住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

關(guān)于QDII基金的估值責任人，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.QDII基金的托管人應當確?；鸬姆蓊~凈值按照基金合同規(guī)定的方法計算

B.QDII基金的托管人負有估值復核責任

C.QDII基金的資產(chǎn)估值責任主體是基金托管人

D.QDII其金的托管人應當確?；鸬姆蓊~凈值符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定

【答案】C

【解析】我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，QDII基金同樣是由基金管理人負責基金的估值。但基金托管人對基金管理人的估值及凈值計算結(jié)果負有復核義務?；鸸芾砣藨鶕?jù)法規(guī)履行與基金估值相關(guān)的披露義務。托管人在復核、審查基金資產(chǎn)凈值、基金份額申購和贖回價格之前，應認真審閱基金管理人采用的估值原則和程序。當對估值原則或程序有異議時，托管人有義務要求基金管理人作出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。

2.單選題

根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》，為提高基金估值的合理性和可靠性，可對沒有活躍市場或在活躍市場不存在相同特征的資產(chǎn)或負債

報價的投資品種制定估值指引的是（）。

問題1選項

A.基金托管人

B.基金管理人

C.中國證監(jiān)會

D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

【答案】D

【解析】根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》，為提高基金估值的合理性和可靠性，可對沒有活躍市場或在活躍市場不存在相同特征的資產(chǎn)或負債報價的投資品種制定估值指引的是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會。

3.單選題

以下投資者可視為私募基金的合格投資者的是（）。

Ⅰ.社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金

Ⅱ.依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃

Ⅲ.投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員

Ⅳ.已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會注冊的從業(yè)人員

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】合格投資者的標準：

具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：

凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；

金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元的個人。

除此之外：（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；

（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；

（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。也被認定為合格投資者。

4.單選題

關(guān)于有限合伙企業(yè)設(shè)立人數(shù)，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.有限合伙企業(yè)由2-50個合伙人設(shè)立

B.有限合伙企業(yè)由1-50個合伙人設(shè)立

C.有限合伙企業(yè)由2-100個合伙人設(shè)立

D.有限合伙企業(yè)由1-100個合伙人設(shè)立

【答案】A

【解析】合伙型基金的設(shè)立條件：

（1）有限合伙企業(yè)由2個以上50個以下合伙人設(shè)立，但是法律法規(guī)另有規(guī)定的除外，有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人；

（2）有書面合伙協(xié)議；

（3）有限合伙企業(yè)名稱應當標明“有限合伙”字樣；

（4）有合伙人認繳或者實際繳付的出資；有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財產(chǎn)權(quán)利作價出資，但有限合伙人不得以勞務出資；

（5）有生產(chǎn)經(jīng)營場所；

（6）法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。

5.單選題

有以下幾項投資交易活動：

Ⅰ.香港投資者通過其金互認買入內(nèi)地基金份額、

Ⅱ.香港投資者通過其金互認賣出內(nèi)地基金份額

Ⅲ.某公募其金賣出股票

Ⅳ.某私募基金買入股票

Ⅴ.某機構(gòu)投資者賣出基金

Ⅵ.某個人投資者賣出股票

按照目前的稅收政策，不需要繳納印花稅的是（）。

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、IV、Ⅴ

【答案】D

【解析】我國證券交易印花稅只對出讓方按千分之一征收，對受讓方不再征收。即Ⅲ、Ⅵ都需要繳納印花稅，Ⅳ買入股票不需要繳納印花稅?？膳懦鼳BC。

機構(gòu)投資者跟個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅，Ⅴ正確。

對香港市場投資者通過基金互認買賣、繼承、贈予內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，暫不征收印花稅Ⅰ、Ⅱ正確。

6.單選題

關(guān)于股票基本面分析和技術(shù)分析，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.基本面分析的核心在于公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平

B.技術(shù)分析不僅關(guān)心證券市場本身的變化，也會考慮基本面因素

C.技術(shù)分析主要研究股價、成交量、圖形走勢、漲跌幅等因素

D.基本面分析主要研究宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況和公司價值等因素

【答案】B

【解析】技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預測股票價格的趨勢。技術(shù)分析是相對于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。技術(shù)分析則是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

7.單選題

X基金公司是經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金管理人，近期正在募集一只投資二級市場的私募證券投資基金，X公司自行銷售的同時，還委托Y基金銷售公司進行該產(chǎn)品的募集發(fā)行工作。在私募基金募集過程中，X公司存在以下行為：

