2021年7月基金從業(yè)資格考試《證券分析師》考試題庫及答案解析（卷山）畢業(yè)院校：姓名：考場：考號：一、選擇題.下列關(guān)于市盈率的論述，正確的有（）。I不能用于不同行業(yè)之間的比較n市盈率低的公司沒有投資價(jià)值m一般情況下，市盈率越高的公司未來的成長潛力越大IV市盈率的高低受市價(jià)的影響a.i、n、ivb.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n、m答案：b解析：成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價(jià)值。.當(dāng)某公司股票的K線呈現(xiàn)（）時(shí)，意味著當(dāng)日其收盤價(jià)等于開盤價(jià)。I "一"n."VIV."±"A.n、m、ivb.i、mc.i、n、m、ivD.n、iv答案：c知識點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)＞1＜線的主要形狀及其組合的應(yīng)用(掌握)解析：K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實(shí)體表示一日的開盤價(jià)和收盤價(jià)，上影線的上端頂點(diǎn)表示一日的最高價(jià)，下影線的下端頂點(diǎn)表示一日的最低價(jià)。十字型：當(dāng)收盤價(jià)與開盤價(jià)相同時(shí)，就會出現(xiàn)這種K線，它的特點(diǎn)是沒有實(shí)體。所以，m項(xiàng)正確。T字型和倒T字型：當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)和最高價(jià)三價(jià)相等時(shí)，就會出現(xiàn)T字型K線圖;當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)和最低價(jià)三價(jià)相等時(shí)，就會出現(xiàn)倒T字型K線圖。它們沒有實(shí)體，也沒有上影線或者下影線。所以，n、IV項(xiàng)正確。一字型：當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)四價(jià)相等時(shí)，就會出現(xiàn)這種K線圖。在存在漲跌停板制度時(shí)，當(dāng)一只股票一開盤就封死在漲跌停板上，而且一天都不打開時(shí)，就會出現(xiàn)這種K線。同十字型和T字型K線一樣，一字型K線同樣沒有實(shí)體。所以，I項(xiàng)正確。.道氏理論中，最重要的價(jià)格是()。A.最低價(jià)B.開盤價(jià)C.最高介D.收盤價(jià)答案：D知識點(diǎn)：第6章>第1節(jié)〉道氏理論的原理(掌握)解析：市場的大部分行為可以由市場平均價(jià)格指數(shù)來解釋和反映。這是道氏理論對證券市場的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為最重要的價(jià)格是收盤價(jià)，并以此來計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。.假設(shè)市場上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券，面值100元，市場價(jià)格99.2556元,那么市場6個(gè)月的即期利率為()。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%答案：B知識點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計(jì)算(熟悉)解析：對于債券或利率，所表達(dá)的收益率或利率都是年化利率，所以，市場6個(gè)月的即期利率為:[(100/99.2556)-1]/0.5=1.5%.A.市值回報(bào)增長比B.市凈率C.自由現(xiàn)金流D.市盈率答案：C知識點(diǎn)：第8章〉第3節(jié)〉相對估值法的原理與步驟(掌握)解析：通常需要運(yùn)用證券的市場價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來對證券進(jìn)行相對估值。如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報(bào)增長比等均屬相對估值方法。C項(xiàng)屬于絕對估值，故本題選C.6.設(shè)有甲和乙兩種債券，甲債券面值1000元，期限10年，票面利率10%,復(fù)利計(jì)息，每年付息一次，乙債券票面利率8%,其他條件與債券甲相同。如果其他條件不變，而市場利率降低了一個(gè)百分點(diǎn)，那么()。I.甲債券的價(jià)格將上漲n.乙債券的價(jià)格將下跌m.甲債券的價(jià)格變動(dòng)幅度小于乙債券的價(jià)格變動(dòng)幅度iv.甲債券的價(jià)格變動(dòng)幅度大于乙債券的價(jià)格變動(dòng)幅度A.n、ivb.i、n、mc.n、md.i、m答案：d知識點(diǎn)：第9章＞第2節(jié)〉不同類別債券累計(jì)利息的計(jì)算和實(shí)際支付價(jià)格的計(jì)算（熟悉）解析：如果其他條件不變，而市場利率降低了一個(gè)百分點(diǎn)，那么甲債券的價(jià)格將上漲，甲債券的價(jià)格變動(dòng)幅度小于乙債券的價(jià)格變動(dòng)幅度。.認(rèn)股權(quán)證甲的理論價(jià)值是15元，而認(rèn)股權(quán)證乙的理論價(jià)值是10元，則下列表述錯(cuò)誤的有（）。I.甲的市場價(jià)格一定高于乙的市場價(jià)格H.甲的市場需求一定高于乙的市場需求m.乙的市場價(jià)格一定低于甲的市場價(jià)格iv.甲的溢價(jià)一定高于乙的溢價(jià)a.i、n、ivb.i、n、m、ivc.i.md.u、m、iv答案：b知識點(diǎn)：第10章〉第4節(jié)〉可轉(zhuǎn)換債券套利的原理（了解）解析：價(jià)值決定價(jià)格，而在實(shí)際交易中，一般認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格都大于其理論價(jià)值，因而當(dāng)認(rèn)股權(quán)證甲的理論價(jià)值大于認(rèn)股權(quán)證乙的理論價(jià)值時(shí)，認(rèn)股權(quán)證甲的市場價(jià)格一般高于認(rèn)股權(quán)證乙的市場價(jià)格。同時(shí)權(quán)證的市場價(jià)格還受市場供求、預(yù)期等市場因素的影響，因而甲的市場價(jià)格不一定高于乙的市場價(jià)格，對甲的市場需求也不一定高于乙的市場需求。而認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)=認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格一理論價(jià)值，在本題中甲、乙的市場價(jià)格、理論價(jià)值均不相同，因而兩者的溢價(jià)大小無法判斷。.0假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。I市場預(yù)期理論n流動(dòng)性偏好理論m市場分割理論IV償還期限理論A.I、口B.n、ivc.i、n、md.i、n、iv答案：a解析：市場預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論，都假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。市場分割理論的假設(shè)卻恰恰相反。9.關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易存在于()。工.冶金行業(yè)n.電力行業(yè)山.家電行業(yè)IV.汽車行業(yè)a.i、n、m、ivB.n、m、ivc.i、n、ivd.i、n、m答案：a知識點(diǎn)：第5章>第3節(jié)〉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定(熟悉)解析：關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在以下幾個(gè)行業(yè)：一種是資本密集型行業(yè)，如冶金、有色、石化和電力行業(yè)等;另一種是市場集中度較高的行業(yè)，如家電、汽車和摩托車行業(yè)等。10.下列關(guān)于收益質(zhì)量和收益質(zhì)量分析，說法正確的是()。I.收益質(zhì)量是指收益與股價(jià)之間的關(guān)系n.收益質(zhì)量分析主要是分析會計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系田.收益質(zhì)量分析主要的財(cái)務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)，營運(yùn)指數(shù)大于1,說明收益質(zhì)量不夠好IV.收益質(zhì)量是指報(bào)告收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系A(chǔ).I、口B.I、IVc.n、mD.n、iv答案：d解析：收益質(zhì)量是指報(bào)告收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系。從現(xiàn)金流量表的角度來看，收益質(zhì)量分析主要是分析會計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系，其主要的財(cái)務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)。營運(yùn)指數(shù)小于1,說明收益質(zhì)量不夠好。故正確的是n、iv項(xiàng)。.或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定必須在會計(jì)報(bào)表附注中披露的或有負(fù)債有()。I.未貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債n.未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債皿為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債iv.極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債a.I.n.niB.ni.ivc.n.nid.i.n.m.iv答案：c知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉會計(jì)報(bào)表附注對基本財(cái)務(wù)比率的影響(掌握)解析：或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定必須在會計(jì)報(bào)表附注中披露的或有負(fù)債包括：已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債;未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債;為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債;其他或有負(fù)債（不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債）。.中央銀行增加外匯儲備將引起（）。I.貨幣供應(yīng)量增加n.貨幣供應(yīng)量不變m.商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金增加IV.企業(yè)在商業(yè)銀行的存款減少a.I.n.niB.i.mc.i.n.ni.ivD.n.m.iv答案：b知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉外匯儲備與外匯占款的含義（熟悉）解析：中央銀行增加黃金、外匯儲備時(shí)，無論黃金與外匯來自商業(yè)銀行或是企業(yè)，都會增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因?yàn)椋寒?dāng)中央銀行直接從商業(yè)銀行買進(jìn)黃金、外匯時(shí)，中央銀行對商業(yè)銀行支付的價(jià)款直接進(jìn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶，超額準(zhǔn)備金存款增加。