一、國內資本市場分析及展望

一、國內資本市場分析及展望

2005年以來，隨著股權分置改革的逐步推進，中國證券市場日益規(guī)范，上市公司質量不斷提高，證券市場持續(xù)上升，2007年10月上證指數(shù)最高達到6,124點，創(chuàng)歷史新高。2008年，中國證券市場隨著全球金融危機的爆發(fā)而大幅調整。2008年11月以后，各項經(jīng)濟刺激政策出臺，中國經(jīng)濟有望在全球各經(jīng)濟體中率先走出低谷，中國證券市場開始呈現(xiàn)出快速回升的態(tài)勢。2011年，隨著相關政策的退出及經(jīng)濟結構的調整，中國證券市場出現(xiàn)小幅調整。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊回顧2005年－2011年一、國內資本市場分析及展望2005年以來，隨著股權分置改革的逐步推進，中國證券

1978年2011年，中國經(jīng)濟已經(jīng)保持了長達32年的高速增長。近十年來，中國經(jīng)濟在保持高速增長的同時，經(jīng)濟增長的質量進一步提升。經(jīng)濟持續(xù)健康增長為資本市場發(fā)展打下堅實的基礎。經(jīng)濟持續(xù)健康增長為資本市場發(fā)展打下堅實的基礎數(shù)據(jù)來源：Wind資訊中國經(jīng)濟增長情況一、國內資本市場分析及展望1978年2011年，中國經(jīng)濟已經(jīng)保持了長達32年市場意識和企業(yè)家精神的復蘇技術進步政府管理能力的提升人口紅利城市化工業(yè)化勞動力素質提高

經(jīng)濟效率的持續(xù)提高

豐富的勞動力供給＋高儲蓄

宏觀經(jīng)濟持續(xù)性增長經(jīng)濟持續(xù)健康增長為資本市場發(fā)展打下堅實的基礎一、國內資本市場分析及展望市場意識和企業(yè)技術進步政府管理能力人口紅利豐富的勞動金融結構調整驅動因素

多層次的金融市場內部結構調整及其整體效率的提高為直接金融發(fā)展提供服務混業(yè)經(jīng)營擴大債券市場創(chuàng)立公司債市場股票市場擴大規(guī)模衍生品工具市場風險管理的需求

資產(chǎn)流動性增強的需求

儲蓄轉化為投資的需求

銀行體系的發(fā)展

直接金融的發(fā)展

繁榮的資本市場是經(jīng)濟持續(xù)增長的必然結果

一、國內資本市場分析及展望金融結構調整驅動因素多層次的金融市場內部結構調整及

我國證券市場自20世紀90年代初成立以來日漸成熟，發(fā)展迅速，規(guī)模不斷擴大。2008年，受全球金融危機的影響，我國證券市場市值縮水，但上市公司的家數(shù)進一步增加。2009年，隨著經(jīng)濟的回暖，我國證券市場的規(guī)模得到較快復蘇，2010年我國證券總市值為26.54萬億元，超越日本成為列美國之后的全球第二大市值市場。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，截至2010年12月31日數(shù)據(jù)中國證券市場規(guī)模不斷擴大一、國內資本市場分析及展望我國證券市場自20世紀90年代初成立以來日漸成熟，發(fā)未來一段時間內，伴隨著制度變革及多層次市場的逐漸完善，我國證券市場將步入持續(xù)增長的黃金時期。宏觀環(huán)境良好市場快速發(fā)展行政管制放松

貨幣增長人民幣升值制度變革：融資融券、股指期貨多層次市場：主板/中小板/創(chuàng)業(yè)板/三板產(chǎn)品創(chuàng)新：衍生/理財

融資管制準入管制創(chuàng)新管制

證券行業(yè)規(guī)模增長盈利提升結構優(yōu)化市場集中宏觀、市場和行業(yè)向好共同推動證券行業(yè)持續(xù)發(fā)展

一、國內資本市場分析及展望未來一段時間內，伴隨著制度變革及多層次市場的逐漸完善中小企業(yè)板券商集合理財2009年2007年2006年2004年2005年股權分置改革短期融資券權證債券買斷式回購商業(yè)銀行次級債金融債券國際開發(fā)機構人民幣債券信貸資產(chǎn)證券化債券遠期交易人民幣對外幣遠期業(yè)務黃金延期交收品種個人黃金投資業(yè)務QDII券商定向理財基金定向理財創(chuàng)業(yè)板人民幣利率互換混合資本債券重整資產(chǎn)支持債券分離型可轉換公司債券外匯的掉期交易基金封轉開生命周期基金復制、分拆基金2008年新出臺證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法加強對證券公司的監(jiān)管

金融創(chuàng)新將推動中國資本市場持續(xù)發(fā)展

2010年融資融券股指期貨新三板市場推廣做市商制度外國公司國內上市期貨期權互換等當日回轉交易2011年及展望一、國內資本市場分析及展望中小企業(yè)板2009年2007年2006年2004年2005年二、改制上市流程及審核要點

二、改制上市流程及審核要點改制上市的主要程序三、改制上市流程及審核要點制定上市計劃，選擇專業(yè)的主承銷商和其他中介機構改制（盡職調查）設立股份公司改制為規(guī)范的股份公司，為日后的運作和發(fā)行上市打下良好的發(fā)行上市基礎輔導按法律法規(guī)及證監(jiān)會要求建立規(guī)范的組織制度和運行機制上報申報材料突出公司的投資故事，制定符合法律法規(guī)的申報材料證監(jiān)會核準路演詢價確定詢價對象，組建承銷團，做好發(fā)行前的定價及銷售準備，確保發(fā)行成功上市掛牌交易后市表現(xiàn)改制上市的主要程序三、改制上市流程及審核要點制定上市計劃，選公司上市應符合有關法規(guī)的相關規(guī)定《證券法》具備健全且運行良好的組織機構；具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好；最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他文件?！妒状喂_發(fā)行并上市管理辦法》最近三個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或最近三個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；最近一期末不存在未彌補虧損證監(jiān)會規(guī)定的合規(guī)性要求自設立股份公司之日起不少于三年（有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算）；最近3年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；做到資產(chǎn)完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立和業(yè)務獨立；與控股股東（或實際控制人）及其全資或控股企業(yè)不存在同業(yè)競爭。發(fā)行上市基本條件三、改制上市流程及審核要點公司上市應符合有關法規(guī)的相關規(guī)定《證券法》具備健全且運行良好

目前證監(jiān)會關注公開發(fā)行股票公司的獨立性。要求公司具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力，做到資產(chǎn)完整，人員、財務、機構、業(yè)務獨立。資產(chǎn)完整主要是指生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設施；非生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與經(jīng)營有關的業(yè)務體系及相關資產(chǎn)。人員獨立是指公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領薪。財務獨立是指公司應當建立獨立的財務核算體系，能夠獨立作出財務決策，具有規(guī)范的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度。機構獨立是指發(fā)行人應當建立健全內部經(jīng)營管理機構，獨立行使經(jīng)營管理職權，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構混同的情形。業(yè)務獨立是指發(fā)行人的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)。

獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向發(fā)行上市—審核關注重點發(fā)行上市—審核關注重點三、改制上市流程及審核要點目前證監(jiān)會關注公開發(fā)行股票公司的獨立性。要求

