21December2022錢宇鴻

副總裁美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司yuhong.qian@融資性反向兼并（APO）上市解決方案

—美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司18December2022融資性反向兼并（APO）上市內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)2內(nèi)容提要關(guān)于我們2內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)3內(nèi)容提要關(guān)于我們3錢宇鴻簡介錢宇鴻(YuhongQian)副總裁,美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司于2007年加入美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司。于2005年創(chuàng)立上海鯤鴻投資咨詢有限公司并任合伙人曾任美國匯盈公司市場總監(jiān)曾在美國圣達(dá)特集團(tuán)兼并重組部任高級財(cái)務(wù)分析師2004年畢業(yè)于芝加哥大學(xué)商學(xué)院，取得工商管理碩士學(xué)位1997年畢業(yè)于北伊利諾依大學(xué)，取得文學(xué)碩士學(xué)位(經(jīng)濟(jì)學(xué))和理學(xué)碩士學(xué)位(計(jì)算機(jī)科學(xué))4錢宇鴻簡介錢宇鴻(YuhongQian)4基廷成員后續(xù)市場支持有限公司（AfterMarketSupport,LLC）基廷投資的全資子公司。是一家專注于為基廷客戶的公開交易股票創(chuàng)造流動性的財(cái)經(jīng)營銷公司?；⒆C券有限責(zé)任公司（KeatingSecurities,LLC）是一家證券經(jīng)紀(jì)和自營商、美國金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA，原NASD）成員及基廷投資的全資子公司。其兩項(xiàng)主要業(yè)務(wù)為融資及做市。基廷投資有限責(zé)任公司（KeatingInvestments,LLC）是一家總部位于美國科羅拉多州，在美國證券交易委員會（SEC）注冊的投資顧問及投資銀行。其主要業(yè)務(wù)為提供反向兼并及直接申報上市解決方案。基廷亞洲有限責(zé)任公司（KeatingAsia,Inc.）是一家位于中國上海的基廷附屬公司。我們?yōu)橹袊皝喼奁渌貐^(qū)高速成長的私營企業(yè)尋求融資及在納斯達(dá)克（NASDAQ）上市的非首次公開發(fā)行上市方案提供財(cái)務(wù)顧問、咨詢及投資銀行服務(wù)。5基廷成員后續(xù)市場支持有限公司（AfterMarketSu內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)6內(nèi)容提要關(guān)于我們6為什么上市?進(jìn)入資本市場較低的融資成本便于進(jìn)行融資更高的估值上市公司以溢價進(jìn)行交易美國證券市場具有更高的估值公司股票上市交易的好處股東價值的最大化便于對管理者及員工實(shí)施股權(quán)激勵提高公司的可見度及知名度為公司的未來融資活動提供良好的基礎(chǔ)為投資者及小股東創(chuàng)造流動性創(chuàng)造股票“貨幣”以進(jìn)行購并私營公司中間值上市公司中間值股價/凈銷售額股價/現(xiàn)金流量股價/凈收益7為什么上市?進(jìn)入資本市場更高的估值公為什么選擇美國市場？美國英國香港新加坡中國平均P/E*(2007年12月3日)38.07(NASDAQ)12.41（富時100）18.95（恒生指數(shù)）NA42.98（上證綜指）平均日成交量**$500億(NASDAQ)$188億$60億(主板)$7億(主板)$150億平均市值**$12億(NASDAQ)$9000萬(AIM)$17億(主板)$7.91億(主板)$10億*資料來源:平安證券有限公司A股估值報告**資料來源:各證交所網(wǎng)站截止日為2006年12月31日***資料來源:ThePIPEsReport及TheReverseMergerReport美國證券市場具有更高流動性及更高估值。AIM掛牌公司vs.在美國上市的APO(反向兼并與私募同時進(jìn)行）***APO的成交量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于AIM同類公司；2006，與美國中小企業(yè)羅素2000指數(shù)18.37%的升幅相比，富時AIM指數(shù)在當(dāng)年表現(xiàn)相對平坦；AIM上市公司在上市兩年后股價平均下跌57%；最近，大量AIM公司相繼發(fā)布利潤預(yù)警。8為什么選擇美國市場？美國英國香港新加坡中國平均P/E*3IPOAPO上市融資時間12–18個月3–6個月上市融資成本200萬美元70-100萬美元(融資前30-40萬美元支出)成功的可能性很低(依靠市場情況)極高證監(jiān)會要求高初始低（平均一年過渡期）各方對管理層要求高初始低（平均一年過渡期）上市后交易日交易活躍有限的初始交易量（需后續(xù)市場的支持）為什么選擇APO？9IPOAPO上市融資時間12–18個月3–6個月APO如何操作

