1、 一、基本財務比率1、利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率2、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債3、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債4、保守速動比率二（現(xiàn)金+短期證券+應收票據(jù)+應收賬款凈額）/流動負債5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)6、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本/平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨*360）/銷售成本7、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/平均應收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應收賬款*360）/主營業(yè)務收

2、入凈8、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/平均流動資產(chǎn)9、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額10、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額11、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益121314151617181920212223242526有形凈值債務率=負債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100%資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)（或年末凈資產(chǎn)）*100%=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益總額=1/（

3、1-資產(chǎn)負債率）平均發(fā)行在夕卜普通股股數(shù)=刃發(fā)行在外的普通股數(shù)*發(fā)行在在外的月份數(shù)）/12每股收益=凈利潤/年末普通股份總數(shù)=（凈利潤-優(yōu)先股利）/（年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù)）市盈率=普通股每市價/每股收益每股股利=股利總額/年末普通股總數(shù)股票獲利率=普通股每股股利/每股市價市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)股利支付率=普通股每股股利/普通股每股凈收益*100%股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)=普通股每股凈收益/普通股每股股利留存盈利比率=（凈利潤-全部股利）/凈利潤*100%每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）/年末普通股數(shù)272829303132333435和363738金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金

4、凈流入/本期到期的債務金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期的債務=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/（到期長期債務+應付票據(jù)）金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流入/債務總額金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流入/債務總額銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售額每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)*100%現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈收益=（凈收益-非經(jīng)營收益）/凈收益現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈收益/經(jīng)營所得現(xiàn)金（=凈收益-非經(jīng)營收益+非付

5、現(xiàn)費用）二、財務預測與計劃39、外部融資額=（資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比）*新增銷售額-銷售凈利率x（1-股利支付率）x預測期銷售額=外部融資銷售百分比*新增銷售額40、銷售增長率=新增額/基期額=計劃額/基期額-141、新增銷售額=銷售增長率*基期銷售額42、外部融資增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比-銷售凈利*（1+增長率）/增長率*（1-股利支付率）如為負數(shù)說明有剩余資金43、可持續(xù)增長率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù)/（1-銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù)）三、財務估價P-現(xiàn)值

6、i-利率I-利息S-終值n時間r名義利率M-每年復利次數(shù)44、復利終值S=P(S/P,i,n)復利現(xiàn)值P=S(P/S,i,n)普通年金終:S=A(1+i)An-1/i或二A(S/A,i,n)普通年金終年償債基金：A=S*i/(1+i)An-1或二S(A/S,i,n)普通年金現(xiàn)值:P=A1-(1+i)A-n/i或二A(P/A,i,n)投資回收額：A=Pi/1-(1+i)A-n或二P(A/P,i,n)454647484950515253四、54預付年金的終值S=A(1+i)人預付年金的終值S=A(1+i)人(n+1)-1/i或二A(S/A,i,n+1)-1預付年金的現(xiàn)值：P=A【1-(1+i)人-

7、(n-1)/i】+1或：A(P/A,i,n-1)+1遞延年金現(xiàn)值：一、P=A(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)二P=A(P/A,i,n)*(P/F,i,m)m-遞延期數(shù)永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/i永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/i年金=年金現(xiàn)值/復利現(xiàn)值名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）Am-1式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù)投資管理債券價值分期付息，到期還本=利息年金現(xiàn)值+本金復利現(xiàn)值債券價值分期付息，到期還本=利息年金現(xiàn)值+本金復利現(xiàn)值純貼現(xiàn)二面值/（1+必要報酬率）5（面值到期一次還本付息的按本利和支付）平息債券二年付利息/年付息次數(shù)（P/A,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù)）+（P/S,

8、必要報酬率/次數(shù)，次數(shù)*年數(shù)）永久債券=利息額/必要報酬率55、債券購進價格=每年利息*年金現(xiàn)值系數(shù)+面值*復利現(xiàn)值系數(shù)56、債券到期收益率=利息+（本金-買價）/年數(shù)/（本金+買價）/2V-股票價值P-市價g-增長率D-股利R-預期報酬率Rs-必要報酬率t-第幾年股利57、股票一般模式：P二Dt/（1+Rs）F零成長股票：P=D/Rs固定成長：P=ZD0*(1+g)At/(1+Rs)At=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、總報酬率二股利收益率+資本利得收益率二D1/P+資本利得/P59、預期報酬率=（D1/P）+g60、期望方差：61、61、E券組合的預期報酬率?。撤N證券預期