而當(dāng)中央銀行直接從企業(yè)，無論黃金生產(chǎn)企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)或其他企業(yè)買進(jìn)黃金、外匯時(shí)，企業(yè)在商業(yè)銀行的存款增加，同時(shí)商業(yè)銀行在中央銀行的超額準(zhǔn)備金存款增加，因而信貸能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。13.運(yùn)用KDJ指標(biāo)曲線研判股價(jià)趨勢時(shí)，主要考慮()等方面。IK、D取值的絕對數(shù)字HK、D指標(biāo)的交叉HIK、D曲線的形態(tài)IVK、D指標(biāo)的背離a.i、口、m、ivb.i、m、ivc.i、n、ivDmiv答案：A知識點(diǎn)：第6章〉第3節(jié)〉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)(熟悉)解析：KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)主要從五個(gè)方面進(jìn)行考慮：K、D取值的絕對數(shù)字，K、D曲線的形態(tài)，K、D指標(biāo)的交叉，K、D指標(biāo)的背離和J指標(biāo)的取值大小。14.關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對證券價(jià)格的影響B(tài).公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過公司競爭能力等的分析，評估和預(yù)測證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績對證券價(jià)格的影響答案：B知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的信息來源（熟悉）解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析與公司分析之間的中觀層次分析，而公司分析是微觀分析。.下列各項(xiàng)可能影響商品需求變動(dòng)的因素有（）。I、消費(fèi)者收入水平n、互補(bǔ)品及替代品的價(jià)格m、消費(fèi)者的偏好IV、消費(fèi)者對商品的價(jià)格預(yù)期a.i、m、ivb.i、n、m、ivc.n、m、ivD.n、iv答案：b知識點(diǎn)：第2章〉第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義（熟悉）解析：以上選項(xiàng)內(nèi)容都正確。.股價(jià)指數(shù)期貨普遍以下列哪一種方式交割?()A.現(xiàn)金交割B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割D.由交易所決定交割方式答案：A知識點(diǎn)：第10章>第1節(jié)〉股指期貨合約乘數(shù)、保證金、交割結(jié)算價(jià)、基差、凈基差等(掌握)解析：股指期貨合約的交割普遍采用現(xiàn)金交割方式，即按照交割結(jié)算價(jià)，計(jì)算持倉者的盈虧，按此進(jìn)行資金的劃撥，了結(jié)所有未平倉合約。故本題選Ao.資產(chǎn)重組時(shí)，按市場法評估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有()。I是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出的結(jié)論有一定的可靠性n簡單易懂，容易使用m上匕較充分的考慮了資產(chǎn)的損耗，評估結(jié)果更加公平合理iv有利于企業(yè)資產(chǎn)保值a.lnB.I、IVc.ii、mD.m、iv答案：A解析：m、iv兩項(xiàng)屬于按重置成本法評估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)。18.收益現(xiàn)值法評估資產(chǎn)的程序包括()。工.收集驗(yàn)證有關(guān)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況的信息資料n.計(jì)算和對比分析有關(guān)指標(biāo)及其變化趨勢m.預(yù)測資產(chǎn)未來預(yù)期收益，確定折現(xiàn)率或本金化率iv.將預(yù)期收益折現(xiàn)或本金化處理，確定被評估資產(chǎn)價(jià)值a.I.n.niB.n.m.ivc.i.n.m.ivD.m.iv答案：c知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉運(yùn)用市場價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)(熟悉)解析：收益現(xiàn)值法評估資產(chǎn)的程序?yàn)椋菏紫?，收集?yàn)證有關(guān)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況的信息資料;其次，計(jì)算和對比分析有關(guān)指標(biāo)及其變化趨勢;再次，預(yù)測資產(chǎn)未來預(yù)期收益，確折現(xiàn)率或本金化率;最后，將預(yù)期收益折現(xiàn)或本金化處理，確定被評估資產(chǎn)價(jià)值。19.國內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)有()。I價(jià)值形態(tài)n收入形態(tài)m支出形態(tài)iv產(chǎn)品形態(tài)A.ii、mb.i、n、mc.i、n、ivd.i、n、m、iv答案：c解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。對應(yīng)于這三種表現(xiàn)形態(tài)，在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計(jì)算方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法。20.根據(jù)金融期權(quán)合約協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場價(jià)格的關(guān)系可將期權(quán)分為不同的類型，具體有()。工.價(jià)值期權(quán)n.實(shí)值期權(quán)m.虛值期權(quán)iv.平價(jià)期權(quán)a.i、mB.n、ivc.i、n、m、ivD.n、m、iv答案：d解析：根據(jù)金融期權(quán)合約協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場價(jià)格的關(guān)系可將期權(quán)分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價(jià)期權(quán)。.相對估值法就是以可比公司(或資產(chǎn))在市場上的價(jià)格為基礎(chǔ)，利用某一特定指標(biāo)進(jìn)行估值的方法，這些方法包括()。I.市盈率法n.市凈率法m.市售率法iv.現(xiàn)金流貼現(xiàn)法a.i、n、mb.i、口c.m、ivD.n、m、iv答案：a解析：iv項(xiàng)屬于絕對估值法。.資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來源有()。I欺詐風(fēng)險(xiǎn)n法律風(fēng)險(xiǎn)m金融管理風(fēng)險(xiǎn)IV等級下降風(fēng)險(xiǎn)a.I、n、mB.n、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d解析：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來源有欺詐風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、金融管理風(fēng)險(xiǎn)和等級下降風(fēng)險(xiǎn)。23.以下()屬于道?瓊斯分類法下的工業(yè)部門。I.采掘業(yè)n.電話公司m.電力公司IV.制造業(yè)a.I、n、mb.i、ivc.I、mD.n、m答案：b知識點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉行業(yè)分類方法(掌握)解析：在道?瓊斯分類法中，工業(yè)部門包括采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè)，而電話公司、電力公司屬于公用事業(yè)類。24.與公司長期償債能力有關(guān)的指標(biāo)有()。I.資產(chǎn)負(fù)債率n.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率m.產(chǎn)權(quán)比率IV.已獲利息倍數(shù)a.I.n.mB.m.ivc.n.m.ivd.i.n.m.iv答案：d知識點(diǎn)：第5章》第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來衡量。負(fù)債比率主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率等。25.中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括()。I.直接干預(yù)n.道義勸告皿信用條件限制IV.規(guī)定利率限額與信用配額A.I、IVB.m、ivc.n、m、ivd.I、m、iv答案：d解析：直接信用控制的具體手段包括：規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率和直接干預(yù)。道義勸告屬于間接信用指導(dǎo)。26.有價(jià)證券的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為()。I.其市場價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)n.其市場價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比m.其市場價(jià)值與市場利率的高低成反比iv.其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求a.i、n、ivb.i、n、m、ivc.n、m、ivd.I、n、m答案：b知識點(diǎn)：第8章〉第1節(jié)〉股票估值原理（熟悉）解析：作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無價(jià)值，其交換價(jià)值或市場價(jià)格來源于其產(chǎn)生未來收益的能力。它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為：Q）其市場價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)。（2）其市場價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比。（3）其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求。27.我國財(cái)政收入一般包括（）。I.各項(xiàng)稅收H征收排污費(fèi)收入HL捐贈(zèng)收入IV.國債a.h、m、ivb.i、m、ivc.i、nd.i、n、m答案：d知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉財(cái)政收支以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念（熟悉）解析：財(cái)政收入指國家財(cái)政參與社會產(chǎn)品分配所取得的收入，是實(shí)現(xiàn)國家職能的財(cái)力保證。財(cái)政收入的內(nèi)容幾經(jīng)變化，目前主要包括：（1）各項(xiàng)稅收（2）專項(xiàng)收入：征收排污費(fèi)收入、征收城市水資源費(fèi)收入、教育費(fèi)附加收入等。（3）其他收入：基本建設(shè)貸款歸還收入、基本建設(shè)收入、捐贈(zèng)收入等。（4）國有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼。這項(xiàng)為負(fù)收入，沖減財(cái)政收入。.下列屬于融資融券業(yè)務(wù)的有（）。I投資者之間相互融資n券商之間相互拆借資金m券商向客戶出借資金供其買入上市證券iv投資者向券商借入某種證券賣出a.i、n、ivB.n、m、ivc.n、ivD.m、iv答案：d知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉影響證券市場供給和需求的主要因素（掌握）解析：融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。.關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義，下面說法正確的是（）。I、宏觀經(jīng)濟(jì)是判斷整個(gè)證券市場投資價(jià)值的關(guān)鍵n、證券市場與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策緊密相關(guān)m、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化，才能抓住證券投資市場時(shí)機(jī)IV、宏觀經(jīng)濟(jì)分析有助于把握證券市場的總體變動(dòng)趨勢a.i、m、ivb.i、口、m、ivc.n、m、ivd.I、m答案：b知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容(熟悉)解析：以上選項(xiàng)內(nèi)容都正確。30.下列有關(guān)K線的表述中，正確的有()。I.陽線K線表明收盤價(jià)高于開盤價(jià)n.陰線k線表明收盤價(jià)低于開盤價(jià)in.當(dāng)最高價(jià)等于收盤價(jià)時(shí)，K線沒有上影線IV.當(dāng)最高價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，畫不出K線a.i、n、mb.i、ivc.u、md.i、n、iv知識點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)＞K線的主要形狀及其組合的應(yīng)用（掌握）解析：根據(jù)開盤價(jià)和收盤價(jià)的關(guān)系，K線又分為陽（紅）線和陰（黑）線兩種，收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)為陰線。光頭陽線和光頭陰線是沒有上影線的K線。當(dāng)收盤價(jià)或開盤價(jià)正好與最高價(jià)相等時(shí)，就會出現(xiàn)這種K線。當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)4個(gè)價(jià)格相等時(shí)，就會出現(xiàn)這種一字型K線圖。31.隨著改革開放的不斷深入，我國投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢，主要包括（）。I、政府投資n、人力資源投資山、外商投資IV、企業(yè)投資a.i、n、ivb.i、m、ivc.n、ivd.i、n、m、iv答案：b知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉股市制度改革的方向（熟悉）解析：隨著我國改革開放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢，主要包括政府投資、企業(yè)投資和外商投資。32.狹義外匯指的是以外國貨幣表示的，為各國普遍地接受的，它所具備（）的特點(diǎn)。I.可支付性n.可獲得性田.可變化性IV.可換性a.i、口、m、ivb.i、n、ivc.n、m、ivd.i、n、m答案：b知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉外匯儲備與外匯占款的含義（熟悉）解析：狹義外匯指的是以外國貨幣表示的.為各國普遍接受的，可用于國際債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。它必須具備三個(gè)特點(diǎn)：可支付性（必須以外國貨幣表示的資產(chǎn)）、可獲得性（必須是在國外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)）和可換性（必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)）。廣義外匯指的是一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。33.關(guān)于技術(shù)支撐和壓力，以下說法正確的是（）。I支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)n支撐線和壓力線是不可以相互轉(zhuǎn)化的m支撐線和壓力線有被突破的可能IV支撐線和壓力線的確認(rèn)都是人為的a.i、m、ivB.n、mc.i、nd.i、n、iv答案：a知識點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉技術(shù)支撐和阻力的含義和作用（熟悉）解析：支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用;壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。支撐線和壓力線存在被突破的可能，不足以長久地阻止股價(jià)保持原來的變動(dòng)方向。每一條支撐線和壓力線的確認(rèn)都是人為進(jìn)行的。n項(xiàng)，支撐線和壓力線是可以相互轉(zhuǎn)化。34.公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮（）,按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。I所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤n扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響m報(bào)告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配等增加股份數(shù)IV報(bào)告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)a.I、nb.i、mc.n、mD.I、IV答案：a知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤、或扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。I、n項(xiàng)正確，本題選a。35.形成壟斷競爭市場的條件包括()。I.廠商人數(shù)較多，彼此競爭n.存在產(chǎn)品差別，但是產(chǎn)品之間都是非常接近的替代品田.廠商進(jìn)出行業(yè)比較容易iv.信息完全充分A.II、IVb.i、n、mc.i、md.I、n、m、iv答案：b知識點(diǎn)：第2章〉第2節(jié)〉壟斷競爭市場的特征（熟悉）解析：形成壟斷競爭市場的條件是：Q）廠商人數(shù)較多，彼此競爭。（2）存在產(chǎn)品差別，但是產(chǎn)品之間都是非常接近的替代品。（3）廠商進(jìn)出行業(yè)比較容易。36.下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易形式有（）。I、合作投資n、信用擔(dān)保m、資金占用IV、費(fèi)用負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁a.i、mb.i、口c.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：b知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定（熟悉）解析：關(guān)聯(lián)交易常見形式有關(guān)聯(lián)購銷，資產(chǎn)租賃，擔(dān)保，托管經(jīng)營、承包經(jīng)營等管理方面的合同，關(guān)聯(lián)方共同投資。37.資本市場中，縱坐標(biāo)是總期望報(bào)酬率、橫坐標(biāo)是總標(biāo)準(zhǔn)差，總期望報(bào)酬率=（5、風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率+(1-Q)x無風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=Qx風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，則0.I當(dāng)Q=1時(shí)，總期望報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差〉風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差n當(dāng)q=i時(shí)，總期望報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差=風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差田當(dāng)Q=o時(shí)，總期望報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=0IV當(dāng)Q=0時(shí)，總期望報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=1a.i、mB.I、IVc.n、mD.n、iv答案：c知識點(diǎn)：第3章》第2節(jié)〉資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件(熟悉)解析：資本市場線中，縱坐標(biāo)是總期望報(bào)酬率、橫坐標(biāo)是總標(biāo)準(zhǔn)差，根據(jù)公式，總期望報(bào)酬率=、*風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率+(1-Q)x無風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=Qx風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，可知：當(dāng)Q=1時(shí)，總期望報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差=風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差；當(dāng)Q=0時(shí)，總期望報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=0。n、ni項(xiàng)正確，本題選c。38.行業(yè)市場結(jié)構(gòu)分類的依據(jù)是()。I、該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少n、該行業(yè)進(jìn)入限制程度m、該行業(yè)的產(chǎn)品差別IV、該行業(yè)市場的空間A.n、mB.n、ivc.i、n、md.i、m、iv答案：c知識點(diǎn)：第2章〉第2節(jié)〉完全競爭市場的特征(熟悉)解析：根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別彳亍業(yè)基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu),即完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。.采用重置成本法對資產(chǎn)進(jìn)行評估的理論依據(jù)是()。I.資產(chǎn)的價(jià)值取決于資產(chǎn)的成本n.資產(chǎn)的價(jià)值是一個(gè)變量田.資產(chǎn)的價(jià)值不是一個(gè)變量iv.資產(chǎn)的價(jià)值取決于市場的成本a.i、口、mb.i、nc.n、ivd.i、n、m、iv答案：b知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉運(yùn)用市場價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)（熟悉）解析：本題考查采用重置成本法對資產(chǎn)進(jìn)行評估的理論依據(jù)。