范例公眾殼公司私營公司私募投資者新合并的上市公司對私營公司增發(fā)1500萬股換取其全部股份對投資者增發(fā)400萬股私募1000萬美元100萬股發(fā)行在外的股票向私募投資者及私營公司發(fā)行新股2000萬股發(fā)行在外的股票(私營公司:75%)(殼公司:5%)(私募投資者:20%)10APO如何操作

范例公眾殼公司私營公司私募投資者新合并的上上市：融資性反向兼并(“APO”)APO=新小規(guī)模的IPO反向兼并+PIPE(APO)已經(jīng)填補(bǔ)了美國小規(guī)模IPO的不足反向兼并=私營公司控制美國上市殼公司的大部分股份PIPE=私募兩種殼資源=Form10-SB殼及可交易殼自2000年以來極少有IPO融資額度少于2500萬美元；2006年IPO的平均融資額度：2.16億美元。私募對小規(guī)模融資活動比較容易接受；融資方便、時間快，基廷證券已為AeroGrow進(jìn)行4輪融資2550萬美元，為奔達(dá)制藥進(jìn)行2輪融資1980萬美元。11上市：融資性反向兼并(“APO”)APO=新小規(guī)模的APO上市融資進(jìn)程表機(jī)構(gòu)聘請（基廷、審計(jì)師、律師及其它第三方）

