第八章營(yíng)運(yùn)資金管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述第二節(jié)貨幣資金管理第三節(jié)應(yīng)收賬款管理第四節(jié)存貨管理1第八章營(yíng)運(yùn)資金管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述1第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述

一、營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金又稱營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額。營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述

一、營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金又稱營(yíng)運(yùn)資第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，但收益率也越低；相反，營(yíng)運(yùn)資金越小，風(fēng)險(xiǎn)越大，但收益率也越高。

3第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，但收益率也第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)（一）投資回收期短（二）流動(dòng)性（三）并存性（四）繼起性4第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)4第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述三、營(yíng)運(yùn)資金管理的基本要求（一）合理確定并控制流動(dòng)資金的需要量（二）合理確定流動(dòng)資金的來源構(gòu)成（三）加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金效益5第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述三、營(yíng)運(yùn)資金管理的基本要求5第二節(jié)貨幣資金管理

一、置存貨幣資金原因與成本（一）置存貨幣資金的原因貨幣資金的持有動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)6第二節(jié)貨幣資金管理

一、置存貨幣資金原因與成本69、要學(xué)生做的事，教職員躬親共做；要學(xué)生學(xué)的知識(shí)，教職員躬親共學(xué)；要學(xué)生守的規(guī)則，教職員躬親共守。10月-2210月-22Monday,October31,202210、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。02:30:2502:30:2502:3010/31/20222:30:25AM11、一個(gè)好的教師，是一個(gè)懂得心理學(xué)和教育學(xué)的人。10月-2202:30:2502:30Oct-2231-Oct-2212、要記住，你不僅是教課的教師，也是學(xué)生的教育者，生活的導(dǎo)師和道德的引路人。02:30:2502:30:2502:30Monday,October31,202213、Hewhoseizetherightmoment,istherightman.誰(shuí)把握機(jī)遇，誰(shuí)就心想事成。10月-2210月-2202:30:2502:30:25October31,202214、誰(shuí)要是自己還沒有發(fā)展培養(yǎng)和教育好，他就不能發(fā)展培養(yǎng)和教育別人。31十月20222:30:25上午02:30:2510月-2215、一年之計(jì)，莫如樹谷；十年之計(jì)，莫如樹木；終身之計(jì)，莫如樹人。十月222:30上午10月-2202:30October31,202216、提出一個(gè)問題往往比解決一個(gè)更重要。因?yàn)榻鉀Q問題也許僅是一個(gè)數(shù)學(xué)上或?qū)嶒?yàn)上的技能而已，而提出新的問題，卻需要有創(chuàng)造性的想像力，而且標(biāo)志著科學(xué)的真正進(jìn)步。2022/10/312:30:2502:30:2531October202217、兒童是中心，教育的措施便圍繞他們而組織起來。2:30:25上午2:30上午02:30:2510月-222、Ourdestinyoffersnotonlythecupofdespair,butthechaliceofopportunity.(RichardNixon,AmericanPresident)命運(yùn)給予我們的不是失望之酒，而是機(jī)會(huì)之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四3、Patienceisbitter,butitsfruitissweet.(JeanJacquesRousseau,Frenchthinker)忍耐是痛苦的，但它的果實(shí)是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.20214、Allthatyoudo,dowithyourmight;thingsdonebyhalvesareneverdoneright.----R.H.Stoddard,Americanpoet做一切事都應(yīng)盡力而為，半途而廢永遠(yuǎn)不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:195、Youhavetobelieveinyourself.That'sthesecretofsuccess.----CharlesChaplin人必須相信自己，這是成功的秘訣。-Thursday,June17,2021June21Thursday,June17,20216/17/2021

9、要學(xué)生做的事，教職員躬親共做；要學(xué)生學(xué)的知識(shí)，教職員躬親第二節(jié)貨幣資金管理（1）交易動(dòng)機(jī)：交易性需要是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要，如購(gòu)買原材料、支付人工工資、償還債務(wù)、繳納稅款等。這種需要發(fā)生頻繁、金額較大，是企業(yè)置存貨幣資金的主要原因。8第二節(jié)貨幣資金管理（1）交易動(dòng)機(jī)：交易性需要是指滿足日常第二節(jié)貨幣資金管理（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為應(yīng)付意外的、緊急的情況而需要置存貨幣資金?，F(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性需要的貨幣資金也就越大；反之企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性強(qiáng)，預(yù)防性需要的貨幣資金則可小些；預(yù)防性需要的貨幣資金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，如果企業(yè)能夠很容易地隨時(shí)借到短期資金，則可以減少預(yù)防性的貨幣資金數(shù)額。9第二節(jié)貨幣資金管理（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為應(yīng)付意外的、緊第二節(jié)貨幣資金管理