采用重置成本法對資產(chǎn)進(jìn)行評估的理論依據(jù)是：（1）資產(chǎn)的價(jià)值取決于資產(chǎn)的成本。資產(chǎn)的原始成本越高，資產(chǎn)的原始價(jià)值越大，反之則小，兩者在質(zhì)和量的內(nèi)涵上是一致的。（2）資產(chǎn)的價(jià)值是一個(gè)變量。.證券分析師應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不因（）等利益相關(guān)者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場。I公司內(nèi)部其他部門n資產(chǎn)管理公司m證券發(fā)行人IV上市公司a.i、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點(diǎn)：第1章>第1節(jié)〉證券分析師的監(jiān)管、自律管理和機(jī)構(gòu)管理（熟悉）解析：根據(jù)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第五條，證券分析師應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不因所在公司內(nèi)部其他部門、證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場。.宏觀分析所需的有效資料一般包括（）等。I、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料口、金融物價(jià)生產(chǎn)資料m、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料IV、每年國民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向a.i、n、m、ivb.i、n、mc.m、ivd.i、n、iv答案：a知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容（熟悉）解析：宏觀分析信息包括政府的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)政策與措施、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料、金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料、每年國民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素等。.當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征包括()。I技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁n研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺m以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一iv信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)A.m、ivI、n、mc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響(熟悉)解析：當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征包括：①以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一;②信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)；③研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺；④技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁。I、n、m、iv項(xiàng)正確，故本題選D。43.關(guān)于賣出看漲期權(quán)，下列說法正確的有()。I當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，賣方風(fēng)險(xiǎn)隨著標(biāo)的物價(jià)格下跌而增加n標(biāo)的物價(jià)格窄幅整理對其有利m當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，賣方風(fēng)險(xiǎn)隨著標(biāo)的物價(jià)格上漲而增加iv標(biāo)的物價(jià)格大幅震蕩對其有利A.I、口B.I、IVc.n、mDmiv答案：c知識點(diǎn)：第10章〉第1節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、行權(quán)價(jià)、歷史波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率等(掌握)解析：I項(xiàng)錯(cuò)誤，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)的賣方處于盈利狀態(tài)，期權(quán)的買方會放棄行權(quán)，賣方盈利為權(quán)利金；IV項(xiàng)錯(cuò)誤，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅震蕩對期權(quán)的買方有利。n、in項(xiàng)正確，故本題選c。.如果投入品難以加入或脫離某種特殊行業(yè)，則其供給()。A.富有彈性B.缺乏彈性C.單一彈性D.無彈性答案：B知識點(diǎn)：第2章>第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義（熟悉）解析：投入品替代性大小和相似程度對供給彈性的影響很大。如果用于生產(chǎn)某商品的投入品可由其他行業(yè)資源替代，那么該商品價(jià)格上漲（其他行業(yè)價(jià)格未變），其他行業(yè)的投入品就會轉(zhuǎn)入該商品生產(chǎn)，從而使產(chǎn)量和供給量增加;反之，該商品價(jià)格下跌，又會使其投入品轉(zhuǎn)入其他行業(yè)，從而使生產(chǎn)量和銷售量減少。上述兩種情況，供給富有彈性。如果投入品難以加入或脫離某種特殊行業(yè)，則供給缺乏彈性。故本題選Bo.DW檢驗(yàn)的假設(shè)條件有（）。I回歸模型不含有滯后自變量作為解釋變量n隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)滿足m回歸模型含有不為零的截距項(xiàng)iv回歸模型不含有滯后因變量作為解釋變量A.II、IVBin、ivc.I、n、皿D.n、m、iv答案：d知識點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉回歸模型常見問題和處理方法(掌握)解析：DW檢驗(yàn)假設(shè)條件為：解釋變量X為非隨機(jī)變量，隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)滿足一階自回歸形式，回歸模型中不應(yīng)含有滯后因變量作為解釋變量，且回歸模型含有不為零的截距項(xiàng)。I項(xiàng)"自變量"表述錯(cuò)誤，U、皿、IV項(xiàng)表述正確，故本題選D。46.以下能夠促進(jìn)證券價(jià)格上升的是()。I.增加財(cái)政補(bǔ)貼n.減少國債的發(fā)行m.上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率iv.適度的擴(kuò)大財(cái)政支出a.i、n、m、ivb.i、n、mI、n、ivi、m、iv答案：c解析：上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率屬于緊縮性貨幣政策，會造成貨幣供給減少，導(dǎo)致證券價(jià)格下跌。47.下列關(guān)于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者的描述，正確的有()。I風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者會放棄風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零的投資組合n風(fēng)險(xiǎn)中性型投資者只根據(jù)期望收益率來判斷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期m風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者樂意參加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零的投資組合iv隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的不斷增加，投資者愿意為保險(xiǎn)付出的保費(fèi)越低a.i、n、ivb.i、mc.i、n、inD.n、iv答案：c知識點(diǎn)：第3章>第1節(jié)>無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)偏好的概念(掌握)解析：IV項(xiàng)，隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的不斷增加，投資者所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償越高，所以，愿意為保險(xiǎn)付出的保費(fèi)越高。48.下列各項(xiàng)中，屬于當(dāng)前中國人民銀行對社會融資總量的統(tǒng)計(jì)范圍的有()。I.小額貸款公司貸款n.保險(xiǎn)公司賠償支付m.委托貸款iv.銀行承兌匯票a.i、nB.n、m、ivc.i、m、ivd.I、口、m、iv答案：D知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉社會融資總量的含義與構(gòu)成（掌握）解析：社會融資總量的內(nèi)涵主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：Q）金融機(jī)構(gòu)通過資金運(yùn)用對實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供的全部資金支持，即金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的綜合運(yùn)用，主要包括人民幣各項(xiàng)貸款、外幣各項(xiàng)貸款、信托貸款、委托貸款、金融機(jī)構(gòu)持有的企業(yè)債券、非金融企業(yè)股票、保險(xiǎn)公司的賠償和投資性房地產(chǎn)等。（2）實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場、通過金融機(jī)構(gòu)服務(wù)所獲得的直接融資，主要包括銀行承兌匯票、非金融企業(yè)股票籌資及企業(yè)債的凈發(fā)行等。（3）其他融資，主要包括小額貸款公司貸款、貸款公司貸款、產(chǎn)業(yè)基金投資等。49.某投資者在800美分的價(jià)位，賣出了20手大豆的空頭合約，此時(shí)市場價(jià)格已經(jīng)跌到780美分，空頭合約如果現(xiàn)在平倉，則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤，他應(yīng)該（）。I買入看漲期權(quán)n賣出看漲期權(quán)m買入看跌期權(quán)iv賣出看跌期權(quán)a.i、mB.I、IVc.n、mD.n、iv答案：B知識點(diǎn)：第10章〉第3節(jié)〉期權(quán)4種基本頭寸的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)（了解）解析：空頭合約的賣方鎖定利潤實(shí)際上是為了應(yīng)付標(biāo)的物價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)來控制這種風(fēng)險(xiǎn)。故本題選B。50.收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有（）。