公開發(fā)行股票的公司的持續(xù)盈利能力是審核部門非常關心的問題。主要是考察公司所處行業(yè)的整體經(jīng)營狀況、盈利狀況，公司在該行業(yè)中所處的行業(yè)地位，與同行業(yè)其他公司的差別及優(yōu)勢等等問題。應該說，這是立足于公司的現(xiàn)狀，展望公司未來發(fā)展的重要方面，也是評價公司優(yōu)與劣的重要標準之一。《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第三十七條規(guī)定，發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務的品種結構已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響。獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向發(fā)行上市—審核關注重點發(fā)行上市—審核關注重點三、改制上市流程及審核要點公開發(fā)行股票的公司的持續(xù)盈利能力是審核部門非常關心的納稅問題是審核部門一直都比較關注的問題，尤其是近期，依法納稅，稅收優(yōu)惠對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響等問題更是審核的重點問題。同業(yè)競爭與關聯(lián)交易是審核部門一直重視的問題。對于一些集團形式，多元化發(fā)展的企業(yè)，要求集團公司及由集團公司控股的其他公司不得從事與股份公司相同、相近或類似的業(yè)務。對于關聯(lián)交易的問題，要求充分、如實的披露，包括關聯(lián)方、關聯(lián)交易、交易價格等，特別強調交易價格的市場性、公允性。堅決杜絕操縱利潤的情況出現(xiàn)。獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向發(fā)行上市—審核關注重點發(fā)行上市—審核關注重點三、改制上市流程及審核要點納稅問題是審核部門一直都比較關注的問題，尤其是近期，

重點關注募集資金的運用情況，是最近一年來審核方面的一個重大變化。特別是對募集資金項目的可行性、效率性、增長性的關注程度非常高?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》中用了一節(jié)的內容來關注募集資金運用的情況,由此就能看出這個問題的重要性。

《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第三十八條規(guī)定：募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業(yè)務。第四十條規(guī)定：募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。第四十一條規(guī)定：發(fā)行人董事會應當對募集資金投資項目的可行性進行認真分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風險，提高募集資金使用效益。獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向發(fā)行上市—審核關注重點發(fā)行上市—審核關注重點三、改制上市流程及審核要點重點關注募集資金的運用情況，是最近一年來審核方面的一創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市基本條件公司創(chuàng)業(yè)板上市應符合有關法規(guī)的相關規(guī)定《證券法》具備健全且運行良好的組織機構；具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好；最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他文件?！妒状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，最近一期末不存在未彌補虧損。發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。證監(jiān)會規(guī)定的合規(guī)性要求自設立股份公司之日起不少于三年（有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算）；最近2年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；做到資產(chǎn)完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立和業(yè)務獨立；與控股股東（或實際控制人）及其全資或控股企業(yè)不存在同業(yè)競爭。三、改制上市流程及審核要點創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市基本條件公司創(chuàng)業(yè)板上市應符合有關法規(guī)的相關規(guī)定

目前證監(jiān)會關注公開發(fā)行股票公司的獨立性。要求公司具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力，做到資產(chǎn)完整，人員、財務、機構、業(yè)務獨立。資產(chǎn)完整主要是指生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設施；非生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與經(jīng)營有關的業(yè)務體系及相關資產(chǎn)。其中要求土地與商標一定要進入發(fā)行人。土地須合法取得（出讓、租賃、折股）。募投項目需新土地申報前取得土地出讓合同。人員獨立是指公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領薪。財務獨立是指公司應當建立獨立的財務核算體系，能夠獨立作出財務決策，具有規(guī)范的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度。機構獨立是指發(fā)行人應當建立健全內部經(jīng)營管理機構，獨立行使經(jīng)營管理職權，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構混同的情形。業(yè)務獨立是指發(fā)行人的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板審核關注重點獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向創(chuàng)新性成長性三、改制上市流程及審核要點目前證監(jiān)會關注公開發(fā)行股票公司的獨立性。要求

公開發(fā)行股票的公司的持續(xù)盈利能力是審核部門非常關心的問題。主要是考察公司所處行業(yè)的整體經(jīng)營狀況、盈利狀況，公司在該行業(yè)中所處的行業(yè)地位，與同行業(yè)其他公司的差別及優(yōu)勢等等問題。應該說，這是立足于公司的現(xiàn)狀，展望公司未來發(fā)展的重要方面，也是評價公司優(yōu)與劣的重要標準之一。《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十四條條規(guī)定，發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務的品種結構已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術、特許經(jīng)營權等重要資產(chǎn)或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險；發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益；

獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向創(chuàng)新性成長性創(chuàng)業(yè)板審核關注重點三、改制上市流程及審核要點公開發(fā)行股票的公司的持續(xù)盈利能力是審核部門非常關心的納稅問題是審核部門一直都比較關注的問題，發(fā)行人執(zhí)行的稅種、稅率應合法合規(guī)；前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國家法規(guī)政策不符的，省級稅務部門應出具確認文件，發(fā)行人應就可能被追的風險作重大事項提示；近三年內有無稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過稅務部門處罰。同業(yè)競爭與關聯(lián)交易是審核部門一直重視的問題。要求發(fā)行人的控股股東及由控股的其他公司不得從事與發(fā)行人相同、相近或類似的業(yè)務。對于關聯(lián)交易的問題，要求充分、如實的披露，包括關聯(lián)方、關聯(lián)交易、交易價格等，特別強調交易價格的市場性、公允性。堅決杜絕操縱利潤的情況出現(xiàn)。要求發(fā)行人改制時要徹底解決同業(yè)競爭與關聯(lián)交易問題。獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向創(chuàng)新性成長性創(chuàng)業(yè)板審核關注重點三、改制上市流程及審核要點納稅問題是審核部門一直都比較關注的問題，發(fā)行人執(zhí)行的

募集資金項目的可行性、效率性、增長性的關注程度非常高。

《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第二十七條規(guī)定：發(fā)行人募集資金應當用于主營業(yè)務，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。

創(chuàng)新和成長性是創(chuàng)業(yè)板的兩在特征，創(chuàng)新是靈魂，成長性是表現(xiàn)。必須兩者兼具。

《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第三十二條規(guī)定：保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應當對發(fā)行人的成長性進行盡職調查和審慎判斷并出具專項意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應當在專項意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。《關于進一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》進一步落實創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)新增長定位，明確了重點推薦和審慎推薦的行業(yè)，重點核查創(chuàng)新能力，核心是要求推薦創(chuàng)新能力、可持續(xù)成長的企業(yè)。要求保薦機構應重點推薦符合國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進制造、高技術服務等領域的企業(yè)，以及其他領域中具有自主創(chuàng)新能力、成長性強的企業(yè)。

獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向創(chuàng)新性成長性創(chuàng)業(yè)板審核關注重點三、改制上市流程及審核要點募集資金項目的可行性、效率性、增長性的關注程度非常高三、廣發(fā)證券基本情況介紹三、廣發(fā)證券基本情況介紹廣東發(fā)展銀行證券部首家營業(yè)部——廣州環(huán)市中營業(yè)部開業(yè)1991改制為廣東廣發(fā)證券公司，首次跨入全國十大券商行列1994托管收購廣國投，下屬營業(yè)部，跨出收購兼并擴展的第一步1998增資擴股至20億，改制為廣發(fā)證券股份有限公司2001第三家子公司——廣發(fā)基金成立，金融控股集團架構初成2003收購第一證券證券類資產(chǎn)，公司營業(yè)網(wǎng)點規(guī)模突破200家2006成立廣發(fā)控股（香港）有限公司，邁出國際化重要一步2007成立廣發(fā)信德投資管理有限公司，成為國內業(yè)務最全面證券公司之一2008公司發(fā)展歷程2010完成借殼上市(000776)三、廣發(fā)證券基本情況介紹2011非公開定向增發(fā)募集資金121.80億元，注冊資本達29.6億元廣東發(fā)展銀行證券部首家營業(yè)部——廣州環(huán)市中營業(yè)部開業(yè)1991廣東發(fā)展銀行證券部廣東廣發(fā)證券公司廣發(fā)證券股份有限公司增資擴股廣發(fā)證券有限責任公司增資擴股