Ⅰ.選擇金融資產(chǎn)不低于200萬元或者最近三年個人年均收入不低于30萬元的個人作為合格投資者

Ⅱ.根據(jù)基金合同約定，給投資者設(shè)置不少于24小時的投資冷靜期

Ⅲ.在回訪確認成功之前，將投資者交納的認購基金款項投資于銀行協(xié)議存款，以保障客戶利益最大化

Ⅳ.通過當?shù)仉娕_進行公司及產(chǎn)品情況介紹

根據(jù)法規(guī)要求，Y公司需要將私募基金投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者。以下不屬于專業(yè)投資者的是（）。

問題1選項

A.經(jīng)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的期貨公司子公司

B.社會保障基金

C.金融資產(chǎn)為300萬元，且具有5年證券投資經(jīng)歷的自然人

D.獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務的律師，并且最近3年個人年均收入不低于50萬元

【答案】C

【解析】專業(yè)投資者有：

①經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)和經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人；

②上述機構(gòu)面向投資者發(fā)行的產(chǎn)品；

③養(yǎng)老基金、社會公益基金、合格境外機構(gòu)投資者、人民幣合格境外機構(gòu)投資者；

④同時符合下列條件的自然人：

a.金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；

b.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者上述第①項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務的注冊會計師和律師。

⑤同時符合下列條件的法人或者其他組織：

a.最近一年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元；最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元；

b.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

所以不屬于的應該選擇C選項。

8.單選題

某合伙型股權(quán)投資基金從事的下述活動中符合法律、法規(guī)及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則的是（

）。

問題1選項

A.基金未進行托管，并通過設(shè)立一個特殊目的載體投資于某擬在海外上市的醫(yī)藥公司

B.在合伙協(xié)議中明確基金的投資標的為不低于80%未上市企業(yè)的股權(quán)、不高于20%的AAA級公司債劵

C.基金完成備案前，不得以現(xiàn)金管理為目的購買國債

D.基金投資某保理資產(chǎn)的收益權(quán)

【答案】B

【解析】A項錯誤，私募投資基金通過公司、合伙企業(yè)等特殊目的載體間接投資底層資產(chǎn)的，應當由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管。

在合伙協(xié)議中明確基金的投資標的為不低于80%未上市企業(yè)的股權(quán)、不高于20%的AAA級公司債劵，符合要求，B項正確。

C項錯誤，私募投資基金完成備案前，可以以現(xiàn)金管理為目的，投資于銀行活期存款、國債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場基金等中國證監(jiān)會認可的現(xiàn)金管理工具。

D項錯誤，投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當資產(chǎn)等《私募基金登記備案相關(guān)問題解答（七）》所提及的與私募投資基金相沖突業(yè)務的資產(chǎn)、股權(quán)或其收（受）益權(quán)不屬于私募投資基金備案范圍。

9.單選題

投資基金的投資范圍包括（）。

Ⅰ.股票

Ⅱ.債券

Ⅲ.房地產(chǎn)

Ⅳ.期權(quán)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投資基金所投資的資產(chǎn)既可以是金融資產(chǎn)如股票、債券、外匯、股權(quán)、期貨、期權(quán)等，也可以是房地產(chǎn)、大宗能源、林權(quán)、藝術(shù)品等其他資產(chǎn)。

10.單選題

關(guān)于公募基金管理公司基金銷售業(yè)務的控制，以下說法錯誤的是（）。

Ⅰ.經(jīng)托管人確認的基金宣傳推介材料，不必再經(jīng)基金管理人有關(guān)人員審查簽字

Ⅱ.代理客戶辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)換交易申請，可以不經(jīng)過客戶授權(quán)

Ⅲ.應嚴格審核客戶開戶資料，符合反洗錢與銷售適用性規(guī)定

Ⅳ.應嚴格選擇合作的基金銷售機構(gòu)，監(jiān)督基金代銷行為符合協(xié)議約定

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】第一項，關(guān)于基金宣傳推介材料的規(guī)定：

基金管理人公布的宣傳材料：事先經(jīng)基金管理人負責基金銷售業(yè)務的高級管理人員和督察長檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個工作日內(nèi)報主要經(jīng)營活動所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

經(jīng)代銷機構(gòu)公布的宣傳材料：應當事先經(jīng)基金銷售機構(gòu)負責基金銷售業(yè)務和合規(guī)的高級管理人員檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)公布之日起5個工作日內(nèi)報工商注冊登記所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。描述錯誤。

第二項，必須要經(jīng)過客戶授權(quán)，描述錯誤；

第三、四項，描述正確。

11.單選題

所得免疫策略對養(yǎng)老基金、社?；鸬葯C構(gòu)投資者具有重要的意義，該策略最重要的特質(zhì)是滿足了投資者（）的需要。

問題1選項

A.資產(chǎn)凸性低于負債凹性

B.以收益率最大化為首要目標

C.充足的資金滿足預期現(xiàn)金支付

D.找到凸性相等的債券組合

【答案】C

【解析】所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預期現(xiàn)金支付的需要。這對于養(yǎng)老基金、社?；?、保險基金等機構(gòu)投資者具有重要的意義，因為這類投資者對資產(chǎn)的流動性要求很高，其投資成敗的關(guān)鍵在于投資組合中是否有足夠的流動資產(chǎn)可以滿足目前的支付。

