案例分析：利率敏感性缺口管理哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院李國義1A案例分析：利率敏感性缺口管理哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院1A一、基本事件2008年12月23日，我國銀行存貸款利率進(jìn)行調(diào)整。存款基準(zhǔn)利率調(diào)整：活期存款利率維持不變，3個(gè)月儲(chǔ)蓄存款年利率由1.98%下調(diào)為1.71%，6個(gè)月由2.25%下調(diào)為1.98%，1年期由2.52%下調(diào)為2.25%，2年期由3.06%下調(diào)為2.79%，3年期由3.60%下調(diào)為3.33%，5年期由3.87%下調(diào)為3.60%。2A一、基本事件2008年12月23日，我國銀行存貸款利率進(jìn)行調(diào)貸款調(diào)整：

6個(gè)月內(nèi)（含）由5.04%下調(diào)到4.86%，1年（含）由5.58%下調(diào)到5.31%，1-3年（含）由6.67%下調(diào)到5.40%，3-5年（含）由5.94%下調(diào)到5.76%，5年以上由6.12%下調(diào)到5.94%。3A貸款調(diào)整：

6個(gè)月內(nèi)（含）由5.04%下調(diào)到4.86%，1年某銀行存貸款余額如下：1年期定期儲(chǔ)蓄存款0.5億元，1年期貸款余額0.6億元；3年期定期儲(chǔ)蓄存款0.3億元，3年期貸款余額0.3億元；5年期定期儲(chǔ)蓄存款0.1億元，5年期貸款余額0.2億元。4A某銀行存貸款余額如下：4A二、分析1、分析銀行利率敏感性缺口狀況2、分析利率調(diào)整對銀行收入的影響3、利率調(diào)整后，銀行應(yīng)該如何進(jìn)行缺口管理？5A二、分析1、分析銀行利率敏感性缺口狀況5A三、提示1、利率敏感性缺口的定義利率敏感性缺口是指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差額，反映銀行資金的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露情況2、表示方法常見：資金缺口利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債利率敏感性比率=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債×100%6A三、提示1、利率敏感性缺口的定義6A3、銀行資金狀況的判斷

資產(chǎn)敏感（正缺口）負(fù)債敏感（負(fù)缺口）資產(chǎn)負(fù)債匹配（零缺口）備注資金缺口大于0資金缺口小于0資金缺口=0利率敏感性比率大于1利率敏感性比率小于1利率敏感性比率等于17A3、銀行資金狀況的判斷 資產(chǎn)敏感（正缺口）負(fù)債敏感（負(fù)缺口）4、利率敏感性缺口、利率變動(dòng)與銀行凈利息收入之間關(guān)系缺口值利率凈利息收入缺口值利率凈利息收入正上升上升負(fù)下降上升正下降下降負(fù)上升下降零上升不變零下降不變8A4、利率敏感性缺口、利率變動(dòng)與銀行凈利息收入之間關(guān)系缺口值5、利率敏感性缺口管理策略（1）進(jìn)取性策略利用利率變動(dòng)主動(dòng)獲利。利率上升時(shí)擴(kuò)大資產(chǎn)敏感缺口（增加利率敏感型資產(chǎn)或減少利率敏感性負(fù)債，如出售長期證券并購入短期證券、發(fā)放浮動(dòng)利率貸款、發(fā)行長期大額可轉(zhuǎn)讓的的定期存單、置換同業(yè)拆入資金、利用金融衍生工具調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)）利率下降時(shí)減少資產(chǎn)敏感缺口規(guī)模（延長固定利率資產(chǎn)的期限，減少可變利率的資產(chǎn)量，避免吸入固定利率的長期資金）。9A5、利率敏感性缺口管理策略（1）進(jìn)取性策略9A（2）防御性策略（免疫策略）保持利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的平衡，使資金缺口值為零或很小。利率變化無常難以把握時(shí)采用防御性策略世界大多數(shù)銀行主張：敏感性比率應(yīng)控制在95%-105%之間。10A（2）防御性策略（免疫策略）保持利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)四、解題利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=（0.6+0.3+0.2）-（0.5+0.3+0.1）=0.2其中：1年期缺口0.1,3年期缺口為0；5年期缺口為0.111A四、解題利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=（0影響（假設(shè)新增存貸款規(guī)模和結(jié)構(gòu)不變）：缺口值為正，利率下調(diào)，凈利息收入下降。其中：1年期凈利息收入變動(dòng)額：存款利息少支出=50000000×（2.52%-2.25%）=135000元貸款利息少收入=60000000×（5.58%-5.31%）=162000元凈利息收入下降=162000-135000=27000元12A影響（假設(shè)新增存貸款規(guī)模和結(jié)構(gòu)不變）：12A5年期：存款利息少支出=10000000×（3.87%-3.60%）=27000元貸款利息少收入=20000000×（6.12%-5.94%）=36000元凈利息收入下降=36000-27000=9000元總計(jì)下降=27000+9000=36000元13A5年期：13A管理：利率下降時(shí)減少資產(chǎn)敏感缺口規(guī)模14A管理：14A案例分析：利率敏感性缺口管理哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院李國義15A案例分析：利率敏感性缺口管理哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院1A一、基本事件2008年12月23日，我國銀行存貸款利率進(jìn)行調(diào)整。存款基準(zhǔn)利率調(diào)整：活期存款利率維持不變，3個(gè)月儲(chǔ)蓄存款年利率由1.98%下調(diào)為1.71%，6個(gè)月由2.25%下調(diào)為1.98%，1年期由2.52%下調(diào)為2.25%，2年期由3.06%下調(diào)為2.79%，3年期由3.60%下調(diào)為3.33%，5年期由3.87%下調(diào)為3.60%。16A一、基本事件2008年12月23日，我國銀行存貸款利率進(jìn)行調(diào)貸款調(diào)整：