1991.9.1993.12.1995.9.1996.10.1999.8.2001.6.2010.2.2011.8.0.1億元8億元16億元20億元1.5億元2億元（注冊資本）發(fā)展脈絡－資本擴張借殼上市25.1億元三、廣發(fā)證券基本情況介紹增資擴股29.6億元廣東廣東廣發(fā)增資廣發(fā)增資1991.9.1993發(fā)展脈絡－歷次收購1994年收購廣發(fā)銀行系統(tǒng)內19家營業(yè)部1995年在武漢、成都、福州等地收購6家營業(yè)部1996年收購中銀信托5家營業(yè)部1998年－2001年收購廣國投9家營業(yè)部及廣信基金部2006年9月收購長財證券2家營業(yè)部（含1家服務部）2006年1月托管河北證券38家營業(yè)部（含31家服務部）1999年11月收購6家信托投資公司的11家營業(yè)部2005年12月收購武漢證券25家營業(yè)部2006年6月收購第一證券證券類資產(chǎn)16家營業(yè)部，托管珠海國投特投5家營業(yè)部2007年收購河北證券9家營業(yè)部和5家服務部、珠海國投特投7家營業(yè)部三、廣發(fā)證券基本情況介紹發(fā)展脈絡－歷次收購1994年1995年1996年19資銀行證券經(jīng)紀資產(chǎn)管理證券研究投資銀行業(yè)務持續(xù)創(chuàng)新、優(yōu)勢突出并購債券股票私募融資…投行業(yè)務投行業(yè)務涵蓋股票、債券、并購、私募融資等領域，市場優(yōu)勢突出，為客戶提供全方位服務。業(yè)務全面－投資銀行三、廣發(fā)證券基本情況介紹資證券資產(chǎn)證券投資業(yè)務持續(xù)創(chuàng)新、優(yōu)勢突出并購債券股票私募…投業(yè)務全面－證券經(jīng)紀資銀行投資銀行資產(chǎn)管理證券研究證券經(jīng)紀業(yè)務覆蓋全國、地位穩(wěn)固全國擁有超過200家服務網(wǎng)點，網(wǎng)點家數(shù)列行業(yè)第二位；交易總額自2005年以來一直位居全國前五名。三、廣發(fā)證券基本情況介紹業(yè)務全面－證券經(jīng)紀資投資銀行資產(chǎn)證券證券經(jīng)紀業(yè)務覆蓋全業(yè)務全面－資產(chǎn)管理資銀行投資銀行證券經(jīng)紀證券研究資產(chǎn)管理業(yè)務產(chǎn)品豐富、業(yè)績優(yōu)良具備全面的集合、定向及專項資產(chǎn)管理產(chǎn)品，資產(chǎn)管理規(guī)模位居全國證券公司前茅，歷史投資業(yè)績優(yōu)良。名列前茅三、廣發(fā)證券基本情況介紹業(yè)務全面－資產(chǎn)管理資投資銀行證券經(jīng)紀證券資產(chǎn)管理業(yè)務產(chǎn)業(yè)務全面－證券研究資銀行投資銀行證券經(jīng)紀資產(chǎn)管理證券研究業(yè)務廣發(fā)證券研究領域涉及20多個行業(yè)，重點研究近200家上市公司，不斷提升市場影響力。產(chǎn)品豐富、業(yè)績優(yōu)良三、廣發(fā)證券基本情況介紹業(yè)務全面－證券研究資投資銀行證券經(jīng)紀資產(chǎn)管理證券研究業(yè)金融控股架構48.33%25.00%100%100%100%廣發(fā)信德三、廣發(fā)證券基本情況介紹金融控股架構48.33%25.00%100%100%公司資質國內金融業(yè)首批博士后工作站國內第二批創(chuàng)新試點類券商之一國內首批綜合類券商之一A類A級優(yōu)秀證券公司連續(xù)十七年穩(wěn)居全國十大券商行列三、廣發(fā)證券基本情況介紹公司資質國內金融業(yè)首批博士后工作站國內第二批創(chuàng)新試點四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹

投資銀行業(yè)務管理架構前臺服務后臺支持投行業(yè)務管理總部綜合管理部私募融資部兼并收購部資本市場部投資銀行部四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹投資銀行業(yè)務管理架構投行業(yè)務管理總部綜合管理—項目組—質量控制部—風險控制小組—立項委員會—內核委員會—內核辦—資本市場部—研究發(fā)展中心判斷項目風險及可行性，制定改制上市方案及時間表，簽訂合作協(xié)議改制（盡職調查）輔導上報申報材料證監(jiān)會核準路演詢價上市掛牌交易持續(xù)督導及后續(xù)服務使公司重組為資產(chǎn)、業(yè)務、財務、人員及機構獨立的的股份有限公司，為后期的獨立規(guī)范運作奠定基礎使擬公開發(fā)行股票的公司建立起規(guī)范的組織制度和運行機制，符合法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的要求排除影響發(fā)行上市的障礙因素，確保股票發(fā)行申報材料符合法律法規(guī)和有關政策的要求合理定價，組織承銷團，制定嚴密的銷售計劃，確保發(fā)行成功組織協(xié)調，回復反饋意見，充分溝通、確保成功過會

科學的風險控制及合規(guī)管理流程—項目組—質量控制部—風險控制小組—立投資銀行業(yè)務管理總部人員構成

截至目前，廣發(fā)證券注冊投行人員為350人，位列國內第三。投資銀行業(yè)務管理總部人員構成截至目前，廣發(fā)證

廣發(fā)證券在通道制下?lián)碛?條通道，為全國券商之首。目前保薦代表人數(shù)量82人，準保薦代表人41名，保薦代表人數(shù)量位居業(yè)內前列。廣發(fā)證券強大的保薦代表人資源和投行隊伍，可以確保為客戶提供專業(yè)、及時、高效、優(yōu)質的服務，保證申請材料的上報審核。

保薦代表人（項目主辦人）數(shù)量多，可確保材料上報36121/凈增加82463433總計至今200620052004年度保薦代表人人數(shù)歷年變動情況四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹82廣發(fā)證券在通道制下?lián)碛?條通道，為全國券商之首。目前廣發(fā)證券強大投行隊伍基本上來著于內部培養(yǎng)，絕大多數(shù)人員從事投行業(yè)務以來即在廣發(fā)證券工作，未發(fā)生過變動。如下圖所示，在廣發(fā)證券工作超過10年（含10年）的保薦代表人達到53人，占廣發(fā)證券保薦代表人總數(shù)的64.63%，在廣發(fā)證券工作超過5年（含5年）的保薦代表人達到了81人，占總數(shù)的98.78%。廣發(fā)證券在確定與企業(yè)合作關系時，將指定一名企業(yè)認可的簽字保薦代表人及項目團隊開展工作，并于每季度進行統(tǒng)籌規(guī)劃，在企業(yè)擬申報前三個季度時確定另外一名保薦代表人，充分保證項目運作的穩(wěn)定性和延續(xù)性，確保項目高效運作并如期申報。