12.單選題

關(guān)于股權(quán)投資基金監(jiān)管，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.存在較高的風險外溢性，對金融系統(tǒng)穩(wěn)定存在潛在威脅，使得防范系統(tǒng)性金融風險成為股權(quán)投資基金監(jiān)管目標之一

B.從適度監(jiān)管原則的角度，政府監(jiān)管不應直接干預基金機構(gòu)內(nèi)部的經(jīng)營管理

C.維護監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)威性是股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標，也是實現(xiàn)依法監(jiān)管和高效監(jiān)管的基礎(chǔ)

D.股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管對象包括股權(quán)基金市場、基金市場主體及其活動

【答案】C

【解析】股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標。不同國家股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標不同，但至少包括以下兩個：1．保護基金投資者合法權(quán)益。2．防范系統(tǒng)性金融風險。其中保護基金投資者合法權(quán)益是監(jiān)管的重中之重，也是監(jiān)管的首要目標，股權(quán)投資基金監(jiān)管必須切實保護基金投資者的合法權(quán)益。故C項錯誤。從適度監(jiān)管原則的角度，政府監(jiān)管不應直接干預基金機構(gòu)內(nèi)部的經(jīng)營管理。股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管對象包括股權(quán)基金市場、基金市場主體及其活動。

13.單選題

私募股權(quán)投資基金管理人應當在私募股權(quán)基金募集完畢后（）個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案。

問題1選項

A.20

B.5

C.10

D.30

【答案】A

【解析】私募股權(quán)投資基金管理人應當在私募股權(quán)基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案。

14.單選題

下列關(guān)于保險公司的說法錯誤的是（

）。

問題1選項

A.保險公司通過銷售保單募集大量保費

B.財險公司通常將保費投資于低風險資產(chǎn)

C.壽險公司通常將保費投資于低風險資產(chǎn)

D.保險公司可分為財險公司與壽險公司

【答案】C

【解析】保險公司通過銷售保單募集大量保費，A正確。

財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的不確定性，因此財險公司通常將保費投資于低風險資產(chǎn)，B正確。

壽險公司通過人壽保險業(yè)務吸納的保費具有較長的投資期，可以部分投資于風險較高的資產(chǎn)，C說法不太準確，因為通常將保費投資于低風險資產(chǎn)的屬于財險公司。

保險公司又可區(qū)分為兩種類型：財險公司與壽險公司，D正確。

15.單選題

關(guān)于各類收入所得的稅收，以下表述錯誤的有（

）。

Ⅰ.個人投資者買賣基金份額需征收增值稅

Ⅱ.個人投資者買賣基金份額需征收印花稅

Ⅲ.基金管理公司經(jīng)營過程中取得的管理費收入需征收增值稅

Ⅳ.商業(yè)銀行經(jīng)營過程中取得的托管費收入需征收企業(yè)所得稅

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】個人買賣基金份額的行為免征增值稅。個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。I、II錯誤。

基金管理人、基金托管人從事基金管理和基金托管活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。III、IV正確。因此A符合題意。

16.單選題

關(guān)于單利和復利，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.復利考慮了本金的時間價值

B.復利考慮了利息的時間價值

C.單利考慮了利息的時間價值

D.單利考慮了本金的時間價值

【答案】C

【解析】不管是單利還是復利，都考慮到了本金的時間價值。但是單利是利息不再計入利息，復利是利滾利，所以只有復利考慮到了利息的時間價值，單利是沒有考慮到的。

所以表述錯誤的應該是C選項。

17.單選題

創(chuàng)業(yè)投資基金通常不參與投資的情形是（）。

問題1選項

A.基金調(diào)查發(fā)現(xiàn)某企業(yè)產(chǎn)品市場競爭力較強，但市場競爭者增多導致產(chǎn)品市場份額增長速度減緩，決定投資這家企業(yè)

B.基金在參與了某項目展示會后投資了其中一個團隊的項目，該團隊目前只有項目的初步設(shè)想

C.基金經(jīng)過調(diào)研發(fā)現(xiàn)某科技團隊的技術(shù)產(chǎn)品的市場份額穩(wěn)步提高，業(yè)績增長速度增加，決定投資這支團隊，幫助其擴張市場，增加盈利能力

D.基金調(diào)查發(fā)現(xiàn)某上市公司的市場價值嚴重被低估，通過杠桿收購使其私有化，調(diào)整公司結(jié)構(gòu)，使其盈利效率增加

