《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、6月5日，某投機(jī)者以95.40的價(jià)格賣出10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.30的價(jià)格將上述合約平倉(cāng)。在不考慮交易成本的情況下，該投機(jī)者的交易結(jié)果是（）。（每張合約為100萬(wàn)歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元【答案】CCT2T5S6K7K7X9Q9HP10L4C8I8E9C2C4ZL7M1T3M1D1I1B92、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。

A.有正向套利的空間

B.有反向套利的空間

C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間

D.無(wú)套利空間【答案】ACJ5X9Y6J10Y7E2Y2HZ6D8S4J2N7I6Z4ZT8O9D8P1M3J1B33、我國(guó)境內(nèi)期貨交易所會(huì)員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人

D.境內(nèi)登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu)【答案】CCN7M9V6B2K6R3B6HO6I10M4W5W4S6Z9ZF10T7F3X5T5S5X84、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。

A.證監(jiān)會(huì)

B.交易所

C.期貨公司

D.銀行總部【答案】BCO10G7Q9F6C3R5X7HS4D7Q4W1K10Z9G2ZU8I6Y1S6D6N9S15、下列關(guān)于我國(guó)期貨市場(chǎng)法律法規(guī)和自律規(guī)則的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.《期貨交易管理?xiàng)l例》是由國(guó)務(wù)院頒布的

B.《期貨公司管理辦法》是由中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的

C.《期貨交易所管理辦法》是由中國(guó)金融期貨交易所頒布的

D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》是由中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)頒布的【答案】CCL8L3B5L4E1G10O1HR5W8J9D6H10V2R9ZM7R5U3V6J4C1P86、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下跌，看跌期權(quán)多頭的收益（）。

A.不變

B.增加

C.減少

D.不能確定【答案】BCL3F4M1N6D5Q4D7HW5B9F7A4S5A6Z5ZR5S1F4X5V2J3S97、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCW9F1Y4Q9F6Y5R10HX9I6E5D9G3M8Q8ZO4N7S7J3A9Z8C88、3月1日，6月大豆合約價(jià)格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價(jià)格為8200美分/蒲式耳。某投資者預(yù)計(jì)大豆價(jià)格要下降，于是該投資者以此價(jià)格賣出1手6月大豆合約，同時(shí)買入1手9月大豆合約。到5月份，大豆合約價(jià)格果然下降。當(dāng)價(jià)差為（）美分/蒲式耳時(shí)，該投資者將兩合約同時(shí)平倉(cāng)能夠保證盈利。

A.小于等于-190

B.等于-190

C.小于190

D.大于190【答案】CCW2T10L10V7E10L9Y6HR6I9S3P10I3C4F1ZK9M4D5A8W2Z1Y59、1月中旬，某食糖購(gòu)銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元／噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購(gòu)銷企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價(jià)為4350元／噸。春節(jié)過(guò)后，白糖價(jià)格果然開(kāi)始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元／噸，期貨價(jià)格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)白糖交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是()。

A.基差走弱120元／噸

B.基差走強(qiáng)120元／噸

C.基差走強(qiáng)100元／噸

D.基差走弱100元／噸【答案】BCD4D10U6F1I5F5A2HX10L5C5R5M9A7I9ZI8O2C1X3F6X10Z210、只有交易所的會(huì)員方能進(jìn)場(chǎng)交易，其他交易者只能委托交易所會(huì)員，由其代理進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易

C.杠桿機(jī)制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化【答案】BCK2E8Y3B9X2N9H10HA4B4A8O9X8I8W4ZU2N3C8R7V3S3Z411、看漲期權(quán)的買方要想對(duì)沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約【答案】BCP6K10L2U3J10A6F9HD1M8R9I9I3V8Q10ZD1O4I9H2P4P3U512、（）是期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。

A.持倉(cāng)量

B.成交量

C.賣量

D.買量【答案】ACC6O3J2J10Q7Q3L1HT1V9P6X8M4L1V7ZD10M7A4H3N6J3T1013、下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23

B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14

C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5

D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8【答案】ACQ5Q8V4S8L3F6W8HL3V5P9B9X7R1W2ZV10E9T6R1Y10N8D414、關(guān)于交割等級(jí)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.交割等級(jí)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)

B.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無(wú)須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行交割

C.替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種，一般由買賣雙方自由決定

D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，需要對(duì)價(jià)格升貼水處理【答案】CCU10X3V2G3E1Z4H4HT6V8S9O4W6B10P6ZX10M6Y3U9C1K1Z715、2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對(duì)應(yīng)于TF1059合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格為99．640，期貨價(jià)格為97．525。則該國(guó)債基差為（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836【答案】CCE6S2T9P4W2W5Z10HK3O3E7W7Q9H4C8ZZ5X3O1T1I4R1Y716、在基本面分析法中不被考慮的因素是（）。

A.總供給和總需求的變動(dòng)

B.期貨價(jià)格的近期走勢(shì)

C.國(guó)內(nèi)國(guó)際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

D.自然因素和政策因素【答案】BCH10N8G7K10F10T2R4HY5F5Y7L4G8A4F8ZO8Q4U7Z7G2O3J817、當(dāng)看漲期權(quán)空頭接受買方行權(quán)要求時(shí)，其履約損益為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)-權(quán)利金

C.標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)+權(quán)利金【答案】DCA3V2S5N1L4P5E2HD3Y3Q6A5U3E7J3ZY4A10D6U4C3E3J918、對(duì)賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸

C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸

D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】ACJ3E4L7E3W1W4A9HB7H7P6I2O3I5A9ZN6P10M9Y4O10F8L919、我國(guó)期貨交易所會(huì)員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊(cè)的法人

D.境外登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu)【答案】CCA10T9I8R9A4P3L5HP9G3E2T7C8W6E9ZT9W4Y1W6Q1A3S520、下列關(guān)于期貨投機(jī)的作用的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.減緩價(jià)格波動(dòng)

D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性【答案】ACI6R9Z5Z5Z2N2W5HE7S4W4C2C1Z8F8ZB2G5M2B7N9E2G821、對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預(yù)期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權(quán)威性【答案】ACM7Q3J5T6L6T1W3HV2G7U2M9G8A1B9ZE2Q3I3X6W4F9T822、當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金【答案】BCX9D9N2R1S7J6N9HQ2E6H1X9X8P10Y9ZP7G8M2H6P6X1V1023、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標(biāo)的物

B.賣出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割【答案】CCR4N3P4L9A5J8I8HS2A6U2X5D8U9K7ZR6T8Y4V9E10N9G324、以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對(duì)其進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)劃轉(zhuǎn)

B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

C.當(dāng)客戶出現(xiàn)交易虧損時(shí)，期貨公司應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金墊付

D.當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付【答案】ACT9F8A8O9G9H10X8HO5I2H4I8A1N6A7ZX3A1C10A6D9P9P725、按照國(guó)際慣例，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東大會(huì)

B.理事會(huì)

C.會(huì)員大會(huì)

D.董事會(huì)【答案】ACF7I3J1A5L9R1B1HD6C9O10E10N4V9U10ZM2Y5L7G9O9R7G626、股指期貨套期保值可以降低投資組合的（）。

A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】CCW6Y8N8L5B7W4Q7HY8P3I10T6X10Q3L4ZC2T3O6K4O3N2A227、在大豆期貨市場(chǎng)上，甲為買方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3000元／噸，乙為賣方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)格為3160元／噸，當(dāng)交收大豆價(jià)格為()元／噸時(shí)，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對(duì)甲和乙都有利。(不考慮其他手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCP2I3M8P8J10V6L2HD8Y4Q6T5U10B1F10ZF10D6T6A2C5H5C428、如果基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越大，則稱這種基差的變化為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】BCW3K5R4P10T8L10K4HO5O10I4K3W1S10E6ZV5W5A1Z2Y6Z1J629、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

A.交割日期

B.貨物質(zhì)量

C.交易單位

D.交易價(jià)格【答案】DCN3Y5N7K10S3R9I9HV4M9U1Y9G7O7K3ZR1K2E4Q6U1O4Q530、某交易者以8710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時(shí)以8780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為()時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。

A.7月8880元／噸，9月8840元／噸

B.7月8840元／噸，9月8860元／噸

C.7月8810元／噸，9月8850元／噸

D.7月8720元／噸，9月8820元／噸【答案】ACB3S6W9S1O10J1K4HN3Q9R6B6Q5G6M7ZP5Z4F5Z9Y5J6H131、選擇期貨合約標(biāo)的時(shí)，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)

B.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價(jià)格波動(dòng)幅度小

D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】CCC5G2Q1D6S8O7H10HO5S5Y10P6E2Y3V6ZX5Q9J3K7T3O9G932、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買100萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。3月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR/USD=1.3432購(gòu)買100萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR/USD=1.2101買入對(duì)沖平倉(cāng)，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCB4A5C5D2F1L9K1HE5B4U5W8J7L3E1ZB3Z4S3J4I7Z7O533、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計(jì)，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率的理論價(jià)格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCU3B10Z8X9F5F2D10HA5K3D10S9D5Y2W8ZH4E7P2A10W5Z9Q134、期貨投資者保障基金的啟動(dòng)資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶總額的()繳納形成。

A.5％

B.10％

C.15％

D.30％【答案】CCN4V2P1R1B10M8J7HE9C5S6L3Z9R6T7ZX8L3U4K5W10O10T535、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金【答案】BCA3Z4T7F8Q10A10W8HU2Z5X3E5P10V5Y7ZQ4Z10H6P6P5A8Q236、下列關(guān)于故障樹(shù)分析法的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.故障樹(shù)分析法是由英國(guó)公司開(kāi)發(fā)的

B.故障樹(shù)分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹(shù)分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一

D.故障樹(shù)采用邏輯分析法【答案】ACU1D8W2Y6Q7C7E9HA4X2L6B6C3V6Z9ZF3V5R5F4N6B8B337、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對(duì)手時(shí)，可通過(guò)（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】DCT5I7C2D9M3P6C3HY7P4O5F8O7H7D1ZJ8Z4P10E9Y2H8P538、利用股指期貨進(jìn)行套期保值，在其他條件不變時(shí)，買賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與β系數(shù)呈正比

B.與β系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對(duì)【答案】ACT4F2H1P10M8M9R1HM5T5B1G9W8F9O1ZQ8Z10E3D5S10X3X539、下列關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員的盈虧進(jìn)行計(jì)算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任

C.由于結(jié)算機(jī)構(gòu)替代了原始對(duì)手，結(jié)算會(huì)員及其客戶可以隨時(shí)對(duì)沖合約而不必征得原始對(duì)手的同意

