構(gòu)建租賃服務(wù)體系

破解中小企業(yè)發(fā)展難題屈延凱2008年9月16日長春1構(gòu)建租賃服務(wù)體系

破解中小企業(yè)發(fā)展難題屈延凱1自我介紹

現(xiàn)任中國外商投資企業(yè)協(xié)會常務(wù)理事，租賃業(yè)委員會專職常務(wù)副會長、人大財(cái)經(jīng)委“融資租賃法”起草顧問組顧問、外經(jīng)貿(mào)大學(xué)租賃研究中心副主任、國家開發(fā)銀行專家委員會租賃專家等職。直接推動(dòng)和參與了與租賃業(yè)相關(guān)的合同法、租賃會計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管法規(guī)、稅收政策的制定。呼吁和組織協(xié)調(diào)了合資租賃公司的欠租問題的解決。在推動(dòng)中國租賃業(yè)的理論研究、國際交流、業(yè)務(wù)推廣宣傳、人員培訓(xùn)、行業(yè)組織建設(shè)等方面做了大量卓有成效的工作。對租賃的功能機(jī)制有著深刻的研究和獨(dú)到的見解。對租賃的運(yùn)用和創(chuàng)新有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

屈延凱，高級經(jīng)濟(jì)師。1984年介入融資租賃業(yè)。1989年開始兼職從事租賃行業(yè)協(xié)會工作2自我介紹現(xiàn)任中國外商投資企業(yè)協(xié)會常務(wù)理事，租賃業(yè)委員目錄第一篇無解的融資難題有效的投資服務(wù)第二篇樹立正確的投融資理念第三篇融資租賃的基本知識第四篇完善融資租賃服務(wù)的政策建議3目錄第一篇無解的融資難題有效的投資服務(wù)3第一篇

無解的融資難題有效的投資服務(wù)一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題4第一篇

無解的融資難題有效的投資服務(wù)一中小企業(yè)融資難的一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

（一）銀行融資告借無門1僵硬的信貸評審制度

錦上添花、雪中送炭、見死不救2創(chuàng)業(yè)起步，難以達(dá)標(biāo)無抵押物，無信用記錄（二）投行融資機(jī)構(gòu)難尋1各有偏好、專業(yè)化強(qiáng)、低進(jìn)高出2企業(yè)初創(chuàng)，難受青睞3機(jī)構(gòu)難尋，不會包裝

5一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（一）銀行融資告借無門5一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（三）服務(wù)缺位與環(huán)境歧視１中小銀行定位轉(zhuǎn)移抓大放小，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，品種單一２小型資本市場發(fā)育不全規(guī)模小、入市難、品種少、發(fā)債難３中介機(jī)構(gòu)服務(wù)門檻高手續(xù)繁、環(huán)節(jié)多、收費(fèi)高，信息渠道不暢４所有制歧視，法律地位不平等資源配置不公，稅負(fù)政策不公、市場準(zhǔn)入不公危機(jī)救助不公6一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（三）服務(wù)缺位與環(huán)境歧視6一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（四）自身弱勢、觀念誤區(qū)與誠信缺失1規(guī)模小、管理差、素質(zhì)低、能力弱2孤芳自賞，不肯讓利、貪大求洋，不自量3信息不對稱，盲目上馬趨同追風(fēng)、進(jìn)退頻繁4缺乏金融知識，融資理念落后，渠道單一5重投資，輕管理，重資產(chǎn)擁有，輕資金運(yùn)用6重融資成本，輕機(jī)會成本、通貨膨脹和現(xiàn)金流匹7不了解自身優(yōu)勢，不善包裝，捧金飯碗要錢8財(cái)務(wù)不規(guī)范，造假報(bào)表，難登臺面9誠信觀弱，重利忘義，違約欠款時(shí)有發(fā)生10怨天憂人亂集資、騙貸騙保作假賬，自毀形象殃及池魚7一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（四）自身弱勢、觀念誤區(qū)與誠信缺失二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論（一）財(cái)稅政策扶持雷聲大雨點(diǎn)小區(qū)域差異、財(cái)力受限、持續(xù)性差直接貼補(bǔ)、缺乏杠桿、效率低下暗箱操作、跑冒滴漏、難保公平（二）銀行小額貸款扶持有力無心無抵押、無資信、評審困惑、風(fēng)險(xiǎn)難控金額小、客戶多、管理困難、成本增加次級貸、退出難、回報(bào)難控、儲戶質(zhì)疑（三）信用體系建設(shè)有系統(tǒng)無信息1不能負(fù)債，何來信用？2負(fù)債形式多元化，采集渠道單一化8二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論（一）財(cái)稅政策扶持雷聲大雨點(diǎn)小8二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論（四）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)的局限性1評估標(biāo)準(zhǔn)趨同（復(fù)制銀行標(biāo)準(zhǔn)）2客戶群體受限（高端形式化、低端不敢做）3服務(wù)產(chǎn)品有限（貸款信用擔(dān)保）4盈利模式單一（擔(dān)保費(fèi)）5杠桿作用弱化（全額擔(dān)保）6控制措施缺乏（反擔(dān)保-連環(huán)套）7運(yùn)作機(jī)制僵化（產(chǎn)品組合、機(jī)構(gòu)合作少）8抗擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)能力弱（無資產(chǎn)支持）9二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論（四）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)的局限性9（一）信貸服務(wù)不能適應(yīng)中小企業(yè)融資需求

賣方貸款買方貸款

買賣合同1中小企業(yè)無力借款或希望分期付款、表外融資、設(shè)備投放，分成合作、均衡稅負(fù),接受所有并不重要,使用創(chuàng)造價(jià)值理念2賣方不愿做分期付款，不愿打價(jià)格戰(zhàn)，希望貨款及時(shí)回流，為滿足客戶的需求，開始延長經(jīng)營服務(wù)鏈3“國企撐壞,出貪官,民企餓瘦,亂圈錢”,放款的、缺錢的、高負(fù)債的都希望有一個(gè)新的負(fù)債載體和提供資本投入服務(wù)的設(shè)備投資和資產(chǎn)管理公司銀行設(shè)備使用方（買方）設(shè)備廠商（賣方）三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題10（一）信貸服務(wù)不能適應(yīng)中小企業(yè)融資需求銀行設(shè)備使用方設(shè)備廠商三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題（二）把握發(fā)展規(guī)律，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式1單純信貸融資和廠商簡單銷售的經(jīng)營和盈利模式不能適應(yīng)客戶的需求，也不能適應(yīng)銀行和廠商自身的可持續(xù)發(fā)展2設(shè)備流通中，銀行放貸難，廠商銷售難，客戶融資難，本質(zhì)是都是投資難3調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，延伸經(jīng)營鏈條，完善服務(wù)功能迫在眉睫，是銀行和廠商轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式和發(fā)展方式的必然趨勢4想用不買，買了不用的融資租賃交易，打破了傳統(tǒng)融資、投資和買賣交易中相對性的規(guī)則，專門根據(jù)客戶需求，從事設(shè)備購置和租賃投資和資產(chǎn)管理的廠商租賃公司應(yīng)運(yùn)而生11三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題（二）把握發(fā)展規(guī)律，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式1三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題（三）發(fā)展融資租賃投資的必然趨勢1滿足不同客戶需求的必然選擇—所有并不重要，使用創(chuàng)造價(jià)值—行銷全球、裝備世界2銀行和廠商可持續(xù)發(fā)展的必然選擇—產(chǎn)業(yè)延伸，構(gòu)建平臺，市場競爭已由單體的競爭轉(zhuǎn)為服務(wù)和經(jīng)營鏈條的競爭和自主技術(shù)和市場終端控制能力的競爭—完善功能，服務(wù)創(chuàng)新，產(chǎn)品經(jīng)營向品牌和資產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，價(jià)格競爭向質(zhì)量和服務(wù)競爭轉(zhuǎn)型3發(fā)達(dá)國家融資租賃支持中小企業(yè)發(fā)展的成功案例12三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題（三）發(fā)展融資租賃投資的必然趨勢1第二篇

樹立正確的投融資理念一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)二掌握融資決策的正確方法三構(gòu)建信用配置和投資服務(wù)平臺13第二篇13一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（一）負(fù)債融資1銀行貸款以企業(yè)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債比例為軸心，信用擔(dān)保和設(shè)備抵押為依托，審查借款主體，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評估為主，融資成本相對較低，資源配置嫌貧愛富，高端客戶負(fù)債比例高企，中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)起步，難以達(dá)標(biāo)2企業(yè)債券融資成本低，但市場尚不發(fā)達(dá)，手續(xù)繁，門檻高3分期付款或企業(yè)間商業(yè)借款廠家做大分期付款，無異于自殺，企業(yè)借款，有關(guān)系是關(guān)聯(lián)，沒關(guān)系誰給錢？14一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（一）負(fù)債融資14一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（二）資產(chǎn)融資1債權(quán)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)貼現(xiàn)、保理融資打折割肉，收益受損有限債權(quán)，規(guī)模受限追索保理，增加負(fù)債2資產(chǎn)典當(dāng)、抵押貸款典當(dāng)融資成本高，期限短，放棄典當(dāng)物的使用權(quán)和處分權(quán)抵押貸款資產(chǎn)打折，放棄抵押物的處分權(quán)，放款人取得抵押物的優(yōu)先受償權(quán)資產(chǎn)有限，融資規(guī)模受限15一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（二）資產(chǎn)融資15一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（三）股權(quán)融資1增資擴(kuò)股原股東權(quán)益攤薄，減少持股比例，降低負(fù)債比例，轉(zhuǎn)讓未來的長期權(quán)益，融資額度以凈資產(chǎn)和未來收益為基礎(chǔ)，溢價(jià)幅度不確定，投資對象難尋2股權(quán)轉(zhuǎn)讓減少持股比例，凈資產(chǎn)融資，降低負(fù)債比例，轉(zhuǎn)讓未來的長期權(quán)益，溢價(jià)幅度不確定，投資對象難尋3上市、增發(fā)期限長、手續(xù)繁、門檻高，原股東權(quán)益攤薄，降低負(fù)債比例，未來股東結(jié)構(gòu)不確定，融資額度大。股權(quán)融資要會包裝，融資技巧高，前期費(fèi)用大，融資成本高，投資人的資本回報(bào)率均高于債務(wù)融資，一般在15%以上4股權(quán)質(zhì)押