【答案】D

【解析】創(chuàng)業(yè)投資基金是指主要投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金。通過注資的形式對企業(yè)的增量股權(quán)進行投資，從而為企業(yè)提供發(fā)展所需要的資金。具體來說，創(chuàng)業(yè)投資基金的運作還具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。故選D項，ABC三項屬于創(chuàng)業(yè)投資基金參與投資的情形。第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值。

并購基金通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進行投資。并購基金的投資對象主要是成熟企業(yè)。并購基金往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。

18.單選題

A公司的報表編制過程中，會計人員發(fā)現(xiàn)一筆當期發(fā)生的應收賬款未計入，因此減少100萬元現(xiàn)金，增加100萬元應收賬款。在各報表其他項目不變的情況下，以下表述正確的

是（）。

問題1選項

A.A公司資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)減少100萬元

B.A公司資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)增加100萬元

C.A公司利潤減少100萬元

D.A公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少100萬元

【答案】D

【解析】應收賬款和現(xiàn)金都是屬于資產(chǎn)項目，所以總的來說資產(chǎn)項目和負債項目都是不變的，AB選項錯誤；

也不涉及到利潤問題；

但是因為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流要減少100萬，因為現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，未收到，所以不計入。

19.單選題

關(guān)于基金管理人在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記時的業(yè)務范圍問題，以下表述錯誤的是（

）。

問題1選項

A.對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌等業(yè)務的申請機構(gòu)，需要提前進行業(yè)務剝離

B.在管理人登記法律意見書中，律師需要對股權(quán)投資基金類管理人從事“投資咨詢”業(yè)務進行審慎調(diào)查和論證說明

C.對于兼營保理、擔保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務的申請機構(gòu)，需要提前進行業(yè)務剝離

D.股權(quán)投資基金類管理人的“投資咨詢”業(yè)務的實際經(jīng)營范圍可以存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定的“證券、期貨投資咨詢”業(yè)務

【答案】D

【解析】私募證券投資基金類管理人不得兼營“投資咨詢”業(yè)務。私募股權(quán)投資基金類管理人，需要對“投資咨詢”業(yè)務進行審慎調(diào)查和論證說明；并且，“投資咨詢”業(yè)務的實際經(jīng)營范圍不得存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》中規(guī)定的“證券、期貨投資咨詢”業(yè)務。

基金管理人不得兼營與私募基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、其他非金融業(yè)務。私募證券投資基金類管理人不得兼營“投資咨詢”業(yè)務。對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務的申請機構(gòu)，由于這些業(yè)務與私募基金的屬性相沖突，容易誤導投資者，為防范風險，基金業(yè)協(xié)會對從事與私募基金業(yè)務相沖突業(yè)務的上述機構(gòu)將不予登記。故如果兼營上述業(yè)務的，需要提前進行業(yè)務剝離。

20.單選題

根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的（）。

問題1選項

A.80%

B.50%

C.90%

D.60%

【答案】C

【解析】根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%。

21.單選題

股權(quán)投資基金清算情形包括（

）。

Ⅰ全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)退出，但因基金未到存續(xù)期，基金管理人決定擬繼續(xù)投資符合投資條件的項目

Ⅱ基金合同約定的期限未滿，但基金全體合伙人決定提前清算

Ⅲ基金存續(xù)期為七年，現(xiàn)已到期

Ⅳ3位初創(chuàng)合伙人中2位離職，按照基金合同約定則觸發(fā)基金清算條件

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：

（1）基金合同約定的存續(xù)期屆滿；

（2）基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復投資；

（3）基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；

（4）法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。

22.單選題

關(guān)于基金會計主體，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.作為基金會計主體，基金管理人承擔主會計責任，基金托管人對基金管理人的會計核算進行復核并出具復核意見

B.證券投資基金的管理主體即基金管理公司的經(jīng)營活動是證券投資基金的會計核算的主要內(nèi)容之一

C.基金會計的責任主體是對基金進行會計核算的基金管理人和基金托管人

D.基金管理公司管理的不同基金之間的投資管理活動要區(qū)別開來

【答案】B

【解析】ACD描述都正確，B選項，基金會計核算，核算的是基金，而不是基金公司層面的經(jīng)營活動。

23.單選題

關(guān)于估值調(diào)整條款，以下表述正確的是（??）。

Ⅰ估值調(diào)整條款用來描述股權(quán)投資基金的估值情況，可區(qū)分投資前估值和投資后估值

Ⅱ估值調(diào)整條款通常設(shè)置一定的觸發(fā)條件

Ⅲ估值調(diào)整機制共同保護投資人和創(chuàng)始股東的利益

Ⅳ估值調(diào)整機制可分為“現(xiàn)金補償類”和“股份補償類”

