備案沖刺下的網(wǎng)貸平臺眾生相間隔各地完成P2P機(jī)構(gòu)備案登記工作的時(shí)間點(diǎn)已越來越近，一邊是監(jiān)管機(jī)構(gòu)接連不斷地發(fā)文、檢查，另一邊那么是眾多網(wǎng)貸平臺繃緊神經(jīng)展開最后沖刺。在新一輪的行業(yè)大考中，這些平臺的謀生之路各不一樣，有的主動降息、嚴(yán)控規(guī)模，有的備戰(zhàn)上市，問題平臺那么加速退出。從目前各地對備案的審慎情況來看，此次網(wǎng)貸備案有可能將會延期，而真正完成備案后，長期監(jiān)管機(jī)制逐步完善，網(wǎng)貸平臺的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步增大，進(jìn)入考驗(yàn)平臺經(jīng)營實(shí)力的階段。臨近備案大限平臺各謀生路2022年12月底，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作指導(dǎo)小組辦公室發(fā)布了?關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知?〔簡稱“57號文〞〕，明確要求各地在2022年4月底之前完成轄區(qū)內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作，6月底之前全部完成。網(wǎng)貸備案登記是各地方金融監(jiān)管部門按照申請，對轄內(nèi)P2P平臺的根本信息進(jìn)展登記、公示并建立相關(guān)機(jī)構(gòu)檔案以備事后監(jiān)管的行為。備案制通過放寬事前準(zhǔn)入，強(qiáng)調(diào)信息搜集與存檔方面的功能，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管的手段，逐步構(gòu)建和完善市場主導(dǎo)、政府監(jiān)管的場面，保護(hù)各參與主體的合法權(quán)益。作為終結(jié)網(wǎng)貸行業(yè)野蠻生長的監(jiān)管手段之一，網(wǎng)貸備案正式拉開了一場席卷行業(yè)的監(jiān)管風(fēng)暴，牽動著全行業(yè)的每一根神經(jīng)。如今文件下發(fā)已有3個多月，間隔備案全部完成的時(shí)間也只有不到90天。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至今年3月，全國共有14個省市地區(qū)出臺了備案管理方法、整改指引等備案相關(guān)細(xì)那么。北京、廈門、廣西三地在57號文出臺前便下發(fā)相應(yīng)方法文件。57號文發(fā)文后，廣東、上海、深圳、福建、浙江、江蘇、江西、河南、山東、合肥、新疆等11個省市也陸續(xù)發(fā)文。盡管政策密集出臺，但卻鮮有平臺拿到備案資質(zhì)的消息傳出。以北京為例，早在2022年7月7日，市金融局便正式下發(fā)?北京市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理方法?〔試行〕，去年年底前累計(jì)下發(fā)約400份P2P整改通知書，驗(yàn)收工作手冊也起草完畢，今年將陸續(xù)對已下發(fā)整改通知書的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)按標(biāo)準(zhǔn)逐項(xiàng)驗(yàn)收。在監(jiān)管部門完善工作制度的同時(shí)，各地網(wǎng)貸平臺做出不同反響，有的為了備案成功多手準(zhǔn)備，有的直接退出或者賣掉平臺，還有的方案轉(zhuǎn)移到其他地區(qū)重新注冊。對此，投資者們也切身感受到了某種變化。降息、搶不到標(biāo)是最直接的表現(xiàn)。根據(jù)網(wǎng)貸天下的統(tǒng)計(jì)，業(yè)內(nèi)規(guī)模較大的幾家平臺，今年1月1日至3月15日，上線新標(biāo)的數(shù)量同比下降了22.3%。事實(shí)上，自2022年行業(yè)開場監(jiān)管整頓起，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)營本錢便一直居高不下。為應(yīng)對合規(guī)備案，上線銀行存管、通過信息平安等級保護(hù)三級評測、律所出具法律意見書，會計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告等，都需要付出本錢，這使得局部平臺負(fù)擔(dān)沉重，降息也成為合規(guī)的“代價(jià)〞。而“標(biāo)荒〞主要是由于在備案關(guān)鍵期，多數(shù)平臺有意控制交易量和貸款余額。根據(jù)政策導(dǎo)向，監(jiān)管部門鼓勵平臺并購重組，因此行業(yè)內(nèi)各種收買“網(wǎng)貸殼〞的消息頻現(xiàn)，尤其是體量小、業(yè)務(wù)規(guī)模不大、違規(guī)業(yè)務(wù)較少的中小平臺，因其相對容易通過備案而成為售賣的主體。