1、推動(dòng)內(nèi)地中小企業(yè)融資、 促進(jìn)中小企業(yè)多元化上市高層對(duì)接會(huì) 講題：中國(guó)企業(yè)在香港上市融資及私募的相關(guān)法律問(wèn)題 講者:王珮玲律師(王珮玲律師事務(wù)所創(chuàng)辦人)二零一零年十一月二十日 王珮玲律師事務(wù)所1?大綱?第一節(jié):主板及創(chuàng)業(yè)板上市主要條件第二節(jié):中國(guó)企業(yè)在香港上市的模式及重組工作第三節(jié):上市前的準(zhǔn)備工作第四節(jié):上市時(shí)常見(jiàn)的法律問(wèn)題第五節(jié):進(jìn)行私募應(yīng)予注意的事項(xiàng)2第一節(jié)：?主板及創(chuàng)業(yè)板上市主要條件 ?主板 創(chuàng)業(yè)板 盈利要求/市值 新申請(qǐng)人必須符合下列其中一項(xiàng)要求：盈利要求；市值/收入/現(xiàn)金流量要求；或市值/收入要求盈利要求于過(guò)去三個(gè)完整財(cái)務(wù)年度的總額達(dá)港幣5,000萬(wàn)元(其中最近財(cái)務(wù)年度的股東應(yīng)占盈利

2、須達(dá)到港幣2,000萬(wàn)元,在此以前的兩個(gè)財(cái)務(wù)年度的股東應(yīng)占盈利合計(jì)須達(dá)到港幣3,000萬(wàn)元)于上市時(shí)市值至少達(dá)到港幣2億元最少具有兩個(gè)財(cái)務(wù)年度的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄于上市時(shí)市值至少達(dá)到港幣1億元于過(guò)去兩個(gè)財(cái)務(wù)年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得的凈現(xiàn)金流入總額最少達(dá)港幣2,000萬(wàn)元 3第一節(jié)：?主板及創(chuàng)業(yè)板上市主要條件 ?(續(xù))主板 創(chuàng)業(yè)板 盈利要求/市值 市值/收入/現(xiàn)金流量要求俱備不少于三個(gè)財(cái)務(wù)年度的業(yè)務(wù)紀(jì)錄 于上市時(shí)市值最少達(dá)20億 于最近的經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)年度的收入最少達(dá)5億 于過(guò)去三個(gè)財(cái)務(wù)年度由擬上市的新申請(qǐng)人或其集團(tuán)進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得的正向現(xiàn)金流量至少合計(jì)達(dá)1億 市值/收入要求俱備不少于三個(gè)財(cái)務(wù)年度的業(yè)務(wù)紀(jì)錄于上市

3、時(shí)市值最少達(dá)40億于最近的經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)年度的收入最少達(dá)5億于上市時(shí)最少須有1000名股東 4第一節(jié)：?主板及創(chuàng)業(yè)板上市主要條件 ?主板創(chuàng)業(yè)板營(yíng)業(yè)記錄及管理層 新申請(qǐng)人必須具備不少于3個(gè)財(cái)務(wù)年度的營(yíng)業(yè)記錄。同時(shí)，至少于過(guò)去三個(gè)財(cái)務(wù)年度內(nèi)管理層有延續(xù)性；及最近一個(gè)經(jīng)審核的財(cái)務(wù)年度內(nèi)擁有權(quán)和控制權(quán)維持不變。新申請(qǐng)人必須具備不少于2個(gè)財(cái)務(wù)年度的營(yíng)業(yè)記錄。同時(shí)，至少于過(guò)去二個(gè)財(cái)務(wù)年度內(nèi)管理層有延續(xù)性；及最近一個(gè)完整的財(cái)務(wù)年度內(nèi)擁有權(quán)和控制權(quán)維持不變。最低社會(huì)公眾持股量不少于港幣5,000萬(wàn)元及上市時(shí)社會(huì)公眾持股占已發(fā)行股本的25%如上市公司的市值超過(guò)100億港元,則占已發(fā)行股本的百份比可減至15-25%不

