《金融投資學(xué)》

Investments2012.1《金融投資學(xué)》

Investments2012.111投資環(huán)境及其內(nèi)容1.1投資與投資學(xué)1投資環(huán)境及其內(nèi)容1.1投資與投資學(xué)21.2實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)1.2實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)31.3金融資產(chǎn)分類與金融市場、金融機(jī)構(gòu)1.3.1金融資產(chǎn)分類1.3.2金融市場1.3.3金融市場的主體1.3.4金融機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品1.3金融資產(chǎn)分類與金融市場、金融機(jī)構(gòu)41.4投資的市場原則1.5投資環(huán)境的變化趨勢1.4投資的市場原則51.6現(xiàn)代投資理論簡述1.6.1投資組合理論1.6.2資本資產(chǎn)定價模型1.6.3套利定價理論1.6.4法瑪?shù)挠行袌黾僬f1.6.5固定收益證券1.6.6布萊克-舒爾斯的期權(quán)定價理論1.6.7二項(xiàng)式期權(quán)定價理論1.6.8投資組合績效評價及其應(yīng)用1.6.9行為投資理論及其應(yīng)用1.6現(xiàn)代投資理論簡述1.6.1投資組合理論62證券交易2.1證券交易原則與指令2證券交易2.1證券交易原則與指令72.2保證金帳戶2.2保證金帳戶82.3賣空2.3賣空92.4交易成本2.4交易成本102.5證券市場監(jiān)管2.5證券市場監(jiān)管112.6股票指數(shù)2.6股票指數(shù)123投資收益與風(fēng)險(xiǎn)3.1持有期收益率3.2期望收益率（期望）3.3資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)（方差）3.4期望和方差的統(tǒng)計(jì)估計(jì)量3.5資產(chǎn)之間的協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)3.6下半方差3.7絕對偏差3.8風(fēng)險(xiǎn)價值3.9條件風(fēng)險(xiǎn)價值3投資收益與風(fēng)險(xiǎn)3.1持有期收益率133.10投資組合的期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差3.11資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的報(bào)酬-風(fēng)險(xiǎn)比率(夏普比率)3.12效用函數(shù)及其應(yīng)用3.10投資組合的期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差144最優(yōu)投資組合與有效邊界4.1一個無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合4最優(yōu)投資組合與有效邊界4.1一個無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的154.2兩個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合4.2兩個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合164.3一個無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和兩個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合4.3一個無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和兩個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合174.4多個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)資產(chǎn)組合求解4.4多個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)資產(chǎn)組合求解184.5投資組合最小方差集合與有效邊界4.5.1馬科維茨模型的代數(shù)求解4.5.2馬科維茨模型的矩陣解法4.5.3有效邊界的繪制4.5投資組合最小方差集合與有效邊界4.5.1馬科維茨模型的194.6不允許賣空的投資組合策略模型計(jì)算4.6不允許賣空的投資組合策略模型計(jì)算204.7兩基金分離定理及其應(yīng)用4.7兩基金分離定理及其應(yīng)用215投資組合優(yōu)化模型及其應(yīng)用5.1單項(xiàng)投資的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