I成新率n收益額m折現(xiàn)率IV收益期限a.i、n、mb.i、m、ivc.u、m、ivd.i、n、m、iv比空?c口?J知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算（掌握）解析：收益現(xiàn)值法是通過估算被評估資產(chǎn)未來預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評估資產(chǎn)價(jià)值的一種資產(chǎn)評估方法。收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個(gè)，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。51.證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別在于()。工.立場不同n.服務(wù)方式和內(nèi)容不同in.服務(wù)對象有所不同iv.市場影響有所不同a.i、m、iv口、IVc.m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點(diǎn)：第1章〉第3節(jié)〉證券研究報(bào)告的基本要素、組織結(jié)構(gòu)和撰寫要求(掌握)解析：證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別在于立場不同、服務(wù)方式和內(nèi)容不同、服務(wù)對象有所不同、市場影響有所不同。52.根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計(jì)局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的有()。I漁業(yè)n建筑業(yè)m房地產(chǎn)業(yè)IV金融業(yè)a.I、nb.ih、ivc.i、n、mD.n、m、iv答案：b知識點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉行業(yè)分類方法（掌握）解析：1985年，我國國家統(tǒng)計(jì)局明確劃分三大產(chǎn)業(yè)。把農(nóng)業(yè)（包括林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)等）定義為第一產(chǎn)業(yè);把工業(yè)（包括采掘業(yè)、制造業(yè)、自來水、電力、煤氣）和建筑業(yè)定義為第二產(chǎn)業(yè);把第一、第二產(chǎn)業(yè)以外的各行業(yè)定義為第三產(chǎn)業(yè)。主要是指向全社會提供各種各樣勞務(wù)的服務(wù)性行業(yè)。具體包括交通運(yùn)輸業(yè)、郵電通信業(yè)、倉儲業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會服務(wù)業(yè)等。53.發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。A.1%B.5%C.10%D.3%答案：A知識點(diǎn)：第1章〉第4節(jié)〉發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)（掌握）解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十二條，發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日，不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易。54.由證券自身的內(nèi)在屬性或基本面因素決定，不受外界因素影響的相對客觀的是（）oA.市場價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格C.內(nèi)在價(jià)值D.公允價(jià)值答案：C知識點(diǎn)：第8章〉第1節(jié)〉股票估值原理（熟悉）解析：內(nèi)在價(jià)值是一種相對"客觀"的價(jià)格，由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定，不受外在因素（比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等）影響。.某公司的流動(dòng)比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動(dòng)比率將會0。A.保持不變B.無法判斷C.變小D.變大答案：D知識點(diǎn)：第9章＞第3節(jié)〉常見的影響債券評級的財(cái)務(wù)指標(biāo)及計(jì)算（熟悉）解析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映短期償債能力。該公司用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債減少相同的金額，由于該公司的流動(dòng)比率為1.9＞1,所以，流動(dòng)比率會變大。.下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的描述，不正確的是（）。A.對實(shí)值狀態(tài)的看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價(jià)格降低，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值增加B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場價(jià)格等于或高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零C.一般來說，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的市場價(jià)格差額越大，時(shí)間價(jià)值就越小D.對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物價(jià)格超過執(zhí)行價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值越小答案：D知識點(diǎn)：第10章＞第3節(jié)〉影響期權(quán)價(jià)值的因素（熟悉）解析：D項(xiàng)錯(cuò)誤，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物的市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格，標(biāo)的物價(jià)格超過執(zhí)行價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值越大。57.3月5日，5月份和7月份鋁期貨價(jià)格分別是17500元/噸和17520元/噸,套利者預(yù)期價(jià)差將擴(kuò)大，最有可能獲利的情形是()。A.買入5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時(shí)賣出7月鋁期貨合約答案：C知識點(diǎn)：第10章〉第2節(jié)〉期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種(熟悉)解析：根據(jù)買入套利，當(dāng)套利者預(yù)測價(jià)差將擴(kuò)大時(shí)，買入其中價(jià)格較高的合約，賣出價(jià)格較低的合約進(jìn)行套利將獲利。所以，套利者應(yīng)該賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約。58.下述各項(xiàng)說法中與技術(shù)分析理論對量價(jià)關(guān)系的認(rèn)識不符的是()。A.股價(jià)跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號B?價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升C.恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束D.價(jià)格需要成交量的確認(rèn)答案：B知識點(diǎn)：第6章》第3節(jié)〉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)(熟悉)解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，股價(jià)創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段股價(jià)漲勢令人懷疑，同時(shí)也是股價(jià)趨勢潛在反轉(zhuǎn)信號，量增價(jià)升的關(guān)系，才表示股價(jià)將繼續(xù)上升。59.1494年，意大利數(shù)學(xué)家()出版了名著《算術(shù)、幾何、比及比例概要》，書中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復(fù)式記賬法原理，作者也因此被稱為"會計(jì)學(xué)之父"。A.約翰?格蘭特B.弗蘭克?奈特C.克里斯蒂安?惠更斯D.盧卡?帕喬利答案：D知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式和資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益關(guān)系(熟悉)解析：.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有()。I營業(yè)收入n營業(yè)利潤m流動(dòng)資產(chǎn)IV財(cái)務(wù)費(fèi)用A.I、口b.i、mc.n、m、ivD.I、口、IV答案：B知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算（掌握）解析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：，公式中的平均流動(dòng)資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)期初數(shù)與期末數(shù)合計(jì)的平均數(shù)。I、田項(xiàng)正確，故本題選B。.技術(shù)分析的四大要素是（）。I.成交量口.價(jià)格in.供求量IV.時(shí)間a.i、n、ivb.i、n、m、ivc.n、川、ivd.i、m、iv答案：a知識點(diǎn)：第6章〉第1節(jié)〉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)和理論基礎(chǔ)（熟悉）解析：技術(shù)分析的四大要素包括：①價(jià)格;②成交量;③時(shí)間;④空間。62.跨市套利時(shí)，應(yīng)()。I.買入相對價(jià)格較低的合約n.賣出相對價(jià)格較低的合約m.買入相對價(jià)格較高的合約IV.賣出相對價(jià)格較高的合約A.I、IVB.n、mc.i、md.I、n答案：a解析：跨市套利是指在某個(gè)交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所對沖在手的合約獲利。在期貨市場上，許多交易所都交易相同或相似的期貨商品。一般來說，這些品種在各交易所間的價(jià)格會有一個(gè)穩(wěn)定的差額，一旦這一差額發(fā)生短期的變化，交易者就可以在這兩個(gè)市場間進(jìn)行套利，購買價(jià)格相對較低的合約，賣出價(jià)格相對較高的合約，以期在期貨價(jià)格趨于正常時(shí)平倉，賺取低風(fēng)險(xiǎn)利潤。63.債券現(xiàn)金流受以下哪些因素的影響?()I.債券的面值n.票面利率HI.計(jì)付息間隔IV.債券的稅收待遇A.n.m.ivB.m.ivc.i.n.m.ivd.i.n.ni答案：c知識點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券現(xiàn)金流的確定因素(熟悉)解析：影響債券現(xiàn)金流的因素包括：債券的面值和票面利率、計(jì)付息間隔、債券的嵌入式期權(quán)條款、債券的稅收待遇、其他因素。.下列有關(guān)股權(quán)資本成本和加權(quán)平均資本成本說法正確的是()。