4、少于港幣3,000萬(wàn)元及上市時(shí)社會(huì)公眾持股占已發(fā)行股本的25% 如上市公司的市值超過(guò)100億港元,則占已發(fā)行股本的百份比可減至15-25%5第一節(jié)：?主板及創(chuàng)業(yè)板上市主要條件 ?主板創(chuàng)業(yè)板股東人數(shù) 社會(huì)公眾股東至少應(yīng)有300名;如以符合市值/收入測(cè)試申請(qǐng)上市，則上市時(shí)最少應(yīng)有社會(huì)公眾股東1,000名而不多于50%的社會(huì)公眾持股可由三名最大社會(huì)公眾股東實(shí)益持有 社會(huì)公眾股東最少應(yīng)有100名而不多于50%的社會(huì)公眾持股可由三名最大社會(huì)公眾股東實(shí)益持有招股章程中業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明 公司必須簡(jiǎn)單介紹將來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃 須提供業(yè)務(wù)目標(biāo)陳述,載列申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo),并解釋公司如何計(jì)劃于上市當(dāng)年的財(cái)務(wù)年度及其后

5、兩個(gè)財(cái)務(wù)年度內(nèi)達(dá)到業(yè)務(wù)目標(biāo)及列明為達(dá)到該等業(yè)務(wù)目標(biāo)預(yù)計(jì)將需要投入的資金 6第一節(jié)：?主板及創(chuàng)業(yè)板上市主要條件 ?主板創(chuàng)業(yè)板股份的禁售期控股股東:控股股東不得在公司上市后的6個(gè)月內(nèi)出售其招股章程中所列載由其實(shí)益擁有的股份于上市后第二個(gè)6個(gè)月內(nèi),不得出售其名下股份以致其不再成為控股股東 控股股東:控股股東不得在公司上市后的6個(gè)月內(nèi)出售其招股章程中所列載由其實(shí)益擁有的股份于上市后第二個(gè)6個(gè)月內(nèi),不得出售其名下股份以致其不再成為控股股東競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù) 在招股章程中全面披露控股股東直接或間接與公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)或可能構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的事實(shí)及該等業(yè)務(wù)的相關(guān)資料,則可繼續(xù)經(jīng)營(yíng)該等業(yè)務(wù) 只要在上市時(shí)并持續(xù)地作出全面披露,董

6、事、控股股東、主要股東及管理層股東均可經(jīng)營(yíng)與上市公司有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù) 7第一節(jié)：?主板及創(chuàng)業(yè)板上市主要條件 ? ?業(yè)務(wù)紀(jì)錄期內(nèi)的管理層及股東? 基本上相同的管理層,即董事及高級(jí)管理人員 最近一個(gè)財(cái)務(wù)年度基本上相同的股東*基本上相同的股東* 舉例: (一) (二) (三) (四) 甲 甲 乙 甲 乙 丙 甲 乙 100% 50% 50% 41% 49% 10% 50% 公司 (例如 公司 (例如 公司 (例如 公司 (例如 51%) 49%) 49%) 51%) ( ) () ()8第一節(jié)：?主板及創(chuàng)業(yè)板上市主要條件? ?營(yíng)業(yè)記錄的計(jì)算? 假設(shè)新申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)年度結(jié)算日為12月31日，并擬于創(chuàng)業(yè)板上市

