1、證券從業(yè)資格證券投資分析整理與復(fù)習(xí)一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、下列不是馬柯威茨均值一方差模型假設(shè)條件的有（）。A、市場(chǎng)沒(méi)有摩擦B、投資者以收益率均值來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量收益率的不確定性C、投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者即可以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人，也可以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人D、投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期【參考答案】：C【解析】馬柯威茨均值一方差模型的假設(shè)條件有三：投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用共同規(guī)則、可行域和有效邊界的方法選擇最優(yōu)證券組合；投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的

2、關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。前兩個(gè)假設(shè)是對(duì)投資者的規(guī)范，第三項(xiàng)是對(duì)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)簡(jiǎn)化。2、下列關(guān)于影響債券投資價(jià)值的因素的分析中，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、信用級(jí)別越低的債券，債券的內(nèi)在價(jià)值也越低B、市場(chǎng)總體利率水平下降時(shí)，債券的內(nèi)在價(jià)值也下降C、債券的票面利率越低，債券價(jià)值的易變性也越大D、流動(dòng)性好的債券比流動(dòng)性差的債券有較高的內(nèi)在價(jià)值【參考答案】：B3、通常，認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇（）。A、市場(chǎng)指數(shù)型證券組合B、平衡型證券組合C、收入型證券組合D、增長(zhǎng)型證券組合【參考答案】：B4、（）指數(shù)是根據(jù)企業(yè)采購(gòu)與供應(yīng)經(jīng)理的問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)而編制的月度公布指數(shù)。A、PPIB、

3、CPIC、PMID、GDP【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉PM1概念及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P76。5、不屬于松的貨幣政策的主要政策手段是（）。A、增加貨幣供應(yīng)量B、降低利率C、放松信貸控制D、提高利率【參考答案】：D熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，Pl03。6、在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，（）是最重要的。A、最高價(jià)B、收盤(pán)價(jià)C、開(kāi)盤(pán)價(jià)D、最低價(jià)【參考答案】：B【解析】四個(gè)價(jià)格中，收盤(pán)價(jià)是最重要的，很多技術(shù)分析方法只關(guān)心收盤(pán)價(jià)，而不理會(huì)其余三個(gè)價(jià)格。我們?cè)谡f(shuō)到目前某只股票的價(jià)格時(shí)，說(shuō)的往往是收盤(pán)價(jià)。7、（）認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。A、道氏理論B、波

4、浪理論C、切線理論D、形態(tài)理論【參考答案】：A【解析】道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤(pán)價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。8、投資者在確定債券價(jià)格時(shí)，需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的適當(dāng)收益率，該收益率又被稱為（）。A、內(nèi)部收益率B、必要收益率C、市盈率D、凈資產(chǎn)收益率【參考答案】：B9、對(duì)公司的財(cái)務(wù)分析是證券投資中對(duì)公司層面作出分析的重要內(nèi)容。如果某公司增發(fā)新股，公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將做（）變化。A、資產(chǎn)負(fù)債率不變B、負(fù)債結(jié)構(gòu)變化C、凈資產(chǎn)增加D、公司資本化比率升高【參考答案】：C10、某股票的市場(chǎng)價(jià)格為l00元，而通過(guò)認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買的股票價(jià)格為30元，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為（）。A、

5、70元B、30元C、130元D、100元【參考答案】：A【解析】權(quán)證的理論價(jià)值包括兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。若以S表示標(biāo)的股票的價(jià)格，x表示權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，則認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(SX，0)，認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(XS，0)。本題的最佳答案是A選項(xiàng)。11、我國(guó)證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是（）。A、公開(kāi)公平、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職B、獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公平公正C、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平D、獨(dú)立誠(chéng)實(shí)、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平【參考答案】：C【解析】了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責(zé)任。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P428。12、套利活動(dòng)是對(duì)（）的具體運(yùn)