I股權(quán)資本成本是投資者投資企業(yè)股權(quán)時(shí)所要求的收益率n估計(jì)股權(quán)資本成本的方法很多，國際上最常用的有紅利增長模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型和套利定價(jià)模型等m"股權(quán)資本成本"是根據(jù)金融學(xué)理論計(jì)算出來的要求投資回報(bào)率IV加權(quán)平均資本成本可用來確定具有平均風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目所要求收益率a.i、mB.n、ivc.i.n、m、ivD.Ln、IV答案：c知識點(diǎn)：第8章〉第2節(jié)〉股權(quán)資本成本與公司整體平均資金成本(WACC)的概念(掌握)解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法來決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法。常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有兩類：①紅利貼現(xiàn)模型，包括可變增長模型、不變增長模型、零增長模型;②自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，包括企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。.股指期貨理論價(jià)格的決定主要取決于()。I.現(xiàn)貨指數(shù)水平H構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益.利率水平.距離合約到期的時(shí)間I.n.mb.i.h.ivc.n.m.ivd.i.n.n.iv答案：d知識點(diǎn)：第10章〉第2節(jié)〉股指期貨定價(jià)理論(熟悉)解析：股指期貨理論價(jià)格的決定主要取決于以下四個(gè)因素：現(xiàn)貨指數(shù)水平、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益、利率水平、距離合約到期的時(shí)間。66.下列各項(xiàng)中，（）是移動(dòng)平均線所具有的特點(diǎn)。I、前瞻性n、追蹤趨勢m、穩(wěn)定性IV、滯后性a.i、n、ivI、n、m、ivc.n、m、ivd.i、m、iv答案：c知識點(diǎn)：第6章〉第3節(jié)〉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)（熟悉）解析：追蹤趨勢、穩(wěn)定性和滯后性是移動(dòng)平均線所具有的特點(diǎn)。.在證券研究報(bào)告發(fā)布之前，制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員不得向證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員、客戶及其他無關(guān)人員泄露0。I.研究對象覆蓋范圍的調(diào)整n.制作與發(fā)布研究報(bào)告的計(jì)劃田.證券研究報(bào)告是否要發(fā)布IV.證券研究報(bào)告的發(fā)布時(shí)間a.i、n、m、ivb.i、n、mc.i、n、ivD.I、iv答案：c知識點(diǎn)：第1章〉第3節(jié)〉發(fā)布研究報(bào)告的業(yè)務(wù)管理制度(熟悉)解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，經(jīng)營機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)通過發(fā)布證券研究報(bào)告平臺統(tǒng)一發(fā)送給公司約定的證券研究報(bào)告發(fā)布對象，以保障發(fā)布證券研究報(bào)告的公平性。發(fā)布證券研究報(bào)告的平臺應(yīng)由公司指定，且必須是以公司名義注冊或擁有。在證券研究報(bào)告發(fā)布之前，制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員不得向證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員、客戶及其他無關(guān)人員泄露研究對象覆蓋范圍的調(diào)整、制作與發(fā)布研究報(bào)告的計(jì)劃，證券研究報(bào)告的發(fā)布時(shí)間、觀點(diǎn)和結(jié)論,以及涉及盈利預(yù)測、投資評級、目標(biāo)價(jià)格等內(nèi)容的調(diào)整計(jì)劃。.下列關(guān)于證券研究報(bào)告信息收集要求說法正確的是()。I.不得使用新聞媒體發(fā)布的信息n.不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告m.不得將無法認(rèn)定真實(shí)性的市場傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)iv.從信息服務(wù)機(jī)構(gòu)等第三方合法取得市場、行業(yè)及企業(yè)相關(guān)信息b.i、nc.n、m、ivD.m、iv答案：c知識點(diǎn)：第1章〉第3節(jié)〉證券研究報(bào)告信息收集的要求(熟悉)解析：I項(xiàng)，上市公司及其子公司通過公司網(wǎng)站、新聞媒體等公開渠道發(fā)布的信息，以及上市公司通過股東大會、新聞發(fā)布會、產(chǎn)品推介會等非正式公告方式發(fā)布的信息是證券研究報(bào)告可以使用的信息來源。.消除多重共線性影響的方法有()。I排除引起共線性的變量n差分法m增加樣本容量iv加權(quán)最小二乘法A.i、nb.i、n、ivc.m、ivd.i、n、in答案：d知識點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉回歸模型常見問題和處理方法(掌握)解析：消除多重共線性影響的方法：排除引起共線性的變量;差分法;通過增加樣本容量或者使用嶺回歸技術(shù)降低參數(shù)估計(jì)的方差等。.下列關(guān)于區(qū)間估計(jì)的說法中，正確的有()。I區(qū)間估計(jì)是以一個(gè)統(tǒng)計(jì)量的區(qū)間來估計(jì)相應(yīng)的總體n區(qū)間估計(jì)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量來估計(jì)總體參數(shù)可能落入的數(shù)值范圍m區(qū)間估計(jì)是用兩個(gè)數(shù)之間的距離或數(shù)軸上的一段距離來表示未知參數(shù)可能落入的范圍iv區(qū)間估計(jì)的常用方法有矩估計(jì)法和極大似然法A.n、m、ivb.i、m、ivI、n、ivi、n、in答案：d知識點(diǎn)：第4章〉第2節(jié)〉統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)(熟悉)解析：點(diǎn)估計(jì)的常用方法有矩估計(jì)法和極大似然法。71.宏觀分析所需的有效材料一般包括()等。I金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料n貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料m一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料iv國民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向A.I、IVb.i、m、ivI、n、mI、口、m、iv答案：d知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容(熟悉)解析：宏觀分析信息包括政府的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)政策與措施、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料、金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料、每年國民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素等。72.套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別包括()不同。I.交易目的n.操作方式m.價(jià)位觀念iv.在現(xiàn)貨市場上所處的地位a.i、n、mb.i、n、m、ivc.m、ivd.i、n、iv答案：B知識點(diǎn)：第10章〉第2節(jié)〉套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別（熟悉）解析：套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別在于：兩者在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同;目的不同;操作方式和價(jià)位觀念不同。73.證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中獲取未公開信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)做到（）。I.履行保密義務(wù)n.盡快傳遞給委托人m.直接建議委托人買賣證券IV.不得泄露給他人a.I、n、mB.n、mc.i、IVd.i、n、m、iv答案：c知識點(diǎn)：第i章>第4節(jié)〉發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)（掌握）解析：證券分析師應(yīng)當(dāng)對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密履行保密義務(wù)，不得依據(jù)未公開信息撰寫分析報(bào)告，不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券。74.關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在幾個(gè)行業(yè)，這些行業(yè)包括（）。I.勞動(dòng)密集型行業(yè)n.資本密集型行業(yè)m.市場集中度較高的行業(yè)IV.壟斷競爭的行業(yè)A.I、口B.m、ivc.n、md.i、m答案：c知識點(diǎn)：第5章》第3節(jié)〉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定（熟悉）解析：關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在資本密集型行業(yè)（冶金、石化、電力）和市場集中度較高的行業(yè)（家電、汽車、摩托車）。75.下列關(guān)于V形反轉(zhuǎn)的說法中，正確的是（）。I.V形走勢是一種很難預(yù)測的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場的劇烈波動(dòng)之中n.無論v形頂還是v形底的出現(xiàn)，都沒有一個(gè)明顯的形成過程in.V形走勢沒有中間那一段過渡性的橫盤過程，其關(guān)鍵轉(zhuǎn)向過程僅2~3個(gè)交易日，有時(shí)甚至在1個(gè)交易日內(nèi)完成整個(gè)轉(zhuǎn)向過程IV.V形走勢不需要有大成交量的配合A.n、m、ivb.i、m、ivc.i、n、m、ivd.i、n、m答案：d知識點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉各主要反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的定義、特性及應(yīng)用(掌握)解析：IV項(xiàng)錯(cuò)誤，V形走勢必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒V形。I、n、m項(xiàng)均正確。76.判斷一個(gè)行業(yè)的成長能力，可以考察的方面有()。