（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為抓住瞬息即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，投機(jī)獲利而置存的貨幣資金，如捕捉機(jī)會(huì)超低購(gòu)入原材料、商品，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)購(gòu)入價(jià)格有利的股票和其他有價(jià)證券等。10第二節(jié)貨幣資金管理（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為抓住瞬息即逝第二節(jié)貨幣資金管理

（二）置存貨幣資金持有成本

管理成本因保留貨幣資金余額而發(fā)生的管理費(fèi)用機(jī)會(huì)成本因持有貨幣資金而喪失的再投資收益轉(zhuǎn)換成本企業(yè)貨幣資金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換過程中發(fā)生的費(fèi)用短缺成本貨幣資金持有量不足而給企業(yè)造成的損失.11第二節(jié)貨幣資金管理

（二）置存貨幣資金持有成本11第二節(jié)貨幣資金管理

二、最佳貨幣資金持有量的確定

最佳貨幣資金持有量就是指使有關(guān)成本之和最小的貨幣資金持有數(shù)額。它的確定方法有：

成本分析模式存貨模式貨幣資金周轉(zhuǎn)模式隨機(jī)模式

12第二節(jié)貨幣資金管理

二、最佳貨幣資金持有量的確定第二節(jié)貨幣資金管理（一）成本分析模式

根據(jù)貨幣資金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)持有量的一種方法。

特點(diǎn)：只考慮因持有一定量的貨幣資金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本。

13第二節(jié)貨幣資金管理（一）成本分析模式13第二節(jié)貨幣資金管理（二）存貨分析模式存貨分析模式是借用存貨經(jīng)濟(jì)定貨批量模型來確定最佳貨幣資金持有量的一種方法。最佳貨幣資金持有量

最低貨幣資金總成本

14第二節(jié)貨幣資金管理（二）存貨分析模式14第二節(jié)貨幣資金管理（二）存貨分析模式

特點(diǎn)：假設(shè)不存在短缺成本，這種模式下的最佳貨幣資金持有量，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券轉(zhuǎn)換成本之和最小時(shí)的持有量。（管理成本由于是固定成本，屬于決策的無關(guān)成本，不予以考慮）15第二節(jié)貨幣資金管理（二）存貨分析模式15第二節(jié)貨幣資金管理(三)貨幣資金周轉(zhuǎn)模式貨幣資金周轉(zhuǎn)模式是從貨幣資金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā),根據(jù)貨幣資金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳貨幣資金持有量。貨幣資金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購(gòu)買材料支付貨幣資金開始,到銷售商品收回貨幣資金的時(shí)間。16第二節(jié)貨幣資金管理(三)貨幣資金周轉(zhuǎn)模式16第二節(jié)貨幣資金管理(三)貨幣資金周轉(zhuǎn)模式17第二節(jié)貨幣資金管理(三)貨幣資金周轉(zhuǎn)模式17第二節(jié)貨幣資金管理（四）隨機(jī)模式企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)貨幣資金持有量的控制范圍，即制定出貨幣資金持有量的上限和下限，將貨幣資金控制在上下限之內(nèi)。當(dāng)貨幣資金達(dá)到控制上限時(shí)，用貨幣資金購(gòu)入有價(jià)證券，使貨幣資金持有量下降；當(dāng)貨幣資金降到下限時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回貨幣資金，使貨幣資金持有量回升。若貨幣資金在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行貨幣資金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。18第二節(jié)貨幣資金管理（四）隨機(jī)模式18第二節(jié)貨幣資金管理（四）隨機(jī)模式隨機(jī)模式下貨幣資金控制原理19第二節(jié)貨幣資金管理（四）隨機(jī)模式19第二節(jié)貨幣資金管理

三、貨幣資金的日常管理（一）貨幣資金收入的管理貨幣資金收入的管理重在縮短收款時(shí)間。（二）貨幣資金支出的管理 貨幣資金支出的管理重在推遲付款日期。（三）閑置貨幣資金的利用合理利用"浮游量"。20第二節(jié)貨幣資金管理