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】對于估值條款中的“估值”一詞，通常有"投資前估值和"投資后估值"兩種表述。"投資前估值"是目標公司接受投資前的估值，“投資后估值”是目標公司接受投資后的估值，等于投資前估值加上新的投資額，Ⅰ錯誤。估值調(diào)整條款觸發(fā)條件：目標公司的實際業(yè)績未達到事先約定的業(yè)績目標，或發(fā)生特定事項（如公司未在約定時間前實現(xiàn)IPO、原大股東失去控股地位、高管嚴重違反約定等），Ⅱ正確。為了保護投資者利益，股權(quán)投資基金有時在股權(quán)投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款。在股權(quán)投資中比較常見的安排包括對賭安排，即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標，投資者會獲得一定補償，以彌補其由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失，Ⅲ錯誤。估值調(diào)整機制觸發(fā)后，由被投資企業(yè)創(chuàng)始股東或其他利益方按照協(xié)議約定的計算規(guī)則向股權(quán)投資基金以現(xiàn)金或股權(quán)方式提供補償。估值調(diào)整機制也因此分為“現(xiàn)金補償類”和“股份補償類”，Ⅳ正確。

24.單選題

基金管理公司董事會審議事項中必須經(jīng)2/3以上獨立董事通過的是（）。

Ⅰ.公司重大關(guān)聯(lián)交易

Ⅱ.基金重大關(guān)聯(lián)交易

Ⅲ.公司審計事務

Ⅳ.基金審計事務

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】董事會審議下列事項，應當經(jīng)過2/3以上的獨立董事通過：

①公司及基金投資運作中的重大關(guān)聯(lián)交易；

②公司和基金審計事務，聘請或者更換會計師事務所；

③公司管理的基金的半年度報告和年度報告；

④法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項。

25.單選題

假設(shè)某附息的固定利率債券的起息日為2009年6月6日，債券面值100元每半年支付一次利息。2019年6月6日，該債券的投資者可就每單位債券收到本金和利息共計102.25

元，則該債券的期限為（）年，票面利息（）。

問題1選項

A.10；4.5%

B.9；2.25%

C.9；4.5%

D.10；2.25%

【答案】A

【解析】首先從2009年6月6日到2019年6月6日，肯定是10年，排除BC選項。

每單位債券收到的本息和是102.25，2.25是利息，容易錯選為D選項，但是注意看題干，是每半年支付一次利息，所以要2.25%×2=4.5%

26.單選題

企業(yè)盡職調(diào)查中，現(xiàn)場調(diào)研是非常重要的步驟。關(guān)于現(xiàn)場調(diào)研，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.實地考察有助于將書面信息與現(xiàn)場調(diào)研信息進行互相印證，評估目標企業(yè)經(jīng)營真實性

B.收集及研究目標公司的內(nèi)部資料有助于全面了解企業(yè)的基本信息

C.與目標公司的員工訪談有助于多方驗證調(diào)研信息的真實性

D.與目標公司的管理層訪談有助于間接考察管理層的素質(zhì)

【答案】B

【解析】收集及研究目標公司的內(nèi)部資料有助于全面了解企業(yè)的基本信息不屬于現(xiàn)場調(diào)研。故B項錯誤。

企業(yè)現(xiàn)場調(diào)研：

1.目標公司內(nèi)部訪談與外部訪談

作用：第一，與管理層會談可以全面了解目標公司的信息，尤其是某些比較關(guān)鍵、敏感的信息；

第二，與管理層進行溝通可以間接考察管理層的素質(zhì)；

第三，與管理層進行溝通還可以增進了解、增強信任；

第四，與各層級、各職能員工的訪談，可以獲取企業(yè)各個環(huán)節(jié)的信息，有助于股權(quán)投資機構(gòu)從各個層面窺測企業(yè)全貌，并對信息的真實性進行考證。

對于高管、關(guān)鍵崗位人員要開展一對一訪談溝通，對于普通員工可以按照工作崗位展開小組座談、隨機訪談等非正式溝通，了解并驗證相關(guān)業(yè)務、財務及法律問題。

此外，與企業(yè)的供應商與合作伙伴開展外部訪談同樣重要。與目標公司外聘的法律顧問和審計師的溝通會提供很多有用信息，盡職調(diào)查團隊也應訪問競爭對手及上下游企業(yè)負責人并獲取他們對目標公司的評價。

2.實地考察企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)場

實地考察的目的主要是將書面信息與現(xiàn)場調(diào)研信息進行相互印證，從而對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況有一定的感性認識。對企業(yè)相關(guān)的場所進行現(xiàn)場調(diào)查，包括但不限于廠房、設(shè)備、土地、產(chǎn)品和存貨等。

27.單選題

下列關(guān)于QDII機制的意義，說法正確的是（）。

Ⅰ.為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風險分散渠道

Ⅱ.引導國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資

Ⅲ.支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展

Ⅳ.促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌

問題1選項

A.Ⅰ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】QDII機制的意義具體來說有以下四方面：（1）QDII機制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄、化解金融風險。（Ⅰ正確）