I需求彈性n生產(chǎn)技術(shù)m市場容量與潛力iv產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)A.I、UIVI、m、ivI、n、m、iv答案：d知識點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)（熟悉）解析：判斷一個(gè)行業(yè)的成長能力，可以從以下幾方面考察：需求彈性、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場容量與潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)和產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)。77.0*5%/800=6.25%下列每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是最符合題意的正確答案，多選、錯(cuò)選或不選均不得分。78.某投資者以800元的價(jià)格買進(jìn)一張面值為1000元，票面利息為5%的5年期附息債券，則當(dāng)期收益率為（）。A.6.25%B.31.25%C.5%D.10.5%答案：A知識點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計(jì)算（熟悉）解析：79.假設(shè)華夏上證50ETF基金為了計(jì)算每日的頭寸風(fēng)險(xiǎn)，選擇了100個(gè)交易日的每日基金凈值變化的基點(diǎn)值△（單位：點(diǎn)），并從小到大排列為aQ）~4100）,其中乂1）~△Q0）的值依次為：-18.63,-17.29,-15.61,-12.37,-12.02,-11.28,-9.76，-8.84,-7.25,-6.63。則△的下2.5%分位數(shù)為()。A.-18.63B.-17.29C.-16.45D.-15.27答案：C知識點(diǎn)：第4章〉第1節(jié)〉多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征(熟悉)解析：由于100x2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個(gè)整數(shù)為2和3,△的下2.5%分位數(shù)就是：1/2x(a(2)+/a(3))=1/2x(-17.29-15.61)=-16.45o.貼現(xiàn)因子可能的值有()。A.-2B.-0.5C.1.2D.0.7答案：D知識點(diǎn)：第3章〉第1節(jié)〉終值、現(xiàn)值與貼現(xiàn)因子的含義(熟悉)解析：所謂貼現(xiàn)因子，就是將來的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值的介于0?1之間的一個(gè)數(shù)。貼現(xiàn)因子在數(shù)值上可以理解為貼現(xiàn)率，就是1個(gè)份額經(jīng)過一段時(shí)間后所等同的現(xiàn)在份額。這個(gè)貼現(xiàn)因子不同于金融學(xué)或者財(cái)務(wù)學(xué)的貼現(xiàn)率之處在于，它是由參與人的“耐心”程度所決定的。.0遵循以下原則：經(jīng)濟(jì)性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則和平衡性原則。A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B.產(chǎn)業(yè)組織政策C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D.產(chǎn)業(yè)布局政策答案：D知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對證券市場的影響（熟悉）解析：產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循以下原則：Q）經(jīng)濟(jì)性原則。（2）合理性原則。（3）協(xié)調(diào)性原則。（4）平衡性原則。.如果其他情況不變，中央銀行在公開市場賣出有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)量將（）。A.減少B增加C不變D.先增后減答案：A知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次（掌握）解析：當(dāng)中央銀行從商業(yè)銀行買進(jìn)證券時(shí)，中央銀行直接將證券價(jià)款轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶，直接增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款，提高商業(yè)銀行信貸能力和貨幣供應(yīng)能力。反之，如果商業(yè)銀行從中央銀行買進(jìn)證券，則情況相反。.()的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。這種運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)樵擃愋托袠I(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小。A.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.以上都不是答案：C知識點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好等(熟悉)解析：防守型行業(yè)的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。這種運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)樵擃愋托袠I(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小。甚至有些防守型行業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期還會有一定的實(shí)際增長。.計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是()。A年末存貨B.營業(yè)成本C.銷售收入D年初存貨答案：C知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨。.模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度R2與F統(tǒng)計(jì)量的關(guān)系可知，當(dāng)R2=0時(shí)，有()。A,F=-3B.F=OC.F=1D.F=oo答案：B知識點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉一元線性回歸模型的含義和特征(熟悉)解析：.經(jīng)規(guī)定，中小企業(yè)每期私募債的投資者人數(shù)最多為()。A.100B.200C.150D.300答案：B知識點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券的概念和分類(掌握)解析：中小企業(yè)私募債券對投資者的數(shù)量有明確規(guī)定，每期私募債券的投資者合計(jì)不得超過200人，對導(dǎo)致私募債券持有賬戶數(shù)超過200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。.用算法交易的終極目標(biāo)是()。A.獲得alpha(a)B.獲得beta(p)C.快速實(shí)現(xiàn)交易D.減少交易失誤答案：A知識點(diǎn)：第7章〉第2節(jié)〉算法交易(了解)解析：算法交易又被稱為自動(dòng)交易、黑盒交易，是指利用電子平臺，通過使用計(jì)算機(jī)程序來發(fā)出交易指令，執(zhí)行預(yù)先設(shè)定好的交易策略。算法交易的終極目標(biāo)就是獲得alpha。.其收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性的是()A.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.以上都不是答案：B知識點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好等(熟悉)解析：周期型行業(yè)其收益的變化幅度會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性，因?yàn)楫?dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后;當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加。.只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)是()。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.利率期權(quán)D.貨幣期權(quán)答案：B知識點(diǎn)：第10章〉第3節(jié)〉期權(quán)的分類(熟悉)解析：歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行;美式期權(quán)則可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個(gè)營業(yè)日執(zhí)行。90.變量和變量之間通常存在()關(guān)系。I因果n確定性函數(shù)in相關(guān)iv線性a.i、nB.n、mc.n、ivD.m、iv答案：b知識點(diǎn)：第4章>第1節(jié)〉概率與隨機(jī)變量的含義、計(jì)算和原理(熟悉)解析：當(dāng)研究經(jīng)濟(jì)和金融問題時(shí)往往需要探尋變量之間的相互關(guān)系，變量和變量之間通常存在兩種關(guān)系：確定性函數(shù)關(guān)系或相關(guān)關(guān)系。確定性函數(shù)關(guān)系表示變量之間存在——對應(yīng)的確定關(guān)系;相關(guān)關(guān)系表示一個(gè)變量的取值不能由另外一個(gè)變量唯一確定，即當(dāng)變量x取某一個(gè)值時(shí)，變量y對應(yīng)的不是一個(gè)確定的值，而是對應(yīng)著某一種分布，各個(gè)觀測點(diǎn)對應(yīng)在一條直線上。.債券期限越長，其收益率越高，那么其收益率曲線是()。A.反向的B.水平的C.拱形的D.正向的答案：D知識點(diǎn)：第9章〉第1節(jié)〉不同經(jīng)濟(jì)階段收益率曲線的特點(diǎn)(了解)解析：債券期限越長，其收益率越高，那么其收益率曲線是正向的。.證券組合的方差是()。I.衡量收益的指標(biāo)n.衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)HL收益率離差平方的數(shù)學(xué)期望IV.不同概率下兩個(gè)期望收益的差值a.i、mB.I、IVC.U、IVD.n、m答案：d知識點(diǎn)：第4章〉第1節(jié)〉概率與隨機(jī)變量的含義、計(jì)算和原理(熟悉)解析：方差是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。證券組合的期望收益率和方差可以通過由其構(gòu)成的單一證券的期望收益率和方差來表達(dá)。93.行業(yè)的變動(dòng)和國民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)是有關(guān)的，據(jù)此，可以將行業(yè)分為()。I周期型行業(yè)n衰退性行業(yè)m防守型行業(yè)iv反周期行業(yè)a.i、mB.n、mc.i、nD.m、iv答案：a解析：各行業(yè)變動(dòng)時(shí)，往往呈現(xiàn)出可測的、明顯的增長或衰退的格局。根據(jù)行業(yè)的變動(dòng)和國民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)關(guān)系的密切程度，可以將行業(yè)分為周期型行業(yè)、增長型行業(yè)和防守型行業(yè)。.利用行業(yè)歷年的增長率計(jì)算歷史的平均增長率和標(biāo)準(zhǔn)差，預(yù)計(jì)未來增長率，至少需要使用（）年的歷史數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)的結(jié)果才有說服力。