期權(quán)合約按購買者的權(quán)利可分為( )。A 買入期權(quán)B 賣出期權(quán)C 歐

43、式期權(quán)D 美式期權(quán)【正確答案】：A,B答案解析根據(jù)執(zhí)行時間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。第25題期貨市場的操作風險包括( )等風險。A 計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失B 風險監(jiān)控制度不完善C 閑工作責任不明確或工作程序不恰當，不能進行準確結(jié)算D 交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟【正確答案】：A,C,D答案解析操作風險是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能性。B項會引起信用風險。第26題下列敘述錯誤的是( )。A 維持保證金是買或賣一份期貨合約時存入經(jīng)紀人賬戶的一定數(shù)量的資金B(yǎng) 保證金存款只能用現(xiàn)金支付C 維持保證金是最低保

44、證金價值，低于這個水平期貨合約的持有者將會收到要求追加保證金的通知D 所有的期貨合約都要求同樣多的保證金【正確答案】：A,B,D答案解析維持保證金不是最低保證金，低于最低保證金水平的期貨合約的持有者將會收到要求追加保證金的通知。第27題如果期權(quán)買方買入了看漲期權(quán)，那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)如果該期權(quán)標的物即相關(guān)期貨合約的市場價格上漲，則( )。A 買方會執(zhí)行該看漲期權(quán)B 買方會獲得盈利C 因為執(zhí)行期權(quán)而必須賣給買方帶來損失D 當買方執(zhí)行期權(quán)時，賣方必須無條件的以較低價格的執(zhí)行價格賣出該期權(quán)所規(guī)定的標的物【正確答案】：A,D答案解析當相關(guān)期貨合約的市場價格大于執(zhí)行價格和權(quán)利金之和時，執(zhí)行看漲期權(quán)

45、才會盈利。第28題某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由( )等特點決定。A 生產(chǎn)B 使用C 消費D 儲藏【正確答案】：A,B,C,D答案解析某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費等特點決定。此外，合約交割月份的確定，還受該合約標的商品的儲藏、保管、流通、運輸方式和特點的影響。第29題以下期貨合約中，交割月份相同的是( )。A 大連商品交易所大豆期貨合約B 鄭州商品交易所小麥期貨合約C 上海期貨交易所陰極銅標準合約D 上海期貨交易所天然橡膠期貨合約【正確答案】：A,B答案解析上海期貨交易所陰極銅標準合約的交割月份為112月份，天然橡膠期貨合約的交割月份為1；3、4、5、6、7

46、、8、9、10、11月。第30題對基差的描述工正確的是( )。A 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差擴大B 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差縮小C 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小D 在止向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴大【正確答案】：A,C答案解析在正向市場上，收獲季節(jié)時基差擴大，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小。第31題美國對期貨投資基金的監(jiān)管非常嚴格，在( )等方面的規(guī)定既具體又嚴格。A 資格注冊B 信息披露C 會計制度D 稅收制度【正確答案】：A,B,C,D答案解析美國對期貨投資基金的監(jiān)管非常嚴格，主要表現(xiàn)在資格注冊、信息披露、會計制度和稅收制度等方面。第32題金融體系的支柱產(chǎn)業(yè)包括(

47、 )。A 基金業(yè)B 銀行業(yè)C 證券業(yè)D 保險業(yè)【正確答案】：A,B,C,D答案解析基金業(yè)已經(jīng)成長為與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅(qū)的金融體系的四大支柱產(chǎn)業(yè)之一。第33題下列對期權(quán)交易描述正確的是( )。A 合約雙方都被賦予相應(yīng)權(quán)利B 交易雙方承擔風險都是無限的C 進行套期保值將不利風險轉(zhuǎn)出D 合約不一定標準化【正確答案】：A,C,D答案解析期權(quán)買方的風險是有限的，收益是無限的；而期權(quán)賣方的風險是無限的，收益是有限的。第34題期貨投機是如何減緩價格波動的?( )A 當期貨市場價格低于均衡價格，投機者低價買進合約，使期貨價格上漲，供求趨于平衡B 當期貨市場價格低于均衡價格，投機者高價賣出合約，使期

48、貨價格上漲，供求趨于平衡C 當期貨市場價格高于均衡價格，投機者高價賣出合約，使期貨價格上漲，供求趨于平衡D 當期貨市場價格高于均衡價格，投機者低價買進合約，使期貨價格上漲，供求趨于平衡【正確答案】：A,C答案解析投機交易的操作方式：當期價低于均衡價格時，買進合約；當期價高于均衡價格時，賣出合約。第35題關(guān)于追加投資額的說法中正確的是( )。A 持倉頭寸獲利后立即平倉，不再追加投資B 持倉頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額C 持倉頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額D 持倉頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額【正確答案】：D答案解析一些投機商得出這樣的經(jīng)驗，即只有當最初的持倉方向被