7、集團(tuán)內(nèi)首家公司注冊(cè)成立及 最快可呈交該公司開(kāi)始經(jīng)營(yíng)日 第一個(gè)財(cái)務(wù)年度報(bào)告 第二個(gè)財(cái)務(wù)年度報(bào)告 上市申請(qǐng)之日 2008年 2008年 2009年 2010年 2011年 8月5日 12月31日 12月31日 12月31日 (第一季度) 2個(gè)財(cái)務(wù)年度營(yíng)業(yè)記錄注:業(yè)務(wù)記錄計(jì)算可由新申請(qǐng)人本身或其一家或多于一家附屬公司經(jīng)營(yíng)計(jì)算,但該等附屬公司或其中間控股公司的董事會(huì)及不少于50%的實(shí)際經(jīng)濟(jì)權(quán)益須由新申請(qǐng)人所控制。 9第二節(jié)：?中國(guó)企業(yè)在香港上市的模式及重組工作?H股? 由中國(guó)成立的公司股份制改造為股份中華人民共和國(guó)注冊(cè)成立的股份國(guó)有企業(yè)集體企業(yè)民營(yíng)企業(yè) (選擇性)10H股?股份制改造 - 民營(yíng)企業(yè)?

8、圖一 圖二股份制改造基本條件1.發(fā)起人符合法定人數(shù)二人以上二百人以下為發(fā)起人,其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所； 2.發(fā)起人認(rèn)繳和社會(huì)公開(kāi)募集的股本達(dá)到法定資最低限額注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬(wàn)元。股份有限 公司注冊(cè)資本最低限額需高于上述所定限額的，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定； 3.出資的形式由過(guò)去限制于現(xiàn)金，知識(shí)產(chǎn)權(quán)(商標(biāo)、專利)，專有技術(shù)，土地使用權(quán)，實(shí)物資產(chǎn)等增加至包含可以 依法轉(zhuǎn)讓、依法用貨幣估價(jià)作價(jià)評(píng)估的其它財(cái)產(chǎn)作出資物，例如：股權(quán)和債權(quán)出資,惟貨幣資金出資額不得低 于公司注冊(cè)資本的30%。 4.股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定； 5.發(fā)起人制訂公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)；

9、 6.有公司名稱，建立符合股份要求的組織機(jī)構(gòu)；7.有固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件。60%40%甲乙中國(guó)成立的股份甲乙中國(guó)成立的有限責(zé)任公司60%40%11H股?股份制改造 - 民營(yíng)企業(yè)?圖三注甲、乙持有的股份為內(nèi)資股社會(huì)公眾股東持有的股份為外資股甲乙中國(guó)成立的股份社會(huì)公眾股東12?H股上市的國(guó)內(nèi)相關(guān)規(guī)定? *創(chuàng)業(yè)板* 1999年9月21日?境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引?第一條- 依法設(shè)立股份- 公司及主要發(fā)起人在最近兩年沒(méi)有重大違規(guī)- 國(guó)家科技部認(rèn)證的高新科技企業(yè)優(yōu)先批準(zhǔn)*主板* 1999年7月14日?境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到境外上市有關(guān)問(wèn)題的通知?第條- 凈資產(chǎn)不少于4億人民幣

10、- 集資不少于5,000萬(wàn)美元- 過(guò)去1年稅后利潤(rùn)不少于6,000萬(wàn)元人民幣- 有增長(zhǎng)潛力13 ?海外發(fā)行人?(俗稱“紅籌)中國(guó)成立的公司轉(zhuǎn)型為 外商獨(dú)資企業(yè) 中外合資企業(yè) 香港、百慕達(dá)或開(kāi)曼群島的普通法司法地區(qū)注冊(cè)成立的海外發(fā)行人外商獨(dú)資企業(yè)中外合資企業(yè)民營(yíng)企業(yè)(轉(zhuǎn)型為外商獨(dú)資企業(yè)/外資占50%以上權(quán)益的中外合資企業(yè) )原中國(guó)股東如透過(guò)海外公司控股必須準(zhǔn)備境外資金來(lái)源，包括境外貸款或引進(jìn)境外投資者需要注意的重要相關(guān)規(guī)定包括：于2006年9月生效的?關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定?；及于2005年11月生效的?關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn) 題的通知? 14?關(guān)