三、貨幣資金的日常管理20第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款的作用及成本（一）應(yīng)收賬款的作用1．增加銷售2．減少存貨（二）應(yīng)收賬款的成本1．機(jī)會(huì)成本2．管理成本3．壞賬成本21第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款的作用及成本（一）應(yīng)收第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（二）應(yīng)收賬款的成本（信用成本）1．機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的潛在收益。

*機(jī)會(huì)成本是應(yīng)收賬款變動(dòng)成本所占用的利息。(相關(guān)成本）

*不考慮應(yīng)收賬款中固定成本所占用資金，固定成本不隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)，假設(shè)固定成本在不同的信用期下固定不變，固定成本所占用的利息也不變，是決策無關(guān)成本。

22第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（二）應(yīng)收賬款的成本（信用成本）22第三節(jié)應(yīng)收賬款管理機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×機(jī)會(huì)成本率

=應(yīng)收賬款的平均余額×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率

=日賒銷額×平均收賬期×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷額為3，000，000元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%，則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本計(jì)算如下：

應(yīng)收賬款平均余額＝3000000×60/360＝500，000（元）

維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=500000×60%=300，000（元）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝300000×10％＝30，000（元）

23第三節(jié)應(yīng)收賬款管理機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×機(jī)會(huì)成第三節(jié)應(yīng)收賬款管理2．管理成本資信調(diào)查費(fèi)用、收賬費(fèi)等3．壞賬成本壞賬成本=賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬損失率

24第三節(jié)應(yīng)收賬款管理2．管理成本24第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

二、信用政策（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（二）信用條件（三）收賬政策25第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

二、信用政策（一）信用標(biāo)準(zhǔn)25第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)，也稱5C標(biāo)準(zhǔn)，是指客戶獲得本企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的條件。信用品質(zhì)(character)償付能力(capacity)資本(capital)抵押（collateral)經(jīng)濟(jì)情況(conditions)信用標(biāo)準(zhǔn)26第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)，也稱第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（二）信用條件1.信用期限信用期限是指企業(yè)允許客戶從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間間隔。延長(zhǎng)信用期限，會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；但是應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、收賬費(fèi)用和壞賬損失也同時(shí)增加，產(chǎn)生不利影響。如果：前者>后者，應(yīng)延長(zhǎng)信用期限前者<后者，應(yīng)縮短信用期限[例8-7],[例8-8]27第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（二）信用條件27第三節(jié)應(yīng)收賬款管理2.現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣必須結(jié)合“信用期限”才能使用,如“2/10，n/60”.此時(shí)，在前面“后者”的基礎(chǔ)上應(yīng)再加上“現(xiàn)金折扣成本”,再加以比較.現(xiàn)金折扣成本＝銷售收入×折扣期限內(nèi)付款的銷售額比例×現(xiàn)金折扣率

[例8-9][例8-10]28第三節(jié)應(yīng)收賬款管理2.現(xiàn)金折扣28第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

（三）收賬政策收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用條件,拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施.如果企業(yè)制定的收款政策過寬,會(huì)導(dǎo)致逾期未付款項(xiàng)的客戶拖延時(shí)間更長(zhǎng),對(duì)企業(yè)不利;收賬政策過嚴(yán),催收過急,又可能傷害無意拖欠的客戶,影響企業(yè)未來的銷售和利潤(rùn)。因此,企業(yè)在制定收賬政策時(shí),要權(quán)衡利弊,掌握好寬嚴(yán)界限。29第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（三）收賬政策29第三節(jié)應(yīng)收賬款管理三、應(yīng)收賬款的日常管理(一)建立客戶檔案(二)加強(qiáng)應(yīng)收賬款追蹤分析(三)定期對(duì)賬和實(shí)地催收賬款30第三節(jié)應(yīng)收賬款管理三、應(yīng)收賬款的日常管理30第四節(jié)存貨管理

一、存貨與存貨成本

購(gòu)置成本（無關(guān)成本）取得成本訂貨變動(dòng)成本訂貨成本訂貨固定成本（無關(guān)成本）儲(chǔ)存固定成本（無關(guān)成本）儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存變動(dòng)成本缺貨成本注意:哪些是存貨的相關(guān)成本?31第四節(jié)存貨管理