（2）實行QDII機制有利于引導國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)。（Ⅱ正確）

（3）建立QDII機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。（Ⅲ正確）

（4）在法律方面，通過實施QDII制度，必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注，從長遠來說能夠促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。（Ⅳ正確）

28.單選題

關(guān)于專業(yè)投資者與普通投資者的轉(zhuǎn)化，以下說法錯誤的是（）。

問題1選項

A.專業(yè)投資者轉(zhuǎn)化為普通投資者后，基金銷售機構(gòu)應當對其履行相應的適當性義務

B.普通投資者可以申請轉(zhuǎn)換為專業(yè)投資者，基金銷售機構(gòu)應當按照其意愿為其辦理轉(zhuǎn)化手續(xù)

C.符合條件的專業(yè)投資者可以告知基金銷售機構(gòu)選擇成為普通投資者

D.普通投資者申請轉(zhuǎn)換為專業(yè)投資者，應當符合規(guī)定的條件

【答案】B

【解析】B項說法錯誤，符合條件的普通投資者可以申請轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者，但基金銷售機構(gòu)有權(quán)自主決定是否同意其轉(zhuǎn)化。不是說隨隨便便按照意愿轉(zhuǎn)化。

A選項，既然專業(yè)投資者轉(zhuǎn)變成了普通投資者，那就需要對其履行適當性義務；

C選項，專業(yè)投資者轉(zhuǎn)化為普通投資者就不需要條件，告知機構(gòu)就可以；

D選項正確普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者，是需要達到專業(yè)投資者的條件的。

29.單選題

某基金經(jīng)理的下列行為中違反保守秘密要求的是（）。

問題1選項

A.向同學發(fā)送所在機構(gòu)出具的行業(yè)研究報告供其學習之用

B.按規(guī)定向中國證監(jiān)會的派出機構(gòu)披露客戶信息

C.向潛在客戶發(fā)送所在機構(gòu)管理的某公募基金招募說明書

D.向有關(guān)部門舉報某客戶的重大違法行為

【答案】A

【解析】B選項，按照規(guī)定向中國證監(jiān)會的派出機構(gòu)披露客戶信息，沒問題；

C選項，本身公募基金招募說明書就是給到客戶的，潛在客戶也沒關(guān)系；

D選項，是正確的做法，當發(fā)現(xiàn)客戶的違法行為的時候要及時的舉報，不能因為要“保守秘密”去隱瞞。

A選項描述是違反了保守秘密的要求的，內(nèi)部私聊，不能外傳。

30.單選題

股權(quán)投資基金A、股權(quán)投資基金B(yǎng)分別持有目標公司甲的股份10%和15%，其余股份均為公司創(chuàng)始人持有。目標公司甲擬通過增發(fā)500股融資1000萬元用于拓展線下直營店。股權(quán)投資基金C有意向認購，創(chuàng)始人及股權(quán)投資基金B(yǎng)表示放棄優(yōu)先認購權(quán)，股權(quán)投資基金A行使優(yōu)先認購權(quán)，則股權(quán)投資基金C可以認購的股份數(shù)量以及對應的投資額分別為（）。

問題1選項

A.450股，900萬元

B.375股，750萬元

C.225股，450萬元

D.400股，800萬元

【答案】A

【解析】優(yōu)先認購權(quán)（RightofFirstOffer），是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權(quán)利。

股權(quán)投資基金A行使優(yōu)先認購權(quán)，認購500*10%=50股，則股權(quán)投資基金C可以認購的股份數(shù)量為500-50=450股，投資額為450*（1000/50）=900萬元。

31.單選題

關(guān)于基金絕對收益歸因，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.本質(zhì)是對基金總收益的分解

B.應考慮每個證券對組合的貢獻

C.常用Brinson模型進行歸因分析

D.應該考慮每個行業(yè)對組合的貢獻

【答案】C

【解析】絕對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質(zhì)是對基金總收益的分解，分解到每個行業(yè)、每個證券。

相對收益歸因則是通過分析基金與比較基準在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因。最常用的是Brinson模型。

所以錯誤的是C選項。ABD描述都是正確的。

32.單選題

遠期利率和即期利率的區(qū)別在于（）。

問題1選項

A.付息頻率不同

B.計息期限不同

C.計息方式不同

D.計息日起點不同

【答案】D

【解析】遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。

即期利率是金融市場的基本理論，是指已設(shè)定到期日的零息債券的到期收益率；遠期利率具體表示為未來兩個日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。