股東背水一戰(zhàn)，融資額不確定16一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（三）股權(quán)融資16一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（四）第三方的投融資服務(wù)1信托融資——私募、公募債務(wù)型信托計(jì)劃資產(chǎn)支持性信托計(jì)劃通過信托機(jī)構(gòu)，利用社會資金，融資成本視具體項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和期限，截然不同2租賃融資——以物為載體的投融資服務(wù)融資租賃：債務(wù)融資，借不來錢，租得來設(shè)備經(jīng)營租賃：表外融資，減少負(fù)債，長期使用融資性或經(jīng)營性出售回租:資產(chǎn)融資，資產(chǎn)變現(xiàn)出租服務(wù)：短期使用，買不起，租得起17一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（四）第三方的投融資服務(wù)17二掌握融資決策的正確方法（一）完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債能力1根據(jù)企業(yè)初期發(fā)展目標(biāo)，募集合理的股本金，具備信貸融資的基本條件2設(shè)置合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，利用股東優(yōu)勢增信，提高負(fù)債能力3根據(jù)企業(yè)不同發(fā)展階段，合理運(yùn)用股權(quán)融資，不斷充實(shí)股東權(quán)益（二）多渠道債務(wù)融資，保持合理負(fù)債1銀行信貸主要用于流動(dòng)資金，保持正常經(jīng)營2債券發(fā)行主要用于設(shè)備投資，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模3合理運(yùn)用應(yīng)（予）收應(yīng)（預(yù)）付款，減輕支付壓力，保持合理負(fù)債，控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)18二掌握融資決策的正確方法（一）完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債能力二掌握融資決策的正確方法（三）資產(chǎn)融資，減少占款，提高資金效益1根據(jù)市場規(guī)則，定價(jià)包含融資服務(wù)，為資產(chǎn)融資奠定基礎(chǔ)，積極開展票據(jù)貼現(xiàn)應(yīng)收債權(quán)保理融資，最大限度減少流通占款2資產(chǎn)抵押、典當(dāng)、股權(quán)質(zhì)押等融資成本較高、資產(chǎn)和權(quán)益打折較大的融資模式，應(yīng)用于投資收益可靠、效益較高、回收期限較短的投融資或并購業(yè)務(wù)（四）利用第三方投融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)表外融資1利用信托機(jī)構(gòu)開展股權(quán)、債權(quán)搭橋融資2開展項(xiàng)目或資產(chǎn)支持的信托融資，擴(kuò)大投資規(guī)3運(yùn)用融資租賃和經(jīng)營租賃機(jī)制，減輕支付壓力、均衡企業(yè)稅負(fù)，合理配置資源、實(shí)現(xiàn)表外融資19二掌握融資決策的正確方法（三）資產(chǎn)融資，減少占款，提高資二掌握融資決策的正確方法（五）認(rèn)清租賃需求，理性融資決策1我需要租賃—多為中小企業(yè)、新建企業(yè)等低端客戶的資金需求“沒錢買，可以租”“借不來錢，租得來設(shè)備”缺乏融資成本的議價(jià)權(quán)，融資成本高低不是融資決策的重點(diǎn)，機(jī)會成本、未來收益支付能力，積累租賃信用，培育信貸信用是決策重點(diǎn)2我希望租賃—多為高端客戶“有錢不愿買”“借得來錢，不愿意負(fù)債”融資成本或是服務(wù)費(fèi)用也不完全是決策的唯一考慮融資方式能否滿足其多元化的需求是關(guān)鍵因素：稅收好處推動(dòng)型：能否節(jié)稅或遞延納稅現(xiàn)金流推動(dòng)型：減輕支付壓力，匹配現(xiàn)金流20二掌握融資決策的正確方法（五）認(rèn)清租賃需求，理性融資決策二掌握融資決策的正確方法（五）認(rèn)清租賃需求，理性融資決策財(cái)務(wù)報(bào)告推動(dòng)型：客戶多為上市公司、跨國公司的，希望表外融資、改善財(cái)務(wù)比率、希望提供租賃債券與經(jīng)營租賃相結(jié)合、信托與融資租賃相結(jié)合的融資方案服務(wù)技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)型：客戶多為高科技企業(yè)，希望提供信息管理設(shè)備為主要捆綁服務(wù)的經(jīng)營租賃方案，或是產(chǎn)品銷售的融資租賃外包服務(wù)服務(wù)推動(dòng)型：客戶多為建筑施工企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府采購等，服務(wù)反應(yīng)要快，支付壓力和機(jī)會成本是決策的重點(diǎn)21二掌握融資決策的正確方法（五）認(rèn)清租賃需求，理性融資決策三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（一）發(fā)揮融資租賃公司信用配置功能鼓勵(lì)廠商和有信用、有實(shí)力的企業(yè)設(shè)立融資租賃公司，開展融資租賃通資服務(wù)鼓勵(lì)銀行、金融租賃公司與廠商融資租賃公司的戰(zhàn)略合作，發(fā)揮各自的資金優(yōu)勢和資產(chǎn)控制和客戶管理的優(yōu)勢鼓勵(lì)和引導(dǎo)各種租賃公司通過聯(lián)合、并購、加盟實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化、連鎖化、專業(yè)化經(jīng)營，為中小企業(yè)提供設(shè)備出租服務(wù)（徐州租賃業(yè)就業(yè)人員高達(dá)5-6萬人）發(fā)揮融資租賃公司配置資金、設(shè)備、技術(shù)、人力、稅收和信用的平臺功能，以租賃資產(chǎn)支持的租賃債權(quán)培育和管理承租人的租賃信用、積累承租人的信貸信用基礎(chǔ)22三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（一）發(fā)揮融資租賃公司信用配三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（二）完善租賃投資服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈

資金合作租賃貸款委托租賃配置資金債權(quán)保理投資理財(cái)租賃購置表外融資業(yè)務(wù)合作融資租賃配置設(shè)備轉(zhuǎn)租賃按需承租匹配收支客戶合作經(jīng)營租賃配置服務(wù)轉(zhuǎn)租賃服務(wù)便利短期使用退出機(jī)制二手租賃資源利用余值處置資源回收投資機(jī)構(gòu)銀行金融或融資租賃廠商融資租賃公司二手市場承租企業(yè)承租企業(yè)承租企業(yè)出租服務(wù)公司客戶專業(yè)廠商23三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺投資機(jī)構(gòu)銀行金融或融資租賃廠三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（三）正確認(rèn)識擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)性質(zhì)擔(dān)保業(yè)務(wù)是一種確保權(quán)益清償為目的的行為，是一種服務(wù)貨幣和信用經(jīng)濟(jì)關(guān)系和交易行為的業(yè)務(wù)擔(dān)保公司是以自身的資產(chǎn)、權(quán)益、專業(yè)能力、業(yè)績形成的品牌和社會公信力，為交易活動(dòng)的各方提供信用管理和增信服務(wù)，促成各類交易活動(dòng)，獲取收益的或有負(fù)債和資產(chǎn)的投資機(jī)構(gòu)。從事?lián)I(yè)務(wù)可以是金融機(jī)構(gòu)也可以是非金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保行業(yè)是不可或缺的服務(wù)業(yè)，是金融和制造產(chǎn)業(yè)鏈條中的的連接環(huán)、緊固件和萬向節(jié)24三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（三）正確認(rèn)識擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（四）全面認(rèn)識擔(dān)保業(yè)務(wù)的市場功能交易增信功能：支持中小企業(yè)，促成各類交易債權(quán)保障功能：整合擔(dān)保物權(quán)，保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)杠桿融資功能：通過信用增級，擴(kuò)大融資能力擔(dān)保理財(cái)功能：減少現(xiàn)金支付，避免關(guān)聯(lián)交易投資促進(jìn)功能：促進(jìn)各類投資，保障投資權(quán)益資源配置功能：信用換位配置，合理配置資源風(fēng)險(xiǎn)分散功能：轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)信用管理功能：配置培育信用、積累管理信用25三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（四）全面認(rèn)識擔(dān)保業(yè)務(wù)的市場三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（五）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的評估和風(fēng)險(xiǎn)控制理念了解產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，掌握企業(yè)經(jīng)營規(guī)則，準(zhǔn)確分析風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)測評與風(fēng)險(xiǎn)識別技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力以及資產(chǎn)處置能力，完善過程控制，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力風(fēng)險(xiǎn)是商機(jī)，說明產(chǎn)業(yè)和服務(wù)鏈條不完善，是產(chǎn)品創(chuàng)新的課題，要設(shè)計(jì)靈活多樣的反擔(dān)保組合加強(qiáng)機(jī)構(gòu)合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，構(gòu)建債權(quán)、資產(chǎn)和客戶管理的完善產(chǎn)業(yè)和服務(wù)鏈條主動(dòng)參與交易模式設(shè)計(jì)，促成交易，通過產(chǎn)品組合和接力主動(dòng)控制和分散化解風(fēng)險(xiǎn)26三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（五）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的評估和風(fēng)險(xiǎn)控三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（六）積極拓展擔(dān)保服務(wù)新領(lǐng)域由服務(wù)間接融資向服務(wù)直接融資轉(zhuǎn)型信托計(jì)劃、融資租賃、理財(cái)產(chǎn)品、債券發(fā)行由服務(wù)債權(quán)實(shí)現(xiàn)向服務(wù)促成交易轉(zhuǎn)型定金保函、交付保函、關(guān)稅保函、回購擔(dān)保由信用融資擔(dān)保向資產(chǎn)和收益支持擔(dān)保轉(zhuǎn)型債權(quán)保理融資、浮動(dòng)抵押鎖定擔(dān)保、或有租金保底擔(dān)保、收益擔(dān)保由銀保合作服務(wù)向多機(jī)構(gòu)合作服務(wù)轉(zhuǎn)型融資租賃、信托、廠商、拍賣、券商、權(quán)益登記機(jī)關(guān)、保險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)基金、投資機(jī)構(gòu)、外貿(mào)、監(jiān)管部門等27三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（六）積極拓展擔(dān)保服務(wù)新領(lǐng)域三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（七）積極推動(dòng)擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新?lián)９疽獔?jiān)持服務(wù)投融資、促成交易的經(jīng)營理念，主動(dòng)參與業(yè)務(wù)模式設(shè)計(jì)，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)切入點(diǎn)和客戶需求服務(wù)對象創(chuàng)新：根據(jù)銀行、投資、租賃、廠商、外貿(mào)等不同的的服務(wù)對象的不同需求，設(shè)計(jì)系列化擔(dān)保服務(wù)產(chǎn)品擔(dān)保方式創(chuàng)新：信用擔(dān)保、權(quán)益擔(dān)保、資產(chǎn)支持擔(dān)保、期限分解、回購擔(dān)保、浮動(dòng)擔(dān)保等28三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（七）積極推動(dòng)擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新2（七）積極推動(dòng)擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新?lián)＝痤~創(chuàng)新：利息擔(dān)保、全額擔(dān)保、非全額擔(dān)保、本金擔(dān)保、差額擔(dān)保反擔(dān)保措施創(chuàng)新：信用擔(dān)保、資產(chǎn)抵押、權(quán)益質(zhì)押、權(quán)益受讓、追索權(quán)轉(zhuǎn)讓、權(quán)益托管等產(chǎn)品組合創(chuàng)新：擔(dān)保反擔(dān)保、抵押與擔(dān)保、擔(dān)保與拍賣、擔(dān)保與投資、擔(dān)保與信托、擔(dān)保與租賃、擔(dān)保與保理、混合擔(dān)保、債券與擔(dān)保產(chǎn)品接力創(chuàng)新（退出機(jī)制）權(quán)益轉(zhuǎn)投資、權(quán)益轉(zhuǎn)讓與投資并購、資產(chǎn)與拍賣、收益補(bǔ)差與余額保理二大力開展融資租賃業(yè)務(wù)擔(dān)保和保險(xiǎn)29（七）積極推動(dòng)擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新二大力開展融資租賃業(yè)務(wù)擔(dān)保和保險(xiǎn)第三篇

