中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量情況及國家政策分析：鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能分布較分散

一、鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量情況

自鋼鐵行業(yè)進行大規(guī)模地條鋼產(chǎn)能出清以來，企業(yè)盈利從2017年起開始大幅回升，并于2018年度再次刷新高點。但隨著盈利的回升，合規(guī)產(chǎn)能開始對出清領(lǐng)域騰出的份額進行填補，行業(yè)雖基本擺脫了供給嚴重過剩格局，卻尚未結(jié)束供給相對過剩的局面。在供需基本面中，對于需求側(cè)而言，其多是受制于下游行業(yè)自身的景氣度、國家經(jīng)濟發(fā)展方向或政策導向支配，即基本不受制于鋼鐵行業(yè)本身的發(fā)展，但就供給側(cè)而言卻是鋼鐵行業(yè)可以本質(zhì)上進行調(diào)整或改革的領(lǐng)域。

在供給側(cè)領(lǐng)域里，鋼鐵行業(yè)改革路徑應(yīng)主要包括以下幾個階段：行政化手段去落后產(chǎn)能→間接手段淘汰落后產(chǎn)能（產(chǎn)能置換、環(huán)保倒逼出清）→行業(yè)集中度提升（兼并重組）→產(chǎn)品升級（高端制造），而在整個行業(yè)改革的過程中會由始至終貫穿著行業(yè)去杠桿的工作。鋼鐵行業(yè)改革路徑預(yù)判數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

相關(guān)報告：發(fā)布的《2020-2026年中國鋼鐵行業(yè)市場全景評估及發(fā)展規(guī)模預(yù)測報告》

2018年是行業(yè)直接淘汰落后產(chǎn)能收官及間接淘汰產(chǎn)能開端之年，2019年是間接淘汰產(chǎn)能持續(xù)期與重大兼并重組開端之年。2019年鋼鐵行業(yè)兼并重組工作加速啟動腳步已臨近，尤其是在落后產(chǎn)能出清工作臨近尾聲之際，行業(yè)供給側(cè)改革方向已經(jīng)從對產(chǎn)能絕對量的調(diào)整轉(zhuǎn)向?qū)ΜF(xiàn)有產(chǎn)能設(shè)備、結(jié)構(gòu)及區(qū)位上的優(yōu)化和產(chǎn)能集中度的提高。

我國鋼鐵行業(yè)當前是一個典型的產(chǎn)能集中度低，但區(qū)域集中度高的產(chǎn)業(yè)。從產(chǎn)量分配上看，2018年僅河北、江蘇、山東、遼寧四個省的粗鋼產(chǎn)量合計占比就達到50%以上。但從國家的供需分布上看，普遍南方城市的年度GDP增速好于國家平均水平，但主產(chǎn)鋼的省市卻大部分都分布在北方地區(qū)，當前存在嚴重的產(chǎn)能布局不合理問題。2018年各地區(qū)粗鋼產(chǎn)量占比情況數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

2018年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)集團CR10為35.3%，CR4為20.5%，但日本在2015年其CR4就高達83.3%，美國前四大企業(yè)也達到70%，與發(fā)達國家相比我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能分布比較分散，與國外相比具有較大差距。近幾年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能集中度變化情況數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

工信部《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃（2016-2020年）》提出“十三五”期間前10家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度由之前34%左右提高到60%。同期2016年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導意見》指出，到2025年中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)前十大企業(yè)產(chǎn)能集中度將達60%-70%。從2018年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量集中度看，60%產(chǎn)量貢獻來自于34家鋼企集團，根據(jù)規(guī)劃未來這34家鋼企集團的產(chǎn)量要縮減至10家，可見后期重組力度及空間之大。2018年國內(nèi)主要鋼鐵集團粗鋼產(chǎn)量情況序號企業(yè)粗鋼產(chǎn)量（萬噸）1寶武鋼鐵集團67432河鋼集團44893江蘇沙鋼集團40664鞍鋼集團37365北京建龍重工集團27886首鋼集團27347山東鋼鐵集團23218湖南華菱鋼鐵集團23019馬鋼集團196410本鋼集團159011江西方大集團155112包頭鋼鐵集團152513日照鋼鐵控股集團149814廣西柳州鋼鐵集團135315中信泰富特塑鋼集團125516福建省三鋼（集團）116817陜西鋼鐵集團113818河北敬業(yè)集團112519安陽鋼鐵集團109720太原鋼鐵（集團）107021河北津西鋼鐵集團103322南京鋼鐵集團100523新余鋼鐵集團93624中天鋼鐵集團87025天津天鋼集團77726河北東海特鋼集團76127武鋼集團昆明鋼鐵股份72728酒泉鋼鐵集團70229重慶鋼鐵股份63830五礦營口中板63631江蘇省鑌鑫鋼鐵集團59932唐山瑞豐鋼鐵（集團）57333凌源鋼鐵集團55334唐山港陸鋼鐵539合計55863全國產(chǎn)量92826產(chǎn)量占比60%數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

二、國內(nèi)政策

1.全國總體規(guī)劃：政策先行，有據(jù)可依

在企業(yè)產(chǎn)能分散、產(chǎn)業(yè)集中度偏低的局勢下，兼并重組是今后鋼鐵行業(yè)持續(xù)發(fā)展、持續(xù)經(jīng)營的必經(jīng)之路，特別是對于規(guī)模較小的民營鋼企而言，若想長久生存必然要走規(guī)?；缆?。當前在國家政策層面，無論是全國性還是地方性，相關(guān)部門均已制定了健全的兼并重組規(guī)劃。