D.結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機(jī)構(gòu)，并不負(fù)責(zé)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCI1F10T10T4A1I1O4HE2Q3A1H5M10O7A6ZI8X1B1D10M2H4Z140、3月5日,某套利交易者在我國(guó)期貨市場(chǎng)賣出5手5月鋅期貨合約同時(shí)買入5手7月鋅期貨合約,價(jià)格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日,該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng),5月和7月鋅合約平倉(cāng)價(jià)格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價(jià)差（）元/噸。

A.擴(kuò)大90

B.縮小90

C.擴(kuò)大100

D.縮小100【答案】CCB4W10K1X6R4K9S5HO10C1A3N5A2X4P7ZE10U8Y5D7O5G9A241、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。

A.基差風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)

B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).基差風(fēng)險(xiǎn)

C.基差風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)

D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】ACY10T9R1G9C8Z5R7HR8G2J4T5Z7A1O5ZL10H4H10R5P5P6D1042、某美國(guó)的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過(guò)（）的方式規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

A.賣出歐元兌美元期貨

B.賣出歐元兌美元看跌期權(quán)

C.買入歐元兌美元期貨

D.買入歐元兌美元看漲期權(quán)【答案】ACZ9L3J2Z10R1S3O7HZ3Z8U9U2B5S7F2ZY8E6N2I2C5Q10X443、期權(quán)按履約的時(shí)間劃分，可以分為（）。

A.場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)【答案】DCU8G5D6E6C6R9Z7HV10U1S8F1Q2S7E1ZG3P9H5S10A8H10D144、在菜粕期貨市場(chǎng)上，甲為菜粕合約的買方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)比平倉(cāng)價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購(gòu)入菜粕的價(jià)格為_(kāi)______元/噸，乙實(shí)際銷售菜粕價(jià)格為_(kāi)_______元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCW1V6K4X10Z9F1Y7HW6Z6H3V9D4Y2L10ZH5P2S6Y4Y6Q10D345、上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月份分別推出（）個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。

A.1

B.3

C.5

D.7【答案】CCI7V6K2M9V4H4F10HS2E9Y7G6E5S2J1ZX6B3C6Z8L4D6O546、在直接標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣的數(shù)額()，本國(guó)貨幣的數(shù)額隨著外國(guó)貨幣或本國(guó)貨幣幣值的變化而改變。

A.固定不變

B.隨機(jī)變動(dòng)

C.有條件地浮動(dòng)

D.按某種規(guī)律變化【答案】ACT4Q3K5T8I6M9H4HI1T8Q8X4J6D10N1ZT5G3M5Q3Y7D3G947、下列情形中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】BCH7A4N10X1D8P10D3HR6M7G6B8C10Y8C3ZQ7N4H9X8L6S4Y948、CBOT最早期的交易實(shí)際上屬于遠(yuǎn)期交易。其交易特點(diǎn)是（）。

A.實(shí)買實(shí)賣

B.買空賣空

C.套期保值

D.全額擔(dān)?！敬鸢浮緼CH2T3E7U10X3H7X5HZ5I8E5P7K8Q7K6ZG5W8N9O2P10Z4H1049、假設(shè)淀粉每個(gè)月的持倉(cāng)成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則一個(gè)月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差處于（）時(shí)不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸【答案】CCB6Q2K5N10V4C2P9HM6C2H10L1E10H10E3ZX2A7N7B6M1L3Y750、對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō)，當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)被高估時(shí)，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利【答案】DCV10G2V7R3C4U2F3HY3W3R4Q10G10J2K6ZI5M10U3Y7H6F5R851、下列關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.該權(quán)利為選擇權(quán)，買方在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利

B.當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約

C.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)隨之解除

D.當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方可以不履約【答案】DCX10G3B6D7Q10N4E10HQ5H4A1A6V1Z2O1ZA3S4J4M9P2A2H752、中國(guó)證監(jiān)會(huì)總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市設(shè)立()個(gè)證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。

A.34

B.35

C.36

D.37【答案】CCE6G6U4B2P10W3H3HG7G4H3J2R6Z8H7ZQ9S4O8J5M2A4A653、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值。

A.投資者持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲

B.投資者計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

C.投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌

D.投資者計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，預(yù)計(jì)股市下跌【答案】CCK3N3R4R9Y1M7U4HU8B5C4P10W10B1J6ZE4Q10Z9W8W10V5A654、某交易者以2.87元/股的價(jià)格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元【答案】DCK7K10B8X5I10M8J5HH4B6N3K10R8V10F3ZO5A2K5U3P5P4U755、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCD9P7S5Y8B1K6P5HB4I5I6X4I1U10Y6ZO4G2L9O4X9W8J256、在我國(guó)，某交易者4月26日在正向市場(chǎng)買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸，該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元（豆油期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為價(jià)格較高的合約減價(jià)格較低的合約）

A.40

B.-50

C.20

D.10【答案】CCW8B9Y2U4J5G10J4HI7B5T7Y3Q8T4X2ZL5M8C1G9A9G10F557、我國(guó)期貨合約的開(kāi)盤價(jià)是在交易開(kāi)始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格，集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤價(jià)。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCB3F9E4A3K10U4O7HZ6C1H7O3R5L6Y9ZH9D1W4W8C2Y10Z758、如果基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越大，則稱這種基差的變化為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】BCV8G6C6B1L3D2Y8HW4I7O10A8U7U3U10ZI10P10J2G10E3K9H459、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)

C.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場(chǎng)【答案】DCX5T2P1N2C2X5R5HX1W6L6G4O1R6J5ZA3Q4G4G9R7S7L960、短期國(guó)債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。

A.貼現(xiàn)