盡職調(diào)查（商業(yè)、法律、背景）

重組及審計(jì)（審計(jì)按美國會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)）

上市及融資（交易文件、營銷文件、私募路演、交割）

申報文件資金到位整個上市融資過程持續(xù)3-6個月，并根據(jù)公司的重組及審計(jì)時間而進(jìn)行調(diào)整；上市與融資同時完成，首次融資1000-3000萬美元，并根據(jù)公司規(guī)?？上鄳?yīng)調(diào)整；公司在OTCBB或NASDAQ掛牌后可隨時實(shí)施后續(xù)資本募集活動而不需要經(jīng)過美國證券交易委員會的事前批準(zhǔn)；后續(xù)市場支持公司將幫助公司建立個人及機(jī)構(gòu)投資者基礎(chǔ)并提升公司股價及市值，使公司能順利轉(zhuǎn)板到NASDAQ，確保企業(yè)高市盈率增發(fā)。014101416周12APO上市融資進(jìn)程表機(jī)構(gòu)聘請盡職調(diào)查重組及審計(jì)公司在美國成功上市后可以在任何時候啟動后續(xù)資本募集活動且無需經(jīng)過美國證券交易委員會（SEC）的批準(zhǔn)。公司轉(zhuǎn)板到NASDAQ市場后，將可以以更低的成本并以公開發(fā)行或私募的方式進(jìn)行二次融資?；⒆C券作為FINRA注冊的證券經(jīng)紀(jì)和自營商將為公司進(jìn)行后續(xù)資本募集活動。湖北奔達(dá)制藥有限公司：于2006年11月在美國資本市場成功上市，并通過基廷證券融資1200萬美元；于2007年4月通過基廷證券進(jìn)行二次融資780萬美元以收購深圳一家著名基因藥物公司；截止2007年9月10日，公司市值：2.24億美元；股價：2.25美元。APO：后續(xù)資本募集活動13APO：后續(xù)資本募集活動13100+ChinesecompanieshavereversemergedwithUSshellssince1999反向兼并數(shù)量自1999年以來已有超過100家公司與美國殼公司完成反向兼并來自中國不斷繁榮的APO市場2006年中國完成50個反向兼并，比2005年的31個上升了61%；2007年有69家中國公司通過反向兼并在美國上市，第四季度就達(dá)到創(chuàng)記錄的28家，同時公司質(zhì)量提升快。資料來源:TheReverseMergerReport,2007年2月2日刊、2007年7月12日刊、2008年1月10日刊及內(nèi)部研究14100+Chinesecompanieshavere內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)15內(nèi)容提要關(guān)于我們15基廷的“交鑰匙”解決方案在上市的同時通過私募完成融資證券經(jīng)紀(jì)和自營商及做市商，基廷證券有限責(zé)任公司為基廷投資的全資子公司后續(xù)市場支持確?；⒖蛻粜律鲜泄善钡牧鲃有曰⒑罄m(xù)市場支持有限責(zé)任公司為財(cái)經(jīng)營銷公司量身定做的IPO的替代上市途徑-APO美國證券交易委員會注冊投資顧問-基廷投資有限責(zé)任公司及位于中國的基廷亞洲有限責(zé)任公司16基廷的“交鑰匙”解決方案在上市的同時通過私募完成融資后續(xù)市場應(yīng)客戶要求，在上市交易完成的同時私募融資1000-6000萬美元（PIPE）；基廷證券（證券經(jīng)紀(jì)商及FINRA成員）作為主承銷商或承銷商；自2005年以來，基廷證券已為8家通過APO方式上市的客戶公司私募融資9600萬美元；極大的內(nèi)部投資者網(wǎng)絡(luò)。融資:基廷證券的優(yōu)勢投資者對于反向兼并與私募同時進(jìn)行的交易有極大興趣；私募投資者因?yàn)槠淞己玫耐顺鰬?zhàn)略而被吸引到這種”上市的風(fēng)險投資“（公司在私募完成后馬上申報轉(zhuǎn)售登記表）。