工信部發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃（2016-2020年）》指出：

1）京津冀及周邊地區(qū)、長三角地區(qū)：在已有沿海沿江布局基礎(chǔ)上，著眼減輕區(qū)域環(huán)境壓力，依托優(yōu)勢企業(yè)，通過減量重組，優(yōu)化調(diào)整內(nèi)陸企業(yè)，大幅化解過剩鋼鐵產(chǎn)能。我們認為其主要包含兩層含義：一是依托優(yōu)勢企業(yè)進行整合；二是進行減量重組，尤其對于產(chǎn)能極度過剩的河北地區(qū)，著重城市鋼廠整體退出置換；

2）中西部地區(qū)、東北老工業(yè)基地：依托區(qū)域內(nèi)相對優(yōu)勢企業(yè)，實施區(qū)域整合，減少企業(yè)家數(shù)，壓減過剩鋼鐵產(chǎn)能。我們預(yù)計主要會推行區(qū)域內(nèi)整合，包括優(yōu)勢兼并弱勢，大企業(yè)重組小企業(yè)等；

3）東南沿海地區(qū)：以調(diào)整全國“北重南輕”鋼鐵布局為著力點，建好一流水平的湛江、防城港等沿海鋼鐵精品基地。即：重點進行沿?；亟ㄔO(shè)，包括承接北部置出的合規(guī)產(chǎn)能。鋼鐵行業(yè)兼并重組區(qū)域規(guī)劃匯總數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

在重組分類上，《規(guī)劃》同步提出：

1）總體要求：兼并重組要實施減量化，避免“拉郎配”；

2）行業(yè)規(guī)模類：行業(yè)龍頭企業(yè)實施跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制兼并重組，形成若干家世界級一流超大型鋼鐵企業(yè)集團；

3）區(qū)域整合類：支持產(chǎn)鋼大省的優(yōu)勢企業(yè)以資產(chǎn)為紐帶，推進區(qū)域內(nèi)鋼鐵企業(yè)兼并重組，形成若干家特大型鋼鐵企業(yè)集團，改變“小散亂”局面，提高區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度和市場影響力；

4）細分領(lǐng)域類：不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管等領(lǐng)域形成若干家世界級專業(yè)化骨干企業(yè)，避免高端產(chǎn)品同質(zhì)化惡性競爭。

2.細分省市規(guī)劃解析：因地制宜

首先與總體規(guī)劃相比，當?shù)匾?guī)劃內(nèi)容基本與總體規(guī)劃要求一致；其次對于鋼產(chǎn)量大省，如河北、江蘇、遼寧等地區(qū)，規(guī)劃整合力度相對較大，主要以壓減產(chǎn)能及減少企業(yè)數(shù)量為主。對于鋼產(chǎn)量相對薄弱的區(qū)域，尤其是需求相對景氣的領(lǐng)域，規(guī)劃內(nèi)容多提及精品基地建設(shè)、環(huán)保搬遷、產(chǎn)業(yè)升級等相關(guān)要求。國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量前十大省市關(guān)于鋼鐵行業(yè)兼并重組相關(guān)規(guī)劃省市粗鋼產(chǎn)量全國占比總體規(guī)劃對該區(qū)域的要求當?shù)匾?guī)劃（至2020年）河北省25.6%減量重組形成以河鋼、首鋼兩大集團為主導，以遷安、豐南、武安3個地方鋼鐵集團為支撐，10家特色鋼鐵企業(yè)為補充的“2310”產(chǎn)業(yè)格局江蘇省11.3%減量重組積極推進“134”產(chǎn)業(yè)格局。著力打造：1家超大型鋼鐵企業(yè)集團：沙鋼（5000萬噸）；3家特大型鋼鐵企業(yè)集團：中天、沿海、徐州（2000萬噸以上）；4家特色化鋼鐵企業(yè)集團：南鋼、興澄、天工、德龍山東省7.8%減量重組進一步壓減鋼鐵產(chǎn)能，循環(huán)經(jīng)濟得到全面推廣，沿海鋼鐵產(chǎn)能占比達到40%左右遼寧省7.4%區(qū)域整合，減少企業(yè)家數(shù)積極推動優(yōu)勢企業(yè)強強聯(lián)合，力爭形成1-2家具有國際影響力的特大型、行業(yè)引領(lǐng)型企業(yè)集團山西省5.8%區(qū)域整合總體目標擬通過兼并整合，從27家鋼鐵企業(yè)降至10家安徽省3.4%區(qū)域整合大力化解過剩產(chǎn)能，鼓勵省內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上下游省屬企業(yè)、市屬企業(yè)，通過資產(chǎn)重組、股權(quán)合作、資產(chǎn)置換、戰(zhàn)略聯(lián)盟、聯(lián)合開發(fā)等市場化方式進行聯(lián)合重組湖北省3.3%區(qū)域整合合理調(diào)整鋼鐵產(chǎn)業(yè)規(guī)模和結(jié)構(gòu)，著力提高資源綜合利用和節(jié)能減排水平，通過結(jié)構(gòu)調(diào)整推進鋼鐵企業(yè)裝備升級河南