6、用。A、對(duì)沖原則B、復(fù)制原則C、避險(xiǎn)原則D、定價(jià)原則【參考答案】：A【解析】套利活動(dòng)是對(duì)對(duì)沖原則的具體運(yùn)用。13、某公司普通股股價(jià)為18元，該公司轉(zhuǎn)換比例為20的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A、0.9元B、1.1元C、2元D、360元【參考答案】：D可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值一標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)換比例。本題中，轉(zhuǎn)換價(jià)值為1820=360元。14、公司的已獲利息倍數(shù)是（）。A、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【參考答案】：B15、（）的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。A、證券投資組合原理B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型C、單一指數(shù)模型D、證券組合選擇【參考答案】：D16、關(guān)于證券組合的分類，下列哪些

7、分類是正確的？（）。A、保值型、增值型、平衡型等B、收入型、增長(zhǎng)型、指數(shù)化型等C、激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、平衡型等D、國(guó)際型、國(guó)內(nèi)型、混合型等【參考答案】：B17、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問(wèn)題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。A、承包經(jīng)營(yíng)B、合作投資C、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷D、信用擔(dān)?！緟⒖即鸢浮浚篋考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P258。18、2006年，在眾多因素尤其是（）的積極影響下，股票市場(chǎng)逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C

8、、股權(quán)分置改革D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C19、從WMS取值方面考慮，當(dāng)他高于（）時(shí)，處于超賣狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)。A、60B、70C、80D、90【參考答案】：C20、用以反映短期償債能力的指標(biāo)是（）。A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、利息保障倍數(shù)D、流動(dòng)比率【參考答案】：D流動(dòng)比率是考查企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都是考查營(yíng)運(yùn)能力分析，利息保障倍數(shù)考查的是長(zhǎng)期償債能力。本題的最佳答案是D選項(xiàng)。21、下列不屬于行業(yè)分析中產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)的是（）。A、無(wú)效競(jìng)爭(zhēng)B、專業(yè)化分工與協(xié)作C、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)D、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步【參考答案】：A【解析

9、】實(shí)踐證明，產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專業(yè)化分工與協(xié)作、提高產(chǎn)業(yè)集中度、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競(jìng)爭(zhēng)等；間接影響包括創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應(yīng)、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等多項(xiàng)功效。22、國(guó)際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天，置信水平通常選擇（）。A、90%99.9%B、92%95%C、95%99%D、97%99.9%【參考答案】：C【解析】NII,示清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天，置信水平通常選擇95%99%。23、某上市公司甲用其資產(chǎn)效率低下的非核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一非關(guān)聯(lián)企業(yè)乙，同時(shí)從乙獲得所需的資產(chǎn)，這屬于（）的資產(chǎn)重組

10、方式。A、資產(chǎn)剝離B、資產(chǎn)置換C、股權(quán)一資產(chǎn)置換D、資產(chǎn)配負(fù)債剝離【參考答案】：B24、旗形和楔形是兩個(gè)最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是（）。A、與原有趨勢(shì)相反B、與原有趨勢(shì)相同C、尋找突破方向D、不能判斷【參考答案】：B25、如果希望預(yù)測(cè)未來(lái)相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的走勢(shì)，應(yīng)當(dāng)使用（）。A、K線B、K線組合C、形態(tài)理論D、黃金分割線【參考答案】：C26、一般地，認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇：（）。A、收入型證券組合B、平衡型證券組合C、市場(chǎng)指數(shù)型證券組合D、有效型證券組合【參考答案】：C27、以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資

11、分析流派是（）。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、行為分析流派D、學(xué)術(shù)分析流派【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P13。28、一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，（）。A、大致相等B、前者低于后者C、前者高于后者D、不相關(guān)【參考答案】：B【解析】一般來(lái)說(shuō)，除政府債券以外，一般債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)大小不同而已。信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低。29、下列屬于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的行業(yè)是（）。A、初級(jí)產(chǎn)品B、制成品C、石油D、自來(lái)水公司【參考答案】：A30、（）標(biāo)志著股權(quán)分置

12、改革正式啟動(dòng)。A、2001年6月12日，國(guó)務(wù)院頒布減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法B、2004年1月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)C、2005年4月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知D、2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布上市公司股權(quán)分置改革管理辦法【參考答案】：C31、K線理論起源于（）。A、美國(guó)B、日本C、印度D、英國(guó)【參考答案】：B32、在關(guān)聯(lián)交易中，對(duì)顯失公平的交易價(jià)格部分，一律不能確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)作為（）處理。A、累計(jì)折舊B、股東權(quán)益C、資本公積D、存貨【參考答案】：C33、（）通常需要買入某個(gè)看好的資產(chǎn)或資