資料來源:PrivateRaiseandDowJonesVentureOne17應(yīng)客戶要求，在上市交易完成的同時私募融資1000-6000萬24月計(jì)劃回顧階段NASDAQ掛牌前NASDAQ掛牌后月0–1212–24股票目標(biāo)發(fā)行股票開始交易建立股票基礎(chǔ)廣泛持有交易活躍充分估值投資者受眾個人機(jī)構(gòu)研究在線傳統(tǒng)股價**0.50美元4.00美元以上研究廣度公司提供華爾街做市商5–1020–50*后續(xù)市場支持有限公司為基廷投資的全資子公司。其是一家專注于為基廷客戶的公開交易股票創(chuàng)造流動性的財(cái)經(jīng)營銷公司**如有需要，并股將作為最后的方法使公司股價達(dá)到在NASDAQ掛牌的4.00美元的最低要求后續(xù)市場支持有限責(zé)任公司通過其為期24月的計(jì)劃為公司股票創(chuàng)造流動性*；戰(zhàn)略性的、分階段的、量身定做的方法創(chuàng)造一只在NASDAQ掛牌的且廣泛持有、交易活躍、估值充分的股票。流動性:后續(xù)市場支持的專長1824月計(jì)劃回顧階段NASDAQ掛牌前NASDAQ掛牌后月0流動性:后續(xù)市場支持創(chuàng)造估值溢價P/E5102030061224183036上市前投資私募投資升級到NASDAQ缺乏有效的后續(xù)市場支持服務(wù)和薩班法案的負(fù)擔(dān)，估值下降月通過后續(xù)市場支持服務(wù)，估值提升公開上市后續(xù)市場支持24月服務(wù)計(jì)劃前NASDAQ階段(0-12月):啟動股票，創(chuàng)造交易量；建立投資者基礎(chǔ)；定位于個人投資者；后NASDAQ(12-24月):創(chuàng)造廣泛持有，交易活躍且估值充分的股票；定位于機(jī)構(gòu)投資者。19流動性:后續(xù)市場支持創(chuàng)造估值溢價P/E5102030061基廷的與眾不同之處傳統(tǒng)反向兼并通過交鑰匙解決方案的反向兼并上市解決方案提供殼公司，管理整個交易并完成反向兼并提供干凈的殼公司，管理整個交易并完成反向兼并融資傳統(tǒng)的非融資反向兼并為客戶提供不同的融資方案；通過我們的內(nèi)部投資者網(wǎng)絡(luò)為客戶提供過橋及/或私募融資做市傳統(tǒng)的上市后無做市活動通過向FINRA申報211表幫助公司申請掛牌；在NASDAQ，柜臺交易市場或粉單市場做市后續(xù)市場支持傳統(tǒng)的上市后無后續(xù)市場支持活動24月后續(xù)市場支持計(jì)劃為公司股票提供流動性及活躍市場；在適當(dāng)情況下幫助公司轉(zhuǎn)板到NASDAQ20基廷的與眾不同之處傳統(tǒng)反向兼并通過交鑰匙解決方案的反向兼并上內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)21內(nèi)容提要關(guān)于我們21優(yōu)異的過往業(yè)績公司國家業(yè)務(wù)2006實(shí)際收入(百萬美元)私募(百萬美元)市值*(百萬美元)交易代碼歐伯蘭奴品牌服飾1.56.1529**N/AAeroGrow廚房花園13.225.587AEROAurigaLabs制藥6.22.823ARGA奔達(dá)制藥制藥15.919.8224BPMABlueHoldings高端服飾48.9N/A25BLUEDigitalFX社會媒體網(wǎng)絡(luò)22.8N/A78DXNHydroGen燃料電池系統(tǒng)N/A13.545HYDGInfosmartDVDR光盤27.17.750IFSGPeople’sLiberation高端服飾16.07.824PPLB普大煤業(yè)洗煤137.812.5150PUDC瑞立汽配空氣制動閥84.9N/A118SORL*截止2007年9月10日**該市值為融資時的估值22優(yōu)異的過往業(yè)績公司國家業(yè)務(wù)2006實(shí)際收入私募市值*交易代碼成功的中國市場經(jīng)驗(yàn)截止2007年9月10日普大煤業(yè)(PUDC)