9、報酬率*該種證券在全部金額中的比重）m-證券種類A-某證券在投資總額中的比例-j種與種證券報酬率的協(xié)方差-j種與種報酬率之間的預期相關(guān)系數(shù)Q-某種證券的標準差證券組合的標準差：62、總期望報酬率=投資于風險組合的比例*風險組合期望報酬率+投資于無風險資產(chǎn)的比例*無風險利率總標準差二Q*風險組合標準差63、資本定價模型(CapitalAssetPricingModel簡稱CAPM):64、證券市場線：個股要求收益率Ki=無風險收益率Rf+（平均股票要求收益率m-Rf）65、貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值/現(xiàn)金流出現(xiàn)值內(nèi)含報酬率：每年流入量相等原始投資/每年相等

10、現(xiàn)金流入量=（P/A,i,n）不等時用試誤法66、非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量相等時同內(nèi)會計收益率=年均凈收益/原始投資額67、投資人要求的收益率（資本成本）=債務比重*利率*（1-67、68、68、=（原值+運行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)69、69、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利潤+折舊=收入*（1-所得稅）-付現(xiàn)成本*（1-所得稅）+折舊*稅率70、70、調(diào)整現(xiàn)金流量法：71、調(diào)后凈現(xiàn)值二習a*現(xiàn)金流量期望值/（1+無風險報酬率Fta71、風險調(diào)整折現(xiàn)率法：調(diào)后凈現(xiàn)值二刃預期現(xiàn)金流量/（1+風險調(diào)整折現(xiàn)率）化投資者

11、要求的收益率二無風險報酬率+B*（市場平均報酬率-無風險報酬率）項目要求的收益率二無風險報酬率+項目的B*（市場平均報酬率-無風險報酬率）72、凈現(xiàn)值=實體現(xiàn)金流量/實體加權(quán)平均成本-原始投資=股東現(xiàn)金流量/股東要求的平均率-股東投資73、B權(quán)益二B資產(chǎn)X（1+負債/權(quán)益）B資產(chǎn)二B權(quán)益F（1+負債/權(quán)益）五、流動資金五、流動資金74、現(xiàn)金返回線R=上限=3*現(xiàn)金返回線-2*下限75、收益增加=銷量增加*單位邊際貢獻76、應收賬款應計利息=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動成本率*資本成本平均余額=日銷售額*平均收現(xiàn)期占用資金=平均余額*變動成本率77、折扣成本增加=新銷售水平*新折扣率*享受折扣比例

12、-舊銷售水平*舊折扣率*享受折扣的顧客比例78、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量*每次訂貨變動成本取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本儲存成本=儲存固定成本+儲存單位變動成本*每次進貨量/2存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本K-每次訂貨成本D-總需量Kc-單位儲存成本N-訂貨次數(shù)u-單價p-日送貨量d-日耗用量79、經(jīng)濟訂貨量2人*)二總成本二最佳訂貨次數(shù)(N)二D/QA*經(jīng)濟訂貨量占用資金=QA*/2*u最佳訂貨周期=1/N陸續(xù)進貨的QA*=總成本二80、再訂貨點=交貨時間*平均日需求量+保險儲備缺貨量=交貨時間*平均日需求量保險儲備總成本=缺

13、貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本*缺貨量*N+保險儲備*Kc81、放棄現(xiàn)金折扣的成本二CD/(1-CD)x(360/Nx100%)式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之82、實際利率=名義利率/1-補償性余額或=利息/本金83、債券發(fā)行價格二面值/(1+市場利率)“+(利息/(1+市場利率)5)=面值現(xiàn)值+利息年金現(xiàn)值84、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價格85、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價)=發(fā)放前每股收益(市價)/(1+股票股利發(fā)放率)86、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)二i*L*(1-T)/L(1-f)或二i(1-T)(當