13、產(chǎn)組合，同時(shí)賣空另外一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額。A、交易型策略B、多一空組合策略C、事件驅(qū)動(dòng)型策略D、投資組合保險(xiǎn)策略【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P17。34、目前多數(shù)國(guó)家和組織以（）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來(lái)劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。A、人力資源B、設(shè)備C、市場(chǎng)營(yíng)銷D、RD【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握技術(shù)產(chǎn)業(yè)群的劃分標(biāo)準(zhǔn)。見(jiàn)教材第四章第三節(jié)，P156。35、匯率由貨幣供求關(guān)系決定，中央銀行不對(duì)外匯市場(chǎng)實(shí)施任何干預(yù)措施，市場(chǎng)參與者根據(jù)物價(jià)水平變化、利差、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和其他相關(guān)的變量決定買賣

14、外匯的是（）。A、自由浮動(dòng)匯率制度B、有管理的浮動(dòng)匯率制度C、市場(chǎng)化匯率制度D、可變匯率制度【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動(dòng)的影響。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P106。36、下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（）。A、成交量B、時(shí)間C、比例D、形態(tài)【參考答案】：A37、某一證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的最大化。我們可以判斷這種證券組合屬于（）。A、防御型證券組合B、平衡型證券組合C、收入型證券組合D、增長(zhǎng)型證券組合【參考答案】：C38、下列關(guān)于證券投資理念的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念為主的理性價(jià)值投資逐步成為主流投資理念B、價(jià)值發(fā)

15、現(xiàn)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念C、在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：B【解析】?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的投資理念。39、沃爾評(píng)分法中所選用的指標(biāo)中，比重最大的是（）。A、流動(dòng)比率B、凈資產(chǎn)/負(fù)債C、銷售額/固定資產(chǎn)D、銷售成本/存貨【參考答案】：A【解析】流動(dòng)比率比重為25%，凈資產(chǎn)/負(fù)債比重為25%，銷售額/固定資產(chǎn)比重為10%，銷售成本/存貨比重為10%。40、頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指（）。A、頭的高度B、左、右肩連線的高度C、頭到頸線的距離D

16、、頸線的高度【參考答案】：C41、區(qū)位分析與（）分析無(wú)關(guān)。A、產(chǎn)品質(zhì)量分析B、政府扶植力度C、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)D、上市公司投資價(jià)值【參考答案】：A42、下列哪些會(huì)計(jì)處理不是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的？（）。A、將公司投資于其他公司所得收益計(jì)作公司資本公積金的來(lái)源B、報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整C、非流動(dòng)資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的D、無(wú)形資產(chǎn)攤銷和開(kāi)辦費(fèi)攤銷基本上是估計(jì)的，但這種估計(jì)未必正確【參考答案】：A43、一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)（）。A、越大B、越小C、不變D、不確定【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)。P42

17、。44、任一股東所持公司（）以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)的，屬于重大事件。A、5%B、10%C、15%D、20%【參考答案】：A【解析】任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)的，屬于重大事件。45、光頭光腳的長(zhǎng)陽(yáng)線表示當(dāng)日（）。A、空方占優(yōu)B、多方占優(yōu)C、多空平衡D、無(wú)法判斷【參考答案】：B46、證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（）。A、降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、增加系統(tǒng)性收益D、增加非系統(tǒng)性收益【參考答案】：B47、根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏

18、好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是（）。A、證券組合分析法B、基本分析法C、技術(shù)分析法D、以上都不是【參考答案】：A48、貼水出售的債券的到期收益率與該債券的票面利率之間的關(guān)系是（）。A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率小于票面利率C、到期收益率大于票面利率D、無(wú)法比較【參考答案】：C49、證券投資是指投資者購(gòu)買（）以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。A、有價(jià)證券B、股票C、股票及債券D、有價(jià)證券及其衍生品【參考答案】：D50、下列屬于回歸模型特性的是（）。A、一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量Y與一個(gè)因變量x之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程B、判定系數(shù)r2表明指標(biāo)變量之