)5.2投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)5.3期望值、方差、均方差和相關(guān)系數(shù)的計(jì)算5.4投資組合風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化模型與應(yīng)用5投資組合優(yōu)化模型及其應(yīng)用5.1單項(xiàng)投資的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)225.5通用投資組合風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化決策5.5.1最優(yōu)投資組合的確定5.5.2通用投資組合風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化模型的VBA實(shí)現(xiàn)5.5.3通用投資組合風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化模型的應(yīng)用舉例5.5通用投資組合風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化決策5.5.1最優(yōu)投資組合的確定235.6通用投資組合優(yōu)化決策信息系統(tǒng)(略)5.6通用投資組合優(yōu)化決策信息系統(tǒng)(略)245.7我國深圳股票市場證券投資組合模型的建立及其應(yīng)用研究（略）5.7我國深圳股票市場證券投資組合模型的建立及其應(yīng)用研究（略256指數(shù)模型6.1單指數(shù)模型6指數(shù)模型6.1單指數(shù)模型266.2指數(shù)模型與分散化6.2指數(shù)模型與分散化276.3指數(shù)模型證券特征線的估計(jì)6.3指數(shù)模型證券特征線的估計(jì)286.4多指數(shù)模型6.4多指數(shù)模型297資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）及其應(yīng)用7.1資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件與結(jié)論7資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）及其應(yīng)用7.1資本資產(chǎn)定價模型307.2資本資產(chǎn)定價模型推導(dǎo)過程7.2資本資產(chǎn)定價模型推導(dǎo)過程317.3資本資產(chǎn)定價模型的意義7.3資本資產(chǎn)定價模型的意義327.3.1單個資產(chǎn)的CAPM7.3.2資產(chǎn)組合的CAPM7.3.1單個資產(chǎn)的CAPM337.4資本資產(chǎn)定價模型的Excel計(jì)算實(shí)例7.4資本資產(chǎn)定價模型的Excel計(jì)算實(shí)例347.5證券市場線7.5.1資本市場線與證券市場線關(guān)系7.5.2在資本資產(chǎn)定價模型中特征線的定位7.5.3單個證券在平面中的位置7.5證券市場線357.6資本資產(chǎn)定價模型及其應(yīng)用7.6資本資產(chǎn)定價模型及其應(yīng)用367.7CAPM的拓展——零貝塔CAPM模型7.7CAPM的拓展——零貝塔CAPM模型378套利定價理論及其應(yīng)用8.1套利資產(chǎn)組合8套利定價理論及其應(yīng)用8.1套利資產(chǎn)組合388.2單因子套利定價線8.2單因子套利定價線398.3套利定價的多因子模型8.3套利定價的多因子模型408.4APT與CAPM的一致性8.5APT和CAPM的聯(lián)系與區(qū)別8.6關(guān)于模型的檢驗(yàn)問題8.4APT與CAPM的一致性419證券收益的實(shí)證依據(jù)根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)來說明（略）9證券收益的實(shí)證依據(jù)根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)來說明（略）4210固定收益證券10.1債券的定義與分類10.1.1債券的定義和特征10.1.2債券的分類10固定收益證券10.1債券的定義與分類4310.2債券的價格對于發(fā)行主體來說:發(fā)行價格，銷售價格，對于投資者來說：購買價格。