B.升水

C.貼水

D.貶值【答案】ACX9U4K5S2O9Q6X4HR3Q9D5Q4L8A1N3ZE2X6L10O8L4Z4H161、投資者在經(jīng)過(guò)對(duì)比、判斷，選定期貨公司之后，即可向（）提出委托申請(qǐng)，開(kāi)立賬戶，成為該公司的客戶。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心【答案】ACW6C8N10W6U1N10S3HP6P6A3K10Y7U8Y2ZG6U8I10H3N7F9X562、從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來(lái)看，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對(duì)獨(dú)立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.獨(dú)立的全國(guó)性的機(jī)構(gòu)【答案】CCY1H4W6D9X10M7W10HX4J3P10I3Y8J3E3ZP4Z5U3P9H5I8U963、某投資者開(kāi)倉(cāng)買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日不平倉(cāng)，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別為2840點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCV8V8O1O8G5K5S1HS9K5G4D2Z5F7L8ZL5K8B3A6I6W2I264、芝加哥期貨交易所交易的10年期國(guó)債期貨合約面值的1%為1個(gè)點(diǎn)，即1個(gè)點(diǎn)代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCJ3U5F1M4Q9U10N8HA3X1U10C8K4P4H4ZJ1T1L3E9W5B4E965、期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過(guò)期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)（）。

A.無(wú)效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無(wú)效，不能成交

D.有效，但交易價(jià)格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)【答案】CCP3K3M9R6W9P1G8HK2X1V8E8S8V6O1ZT3L8N5P8F1I1I266、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是（）。

A.貨幣資金

B.股票

C.短期存單

D.債券【答案】BCV5D8R10A10P8R2N8HZ10Y2B10T1H8H7N2ZG6D2W6U4R10E1F567、“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”是指（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)基金

B.對(duì)沖基金

C.商品投資基金

D.社會(huì)公益基金【答案】BCT4E3E10V2L9Q9Y7HS7O10S10E4J10X7H4ZC7B2K7S4W5O10L468、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)【答案】ACX2P1X2U1H3E4M1HN2S4N9Y2Z7B10W2ZL7Z7C6B2J9Z3B1069、判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是（）。

A.周期分析法

B.基本分析法

C.個(gè)人感覺(jué)

D.技術(shù)分析法【答案】DCV9C6K7U6Z6M1R10HW5K6V2U7D2Q6M2ZA1L10V10C10C6H4G570、下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣

B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性

C.增加了交易成本

D.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程【答案】CCK6W3Y2I9I9K4D10HN9M10F3U1Q1A9X8ZZ3J6C6Q7L8W10J571、在我國(guó)，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCV2L1I9V2Z1Z6E10HJ3F3M6L10N10X5F6ZR4B5J1H3Q8B1Y1072、下列關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說(shuō)法不正確的是（）。

A.是各種可交割國(guó)債與期貨合約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債之間的轉(zhuǎn)換比例

B.實(shí)質(zhì)上是面值1元的可交割國(guó)債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

C.可交割國(guó)債票面利率高于國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1

D.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變【答案】CCD9I9S2Y9R5R5E5HS8K10D8S6Y1E1U3ZA6U2A6B10Q2U2H473、持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的（）累計(jì)數(shù)量。

A.單邊

B.雙邊

C.最多

D.最少【答案】BCE2H5C7N7U6C5M4HG8I1N10C2K7W7Y4ZS7U5E6Z3E10U7R274、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.董事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.總經(jīng)理

D.股東大會(huì)【答案】DCK6H6U9E7L1S1N9HP6G9M2R10H3I1H5ZW9I8C1C9H7M5K975、某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時(shí)以6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是盈利的。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.7月份6350元/噸，9月份6480元/噸

B.7月份6400元/噸，9月份6440元/噸

C.7月份6400元/噸，9月份6480元/噸

D.7月份6450元/噸，9月份6480元/噸【答案】ACI9E2B2T6N3U9Z7HQ8O5Z5H1B2P4W1ZA6E4M2U1L6B10B276、在我國(guó)，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易.結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)

B.參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán).被選舉權(quán)和表決權(quán)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作【答案】DCW7R6H9Q10A3S2C1HQ4M9O4Y7A5X10P6ZN9Z5I5S7V2K2J477、在我國(guó)，某客戶6月5日美元持倉(cāng)。6月6日該客戶通過(guò)期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價(jià)為10250元／噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉(cāng)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCI3V7W4Z8Z8S8N4HG8U9T2V1W2F2S9ZX9G1Y9Q2D1A2H578、某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為20500元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為19700元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格為20800元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCM2L7L2P8N6H7Q3HN2W5L5M8G9K5B7ZD2Z7B6W10Z10L2T679、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬(wàn)歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購(gòu)買50萬(wàn)歐元，同時(shí)賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565【答案】BCM2O9P10C6Z5Y2O9HO2Z3Q3P4W10B7S6ZQ10W2S8V5O4P6J580、商品市場(chǎng)本期需求量不包括（）。

A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.進(jìn)口量

D.期末商品結(jié)存量【答案】CCG7T3C9Y9D8Z5H3HA3C9O9T4S6S5W6ZG8J5I2K10H4H2R481、期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）

A.交割倉(cāng)庫(kù)

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行【答案】ACM1H6H9E8D6U1X6HD10K7Y10W1Y5Z4J8ZC1C7X5F6P1U9X282、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開(kāi)喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交制