此外，伴隨備案工作的推進(jìn)，國內(nèi)監(jiān)管趨嚴(yán)加之赴美上市難度增加，讓不少平臺扎堆赴港上市，并以此成為平臺備案登記與通過整改驗(yàn)收的“加分項(xiàng)〞。在平臺備案之后，行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)會大幅下降，對于盈利才能較好的平臺，上市也會成為其戰(zhàn)略重點(diǎn)之一。據(jù)悉，目前維信金科、點(diǎn)牛金融等多家網(wǎng)貸平臺均在籌謀登陸資本市場。備案后考驗(yàn)平臺運(yùn)營才能時(shí)間緊、任務(wù)重，根據(jù)各地網(wǎng)貸整改驗(yàn)收和備案政策，目前絕大局部平臺還處于整改驗(yàn)收階段，尚未進(jìn)入備案申請。對于備案數(shù)量，各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)均未設(shè)明確指標(biāo)，更加強(qiáng)調(diào)質(zhì)量。北京市便強(qiáng)調(diào)備案“只求質(zhì)量，不求數(shù)量〞，通過一家備案一家。上海、江蘇等地那么是“合規(guī)一家、備案一家〞。在這一監(jiān)管原那么下，加速了行業(yè)洗牌的速度。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年1月，停業(yè)轉(zhuǎn)型的網(wǎng)貸平臺有49家，問題平臺為24家，合計(jì)已達(dá)73家，約為上個月的2倍，創(chuàng)下一年多來單月停業(yè)及問題平臺數(shù)量最多的紀(jì)錄。合規(guī)本錢上升，競爭力缺乏是導(dǎo)致平臺陸續(xù)退出的主要原因。因此，備案最終完成后，行業(yè)必然呈現(xiàn)出從高數(shù)量向高質(zhì)量轉(zhuǎn)化的場面。對于目前平臺備案的難點(diǎn)，大小平臺不盡一樣。具備實(shí)力的大平臺，難在存量的違規(guī)業(yè)務(wù)不好處理；業(yè)務(wù)規(guī)模有限的小平臺難在根底條件差，可能過不了關(guān)。而產(chǎn)品體系改造那么是它們需要面臨的共性問題。涉及期限拆分、期限錯配的網(wǎng)貸產(chǎn)品不符合監(jiān)管要求，成為近期主流平臺的重點(diǎn)整改目。從目前態(tài)勢看，北上廣等網(wǎng)貸平臺集中的地區(qū)備案工作可能延期，除了平臺數(shù)量眾多、存在整改難度，監(jiān)管部門及律所等第三方效勞機(jī)構(gòu)人員有限也是原因之一。北京市金融局去年11月曾發(fā)布監(jiān)測數(shù)據(jù)，北京地區(qū)實(shí)際從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的平臺數(shù)量有570多家。因此預(yù)計(jì)對于整改態(tài)度積極，但確實(shí)存在囿于自身的技術(shù)和實(shí)力，無法在規(guī)定期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)合規(guī)的平臺，監(jiān)管部門會同意延期。對于積極配合整改驗(yàn)收工作但最終沒有通過的平臺，監(jiān)管部門將引導(dǎo)其逐步清退業(yè)務(wù)、退出市場，或整合相關(guān)部門及資源，采取市場化方式，進(jìn)展并購重組；假設(shè)有嚴(yán)重不配合整改驗(yàn)收工作，違法違規(guī)行為嚴(yán)重甚至已有經(jīng)偵介入或已失聯(lián)的平臺，相關(guān)部門將予以取締。因此盡管平臺備案可能會延期完成，但并非代表要求會放松。被網(wǎng)貸平臺稱為“生死劫〞的備案其實(shí)只是一條行業(yè)“及格線〞，對于擾亂行業(yè)正常開展的問題平臺起到了震懾作用，但合規(guī)網(wǎng)貸平臺在得到監(jiān)管部門的身份認(rèn)可后，利潤將進(jìn)一步下降，對資本的吸引力也逐漸減退，開場步入對平臺經(jīng)營才能的考驗(yàn)期，網(wǎng)貸平臺將由過去的金融行業(yè)整改對象變?yōu)檎１O(jiān)管對象，在這一過程中，平臺的風(fēng)控、資金以及技術(shù)領(lǐng)域的各種風(fēng)險(xiǎn)卻始終存在。因此，當(dāng)監(jiān)管部門在解決行業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，使其步入正軌后，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)本身存在的風(fēng)險(xiǎn)會凸顯，監(jiān)管政策也應(yīng)繼續(xù)晉級，尤其是建立合規(guī)平臺的長期監(jiān)管機(jī)制以及加強(qiáng)行業(yè)動態(tài)抽查力度。預(yù)計(jì)日常運(yùn)營、信息披露