11、于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定?于2006年8月10日發(fā)布，并于2006年9月8日生效 其中涉及到境內(nèi)企業(yè)或個(gè)人將境內(nèi)資產(chǎn)注入境外控股公司并在境外上市的相關(guān)流程：辦理核準(zhǔn)手續(xù)，取得在境外設(shè)立特殊目的公司?中國(guó)企業(yè)境外投資批準(zhǔn)證書(shū)?向企業(yè)所在地外匯管理部門(mén)申請(qǐng)辦理“境外投資外匯登記手續(xù)在BVI或開(kāi)曼或百慕大注冊(cè)1至2家直接或間接控股公司，其中一間為上市主體。該等特殊目的公司設(shè)立后，其中一間用于直接收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)股權(quán)申請(qǐng)收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)股權(quán)并變更為外商獨(dú)資企業(yè)取得商務(wù)部原那么上同意之批函取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的同意文件 15取得境內(nèi)商務(wù)部外商投資企業(yè)?批準(zhǔn)證書(shū)?境內(nèi)公司持?批準(zhǔn)證書(shū)?向商務(wù)部辦理“境外投

12、資開(kāi)辦企業(yè)變更核準(zhǔn)手續(xù)及向當(dāng)?shù)赝夤芫洲k理“境外投資外匯變更登記辦理境內(nèi)公司變更登記及取得外商投資企業(yè)?營(yíng)業(yè)執(zhí)照?及?外匯登記證?內(nèi)資企業(yè)變更為外資企業(yè) 申請(qǐng)境外上市及上市上市后向商務(wù)部報(bào)告境外上市情況及融資收入調(diào)回計(jì)劃及取得無(wú)加注之?批準(zhǔn)證書(shū)?、?營(yíng)業(yè)執(zhí)照?及?外匯登記證?向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告境外上市情況 16 ?關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題?于2005年10月21日發(fā)布 ，并于2005年11月1日生效 針對(duì)境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司從事投資及融資活動(dòng)所涉及的跨境資本交易及返程投資的外匯管理問(wèn)題作出 “特殊目的公司指境內(nèi)居民法人或境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)

13、資產(chǎn)或權(quán)益在境外進(jìn)行股權(quán)融資為目的而直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)“返程投資指境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司對(duì)境內(nèi)開(kāi)展的直接投資活動(dòng)，包括購(gòu)買(mǎi)或置換境內(nèi)企業(yè)中方股權(quán)，在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)及通過(guò)該企業(yè)購(gòu)買(mǎi)或協(xié)議控制境內(nèi)資產(chǎn)、協(xié)議購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)資產(chǎn)及以該項(xiàng)資產(chǎn)設(shè)立外商投資企業(yè)，向境內(nèi)企業(yè)增資17?關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題?(續(xù))向所在地外匯分局或外匯管理部門(mén)申請(qǐng)辦理境外投資外匯登記手續(xù)書(shū)面申請(qǐng) (詳細(xì)說(shuō)明境內(nèi)企業(yè)基本情況、境外特殊目的公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)以及境外融資安排)境內(nèi)法人/自然人的注冊(cè)/身份證明境外融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)境內(nèi)法人的外匯資金(資產(chǎn))來(lái)源核準(zhǔn)批覆和境外投資主管部門(mén)的

14、批準(zhǔn)文件境外投資外匯登記證應(yīng)就特殊目的公司的凈資產(chǎn)權(quán)益及其變動(dòng)狀況辦理境外投資外匯登記變更手續(xù) 境內(nèi)居民從特殊目的公司獲得的利潤(rùn)、紅利及資本變動(dòng)的外匯收入應(yīng)于獲得之日起180日內(nèi)調(diào)回境內(nèi)發(fā)生增資或減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或置換、合并或分立、長(zhǎng)期股權(quán)或債權(quán)投資、對(duì)外擔(dān)保等重大資本變更事項(xiàng)，應(yīng)于30日內(nèi)向外匯管理部門(mén)申請(qǐng)外匯登記變更原已設(shè)立的特殊目的公司補(bǔ)辦境外投資外匯登記期限至2006年3月31日18 甲 乙 60% 40% 中國(guó)成立的內(nèi)資企業(yè) 重組為海外控股的基本程序19 甲 乙 甲 乙 60% 40% 60% 40% 策略性投資者 香港公司或中國(guó)成立的內(nèi)資企業(yè) 英屬處女島公司 境外持牌商業(yè)銀行 商業(yè)銀