在2005年7月完成上市，同時融資1250萬美元；發(fā)行市盈率13倍，市值1.5億美元。Infosmart集團(tuán)有限公司(IFSG)

在2006年8月完成上市，同時融資770萬美元；發(fā)行市盈率10倍，市值5000萬美元。奔達(dá)制藥(BPMA)

在2006年11月完成上市，同時融資1200萬美元；發(fā)行市盈率12倍。并于2007年4月再次融資780萬美元；發(fā)行市盈率14.4倍，市值2.24億美元。歐柏蘭奴在2007年10月9日完成上市，同時融資615萬美元；發(fā)行市盈率12.7倍。瑞立汽配(SORL)

在2004年5月完成上市，市值1.18億美元。瑞立汽配在2006年升級到NASDAQ全球市場。23成功的中國市場經(jīng)驗(yàn)截止2007年9月10日普大煤業(yè)(P瑞立汽配位于浙江，主要從事于商用汽車（卡車、貨車及客車）空氣及水壓制動閥的生產(chǎn)與銷售。

上市交易2004年5月：通過基廷提供的服務(wù)，公司完成反向兼并，并在OTCBB掛牌交易。NASDAQ轉(zhuǎn)板2006年4月：公司轉(zhuǎn)板到NASDAQ，交易代碼：SORL。后續(xù)資本募集2006年11月：公司融資3500萬美元；發(fā)行價格：7.25美元；發(fā)行市盈率：20倍；公司融資主要用于建立一個新的廠房以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。公司表現(xiàn)及股價2007年9月10日：公司市值：1.18億美元；股價：6.48美元。

基廷上市案例研究

瑞立汽車配件24瑞立汽配位于浙江，主要從事于商用汽車（卡車、貨車及客車）空氣內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)25內(nèi)容提要關(guān)于我們25篩選標(biāo)準(zhǔn)如下三項(xiàng)中的一項(xiàng):5000萬美元市值；或500萬美元凈資產(chǎn)；或最近一年或最近3年中的2年來自于持續(xù)經(jīng)營的凈利潤達(dá)到75萬美元公司治理300個股東100萬股公眾股4美元最低股價500萬美元流通市值3個做市商N(yùn)ASDAQ定量融資及上市后最低的預(yù)計(jì)市值5000萬美元最少500萬美元凈資產(chǎn)或來自于持續(xù)經(jīng)營的凈利潤達(dá)到200萬美元定性良好的成長計(jì)劃及贏利可能性了解作為一個上市公司義務(wù)的負(fù)責(zé)任的CEO或CFO同意接受兩年的后續(xù)市場支持服務(wù)基廷亞洲基廷需要公司在接下去12個月內(nèi)達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)基廷馬上需要公司達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)26篩選標(biāo)準(zhǔn)如下三項(xiàng)中的一項(xiàng):NASDAQ定量基廷亞洲基廷需要公謝謝您的關(guān)注!美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司錢宇鴻

副總裁美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司yuhong.qian@272721December2022錢宇鴻

副總裁美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司yuhong.qian@融資性反向兼并（APO）上市解決方案