一、存貨與存貨成本第四節(jié)存貨管理三、存貨控制的方法（一）經(jīng)濟(jì)批量模型*（二）陸續(xù)到貨模型*（三）商業(yè)折扣模型*（四）存貨ABC控制法（五）分級(jí)歸口控制（六）適時(shí)性管理32第四節(jié)存貨管理三、存貨控制的方法32第四節(jié)存貨管理

（一）經(jīng)濟(jì)批量模型

存貨單價(jià)不變模型主要假設(shè)條件不存在缺貨訂貨能瞬間一次到達(dá)因此，存貨相關(guān)成本＝相關(guān)訂貨成本＋相關(guān)儲(chǔ)存成本＝變動(dòng)訂貨成本＋變動(dòng)儲(chǔ)存成本=每次進(jìn)貨費(fèi)用×年進(jìn)貨次數(shù)+單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本×年平均庫(kù)存33第四節(jié)存貨管理

（一）經(jīng)濟(jì)批量模型第四節(jié)存貨管理

（一）經(jīng)濟(jì)批量模型經(jīng)濟(jì)批量模型的最優(yōu)解為：最優(yōu)訂貨批量Q*=最小相關(guān)總成本TC*=每年最佳訂貨次數(shù)N*=年需用量/經(jīng)濟(jì)訂貨量=A/Q*

最佳訂貨周期t*公式：T*=360/N*

經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金I*=年平均庫(kù)存?單價(jià)=（Q*/2）?K34第四節(jié)存貨管理

（一）經(jīng)濟(jì)批量模型經(jīng)濟(jì)批量模型的最優(yōu)解第四節(jié)存貨管理

（二）陸續(xù)到貨模型解放“訂貨能瞬間一次到達(dá)”的假設(shè)，存貨陸續(xù)到達(dá)的情況最優(yōu)訂貨批量Q*＝最小相關(guān)總成本TC*=35第四節(jié)存貨管理

（二）陸續(xù)到貨模型解放“訂貨能瞬間一次第四節(jié)存貨管理

（三）商業(yè)折扣模型

“存貨單價(jià)不變”的基本假設(shè)，討論存在數(shù)量折扣的情況相關(guān)存貨成本＝購(gòu)置成本+變動(dòng)訂貨成本＋變動(dòng)儲(chǔ)存成本36第四節(jié)存貨管理

（三）商業(yè)折扣模型“存貨單價(jià)不變第四節(jié)存貨管理本模型可按下列程序求最優(yōu)解：1.按經(jīng)濟(jì)批量模型求出訂貨批量。2.按商業(yè)折扣條款查出與步驟（1）求得的批量對(duì)應(yīng)的采購(gòu)單價(jià)及相關(guān)總成本。3.按商業(yè)折扣條款中采購(gòu)單價(jià)低于步驟（2）求得的單價(jià)的各檔次的最低批量對(duì)應(yīng)的相關(guān)總成本。4.比較相關(guān)總成本，最低的為最優(yōu)解。

[例8-14]

37第四節(jié)存貨管理本模型可按下列程序求最優(yōu)解：37第四節(jié)存貨管理（四）存貨ABC分類管理存貨ABC分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，分別實(shí)行分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。

*分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個(gè)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)（主要依據(jù)），二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。

A類是單位價(jià)值高，數(shù)量少，重點(diǎn)管理。C類是單位價(jià)值小，數(shù)量多，作為一般管理。B類介于兩者之間38第四節(jié)存貨管理（四）存貨ABC分類管理38第四節(jié)存貨管理（五）分級(jí)歸口控制分級(jí)歸口控制是指按照使用資金和管理資金相結(jié)合、物質(zhì)管理和資金管理相結(jié)合的原則，將存貨資金定額按照各職能部門所涉及的業(yè)務(wù)歸口管理，各個(gè)職能部門再將資金定額計(jì)劃層層分解到車間、班組乃至個(gè)人，實(shí)行分級(jí)管理。39第四節(jié)存貨管理（五）分級(jí)歸口控制39第四節(jié)存貨管理（六）適時(shí)性管理適時(shí)性管理是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)需要與存貨供應(yīng)同步，存貨傳送與存貨消耗同步，使存貨庫(kù)存最小化。適時(shí)性管理能有效降低存貨資金的占用，提高流動(dòng)資金的使用效率。40第四節(jié)存貨管理（六）適時(shí)性管理40第八章營(yíng)運(yùn)資金管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述第二節(jié)貨幣資金管理第三節(jié)應(yīng)收賬款管理第四節(jié)存貨管理41第八章營(yíng)運(yùn)資金管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述1第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述