10.2債券的價格4410.3債券的收益率10.3債券的收益率4510.4利率期限結(jié)構(gòu)10.4.1到期收益和即期利率10.4.2遠(yuǎn)期利率ForwardRate10.4.3利率期限結(jié)構(gòu)及其理論10.4.4流動偏好理論10.4.4預(yù)期理論10.4.5市場分割理論10.4利率期限結(jié)構(gòu)10.4.1到期收益和即期利率4610.5債券的組合管理10.5.1久期及其計(jì)算10.5債券的組合管理10.5.1久期及其計(jì)算4710.5.2凸度及其計(jì)算10.5.2凸度及其計(jì)算4810.5.3免疫及其計(jì)算10.5.3免疫及其計(jì)算4911股權(quán)估價模型及其應(yīng)用11.1股息折現(xiàn)模型11.1.1零增長模型11.1.2穩(wěn)定增長模型11.1.3多階段增長模型11股權(quán)估價模型及其應(yīng)用11.1股息折現(xiàn)模型5011.2市盈率11.2.1市盈率與增長機(jī)會1.2.2市盈率股票風(fēng)險(xiǎn)11.2市盈率11.2.1市盈率與增長機(jī)會5111.3證券分析11.3證券分析5212期權(quán)與二項(xiàng)式期權(quán)定價模型及其應(yīng)用12.1期權(quán)概念及其分類12.2期權(quán)價格12.3影響期權(quán)價格的因素12.4奇異期權(quán)12期權(quán)與二項(xiàng)式期權(quán)定價模型及其應(yīng)用12.1期權(quán)概念及其分類5312.5到期期權(quán)定價12.6到期期權(quán)的盈虧12.5到期期權(quán)定價5412.7期權(quán)策略12.7.1保護(hù)性看跌期權(quán)12.7.2拋補(bǔ)的看漲期權(quán)12.7.3對敲策略12.7.4期權(quán)價差策略12.7.5雙限期權(quán)策略12.7期權(quán)策略12.7.1保護(hù)性看跌期權(quán)5512.8單期的二項(xiàng)式期權(quán)定價模型12.8單期的二項(xiàng)式期權(quán)定價模型5612.9兩期與多期的二項(xiàng)式看漲期權(quán)定價12.9兩期與多期的二項(xiàng)式看漲期權(quán)定價5712.10二項(xiàng)式看跌期權(quán)定價與平價原理12.10二項(xiàng)式看跌期權(quán)定價與平價原理5812.11二項(xiàng)式期權(quán)定價模型的計(jì)算程序及應(yīng)用12.11二項(xiàng)式期權(quán)定價模型的計(jì)算程序及應(yīng)用5913Black-Scholes期權(quán)定價模型的推導(dǎo)本章本科生可不講13Black-Scholes期權(quán)定價模型的推導(dǎo)6013Black-Scholes期權(quán)定價模型與應(yīng)用13.1Black-Scholes期權(quán)定價公式13.1.1Black-Scholes期權(quán)定價模型的Excel計(jì)算過程13.1.2期權(quán)價格和內(nèi)在價值隨股票價格變化的比較分析13Black-Scholes期權(quán)定價模型與應(yīng)用13.16113.2運(yùn)用VBA程序計(jì)算看漲、看跌期權(quán)價格13.2運(yùn)用VBA程序計(jì)算看漲、看跌期權(quán)價格6213.3運(yùn)用單變量求解計(jì)算股票收益率的波動率13.4運(yùn)用二分法VBA函數(shù)計(jì)算隱含波動率13.5運(yùn)用牛頓法計(jì)算隱含波動率13.6運(yùn)用科拉多—米勒公式計(jì)算隱含波動率13.7隱含波動率計(jì)算模型13.7.1模型設(shè)計(jì)13.7.2模型應(yīng)用13.3運(yùn)用單變量求解計(jì)算股票收益率的波動率6313.8二項(xiàng)式期權(quán)定價模型與Black-Scholes模型的比較13.8二項(xiàng)式期權(quán)定價模型與Black-Scholes模型的6413.9期權(quán)定價的蒙特卡羅模擬決策模型13.9.1期權(quán)價格的隨機(jī)模擬方法13.9.2期權(quán)定價的蒙特卡羅模擬模型結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)13.9.3模型應(yīng)用舉例13.9期權(quán)定價的蒙特卡羅模擬決策模型6513.10期權(quán)定價信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)略13.10期權(quán)定價信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)略6613.11期權(quán)應(yīng)用13.11.1認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券13.11.2應(yīng)用期權(quán)進(jìn)行投資項(xiàng)目決策13.11.3應(yīng)用Black-Scholes期權(quán)定價公式計(jì)算公司的違約率13.11.4期權(quán)在管理者薪酬中應(yīng)用13.11期權(quán)應(yīng)用13.11.1認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券6714期貨合約及其套期保值14.1商品期貨14.2金融期貨14期貨合約及其套期保值14.1商品期貨6814.3期貨定價14.3期貨定價6914.