15、行貸款 直接投資或債轉(zhuǎn)股協(xié)議注:必須遵守?關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知?及?關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定?。 20 甲 乙 60% 40% 策略性投資者 香港公司或英屬處女島公司 外商獨(dú)資企業(yè) 境外持牌商業(yè)銀行 商業(yè)銀行貸款(注) 注：有關(guān)商業(yè)銀行貸款的條款應(yīng)包含還款期限及利息計(jì)算方法等商業(yè)條款，一般以香港公司或英屬處女島公司的股權(quán)作抵押物及/或控股股東的私人擔(dān)保 。直接投資或債轉(zhuǎn)股協(xié)議21 甲 乙 策略性投資者(如有者) 香港公司或英屬處女島公司外商獨(dú)資企業(yè)商業(yè)銀行貸款 境外持牌商業(yè)銀行 (注)注:向策略性投資者發(fā)股的比例為商業(yè)條款，由原股東與策略

16、性投資者協(xié)商。 22 甲 乙 策略性投資者(如有者) 公眾股東 上市公司香港公司或英屬處女島公司外商獨(dú)資企業(yè)境外持牌商業(yè)銀行 商業(yè)銀行貸款 23外商獨(dú)資企業(yè) (假設(shè)引進(jìn)海外投資者) 舉例 甲 乙 策略性投資者 社會(huì)公眾 25% 發(fā)行人(即上市公司) 甲 乙 香港或英屬處 60% 40% 女島的中介公司 100% 中國(guó)成立的內(nèi)資企業(yè) 英屬處女島公司 100% 外商獨(dú)資企業(yè)24中外合資企業(yè)(假設(shè)引進(jìn)海外投資者)舉例 甲 乙 策略性投資者 社會(huì)公眾 25% 發(fā)行人(即上市公司) 100% 香港或英屬處女 島的中介公司 丙 丁 甲 乙 丙 丁 60% 40% 100% 中方公司 香港或英屬處女島 中方

17、公司 香港或英屬處女島 (中方投資者) 公司(外方投資者) (中方投資者) 公司(外方投資者) 50% 50% 中外合資企業(yè) 中外合資企業(yè) 25?其它重組工作?除上述公司法人地位的重組外，上市前的其它重組工作可能還涉及: - 資產(chǎn)的重組:固定資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)- 業(yè)務(wù)重組- 經(jīng)營(yíng)范圍的調(diào)整 - 債權(quán)/債務(wù)重組- 人力資源重組- 稅務(wù)安排 - 產(chǎn)權(quán)權(quán)屬問(wèn)題 26第三節(jié): ?上市前的準(zhǔn)備工作?委任上市的主要中介機(jī)構(gòu)?主要中介機(jī)構(gòu) 主要職責(zé) 保薦人 - 草擬招股章程,為企業(yè)上市保薦,作為上市申請(qǐng)過(guò)程中與香港 律師 聯(lián)交所協(xié)商的主要通道* 公司香港律師- 擬定重組架構(gòu),法律審慎查證工作,起草法律

18、文件* 公司中國(guó)律師- 編寫(xiě)中國(guó)法律意見(jiàn)書(shū),(如有需要)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)境外 上市 * 保薦人/包銷商律師- 招股章程驗(yàn)證工作,起草包銷協(xié)議* 海外律師(適用于紅籌)- 于海外司法地區(qū)成立“上市公司, 處理有關(guān)上市公司所在 地的相關(guān)法律問(wèn)題會(huì)計(jì)師- 審計(jì)賬目,出具會(huì)計(jì)師報(bào)告估值師- 出具估值報(bào)告(物業(yè)/機(jī)器) 其它工作方:包銷商、股票過(guò)戶登記處、收款銀行、股份托管代理人27 第三節(jié)：?上市前的準(zhǔn)備工作? ?法律審慎查證工作?查證內(nèi)容:-上市集團(tuán)內(nèi)各公司之組織的合法性-經(jīng)營(yíng)所需證照及批準(zhǔn)的完備- 借貸及擔(dān)保狀況-關(guān)連交易-稅務(wù)狀況-訴訟事宜-重大合約-保險(xiǎn)-土地權(quán)益-其它財(cái)產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)-競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