19、間的依存程度，r2越大，表明依存度越小C、在一元線性回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢驗(yàn)二者取其一即可D、在多元回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢驗(yàn)是等價(jià)的【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握一元線性回歸方程的應(yīng)用。見(jiàn)教材第四章第四節(jié)，P174。51、在應(yīng)用移動(dòng)平均線時(shí)，下列操作或說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)股價(jià)突破了MA時(shí)，無(wú)論是向上突破還是向下突破，股價(jià)將逐漸回歸B、MA在股價(jià)走勢(shì)中起支撐線和壓力線的作用C、MA的行動(dòng)往往過(guò)于遲緩，掉頭速度落后于大趨勢(shì)D、在盤(pán)整階段或趨勢(shì)形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)【參考答案】：A【解析】當(dāng)股價(jià)突破移動(dòng)平均線時(shí)，無(wú)論是向上還是向下突破，股價(jià)

20、都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。52、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)，要求上市公司在（）之前建立獨(dú)立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【參考答案】：C53、趨勢(shì)線被突破后這說(shuō)明（）。A、股價(jià)會(huì)上升B、股價(jià)走勢(shì)將反轉(zhuǎn)C、股價(jià)會(huì)下降D、股價(jià)走勢(shì)將加速【參考答案】：B54、（）是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易。A、上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金B(yǎng)、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股C、托管經(jīng)營(yíng)D、承包經(jīng)營(yíng)【參考答案】：A55、以下哪一點(diǎn)不是稅收具有的特征（）A、強(qiáng)制性B、無(wú)償性C、固定性D、靈活性【參考答案】：

21、D56、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是：（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、損益表C、利潤(rùn)表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：B57、避稅型的證券組合一般常投資于（）。A、共同基金B(yǎng)、對(duì)沖基金C、市政債券D、公司債券【參考答案】：C58、在下列哪種市場(chǎng)中，組合管理者會(huì)選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益率水平？（）A、無(wú)效市場(chǎng)B、弱式有效市場(chǎng)C、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)D、強(qiáng)式有效市場(chǎng)【參考答案】：D59、某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，一般而言其應(yīng)收賬款數(shù)額可能會(huì)（），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率加快。A、大幅上升B、大幅下降C、基本不變D、無(wú)法判斷【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)

22、能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P208。60、關(guān)于波浪理論，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、波浪理論把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間相同的周期B、每個(gè)周期都是以一種模式進(jìn)行，即每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的3個(gè)過(guò)程組成C、浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)D、波浪理論的一個(gè)不足是面對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法【參考答案】：A【解析】波浪理論把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并指出，在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期。二、多項(xiàng)選擇題（共2

23、0題，每題1分）。1、道-瓊斯分類法把股票分為（）。A、農(nóng)業(yè)B、工業(yè)C、運(yùn)輸業(yè)D、公用事業(yè)【參考答案】：B,C,D2、無(wú)差異曲線的特點(diǎn)有（）。A、無(wú)差異曲線的條數(shù)是無(wú)限的，密布整個(gè)平面B、無(wú)差異曲線是一簇互不相交的、向上傾斜的曲線C、無(wú)差異曲線的位置越高，它帶來(lái)的滿意程度就越高D、落在同一條無(wú)差異曲線上的組合有相同的滿意程度【參考答案】：A,B,C,D3、宏觀分析所需的有效資料一般包括（）。A、公司的財(cái)務(wù)資料B、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料C、國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向D、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素【參考答案】：B,C,D4、公司財(cái)務(wù)報(bào)表中，最為重要的是（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、利潤(rùn)表C、現(xiàn)金流量表D、投資者權(quán)益表【參考答案

24、】：A,B,C【解析】上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開(kāi)的原則，定期公開(kāi)公布自己的財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的財(cái)務(wù)資料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。在這些財(cái)務(wù)報(bào)表中，最為重要的有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。5、下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說(shuō)法，正確的是（）。A、反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的B、衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度C、是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值D、也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率【參考答案】：A,B,C,D6、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開(kāi)始下降，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）階段。A、繁榮B、衰退C、蕭條D、復(fù)蘇【參考答案】：B7、財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括（）。A、企