一、營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金又稱營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額。營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債42第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述

一、營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金又稱營(yíng)運(yùn)資第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，但收益率也越低；相反，營(yíng)運(yùn)資金越小，風(fēng)險(xiǎn)越大，但收益率也越高。

43第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，但收益率也第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)（一）投資回收期短（二）流動(dòng)性（三）并存性（四）繼起性44第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)4第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述三、營(yíng)運(yùn)資金管理的基本要求（一）合理確定并控制流動(dòng)資金的需要量（二）合理確定流動(dòng)資金的來源構(gòu)成（三）加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金效益45第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金概述三、營(yíng)運(yùn)資金管理的基本要求5第二節(jié)貨幣資金管理

一、置存貨幣資金原因與成本（一）置存貨幣資金的原因貨幣資金的持有動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)46第二節(jié)貨幣資金管理

一、置存貨幣資金原因與成本69、要學(xué)生做的事，教職員躬親共做；要學(xué)生學(xué)的知識(shí)，教職員躬親共學(xué)；要學(xué)生守的規(guī)則，教職員躬親共守。10月-2210月-22Monday,October31,202210、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。02:30:2502:30:2502:3010/31/20222:30:25AM11、一個(gè)好的教師，是一個(gè)懂得心理學(xué)和教育學(xué)的人。10月-2202:30:2502:30Oct-2231-Oct-2212、要記住，你不僅是教課的教師，也是學(xué)生的教育者，生活的導(dǎo)師和道德的引路人。02:30:2502:30:2502:30Monday,October31,202213、Hewhoseizetherightmoment,istherightman.誰(shuí)把握機(jī)遇，誰(shuí)就心想事成。10月-2210月-2202:30:2502:30:25October31,202214、誰(shuí)要是自己還沒有發(fā)展培養(yǎng)和教育好，他就不能發(fā)展培養(yǎng)和教育別人。31十月20222:30:25上午02:30:2510月-2215、一年之計(jì)，莫如樹谷；十年之計(jì)，莫如樹木；終身之計(jì)，莫如樹人。十月222:30上午10月-2202:30October31,202216、提出一個(gè)問題往往比解決一個(gè)更重要。因?yàn)榻鉀Q問題也許僅是一個(gè)數(shù)學(xué)上或?qū)嶒?yàn)上的技能而已，而提出新的問題，卻需要有創(chuàng)造性的想像力，而且標(biāo)志著科學(xué)的真正進(jìn)步。2022/10/312:30:2502:30:2531October202217、兒童是中心，教育的措施便圍繞他們而組織起來。2:30:25上午2:30上午02:30:2510月-222、Ourdestinyoffersnotonlythecupofdespair,butthechaliceofopportunity.(RichardNixon,AmericanPresident)命運(yùn)給予我們的不是失望之酒，而是機(jī)會(huì)之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四3、Patienceisbitter,butitsfruitissweet.(JeanJacquesRousseau,Frenchthinker)忍耐是痛苦的，但它的果實(shí)是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.20214、Allthatyoudo,dowithyourmight;thingsdonebyhalvesareneverdoneright.----R.H.Stoddard,Americanpoet做一切事都應(yīng)盡力而為，半途而廢永遠(yuǎn)不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:195、Youhavetobelieveinyourself.That'sthesecretofsuccess.----CharlesChaplin人必須相信自己，這是成功的秘訣。-Thursday,June17,2021June21Thursday,June17,20216/17/2021

9、要學(xué)生做的事，教職員躬親共做；要學(xué)生學(xué)的知識(shí)，教職員躬親第二節(jié)貨幣資金管理（1）交易動(dòng)機(jī)：交易性需要是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要，如購(gòu)買原材料、支付人工工資、償還債務(wù)、繳納稅款等。這種需要發(fā)生頻繁、金額較大，是企業(yè)置存貨幣資金的主要原因。48第二節(jié)貨幣資金管理（1）交易動(dòng)機(jī)：交易性需要是指滿足日常第二節(jié)貨幣資金管理（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為應(yīng)付意外的、緊急的情況而需要置存貨幣資金?，F(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性需要的貨幣資金也就越大；反之企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性強(qiáng)，預(yù)防性需要的貨幣資金則可小些；預(yù)防性需要的貨幣資金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，如果企業(yè)能夠很容易地隨時(shí)借到短期資金，則可以減少預(yù)防性的貨幣資金數(shù)額。49第二節(jié)貨幣資金管理（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為應(yīng)付意外的、緊第二節(jié)貨幣資金管理