融資租賃的基本知識一融資租賃的法律法規(guī)定義二租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型三融資租賃在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位30第三篇

融資租賃的基本知識一融資租賃的法律法規(guī)定義3一融資租賃的法律法規(guī)定義（一）合同法定義:重交易形式，調(diào)整交易各方的權(quán)責(zé)利1融資租賃：“你選我付款，質(zhì)量廠家管”“你租我才買，我買你必租”“想要所有權(quán)，租金要付清”2租賃：“我的資產(chǎn)，你租用”“租用資產(chǎn)，必交租金3兩種交易的主要差異：相同點(diǎn)：所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)不屬承租人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)不同點(diǎn)：選擇權(quán)與付款義務(wù)行使不同（出租人選擇與承租人選擇）交易形式不同（兩方一合同與三方兩合同）定價(jià)原理不同（市場供求定價(jià)與購買成本定價(jià)）服務(wù)性質(zhì)不同（使用方便服務(wù)與資本投入服務(wù)）質(zhì)量瑕疵責(zé)任承擔(dān)不同（出租人與供應(yīng)商）31一融資租賃的法律法規(guī)定義（一）合同法定義:31一融資租賃的法律法規(guī)定義（二）物權(quán)法的適用規(guī)定1立法目的：為了維護(hù)國家基本經(jīng)濟(jì)制度，維護(hù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，明確物的歸屬，發(fā)揮物的效用，保護(hù)權(quán)利人的物權(quán)2什么是物權(quán)：權(quán)利人依法對特定物享有直接支配和排他的權(quán)利，包括所有權(quán)、用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)3物權(quán)的平等保護(hù)：所有權(quán)人對自己的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)，依法享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利；所有權(quán)人有權(quán)在自己的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)上設(shè)立用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)；用益物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)人行使權(quán)利，不得損害所有權(quán)人的權(quán)益用益物權(quán)人對他人所有的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)，依法享有占有、使用和收益的權(quán)利，所有權(quán)人不得干涉用益物權(quán)人行使權(quán)利擔(dān)保物權(quán)人享有優(yōu)先受償權(quán)32一融資租賃的法律法規(guī)定義（二）物權(quán)法的適用規(guī)定32一融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：

規(guī)范租賃交易人的對租賃物的會計(jì)計(jì)量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)1融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移；租賃期限大于設(shè)備折舊年限75％；最低租金付（收）款額現(xiàn)值大于購置成本90％；承租人有廉價(jià)購買選擇權(quán)；承租人的專用設(shè)備2經(jīng)營租賃：“非融資租賃，即經(jīng)營租賃”33一融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：33一融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：3租賃資產(chǎn)記賬及租金的會計(jì)處理：1）融資租賃：承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。出租人記應(yīng)收租賃債權(quán)2）經(jīng)營租賃：出租人將租賃資產(chǎn)記固定資產(chǎn)，提取折舊承租人在資產(chǎn)負(fù)債表外披露長期應(yīng)付租金，租金可以稅前列支34一融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：34一融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：規(guī)定交易和納稅人的稅收適用1流轉(zhuǎn)稅:采用交易定義區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為1）增值稅：適用物的銷售無融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務(wù)視同銷售產(chǎn)品，適用增值稅率外資企業(yè)投資總額內(nèi)購買國產(chǎn)設(shè)備退增值稅2)營業(yè)稅：適用勞務(wù)服務(wù)金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)企業(yè)視為金融服務(wù)，適用金融業(yè)融資租賃稅目，按利差5％繳納租賃業(yè)：視為服務(wù)業(yè)，適用服務(wù)業(yè)租賃業(yè)稅目，按租金5％納稅35一融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：規(guī)定交易和納稅一融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：2所得稅扣除:對企業(yè)所得征稅，采用會計(jì)定義界定租賃業(yè)務(wù)分類，確定稅前扣除辦法1）融資租賃:承租人提取折舊租金支付額大于購置成本90%租期長于法定折舊年限75%租賃期滿轉(zhuǎn)移所有權(quán)2）經(jīng)營租賃:承租人的租金全部作為費(fèi)用稅前列支3稅收優(yōu)惠的適用1）各種稅收優(yōu)惠往往忽略了融資租賃業(yè)務(wù)的適用，或是明確了合同規(guī)定轉(zhuǎn)移所有權(quán)情況下的適用，未明確不轉(zhuǎn)移情況下的適用2）進(jìn)口減免稅設(shè)備出售回租受到海關(guān)不合理的限制36一融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：36二融資租賃公司的機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型一種機(jī)構(gòu)性質(zhì)

(一)從市場功能界定——令人困惑的機(jī)構(gòu)性質(zhì)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)？促進(jìn)產(chǎn)品銷售的貿(mào)易機(jī)構(gòu)？(二)從出租人交易動(dòng)機(jī)界定——新型的投資機(jī)構(gòu)融資租賃公司是根據(jù)客戶對租賃物的選擇，出資購買租賃物，提供客戶使用，收取租金，專門從事設(shè)備購置、租賃服務(wù)和資產(chǎn)管理的新型投資機(jī)構(gòu)?！赓U債權(quán)投資——租賃債權(quán)和余值風(fēng)險(xiǎn)投資——設(shè)備出租服務(wù)投資37二融資租賃公司的機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型一種機(jī)構(gòu)性質(zhì)37二融資租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型

兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性（一）根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營范圍和控股股東背景，按有關(guān)審批或監(jiān)管部門的規(guī)定，分成金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)（二）不同的市場準(zhǔn)入（1）金融租賃公司注冊資本金1億，主要出租人須控股50%上四類主要出租人：商業(yè)銀行（資產(chǎn)800億人民幣）國內(nèi)外租賃公司（100億人民幣資產(chǎn)）境內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)（營業(yè)收入50億人民幣，30%凈資產(chǎn)率）銀監(jiān)會認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)12家，10家開業(yè)，6年多一家新公司未批，現(xiàn)3家停業(yè)整頓，新辦法出臺，5家銀行投資的金融租賃公司開業(yè)38二融資租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性38二租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型

兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性（二）不同的市場準(zhǔn)入（2）內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司2001年8月底前的租賃公司注冊資本4000萬2004年底前租賃公司注冊資本１.7億已批準(zhǔn)四批，26家（3）外商投資融資租賃公司1000萬美元，合資、獨(dú)資均可，外資總資產(chǎn)500萬美元已累計(jì)批準(zhǔn)近00多家，尚有很多待批三類公司注冊投入合計(jì)至少400-500億人民幣，潛在市場能力4-5000億人民幣，有快速增長勢頭（三）不同的監(jiān)管方法嚴(yán)格和適度39二租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性39金融機(jī)構(gòu)類型產(chǎn)業(yè)所屬類型型獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型銀行（或金融混業(yè)集團(tuán)）設(shè)立的下屬租賃公司由設(shè)備生產(chǎn)商或大型交易商設(shè)立的下屬租賃公司典型的獨(dú)立的融資負(fù)債平臺，與生產(chǎn)商和交易商無關(guān)聯(lián)以融資性租賃為主資金來源為銀行或相關(guān)金融機(jī)構(gòu)資金，作為銀行資金投資的一個(gè)分支方向，利用銀行自有資金賺取息差以經(jīng)營性租賃為主提供技術(shù)支持、售后服務(wù)、配件供應(yīng)、設(shè)備回收等各種服務(wù)作為母公司銷售的金融促銷手段經(jīng)營靈活，可提供全套服務(wù)專注于辦公用品、醫(yī)藥、工業(yè)制造的某個(gè)專業(yè)領(lǐng)域提供融資、出借、生產(chǎn)服務(wù)、咨詢顧問、附件及售后服務(wù)、交易中介等各項(xiàng)服務(wù)依托銀行、金融集團(tuán)，利用低成本獲得資金、金融創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢依托設(shè)備生產(chǎn)商，利用低成本獲得設(shè)備、設(shè)備相關(guān)技術(shù)、母公司渠道、設(shè)備流通性等能力取得競爭優(yōu)勢針對某個(gè)細(xì)分市場，利用專有技能取得競爭優(yōu)勢獨(dú)立的負(fù)債和資產(chǎn)管理平臺沒有專業(yè)設(shè)備技術(shù)背景，只能以賺取利差為盈利模式，難以進(jìn)行設(shè)備運(yùn)作沒有金融資本和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)支持，難以進(jìn)行金融混業(yè)運(yùn)作如果沒有金融或產(chǎn)業(yè)資本支持，設(shè)備、金融運(yùn)作成本較高三種機(jī)構(gòu)類型二租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型描述業(yè)務(wù)特征競爭優(yōu)勢競爭劣勢三類租賃公司在市場上優(yōu)勢互補(bǔ)、共存發(fā)展、各行其道40金融機(jī)構(gòu)類型產(chǎn)業(yè)所屬類型型獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型銀行（或金融混業(yè)集團(tuán)）三融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位（一）新興的資產(chǎn)投資和管理服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈

貸款貸款購買轉(zhuǎn)租賃貸款租賃轉(zhuǎn)租賃

選擇銀行承租客戶（用方）連鎖出租專業(yè)租賃融資租賃制造廠商（賣方）租賃公司（買方）41三融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位銀行連鎖出租專業(yè)租賃融資租（二）七大市場功能1為制造廠商提供了產(chǎn)品銷售的租賃服務(wù)2為銀行提供有物權(quán)保障的資金配置服務(wù)3為承租人提供的是以物載體的融資服務(wù)4為資本市場提供的是租賃資產(chǎn)投資標(biāo)的5為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供的是資源配置服務(wù)6為社會資金提供了新的投資平臺和渠道7為經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展提供了一個(gè)新型的產(chǎn)業(yè)三融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位42（二）七大市場功能三融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位42三融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位（三）現(xiàn)金流管理功能細(xì)分投資外包服務(wù)機(jī)構(gòu)

融資現(xiàn)金流

經(jīng)營現(xiàn)金流

投資現(xiàn)金流租賃公司企業(yè)資本市場銀行股東43三融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位租賃公司企業(yè)資本市場銀行股

（二）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制、資源配置和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺

資金支付配置資金資金回流設(shè)備購置信托承銷資產(chǎn)信托

設(shè)備交付設(shè)備租賃配置服務(wù)租金支付投資

客戶銀行信托廠商租賃投資人三融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位44（二）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制、資源配置和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺客戶銀行信貨幣市場設(shè)備市場資本市場衍生金融產(chǎn)品市場

租賃市場三融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位（三）成熟市場結(jié)構(gòu)中的重要組成部分45貨幣市場設(shè)備市場資本市場衍生金融產(chǎn)品市場租賃市場三融資小結(jié)一融資租賃業(yè)務(wù)是一種交易形式是一種融資服務(wù)是一種銷售模式是一種理財(cái)工具是一種投資方式是一種管理機(jī)制二融資租賃公司是專門從事租賃物投入的新型投資機(jī)構(gòu)是資源配置管理和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺三融資租賃業(yè)是新型的資產(chǎn)投資和管理的服務(wù)體系是保障國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制是制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然趨勢是成熟市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分46小結(jié)一融資租賃業(yè)務(wù)46融資租賃萬花筒租賃業(yè)務(wù)萬花筒，法規(guī)定義各不同。概念混淆捆手腳，吃透概念顯神通。投資服務(wù)是本質(zhì)，交易靈活多功能。歸屬利用各有益，優(yōu)勢互補(bǔ)獲共贏。知識密集有挑戰(zhàn)，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)煉真功。現(xiàn)代租賃大發(fā)展，經(jīng)濟(jì)騰飛攀高峰。47融資租賃萬花筒47物權(quán)大法真重要物權(quán)大法真重要，三權(quán)平等來保障。歸屬利用可分解，財(cái)產(chǎn)觀念大解放。租賃投資好平臺，配置合理有良方。生產(chǎn)要素重使用，資本投入也榮光。國有民營同發(fā)展，共創(chuàng)未來新輝煌。社會主義新特色，和諧社會奔小康。48物權(quán)大法真重要48第四篇完善融資租賃服務(wù)的政策建議一完善融資租賃服務(wù)體系建設(shè)二盡快審議頒布物權(quán)法完善法律環(huán)境三明確財(cái)稅政策在融資租賃中的適用四盡快建立全國融資租賃行業(yè)協(xié)會49第四篇49一完善融資租賃服務(wù)體系建設(shè)（一）建議商務(wù)部立即取消內(nèi)資融資租賃企業(yè)試點(diǎn)管理辦法，統(tǒng)一內(nèi)外資融資租賃公司的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管，推動(dòng)內(nèi)資融資租賃公司的快速發(fā)展（二）建議制定中小型融資租賃公司試點(diǎn)辦法，降低注冊資金至500萬，鼓勵(lì)各類輕小型設(shè)備設(shè)施制造商和投資機(jī)構(gòu)開展融資租賃業(yè)務(wù)，支持中小企業(yè)發(fā)展（三）建議人行征信中心構(gòu)建涵蓋投資、融資租賃、信貸、貿(mào)易、消費(fèi)、擔(dān)保等各種交易中的債權(quán)登記公示和信用查詢系統(tǒng)，以利于保障租賃債權(quán)（四）建議商務(wù)部、銀監(jiān)會、工商局聯(lián)合制定部門貴規(guī)章或由國務(wù)院辦法規(guī)，明確由國家工商總局開展除飛機(jī)、輪船和機(jī)動(dòng)車以外的動(dòng)產(chǎn)物權(quán)登記，以利于平等保障物權(quán)原則的落實(shí)50一完善融資租賃服務(wù)體系建設(shè)（一）建議商務(wù)部立即取消內(nèi)資融二盡快審議頒布物權(quán)法，完善法律環(huán)境（一）物權(quán)法對動(dòng)產(chǎn)的用益物權(quán)未作專章規(guī)定1物權(quán)法規(guī)定了“所有權(quán)人有權(quán)在自己的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)上設(shè)立用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)”但未對動(dòng)產(chǎn)的用益物權(quán)作出專章規(guī)定2從該法第120條的規(guī)定“用益物權(quán)人行使權(quán)利，應(yīng)當(dāng)遵守法律有關(guān)保護(hù)和合理開發(fā)利用資源的規(guī)定”來看，立法者沒有考慮動(dòng)產(chǎn)融資租賃的情況（二）傳統(tǒng)的所有權(quán)觀念影響根深蒂固政府部門和社會上常將社會的基本經(jīng)濟(jì)制度、企業(yè)的性質(zhì)與傳統(tǒng)所有權(quán)概念聯(lián)系在一起，往往造成了物權(quán)歸屬和利用的民事關(guān)系的混亂，不利于物權(quán)的平等保護(hù)，不利于運(yùn)用市場機(jī)制合理配置資源51二盡快審議頒布物權(quán)法，完善法律環(huán)境（一）物權(quán)法對動(dòng)產(chǎn)的用益二盡快審議頒布物權(quán)法，完善法律環(huán)境（三）現(xiàn)行法律法規(guī)與物權(quán)法不匹配造成權(quán)利義務(wù)錯(cuò)判經(jīng)營資質(zhì)的許可：將租賃公司等同經(jīng)營和運(yùn)營企業(yè)企業(yè)資質(zhì)的評判：已擁有資產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)，概念模糊稅收政策的適用：未能明晰不同租賃業(yè)務(wù)模式如何適用物權(quán)的公示登記：登記制度不完善，如何對抗善意第三人民事責(zé)任的誤判：第三方傷害的責(zé)任承擔(dān)行政處罰的株連：租用財(cái)產(chǎn)沒收52二盡快審議頒布物權(quán)法，完善法律環(huán)境（三）現(xiàn)行法律法規(guī)與物權(quán)二盡快審議頒布物權(quán)法，完善法律環(huán)境（四）融資租賃法立法必要并可能1上述涉及物的歸屬和利用產(chǎn)生的問題，不是合同法能解決的，動(dòng)產(chǎn)租賃物包羅萬象，物權(quán)法也不可能對融資租賃這一特殊交易做出具體細(xì)致的規(guī)定，而沒有規(guī)定，行政法規(guī)和規(guī)章的制定或修訂就無法可依2物權(quán)法設(shè)立的善意取得等制度而引起融資租賃業(yè)務(wù)的困惑、對租賃物取回占有的條件、途徑及限制等應(yīng)通過融資租賃立法予以解決3物權(quán)法為融資租賃法預(yù)留了空間，融資租賃法送審稿已經(jīng)起草完畢，立法部門應(yīng)該盡快審議頒布融資租賃法53二盡快審議頒布物權(quán)法，完善法律環(huán)境（四）融資租賃法立法必要三明確財(cái)稅政策在融資租賃中的適用（一）明確擴(kuò)大增值稅抵扣范圍政策的適用建議財(cái)稅部門應(yīng)明確規(guī)定：有融資租賃資質(zhì)企業(yè)在東北和中部地區(qū)開展的融資租賃業(yè)務(wù)“無論租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租方，均適用增值稅。進(jìn)項(xiàng)稅額準(zhǔn)予按照第五條的規(guī)定抵扣如全面實(shí)行增值稅轉(zhuǎn)型，融資租賃公司應(yīng)該成為增值稅納稅環(huán)節(jié)的納稅主體，無論租賃期滿租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租方，均適用增值稅。進(jìn)項(xiàng)稅額準(zhǔn)予按規(guī)定抵扣（二）明確財(cái)稅優(yōu)惠政策在融資租賃中的適用建議國家和地方財(cái)稅部門在制定各種投資抵免、退稅政策和財(cái)政補(bǔ)貼等稅收優(yōu)惠政策時(shí)，應(yīng)明晰在不同交易條件的融資租賃業(yè)務(wù)的適用，從融資租賃物的經(jīng)濟(jì)所有權(quán)出發(fā)，明確規(guī)定由租賃資產(chǎn)的記賬并提取折舊的一方適用54三明確財(cái)稅政策在融資租賃中的適用（一）明確擴(kuò)大增值稅抵扣三明確財(cái)稅政策在融資租賃中的適用（三）明確進(jìn)口貨物關(guān)稅減免政策的適用1建議財(cái)政部關(guān)稅稅則司明確規(guī)定：“國內(nèi)企業(yè)通過境內(nèi)融資租賃公司采取融資租賃方式進(jìn)口設(shè)備凡符合國務(wù)院有關(guān)“特定地區(qū)、特定企業(yè)或者有特定用途”的減免稅規(guī)定，承租人負(fù)責(zé)辦理減免關(guān)稅的申請。租賃合同明確約定租賃期滿所有權(quán)將轉(zhuǎn)移給承租人，或承租人明確留購或續(xù)租，承租人可以依據(jù)相關(guān)規(guī)定辦理全額減免”2“租賃期限短于監(jiān)管期限，并且合同未明確約定租賃期滿所有權(quán)將轉(zhuǎn)移給承租人，海關(guān)根據(jù)租賃期內(nèi)折舊部分的價(jià)值與該貨物的進(jìn)口原價(jià)的百分比，辦理相應(yīng)比例的關(guān)稅減免；或承租人以扣除租賃期內(nèi)折舊部分價(jià)值作為完稅價(jià)格，繳納稅款保證金或者提供擔(dān)保，海關(guān)準(zhǔn)予免納關(guān)稅”55三明確財(cái)稅政策在融資租賃中的適用（三）明確進(jìn)口貨物關(guān)稅減三明確財(cái)稅政策在融資租賃中的適用（三）明確進(jìn)口貨物關(guān)稅減免政策的適用3“承租人或出租人在監(jiān)管年限內(nèi)經(jīng)海關(guān)核準(zhǔn)出售、轉(zhuǎn)讓或者移作他用時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照其使用時(shí)間折舊估價(jià)，補(bǔ)征進(jìn)口關(guān)稅”4對監(jiān)管期內(nèi)，減免稅設(shè)備的出售回租業(yè)務(wù)，建議財(cái)政部關(guān)稅稅則司明確規(guī)定：“企業(yè)用監(jiān)管貨物做出售回租業(yè)務(wù)時(shí)，出售回租企業(yè)應(yīng)主動(dòng)報(bào)海關(guān)備案。在設(shè)備監(jiān)管期內(nèi)，如使用人、使用地、使用用途發(fā)生了變化，則視為監(jiān)管貨物發(fā)生了所有權(quán)的實(shí)質(zhì)性出售或轉(zhuǎn)讓，承租人或租賃物的受讓方按海關(guān)規(guī)定補(bǔ)繳關(guān)稅56三明確財(cái)稅政策在融資租賃中的適用（三）明確進(jìn)口貨物關(guān)稅減四盡快建立全國融資租賃行業(yè)協(xié)會（一）促進(jìn)融資租賃業(yè)的又好又快發(fā)展，離不開融資租賃行業(yè)協(xié)會組織，行業(yè)自律管理不能出現(xiàn)空白。行業(yè)協(xié)會與政府、企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)中不同的運(yùn)作主體，各自承擔(dān)著著不同的功能，缺一不可（二）內(nèi)資和外資的融資租賃公司均是國內(nèi)的法人企業(yè)，屬于服務(wù)貿(mào)易行業(yè)。建議商務(wù)部盡快組織融資租賃企業(yè)組建中國融資租賃行業(yè)協(xié)會，加強(qiáng)行業(yè)自律，促進(jìn)中國的融資租賃業(yè)健康發(fā)展（三）我國至今尚無對融資租賃行業(yè)的統(tǒng)計(jì)制度，建議商務(wù)部盡快制訂融資租賃行業(yè)部門統(tǒng)計(jì)制度。主管及相關(guān)職能司處，可以采取購買服務(wù)或授權(quán)委托的形式，讓融資租賃行業(yè)協(xié)會承擔(dān)行業(yè)統(tǒng)計(jì)、市場調(diào)查工作，為政府部門了解融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢，分析其對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用和影響，制訂扶持和規(guī)范融資租賃業(yè)相關(guān)政策提供依據(jù)57四盡快建立全國融資租賃行業(yè)協(xié)會（一）促進(jìn)融資租賃業(yè)的又好又贊銀租合作金融分業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)，銀租合作創(chuàng)新篇。資金批發(fā)有窗口，兩權(quán)在手保安全。資產(chǎn)剝離證券化，風(fēng)險(xiǎn)分散快流轉(zhuǎn)。均衡稅負(fù)可持續(xù)，企業(yè)增效減負(fù)擔(dān)。資源配置好平臺，優(yōu)勢互補(bǔ)各家歡。銀租聯(lián)手促共贏，落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀。5858租賃擔(dān)保結(jié)姻緣資本投入有風(fēng)險(xiǎn)，信用擔(dān)保來護(hù)駕。資產(chǎn)支持保障好，增信服務(wù)潛力大。信用服務(wù)促交易，信用管理有專家。租賃擔(dān)保結(jié)姻緣，中小企業(yè)樂開花。擔(dān)保形式多靈活，杠桿作用最大化。擔(dān)保一手托四方，互利共贏人人夸。59租賃擔(dān)保結(jié)姻緣59租賃投資好機(jī)制租賃投資好機(jī)制，優(yōu)勢資源共分享。服務(wù)運(yùn)營重使用，節(jié)稅引來投資商。財(cái)政杠桿作用大，投資信貸齊增長。基礎(chǔ)建設(shè)快又好，中小企業(yè)前程廣。60租賃投資好機(jī)制60租賃行業(yè)沐新風(fēng)科學(xué)發(fā)展為指針，租賃行業(yè)沐春風(fēng)。專家學(xué)者齊鼓呼，租賃理念入人心。培育租賃大市場，造就行業(yè)生力軍。借鑒國外好經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)合作敢競爭。廠租合作專業(yè)強(qiáng)，銀租合作有資金。設(shè)備資源巧配置，租賃促銷立新功。連鎖租賃成大器，方便生產(chǎn)利民生。經(jīng)濟(jì)發(fā)展可持續(xù)，東方巨龍創(chuàng)輝煌！61租賃行業(yè)沐新風(fēng)61貫徹十七大精神，大力發(fā)展融資租賃業(yè)