25、業(yè)挖潛改造資金B(yǎng)、科技三項(xiàng)費(fèi)用C、行政管理費(fèi)D、價(jià)格補(bǔ)貼支出【參考答案】：A,B,C,D8、構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有的特點(diǎn)是（）。A、規(guī)模性B、職業(yè)化C、社會(huì)功能性D、群體性【參考答案】：A,B,C9、下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)影響的看法中，正確的是（）。A、嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的B、通貨膨脹時(shí)期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)C、通貨膨脹有時(shí)能夠刺激股價(jià)上升D、通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性【參考答案】：A,C,D10、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響證券市場(chǎng)的途徑有（）。A、公司的經(jīng)營(yíng)效益B、投資者對(duì)股票價(jià)格的預(yù)期C、機(jī)構(gòu)投資者的操作策略D、資金的持有成本E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C,D【

26、解析】公司的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)隨宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平和物價(jià)水平等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)而變動(dòng)；當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于上升階段或提高居民收入政策的作用下，居民收入水平提高會(huì)在一定程度上拉動(dòng)消費(fèi)需求，從而提高增加相關(guān)企業(yè)的效益；當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨好時(shí)，投資者預(yù)期公司效益和自身的收入水平會(huì)上升，證券市場(chǎng)自然人氣旺盛，從而推動(dòng)市場(chǎng)平均價(jià)格走高；當(dāng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化，如采取調(diào)整利率水平、實(shí)施消費(fèi)信貸政策、征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄變?yōu)橥顿Y，從而影響證券市場(chǎng)的走向。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)從上述四個(gè)途徑影響證券市場(chǎng)。11、下列能體現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)影響的有（）。A、蒸汽動(dòng)力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代B、

27、噴氣式飛機(jī)代替了螺旋槳飛機(jī)C、納米技術(shù)等將催生新的優(yōu)勢(shì)行業(yè)D、大規(guī)模集成電路計(jì)算機(jī)取代一般的電子計(jì)算機(jī)【參考答案】：A,B,C,D【解析】題中4項(xiàng)均能體現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響。12、證券分析師不同于律師、會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)上的特點(diǎn)是（）。A、既往事實(shí)進(jìn)行評(píng)判，并得出結(jié)論B、注重于利用既有信息，對(duì)未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)C、結(jié)論具有確定性D、存在可能性與現(xiàn)實(shí)性的差異【參考答案】：B,D13、金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有（）。A、公司理財(cái)B、金融工具交易C、融資與投資管理D、風(fēng)險(xiǎn)管理【參考答案】：A,B,C,D14、在應(yīng)用KDJ指標(biāo)進(jìn)行證券投資技術(shù)分析時(shí)，主要考慮的方面包括（）。A、KD取值方面的考慮B、KD指標(biāo)背

28、離方面的考慮C、KD指標(biāo)交叉方面的考慮D、KD指標(biāo)曲線形態(tài)方面的考慮E、J線指標(biāo)的分析【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】J是D加上的一個(gè)修正值，因此E選項(xiàng)不要遺漏。15、關(guān)于人氣型指標(biāo)PSY的應(yīng)用法則，下列敘述正確的有（）。A、PSY的取值在5075，說(shuō)明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)B、PSY的取值過(guò)高或過(guò)低，都是行動(dòng)的信號(hào)C、PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)D、PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動(dòng)信號(hào)【參考答案】：B,C,D【解析】人氣型指標(biāo)PSY的應(yīng)用法則：PSY的取值在2575，說(shuō)明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)。如果PSY的取值超出了這個(gè)

29、平衡狀態(tài)，則是超賣或超買；PSY的取值過(guò)高或過(guò)低，都是行動(dòng)的信號(hào)。一般來(lái)說(shuō)，如果PSY90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的買入和賣出信號(hào)；PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)。一般都要求PSY進(jìn)入高位或低位兩次以上才能采取行動(dòng)；PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動(dòng)信號(hào)；PSY線一般可同股價(jià)曲線配合使用。16、現(xiàn)代證券組合理論為多元化投資提供了有應(yīng)用價(jià)值的建議，體現(xiàn)在（）。A、構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮公司的盈利能力B、構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮證券的收益與市場(chǎng)平均收益之間的相關(guān)關(guān)系C、構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮不同證券的收益之間的相關(guān)關(guān)系D、構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮公司的