（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為抓住瞬息即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，投機(jī)獲利而置存的貨幣資金，如捕捉機(jī)會(huì)超低購(gòu)入原材料、商品，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)購(gòu)入價(jià)格有利的股票和其他有價(jià)證券等。50第二節(jié)貨幣資金管理（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為抓住瞬息即逝第二節(jié)貨幣資金管理

（二）置存貨幣資金持有成本

管理成本因保留貨幣資金余額而發(fā)生的管理費(fèi)用機(jī)會(huì)成本因持有貨幣資金而喪失的再投資收益轉(zhuǎn)換成本企業(yè)貨幣資金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換過程中發(fā)生的費(fèi)用短缺成本貨幣資金持有量不足而給企業(yè)造成的損失.51第二節(jié)貨幣資金管理

（二）置存貨幣資金持有成本11第二節(jié)貨幣資金管理

二、最佳貨幣資金持有量的確定

最佳貨幣資金持有量就是指使有關(guān)成本之和最小的貨幣資金持有數(shù)額。它的確定方法有：

成本分析模式存貨模式貨幣資金周轉(zhuǎn)模式隨機(jī)模式

52第二節(jié)貨幣資金管理

二、最佳貨幣資金持有量的確定第二節(jié)貨幣資金管理（一）成本分析模式

根據(jù)貨幣資金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)持有量的一種方法。

特點(diǎn)：只考慮因持有一定量的貨幣資金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本。

53第二節(jié)貨幣資金管理（一）成本分析模式13第二節(jié)貨幣資金管理（二）存貨分析模式存貨分析模式是借用存貨經(jīng)濟(jì)定貨批量模型來確定最佳貨幣資金持有量的一種方法。最佳貨幣資金持有量

最低貨幣資金總成本

54第二節(jié)貨幣資金管理（二）存貨分析模式14第二節(jié)貨幣資金管理（二）存貨分析模式

特點(diǎn)：假設(shè)不存在短缺成本，這種模式下的最佳貨幣資金持有量，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券轉(zhuǎn)換成本之和最小時(shí)的持有量。（管理成本由于是固定成本，屬于決策的無關(guān)成本，不予以考慮）55第二節(jié)貨幣資金管理（二）存貨分析模式15第二節(jié)貨幣資金管理(三)貨幣資金周轉(zhuǎn)模式貨幣資金周轉(zhuǎn)模式是從貨幣資金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā),根據(jù)貨幣資金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳貨幣資金持有量。貨幣資金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購(gòu)買材料支付貨幣資金開始,到銷售商品收回貨幣資金的時(shí)間。56第二節(jié)貨幣資金管理(三)貨幣資金周轉(zhuǎn)模式16第二節(jié)貨幣資金管理(三)貨幣資金周轉(zhuǎn)模式57第二節(jié)貨幣資金管理(三)貨幣資金周轉(zhuǎn)模式17第二節(jié)貨幣資金管理（四）隨機(jī)模式企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)貨幣資金持有量的控制范圍，即制定出貨幣資金持有量的上限和下限，將貨幣資金控制在上下限之內(nèi)。當(dāng)貨幣資金達(dá)到控制上限時(shí)，用貨幣資金購(gòu)入有價(jià)證券，使貨幣資金持有量下降；當(dāng)貨幣資金降到下限時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回貨幣資金，使貨幣資金持有量回升。若貨幣資金在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行貨幣資金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。58第二節(jié)貨幣資金管理（四）隨機(jī)模式18第二節(jié)貨幣資金管理（四）隨機(jī)模式隨機(jī)模式下貨幣資金控制原理59第二節(jié)貨幣資金管理（四）隨機(jī)模式19第二節(jié)貨幣資金管理

三、貨幣資金的日常管理（一）貨幣資金收入的管理貨幣資金收入的管理重在縮短收款時(shí)間。（二）貨幣資金支出的管理 貨幣資金支出的管理重在推遲付款日期。（三）閑置貨幣資金的利用合理利用"浮游量"。60第二節(jié)貨幣資金管理