保薦代表人隊伍穩(wěn)定，項目運作統(tǒng)籌規(guī)劃四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹保薦代表人在廣發(fā)證券工作年限圖廣發(fā)證券強大投行隊伍基本上來著于內部培養(yǎng)，絕大多數(shù)人顯著優(yōu)勢－務實、全面國內最早建立發(fā)行人質量評價體系的證券公司之一，在風險識別與項目判斷上積累了豐富的經(jīng)驗。通過投行項目管理系統(tǒng)實現(xiàn)了項目管理的規(guī)范化、集中化和科學化，實行投行業(yè)務前臺與后臺的相對分離與協(xié)作監(jiān)督。擁有上百家上市公司客戶；并有超過200家營業(yè)網(wǎng)點覆蓋全國。控股廣發(fā)基金，參股易方達基金，合計基金管理規(guī)模接近2000億元；并與眾多基金公司及保險機構建立了穩(wěn)固良好的合作關系。組織投資者客戶走訪上市公司，開創(chuàng)了國內證券公司與客戶關系管理新模式。建立全國性服務網(wǎng)絡，將投行業(yè)務“條型化”與“塊狀化”相結合，提供貼身的一站式專業(yè)服務。風控機制嚴格縝密客戶營銷暢通強大服務體系周到完善十余年的持續(xù)努力、近兩百個主承銷項目經(jīng)驗，公司在證券界積累了廣泛的人脈網(wǎng)絡，特別是在證監(jiān)會、交易所及同行業(yè)享有良好的口碑和市場聲譽。溝通銷售業(yè)績出色四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹顯著優(yōu)勢－務實、全面國內最早建立發(fā)行人質量評價體系的顯著優(yōu)勢－持續(xù)創(chuàng)新2010年保薦星輝車模（SZ300043）上市，在玩具業(yè)首開A股先河保薦湯臣倍健（SZ300146）上市，股價與市盈率雙雙破百2009年保薦中國證券市場第一家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)——特銳德（SZ300001）2008年棲霞建設公募增發(fā)中，首創(chuàng)閃電配售；2006年推出中國證券市場第一家股本權證—長江電力認股權證2005年推出中國證券市場第一家蝶式權證--武鋼股份蝶式權證；2002年自行開發(fā)『Z-H』定價模型并成功運用于中信證券發(fā)行定價；2000年在閩東電力發(fā)行中首次在國內實行『荷蘭式招標』；在西山煤電網(wǎng)下發(fā)行中首創(chuàng)『根據(jù)股票鎖定期限界定戰(zhàn)略投資者』的發(fā)行方案；1999年在科龍電器A股發(fā)行中首次引入路演推介。該模式在此后被其他券商及上市公司相繼引用并成為目前證券發(fā)行的一大模式；1995年在中山火炬發(fā)行中首創(chuàng)『免費預約、限量申購、抽簽分配』，在當時極度低迷的市況下創(chuàng)下超額認購佳績；1994年在星湖股份發(fā)行中首創(chuàng)『全額預繳、比例配售、余額即退』，列入中國證監(jiān)會股票發(fā)行與認購方式。四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹顯著優(yōu)勢－持續(xù)創(chuàng)新2010年保薦星輝車模（SZ30顯著優(yōu)勢－承銷經(jīng)驗豐富自1993年獲得主承銷商資格以來，截止2010年末，廣發(fā)證券累計完成主承銷逾200次。十七年來，廣發(fā)證券一直在主承銷家數(shù)、股數(shù)及募集資金總額等方面表現(xiàn)突出，并在新股發(fā)行市場占有較高的份額。四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹顯著優(yōu)勢－承銷經(jīng)驗豐富自1993年顯著優(yōu)勢－行業(yè)地位穩(wěn)固股權分置改革保薦業(yè)務穩(wěn)居同行業(yè)第二位2005年-2006年權證創(chuàng)設量和市場交易份額排名第一2006年至今

股票主承銷項目家數(shù)和IPO項目主承銷家數(shù)市場均排名靠前2008年連續(xù)四年被深交所評為“中小板最佳保薦機構”2006年-2009年被評為“中小板最佳投行”、“最佳并購投行”、“最佳創(chuàng)新投行”、“本土最佳投行團隊”2010年四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹顯著優(yōu)勢－行業(yè)地位穩(wěn)固股顯著優(yōu)勢－與政府主管機構的溝通協(xié)調廣發(fā)證券作為業(yè)內最早獲得綜合類券商資格的證券公司之一，長期以來稟承“誠信守法、穩(wěn)健經(jīng)營”的原則作為企業(yè)開展各項業(yè)務的基礎。廣發(fā)證券17年來逾200家主承銷的成功經(jīng)驗，為我們與各級監(jiān)管機構及發(fā)審委的溝通交流奠定了良好的印象。廣發(fā)證券在發(fā)行審核所涉及的各政府主管機構流轉及審批的關鍵環(huán)節(jié)有強大的公關能力。我們承諾為貴公司IPO的審核上市爭取到同期申報項目中最高的審批效率。四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹顯著優(yōu)勢－與政府主管機構的溝通協(xié)調廣發(fā)證券作為業(yè)內最項目運作經(jīng)驗2010年2010年股票主承銷企業(yè)25家，IPO家數(shù)行業(yè)排名第四。保薦了九九久、潮宏基、杰瑞股份、科遠股份、百川股份、華仁藥業(yè)、新時達、四方股份等公司的首次公開發(fā)行，宜化木業(yè)、智光電氣等公司的增發(fā)。2009年2009年股票主承銷企業(yè)11家，IPO家數(shù)行業(yè)排名前五，成功保薦第一家創(chuàng)業(yè)板特銳德（300001）。保薦了光迅科技、奧飛動漫公司的首次公開發(fā)行，華儀電氣、達意隆的增發(fā)。2008年2008年股票主承銷企業(yè)12家，IPO家數(shù)行業(yè)排名第一，總家數(shù)行業(yè)排名第四。保薦了海亮股份、海利得、達意隆、南洋股份、大立科技、天寶股份、鴻博股份、金飛達、利爾化學等公司的首次公開發(fā)行，安陽鋼鐵、棲霞建設、燕京啤酒的增發(fā)，康美藥業(yè)、中遠航運的可轉債。2007年2007年股票主承銷21家，行業(yè)排名第二。保薦了威海廣泰、浙江利歐、東方鋯業(yè)等公司首次公開發(fā)行，武漢鋼鐵的可分離債、廈門鎢業(yè)、興發(fā)集團、常林股份、云南銅業(yè)等公司的增發(fā)。2005年2006年2006年股票主承銷家數(shù)排名在行業(yè)前5名。2005－2006年完成上市公司股改項目接近100家，股改保薦數(shù)量居行業(yè)第二名。2006年保薦了同洲電子、華峰氨綸、宏潤建設、潞安環(huán)能、國脈股份等公司的首次公開發(fā)行，棲霞建設的非公開發(fā)行和康美藥業(yè)的公募增發(fā)。2004年股票主承銷家數(shù)排名第二。七喜電腦、金發(fā)科技、宜華木業(yè)等公司A股首次公開發(fā)行的主承銷商和湖北宜化配股、中科三環(huán)配股的主承銷商。2003年股票主承銷家數(shù)排名第四。海通集團、中創(chuàng)信測等公司A股首次公開發(fā)行的主承銷商和寶麗華A股配股的主承銷商。2002年股票主承銷家數(shù)排名第一。中信證券、廈門鎢業(yè)、鑫新股份、大連圣亞等公司A股首次公開發(fā)行、申能股份A股增發(fā)和山東海龍西昌電力、宏智科技A股配股的主承銷商。四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹項目運作經(jīng)驗2010年2010年股票主承銷企業(yè)25家2010.05九九久56,244萬元主承銷商2010.06長城集團51,250萬元主承銷商2010.07國星光電154,000萬元主承銷商2010.08建新股份64,220萬元主承銷商2010.08華仁藥業(yè)74,986萬元主承銷商2010.11天廣消防50,475萬元主承銷商2010.09新筑股份133,000萬元主承銷商2010.08百川股份44,000萬元主承銷商2010.12新時達80,000萬元主承銷商2010.12湯臣倍健150,480萬元主承銷商近三年主要項目經(jīng)驗四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹近三年主要項目經(jīng)驗四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹2010.02杰瑞股份172,550萬主承銷商2010.06星網(wǎng)銳捷102,080萬元主承銷商2010.05建研集團84,000萬元主承銷商2010.03科遠股份66,300萬元主承銷商2010.01星輝車模58,054萬元主承銷商2010.01潮宏基99,000萬元主承銷商2009.11海大集團156,800萬元主承銷商2009.09奧飛動漫91,680萬元主承銷商2009.10特銳德79,968萬元主承銷商2009.08光訊科技64,000萬元主承銷商近三年主要項目經(jīng)驗四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹近三年主要項目經(jīng)驗四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹2008.05鴻博股份27,760萬元主承銷商2008.07升達林業(yè)25,080萬元主承銷商2008.07利爾化學54,604萬元主承銷商2008.05金飛達31,722萬元主承銷商2008.02天寶股份29,238萬元主承銷商2008.02大立科技15,580萬元主承銷商2008.02南洋股份55,262萬元主承銷商2008.01海利得44,628萬元主承銷商2008.01達意隆10,771萬元主承銷商2008.01海亮股份58,591萬元主承銷商近三年主要項目經(jīng)驗四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹近三年主要項目經(jīng)驗四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹網(wǎng)上發(fā)行/定價網(wǎng)上路演網(wǎng)下累計投標詢價預路演/初步詢價研究分析師報告向廣大投資者宣傳投資故事回答投資者的問題，打消投資顧慮進一步向詢價對象推介，接受其投標在北京、上海、深圳等地召開專題推介會，向所有詢價對象宣傳投資故事確定戰(zhàn)略投資者及其配售比例與重要詢價對象一對一推介確定累計投標詢價區(qū)間承銷商分析師提供研究報告通過過詳實的調研、內部溝通為分析師提供最正面的引導網(wǎng)上認購根據(jù)累計投標情況確定發(fā)行價格向戰(zhàn)略投資者、詢價對象、網(wǎng)上投資者配售股票培訓銷售人員行業(yè)、公司知識培訓詳盡的推介材料定價程序–為首次公開發(fā)行實現(xiàn)最佳定價最后定價高端建立初步估值范圍研究分析師提供的資料詢價對象的反饋意見確定詢價范圍定價范圍低端作為“誘餌”銷售團隊的盡早參與定價定價前3日定價前6日定價前3月至前6日定價前2周我們相信：通過實施周密的定價策略，XXX的投資價值必將被投資者充分認可。廣發(fā)證券資本市場部將實施周密的定價策略網(wǎng)上發(fā)行/定價網(wǎng)上路演預路演/初步詢價研究分析師報告向廣大投介紹管理層陳述投資方案闡述未來增長前景并消除投資者疑慮路演目標10個以上“一對一”會談直接與所有詢價對象聯(lián)系3–6個團體活動與股票投資者進行電視/視頻會議網(wǎng)絡路演路演日程上海北京深圳精心策劃的全國路演對投資故事推介以及解決投資者關注的問題而言非常關鍵廣發(fā)證券資本市場部將精心策劃路演介紹管理層路演目標10個以上“一對一”會談路演日程上海北京深廣發(fā)證券將按照內部項目運作管理的工作流程，在每一個環(huán)節(jié)充分把握和加快項目小組的工作進度、提高服務質量，并會應公司要求，以“提高客戶滿意度，為客戶創(chuàng)造價值”為項目團隊的工作目標。發(fā)揮廣發(fā)團隊協(xié)作的優(yōu)勢，在項目運作過程中遇到困難問題時，派遣“優(yōu)勢兵力”（如首席律師、首席會計師）為公司現(xiàn)場解決疑難問題，保障項目工作順利進行。廣發(fā)證券擁有保薦代表人82人，可同時上報41板和41家創(chuàng)業(yè)板申請材料，廣發(fā)鄭重承諾：貴公司申請材料在通過我公司內核小組審核后，我公司保證立即將申請材料報送中國證監(jiān)會。工作團隊服務承諾疑難解決進度控制包銷股票協(xié)調公關增值服務若出現(xiàn)發(fā)行認購不足的情形，將忠實履行包銷責任，包銷全部股票余額，保證貴公司股票發(fā)行成功。在申報材料上報前，保持最新政策法規(guī)變化和傾向性信息的傳遞，使公司的融資工作能把握最新的信息動態(tài)；在材料上報后，在關鍵環(huán)節(jié)能夠與證監(jiān)會進行充分溝通，加快材料的審核進度與工作進度。建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，為公司開展增值服務，利用遍布全國的營業(yè)網(wǎng)絡和高素質的金融、管理專業(yè)人才，為貴公司的資本運營、戰(zhàn)略管理和長遠發(fā)展等提供長期的、全方位的咨詢服務。我們可以根據(jù)貴公司要求進行團隊組建，按需要排強有力的項目團隊進入現(xiàn)場工作，制訂合適的個性化工作方案，制作完善的申報材料。綠色團隊廣發(fā)證券將按照內部項目運作管理的工作流程，在每一個環(huán)節(jié)充分把