B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制

C.一節(jié)一價(jià)制

D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】BCO6H10H9T9B8O1E1HP10D3G6H1T5X6L7ZV6H1B5K10G5P1F583、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCS9H4S2V4G3Q10Q2HH3G10V2J10S4F3R2ZI3H10D2B9W10B9U784、目前我國(guó)各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價(jià)指令

B.長(zhǎng)效指令

C.止損指令

D.限價(jià)指令【答案】DCG1A9U4R7D10S3X2HR2J2W5O1F7A4S10ZR3Q8Z9A6K4O8H885、在菜粕期貨市場(chǎng)上，甲為菜粕合約的買方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)比平倉(cāng)價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購(gòu)入菜粕的價(jià)格為_(kāi)______元/噸，乙實(shí)際銷售菜粕價(jià)格為_(kāi)_______元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCG1P9P9K4B4W9O1HX10Q1R9T2G2G4T9ZE4L4U7E4V1K3F286、中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨的當(dāng)時(shí)結(jié)算價(jià)為（）。

A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)【答案】ACI10O4T9W3Y10S4R9HM4D9K8H10X5W1Z10ZE8L6I3B4K9V8X1087、期貨公司成立后無(wú)正當(dāng)理由超過(guò)()個(gè)月未開(kāi)始營(yíng)業(yè)，或者開(kāi)業(yè)后無(wú)正當(dāng)理由停業(yè)連續(xù)()個(gè)月以上的，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法辦理期貨業(yè)務(wù)許可證注銷手續(xù)。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6【答案】BCE1F10E8O5P5I1S10HF7G1Z1M9E5K2W3ZC7M7B10F9O9L6C488、下列適合進(jìn)行買入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出

B.持有某種商品或者資產(chǎn)

C.已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或者資產(chǎn)

D.預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定【答案】ACB10Z1D10K6P3B8T10HI2U3V1K6M5F10F10ZM1W9V10K4R9Z6J689、不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差正好等于開(kāi)始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)()。

A.套利

B.完全套期保值

C.凈贏利

D.凈虧損【答案】BCZ6S10L5G3F6S9L3HN7X4T9U9C1M7N8ZI2L2F1V4W4E3E890、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACX3O9H3B6Z7N10K8HC6T3Z10V1H2D9X1ZR5J6D4X7M8H3H491、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論【答案】ACX9I4X9S2Q1G3Y10HO10L2X6W8I6Q8O6ZW7N1S2C5X10L2P492、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1．26港元／股的價(jià)格買進(jìn)100萬(wàn)股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACO4H3S3Q7L9J2Y3HI8Z9A5G7E2M1Z5ZV1G6U10I10Y5X3M793、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。

A.代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資

C.運(yùn)用期貨公司自有資金進(jìn)行期貨期權(quán)等交易

D.為客戶設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】DCI1J3D10F1T3T6X10HK1Q8P7O8R8F9S3ZJ2V3J4A3L1H2H594、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”

B.一旦期貨市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段

D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】BCG7I4Y4P6V6R1O2HJ5B2E5J3U1R1T7ZD9S1G6D10C8S3T895、美國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標(biāo)價(jià)方法是（）

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】DCK2Q9M8Z3T5I6I9HX3T2D3V6F8U5Q9ZL6K5O2I9Y1B5G596、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。

A.風(fēng)險(xiǎn)防范

B.市場(chǎng)穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)【答案】ACW2X5S9D4U4C2F3HY8Q8N10M3F10Y2T9ZA6E5P4W4L9O8E897、某美國(guó)投資者買入50萬(wàn)歐元。計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1．4450。3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745【答案】BCP10Y9I7U1G2D9W7HM9X6Y1Q6N8Z2R3ZA3D9W6E6F8D2D998、期貨交易流程中，客戶辦理開(kāi)戶登記的正確程序?yàn)椋ǎ?/p>

A.簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示→繳納保證金

B.風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示【答案】BCJ5I8J5B4Z3J9Z4HO9L7O6D7V7G5D2ZH6N5F1A8F1P3U399、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能不包括（）。

A.擔(dān)保交易履約

B.發(fā)布市場(chǎng)信息

C.結(jié)算交易盈虧

D.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCC2J4O6K10G6T6B9HW2G3Z3Q7N3Y6T6ZW1X4S8Z4P4C4O6100、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.匯率交割

D.隔夜交割【答案】BCI7B7C4X3V1G1U10HJ4J9M2K9W10G1M7ZY6B6K3X5R1C7T5101、3月26日，某交易者賣出50手6月甲期貨合約同時(shí)買入50手8月該期貨合約，價(jià)格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉(cāng)了結(jié)，6月和8月期貨合約平倉(cāng)價(jià)分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損15000元

B.虧損30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCO8O5Z9N10D8X3N1HW5Y3T2R1X6G3G8ZI9P2T6A3A6V2E2102、在互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品需求量的（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定【答案】BCF7P6Y10B9V4J10U7HX7P9D7A2R3T5Z7ZT7M2A4M5Y6K6P2103、某新客戶存入保證金10萬(wàn)元，6月20日開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)我國(guó)大豆期貨合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶平倉(cāng)賣出10手大豆合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACX6S3K9W2A5W6Q7HW7X2Q4U4A4S9P1ZM9P10V8J8A5W1K3104、對(duì)于浮動(dòng)利率債券的發(fā)行人來(lái)說(shuō)，如果利率的走勢(shì)上升，則發(fā)行成本會(huì)增大，這時(shí)他可以（）。