—美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司18December2022融資性反向兼并（APO）上市內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)29內(nèi)容提要關(guān)于我們2內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)30內(nèi)容提要關(guān)于我們3錢宇鴻簡介錢宇鴻(YuhongQian)副總裁,美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司于2007年加入美國基廷投資銀行(亞洲)有限公司。于2005年創(chuàng)立上海鯤鴻投資咨詢有限公司并任合伙人曾任美國匯盈公司市場總監(jiān)曾在美國圣達(dá)特集團(tuán)兼并重組部任高級財(cái)務(wù)分析師2004年畢業(yè)于芝加哥大學(xué)商學(xué)院，取得工商管理碩士學(xué)位1997年畢業(yè)于北伊利諾依大學(xué)，取得文學(xué)碩士學(xué)位(經(jīng)濟(jì)學(xué))和理學(xué)碩士學(xué)位(計(jì)算機(jī)科學(xué))31錢宇鴻簡介錢宇鴻(YuhongQian)4基廷成員后續(xù)市場支持有限公司（AfterMarketSupport,LLC）基廷投資的全資子公司。是一家專注于為基廷客戶的公開交易股票創(chuàng)造流動性的財(cái)經(jīng)營銷公司?；⒆C券有限責(zé)任公司（KeatingSecurities,LLC）是一家證券經(jīng)紀(jì)和自營商、美國金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA，原NASD）成員及基廷投資的全資子公司。其兩項(xiàng)主要業(yè)務(wù)為融資及做市?；⑼顿Y有限責(zé)任公司（KeatingInvestments,LLC）是一家總部位于美國科羅拉多州，在美國證券交易委員會（SEC）注冊的投資顧問及投資銀行。其主要業(yè)務(wù)為提供反向兼并及直接申報上市解決方案?；喼抻邢挢?zé)任公司（KeatingAsia,Inc.）是一家位于中國上海的基廷附屬公司。我們?yōu)橹袊皝喼奁渌貐^(qū)高速成長的私營企業(yè)尋求融資及在納斯達(dá)克（NASDAQ）上市的非首次公開發(fā)行上市方案提供財(cái)務(wù)顧問、咨詢及投資銀行服務(wù)。32基廷成員后續(xù)市場支持有限公司（AfterMarketSu內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)33內(nèi)容提要關(guān)于我們6為什么上市?進(jìn)入資本市場較低的融資成本便于進(jìn)行融資更高的估值上市公司以溢價進(jìn)行交易美國證券市場具有更高的估值公司股票上市交易的好處股東價值的最大化便于對管理者及員工實(shí)施股權(quán)激勵提高公司的可見度及知名度為公司的未來融資活動提供良好的基礎(chǔ)為投資者及小股東創(chuàng)造流動性創(chuàng)造股票“貨幣”以進(jìn)行購并私營公司中間值上市公司中間值股價/凈銷售額股價/現(xiàn)金流量股價/凈收益34為什么上市?進(jìn)入資本市場更高的估值公為什么選擇美國市場？美國英國香港新加坡中國平均P/E*(2007年12月3日)38.07(NASDAQ)12.41（富時100）18.95（恒生指數(shù)）NA42.98（上證綜指）平均日成交量**$500億(NASDAQ)$188億$60億(主板)$7億(主板)$150億平均市值**$12億(NASDAQ)$9000萬(AIM)$17億(主板)$7.91億(主板)$10億*資料來源:平安證券有限公司A股估值報告**資料來源:各證交所網(wǎng)站截止日為2006年12月31日***資料來源:ThePIPEsReport及TheReverseMergerReport美國證券市場具有更高流動性及更高估值。AIM掛牌公司vs.在美國上市的APO(反向兼并與私募同時進(jìn)行）***APO的成交量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于AIM同類公司；2006，與美國中小企業(yè)羅素2000指數(shù)18.37%的升幅相比，富時AIM指數(shù)在當(dāng)年表現(xiàn)相對平坦；AIM上市公司在上市兩年后股價平均下跌57%；最近，大量AIM公司相繼發(fā)布利潤預(yù)警。35為什么選擇美國市場？美國英國香港新加坡中國平均P/E*3IPOAPO上市融資時間12–18個月3–6個月上市融資成本200萬美元70-100萬美元(融資前30-40萬美元支出)成功的可能性很低(依靠市場情況)極高證監(jiān)會要求高初始低（平均一年過渡期）各方對管理層要求高初始低（平均一年過渡期）上市后交易日交易活躍有限的初始交易量（需后續(xù)市場的支持）為什么選擇APO？36IPOAPO上市融資時間12–18個月3–6個月APO如何操作

范例公眾殼公司私營公司私募投資者新合并的上市公司對私營公司增發(fā)1500萬股換取其全部股份對投資者增發(fā)400萬股私募1000萬美元100萬股發(fā)行在外的股票向私募投資者及私營公司發(fā)行新股2000萬股發(fā)行在外的股票(私營公司:75%)(殼公司:5%)(私募投資者:20%)37APO如何操作

范例公眾殼公司私營公司私募投資者新合并的上上市：融資性反向兼并(“APO”)APO=新小規(guī)模的IPO反向兼并+PIPE(APO)已經(jīng)填補(bǔ)了美國小規(guī)模IPO的不足反向兼并=私營公司控制美國上市殼公司的大部分股份PIPE=私募兩種殼資源=Form10-SB殼及可交易殼自2000年以來極少有IPO融資額度少于2500萬美元；2006年IPO的平均融資額度：2.16億美元。私募對小規(guī)模融資活動比較容易接受；融資方便、時間快，基廷證券已為AeroGrow進(jìn)行4輪融資2550萬美元，為奔達(dá)制藥進(jìn)行2輪融資1980萬美元。38上市：融資性反向兼并(“APO”)APO=新小規(guī)模的APO上市融資進(jìn)程表機(jī)構(gòu)聘請（基廷、審計(jì)師、律師及其它第三方）