三、貨幣資金的日常管理20第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款的作用及成本（一）應(yīng)收賬款的作用1．增加銷售2．減少存貨（二）應(yīng)收賬款的成本1．機(jī)會(huì)成本2．管理成本3．壞賬成本61第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款的作用及成本（一）應(yīng)收第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（二）應(yīng)收賬款的成本（信用成本）1．機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的潛在收益。

*機(jī)會(huì)成本是應(yīng)收賬款變動(dòng)成本所占用的利息。(相關(guān)成本）

*不考慮應(yīng)收賬款中固定成本所占用資金，固定成本不隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)，假設(shè)固定成本在不同的信用期下固定不變，固定成本所占用的利息也不變，是決策無關(guān)成本。

62第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（二）應(yīng)收賬款的成本（信用成本）22第三節(jié)應(yīng)收賬款管理機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×機(jī)會(huì)成本率

=應(yīng)收賬款的平均余額×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率

=日賒銷額×平均收賬期×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷額為3，000，000元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%，則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本計(jì)算如下：

應(yīng)收賬款平均余額＝3000000×60/360＝500，000（元）

維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=500000×60%=300，000（元）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝300000×10％＝30，000（元）

63第三節(jié)應(yīng)收賬款管理機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×機(jī)會(huì)成第三節(jié)應(yīng)收賬款管理2．管理成本資信調(diào)查費(fèi)用、收賬費(fèi)等3．壞賬成本壞賬成本=賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬損失率

64第三節(jié)應(yīng)收賬款管理2．管理成本24第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

二、信用政策（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（二）信用條件（三）收賬政策65第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

二、信用政策（一）信用標(biāo)準(zhǔn)25第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)，也稱5C標(biāo)準(zhǔn)，是指客戶獲得本企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的條件。信用品質(zhì)(character)償付能力(capacity)資本(capital)抵押（collateral)經(jīng)濟(jì)情況(conditions)信用標(biāo)準(zhǔn)66第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)，也稱第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（二）信用條件1.信用期限信用期限是指企業(yè)允許客戶從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間間隔。延長(zhǎng)信用期限，會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；但是應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、收賬費(fèi)用和壞賬損失也同時(shí)增加，產(chǎn)生不利影響。如果：前者>后者，應(yīng)延長(zhǎng)信用期限前者<后者，應(yīng)縮短信用期限[例8-7],[例8-8]67第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（二）信用條件27第三節(jié)應(yīng)收賬款管理2.現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣必須結(jié)合“信用期限”才能使用,如“2/10，n/60”.此時(shí)，在前面“后者”的基礎(chǔ)上應(yīng)再加上“現(xiàn)金折扣成本”,再加以比較.現(xiàn)金折扣成本＝銷售收入×折扣期限內(nèi)付款的銷售額比例×現(xiàn)金折扣率

[例8-9][例8-10]68第三節(jié)應(yīng)收賬款管理2.現(xiàn)金折扣28第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

（三）收賬政策收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用條件,拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施.如果企業(yè)制定的收款政策過寬,會(huì)導(dǎo)致逾期未付款項(xiàng)的客戶拖延時(shí)間更長(zhǎng),對(duì)企業(yè)不利;收賬政策過嚴(yán),催收過急,又可能傷害無意拖欠的客戶,影響企業(yè)未來的銷售和利潤(rùn)。因此,企業(yè)在制定收賬政策時(shí),要權(quán)衡利弊,掌握好寬嚴(yán)界限。69第三節(jié)應(yīng)收賬款管理（三）收賬政策29第三節(jié)應(yīng)收賬款管理三、應(yīng)收賬款的日常管理(一)建立客戶檔案(二)加強(qiáng)應(yīng)收賬款追蹤分析(三)定期對(duì)賬和實(shí)地催收賬款70第三節(jié)應(yīng)收賬款管理三、應(yīng)收賬款的日常管理30第四節(jié)存貨管理

一、存貨與存貨成本

購(gòu)置成本（無關(guān)成本）取得成本訂貨變動(dòng)成本訂貨成本訂貨固定成本（無關(guān)成本）儲(chǔ)存固定成本（無關(guān)成本）儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存變動(dòng)成本缺貨成本注意:哪些是存貨的相關(guān)成本?71第四節(jié)存貨管理

一、存貨與存貨成本第四節(jié)存貨管理三、存貨控制的