“更好實(shí)施科教興國戰(zhàn)略、人才強(qiáng)國戰(zhàn)略、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，著力把握發(fā)展規(guī)律、創(chuàng)新發(fā)展理念、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、破解發(fā)展難題，提高發(fā)展質(zhì)量和效益，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展，為發(fā)展中國特色社會主義打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！?/p>

——摘自《十七大報(bào)告》

大力發(fā)展融資租賃是制造業(yè)、金融業(yè)、服務(wù)業(yè)延伸經(jīng)營鏈條的必然趨勢，是創(chuàng)新發(fā)展理念、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、破解發(fā)展難題、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略舉措！62貫徹十七大精神，大力發(fā)展融資租賃業(yè)“更好實(shí)施科教興國戰(zhàn)略、

貫徹十七大精神，大力發(fā)展融資租賃業(yè)

“堅(jiān)持和完善公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，堅(jiān)持平等保護(hù)物權(quán)，形成各種所有制經(jīng)濟(jì)平等競爭、相互促進(jìn)新格局。”——摘自《十七大報(bào)告》

大力發(fā)展融資租賃業(yè)是體現(xiàn)我國基本經(jīng)濟(jì)制度、遵循物權(quán)法原則，平等保障所有人、用益物權(quán)人、擔(dān)保物權(quán)人合法權(quán)益，發(fā)揮市場機(jī)制合理配置資源，各種所有制經(jīng)濟(jì)平等競爭、相互促進(jìn)，構(gòu)建和諧經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略舉措！63貫徹十七大精神，大力發(fā)展融資租賃業(yè)“堅(jiān)持和完善公有制貫徹十七大精神，大力發(fā)展融資租賃業(yè)

“推進(jìn)金融體制改革，發(fā)展各類金融市場，形成多種所有制和多種經(jīng)營形式、結(jié)構(gòu)合理、功能完善、高效安全的現(xiàn)代金融體系。提高銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)競爭力。優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資比重”——摘自《十七大報(bào)告》

大力發(fā)展融資租賃業(yè)，是發(fā)展投資金融，支持信貸金融、貿(mào)易金融、消費(fèi)金融發(fā)展，完善服務(wù)功能，提高銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)競爭力。優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資比重的戰(zhàn)略舉措！64貫徹十七大精神，大力發(fā)展融資租賃業(yè)“推進(jìn)金融體制改革，發(fā)展宣傳口號所有并不重要，使用創(chuàng)造價(jià)值！融資成本固然重要，機(jī)會成本更為重要！買不起，租得起！借不來錢，租得來設(shè)備！租保合作，培育租賃信用，支持信貸信用！消費(fèi)次級貸風(fēng)險(xiǎn)失控，設(shè)備次級租風(fēng)險(xiǎn)可控！租賃銷售服務(wù)體系，是最好的信用銷售服務(wù)！機(jī)構(gòu)合作、優(yōu)勢互補(bǔ)、產(chǎn)品創(chuàng)新，構(gòu)建功能完善的租賃服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制體系！發(fā)展廠商融資租賃和專業(yè)設(shè)備出租服務(wù)是支持中小企業(yè)發(fā)展和促進(jìn)就業(yè)的最有效的措施！65宣傳口號65

聯(lián)系電話：010－85226255（租賃業(yè)委員會）010—88861653（委員會秘書處子郵箱：qyk46@263.net參考書籍：《如何投資和經(jīng)營融資租賃公司》66聯(lián)系電話：010－85226255（租賃業(yè)委員會）66演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！構(gòu)建租賃服務(wù)體系

破解中小企業(yè)發(fā)展難題屈延凱2008年9月16日長春68構(gòu)建租賃服務(wù)體系

破解中小企業(yè)發(fā)展難題屈延凱1自我介紹

現(xiàn)任中國外商投資企業(yè)協(xié)會常務(wù)理事，租賃業(yè)委員會專職常務(wù)副會長、人大財(cái)經(jīng)委“融資租賃法”起草顧問組顧問、外經(jīng)貿(mào)大學(xué)租賃研究中心副主任、國家開發(fā)銀行專家委員會租賃專家等職。直接推動(dòng)和參與了與租賃業(yè)相關(guān)的合同法、租賃會計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管法規(guī)、稅收政策的制定。呼吁和組織協(xié)調(diào)了合資租賃公司的欠租問題的解決。在推動(dòng)中國租賃業(yè)的理論研究、國際交流、業(yè)務(wù)推廣宣傳、人員培訓(xùn)、行業(yè)組織建設(shè)等方面做了大量卓有成效的工作。對租賃的功能機(jī)制有著深刻的研究和獨(dú)到的見解。對租賃的運(yùn)用和創(chuàng)新有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