盡職調(diào)查（商業(yè)、法律、背景）

重組及審計(jì)（審計(jì)按美國會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)）

上市及融資（交易文件、營銷文件、私募路演、交割）

申報文件資金到位整個上市融資過程持續(xù)3-6個月，并根據(jù)公司的重組及審計(jì)時間而進(jìn)行調(diào)整；上市與融資同時完成，首次融資1000-3000萬美元，并根據(jù)公司規(guī)?？上鄳?yīng)調(diào)整；公司在OTCBB或NASDAQ掛牌后可隨時實(shí)施后續(xù)資本募集活動而不需要經(jīng)過美國證券交易委員會的事前批準(zhǔn)；后續(xù)市場支持公司將幫助公司建立個人及機(jī)構(gòu)投資者基礎(chǔ)并提升公司股價及市值，使公司能順利轉(zhuǎn)板到NASDAQ，確保企業(yè)高市盈率增發(fā)。014101416周39APO上市融資進(jìn)程表機(jī)構(gòu)聘請盡職調(diào)查重組及審計(jì)公司在美國成功上市后可以在任何時候啟動后續(xù)資本募集活動且無需經(jīng)過美國證券交易委員會（SEC）的批準(zhǔn)。公司轉(zhuǎn)板到NASDAQ市場后，將可以以更低的成本并以公開發(fā)行或私募的方式進(jìn)行二次融資?；⒆C券作為FINRA注冊的證券經(jīng)紀(jì)和自營商將為公司進(jìn)行后續(xù)資本募集活動。湖北奔達(dá)制藥有限公司：于2006年11月在美國資本市場成功上市，并通過基廷證券融資1200萬美元；于2007年4月通過基廷證券進(jìn)行二次融資780萬美元以收購深圳一家著名基因藥物公司；截止2007年9月10日，公司市值：2.24億美元；股價：2.25美元。APO：后續(xù)資本募集活動40APO：后續(xù)資本募集活動13100+ChinesecompanieshavereversemergedwithUSshellssince1999反向兼并數(shù)量自1999年以來已有超過100家公司與美國殼公司完成反向兼并來自中國不斷繁榮的APO市場2006年中國完成50個反向兼并，比2005年的31個上升了61%；2007年有69家中國公司通過反向兼并在美國上市，第四季度就達(dá)到創(chuàng)記錄的28家，同時公司質(zhì)量提升快。資料來源:TheReverseMergerReport,2007年2月2日刊、2007年7月12日刊、2008年1月10日刊及內(nèi)部研究41100+Chinesecompanieshavere內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)42內(nèi)容提要關(guān)于我們15基廷的“交鑰匙”解決方案在上市的同時通過私募完成融資證券經(jīng)紀(jì)和自營商及做市商，基廷證券有限責(zé)任公司為基廷投資的全資子公司后續(xù)市場支持確?；⒖蛻粜律鲜泄善钡牧鲃有曰⒑罄m(xù)市場支持有限責(zé)任公司為財(cái)經(jīng)營銷公司量身定做的IPO的替代上市途徑-APO美國證券交易委員會注冊投資顧問-基廷投資有限責(zé)任公司及位于中國的基廷亞洲有限責(zé)任公司43基廷的“交鑰匙”解決方案在上市的同時通過私募完成融資后續(xù)市場應(yīng)客戶要求，在上市交易完成的同時私募融資1000-6000萬美元（PIPE）；基廷證券（證券經(jīng)紀(jì)商及FINRA成員）作為主承銷商或承銷商；自2005年以來，基廷證券已為8家通過APO方式上市的客戶公司私募融資9600萬美元；極大的內(nèi)部投資者網(wǎng)絡(luò)。