49、證明是正確的，即證明是可獲利后，才可以進行追加的投資交易，并且追加的投資額應(yīng)低于最初的投資額。第36題下面哪幾種情況表明市場堅挺?( )A 交易量和持倉量隨價格上升而增加B 交易量和持倉量下降而價格上升C 交易量和持倉量增加而價格下跌D 交易量和持倉量隨價格下降而減少【正確答案】：A,D答案解析當交易量和持倉量下降而價格上升，或者交易量和持倉量增加而價格下跌時，表明市場疲軟。第37題下列期貨合約中，采用實物交割的有( )。A CME 3個月國債期貨B CME 3個月歐洲美元期貨C CBOT 10年期國債期貨D CBOT 30年期國債期貨【正確答案】：C,D答案解析中長期國債期貨采用實物交割方式

50、。第38題依據(jù)對溫度要求不同，小麥可分為( )。A 硬麥B 軟麥C 白麥D 紅麥【正確答案】：A,B答案解析除此分法外，按生長季節(jié)劃分，小麥可分為春小麥和冬小麥。第39題目前，國際亡最大的棉花期貨交易中心是( )。A 大連期貨交易所B 倫敦期貨交易所C 鄭州商品交易所D 紐約期貨交易所【正確答案】：D答案解析目前，國際上最大的棉花期貨交易中心是紐約期貨交易所，它也是國際權(quán)威的棉花定價中心。大連期貨交易所沒有棉花期貨交易。第40題當預(yù)測期貨價格將下跌，下列期權(quán)交易中正確的是( )。A 買入看漲期權(quán)B 賣出看漲期權(quán)C 買入看跌期權(quán)D 賣出看跌期權(quán)【正確答案】：B,C答案解析當預(yù)測期貨價格將下跌，買

51、入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)才會盈利。第41題在分析外匯期貨價格的決定時，不僅要對每個國家進行單獨研究，而且應(yīng)該對它們做比較研究，衡量一國經(jīng)濟狀況好壞的因素，主要有( )。A 一國國內(nèi)生產(chǎn)總值的實際增長率(指扣除了通貨膨脹影響的增長率)B 貨幣供應(yīng)增長率和利息率水平C 通貨膨脹率D 一國的物價水平影響著該國的進出口【正確答案】：A,B,C,D答案解析衡量一國經(jīng)濟狀況好壞的因素主要有：一國國內(nèi)生產(chǎn)總值的實際增長率(指扣除了通貨膨脹影響的增長率)；貨幣供應(yīng)增長率和利息率水平；通貨膨脹率；一國的物價水平影響著該國的進出口。第42題與電子交易方式相比，公開喊價具有的優(yōu)勢是( )。A 能夠增強人與人之間的信

52、任關(guān)系B 突破時空的限制C 如果市場出現(xiàn)動蕩，可憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供更穩(wěn)定的市場基礎(chǔ)D 活躍市場氣氛【正確答案】：A,C,D答案解析期貨交易中，公開喊價能夠增強人與人之間的信任關(guān)系，活躍市場氣氛，如果市場出現(xiàn)動蕩，可憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供更穩(wěn)定的市場基礎(chǔ)。突破時空的限制是電子交易方式的優(yōu)點。第43題基金管理人的主要職責是( )。A 設(shè)計、制定基金的信托條款，明確投資者與基金間的權(quán)利和義務(wù)B 接受委托人指示后，向證券公司提出證券買賣訂單并辦理交割C 制定信托基金的營運方針、投資策略和投資計劃D 制作有關(guān)信托基金的報告書和公開說明書【正確答案】：A,C,D答案解析接受委托人指示后

53、，向證券公司提出證券買賣訂單并辦理交割，是期貨傭金商的職責；簽署基金管理機構(gòu)制作的決算報告屬于監(jiān)管機構(gòu)的職責。第44題成功的交易預(yù)測和結(jié)果受到( )等因素的影響。A 知識水平B 客觀現(xiàn)實C 分析方法D 制定的交易計劃【正確答案】：B,C,D答案解析成功的交易預(yù)測和結(jié)果受到個人情緒、客觀現(xiàn)實、分析方法和制定的交易計劃等因素的影響。第45題下列各項中，屬于期貨交易所為保障期貨市場平穩(wěn)運行，而制定的交易制度的是( )。A 保證金制度B 當日無負債結(jié)算制度C 漲跌停板制度D 持倉限額制度【正確答案】：A,B,C,D答案解析為保障期貨市場平穩(wěn)運行，而期貨交易所制定了保證金制度、當日無負債結(jié)算制度、漲跌停