屈延凱，高級經(jīng)濟(jì)師。1984年介入融資租賃業(yè)。1989年開始兼職從事租賃行業(yè)協(xié)會工作69自我介紹現(xiàn)任中國外商投資企業(yè)協(xié)會常務(wù)理事，租賃業(yè)委員目錄第一篇無解的融資難題有效的投資服務(wù)第二篇樹立正確的投融資理念第三篇融資租賃的基本知識第四篇完善融資租賃服務(wù)的政策建議70目錄第一篇無解的融資難題有效的投資服務(wù)3第一篇

無解的融資難題有效的投資服務(wù)一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題71第一篇

無解的融資難題有效的投資服務(wù)一中小企業(yè)融資難的一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

（一）銀行融資告借無門1僵硬的信貸評審制度

錦上添花、雪中送炭、見死不救2創(chuàng)業(yè)起步，難以達(dá)標(biāo)無抵押物，無信用記錄（二）投行融資機(jī)構(gòu)難尋1各有偏好、專業(yè)化強(qiáng)、低進(jìn)高出2企業(yè)初創(chuàng)，難受青睞3機(jī)構(gòu)難尋，不會包裝

72一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（一）銀行融資告借無門5一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（三）服務(wù)缺位與環(huán)境歧視１中小銀行定位轉(zhuǎn)移抓大放小，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，品種單一２小型資本市場發(fā)育不全規(guī)模小、入市難、品種少、發(fā)債難３中介機(jī)構(gòu)服務(wù)門檻高手續(xù)繁、環(huán)節(jié)多、收費(fèi)高，信息渠道不暢４所有制歧視，法律地位不平等資源配置不公，稅負(fù)政策不公、市場準(zhǔn)入不公危機(jī)救助不公73一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（三）服務(wù)缺位與環(huán)境歧視6一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（四）自身弱勢、觀念誤區(qū)與誠信缺失1規(guī)模小、管理差、素質(zhì)低、能力弱2孤芳自賞，不肯讓利、貪大求洋，不自量3信息不對稱，盲目上馬趨同追風(fēng)、進(jìn)退頻繁4缺乏金融知識，融資理念落后，渠道單一5重投資，輕管理，重資產(chǎn)擁有，輕資金運(yùn)用6重融資成本，輕機(jī)會成本、通貨膨脹和現(xiàn)金流匹7不了解自身優(yōu)勢，不善包裝，捧金飯碗要錢8財(cái)務(wù)不規(guī)范，造假報(bào)表，難登臺面9誠信觀弱，重利忘義，違約欠款時(shí)有發(fā)生10怨天憂人亂集資、騙貸騙保作假賬，自毀形象殃及池魚74一中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（四）自身弱勢、觀念誤區(qū)與誠信缺失二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論（一）財(cái)稅政策扶持雷聲大雨點(diǎn)小區(qū)域差異、財(cái)力受限、持續(xù)性差直接貼補(bǔ)、缺乏杠桿、效率低下暗箱操作、跑冒滴漏、難保公平（二）銀行小額貸款扶持有力無心無抵押、無資信、評審困惑、風(fēng)險(xiǎn)難控金額小、客戶多、管理困難、成本增加次級貸、退出難、回報(bào)難控、儲戶質(zhì)疑（三）信用體系建設(shè)有系統(tǒng)無信息1不能負(fù)債，何來信用？2負(fù)債形式多元化，采集渠道單一化75二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論（一）財(cái)稅政策扶持雷聲大雨點(diǎn)小8二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論（四）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)的局限性1評估標(biāo)準(zhǔn)趨同（復(fù)制銀行標(biāo)準(zhǔn)）2客戶群體受限（高端形式化、低端不敢做）3服務(wù)產(chǎn)品有限（貸款信用擔(dān)保）4盈利模式單一（擔(dān)保費(fèi)）5杠桿作用弱化（全額擔(dān)保）6控制措施缺乏（反擔(dān)保-連環(huán)套）7運(yùn)作機(jī)制僵化（產(chǎn)品組合、機(jī)構(gòu)合作少）8抗擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)能力弱（無資產(chǎn)支持）76二現(xiàn)行藥方的困惑和悖論（四）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)的局限性9（一）信貸服務(wù)不能適應(yīng)中小企業(yè)融資需求

賣方貸款買方貸款

買賣合同1中小企業(yè)無力借款或希望分期付款、表外融資、設(shè)備投放，分成合作、均衡稅負(fù),接受所有并不重要,使用創(chuàng)造價(jià)值理念2賣方不愿做分期付款，不愿打價(jià)格戰(zhàn)，希望貨款及時(shí)回流，為滿足客戶的需求，開始延長經(jīng)營服務(wù)鏈3“國企撐壞,出貪官,民企餓瘦,亂圈錢”,放款的、缺錢的、高負(fù)債的都希望有一個(gè)新的負(fù)債載體和提供資本投入服務(wù)的設(shè)備投資和資產(chǎn)管理公司銀行設(shè)備使用方（買方）設(shè)備廠商（賣方）三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題77（一）信貸服務(wù)不能適應(yīng)中小企業(yè)融資需求銀行設(shè)備使用方設(shè)備廠商三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題（二）把握發(fā)展規(guī)律，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式1單純信貸融資和廠商簡單銷售的經(jīng)營和盈利模式不能適應(yīng)客戶的需求，也不能適應(yīng)銀行和廠商自身的可持續(xù)發(fā)展2設(shè)備流通中，銀行放貸難，廠商銷售難，客戶融資難，本質(zhì)是都是投資難3調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，延伸經(jīng)營鏈條，完善服務(wù)功能迫在眉睫，是銀行和廠商轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式和發(fā)展方式的必然趨勢4想用不買，買了不用的融資租賃交易，打破了傳統(tǒng)融資、投資和買賣交易中相對性的規(guī)則，專門根據(jù)客戶需求，從事設(shè)備購置和租賃投資和資產(chǎn)管理的廠商租賃公司應(yīng)運(yùn)而生78三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題（二）把握發(fā)展規(guī)律，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式1三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題（三）發(fā)展融資租賃投資的必然趨勢1滿足不同客戶需求的必然選擇—所有并不重要，使用創(chuàng)造價(jià)值—行銷全球、裝備世界2銀行和廠商可持續(xù)發(fā)展的必然選擇—產(chǎn)業(yè)延伸，構(gòu)建平臺，市場競爭已由單體的競爭轉(zhuǎn)為服務(wù)和經(jīng)營鏈條的競爭和自主技術(shù)和市場終端控制能力的競爭—完善功能，服務(wù)創(chuàng)新，產(chǎn)品經(jīng)營向品牌和資產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，價(jià)格競爭向質(zhì)量和服務(wù)競爭轉(zhuǎn)型3發(fā)達(dá)國家融資租賃支持中小企業(yè)發(fā)展的成功案例79三創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題（三）發(fā)展融資租賃投資的必然趨勢1第二篇

樹立正確的投融資理念一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)二掌握融資決策的正確方法三構(gòu)建信用配置和投資服務(wù)平臺80第二篇13一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（一）負(fù)債融資1銀行貸款以企業(yè)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債比例為軸心，信用擔(dān)保和設(shè)備抵押為依托，審查借款主體，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評估為主，融資成本相對較低，資源配置嫌貧愛富，高端客戶負(fù)債比例高企，中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)起步，難以達(dá)標(biāo)2企業(yè)債券融資成本低，但市場尚不發(fā)達(dá)，手續(xù)繁，門檻高3分期付款或企業(yè)間商業(yè)借款廠家做大分期付款，無異于自殺，企業(yè)借款，有關(guān)系是關(guān)聯(lián)，沒關(guān)系誰給錢？81一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（一）負(fù)債融資14一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（二）資產(chǎn)融資1債權(quán)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)貼現(xiàn)、保理融資打折割肉，收益受損有限債權(quán)，規(guī)模受限追索保理，增加負(fù)債2資產(chǎn)典當(dāng)、抵押貸款典當(dāng)融資成本高，期限短，放棄典當(dāng)物的使用權(quán)和處分權(quán)抵押貸款資產(chǎn)打折，放棄抵押物的處分權(quán)，放款人取得抵押物的優(yōu)先受償權(quán)資產(chǎn)有限，融資規(guī)模受限82一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（二）資產(chǎn)融資15一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（三）股權(quán)融資1增資擴(kuò)股原股東權(quán)益攤薄，減少持股比例，降低負(fù)債比例，轉(zhuǎn)讓未來的長期權(quán)益，融資額度以凈資產(chǎn)和未來收益為基礎(chǔ)，溢價(jià)幅度不確定，投資對象難尋2股權(quán)轉(zhuǎn)讓減少持股比例，凈資產(chǎn)融資，降低負(fù)債比例，轉(zhuǎn)讓未來的長期權(quán)益，溢價(jià)幅度不確定，投資對象難尋3上市、增發(fā)期限長、手續(xù)繁、門檻高，原股東權(quán)益攤薄，降低負(fù)債比例，未來股東結(jié)構(gòu)不確定，融資額度大。股權(quán)融資要會包裝，融資技巧高，前期費(fèi)用大，融資成本高，投資人的資本回報(bào)率均高于債務(wù)融資，一般在15%以上4股權(quán)質(zhì)押