融資:基廷證券的優(yōu)勢投資者對于反向兼并與私募同時進(jìn)行的交易有極大興趣；私募投資者因?yàn)槠淞己玫耐顺鰬?zhàn)略而被吸引到這種”上市的風(fēng)險投資“（公司在私募完成后馬上申報轉(zhuǎn)售登記表）。資料來源:PrivateRaiseandDowJonesVentureOne44應(yīng)客戶要求，在上市交易完成的同時私募融資1000-6000萬24月計(jì)劃回顧階段NASDAQ掛牌前NASDAQ掛牌后月0–1212–24股票目標(biāo)發(fā)行股票開始交易建立股票基礎(chǔ)廣泛持有交易活躍充分估值投資者受眾個人機(jī)構(gòu)研究在線傳統(tǒng)股價**0.50美元4.00美元以上研究廣度公司提供華爾街做市商5–1020–50*后續(xù)市場支持有限公司為基廷投資的全資子公司。其是一家專注于為基廷客戶的公開交易股票創(chuàng)造流動性的財(cái)經(jīng)營銷公司**如有需要，并股將作為最后的方法使公司股價達(dá)到在NASDAQ掛牌的4.00美元的最低要求后續(xù)市場支持有限責(zé)任公司通過其為期24月的計(jì)劃為公司股票創(chuàng)造流動性*；戰(zhàn)略性的、分階段的、量身定做的方法創(chuàng)造一只在NASDAQ掛牌的且廣泛持有、交易活躍、估值充分的股票。流動性:后續(xù)市場支持的專長4524月計(jì)劃回顧階段NASDAQ掛牌前NASDAQ掛牌后月0流動性:后續(xù)市場支持創(chuàng)造估值溢價P/E5102030061224183036上市前投資私募投資升級到NASDAQ缺乏有效的后續(xù)市場支持服務(wù)和薩班法案的負(fù)擔(dān)，估值下降月通過后續(xù)市場支持服務(wù)，估值提升公開上市后續(xù)市場支持24月服務(wù)計(jì)劃前NASDAQ階段(0-12月):啟動股票，創(chuàng)造交易量；建立投資者基礎(chǔ)；定位于個人投資者；后NASDAQ(12-24月):創(chuàng)造廣泛持有，交易活躍且估值充分的股票；定位于機(jī)構(gòu)投資者。46流動性:后續(xù)市場支持創(chuàng)造估值溢價P/E5102030061基廷的與眾不同之處傳統(tǒng)反向兼并通過交鑰匙解決方案的反向兼并上市解決方案提供殼公司，管理整個交易并完成反向兼并提供干凈的殼公司，管理整個交易并完成反向兼并融資傳統(tǒng)的非融資反向兼并為客戶提供不同的融資方案；通過我們的內(nèi)部投資者網(wǎng)絡(luò)為客戶提供過橋及/或私募融資做市傳統(tǒng)的上市后無做市活動通過向FINRA申報211表幫助公司申請掛牌；在NASDAQ，柜臺交易市場或粉單市場做市后續(xù)市場支持傳統(tǒng)的上市后無后續(xù)市場支持活動24月后續(xù)市場支持計(jì)劃為公司股票提供流動性及活躍市場；在適當(dāng)情況下幫助公司轉(zhuǎn)板到NASDAQ47基廷的與眾不同之處傳統(tǒng)反向兼并通過交鑰匙解決方案的反向兼并上內(nèi)容提要關(guān)于我們APO介紹基廷優(yōu)勢基廷業(yè)績篩選標(biāo)準(zhǔn)48內(nèi)容提要關(guān)于我們21優(yōu)異的過往業(yè)績公司國家業(yè)務(wù)2006實(shí)際收入(百萬美元)私募(百萬美元)市值*(百萬美元)交易代碼歐伯蘭奴品牌服飾1.56.1529**N/AAeroGrow廚房花園13.225.587AEROAurigaLabs制藥6.22.823ARGA奔達(dá)制藥制藥15.919.8224BPMABlueHoldings高端服飾48.9N/A25BLUEDigitalFX社會媒體網(wǎng)絡(luò)22.8N/A78DXNHydroGen燃料電池系統(tǒng)N/A13.545HYDGInf