A.20B.15C.5D.10答案：D知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉經(jīng)濟(jì)增長率的概念及計(jì)算方法(掌握)解析：利用行業(yè)歷年的增長率計(jì)算歷史的平均增長率和標(biāo)準(zhǔn)差，預(yù)計(jì)未來增長率，至少需要使用10年的歷史數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)的結(jié)果才有說服力。.期權(quán)的市場價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率是()。A.隱含波動(dòng)率B.期權(quán)波動(dòng)率C.歷史波動(dòng)率D.真實(shí)波動(dòng)率答案：A知識點(diǎn)：第10章〉第1節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、行權(quán)價(jià)、歷史波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率等(掌握)解析：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率分為歷史波動(dòng)率和隱含波動(dòng)率兩種。歷史波動(dòng)率是以合約標(biāo)的資產(chǎn)的歷史價(jià)格數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算的年化收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。隱含波動(dòng)率則是市場上交易的期權(quán)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率。.當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價(jià)格大于轉(zhuǎn)換價(jià)值時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)將會出現(xiàn)()。A.虧損B.盈虧不能確定C.盈虧平衡D.盈利答案：A知識點(diǎn)：第10章〉第4節(jié)〉可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)、贖回、修正、回售和轉(zhuǎn)換價(jià)值(掌握)解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，即可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)值大于實(shí)施轉(zhuǎn)股后所持有的標(biāo)的股票資產(chǎn)的市價(jià)總值，不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來變化，此時(shí)轉(zhuǎn)股對持有人不利。.可變增長模型中的"可變"是指()。A.股息的增長率是變化的B.股價(jià)的增長率是變化的C.股票的投資回報(bào)率是可變的D.股票的內(nèi)部收益率是可變的答案：A知識點(diǎn)：第8章〉第2節(jié)〉兩階段、三階段模型的特點(diǎn)及參數(shù)設(shè)置的規(guī)則(熟悉)解析：零增長模型和不變增長模型等都對股息的增長率進(jìn)行了一定的假設(shè)。事實(shí)上，股息的增長率是變化不定的。"可變"指股息增長率可變。.下列屬于選擇性貨幣政策工具的是()。A.公開市場業(yè)務(wù)B.法定存款準(zhǔn)備金率C.再貼現(xiàn)政策D.直接信用控制答案：D知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的貨幣政策工具（掌握）解析：選擇性貨幣政策工具主要有兩類：直接信用控制和間接信用指導(dǎo)。.下列屬于貨幣政策工具的是（）。A.國債B.轉(zhuǎn)移支付C稅收D.公開市場業(yè)務(wù)答案：D知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策（掌握）解析：貨幣政策工具可分為一般性政策工具（包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)）和選擇性政策工具（包括直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等）。.下面關(guān)于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述中，正確的是（）。I、中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量增加n、中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量減少①、中央銀行在公開市場上買入有價(jià)證券，證券價(jià)格將下跌IV、中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場價(jià)格上漲A.I、口B.n、ivc.i、n、ivDmiv答案：b知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉貨幣政策變動(dòng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和證券市場的影響（掌握）解析：中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量減少;中央銀行在公開市場上買入有價(jià)證券，證券價(jià)格將上漲。.隨著我國證券市場的日益開放，下列關(guān)于A股和H股關(guān)聯(lián)性的各項(xiàng)表述中正確的有QI股權(quán)分置改革為H股帶來的自然除權(quán)效應(yīng)促進(jìn)A、H股的價(jià)格逐漸接軌n隨著QFII和QDII規(guī)模的不斷擴(kuò)大，無論是A股對H股的溢價(jià)，還是H股對A股的溢價(jià)，在套利機(jī)制的作用下趨于消失，使得兩者股價(jià)逐步融合m股權(quán)分置改革通過優(yōu)化上市公司治理將加速a、h股價(jià)格的接軌IV發(fā)行H股的大型國有企業(yè)回歸A股，有助于促進(jìn)A股走勢和H股走勢關(guān)聯(lián)性的加強(qiáng)a.i、m、ivb.i、n、mc.i、n、ivD.n、m、iv答案：d知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響（熟悉）解析：I項(xiàng)，股權(quán)分置改革為A股帶來的自然除權(quán)效應(yīng)促使A、H股的價(jià)格逐漸接軌。.下列說法正確的有（）。I市場秩序政策目的在于鼓勵(lì)競爭、限制壟斷n產(chǎn)業(yè)合理化政策目的在于確保規(guī)模經(jīng)濟(jì)的充分利用，防止過度競爭m產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策目的在于減小國外企業(yè)對本國幼稚產(chǎn)業(yè)的沖擊iv我國有關(guān)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策中，對外商投資方式的限制規(guī)定在一定程度上起到了對本國部分產(chǎn)業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行保護(hù)的作用a.I、n、mb.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對證券市場的影響（熟悉）解析：產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括：（1）市場秩序政策。其目的在于鼓勵(lì)競爭、限制壟斷。（2）產(chǎn)業(yè)合理化政策。其目的在于確保規(guī)模經(jīng)濟(jì)的充分利用，防止過度競爭。（3）產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策。其目的在于減小國外企業(yè)對本國幼稚產(chǎn)業(yè)的沖擊。我國有關(guān)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策中，對外商投資方式的限制規(guī)定，在一定程度上起到了對本國部分產(chǎn)業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行保護(hù)的作用。I、n、m、iv項(xiàng)正確，故本題選D。103.下列關(guān)于三角形形態(tài)的表述，正確的有（）。I在上升趨勢中出現(xiàn)上升三角形，股價(jià)的突破方向一般是向上的n三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形態(tài)m三角形形態(tài)一般沒有測算股價(jià)漲跌幅度的功能iv下降三角形形態(tài)一般是持續(xù)整理形態(tài)a.i、mB.I、口、IVC.I、IVD.n、m、iv答案：c知識點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉各主要反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的定義、特性及應(yīng)用（掌握）解析：n項(xiàng)錯(cuò)誤，三角形整理形態(tài)主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形;ni項(xiàng)錯(cuò)誤，三角形形態(tài)一般有測算股價(jià)漲跌幅度的功能。故本題選Co104.當(dāng)期權(quán)合約履約后，將會持有期貨合約空頭頭寸的有()。I看漲期權(quán)的買方n看漲期權(quán)的賣方m看跌期權(quán)的買方IV看跌期權(quán)的賣方a.i、mB.I、IVc.n、mD.n、iv答案：c知識點(diǎn)：第io章〉第1節(jié)〉衍生產(chǎn)品的種類和特征(掌握)解析：看跌期權(quán)買方行權(quán)，按執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的期貨合約，從而成為期貨空頭;看漲期權(quán)買方履約時(shí)，看漲期權(quán)賣方按照執(zhí)行價(jià)格將標(biāo)的期貨合約賣給對手，成為期貨空頭。105.短期宏觀經(jīng)濟(jì)均衡可能出現(xiàn)的狀態(tài)不包括()。A.充分就業(yè)均衡B.高于充分就業(yè)的均衡C.失業(yè)均衡D.通貨膨脹均衡答案：B知識點(diǎn)：第2章〉第3節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的基本原理（掌握）解析：短期宏觀經(jīng)濟(jì)均衡可能出現(xiàn)三種狀態(tài)：Q）充分就業(yè)均衡。（2）低于充分就業(yè)的均衡（失業(yè)均衡）。（3）通貨膨脹均衡。106.相對估值法亦稱（）。A.可比公司法B.市盈率倍數(shù)法C.縱向比較法D.橫向比較法答案：A知識點(diǎn)：第8章〉第3節(jié)〉相對估值法的原理與步驟（掌握）解析：相對估值法是指以可比資產(chǎn)在市場上的當(dāng)前定價(jià)為基礎(chǔ)，評估目標(biāo)資產(chǎn)的價(jià)值，又稱可比公司法（簡稱可比法）。107.市盈率估計(jì)可采取（）。A.不變增長模型法B.可變增長模型法C.回歸分析法D.內(nèi)部收益率法答案：C知識點(diǎn)：第8章〉第3節(jié)〉計(jì)算股票市場價(jià)格的市盈率方法及其應(yīng)用缺陷（熟悉）解析：一般來說，對股票市盈率的估計(jì)主要有簡單估計(jì)法和回歸分析法等。.所有者權(quán)益變動(dòng)表中，屬于直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失的項(xiàng)目是（）。A.向所有者分配利潤B.凈利潤C(jī).可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額D.所有者投入資本答案：C知識點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式和資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益關(guān)系（熟悉）解析：直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失：權(quán)益法下被投資方其他權(quán)益（資本公積）發(fā)生變動(dòng)，投資方也應(yīng)按比例確認(rèn)資本公積;權(quán)