54、板制度、持倉限額制度和大戶報告制度等。第46題歐洲美元，是指一切存放于( )的美元存款。A 歐洲銀行B 美國境外的非美國銀行C 美國銀行設(shè)在境外的的分支機構(gòu)D 歐洲銀行的美國銀行分支機構(gòu)【正確答案】：B,C答案解析歐洲美元不是指存放在歐洲的美元，而是指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設(shè)在境外的的分支機構(gòu)的美元存款。第47題交易者在期貨市場上的( )即為盈利或虧損。A 合約建倉價格與合約平倉價格之間的差額B 合約建倉價格與建倉當日的收盤價格之間的差額C 合約建倉價格與實物交割時交割結(jié)算價之間的差額D 合約建倉價格與實物交割時的收盤價之間的差額【正確答案】：A,C答案解析期貨交易者可以選擇

55、對沖平倉或?qū)嵨锝桓?，這就會產(chǎn)生合約建倉價格與合約平倉價格之間的差額或合約建倉價格與實物交割時交割結(jié)算價之間的差額，從而存在盈利或虧損。第48題作為公司制交易所的最高權(quán)力機構(gòu)，股東大會就公司的重大事項如( )等做出決議。A 修改公司章程B 決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃C 擬定公司基本管理制度D 增加或減少注冊資本【正確答案】：A,B,D答案解析股東大會就公司的重大事項如修改公司章程、決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃、審議批準公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案、增加或者減少注冊資本等做出決議。第49題在持續(xù)整理形態(tài)中出現(xiàn)頻率最高的形態(tài)有( )。A 上升三角形B 下降三角形C 旗形D 楔形【正確答案】：C

56、,D答案解析在價格的曲線圖上，旗形和楔形出現(xiàn)的頻率最高，一段上升或下降行情的中途，可能出現(xiàn)好幾次這樣的圖形。第50題期貨交易運行機制具有的特點包括( )。A 公開B 公正C 高效D 競爭【正確答案】：A,B,C,D答案解析價格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場通過公開、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預(yù)期性，、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程。第51題按照功能來劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括( )。A 商品基金經(jīng)理B 交易經(jīng)理C 商品交易顧問D 期貨傭金商【正確答案】：A,B,C,D答案解析期貨投資基金行業(yè)中的參與者還包括托管人。第52題移動平均線一般包括( )幾類。A 長期B 中期C

57、短期D 即期【正確答案】：A,B,C答案解析移動平均線一般包括長期、中期和短期的MA。長、中、短是相對的，可以自己確定。第53題一般的交割倉庫的日常業(yè)務(wù)需經(jīng)歷的階段有( )。A 商品接運B 商品入庫C 商品保管D 商品出庫【正確答案】：B,C,D答案解析一般的交割倉庫的日常業(yè)務(wù)共分為三個階段：商品入庫、商品保管和商品出庫。 A項商品接運是商品入庫的一個作業(yè)環(huán)節(jié)。第54題期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用有( )。A 為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)B 鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤C 有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善D 促進本國經(jīng)濟的國際化【正確答案】：A,C,D答案解析期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用包括：為

58、政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)；提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的。工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟；有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善；促進本國經(jīng)濟的國際化等。B項屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用。第55題根據(jù)葛氏法則，下列哪種信號為買入信號?( )A 平均線從下降開始走平，價格從下上穿平均線B 平均線從上升開始走平，價格從上下穿平均線C 價格連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升D 價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線【正確答案】：A,C,D答案解析B項為賣出信號。第56題申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當符合中華人民共和國公司法的規(guī)定，須具備的條件包括( )。A 注冊資本最低限額為人民幣3000萬元B 有

59、符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程C 有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施D 中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他條件【正確答案】：A,B,C答案解析此外，還應(yīng)符合國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。第57題期貨市場與證券市場的區(qū)別是( )。A 基本經(jīng)濟職能不同B 交易目的不同C 市場結(jié)構(gòu)不同D 保證金規(guī)定不同【正確答案】：A,B,C,D答案解析證券市場的基本職能是資源配置和風險定價；期貨市場的基本職能是規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)。證券交易的目的是獲得利息、股息等收入和資本利得；期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場價格風險或獲取投機利潤。證券市場分為一級市場(發(fā)行市場)和二級市場(流通市場)；期貨市場并不區(qū)分一級市場和二級市場。證

60、券一般采用現(xiàn)貨交易方式，需繳納全額資金；期貨交易只需繳納期貨合約價值一定比例的保證金。第58題影響期權(quán)價格的因素包括( )。A 標的資產(chǎn)價格的波動性B 標的資產(chǎn)支付的紅利C 標的資產(chǎn)未來價值D 期權(quán)的執(zhí)行價格【正確答案】：A,B,D答案解析影響期權(quán)價值的主要因素有標的資產(chǎn)當前價值、標的資產(chǎn)價格的波動性、標的資產(chǎn)支付的紅利、期權(quán)的執(zhí)行價格、期權(quán)的到期期限和無風險利率。第59題下列商品期貨合約漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的4%的是( )。A 玉米B 棉花C 豆粕D 硬冬白小麥【正確答案】：A,B,C答案解析硬冬白小麥期貨合約漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的3%。第60題商品期貨合約的履約方式有(