14、f忽略不計時)式中：Ki-銀行借款成本；I-年利息；L-籌資總額；T-所得稅稅率；i-利率；f-籌資費率考慮時間價值的稅前成本(K):L(1-F)=ZI/(1+K)At+本金/(1+K)5稅后成本二稅前成本*(1-T)87、債券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-債券成本；I-每利息;T-所得稅稅率；B-面值；i-票面利率；B0-籌資額(按發(fā)行價格)；f-籌資費率88、留存收益成本：股利增長模型二本年股利(1+g)/市價+g風險溢價法=債務成本+風險溢價資本資產(chǎn)定價模型二無風險報酬率+B(平均風險必要報酬率-無風險報酬率)89、普通股成本=D

15、1/P(1-f)+g式中：D1-第1年股利；V0-市價；g-年增長率90、籌資突破點=可用某特定成本籌集到的某種資金額/該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重91、加權(quán)平均資金成本:Kw=ZWj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本92、分界點=TFi/Wi式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例p-單價V-單位變動成本F-總固定成本S-銷售額VC-總變動成本Q-銷售量N-普通股數(shù)93、經(jīng)營杠桿DOL二Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)財務杠桿DFL=EBIT/(EBIT-I)總

16、杠桿DCL=DOL*DFLSF-償債基金94、每股收益無差別點：(EBIT1-I1)(1-T)-SF/N1=(EBIT2-I2)(1-T)-SF/N2當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股集籌資有利95、總價值(V)二股票價值(S)+債券價值(B)S=(EBIT-I)(1-T)/KsKs-權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計算)加權(quán)平均資本成本二稅前債務資本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)或=(個別資本成本*個別資本占全部資本的比重)七、成本管理96、材料分配率=材料實際總消耗量或?qū)嶋H成本/產(chǎn)品材料定額銷量或定額成本之和人工（制造費用）分配率=生產(chǎn)工人

17、工資（制造費用）總額/各產(chǎn)品實用（定額、機器）工時之和輔助生產(chǎn)單位成本=輔助費用總額/產(chǎn)品或勞務總量（不含對輔助各車間提供的產(chǎn)品或勞務）各受益車間、產(chǎn)品、部門應分配的費用=輔助生產(chǎn)的單位成本*耗用量97、在產(chǎn)品約當產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量*完工程度產(chǎn)成品成本=單位成本*產(chǎn)成品產(chǎn)量單位成本=月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費用/（產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當產(chǎn)量）月末在產(chǎn)品成本=單位成本*約當產(chǎn)量98、月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量*在產(chǎn)品定額單位成本產(chǎn)成品總成本=（月初在產(chǎn)品成本+本月費用）-月末在產(chǎn)品成本產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本/產(chǎn)成品產(chǎn)量99、材料分配率=（月初在產(chǎn)品實際成本+本月投入的實際成本）/（完工產(chǎn)

18、品定額材料成本+月末在產(chǎn)品定額成本）工資分配率=（月初在產(chǎn)品實際工資+本月投入的實際工資）/（完工產(chǎn)品定額工時+月末在產(chǎn)品定額工時）在產(chǎn)品應分配的材料（工資）成本=在產(chǎn)品定額材料（工資）成本*材料（工資）分配率完工產(chǎn)品應分配的材料（工資）成本=完工產(chǎn)品定額材料（工資）成本*材料（工資）分配率100、聯(lián)產(chǎn)品成本售價法：某產(chǎn)品成本=某產(chǎn)品銷售價格/銷售價格總額實物數(shù)量法：單位數(shù)量（重量）成本=聯(lián)合成本/各聯(lián)產(chǎn)品的總數(shù)量（總重量）101、利潤=單價*銷量-單位變動成本*銷量-固定成本或=安全邊際率*邊際貢獻率102、邊際貢獻=銷售收入-變動成本單位邊際貢獻=單價-單位變動成本邊際貢獻率=邊際貢獻/銷售收入=單位邊際貢獻/單價變動成本率=變動成本/銷售收入=單位變動成本/單價變動成本率+邊際貢獻率=1盈虧點作業(yè)率+安全邊際率=1103、加權(quán)平均邊際貢獻率=各產(chǎn)品邊際貢獻之和/各產(chǎn)品銷售收入之和*100%=（各產(chǎn)品邊際貢獻率*各產(chǎn)品占總銷售額的比重）