A.作為利率互換的買方

B.作為利率互換的賣方

C.作為貨幣互換的買方

D.作為貨幣互換的賣方【答案】ACK3A10D3S2U8W2V9HY7G1E10F6H1J4Q4ZU3I1C8A4T6M3C8105、期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)．這種時(shí)間段上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來(lái)，通常合約月份要（）這一時(shí)間段。

A.等于或近于

B.稍微近于

C.等于或遠(yuǎn)于

D.遠(yuǎn)大于【答案】CCZ4E1I9G2P6Z10U8HM2E2H7W9R6W7B1ZW9Q7O1L6J10W5K7106、1975年10月，芝加哥期貨交易所（C、B、OT）上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。

A.歐洲美元

B.美國(guó)政府30年期國(guó)債

C.美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證

D.美國(guó)政府短期國(guó)債【答案】CCP3B7B6J9Q10W6M6HQ10U3X10R7A4N3P1ZJ1O4R9M6J10R9C10107、期貨交易是從（）交易演變而來(lái)的。

A.期權(quán)

B.掉期

C.遠(yuǎn)期

D.即期【答案】CCK6A5E3F1F1Q6F9HL4C6L1P8F2M2R9ZJ2V10E4O1P6M3L1108、廣大投資者將資金集中起來(lái)，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過(guò)商品交易顧問(wèn)進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的集合投資方式是（）。

A.對(duì)沖基金

B.共同基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品投資基金【答案】DCE1T5K4V10M5K7I7HT5C4W4K6N6Q7Q8ZU9P8A10C8Q2V10D8109、某新客戶存入保證金10萬(wàn)元，8月1日開(kāi)倉(cāng)買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4100元/噸。同天賣出平倉(cāng)大豆合約20手，成交價(jià)為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCZ4A3F8X6D1C1E3HD5K3C2B2Q3Z1S7ZH5N9S6T9J5W5H1110、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個(gè)月（實(shí)際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296【答案】CCQ5K8Q10P1P5V3Z6HT9A1L9F1C9O7L7ZK7S6G4M4X8Q6K8111、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標(biāo)的物

B.賣出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割【答案】CCU10X6G1Y3E9Z2K4HI5B3V10J4B3B4B5ZV7K10V1W3D6R10X2112、關(guān)于國(guó)債期貨套期保值和基點(diǎn)價(jià)值的相關(guān)描述，正確的是（）。

A.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點(diǎn)價(jià)值÷【（CTD價(jià)格×期貨合約面值÷100）×CTD轉(zhuǎn)換因子】

B.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合價(jià)格波動(dòng)÷期貨合約價(jià)格

C.國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值乘以其轉(zhuǎn)換因子

D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)時(shí)，引起的債券價(jià)格變動(dòng)的相對(duì)額【答案】ACR8N3H9U1C4B4P3HD2O10F5A3R3E2B8ZM5W2D7I5M2C10R3113、某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格，稱為（）。

A.收盤價(jià)

B.結(jié)算價(jià)

C.昨收盤

D.昨結(jié)算【答案】ACW5Q5Z3P4Q9Q8B5HC10C3L3J8J9V4U10ZW1J2V7G8K3M9E6114、某投資者以4010元/噸的價(jià)格買入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價(jià)格買入3手該合約；當(dāng)價(jià)格升至4040元/噸時(shí)，又買入2手；當(dāng)價(jià)格升至4050元/噸時(shí)，再買入1手。若不計(jì)交易費(fèi)用，期貨價(jià)格高于（）元/噸時(shí)，該交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCW3P8A8M6N9E6F9HV8A5V5P6I5N5U5ZY3F5N6G8I5P8S8115、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲?。ǎ?。

A.風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)

B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)

C.套期保值

D.投機(jī)收益【答案】BCY2A9O3N5G4L7N9HT8H2F5P3V8Y3N8ZL7G1G6H4F6N10A6116、對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易來(lái)說(shuō)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格等于（）時(shí)，該點(diǎn)為損益平衡點(diǎn)。

A.執(zhí)行價(jià)格

B.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

D.標(biāo)的物價(jià)格+權(quán)利金【答案】BCK1Q10Z5O5L8K10K10HX6O8N10H9P4A9F5ZK10W8Y9N2U8G5V10117、當(dāng)固定票息債券的收益率下降時(shí)，債券價(jià)格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降【答案】ACU2B5G7I5U6D5K9HT1P4G4L5N8P3S1ZA2D5K4F10G3F8H8118、一般來(lái)說(shuō)。當(dāng)期貨公司的規(guī)定對(duì)保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.客戶

C.期貨公司和客戶共同

D.期貨公司【答案】BCZ2Z2I4L8Q7Y2W7HM10W8M6X3M6B6M2ZJ4H2J2Y3I6E7E8119、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易【答案】CCS8I6L6K4L10T10L1HN10W7O5H6F5H1U5ZX1R1V2B3I4J4A4120、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75元。該股票期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值最高的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為87.50元，權(quán)利金為4.25元的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為92.50元，權(quán)利金為1.97元的看漲期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為87.50元，權(quán)利金為2.37元的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為92.50元，權(quán)利金為4.89元的看跌期權(quán)【答案】DCH7I1H6E8O6K9C7HN1M9K5N8H8T4N3ZS4C1F10Q3D8G5M8121、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACT4N6Y2Y10N10G4L6HT6H6J5B9B10X1F5ZD5L5Q1S7C10U3R8122、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格150元／噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元／噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以14800元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為14600元／噸。則該供鋁廠的交易結(jié)果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元／噸