持續(xù)快速發(fā)展的XXX應當抓住行業(yè)發(fā)展機遇，充分借助資本市場，實現(xiàn)跨越式發(fā)展，進一步鞏固與提升公司在行業(yè)的領先地位。廣發(fā)證券承諾將充分利用自身資源，憑借我們的專業(yè)技能、團體優(yōu)勢和誠信、勤勉、嚴謹?shù)穆殬I(yè)精神，組建一支最優(yōu)秀的項目團隊，為貴公司提供最高質量的改制上市及股票發(fā)行承銷、保薦服務！我們希望與貴公司建立長期、穩(wěn)固的戰(zhàn)略伙伴關系，并對即將開啟的合作充滿期待！結語結語持續(xù)快速發(fā)展的XXX應當抓住行業(yè)發(fā)展機遇，充分借助資本市謝謝Thanks

廣發(fā)證券公司總部地址Add：廣州市天河路183號大都會廣場42、41、38、36樓電話Tel傳真Fax/p>

郵編Postcode:510075廣發(fā)證券投資銀行華東一部地址Add：上海浦東南路528號上海證券大廈北塔17樓電話Tel傳真Fax/p>

郵編Postcode:200120謝謝廣發(fā)證券公司總部一、國內資本市場分析及展望

一、國內資本市場分析及展望

2005年以來，隨著股權分置改革的逐步推進，中國證券市場日益規(guī)范，上市公司質量不斷提高，證券市場持續(xù)上升，2007年10月上證指數(shù)最高達到6,124點，創(chuàng)歷史新高。2008年，中國證券市場隨著全球金融危機的爆發(fā)而大幅調整。2008年11月以后，各項經(jīng)濟刺激政策出臺，中國經(jīng)濟有望在全球各經(jīng)濟體中率先走出低谷，中國證券市場開始呈現(xiàn)出快速回升的態(tài)勢。2011年，隨著相關政策的退出及經(jīng)濟結構的調整，中國證券市場出現(xiàn)小幅調整。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊回顧2005年－2011年一、國內資本市場分析及展望2005年以來，隨著股權分置改革的逐步推進，中國證券

1978年2011年，中國經(jīng)濟已經(jīng)保持了長達32年的高速增長。近十年來，中國經(jīng)濟在保持高速增長的同時，經(jīng)濟增長的質量進一步提升。經(jīng)濟持續(xù)健康增長為資本市場發(fā)展打下堅實的基礎。經(jīng)濟持續(xù)健康增長為資本市場發(fā)展打下堅實的基礎數(shù)據(jù)來源：Wind資訊中國經(jīng)濟增長情況一、國內資本市場分析及展望1978年2011年，中國經(jīng)濟已經(jīng)保持了長達32年市場意識和企業(yè)家精神的復蘇技術進步政府管理能力的提升人口紅利城市化工業(yè)化勞動力素質提高

經(jīng)濟效率的持續(xù)提高

豐富的勞動力供給＋高儲蓄

宏觀經(jīng)濟持續(xù)性增長經(jīng)濟持續(xù)健康增長為資本市場發(fā)展打下堅實的基礎一、國內資本市場分析及展望市場意識和企業(yè)技術進步政府管理能力人口紅利豐富的勞動金融結構調整驅動因素