股東背水一戰(zhàn)，融資額不確定83一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（三）股權(quán)融資16一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（四）第三方的投融資服務(wù)1信托融資——私募、公募債務(wù)型信托計(jì)劃資產(chǎn)支持性信托計(jì)劃通過信托機(jī)構(gòu)，利用社會資金，融資成本視具體項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和期限，截然不同2租賃融資——以物為載體的投融資服務(wù)融資租賃：債務(wù)融資，借不來錢，租得來設(shè)備經(jīng)營租賃：表外融資，減少負(fù)債，長期使用融資性或經(jīng)營性出售回租:資產(chǎn)融資，資產(chǎn)變現(xiàn)出租服務(wù)：短期使用，買不起，租得起84一認(rèn)識不同類型的融資服務(wù)（四）第三方的投融資服務(wù)17二掌握融資決策的正確方法（一）完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債能力1根據(jù)企業(yè)初期發(fā)展目標(biāo)，募集合理的股本金，具備信貸融資的基本條件2設(shè)置合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，利用股東優(yōu)勢增信，提高負(fù)債能力3根據(jù)企業(yè)不同發(fā)展階段，合理運(yùn)用股權(quán)融資，不斷充實(shí)股東權(quán)益（二）多渠道債務(wù)融資，保持合理負(fù)債1銀行信貸主要用于流動(dòng)資金，保持正常經(jīng)營2債券發(fā)行主要用于設(shè)備投資，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模3合理運(yùn)用應(yīng)（予）收應(yīng)（預(yù)）付款，減輕支付壓力，保持合理負(fù)債，控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)85二掌握融資決策的正確方法（一）完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債能力二掌握融資決策的正確方法（三）資產(chǎn)融資，減少占款，提高資金效益1根據(jù)市場規(guī)則，定價(jià)包含融資服務(wù)，為資產(chǎn)融資奠定基礎(chǔ)，積極開展票據(jù)貼現(xiàn)應(yīng)收債權(quán)保理融資，最大限度減少流通占款2資產(chǎn)抵押、典當(dāng)、股權(quán)質(zhì)押等融資成本較高、資產(chǎn)和權(quán)益打折較大的融資模式，應(yīng)用于投資收益可靠、效益較高、回收期限較短的投融資或并購業(yè)務(wù)（四）利用第三方投融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)表外融資1利用信托機(jī)構(gòu)開展股權(quán)、債權(quán)搭橋融資2開展項(xiàng)目或資產(chǎn)支持的信托融資，擴(kuò)大投資規(guī)3運(yùn)用融資租賃和經(jīng)營租賃機(jī)制，減輕支付壓力、均衡企業(yè)稅負(fù)，合理配置資源、實(shí)現(xiàn)表外融資86二掌握融資決策的正確方法（三）資產(chǎn)融資，減少占款，提高資二掌握融資決策的正確方法（五）認(rèn)清租賃需求，理性融資決策1我需要租賃—多為中小企業(yè)、新建企業(yè)等低端客戶的資金需求“沒錢買，可以租”“借不來錢，租得來設(shè)備”缺乏融資成本的議價(jià)權(quán)，融資成本高低不是融資決策的重點(diǎn)，機(jī)會成本、未來收益支付能力，積累租賃信用，培育信貸信用是決策重點(diǎn)2我希望租賃—多為高端客戶“有錢不愿買”“借得來錢，不愿意負(fù)債”融資成本或是服務(wù)費(fèi)用也不完全是決策的唯一考慮融資方式能否滿足其多元化的需求是關(guān)鍵因素：稅收好處推動(dòng)型：能否節(jié)稅或遞延納稅現(xiàn)金流推動(dòng)型：減輕支付壓力，匹配現(xiàn)金流87二掌握融資決策的正確方法（五）認(rèn)清租賃需求，理性融資決策二掌握融資決策的正確方法（五）認(rèn)清租賃需求，理性融資決策財(cái)務(wù)報(bào)告推動(dòng)型：客戶多為上市公司、跨國公司的，希望表外融資、改善財(cái)務(wù)比率、希望提供租賃債券與經(jīng)營租賃相結(jié)合、信托與融資租賃相結(jié)合的融資方案服務(wù)技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)型：客戶多為高科技企業(yè)，希望提供信息管理設(shè)備為主要捆綁服務(wù)的經(jīng)營租賃方案，或是產(chǎn)品銷售的融資租賃外包服務(wù)服務(wù)推動(dòng)型：客戶多為建筑施工企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府采購等，服務(wù)反應(yīng)要快，支付壓力和機(jī)會成本是決策的重點(diǎn)88二掌握融資決策的正確方法（五）認(rèn)清租賃需求，理性融資決策三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（一）發(fā)揮融資租賃公司信用配置功能鼓勵(lì)廠商和有信用、有實(shí)力的企業(yè)設(shè)立融資租賃公司，開展融資租賃通資服務(wù)鼓勵(lì)銀行、金融租賃公司與廠商融資租賃公司的戰(zhàn)略合作，發(fā)揮各自的資金優(yōu)勢和資產(chǎn)控制和客戶管理的優(yōu)勢鼓勵(lì)和引導(dǎo)各種租賃公司通過聯(lián)合、并購、加盟實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化、連鎖化、專業(yè)化經(jīng)營，為中小企業(yè)提供設(shè)備出租服務(wù)（徐州租賃業(yè)就業(yè)人員高達(dá)5-6萬人）發(fā)揮融資租賃公司配置資金、設(shè)備、技術(shù)、人力、稅收和信用的平臺功能，以租賃資產(chǎn)支持的租賃債權(quán)培育和管理承租人的租賃信用、積累承租人的信貸信用基礎(chǔ)89三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（一）發(fā)揮融資租賃公司信用配三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（二）完善租賃投資服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈

資金合作租賃貸款委托租賃配置資金債權(quán)保理投資理財(cái)租賃購置表外融資業(yè)務(wù)合作融資租賃配置設(shè)備轉(zhuǎn)租賃按需承租匹配收支客戶合作經(jīng)營租賃配置服務(wù)轉(zhuǎn)租賃服務(wù)便利短期使用退出機(jī)制二手租賃資源利用余值處置資源回收投資機(jī)構(gòu)銀行金融或融資租賃廠商融資租賃公司二手市場承租企業(yè)承租企業(yè)承租企業(yè)出租服務(wù)公司客戶專業(yè)廠商90三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺投資機(jī)構(gòu)銀行金融或融資租賃廠三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（三）正確認(rèn)識擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)性質(zhì)擔(dān)保業(yè)務(wù)是一種確保權(quán)益清償為目的的行為，是一種服務(wù)貨幣和信用經(jīng)濟(jì)關(guān)系和交易行為的業(yè)務(wù)擔(dān)保公司是以自身的資產(chǎn)、權(quán)益、專業(yè)能力、業(yè)績形成的品牌和社會公信力，為交易活動(dòng)的各方提供信用管理和增信服務(wù)，促成各類交易活動(dòng)，獲取收益的或有負(fù)債和資產(chǎn)的投資機(jī)構(gòu)。從事?lián)I(yè)務(wù)可以是金融機(jī)構(gòu)也可以是非金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保行業(yè)是不可或缺的服務(wù)業(yè)，是金融和制造產(chǎn)業(yè)鏈條中的的連接環(huán)、緊固件和萬向節(jié)91三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（三）正確認(rèn)識擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（四）全面認(rèn)識擔(dān)保業(yè)務(wù)的市場功能交易增信功能：支持中小企業(yè)，促成各類交易債權(quán)保障功能：整合擔(dān)保物權(quán)，保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)杠桿融資功能：通過信用增級，擴(kuò)大融資能力擔(dān)保理財(cái)功能：減少現(xiàn)金支付，避免關(guān)聯(lián)交易投資促進(jìn)功能：促進(jìn)各類投資，保障投資權(quán)益資源配置功能：信用換位配置，合理配置資源風(fēng)險(xiǎn)分散功能：轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)信用管理功能：配置培育信用、積累管理信用92三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（四）全面認(rèn)識擔(dān)保業(yè)務(wù)的市場三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（五）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的評估和風(fēng)險(xiǎn)控制理念了解產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，掌握企業(yè)經(jīng)營規(guī)則，準(zhǔn)確分析風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)測評與風(fēng)險(xiǎn)識別技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力以及資產(chǎn)處置能力，完善過程控制，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力風(fēng)險(xiǎn)是商機(jī)，說明產(chǎn)業(yè)和服務(wù)鏈條不完善，是產(chǎn)品創(chuàng)新的課題，要設(shè)計(jì)靈活多樣的反擔(dān)保組合加強(qiáng)機(jī)構(gòu)合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，構(gòu)建債權(quán)、資產(chǎn)和客戶管理的完善產(chǎn)業(yè)和服務(wù)鏈條主動(dòng)參與交易模式設(shè)計(jì)，促成交易，通過產(chǎn)品組合和接力主動(dòng)控制和分散化解風(fēng)險(xiǎn)93三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（五）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的評估和風(fēng)險(xiǎn)控三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（六）積極拓展擔(dān)保服務(wù)新領(lǐng)域由服務(wù)間接融資向服務(wù)直接融資轉(zhuǎn)型信托計(jì)劃、融資租賃、理財(cái)產(chǎn)品、債券發(fā)行由服務(wù)債權(quán)實(shí)現(xiàn)向服務(wù)促成交易轉(zhuǎn)型定金保函、交付保函、關(guān)稅保函、回購擔(dān)保由信用融資擔(dān)保向資產(chǎn)和收益支持擔(dān)保轉(zhuǎn)型債權(quán)保理融資、浮動(dòng)抵押鎖定擔(dān)保、或有租金保底擔(dān)保、收益擔(dān)保由銀保合作服務(wù)向多機(jī)構(gòu)合作服務(wù)轉(zhuǎn)型融資租賃、信托、廠商、拍賣、券商、權(quán)益登記機(jī)關(guān)、保險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)基金、投資機(jī)構(gòu)、外貿(mào)、監(jiān)管部門等94三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（六）積極拓展擔(dān)保服務(wù)新領(lǐng)域三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（七）積極推動(dòng)擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新?lián)９疽獔?jiān)持服務(wù)投融資、促成交易的經(jīng)營理念，主動(dòng)參與業(yè)務(wù)模式設(shè)計(jì)，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)切入點(diǎn)和客戶需求服務(wù)對象創(chuàng)新：根據(jù)銀行、投資、租賃、廠商、外貿(mào)等不同的的服務(wù)對象的不同需求，設(shè)計(jì)系列化擔(dān)保服務(wù)產(chǎn)品擔(dān)保方式創(chuàng)新：信用擔(dān)保、權(quán)益擔(dān)保、資產(chǎn)支持擔(dān)保、期限分解、回購擔(dān)保、浮動(dòng)擔(dān)保等95三構(gòu)建投資服務(wù)和信用配置平臺（七）積極推動(dòng)擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新2（七）積極推動(dòng)擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新?lián)＝痤~創(chuàng)新：利息擔(dān)保、全額擔(dān)保、非全額擔(dān)保、本金擔(dān)保、差額擔(dān)保反擔(dān)保措施創(chuàng)新：信用擔(dān)保、資產(chǎn)抵押、權(quán)益質(zhì)押、權(quán)益受讓、追索權(quán)轉(zhuǎn)讓、權(quán)益托管等產(chǎn)品組合創(chuàng)新：擔(dān)保反擔(dān)保、抵押與擔(dān)保、擔(dān)保與拍賣、擔(dān)保與投資、擔(dān)保與信托、擔(dān)保與租賃、擔(dān)保與保理、混合擔(dān)保、債券與擔(dān)保產(chǎn)品接力創(chuàng)新（退出機(jī)制）權(quán)益轉(zhuǎn)投資、權(quán)益轉(zhuǎn)讓與投資并購、資產(chǎn)與拍賣、收益補(bǔ)差與余額保理二大力開展融資租賃業(yè)務(wù)擔(dān)保和保險(xiǎn)96（七）積極推動(dòng)擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新二大力開展融資租賃業(yè)務(wù)擔(dān)保和保險(xiǎn)第三篇