C.對(duì)供鋁廠來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為-200元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元／噸【答案】DCN6S6Q3W1W6A4H5HK5H10J3K2F10S6B8ZI5C7Q10S9O3C9D8123、滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。

A.第十個(gè)交易日

B.第七個(gè)交易日

C.第三個(gè)周五

D.最后一個(gè)交易日【答案】CCB4W3C8M1A5A3U2HQ5O2S5B4O1L8Y3ZS8Y5C4K6P7P3L10124、—國(guó)在一段時(shí)期內(nèi)GDP的增長(zhǎng)率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經(jīng)濟(jì)周期的角度看，該國(guó)處于（）階段。

A.復(fù)蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條【答案】CCE8R8G9Q1B10X1U2HX3Y8H1M2R8S9F5ZK7R3Y10K8D7S1J5125、8月底，某證券投資基金認(rèn)為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價(jià)值下跌風(fēng)險(xiǎn)，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進(jìn)行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為5750點(diǎn)。該基金應(yīng)（）期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買進(jìn)119張

B.賣出119張

C.買進(jìn)157張

D.賣出157張【答案】DCL6A10W1H10N9L6O2HH6B5M2L10L8B10A6ZD6M3U1J5Z9Q2W6126、假設(shè)滬深300股指期貨價(jià)格是2300點(diǎn)，其理論價(jià)格是2150點(diǎn)，年利率為5%。若三個(gè)月后期貨交割價(jià)為2500點(diǎn)，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤(rùn)是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACD4J2A1O10K5F5I5HS4A2S1L1K4Y10X3ZL7O6A2D1H2D9E5127、下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法正確的是（）。

A.買進(jìn)或賣出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)避險(xiǎn)的目的

B.期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

C.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

D.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)【答案】DCG4I7V1E9B8A6N6HV9F10E7Q5B7B5B9ZW6B7Z1T2O3Y2O9128、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行過(guò)程的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求

B.開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔【答案】DCQ10E1P8I6E3T9C8HH8R9Z7D7Q9R7H5ZS2K9X3C5T6A3H2129、假設(shè)某期貨品種每個(gè)月的持倉(cāng)成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向市場(chǎng)上，一個(gè)月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（），則適合進(jìn)行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCV10G1L8K8N2C6V8HT9C3Z6P7O1Z10J4ZL10X1E7L9A3F4R3130、如果基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越大，則稱這種基差的變化為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】BCT6M3X2M2L3O6C7HM7Q10D2W3A7O4I3ZX8T5Q1B2P9D4K8131、期貨交易中，大多數(shù)都是通過(guò)（）的方式了結(jié)履約責(zé)任的。

A.對(duì)沖平倉(cāng)

B.實(shí)物交割

C.繳納保證金

D.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算【答案】ACW7X3O8Q8L3E9Z4HH6W1G10G7L10M3B1ZK2Q9A7O4I8T3L1132、下列關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）

A.場(chǎng)外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)

B.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)

C.場(chǎng)外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.場(chǎng)外期權(quán)比場(chǎng)內(nèi)期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小【答案】CCZ6L4J1F3C7V8X4HH5W4N5P4X4P8E3ZR5T1H9R5Z2D3A9133、上證50ETF期權(quán)合約的開(kāi)盤競(jìng)價(jià)時(shí)間為（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】BCC10K7S6G3M2T6T4HC8Q4F9P8T5W1X9ZO8Z6N4K10G8D6D7134、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，其價(jià)值就會(huì)（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零【答案】BCD7O3E2N8H3K7M3HJ5Q2Z2R7Y9M3Z2ZM7L4R5X1E10B1J8135、某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買入1手銅合約，成交后價(jià)格上漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸【答案】CCQ8X9K10C1A2P7J4HG4T6I1N6N5W1F1ZN8Z9P5F6W4B3Q1136、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險(xiǎn)()。

A.較大

B.相同

C.無(wú)法比較

D.較小【答案】DCP5W2V2M5E1A9V7HX6W9F6N9C10F6R3ZM3I9K2Q6L10W3U10137、基差的計(jì)算公式為（）。

A.基差＝期貨價(jià)格－現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差＝現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格

C.基差＝遠(yuǎn)期價(jià)格－期貨價(jià)格

D.基差＝期貨價(jià)格－遠(yuǎn)期價(jià)格【答案】BCG9E3B2S4I7Z9H10HX8D7G4G3K2O7D5ZO7V5F8P7B2E6G5138、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格－權(quán)利金

B.權(quán)利金賣出價(jià)－權(quán)利金買入價(jià)

C.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格【答案】ACL3T9S1R7A7F9S7HR9Y5B10I9I3V10F6ZN7N7C2D1N7Q4F5139、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價(jià)為1105，則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B.時(shí)間價(jià)值為55

C.時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40【答案】CCO2P7K9B5M3A3M8HF1K2B10O8T3C2F1ZB1S8Y6A9K3I6J4140、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的說(shuō)法，以下正確的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約與期貨合約都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都是權(quán)威價(jià)格

B.兩者信用風(fēng)險(xiǎn)都較小

C.交易均是由雙方通過(guò)一對(duì)一談判達(dá)成

D.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的【答案】DCK1S9Z3H1Z6C10R9HT9Q9S8K10R5T2S1ZZ7O4Y5L10M3L6Y8141、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。

A.盈利50點(diǎn)

B.處于盈虧平衡點(diǎn)

C.盈利150點(diǎn)