多層次的金融市場內部結構調整及其整體效率的提高為直接金融發(fā)展提供服務混業(yè)經(jīng)營擴大債券市場創(chuàng)立公司債市場股票市場擴大規(guī)模衍生品工具市場風險管理的需求

資產(chǎn)流動性增強的需求

儲蓄轉化為投資的需求

銀行體系的發(fā)展

直接金融的發(fā)展

繁榮的資本市場是經(jīng)濟持續(xù)增長的必然結果

一、國內資本市場分析及展望金融結構調整驅動因素多層次的金融市場內部結構調整及

我國證券市場自20世紀90年代初成立以來日漸成熟，發(fā)展迅速，規(guī)模不斷擴大。2008年，受全球金融危機的影響，我國證券市場市值縮水，但上市公司的家數(shù)進一步增加。2009年，隨著經(jīng)濟的回暖，我國證券市場的規(guī)模得到較快復蘇，2010年我國證券總市值為26.54萬億元，超越日本成為列美國之后的全球第二大市值市場。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，截至2010年12月31日數(shù)據(jù)中國證券市場規(guī)模不斷擴大一、國內資本市場分析及展望我國證券市場自20世紀90年代初成立以來日漸成熟，發(fā)未來一段時間內，伴隨著制度變革及多層次市場的逐漸完善，我國證券市場將步入持續(xù)增長的黃金時期。宏觀環(huán)境良好市場快速發(fā)展行政管制放松

貨幣增長人民幣升值制度變革：融資融券、股指期貨多層次市場：主板/中小板/創(chuàng)業(yè)板/三板產(chǎn)品創(chuàng)新：衍生/理財

融資管制準入管制創(chuàng)新管制

證券行業(yè)規(guī)模增長盈利提升結構優(yōu)化市場集中宏觀、市場和行業(yè)向好共同推動證券行業(yè)持續(xù)發(fā)展

一、國內資本市場分析及展望未來一段時間內，伴隨著制度變革及多層次市場的逐漸完善中小企業(yè)板券商集合理財2009年2007年2006年2004年2005年股權分置改革短期融資券權證債券買斷式回購商業(yè)銀行次級債金融債券國際開發(fā)機構人民幣債券信貸資產(chǎn)證券化債券遠期交易人民幣對外幣遠期業(yè)務黃金延期交收品種個人黃金投資業(yè)務QDII券商定向理財基金定向理財創(chuàng)業(yè)板人民幣利率互換混合資本債券重整資產(chǎn)支持債券分離型可轉換公司債券外匯的掉期交易基金封轉開生命周期基金復制、分拆基金2008年新出臺證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法加強對證券公司的監(jiān)管

金融創(chuàng)新將推動中國資本市場持續(xù)發(fā)展

2010年融資融券股指期貨新三板市場推廣做市商制度外國公司國內上市期貨期權互換等當日回轉交易2011年及展望一、國內資本市場分析及展望中小企業(yè)板2009年2007年2006年2004年2005年二、改制上市流程及審核要點

二、改制上市流程及審核要點改制上市的主要程序三、改制上市流程及審核要點制定上市計劃，選擇專業(yè)的主承銷商和其他中介機構改制（盡職調查）設立股份公司改制為規(guī)范的股份公司，為日后的運作和發(fā)行上市打下良好的發(fā)行上市基礎輔導按法律法規(guī)及證監(jiān)會要求建立規(guī)范的組織制度和運行機制上報申報材料突出公司的投資故事，制定符合法律法規(guī)的申報材料證監(jiān)會核準路演詢價確定詢價對象，組建承銷團，做好發(fā)行前的定價及銷售準備，確保發(fā)行成功上市掛牌交易后市表現(xiàn)改制上市的主要程序三、改制上市流程及審核要點制定上市計劃，選公司上市應符合有關法規(guī)的相關規(guī)定《證券法》具備健全且運行良好的組織機構；具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好；最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他文件?！妒状喂_發(fā)行并上市管理辦法》最近三個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或最近三個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；最近一期末不存在未彌補虧損證監(jiān)會規(guī)定的合規(guī)性要求自設立股份公司之日起不少于三年（有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算）；最近3年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；做到資產(chǎn)完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立和業(yè)務獨立；與控股股東（或實際控制人）及其全資或控股企業(yè)不存在同業(yè)競爭。發(fā)行上市基本條件三、改制上市流程及審核要點公司上市應符合有關法規(guī)的相關規(guī)定《證券法》具備健全且運行良好

目前證監(jiān)會關注公開發(fā)行股票公司的獨立性。要求公司具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力，做到資產(chǎn)完整，人員、財務、機構、業(yè)務獨立。資產(chǎn)完整主要是指生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設施；非生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與經(jīng)營有關的業(yè)務體系及相關資產(chǎn)。人員獨立是指公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領薪。財務獨立是指公司應當建立獨立的財務核算體系，能夠獨立作出財務決策，具有規(guī)范的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度。機構獨立是指發(fā)行人應當建立健全內部經(jīng)營管理機構，獨立行使經(jīng)營管理職權，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構混同的情形。業(yè)務獨立是指發(fā)行人的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)。

獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向發(fā)行上市—審核關注重點發(fā)行上市—審核關注重點三、改制上市流程及審核要點目前證監(jiān)會關注公開發(fā)行股票公司的獨立性。要求

公開發(fā)行股票的公司的持續(xù)盈利能力是審核部門非常關心的問題。主要是考察公司所處行業(yè)的整體經(jīng)營狀況、盈利狀況，公司在該行業(yè)中所處的行業(yè)地位，與同行業(yè)其他公司的差別及優(yōu)勢等等問題。應該說，這是立足于公司的現(xiàn)狀，展望公司未來發(fā)展的重要方面，也是評價公司優(yōu)與劣的重要標準之一?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》第三十七條規(guī)定，發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務的品種結構已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響。獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向發(fā)行上市—審核關注重點發(fā)行上市—審核關注重點三、改制上市流程及審核要點公開發(fā)行股票的公司的持續(xù)盈利能力是審核部門非常關心的納稅問題是審核部門一直都比較關注的問題，尤其是近期，依法納稅，稅收優(yōu)惠對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響等問題更是審核的重點問題。同業(yè)競爭與關聯(lián)交易是審核部門一直重視的問題。對于一些集團形式，多元化發(fā)展的企業(yè)，要求集團公司及由集團公司控股的其他公司不得從事與股份公司相同、相近或類似的業(yè)務。對于關聯(lián)交易的問題，要求充分、如實的披露，包括關聯(lián)方、關聯(lián)交易、交易價格等，特別強調交易價格的市場性、公允性。堅決杜絕操縱利潤的情況出現(xiàn)。獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向發(fā)行上市—審核關注重點發(fā)行上市—審核關注重點三、改制上市流程及審核要點納稅問題是審核部門一直都比較關注的問題，尤其是近期，

重點關注募集資金的運用情況，是最近一年來審核方面的一個重大變化。特別是對募集資金項目的可行性、效率性、增長性的關注程度非常高?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》中用了一節(jié)的內容來關注募集資金運用的情況,由此就能看出這個問題的重要性。

《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第三十八條規(guī)定：募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業(yè)務。第四十條規(guī)定：募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。第四十一條規(guī)定：發(fā)行人董事會應當對募集資金投資項目的可行性進行認真分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風險，提高募集資金使用效益。獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向發(fā)行上市—審核關注重點發(fā)行上市—審核關注重點三、改制上市流程及審核要點重點關注募集資金的運用情況，是最近一年來審核方面的一創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市基本條件公司創(chuàng)業(yè)板上市應符合有關法規(guī)的相關規(guī)定《證券法》具備健全且運行良好的組織機構；具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好；最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他文件。《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，最近一期末不存在未彌補虧損。發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。證監(jiān)會規(guī)定的合規(guī)性要求自設立股份公司之日起不少于三年（有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算）；最近2年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；做到資產(chǎn)完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立和業(yè)務獨立；與控股股東（或實際控制人）及其全資或控股企業(yè)不存在同業(yè)競爭。三、改制上市流程及審核要點創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市基本條件公司創(chuàng)業(yè)板上市應符合有關法規(guī)的相關規(guī)定