3期貨的套期保值（對沖）14.3期貨的套期保值（對沖）7014.4期貨的套期保值計(jì)算方法14.4期貨的套期保值計(jì)算方法7114.5期貨最優(yōu)套期保值策略計(jì)算實(shí)例14.5.1套期保值利潤和方差的計(jì)算14.5.2最低風(fēng)險(xiǎn)情況下的最優(yōu)套期保值策略模型14.5.3給定最低收益情況下的最優(yōu)套期保值策略模型14.5.4給定最高風(fēng)險(xiǎn)情況下的最優(yōu)套期保值策略模型14.5期貨最優(yōu)套期保值策略計(jì)算實(shí)例14.5.1套期保值利潤7215投資組合績效評價與策略15.1績效評價15投資組合績效評價與策略15.1績效評價7315.2單因素整體績效評價模型15.2.1Jensen測度15.2.2Treynor測度15.2.3Sharpe測度15.2.4三種測度的比較15.2.5估價比率15.2.6M2測度15.2單因素整體績效評價模型15.2.1Jensen測度7415.3多因素整體績效評價模型15.4基金業(yè)績的歸因分析及其應(yīng)用15.3多因素整體績效評價模型7515.5投資組合策略15.5.1資產(chǎn)配置的主要策略15.5.2投資組合策略分析15.5.3三種投資組合策略的比較15.5.4積極型與消極型投資組合策略15.5投資組合策略15.5.1資產(chǎn)配置的主要策略76《金融投資學(xué)》

Investments2012.1《金融投資學(xué)》

Investments2012.1771投資環(huán)境及其內(nèi)容1.1投資與投資學(xué)1投資環(huán)境及其內(nèi)容1.1投資與投資學(xué)781.2實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)1.2實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)791.3金融資產(chǎn)分類與金融市場、金融機(jī)構(gòu)1.3.1金融資產(chǎn)分類1.3.2金融市場1.3.3金融市場的主體1.3.4金融機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品1.3金融資產(chǎn)分類與金融市場、金融機(jī)構(gòu)801.4投資的市場原則1.5投資環(huán)境的變化趨勢1.4投資的市場原則811.6現(xiàn)代投資理論簡述1.6.1投資組合理論1.6.2資本資產(chǎn)定價模型1.6.3套利定價理論1.6.4法瑪?shù)挠行袌黾僬f1.6.5固定收益證券1.6.6布萊克-舒爾斯的期權(quán)定價理論1.6.7二項(xiàng)式期權(quán)定價理論1.6.8投資組合績效評價及其應(yīng)用1.6.9行為投資理論及其應(yīng)用1.6現(xiàn)代投資理論簡述1.6.1投資組合理論822證券交易2.1證券交易原則與指令2證券交易2.1證券交易原則與指令832.2保證金帳戶2.2保證金帳戶842.3賣空2.3賣空852.4交易成本2.4交易成本862.5證券市場監(jiān)管2.5證券市場監(jiān)管872.6股票指數(shù)2.6股票指數(shù)883投資收益與風(fēng)險(xiǎn)3.1持有期收益率3.2期望收益率（期望）3.3資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)（方差）3.4期望和方差的統(tǒng)計(jì)估計(jì)量3.5資產(chǎn)之間的協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)3.6下半方差3.7絕對偏差3.8風(fēng)險(xiǎn)價值3.9條件風(fēng)險(xiǎn)價值3投資收益與風(fēng)險(xiǎn)3.1持有期收益率893.10投資組合的期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差3.11資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的報(bào)酬-風(fēng)險(xiǎn)比率(夏普比率)3.12效用函數(shù)及其應(yīng)用3.10投資組合的期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差904最優(yōu)投資組合與有效邊界4.1一個無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合4最優(yōu)投資組合與有效邊界4.1一個無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的914.2兩個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合4.2兩個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合924.3一個無