6個(gè)月內(nèi)（含）由5.04%下調(diào)到4.86%，1年（含）由5.58%下調(diào)到5.31%，1-3年（含）由6.67%下調(diào)到5.40%，3-5年（含）由5.94%下調(diào)到5.76%，5年以上由6.12%下調(diào)到5.94%。17A貸款調(diào)整：

6個(gè)月內(nèi)（含）由5.04%下調(diào)到4.86%，1年某銀行存貸款余額如下：1年期定期儲(chǔ)蓄存款0.5億元，1年期貸款余額0.6億元；3年期定期儲(chǔ)蓄存款0.3億元，3年期貸款余額0.3億元；5年期定期儲(chǔ)蓄存款0.1億元，5年期貸款余額0.2億元。18A某銀行存貸款余額如下：4A二、分析1、分析銀行利率敏感性缺口狀況2、分析利率調(diào)整對銀行收入的影響3、利率調(diào)整后，銀行應(yīng)該如何進(jìn)行缺口管理？19A二、分析1、分析銀行利率敏感性缺口狀況5A三、提示1、利率敏感性缺口的定義利率敏感性缺口是指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差額，反映銀行資金的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露情況2、表示方法常見：資金缺口利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債利率敏感性比率=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債×100%20A三、提示1、利率敏感性缺口的定義6A3、銀行資金狀況的判斷

資產(chǎn)敏感（正缺口）負(fù)債敏感（負(fù)缺口）資產(chǎn)負(fù)債匹配（零缺口）備注資金缺口大于0資金缺口小于0資金缺口=0利率敏感性比率大于1利率敏感性比率小于1利率敏感性比率等于121A3、銀行資金狀況的判斷 資產(chǎn)敏感（正缺口）負(fù)債敏感（負(fù)缺口）4、利率敏感性缺口、利率變動(dòng)與銀行凈利息收入之間關(guān)系缺口值利率凈利息收入缺口值利率凈利息收入正上升上升負(fù)下降上升正下降下降負(fù)上升下降零上升不變零下降不變22A4、利率敏感性缺口、利率變動(dòng)與銀行凈利息收入之間關(guān)系缺口值5、利率敏感性缺口管理策略（1）進(jìn)取性策略利用利率變動(dòng)主動(dòng)獲利。利率上升時(shí)擴(kuò)大資產(chǎn)敏感缺口（增加利率敏感型資產(chǎn)或減少利率敏感性負(fù)債，如出售長期證券并購入短期證券、發(fā)放浮動(dòng)利率貸款、發(fā)行長期大額可轉(zhuǎn)讓的的定期存單、置換同業(yè)拆入資金、利用金融衍生工具調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)）利率下降時(shí)減少資產(chǎn)敏感缺口規(guī)模（延長固定利率資產(chǎn)的期限，減少可變利率的資產(chǎn)量，避免吸入固定利率的長期資金）。23A5、利率敏感性缺口管理策略（1）進(jìn)取性策略9A（2）防御性策略（免疫策略）保持利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的平衡，使資金缺口值為零或很小。利率變化無常難以把握時(shí)采用防御性策略世界大多數(shù)銀行主張：敏感性比率應(yīng)控制在95%-105%之間。24A（2）防御性策略（免疫策略）保持利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)四、解題利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=（0.6+0.3+0.2）-（0.5+0.3+0.1）=0.2其中：1年期缺口0.1,3年期缺口為0；5年期缺口為0.125A四、解題利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=（0影響（假設(shè)新增存貸款規(guī)模和結(jié)構(gòu)不變）：缺口值為正，利率下調(diào)，凈利息收入下降。其中：1年期凈利息收入變動(dòng)額：存款利息少支出=50000000×（2.52%-2.25%）=135000元貸款利息少收入=60000000×（5.58%-5.31%）=162000元凈利息收入下降=162000-135000=27000元26A影響（假設(shè)新