19、-員工環(huán)保措施/規(guī)那么遵守理順工作風(fēng)險(xiǎn)披露28第四節(jié)：?上市時(shí)常見(jiàn)的法律問(wèn)題?股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題出資的來(lái)源/方式產(chǎn)業(yè)政策及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)合法經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的證照 土地使用權(quán)問(wèn)題稅務(wù)及優(yōu)惠問(wèn)題知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題社會(huì)福利金問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題29第五節(jié)：?進(jìn)行私募應(yīng)予注意的事項(xiàng)?(一) 私募的常見(jiàn)方式直接投資 普通股、優(yōu)先股、認(rèn)股證可換股債券(二) 常見(jiàn)的重要商業(yè)條文入股 / 換股的市盈率 / 定價(jià)盈利保證股權(quán)比例調(diào)整機(jī)制 / 換股價(jià)調(diào)整機(jī)制上市要求 / 退出機(jī)制保證條款(三) 法律文件認(rèn)股協(xié)議 / 債轉(zhuǎn)股協(xié)議股東協(xié)議30聯(lián)絡(luò)方式：王珮玲律師王珮玲律師事務(wù)所地址：香港中環(huán)康樂(lè)廣場(chǎng)一號(hào)怡和大廈三十九樓三九零八A

20、室 ：(852) 2522 7002 ：(852) 2521 0177電郵：31 ?免責(zé)聲明?以上內(nèi)容為根據(jù)截至2010年10月31日之香港法律及主板和創(chuàng)業(yè)板的?上市規(guī)那么?的內(nèi)容編寫(xiě)。由于以上的內(nèi)容只是選擇性地對(duì)某些課題提供資料,并不包含有關(guān)?上市規(guī)那么?或其他相關(guān)的香港法律或法例的全部?jī)?nèi)容或具體字彙。閣下或 貴企業(yè)于考慮籌劃上市前,必須詳細(xì)閱讀有關(guān)法例及有關(guān)?上市規(guī)那么?,并歡迎向本律師事務(wù)所提出咨詢。有關(guān)中國(guó)政府部門(mén)對(duì)中國(guó)企業(yè)境外上市的監(jiān)管機(jī)制,有關(guān)法規(guī)及審批程序那么應(yīng)向具有從事證券法律業(yè)務(wù)資格的中國(guó)律師索取正式意見(jiàn)。以上內(nèi)容并不構(gòu)成本律師事務(wù)所或講者對(duì)任何人仕提供法律意見(jiàn)、任何建議或指示。除本律師事務(wù)所于接受正式書(shū)面委任并另行出具書(shū)面法律意見(jiàn)的情況外,講者及本律師事務(wù)所一概不會(huì)對(duì)上述內(nèi)容或是次咨詢會(huì)中作出的任何陳述、回應(yīng)或演講的內(nèi)容負(fù)上任何法律責(zé)任。王珮玲律師王珮玲律師事務(wù)所 教你寫(xiě)字 下面是贈(zèng)送的PPT模板不需要朋友可以下載后編輯刪除！謝謝！ 感恩 父母天冷時(shí)，是他們給你送來(lái)溫暖有時(shí)，他們會(huì)對(duì)我們發(fā)火感恩父母感謝你們把我?guī)У搅诉@個(gè)世界感謝你們給了我自由的空氣感謝你們 諄諄的教導(dǎo) 殷殷的囑托 我長(zhǎng)大了 而你們