30、增長(zhǎng)性E、構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮稅收的影響【參考答案】：B,C17、基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（）。A、股票的價(jià)值決定其價(jià)格B、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)C、市場(chǎng)的行為包含一切信息D、歷史會(huì)重復(fù)【參考答案】：A,B18、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響，其實(shí)現(xiàn)途徑包括（）。A、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益B、居民收入水平C、投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期D、資金成本【參考答案】：A,B,C,D19、影響債券投資價(jià)值的外部因素有（）。A、收益率B、流動(dòng)性C、基礎(chǔ)利率D、市場(chǎng)利率【參考答案】：C,D20、下列關(guān)于證券投資分析的意義，說(shuō)法正確的有（）。A、有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)B、有利于提高投資決策的科學(xué)性C、有利于投資者選擇出價(jià)值被

31、低估的證券D、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵【參考答案】：A,B,D【解析】進(jìn)行證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)有利于提高投資決策的科學(xué)性；(2)有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值；(3)有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)；(4)科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵。通過(guò)全面、系統(tǒng)和科學(xué)的專業(yè)分析，能客觀地把握影響證券投資目標(biāo)的因素及其作用機(jī)制，揭示這些因素影響的作用機(jī)制以及某些規(guī)律，用于指導(dǎo)投資決策，從而在降低投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取較高的投資收益。通過(guò)證券投資分析，可以對(duì)證券的投資價(jià)值做出正確評(píng)估，但是并不一定能選擇出價(jià)值被低估的證券，所以，C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。三、不定項(xiàng)選擇題（共20

32、題，每題1分）。1、貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在（）。A、通過(guò)調(diào)控利率保持社會(huì)總供給與總需求的平衡B、貨幣供給增加有利于貸款利率降低，減少投資成本，刺激投資增長(zhǎng)和生產(chǎn)擴(kuò)大C、通過(guò)調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定D、低利率鼓勵(lì)消費(fèi)，高利率則有利于吸收儲(chǔ)蓄【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P101。2、股指期貨理論價(jià)格的決定主要取決于（）。A、現(xiàn)貨指數(shù)水平B、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益C、利率水平D、距離合約到期的時(shí)間【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基

33、本原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P402。3、融資融券交易包括（）。A、券商對(duì)投資者的融資、融券B、金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券C、央行對(duì)商業(yè)銀行的融資、融券D、銀行對(duì)投資者的融資、融券【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P129。4、馬柯威茨模型廣泛應(yīng)用于不同類型證券之間的投資分配上，如（）等。A、債券B、股票C、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D、不動(dòng)產(chǎn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P325。5、2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了（），

34、明確了證券投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。A、發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定B、證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定C、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法D、證券法【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：掌握了解證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類及其意義。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P405。6、（）都采用了套利定價(jià)技術(shù)。A、CAPMB、APTC、布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論D、MM定理【參考答案】：A,B,C,D7、下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說(shuō)法，正確的是（）。A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營(yíng)業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快D、

35、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間【參考答案】：A,C8、貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法所用的模型有（）。A、紅利貼現(xiàn)模型B、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型C、企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D、股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P29。9、關(guān)于證券投資基本分析與技術(shù)分析，下列說(shuō)法正確的有（）。A、技術(shù)分析法和基本分析法分析股價(jià)趨勢(shì)的基本點(diǎn)是不同的B、基本分析劣于技術(shù)分析C、基本分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗(yàn)判斷D、技術(shù)分析法的基點(diǎn)是事后析【參考答案】：A,C,D10、下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)的說(shuō)法

36、，正確的是（）。A、有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金法默提出的B、市場(chǎng)達(dá)到有效的一個(gè)重要前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的C、有效市場(chǎng)假說(shuō)表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益D、只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)為“有效市場(chǎng)”【參考答案】：A,B,C,D11、對(duì)公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力的分析包括（）。A、公司的發(fā)展趨勢(shì)B、公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)前景及未來(lái)的市場(chǎng)份額C、公司的財(cái)務(wù)狀況以及投資和籌資潛力D、行業(yè)地位的變化【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉公司規(guī)模變動(dòng)特