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和兩個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合4.3一個無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和兩個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合934.4多個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)資產(chǎn)組合求解4.4多個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)資產(chǎn)組合求解944.5投資組合最小方差集合與有效邊界4.5.1馬科維茨模型的代數(shù)求解4.5.2馬科維茨模型的矩陣解法4.5.3有效邊界的繪制4.5投資組合最小方差集合與有效邊界4.5.1馬科維茨模型的954.6不允許賣空的投資組合策略模型計(jì)算4.6不允許賣空的投資組合策略模型計(jì)算964.7兩基金分離定理及其應(yīng)用4.7兩基金分離定理及其應(yīng)用975投資組合優(yōu)化模型及其應(yīng)用5.1單項(xiàng)投資的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)5.2投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)5.3期望值、方差、均方差和相關(guān)系數(shù)的計(jì)算5.4投資組合風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化模型與應(yīng)用5投資組合優(yōu)化模型及其應(yīng)用5.1單項(xiàng)投資的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)985.5通用投資組合風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化決策5.5.1最優(yōu)投資組合的確定5.5.2通用投資組合風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化模型的VBA實(shí)現(xiàn)5.5.3通用投資組合風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化模型的應(yīng)用舉例5.5通用投資組合風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化決策5.5.1最優(yōu)投資組合的確定995.6通用投資組合優(yōu)化決策信息系統(tǒng)(略)5.6通用投資組合優(yōu)化決策信息系統(tǒng)(略)1005.7我國深圳股票市場證券投資組合模型的建立及其應(yīng)用研究（略）5.7我國深圳股票市場證券投資組合模型的建立及其應(yīng)用研究（略1016指數(shù)模型6.1單指數(shù)模型6指數(shù)模型6.1單指數(shù)模型1026.2指數(shù)模型與分散化6.2指數(shù)模型與分散化1036.3指數(shù)模型證券特征線的估計(jì)6.3指數(shù)模型證券特征線的估計(jì)1046.4多指數(shù)模型6.4多指數(shù)模型1057資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）及其應(yīng)用7.1資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件與結(jié)論7資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）及其應(yīng)用7.1資本資產(chǎn)定價模型1067.2資本資產(chǎn)定價模型推導(dǎo)過程7.2資本資產(chǎn)定價模型推導(dǎo)過程1077.3資本資產(chǎn)定價模型的意義7.3資本資產(chǎn)定價模型的意義1087.3.1單個資產(chǎn)的CAPM7.3.2資產(chǎn)組合的CAPM7.3.1單個資產(chǎn)的CAPM1097.4資本資產(chǎn)定價模型的Excel計(jì)算實(shí)例7.4資本資產(chǎn)定價模型的Excel計(jì)算實(shí)例1107.5證券市場線7.5.1資本市場線與證券市場線關(guān)系7.5.2在資本資產(chǎn)定價模型中特征線的定位7.5.3單個證券在平面中的位置7.5證券市場線1117.6資本資產(chǎn)定價模型及其應(yīng)用7.6資本資產(chǎn)定價模型及其應(yīng)用1127.7CAPM的拓展——零貝塔CAPM模型7.7CAPM的拓展——零貝塔CAPM模型1138套利定價理論及其應(yīng)用8.1套利資產(chǎn)組合8套利定價理論及其應(yīng)用8.1套利資產(chǎn)組合1148.2單因子套利定價線8.2單因