D.盈利250點(diǎn)【答案】CCD6O10W9R1H5Y2V10HA2W10R2U5R6P2S7ZV8G4S9S10Q8P10U4142、10月2日，某投資者持有股票組合的現(xiàn)值為275萬(wàn)美元，其股票組合與S&P500指數(shù)的β系數(shù)為1．25。為了規(guī)避股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者準(zhǔn)備進(jìn)行股指期貨套期保值，10月2日的現(xiàn)貨指數(shù)為1250點(diǎn)，12月到期的期貨合約為1375點(diǎn)。則該投資者應(yīng)該（）12月份到期的S&P500股指期貨合約。(S&P500期貨合約乘數(shù)為250美元)

A.買入10手

B.賣出11手

C.賣出10手

D.買入11手【答案】CCU7P8I7D4G10F9I8HF10D4G5A4W9Z3D5ZA2O8L4Y3A2B8F2143、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價(jià)購(gòu)買，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8％。則該投資者的購(gòu)買價(jià)格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】CCS6H3Y7N1N9R4P6HV4T5O4A1Y5H9B4ZL6E7Q8C7L6M4K9144、交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約而進(jìn)行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市場(chǎng)套利

D.跨幣種套利【答案】CCV9Z2X4E2H8W10P10HQ8H6P1E5H7T10H3ZK2G4Z9G5Q8U6I9145、某交易者擁有一個(gè)執(zhí)行價(jià)格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時(shí)標(biāo)的大豆期貨合約價(jià)格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.平值

C.虛值

D.歐式【答案】ACT8Y2H7X8L7A5O8HD10S6H1N4U4H4L7ZF2Y9F10A4V9B2W10146、金融時(shí)報(bào)指數(shù)，又稱()，是由英國(guó)倫敦證券交易所編制，并在《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時(shí)指數(shù)

C.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)【答案】BCX9P7R5X8K5N7J6HE4B9A9U2C6E5E1ZC4Y10N7R3G10T6R5147、某國(guó)債對(duì)應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國(guó)債交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACH10B3U6U7I9O2I6HA2I10A10M4A1D4U10ZS10K4Z4Y9W5P1R2148、期貨交易實(shí)行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金作為履約保證，保證金比例一般為（）。

A.5%?10%

B.5%?15%

C.10%?15%

D.10%-20%【答案】BCA9M8F1M5O6Y4A6HS5E6Z1H4C3W9K9ZH3D6C5Q2R5J2A2149、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】ACI1I10Y8G2T8J5C6HK5T10B9M10W5M4H10ZP2Y7K1P3V3Q4M9150、（）是某一期貨合約在上一交易日的收盤價(jià)。

A.昨結(jié)算

B.昨收盤

C.昨開(kāi)盤

D.昨成交【答案】BCG2B9J6I3W2K1M5HT1L9I9Z3E10Q3C1ZC4O6A5H9N9W4Q8151、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10210元／噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉(cāng)，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，不考慮交割成本，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買賣價(jià)格為（）。

A.多方10160元／噸，空方10580元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】ACL2N4I6V10Z4D6B4HV5J6X6V7U6A7W1ZX7H10V10F2O8S9L3152、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨存放地點(diǎn)間隔較遠(yuǎn)

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同方向變動(dòng)，但幅度較大

C.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨儲(chǔ)存時(shí)間存在差異

D.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】BCI1T2D1X1B9N2Z7HH8X5W2X10Q9C6B3ZG4P2T2Q9O5E5R3153、在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行賣出套期保值，如果基差走強(qiáng)，使保值者出現(xiàn)()。

A.凈虧損

B.凈盈利

C.盈虧平衡

D.視情況而定【答案】BCX9V3C3P10Q8O2D7HP4B1J7F7C4S8E7ZH5K10V2Z3P6T5W1154、2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)是（）點(diǎn)。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200【答案】BCT2F6N6O6R4C4H7HF4L10W8T5Z10W4S1ZM6X9S9V1U2W4F9155、價(jià)格形態(tài)中常見(jiàn)的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCU2N5I1W9I6U9X2HS7J3W2U1B8F1Z10ZE7G3B10Z6V2Z8T8156、期貨市場(chǎng)技術(shù)分析是研究期貨市場(chǎng)行為，通過(guò)分析以往的（）等數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)的期貨價(jià)格。

A.期貨價(jià)格、持倉(cāng)量和交割量

B.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量

C.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和交割量

D.期貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量【答案】DCX10Y6I3G3O8B3K9HJ2V8Y4R8D10W10O7ZP4D6N1E9I2T4U4157、某交易者以2140元／噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元／噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180【答案】ACX5X10Z6K1K10N8P3HX3E6K7V3K5A8I2ZO8Q8X9I4W4Q9T4158、對(duì)于套期保值，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.計(jì)劃買入國(guó)債，擔(dān)心未來(lái)利率上漲，可考慮賣出套期保值

B.持有國(guó)債，擔(dān)心未來(lái)利率上漲，可考慮買入套期保值

C.計(jì)劃買入國(guó)債，擔(dān)心未來(lái)利率下跌，可考慮買入套期保值

D.持有國(guó)債，擔(dān)心未來(lái)利率下跌，可考慮賣出套期保值【答案】CCU7Q2G2R5V8V3X3HY2A4O6M2O1R5F8ZQ9Z3A1Y9L10G4A6159、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（）。

A.9月大豆合約的價(jià)格保持不變，11月大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸

B.9月大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價(jià)格保持不變

C.9月大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸

D.9月大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸【答案】DCM7I4C10L5H2B9J9HT6U9O5C