37、征和擴(kuò)張潛力與公司成長(zhǎng)性的關(guān)系。見(jiàn)教材第五章第二節(jié)，P188189。12、在使用技術(shù)指標(biāo)WMS的時(shí)候，下列結(jié)論正確的是（）。A、WMS在盤(pán)整過(guò)程中具有較高的準(zhǔn)確性B、WMS連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號(hào)C、WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位，一般要回頭，如果股價(jià)還在繼續(xù)上升，則是賣出信號(hào)D、使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS的數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮【參考答案】：A,B,C,D13、目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國(guó)概念的股指期貨有（）。A、美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所的中國(guó)股指期貨B、NASDAQ中國(guó)企業(yè)指數(shù)期貨C、新加坡新華富時(shí)中國(guó)50指數(shù)期貨D、香港以恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約【參考答案】：A,

38、C,D【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利的基本概念、原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P391。14、下列屬于詹森指數(shù)特性的是（）。A、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的B、指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差C、詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D、詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場(chǎng)線之間的落差【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第五節(jié)，P357。15、在ADL的應(yīng)用過(guò)程中，下列說(shuō)法或做法正確的有（）。A、經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)空頭市場(chǎng)

39、的應(yīng)用比對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果要好B、形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線C、ADL與股價(jià)同步上升，創(chuàng)新高，則可以驗(yàn)證大勢(shì)的上升趨勢(shì)，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大D、ADL連續(xù)上漲了很長(zhǎng)時(shí)間(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長(zhǎng)時(shí)間，這是買進(jìn)信號(hào)【參考答案】：B,C,D16、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格是40元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為1200元，其標(biāo)的的股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為45元，則下列計(jì)算正確的是（）。A、該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)B、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價(jià)值為1125元C、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為48元D、該債券轉(zhuǎn)換升水75元【參考答案】：A,B,C,D17、一價(jià)定律的實(shí)現(xiàn)條件是

40、（）。A、兩個(gè)市場(chǎng)之間不存在不合理差價(jià)B、無(wú)交易成本、無(wú)稅收C、無(wú)不確定性存在D、兩個(gè)市場(chǎng)間的流動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)必須是無(wú)障礙的【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風(fēng)險(xiǎn)。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P382。18、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法包括（）。A、比較研究B、時(shí)間數(shù)列C、線性回歸D、相關(guān)分析【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：了解相關(guān)關(guān)系、時(shí)間數(shù)列的概念和分類。見(jiàn)教材第四章第四節(jié)，P171。19、根據(jù)時(shí)間數(shù)列自相關(guān)系數(shù)可以對(duì)時(shí)間數(shù)列的性質(zhì)和特征做出判別，判別的準(zhǔn)則是（）。A、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列B、如果r1比較大，r2、

41、r3漸次減小，從r4開(kāi)始趨近于零，表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列C、如果r1最大，r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)D、如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列【參考答案】：A,B,C,D20、名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率由（）組成。A、當(dāng)期收益率B、真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率C、預(yù)期通貨膨脹率D、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計(jì)算公式。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P31。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、當(dāng)GDP呈失衡的高速增長(zhǎng)時(shí)，如果政府采取宏觀調(diào)控措施減緩GDP的增長(zhǎng)速度，那么證券市場(chǎng)走

42、勢(shì)因此會(huì)下跌。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】如果調(diào)控目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，GDP仍以適當(dāng)?shù)乃俣仍鲩L(zhǎng)而未導(dǎo)致GDP的負(fù)增長(zhǎng)或低增長(zhǎng)，說(shuō)明宏觀調(diào)控十分有效，經(jīng)濟(jì)矛盾逐步得以緩解，并為進(jìn)一步增長(zhǎng)創(chuàng)造了有利條件，這時(shí)證券市場(chǎng)亦將反映這種好的形勢(shì)而呈逐步漸升的態(tài)勢(shì)。2、同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的不同國(guó)家或者在同一國(guó)家的不同發(fā)展時(shí)期，可能處于生命周期的不同階段。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過(guò)程。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，Pl52。3、與楔形不同的是，旗形形成所花費(fèi)的時(shí)問(wèn)較長(zhǎng)，一般需要2周以上方可完成?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】旗形形成的時(shí)間不能太長(zhǎng)，時(shí)間一長(zhǎng)，保持原來(lái)趨勢(shì)的能力將下