子套利定價線1158.3套利定價的多因子模型8.3套利定價的多因子模型1168.4APT與CAPM的一致性8.5APT和CAPM的聯(lián)系與區(qū)別8.6關(guān)于模型的檢驗(yàn)問題8.4APT與CAPM的一致性1179證券收益的實(shí)證依據(jù)根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)來說明（略）9證券收益的實(shí)證依據(jù)根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)來說明（略）11810固定收益證券10.1債券的定義與分類10.1.1債券的定義和特征10.1.2債券的分類10固定收益證券10.1債券的定義與分類11910.2債券的價格對于發(fā)行主體來說:發(fā)行價格，銷售價格，對于投資者來說：購買價格。10.2債券的價格12010.3債券的收益率10.3債券的收益率12110.4利率期限結(jié)構(gòu)10.4.1到期收益和即期利率10.4.2遠(yuǎn)期利率ForwardRate10.4.3利率期限結(jié)構(gòu)及其理論10.4.4流動偏好理論10.4.4預(yù)期理論10.4.5市場分割理論10.4利率期限結(jié)構(gòu)10.4.1到期收益和即期利率12210.5債券的組合管理10.5.1久期及其計(jì)算10.5債券的組合管理10.5.1久期及其計(jì)算12310.5.2凸度及其計(jì)算10.5.2凸度及其計(jì)算12410.5.3免疫及其計(jì)算10.5.3免疫及其計(jì)算12511股權(quán)估價模型及其應(yīng)用11.1股息折現(xiàn)模型11.1.1零增長模型11.1.2穩(wěn)定增長模型11.1.3多階段增長模型11股權(quán)估價模型及其應(yīng)用11.1股息折現(xiàn)模型12611.2市盈率11.2.1市盈率與增長機(jī)會1.2.2市盈率股票風(fēng)險(xiǎn)11.2市盈率11.2.1市盈率與增長機(jī)會12711.3證券分析11.3證券分析12812期權(quán)與二項(xiàng)式期權(quán)定價模型及其應(yīng)用12.1期權(quán)概念及其分類12.2期權(quán)價格12.3影響期權(quán)價格的因素12.4奇異期權(quán)12期權(quán)與二項(xiàng)式期權(quán)定價模型及其應(yīng)用12.1期權(quán)概念及其分類12912.5到期期權(quán)定價12.6到期期權(quán)的盈虧12.5到期期權(quán)定價13012.7期權(quán)策略12.7.1保護(hù)性看跌期權(quán)12.7.2拋補(bǔ)的看漲期權(quán)12.7.3對敲策略12.7.4期權(quán)價差策略12.7.5雙限期權(quán)策略12.7期權(quán)策略12.7.1保護(hù)性看跌期權(quán)13112.8單期的二項(xiàng)式期權(quán)定價模型12.8單期的二項(xiàng)式期權(quán)定價模型13212.9兩期與多期的二項(xiàng)式看漲期權(quán)定價12.9兩期與多期的二項(xiàng)式看漲期權(quán)定價13312.10二項(xiàng)式看跌期權(quán)定價與平價原理12.10二項(xiàng)式看跌期權(quán)定價與平價原理13412.11二項(xiàng)式期權(quán)定價模型的計(jì)算程序及應(yīng)用12.11二項(xiàng)式期權(quán)定價模型的計(jì)算程序及應(yīng)用13513Black-Scholes期權(quán)定價模型的推導(dǎo)本章本科生可不講13Black-Scholes期權(quán)定價模型的推導(dǎo)13613Black-Scholes期權(quán)定價模型與應(yīng)用13.1Black-Scholes期權(quán)定價公式13.1.1Black-Scholes期權(quán)定價模型的Excel計(jì)算過程13.1.2期權(quán)價格和內(nèi)在價值隨股票價格變化的比較分析13Black-Scholes期權(quán)定價模型與應(yīng)用13.113713.2運(yùn)用VBA程序計(jì)算看漲、看跌期權(quán)價格13.2運(yùn)用VBA程序計(jì)算看漲、看跌期權(quán)價格13813.3運(yùn)用單變量求解計(jì)算股票收益率的波動率13.4運(yùn)用二分法VBA函數(shù)計(jì)算隱含波動率13.5運(yùn)用牛頓法計(jì)算隱含波動率13.6運(yùn)用科拉多—米勒公式計(jì)算隱含波動率13.7隱含波動率計(jì)算模型13.7.1模型設(shè)計(jì)13.7.2模型應(yīng)用13.3運(yùn)用單變量求解計(jì)算股票收益率的波動率13913.8二項(xiàng)式期權(quán)定價模型與Black-Scholes模型的比較13.8二項(xiàng)式期權(quán)定價模型與Black-Scholes模型的14013.9期權(quán)