33.單選題

某股權(quán)投資基金目前僅完成對知名企業(yè)A公司的投資，該項投資的投資金額為該基金已實繳規(guī)模的70%。該基金在T日收到A公司核心商標爭議案件敗訴的終審判決，導致該基金對A公司的投資估值大幅下跌。該基金的管理人最遲應不晚于（）向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行報告。

問題1選項

A.T日所在季度結(jié)束后10個工作日

B.T日所在季度結(jié)束后10日

C.T+5日

D.T+5個工作日

【答案】D

【解析】基金運行期間，如發(fā)生以下重大事項的，基金管理人應當在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告：基金合同發(fā)生重大變化；基金發(fā)生清盤或清算；基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；對基金持續(xù)運行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。

34.單選題

某種零息債券的面額為100元，貼現(xiàn)率為4%，到期時間為180天，用DCF估值法計算，內(nèi)在價值最接近（）元。

問題1選項

A.98.69

B.99.05

C.98

D.99

【答案】C

【解析】因為題中零息債券的期限小于一年，所以根據(jù)公式V=M×（1-（t/360）r），V代表的是零息債券的內(nèi)在價值；M表示面值；r表示年化市場利率；t表示債券到期時間，單位是天。V=100×（1-180*4%/360）=98。

35.單選題

對于尚在積極開拓市場的成長型被投企業(yè)，股權(quán)投資基金對其經(jīng)營指標的監(jiān)控應側(cè)重于成長指標，成長指標不包括（）

問題1選項

A.新市場進入

B.網(wǎng)點建設(shè)

C.市場占有率

D.銷售額增長

【答案】C

【解析】本題考查經(jīng)營指標中的監(jiān)控側(cè)重點。依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營情況，其經(jīng)營指標監(jiān)控側(cè)重點也有所不同。例如，對于業(yè)務和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標，如收入、凈利潤、市場占有率等；對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側(cè)重于成長指標，如網(wǎng)點建設(shè)、新市場進入、銷售額增長等。

36.單選題

關(guān)于基金公司投資交易流程，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.交易系統(tǒng)或相關(guān)負責人必須嚴格審核投資交易指令的合法合規(guī)性

B.交易員無權(quán)選擇交易時機，必須嚴格按照基金經(jīng)理要求的時機執(zhí)行交易指令

C.基金公司應當做好交易過程中的風險評估，制定相應的管理措施

D.基金經(jīng)理只能參與投資交易指令下達，不能直接進行交易

【答案】B

【解析】B選項很明顯的錯誤，交易員是有權(quán)利自己選擇交易時機的，擇時的時候會產(chǎn)生機會成本。

ACD描述正確，如果交易員接收到了違法違規(guī)的指令，一定要第一時間拒絕，具體執(zhí)行交易指令的是交易部的交易員，基金公司應當做好交易過程中的風險評估，制定相應的管理措施。

37.單選題

甲基金公司作為資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)的受托人與資產(chǎn)委托人乙公司簽訂了《補充協(xié)議》，《補充協(xié)議》約定，如計劃財產(chǎn)發(fā)生虧損，甲公司以自有資金補償乙公司，確保信托財產(chǎn)本金不受損失。下列說法正確的是（）。

問題1選項

A.《補充協(xié)議》約定的保證義務，是甲乙之間真實意思表示，協(xié)議有效

B.信托財產(chǎn)發(fā)生虧損時，乙公司以《補充協(xié)議》為依據(jù)要求甲公司承擔賠償責任的，如甲公司未抗辯，人民法院不得認定《補充協(xié)議》無效

C.信托財產(chǎn)發(fā)生虧損時，如甲公司對此有過錯，乙公司有權(quán)要求甲公司對其損失承擔與甲公司過錯相適應的賠償責任

D.《補充協(xié)議》中約定的保證義務，屬于信托關(guān)系中受托人的信義義務

【答案】C

【解析】本身信托也是屬于資管行業(yè)，不能約定保本保收益，所以本身這個《補充協(xié)議》就是有問題的，于是ABD都有問題。

C選項，甲公司對信托財產(chǎn)的虧損有過錯，當然應該承擔他的責任，描述正確。

38.單選題

關(guān)于債券評級，以下屬于投資級債券的是（）。

問題1選項

A.惠譽的DDD

B.標準普爾的A-

C.穆迪的Ba1

D.標準普爾的CCC-

【答案】B

【解析】標準普爾和惠譽的BBB-級，以及穆迪的Baa級以上等級的債券是投資級債券。

所以屬于投資級債券的是B選項。

39.單選題

在債券遠期交易業(yè)務中，交易雙方應簽訂遠期交易的完整合同，下列不屬于完整合同要件的是（）。

問題1選項

A.交易雙方與全國銀行間同業(yè)拆借中心簽訂的協(xié)議

B.交易雙方簽訂的遠期交易主協(xié)議

C.全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單

D.交易雙方簽訂的補充合同

【答案】A

【解析】根據(jù)中國人民銀行的規(guī)定，債券市場參與者進行遠期交易時應該簽訂遠期交易主協(xié)議。市場參與者開展遠期交易應通過同業(yè)中心交易系統(tǒng)進行，并逐筆訂立書面形式的合同，其書面形式的合同為同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單。