目前證監(jiān)會關注公開發(fā)行股票公司的獨立性。要求公司具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力，做到資產(chǎn)完整，人員、財務、機構、業(yè)務獨立。資產(chǎn)完整主要是指生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設施；非生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與經(jīng)營有關的業(yè)務體系及相關資產(chǎn)。其中要求土地與商標一定要進入發(fā)行人。土地須合法取得（出讓、租賃、折股）。募投項目需新土地申報前取得土地出讓合同。人員獨立是指公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領薪。財務獨立是指公司應當建立獨立的財務核算體系，能夠獨立作出財務決策，具有規(guī)范的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度。機構獨立是指發(fā)行人應當建立健全內部經(jīng)營管理機構，獨立行使經(jīng)營管理職權，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構混同的情形。業(yè)務獨立是指發(fā)行人的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板審核關注重點獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向創(chuàng)新性成長性三、改制上市流程及審核要點目前證監(jiān)會關注公開發(fā)行股票公司的獨立性。要求

公開發(fā)行股票的公司的持續(xù)盈利能力是審核部門非常關心的問題。主要是考察公司所處行業(yè)的整體經(jīng)營狀況、盈利狀況，公司在該行業(yè)中所處的行業(yè)地位，與同行業(yè)其他公司的差別及優(yōu)勢等等問題。應該說，這是立足于公司的現(xiàn)狀，展望公司未來發(fā)展的重要方面，也是評價公司優(yōu)與劣的重要標準之一?！妒状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十四條條規(guī)定，發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務的品種結構已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術、特許經(jīng)營權等重要資產(chǎn)或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險；發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益；

獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向創(chuàng)新性成長性創(chuàng)業(yè)板審核關注重點三、改制上市流程及審核要點公開發(fā)行股票的公司的持續(xù)盈利能力是審核部門非常關心的納稅問題是審核部門一直都比較關注的問題，發(fā)行人執(zhí)行的稅種、稅率應合法合規(guī)；前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國家法規(guī)政策不符的，省級稅務部門應出具確認文件，發(fā)行人應就可能被追的風險作重大事項提示；近三年內有無稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過稅務部門處罰。同業(yè)競爭與關聯(lián)交易是審核部門一直重視的問題。要求發(fā)行人的控股股東及由控股的其他公司不得從事與發(fā)行人相同、相近或類似的業(yè)務。對于關聯(lián)交易的問題，要求充分、如實的披露，包括關聯(lián)方、關聯(lián)交易、交易價格等，特別強調交易價格的市場性、公允性。堅決杜絕操縱利潤的情況出現(xiàn)。要求發(fā)行人改制時要徹底解決同業(yè)競爭與關聯(lián)交易問題。獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向創(chuàng)新性成長性創(chuàng)業(yè)板審核關注重點三、改制上市流程及審核要點納稅問題是審核部門一直都比較關注的問題，發(fā)行人執(zhí)行的

募集資金項目的可行性、效率性、增長性的關注程度非常高。

《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第二十七條規(guī)定：發(fā)行人募集資金應當用于主營業(yè)務，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。

創(chuàng)新和成長性是創(chuàng)業(yè)板的兩在特征，創(chuàng)新是靈魂，成長性是表現(xiàn)。必須兩者兼具。

《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第三十二條規(guī)定：保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應當對發(fā)行人的成長性進行盡職調查和審慎判斷并出具專項意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應當在專項意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力?！蛾P于進一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》進一步落實創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)新增長定位，明確了重點推薦和審慎推薦的行業(yè)，重點核查創(chuàng)新能力，核心是要求推薦創(chuàng)新能力、可持續(xù)成長的企業(yè)。要求保薦機構應重點推薦符合國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進制造、高技術服務等領域的企業(yè)，以及其他領域中具有自主創(chuàng)新能力、成長性強的企業(yè)。

獨立性持續(xù)經(jīng)營能力規(guī)范運行與依法納稅同業(yè)競爭與關聯(lián)交易募集資金投向創(chuàng)新性成長性創(chuàng)業(yè)板審核關注重點三、改制上市流程及審核要點募集資金項目的可行性、效率性、增長性的關注程度非常高三、廣發(fā)證券基本情況介紹三、廣發(fā)證券基本情況介紹廣東發(fā)展銀行證券部首家營業(yè)部——廣州環(huán)市中營業(yè)部開業(yè)1991改制為廣東廣發(fā)證券公司，首次跨入全國十大券商行列1994托管收購廣國投，下屬營業(yè)部，跨出收購兼并擴展的第一步1998增資擴股至20億，改制為廣發(fā)證券股份有限公司2001第三家子公司——廣發(fā)基金成立，金融控股集團架構初成2003收購第一證券證券類資產(chǎn)，公司營業(yè)網(wǎng)點規(guī)模突破200家2006成立廣發(fā)控股（香港）有限公司，邁出國際化重要一步2007成立廣發(fā)信德投資管理有限公司，成為國內業(yè)務最全面證券公司之一2008公司發(fā)展歷程2010完成借殼上市(000776)三、廣發(fā)證券基本情況介紹2011非公開定向增發(fā)募集資金121.80億元，注冊資本達29.6億元廣東發(fā)展銀行證券部首家營業(yè)部——廣州環(huán)市中營業(yè)部開業(yè)1991廣東發(fā)展銀行證券部廣東廣發(fā)證券公司廣發(fā)證券股份有限公司增資擴股廣發(fā)證券有限責任公司增資擴股