融資租賃的基本知識一融資租賃的法律法規(guī)定義二租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型三融資租賃在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位97第三篇

融資租賃的基本知識一融資租賃的法律法規(guī)定義3一融資租賃的法律法規(guī)定義（一）合同法定義:重交易形式，調(diào)整交易各方的權(quán)責(zé)利1融資租賃：“你選我付款，質(zhì)量廠家管”“你租我才買，我買你必租”“想要所有權(quán)，租金要付清”2租賃：“我的資產(chǎn)，你租用”“租用資產(chǎn)，必交租金3兩種交易的主要差異：相同點(diǎn)：所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)不屬承租人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)不同點(diǎn)：選擇權(quán)與付款義務(wù)行使不同（出租人選擇與承租人選擇）交易形式不同（兩方一合同與三方兩合同）定價(jià)原理不同（市場供求定價(jià)與購買成本定價(jià)）服務(wù)性質(zhì)不同（使用方便服務(wù)與資本投入服務(wù)）質(zhì)量瑕疵責(zé)任承擔(dān)不同（出租人與供應(yīng)商）98一融資租賃的法律法規(guī)定義（一）合同法定義:31一融資租賃的法律法規(guī)定義（二）物權(quán)法的適用規(guī)定1立法目的：為了維護(hù)國家基本經(jīng)濟(jì)制度，維護(hù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，明確物的歸屬，發(fā)揮物的效用，保護(hù)權(quán)利人的物權(quán)2什么是物權(quán)：權(quán)利人依法對特定物享有直接支配和排他的權(quán)利，包括所有權(quán)、用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)3物權(quán)的平等保護(hù)：所有權(quán)人對自己的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)，依法享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利；所有權(quán)人有權(quán)在自己的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)上設(shè)立用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)；用益物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)人行使權(quán)利，不得損害所有權(quán)人的權(quán)益用益物權(quán)人對他人所有的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)，依法享有占有、使用和收益的權(quán)利，所有權(quán)人不得干涉用益物權(quán)人行使權(quán)利擔(dān)保物權(quán)人享有優(yōu)先受償權(quán)99一融資租賃的法律法規(guī)定義（二）物權(quán)法的適用規(guī)定32一融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：

規(guī)范租賃交易人的對租賃物的會計(jì)計(jì)量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)1融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移；租賃期限大于設(shè)備折舊年限75％；最低租金付（收）款額現(xiàn)值大于購置成本90％；承租人有廉價(jià)購買選擇權(quán)；承租人的專用設(shè)備2經(jīng)營租賃：“非融資租賃，即經(jīng)營租賃”100一融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：33一融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：3租賃資產(chǎn)記賬及租金的會計(jì)處理：1）融資租賃：承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。出租人記應(yīng)收租賃債權(quán)2）經(jīng)營租賃：出租人將租賃資產(chǎn)記固定資產(chǎn)，提取折舊承租人在資產(chǎn)負(fù)債表外披露長期應(yīng)付租金，租金可以稅前列支101一融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：34一融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：規(guī)定交易和納稅人的稅收適用1流轉(zhuǎn)稅:采用交易定義區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為1）增值稅：適用物的銷售無融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務(wù)視同銷售產(chǎn)品，適用增值稅率外資企業(yè)投資總額內(nèi)購買國產(chǎn)設(shè)備退增值稅2)營業(yè)稅：適用勞務(wù)服務(wù)金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)企業(yè)視為金融服務(wù)，適用金融業(yè)融資租賃稅目，按利差5％繳納租賃業(yè)：視為服務(wù)業(yè)，適用服務(wù)業(yè)租賃業(yè)稅目，按租金5％納稅102一融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：規(guī)定交易和納稅一融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：2所得稅扣除:對企業(yè)所得征稅，采用會計(jì)定義界定租賃業(yè)務(wù)分類，確定稅前扣除辦法1）融資租賃:承租人提取折舊租金支付額大于購置成本90%租期長于法定折舊年限75%租賃期滿轉(zhuǎn)移所有權(quán)2）經(jīng)營租賃:承租人的租金全部作為費(fèi)用稅前列支3稅收優(yōu)惠的適用1）各種稅收優(yōu)惠往往忽略了融資租賃業(yè)務(wù)的適用，或是明確了合同規(guī)定轉(zhuǎn)移所有權(quán)情況下的適用，未明確不轉(zhuǎn)移情況下的適用2）進(jìn)口減免稅設(shè)備出售回租受到海關(guān)不合理的限制103一融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：36二融資租賃公司的機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型一種機(jī)構(gòu)性質(zhì)

(一)從市場功能界定——令人困惑的機(jī)構(gòu)性質(zhì)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)？促進(jìn)產(chǎn)品銷售的貿(mào)易機(jī)構(gòu)？(二)從出租人交易動(dòng)機(jī)界定——新型的投資機(jī)構(gòu)融資租賃公司是根據(jù)客戶對租賃物的選擇，出資購買租賃物，提供客戶使用，收取租金，專門從事設(shè)備購置、租賃服務(wù)和資產(chǎn)管理的新型投資機(jī)構(gòu)。——租賃債權(quán)投資——租賃債權(quán)和余值風(fēng)險(xiǎn)投資——設(shè)備出租服務(wù)投資104二融資租賃公司的機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型一種機(jī)構(gòu)性質(zhì)37二融資租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型

兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性（一）根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營范圍和控股股東背景，按有關(guān)審批或監(jiān)管部門的規(guī)定，分成金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)（二）不同的市場準(zhǔn)入（1）金融租賃公司注冊資本金1億，主要出租人須控股50%上四類主要出租人：商業(yè)銀行（資產(chǎn)800億人民幣）國內(nèi)外租賃公司（100億人民幣資產(chǎn)）境內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)（營業(yè)收入50億人民幣，30%凈資產(chǎn)率）銀監(jiān)會認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)12家，10家開業(yè)，6年多一家新公司未批，現(xiàn)3家停業(yè)整頓，新辦法出臺，5家銀行投資的金融租賃公司開業(yè)105二融資租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性38二租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型

兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性（二）不同的市場準(zhǔn)入（2）內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司2001年8月底前的租賃公司注冊資本4000萬2004年底前租賃公司注冊資本１.7億已批準(zhǔn)四批，26家（3）外商投資融資租賃公司1000萬美元，合資、獨(dú)資均可，外資總資產(chǎn)500萬美元已累計(jì)批準(zhǔn)近00多家，尚有很多待批三類公司注冊投入合計(jì)至少400-500億人民幣，潛在市場能力4-5000億人民幣，有快速增長勢頭（三）不同的監(jiān)管方法嚴(yán)格和適度106二租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性39金融機(jī)構(gòu)類型產(chǎn)業(yè)所屬類型型獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型銀行（或金融混業(yè)集團(tuán)）設(shè)立的下屬租賃公司由設(shè)備生產(chǎn)商或大型交易商設(shè)立的下屬租賃公司典型的獨(dú)立的融資負(fù)債平臺，與生產(chǎn)商和交易商無關(guān)聯(lián)以融資性租賃為主資金來源為銀行或相關(guān)金融機(jī)構(gòu)資金，作為銀行資金投資的一個(gè)分支方向，利用銀行自有資金賺取息差以經(jīng)營性租賃為主提供技術(shù)支持、售后服務(wù)、配件供應(yīng)、設(shè)備回收等各種服務(wù)作為母公司銷售的金融促銷手段經(jīng)營靈活，可提供全套服務(wù)專注于辦公用品、醫(yī)藥、工業(yè)制造的某個(gè)專業(yè)領(lǐng)域提供融資、出借、生產(chǎn)服務(wù)、咨詢顧問、附件及售后服務(wù)、交易中介等各項(xiàng)服務(wù)依托銀行、金融集團(tuán)，利用低成本獲得資金、金融創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢依托設(shè)備生產(chǎn)商，利用低成本獲得設(shè)備、設(shè)備相關(guān)技術(shù)、母公司渠道、設(shè)備流通性等能力取得競爭優(yōu)勢針對某個(gè)細(xì)分市場，利用專有技能取得競爭優(yōu)勢獨(dú)立的負(fù)債和資產(chǎn)管理平臺沒有專業(yè)設(shè)備技術(shù)背景，只能以賺取利差為盈利模式，難以進(jìn)行設(shè)備運(yùn)作沒有金融資本和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)支持，難以進(jìn)行金融混業(yè)運(yùn)作如果沒有金融或產(chǎn)業(yè)資本支持，設(shè)備、金融運(yùn)作成本較高三種機(jī)構(gòu)類型二租賃公司機(jī)構(gòu)性質(zhì)和類型描述業(yè)務(wù)特征競爭優(yōu)勢競爭劣勢三類租賃公司在市場上優(yōu)勢互補(bǔ)、共存發(fā)展、各行其道107金融機(jī)構(gòu)類型產(chǎn)業(yè)所屬類型型獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型銀行（或金融混業(yè)集團(tuán)）三融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位（一）新興的資產(chǎn)投資和管理服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