交易雙方認為有必要時，可簽訂補充合同。

遠期交易主協(xié)議、同業(yè)中心交易系統(tǒng)生產(chǎn)的成交單和補充合同構(gòu)成遠期交易的完整合同。

所以不屬于的應該選擇A，是參與者之間簽訂主協(xié)議，不是交易雙方與全國銀行間同業(yè)拆借中心簽訂的協(xié)議。

40.單選題

以下選項不屬于貨幣市場工具的是（）。

問題1選項

A.三年期國債

B.一年期中央銀行票據(jù)

C.回購協(xié)議

D.半年期定期存款

【答案】A

【解析】貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。

所以不屬于的應該是屬于A選項。

41.單選題

滬港通和深港通雙向交易中的結(jié)算幣種是（）。

問題1選項

A.人民幣

B.美元

C.港幣

D.人民幣或港幣

【答案】A

【解析】滬港通和深港通雙向交易中的結(jié)算幣種是人民幣。與BCD無關(guān)。

42.單選題

衍生工具是由另一種基礎(chǔ)資產(chǎn)構(gòu)成或衍生而來，關(guān)于其中的基礎(chǔ)資產(chǎn)，以下表述正確的有（）。

Ⅰ.基礎(chǔ)資產(chǎn)通常被稱作合約標的資產(chǎn)

Ⅱ.可以是股票、債券等金融資產(chǎn)

Ⅲ.可以是黃金、原油等大宗商品或貴金屬

Ⅳ.可以是市場利率、股票市場指數(shù)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】衍生工具是由另一種基礎(chǔ)資產(chǎn)構(gòu)成或衍生而來的交易合約。衍生工具的價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)，這些基礎(chǔ)資產(chǎn)通常被稱作合約標的資產(chǎn)，合約標的資產(chǎn)可以是股票、債券、貨幣等金融資產(chǎn)，也可以是黃金、原油等大宗商品或貴金屬，也可以是市場利率、股票市場指數(shù)等。所以正確的選擇A選項。

43.單選題

關(guān)于股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的投后管理，以下不屬于投后管理行為的是（）。

問題1選項

A.對被投企業(yè)提供的增值服務

B.與被投資企業(yè)主要管理人員進行溝通接觸

C.定期參加董事會議

D.項目估值

【答案】D

【解析】投資后管理，是指股權(quán)投資基金或其他類型投資機構(gòu)，與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各項增值服務的一系列活動。通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機構(gòu)對被投資企業(yè)進行的項目跟蹤與監(jiān)控活動；第二類為投資機構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務。與被投資企業(yè)主要管理人員進行溝通接觸、定期參加董事會議屬于項目跟蹤與監(jiān)控的內(nèi)容。項目估值是投資階段的內(nèi)容，故D項錯誤。

44.單選題

契約型私募基金合同的必備條款不包括（）。

問題1選項

A.私募基金的財產(chǎn)

B.私募基金的費用和稅收

C.私募基金的募集

D.入股、退股和轉(zhuǎn)讓

【答案】D

【解析】契約型私募基金合同的必備條款應包括：聲明與承諾；私募基金的基本情況；私募基金的募集（C選項正確）；私募基金的成立與備案；私募基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；當事人及權(quán)利義務；私募基金份額持有人大會及日常機構(gòu)；私募基金份額的登記；私募基金的投資；私募基金的財產(chǎn)（A選項正確）；交易及清算交收安排；私募基金資產(chǎn)的估值和會計核算；私募基金的費用與稅收（B選項正確）；私募基金的收益分配；信息披露與報告；風險揭示；基金合同的效力、變更、解除和終止；私募基金的清算；違約責任；爭議的處理；其他事項。

不包括D選項，入股、退股及轉(zhuǎn)讓是屬于公司型基金里面公司章程包含的內(nèi)容。

45.單選題

最常見的債券收益率曲線形態(tài)是（）。

問題1選項

A.反轉(zhuǎn)收益率曲線

B.水平收益率曲線

C.正向收益率曲線

D.拱形收益率曲線

【答案】C

【解析】最常見的債券收益率曲線形態(tài)是正向收益率曲線，一般來說時間越長，要求的收益率就越高；

ABD是存在的收益率曲線，但不是最常見的。

46.單選題

關(guān)于基金業(yè)績比較基準，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異

B.基金業(yè)績比較基準的選取是隨機的

C.基金的相對收益就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益

D.事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供