43、降，經(jīng)驗(yàn)表明，持續(xù)時(shí)間應(yīng)短于3周；而楔形形成所花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，一般需要2周以上的時(shí)間方可完成。4、如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天100元所代表的購(gòu)買力比明年的100元要大。（）【參考答案】：正確5、投資分析師負(fù)有告知雇主有關(guān)國(guó)際和國(guó)內(nèi)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的責(zé)任，以避免不必要的制裁和沖突。（）【參考答案】：正確6、公正公平原則是指，證券投資分析師必須在收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上一視同仁，不得以資金量大小或交易頻率等方面的區(qū)別歧視某些投資者或委托機(jī)構(gòu)，在提供咨詢意見(jiàn)的深度和準(zhǔn)確性上應(yīng)持統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】證券分析師應(yīng)恪守公正公平原則，是指證券分析師提出建議和結(jié)論不得違背社會(huì)公眾利益。證券分析師不得利用自己

44、的身份、地位和在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取非法利益，不得故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測(cè)或建議。7、市場(chǎng)增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。（）【參考答案】：正確8、一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是1。（）【參考答案】：錯(cuò)誤9、根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)的關(guān)系，K線分為陽(yáng)線和陰線，開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)時(shí)為陽(yáng)線，開(kāi)盤(pán)價(jià)低于收盤(pán)價(jià)時(shí)為陰線。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)的關(guān)系，K線分為陽(yáng)線和陰線，收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陽(yáng)線，收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陰線。10、按照葛蘭碧

45、的量?jī)r(jià)關(guān)系法則，在股價(jià)走勢(shì)因成交量的遞增而上升時(shí)，如果上升幅度較大，則暗示趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】葛蘭碧的量?jī)r(jià)關(guān)系認(rèn)為，成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力，量是價(jià)的先行指標(biāo)。股價(jià)走勢(shì)因成交量的遞增而上升，是正?，F(xiàn)象，并非趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。11、當(dāng)GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長(zhǎng)時(shí)，證券價(jià)格也呈上升走勢(shì)。（）【參考答案】：正確12、證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買股票、債券、基金券等有價(jià)證券，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】題干說(shuō)法不夠全面，漏掉“及這些有價(jià)證券的衍生品”，比如權(quán)證、期貨和期權(quán)等。13、在我國(guó)，營(yíng)業(yè)凈利率是指稅后利潤(rùn)與營(yíng)

46、業(yè)收入的百分比。（）【參考答案】：正確【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用，變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P214。14、資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。（）【參考答案】：正確15、儲(chǔ)蓄擴(kuò)大一定能使投資需求擴(kuò)大。（）【參考答案】：錯(cuò)誤16、證券市場(chǎng)中投資者和投機(jī)者之間的相互作用和影響，驅(qū)使證券的價(jià)格過(guò)高或過(guò)低，以致偏離其真實(shí)價(jià)值?！緟⒖即鸢浮浚赫_17、套利活動(dòng)是對(duì)沖原則的具體運(yùn)用，在市場(chǎng)均衡無(wú)套利機(jī)會(huì)時(shí)的價(jià)格就是無(wú)套利分析的定價(jià)基礎(chǔ)。（）【參考答案】：正確18、零增長(zhǎng)模型在決定優(yōu)先股的價(jià)值時(shí)受到相當(dāng)限制，但在決定普通股的價(jià)值時(shí)相當(dāng)有用。（）【參考答案】：錯(cuò)誤19、在產(chǎn)業(yè)生命周期的成長(zhǎng)階段，企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)很快，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。【參考答案】：正確20、收購(gòu)資產(chǎn)時(shí)一般需同時(shí)承擔(dān)與該部分資產(chǎn)相關(guān)的債務(wù)與義務(wù)。（）【參考答