1991.9.1993.12.1995.9.1996.10.1999.8.2001.6.2010.2.2011.8.0.1億元8億元16億元20億元1.5億元2億元（注冊資本）發(fā)展脈絡－資本擴張借殼上市25.1億元三、廣發(fā)證券基本情況介紹增資擴股29.6億元廣東廣東廣發(fā)增資廣發(fā)增資1991.9.1993發(fā)展脈絡－歷次收購1994年收購廣發(fā)銀行系統(tǒng)內19家營業(yè)部1995年在武漢、成都、福州等地收購6家營業(yè)部1996年收購中銀信托5家營業(yè)部1998年－2001年收購廣國投9家營業(yè)部及廣信基金部2006年9月收購長財證券2家營業(yè)部（含1家服務部）2006年1月托管河北證券38家營業(yè)部（含31家服務部）1999年11月收購6家信托投資公司的11家營業(yè)部2005年12月收購武漢證券25家營業(yè)部2006年6月收購第一證券證券類資產(chǎn)16家營業(yè)部，托管珠海國投特投5家營業(yè)部2007年收購河北證券9家營業(yè)部和5家服務部、珠海國投特投7家營業(yè)部三、廣發(fā)證券基本情況介紹發(fā)展脈絡－歷次收購1994年1995年1996年19資銀行證券經(jīng)紀資產(chǎn)管理證券研究投資銀行業(yè)務持續(xù)創(chuàng)新、優(yōu)勢突出并購債券股票私募融資…投行業(yè)務投行業(yè)務涵蓋股票、債券、并購、私募融資等領域，市場優(yōu)勢突出，為客戶提供全方位服務。業(yè)務全面－投資銀行三、廣發(fā)證券基本情況介紹資證券資產(chǎn)證券投資業(yè)務持續(xù)創(chuàng)新、優(yōu)勢突出并購債券股票私募…投業(yè)務全面－證券經(jīng)紀資銀行投資銀行資產(chǎn)管理證券研究證券經(jīng)紀業(yè)務覆蓋全國、地位穩(wěn)固全國擁有超過200家服務網(wǎng)點，網(wǎng)點家數(shù)列行業(yè)第二位；交易總額自2005年以來一直位居全國前五名。三、廣發(fā)證券基本情況介紹業(yè)務全面－證券經(jīng)紀資投資銀行資產(chǎn)證券證券經(jīng)紀業(yè)務覆蓋全業(yè)務全面－資產(chǎn)管理資銀行投資銀行證券經(jīng)紀證券研究資產(chǎn)管理業(yè)務產(chǎn)品豐富、業(yè)績優(yōu)良具備全面的集合、定向及專項資產(chǎn)管理產(chǎn)品，資產(chǎn)管理規(guī)模位居全國證券公司前茅，歷史投資業(yè)績優(yōu)良。名列前茅三、廣發(fā)證券基本情況介紹業(yè)務全面－資產(chǎn)管理資投資銀行證券經(jīng)紀證券資產(chǎn)管理業(yè)務產(chǎn)業(yè)務全面－證券研究資銀行投資銀行證券經(jīng)紀資產(chǎn)管理證券研究業(yè)務廣發(fā)證券研究領域涉及20多個行業(yè)，重點研究近200家上市公司，不斷提升市場影響力。產(chǎn)品豐富、業(yè)績優(yōu)良三、廣發(fā)證券基本情況介紹業(yè)務全面－證券研究資投資銀行證券經(jīng)紀資產(chǎn)管理證券研究業(yè)金融控股架構48.33%25.00%100%100%100%廣發(fā)信德三、廣發(fā)證券基本情況介紹金融控股架構48.33%25.00%100%100%公司資質國內金融業(yè)首批博士后工作站國內第二批創(chuàng)新試點類券商之一國內首批綜合類券商之一A類A級優(yōu)秀證券公司連續(xù)十七年穩(wěn)居全國十大券商行列三、廣發(fā)證券基本情況介紹公司資質國內金融業(yè)首批博士后工作站國內第二批創(chuàng)新試點四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹

投資銀行業(yè)務管理架構前臺服務后臺支持投行業(yè)務管理總部綜合管理部私募融資部兼并收購部資本市場部投資銀行部四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹投資銀行業(yè)務管理架構投行業(yè)務管理總部綜合管理—項目組—質量控制部—風險控制小組—立項委員會—內核委員會—內核辦—資本市場部—研究發(fā)展中心判斷項目風險及可行性，制定改制上市方案及時間表，簽訂合作協(xié)議改制（盡職調查）輔導上報申報材料證監(jiān)會核準路演詢價上市掛牌交易持續(xù)督導及后續(xù)服務使公司重組為資產(chǎn)、業(yè)務、財務、人員及機構獨立的的股份有限公司，為后期的獨立規(guī)范運作奠定基礎使擬公開發(fā)行股票的公司建立起規(guī)范的組織制度和運行機制，符合法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的要求排除影響發(fā)行上市的障礙因素，確保股票發(fā)行申報材料符合法律法規(guī)和有關政策的要求合理定價，組織承銷團，制定嚴密的銷售計劃，確保發(fā)行成功組織協(xié)調，回復反饋意見，充分溝通、確保成功過會

科學的風險控制及合規(guī)管理流程—項目組—質量控制部—風險控制小組—立投資銀行業(yè)務管理總部人員構成

截至目前，廣發(fā)證券注冊投行人員為350人，位列國內第三。投資銀行業(yè)務管理總部人員構成截至目前，廣發(fā)證

廣發(fā)證券在通道制下?lián)碛?條通道，為全國券商之首。目前保薦代表人數(shù)量82人，準保薦代表人41名，保薦代表人數(shù)量位居業(yè)內前列。廣發(fā)證券強大的保薦代表人資源和投行隊伍，可以確保為客戶提供專業(yè)、及時、高效、優(yōu)質的服務，保證申請材料的上報審核。

保薦代表人（項目主辦人）數(shù)量多，可確保材料上報36121/凈增加82463433總計至今200620052004年度保薦代表人人數(shù)歷年變動情況四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹82廣發(fā)證券在通道制下?lián)碛?條通道，為全國券商之首。目前廣發(fā)證券強大投行隊伍基本上來著于內部培養(yǎng)，絕大多數(shù)人員從事投行業(yè)務以來即在廣發(fā)證券工作，未發(fā)生過變動。如下圖所示，在廣發(fā)證券工作超過10年（含10年）的保薦代表人達到53人，占廣發(fā)證券保薦代表人總數(shù)的64.63%，在廣發(fā)證券工作超過5年（含5年）的保薦代表人達到了81人，占總數(shù)的98.78%。廣發(fā)證券在確定與企業(yè)合作關系時，將指定一名企業(yè)認可的簽字保薦代表人及項目團隊開展工作，并于每季度進行統(tǒng)籌規(guī)劃，在企業(yè)擬申報前三個季度時確定另外一名保薦代表人，充分保證項目運作的穩(wěn)定性和延續(xù)性，確保項目高效運作并如期申報。

保薦代表人隊伍穩(wěn)定，項目運作統(tǒng)籌規(guī)劃四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹保薦代表人在廣發(fā)證券工作年限圖廣發(fā)證券強大投行隊伍基本上來著于內部培養(yǎng)，絕大多數(shù)人顯著優(yōu)勢－務實、全面國內最早建立發(fā)行人質量評價體系的證券公司之一，在風險識別與項目判斷上積累了豐富的經(jīng)驗。通過投行項目管理系統(tǒng)實現(xiàn)了項目管理的規(guī)范化、集中化和科學化，實行投行業(yè)務前臺與后臺的相對分離與協(xié)作監(jiān)督。擁有上百家上市公司客戶；并有超過200家營業(yè)網(wǎng)點覆蓋全國?？毓蓮V發(fā)基金，參股易方達基金，合計基金管理規(guī)模接近2000億元；并與眾多基金公司及保險機構建立了穩(wěn)固良好的合作關系。組織投資者客戶走訪上市公司，開創(chuàng)了國內證券公司與客戶關系管理新模式。建立全國性服務網(wǎng)絡，將投行業(yè)務“條型化”與“塊狀化”相結合，提供貼身的一站式專業(yè)服務。風控機制嚴格縝密客戶營銷暢通強大服務體系周到完善十余年的持續(xù)努力、近兩百個主承銷項目經(jīng)驗，公司在證券界積累了廣泛的人脈網(wǎng)絡，特別是在證監(jiān)會、交易所及同行業(yè)享有良好的口碑和市場聲譽。溝通銷售業(yè)績出色四、廣發(fā)證券投資銀行業(yè)務介紹顯著優(yōu)勢－務實、全面國內最早建立發(fā)行人質量評價體系的顯著優(yōu)勢－持續(xù)創(chuàng)新2010年保薦星輝車模（SZ300043）上市，在玩具業(yè)首開A股先河保薦湯臣倍?。⊿Z300146）上市，股價與市盈率雙雙破百2009年保薦中國證券市場第一家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)——特銳德（SZ300001）2008年棲霞建設公募增發(fā)中，首創(chuàng)閃電配售；2006年推出中國證券市場第一家股本權證—長江電力認股權證2005年推出中國證券市場第一家蝶式權證--武鋼股份蝶式權證；2002年自行開發(fā)『Z-H』定價模型并成功運用于中信證券發(fā)行定價；2000年在閩東電力發(fā)行中首次在國內實行『荷蘭式招標』；在西山煤電網(wǎng)下發(fā)行中首創(chuàng)『根據(jù)股票鎖定期限界定戰(zhàn)略投資者』的發(fā)行方案；1999年在科